Analizando la salud financiera de Chemed Corporation (CHE): ideas clave para los inversores

Está mirando a Chemed Corporation (CHE) y tratando de determinar si su modelo de negocio único y de dos partes (cuidado de hospicio a través de Vitas Healthcare y servicios de plomería a través de Roto-Rooter) todavía resiste los costos crecientes. Honestamente, los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran una división real: la compañía reportó ingresos consolidados de $624,9 millones, un aumento interanual decente del 3,1%, pero la rentabilidad está bajo presión. Específicamente, el segmento Roto-Rooter vio caer su margen EBITDA ajustado en una significativa 351 puntos básicos a 22.7% en el tercer trimestre, principalmente debido a mayores costos laborales y de seguros, incluso cuando los ingresos netos por pacientes de Vitas Healthcare crecieron 4.2% a 407,7 millones de dólares. La gerencia todavía guía una ganancia por acción (EPS) ajustada para todo el año 2025 de $22.00 a $22.30, pero con el margen operativo consolidado reduciéndose a 12% Desde el 15,2% de hace un año, hay que preguntarse: ¿pueden definitivamente mantener ese resultado final, o es esta compresión del margen un riesgo a corto plazo de que el mercado, que valora a la empresa en aproximadamente $6,34 mil millones, está pasando por alto?

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene realmente el crecimiento de Chemed Corporation (CHE), para poder dejar de preocuparse por las cifras generales consolidadas. La conclusión directa es que el segmento de cuidados paliativos, VITAS Healthcare, es el principal motor de crecimiento de los ingresos en 2025, y de hecho trasladará el desempeño más modesto de Roto-Rooter.

Los ingresos totales de Chemed durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 alcanzaron un nivel impresionante $2.53 mil millones, lo que supone un aumento interanual del 6,45%. Este crecimiento no es uniforme; es una historia de dos negocios muy diferentes. La compañía opera a través de dos segmentos principales: VITAS Healthcare, que es el mayor proveedor de atención al final de la vida del país, y Roto-Rooter, el proveedor líder de servicios de limpieza de desagües y plomería comercial y residencial. Honestamente, es una combinación extraña pero definitivamente rentable.

La contribución de estos segmentos muestra un claro cambio. Si bien en la combinación de 2024 ya VITAS contribuyó con el 63 % de los ingresos totales, los resultados trimestrales de 2025 enfatizan su dominio. En el primer trimestre de 2025, los ingresos consolidados alcanzaron los $646,9 millones, y VITAS generó $407,4 millones en ingresos netos por pacientes. Para el tercer trimestre de 2025, los ingresos netos por pacientes de VITAS fueron de $407,7 millones, en comparación con los $217,2 millones de dólares de ingresos de Roto-Rooter. Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose del tercer trimestre:

• VITAS Atención médica: $407,7 millones
• Roto-Rooter: 217,2 millones de dólares

Las tasas de crecimiento de los ingresos año tras año resaltan la divergencia. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de VITAS aumentaron un 15,1 %, impulsados ​​por un aumento del 13,1 % en el Censo Diario Promedio (ADC), que es la métrica clave para los cuidados paliativos. Por el contrario, los ingresos de Roto-Rooter crecieron en el mismo período un modesto 1,8%. Este patrón continuó en el tercer trimestre de 2025, donde VITAS creció un 4,2 % mientras que Roto-Rooter logró solo un crecimiento del 1,1 %. El negocio de los cuidados paliativos simplemente se está acelerando más rápidamente.

Puede ver claramente el rendimiento del segmento al observar las tasas de crecimiento trimestrales:

Lo que oculta esta estimación es el impacto de las adquisiciones y los cambios en los reembolsos de Medicare. El crecimiento de VITAS incluye la contribución de ingresos de su adquisición en abril de 2024 de los activos de cuidados paliativos de Covenant Health, que agregó aproximadamente entre $11,5 millones y $12,5 millones en ingresos del primer trimestre de 2025. Además, un aumento del 4,1 % en las tasas de reembolso de Medicare también impulsó el desempeño de VITAS en el tercer trimestre de 2025. Para profundizar más en la valoración, consulte Analizando la salud financiera de Chemed Corporation (CHE): ideas clave para los inversores. El siguiente paso debería ser modelar los dos segmentos por separado para obtener una imagen real del valor intrínseco de Chemed.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber exactamente cuántas ganancias está reteniendo Chemed Corporation (CHE) de sus ingresos, especialmente porque las presiones de costos están impactando los sectores de servicios y atención médica en 2025. La conclusión directa es que, si bien los márgenes consolidados de la compañía son saludables para un negocio diversificado, la tendencia es de contracción en todas las métricas clave, lo que indica desafíos operativos en sus segmentos VITAS y Roto-Rooter.

Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025, Chemed reportó ingresos consolidados de 624,9 millones de dólares. Los márgenes muestran una imagen clara de la salud financiera de la empresa y de dónde están surgiendo las ineficiencias operativas. Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad básicos:

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto consolidado se situó en aproximadamente 31.51% (Beneficio bruto de $196,91 millones sobre $624,9 millones en ingresos).
• Margen de beneficio operativo: Este margen, que representa los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), fue de aproximadamente 12.0% (Ingresos operativos de $74,75 millones).
• Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto final fue de aproximadamente el 10,28 % (ingresos netos de 64,2 millones de dólares).

Tendencias en rentabilidad y eficiencia operativa

La verdadera historia aquí es la tendencia. Francamente, 2025 ha sido un año de compresión de márgenes (una disminución de los márgenes de beneficio) para Chemed Corporation. El margen operativo consolidado del 12% en el tercer trimestre de 2025 es una disminución notable del 15,2% reportado en el mismo trimestre del año anterior, una señal clara de que los gastos están creciendo más rápido que los ingresos. Esta no es una caída pequeña; es un cambio estructural que la dirección está intentando corregir activamente.

Los puntos de presión son visibles en los datos a nivel de segmento. El margen bruto del segmento Roto-Rooter fue del 50,7 % en el tercer trimestre de 2025, pero su margen EBITDA ajustado disminuyó al 22,7 %. Esta caída apunta directamente a mayores gastos operativos, específicamente a los mayores costos asociados con un cambio estratégico hacia la generación de leads pagados para impulsar el crecimiento de los ingresos. En el negocio de cuidados paliativos, el margen EBITDA ajustado de VITAS Healthcare (excluyendo el límite de Medicare) fue del 17,0 %, una cifra afectada por mayores costos laborales y operativos derivados de un aumento en las admisiones hospitalarias. Definitivamente la eficiencia operativa está siendo puesta a prueba por el aumento de los costos de los insumos y la evolución de los modelos de prestación de servicios.

Comparación de industrias: una historia de dos empresas

La estructura diversificada de Chemed significa que debemos comparar cada segmento con sus respectivos pares de la industria para tener una verdadera sensación de desempeño. Las cifras consolidadas por sí solas no cuentan toda la historia. Si bien el margen neto general de Chemed del 10,28% es sólido, los segmentos muestran resultados mixtos cuando se comparan:

El elemento de acción clave es monitorear el progreso de la administración en las iniciativas de control de costos, particularmente en el segmento Roto-Rooter, para ver si el margen EBITDA ajustado puede recuperarse hacia su objetivo a largo plazo del 25-26%. Si esos márgenes se estabilizan, las perspectivas generales de rentabilidad de la empresa mejoran significativamente.

Estructura de deuda versus capital

La estrategia de financiación de Chemed Corporation (CHE) es sorprendentemente conservadora, lo que supone un enorme diferenciador en los sectores de servicios y atención sanitaria intensivos en capital. La conclusión directa aquí es que Chemed Corporation opera como una empresa efectivamente libre de deudas, que depende casi por completo del capital social y de las ganancias retenidas para financiar sus operaciones y su crecimiento.

Como analista experimentado, puedo decirles que un balance tan limpio es poco común. Para el año fiscal 2025, específicamente al 30 de septiembre de 2025, Chemed Corporation informó no tener deuda actual ni de largo plazo en su balance. Esto significa que la empresa no tiene obligaciones de deuda que devengan intereses, lo que reduce drásticamente su riesgo financiero, especialmente en un entorno de tipos en aumento.

Deuda a capital: una relación cercana a cero

La relación deuda-capital (D/E) es una medida crucial del apalancamiento financiero (cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable). Dado que Chemed Corporation reporta $0 en deuda corriente y a largo plazo, su relación D/E es prácticamente cero. Es posible que vea una cifra de doce meses finales (TTM) de alrededor de 0,13 en algunos datos financieros, pero esa cifra mínima probablemente se deba a que incluye pasivos técnicos muy pequeños o una emisión neta de solo $610 mil dólares en el tercer trimestre de 2025, lo cual es insignificante para una empresa de este tamaño.

