Desglosando la salud financiera de Cooper Companies, Inc. (COO): ideas clave para los inversores

Si nos fijamos en The Cooper Companies, Inc. (COO), es necesario mirar más allá del crecimiento superficial y ver dónde están los verdaderos puntos de presión. La compañía proyecta unos ingresos sólidos para todo el año 2025 entre $4.076 mil millones y $4.096 mil millones, lo que representa una tasa de crecimiento orgánico de 4% a 4,5%, y se espera que las ganancias por acción (BPA) diluidas no GAAP alcancen entre $4.08 y $4.12. Es una trayectoria decente, pero, sinceramente, las cifras principales ocultan un riesgo a corto plazo: la compañía tuvo que recortar su previsión de ingresos en el tercer trimestre debido a una notable desaceleración en la demanda de lentes de contacto en toda Asia, especialmente China. Aún así, la gerencia está definitivamente confiada y respalda la acción con una enorme $2.0 mil millones autorización de recompra de acciones anunciada en septiembre de 2025, lo que le da una señal clara de que ven las acciones como infravaloradas. Necesitamos determinar si la fortaleza de las líneas de productos de CooperVision, como MyDay, puede superar esos obstáculos geográficos y justificar el consenso de los analistas de una calificación de Compra Moderada.

Análisis de ingresos

Está buscando una imagen clara de dónde The Cooper Companies, Inc. (COO) realmente gana dinero, y eso es inteligente. La conclusión directa es que se trata de una historia de dos negocios: el segmento de Visión proporciona la mayor parte de los ingresos y el segmento Quirúrgico ofrece una diversificación de mayor riesgo, pero aún necesaria.

Para todo el año fiscal 2025, The Cooper Companies, Inc. proyecta ventas totales entre $4.076 millones y $4.096 millones, lo que representa una tasa de crecimiento orgánico de 4% a 4,5% año tras año. Definitivamente es un crecimiento sólido para una empresa de dispositivos médicos madura, pero es necesario ver el motor que lo impulsa.

Los motores duales: CooperVision y CooperSurgical

Las fuentes de ingresos de la empresa se dividen claramente en dos segmentos principales y distintos de dispositivos médicos. La mayor parte proviene de CooperVision (CVI), que se centra en lentes de contacto blandos, incluidos lentes de un solo uso, multifocales y tóricos. El segmento más pequeño, pero vital, es CooperSurgical (CSI), que ofrece soluciones de fertilidad y salud de la mujer, abarcando todo, desde instrumentos quirúrgicos hasta herramientas de tecnología de reproducción asistida.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la contribución del segmento para el año fiscal 2025, según la orientación de la empresa:

CooperVision es la fuente de ingresos constante y confiable, y se prevé que genere aproximadamente dos tercios de los ingresos totales, o aproximadamente 2.700 millones de dólares. Se prevé que su crecimiento orgánico sea ligeramente superior, entre 4% y 5%. Líneas de productos clave como MyDay y MiSight son los principales motores de crecimiento aquí.

Riesgos a corto plazo y oportunidades de crecimiento

El crecimiento general de los ingresos año tras año es saludable, pero la historia no es perfectamente fluida. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales fueron $1.060,3 millones, un 5.7% salto año tras año. Las ventas del tercer trimestre de CooperVision fueron 718,4 millones de dólares, creciendo una fuerte 6%. Ese segmento está teniendo un buen desempeño a nivel mundial, impulsado por ganancias en las regiones de América y EMEA.

Pero es necesario observar de cerca a CooperSurgical. Si bien sus ingresos del tercer trimestre fueron 341,9 millones de dólares, arriba 4% año tras año, sus ingresos operativos en realidad disminuyeron. Esta debilidad se debió a la salida de una línea de productos y a las amortizaciones relacionadas. Lo que oculta esta estimación es que la salida de una línea de productos puede ser una limpieza única, pero sigue siendo un lastre para los resultados inmediatos y una señal para verificar la estrategia a largo plazo del segmento. Puede revisar en detalle el enfoque estratégico de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Cooper Companies, Inc. (COO).

El desglose geográfico también es importante para CVI, con un fuerte crecimiento orgánico en América, además de contribuciones positivas de las regiones EMEA (Europa, Medio Oriente y África) y Asia Pacífico. Esta diversificación global ayuda a mitigar las desaceleraciones económicas regionales. Los ingresos básicos son estables, pero el aspecto quirúrgico requiere un mayor escrutinio. Su próximo paso debería ser observar las tendencias del margen bruto para ver si el mayor crecimiento del segmento CVI se está traduciendo en una mejor rentabilidad general.

Métricas de rentabilidad

The Cooper Companies, Inc. (COO) está demostrando una sólida rentabilidad operativa central en el año fiscal 2025, incluso con algunas presiones GAAP a corto plazo. La conclusión clave es que los márgenes no GAAP de la compañía, que excluyen los costos únicos como adquisiciones y amortización, muestran una expansión sólida, lo que refleja una excelente eficiencia operativa. Para todo el año fiscal 2025, la dirección proyecta los ingresos totales entre $4.076 millones y $4.096 millones, y se espera que las ganancias por acción (BPA) diluidas no GAAP estén en el rango de $4.08 a $4.12.