Aquí están los cálculos rápidos de por qué esto es importante:

• D/E de Chemed Corporation: Efectivamente 0,00 (o 0,13 TTM).
• Estándar de la industria (servicios de atención médica): Aproximadamente 0,86 a 0,18.

Asignación de capital: priorizar la equidad y la flexibilidad

La dirección de Chemed Corporation claramente prefiere utilizar el flujo de efectivo generado internamente y la capacidad crediticia disponible para la asignación estratégica de capital en lugar de emitir nueva deuda. Su enfoque para equilibrar la financiación de deuda y de capital está fuertemente sesgado hacia la gestión del lado del capital mediante recompras, lo que es una fuerte señal de confianza en el flujo de caja futuro.

La principal actividad relacionada con la deuda de la compañía en 2025 ha sido gestionar su línea de liquidez existente y ejecutar recompras masivas de acciones.

• Facilidad de Crédito: Chemed Corporation mantiene un acuerdo de crédito modificado y reformulado de cinco años por valor de 550 millones de dólares, que actúa como un fondo de guerra estratégico para movimientos oportunistas como adquisiciones o recompras a gran escala. En el tercer trimestre de 2025, tenían aproximadamente 404,5 millones de dólares en capacidad de endeudamiento no utilizada.
• Financiamiento/Gestión de Capital: Solo en el tercer trimestre de 2025, la compañía recompró 407.500 acciones por 180,8 millones de dólares, y la Junta autorizó 300 millones de dólares adicionales para el programa de recompra de acciones en agosto de 2025. Se trata de un retorno masivo de capital para los accionistas, que reduce efectivamente el recuento de acciones y aumenta las ganancias por acción (EPS).

Esta estrategia es una elección deliberada: utilizar deuda cero para mantener impecable el balance y utilizar el flujo de caja y la línea de crédito rotativa flexible para gestionar agresivamente la base de capital. Este enfoque en la gestión de capital es una parte clave de la tesis de inversión. Para profundizar más en quién compra y por qué, debería leer Explorando al inversor de Chemed Corporation (CHE) Profile: ¿Quién compra y por qué?.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Chemed Corporation (CHE) tiene suficiente efectivo disponible para cubrir sus facturas a corto plazo. La respuesta rápida es sí, las posiciones de liquidez de Chemed al tercer trimestre de 2025 son definitivamente sólidas, principalmente debido a un balance libre de deuda y una saludable generación de efectivo a partir de las operaciones.

Una mirada a los ratios básicos cuenta la historia. Al 30 de septiembre de 2025, el índice actual de Chemed se sitúa en aproximadamente 1,35 y su índice rápido es casi idéntico en aproximadamente 1,33.

• Un índice circulante de 1,35 significa que Chemed tiene $1,35 en activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) por cada dólar de pasivos circulantes.
• El Quick Ratio de 1,33 es sólido porque excluye los inventarios, que de todos modos son una pequeña parte del negocio de Chemed y muestran una alta capacidad para cumplir obligaciones sólo con los activos más líquidos.

Cualquier valor por encima de 1,0 es generalmente bueno y estos números muestran un cómodo margen de seguridad. Esa es una base sólida.

Análisis de tendencias del capital de trabajo

El capital de trabajo (la diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes) es su colchón financiero diario. Para Chemed, este colchón es sustancial y positivo. Al 30 de septiembre de 2025, la empresa tenía un capital de trabajo positivo de $103,2 millones (en miles: $395,243 activos corrientes menos $292,041 pasivos corrientes). Esta tendencia positiva sugiere que Chemed está administrando eficazmente sus recursos a corto plazo y no depende de ventas o financiamiento inmediatos para cubrir los costos operativos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los componentes clave (en miles de dólares) para el tercer trimestre de 2025:

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de caja le indica de dónde viene y va realmente el dinero. Para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2025, el estado de flujo de efectivo de Chemed muestra un panorama saludable, con las operaciones principales generando una cantidad significativa de efectivo.

• Flujo de Caja Operativo (OCF): $171,4 millones (en miles: $171,350). Esta es la cifra más crucial; confirma que el negocio principal (VITAS Healthcare y Roto-Rooter) es un poderoso motor de efectivo.
• Flujo de Caja de Inversión (ICF): ($29,2 millones) (en miles: ($29,155)). Esta cifra negativa es normal y saludable y refleja gastos de capital para crecimiento y mantenimiento, como nuevos equipos o mejoras de instalaciones.
• Flujo de Caja de Financiamiento (FCF): ($70,6 millones) (en miles: ($70,641)). Esta salida de efectivo se debe principalmente a la recompra de acciones y al pago de dividendos, que son rendimientos para los accionistas, no pagos de deuda.

La compañía está generando más efectivo de las operaciones que lo que gasta en inversiones y retornos para los accionistas combinados, lo que lleva a un aumento neto del efectivo. Ésta es la definición de una empresa financieramente autosuficiente.

Fortalezas potenciales de liquidez

La principal fortaleza es el mínimo apalancamiento financiero de la empresa. Al 30 de septiembre de 2025, Chemed no reportaba deuda corriente ni de largo plazo en su balance. Además, tienen una línea de crédito de $550 millones de dólares a cinco años con aproximadamente $404,5 millones de capacidad de endeudamiento no utilizada disponible. Esta enorme línea de crédito no utilizada actúa como un poderoso respaldo de liquidez de bajo riesgo, brindando a la administración una flexibilidad significativa para adquisiciones oportunistas o para capear cualquier crisis inesperada.

Para profundizar en el panorama financiero general de Chemed, consulte la publicación completa: Analizando la salud financiera de Chemed Corporation (CHE): ideas clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Chemed Corporation (CHE) después de un año difícil para las acciones, tratando de decidir si la reciente caída la convierte en una compra o si el mercado te está diciendo algo más profundo. La respuesta rápida es que, si bien las acciones cotizan con una prima en comparación con el mercado en general, los analistas ven una ventaja significativa, lo que sugiere que actualmente están infravaloradas en relación con sus objetivos de precios.

El precio de las acciones cerró cerca de 432,38 dólares el 17 de noviembre de 2025, lo que supone una caída de más del 21% en los últimos 12 meses. Esta caída ha reducido sus múltiplos de valoración desde su máximo de 52 semanas de 623,61 dólares, lo que es una oportunidad clave para los inversores que creen que los fundamentos de la empresa siguen siendo sólidos. Según las ganancias futuras, Chemed Corporation parece estar bastante valorada, pero el objetivo de los analistas sugiere una clara ventaja.

¿Chemed Corporation (CHE) está sobrevalorada o infravalorada?

Para determinar el verdadero valor de Chemed Corporation, analizamos tres múltiplos principales. Para el año fiscal 2025, el panorama de valoración es mixto, pero se inclina hacia una señal de compra si se tienen en cuenta las expectativas de los analistas y la reciente corrección del precio de las acciones. Aquí están los cálculos rápidos sobre las proporciones clave:

• Relación precio-beneficio (P/E): A aproximadamente 23,01 veces (según un precio reciente), Chemed Corporation cotiza con una prima respecto del S&P 500, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar más por la calidad y la estabilidad de sus ganancias.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica, que es mejor para comparar empresas con uso intensivo de capital, es de alrededor de 13,3 veces a principios de noviembre de 2025. Este múltiplo es definitivamente razonable para una empresa de servicios y atención médica especializada con un fuerte flujo de caja.
• Relación precio-libro (P/B): Si bien aún no se hace pública una cifra precisa para 2025, el P/B ha sido históricamente alto, oscilando entre 7,6 y 8,6 veces en los últimos años, lo que refleja el alto valor de sus activos intangibles como su marca y licencias operativas, particularmente en el segmento VITAS.

Lo que oculta esta estimación es la reacción del mercado a las recientes ganancias. Recientemente, la compañía no cumplió con las estimaciones de ganancias trimestrales, reportando ganancias por acción (EPS) de $ 5,27 frente a un consenso de $ 5,39, lo que es parte de la razón por la cual las acciones han retrocedido.

Dividendos y consenso de analistas

Chemed Corporation no es una acción de alto rendimiento, pero ofrece un dividendo estable y creciente. El dividendo anual es actualmente de 2,40 dólares por acción, lo que supone una modesta rentabilidad por dividendo de entre el 0,55% y el 0,6%. Más importante aún, el ratio de pago de dividendos es muy bajo, oscilando entre el 8,7% y el 11,01%. Este bajo ratio significa que el dividendo es increíblemente seguro y la empresa retiene la mayor parte de sus ganancias para reinvertirlas en crecimiento, lo cual es una gran señal para los inversores a largo plazo.

Además, el consenso de Wall Street es abrumadoramente positivo. Los analistas califican colectivamente a Chemed Corporation como Compra Moderada o Compra Fuerte. El precio objetivo promedio es de 574,25 dólares, y el objetivo más alto alcanza los 595,00 dólares. Esto implica una ganancia potencial de más del 31% con respecto al precio de negociación reciente, lo que constituye un fuerte argumento para que las acciones estén infravaloradas en este momento. El mercado parece estar valorando los riesgos a corto plazo, pero los analistas se centran en el poder de ganancias a largo plazo del negocio, sobre el cual puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Chemed Corporation (CHE).

Factores de riesgo

Es necesario mirar más allá de la sólida guía de EPS ajustada para todo el año 2025 de Chemed Corporation (CHE) de $ 22,00 a $ 22,30 por acción; esa cifra se basa en sortear con éxito dos riesgos importantes y persistentes. El principal desafío para los inversores es que tanto el segmento VITAS como el Roto-Rooter enfrentan presiones distintas a corto plazo que ya están comprimiendo los márgenes, y definitivamente es necesario realizar un seguimiento de sus planes de mitigación.

Vientos regulatorios en contra: el límite de Medicare

El mayor riesgo externo para Chemed Corporation, específicamente para su segmento VITAS Healthcare, sigue siendo la limitación de facturación del límite de Medicare. Esta regulación federal restringe la cantidad de reembolso que un proveedor de cuidados paliativos puede recibir por paciente durante un año límite, y el riesgo es mayor en el programa consolidado de Florida.

Para ser justos, la administración tiene confianza y reiteró su orientación para 2025, suponiendo que no haya limitaciones de ingresos relacionadas con el tope para el año fiscal gubernamental 2026, que comenzó el 1 de octubre de 2025. Aún así, esta es una suposición de alto riesgo. A principios de 2025, VITAS proyectó una posible limitación de ingresos por tope de $18 millones a $25 millones para el año del tope 2025, por lo que el riesgo es real.

Aquí está un vistazo rápido a la estrategia de mitigación:

• Aumentar las admisiones hospitalarias para gestionar la combinación de pacientes.
• Mantener la tasa de ingresos hospitalarios dentro del rango del 42-45%.
• Ampliar las operaciones a nuevos condados de Florida como Marion y Pinellas.

La compañía está gestionando activamente la combinación de pacientes para estabilizar esto, pero cualquier paso en falso aquí puede afectar directamente a los ingresos. Para obtener más información sobre la base de accionistas, consulte Explorando al inversor de Chemed Corporation (CHE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Presiones operativas y de margen

El segmento Roto-Rooter, si bien es un sólido generador de flujo de caja, está luchando contra la compresión de márgenes. Este es un riesgo operativo ligado directamente a la estrategia de marketing. La empresa ha pasado a depender más de clientes potenciales pagos, lo que está aumentando sus gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A).

Este aumento de gasto es claramente visible en las cifras del tercer trimestre de 2025. El margen bruto del segmento cayó al 50,7% desde el 52,9% en el mismo período del año pasado, y el EBITDA ajustado cayó un 12,4%. Esa es una fuerte caída. La empresa está tratando de compensar esto refinando los precios para grandes proyectos comerciales y controlando los descuentos para técnicos, pero el mercado es competitivo.

Lo que oculta esta estimación es también la continua disminución de las métricas de rentabilidad de VITAS. Para el tercer trimestre de 2025, las ganancias después de impuestos de VITAS como porcentaje de los ingresos disminuyeron al 11,5 % desde el 13,7 % del año anterior, lo que refleja los mayores costos asociados con el cambio estratégico hacia las admisiones hospitalarias.

Mercado externo y riesgos financieros

Más allá de los problemas de la unidad de negocios principal, Chemed Corporation enfrenta riesgos externos más amplios y comunes en sus sectores. Las incertidumbres económicas como la inflación pueden afectar los costos de mano de obra y materiales en los segmentos de cuidados paliativos y de plomería.

Además, la ciberseguridad es una amenaza creciente; Un incidente reciente que involucró a un proveedor externo en VITAS destacó la vulnerabilidad de las operaciones y los datos confidenciales de los pacientes. Además, si bien la empresa no tiene deuda a tasa variable al 30 de septiembre de 2025, cualquier préstamo o refinanciamiento futuro la expondrá al riesgo de tasa de interés. Hay que estar atento a cualquier aumento inesperado de los gastos legales, que también han contribuido al deterioro de la rentabilidad en 2025.

Oportunidades de crecimiento

Lo que se busca es un mapa claro de hacia dónde se dirige Chemed Corporation (CHE), y el panorama es de expansión específica, impulsada principalmente por su segmento de atención médica. La conclusión principal es que, si bien la administración ha revisado ligeramente a la baja su guía de ganancias para todo el año 2025, el crecimiento subyacente en su segmento principal, VITAS Healthcare, sigue siendo fuerte, proyectando un crecimiento de los ingresos entre 7.5% y 8.5% antes del impacto del límite de Medicare. Este modelo de doble segmento (servicios de fontanería y cuidados paliativos) es sin duda el mayor escudo de la empresa.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

La trayectoria financiera de Chemed para 2025 está anclada en sus dos negocios resilientes. La compañía ha ajustado su guía de ganancias por acción diluidas ajustadas (EPS) para todo el año 2025 a un rango de $22.00 a $22.30, con el punto medio en 22,15 dólares. Esta revisión de la proyección inicial más alta refleja una visión realista de las presiones en curso sobre los márgenes, particularmente en el segmento Roto-Rooter.

Para poner esto en contexto, los ingresos consolidados de la compañía para el primer trimestre de 2025 alcanzaron $646,9 millones, un sólido 9.8% aumentan año tras año. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos fueron de 624,9 millones de dólares, lo que muestra un 3.1% crecimiento interanual, con un BPA ajustado de 5,27 dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre el pronóstico de EPS para todo el año:

Impulsores clave de crecimiento e iniciativas estratégicas

El crecimiento de Chemed no es abstracto; está impulsado por movimientos tácticos muy específicos tanto en el mercado de atención médica como en el de servicios para el hogar. El mayor impulsor es VITAS Healthcare, el proveedor de cuidados paliativos para pacientes terminales más grande del país. Están gestionando activamente el entorno regulatorio, lo cual es inteligente.

• Ampliar las admisiones hospitalarias para mitigar los límites de facturación del límite de Medicare.
• Lanzar nuevas operaciones de VITAS en nuevas áreas geográficas, como el condado de Marion, Florida, a partir de mediados de mayo de 2025.
• Integrar adquisiciones estratégicas, como los activos de cuidados paliativos de Covenant Health comprados en abril de 2024, que contribuyeron con una estimación 11,5 millones de dólares a 12,5 millones de dólares en los ingresos del primer trimestre de 2025.
• Refinar el modelo de precios de Roto-Rooter para grandes proyectos de excavación comercial para equilibrar el crecimiento de los ingresos con los márgenes de EBITDA.
• Aumentar la inversión en generación de leads pagados para compensar una disminución de leads (orgánicos) no pagados para Roto-Rooter.

El enfoque en las admisiones hospitalarias es una iniciativa estratégica clave para VITAS, cuyo objetivo es evitar las limitaciones del límite de Medicare y respaldar el crecimiento sostenible a largo plazo.

Ventajas competitivas y posición en el mercado

Lo que posiciona a Chemed Corporation para este crecimiento es su estructura única y diversificada. Tiene dos negocios distintos: VITAS y Roto-Rooter, que operan en dos industrias altamente resilientes: atención médica esencial y servicios domésticos necesarios. Este enfoque dual estabiliza los flujos de ingresos y proporciona una base financiera sólida, razón por la cual el flujo de caja libre de Chemed se mantiene sólido en $285 millones. La empresa también se beneficia de una posición consolidada en el mercado en ambos segmentos principales y de un equipo directivo experimentado con una trayectoria comprobada.

La compañía también mantiene un balance sólido sin deuda, lo que le brinda la flexibilidad financiera para realizar adquisiciones estratégicas y continuar con su programa de recompra de acciones para mejorar el valor para los accionistas. Si desea profundizar en el interés institucional en este modelo, debería estar Explorando al inversor de Chemed Corporation (CHE) Profile: ¿Quién compra y por qué?