Cuando nos fijamos en las cifras brutas, los márgenes GAAP para el tercer trimestre de 2025 muestran un margen bruto de 65% y un margen operativo de 17%. Esta caída con respecto al año anterior se debe principalmente a una salida planificada de la línea de productos en el segmento CooperSurgical. Pero, sinceramente, las cifras no GAAP cuentan la historia real de cómo se está desempeñando el negocio principal. Sobre una base no GAAP, el margen bruto en realidad mejoró a 67%, y el margen operativo alcanzó un fuerte 26%. Definitivamente se trata de una ventaja operativa impresionante en un complejo negocio de dispositivos médicos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su eficiencia operativa, que es lo que realmente mide el margen operativo (beneficio después de los gastos básicos). el 26% El margen operativo no GAAP en el tercer trimestre de 2025 es una mejora de 60 puntos básicos año tras año, impulsado por ganancias de eficiencia, una combinación de productos favorable y un control de gastos específico. Este enfoque en la gestión de costos y la combinación de productos, como el crecimiento continuo de la cartera diaria de hidrogel de silicona de CooperVision, es lo que mantiene alto el margen bruto. Un alto margen bruto es el primer signo de poder de fijación de precios y de producción eficiente.

Este nivel de rentabilidad es sólido cuando se lo compara con la industria en general. Un punto de referencia general considera que un margen operativo del 15% al ​​20% es sólido para la mayoría de las empresas. Margen operativo GAAP del director de operaciones de 17% está justo en ese rango fuerte, pero su cifra no GAAP de 26% es excelente, demostrando que su negocio principal está bien gestionado y es altamente rentable. El margen de beneficio neto aproximado de 10.39% también supera holgadamente el margen neto medio de 8.54% en todas las industrias. Este desempeño subraya la capacidad de la compañía para generar ganancias significativas de sus segmentos de dispositivos médicos especializados, CooperVision y CooperSurgical.

Debe estar atento a la tendencia del margen operativo no GAAP. Ha aumentado en un promedio de 1,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años, lo que indica que la administración está ganando efectivamente apalancamiento operativo, lo que significa que el crecimiento de los ingresos está superando el crecimiento de los gastos operativos. Esta expansión sostenida del margen es un claro indicador de un modelo de negocio de alta calidad. Para obtener una visión más completa de la situación financiera de la empresa, debe revisar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Cooper Companies, Inc. (COO): ideas clave para los inversores.

Siguiente paso: Relaciones financieras/inversores: confirme la estimación de ingresos netos no GAAP para todo el año 2025 basada en la guía de EPS elevada para comprender la trayectoria del margen neto para el último trimestre.

Estructura de deuda versus capital

Cooper Companies, Inc. (COO) mantiene una estructura de capital conservadora y bien administrada, dependiendo mucho más del capital que de la deuda para financiar su crecimiento, lo cual es un signo clave de estabilidad financiera. Puede ver esto claramente en su relación deuda-capital (D/E), que se sitúa alrededor 0.30 a partir del tercer trimestre del año fiscal 2025.

Para poner eso en perspectiva, la relación deuda-capital promedio para la industria de instrumentos médicos y quirúrgicos fue de aproximadamente 0.70 en 2024. Cooper Companies, Inc. opera con menos de la mitad del apalancamiento que sus pares, lo que definitivamente es una posición sólida en un entorno de altas tasas de interés. Este bajo apalancamiento les otorga una flexibilidad financiera significativa para futuras adquisiciones o crisis económicas.

La deuda pendiente total de la empresa es de aproximadamente 2.500 millones de dólares, y se estructura principalmente a través de dos instalaciones. Aquí están los cálculos rápidos sobre sus acuerdos de financiación:

• Préstamo a plazo 2021: $\mathbf{\$1,500.0 \text{ millones}}$ pendientes a una tasa promedio ponderada de $\mathbf{5.30\%}$.
• Línea de Crédito Revolvente 2024: $\mathbf{\$930,2 \text{ millones}}$ pendientes a una tasa de interés promedio ponderada de $\mathbf{5,43\%}$.

La buena noticia es que su deuda neta disminuyó a $\mathbf{\$2,35 \text{ mil millones}}$ en el tercer trimestre de 2025, y su índice de apalancamiento definido por el banco mejoró a 1,77x. Además, los gastos por intereses fueron menores año tras año a $\mathbf{\$24,7 \text{ millones}}$ (no GAAP) para el trimestre, lo que refleja un saldo de deuda promedio más bajo y tasas ligeramente más bajas. Esa es una tendencia sólida.

Cuando se trata de equilibrar deuda y capital, The Cooper Companies, Inc. está utilizando su fuerte flujo de caja para financiar el crecimiento y devolver capital a los accionistas, no sólo para pagar la deuda. Están gestionando activamente su capital, como lo demuestran los $\mathbf{\$52,2 \text{ millones}}$ utilizados para recomprar 0,7 millones acciones ordinarias durante el tercer trimestre del año fiscal 2025. Este programa de recompra de acciones es una señal clara de que la administración considera que las acciones están infravaloradas y prefiere utilizar capital para aumentar el valor para los accionistas en lugar de depender de nuevas emisiones de acciones para obtener financiación. Para obtener más información sobre quién invierte y por qué, consulte Explorando el inversionista de Cooper Companies, Inc. (COO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si The Cooper Companies, Inc. (COO) puede cubrir sus facturas a corto plazo y sostener sus inversiones de crecimiento. La respuesta corta es sí: la posición de liquidez de la empresa es sólida, respaldada por un sólido flujo de caja operativo, pero aun así hay que estar atento a las decisiones de asignación de capital, especialmente en torno a la deuda.

El balance de Cooper Companies, Inc. para el tercer trimestre del año fiscal 2025 muestra una sólida salud financiera a corto plazo. El índice corriente, que mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, se sitúa en un sólido 2,12. Esto significa que la empresa tiene 2,12 dólares en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes, lo que proporciona un cómodo colchón contra obligaciones a corto plazo. El capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) es sustancial: aproximadamente 1.130 millones de dólares (activos corrientes de 2.140 millones de dólares menos pasivos corrientes de 1.010 millones de dólares).

Aquí están los cálculos rápidos sobre su posición de efectivo inmediata:

• Relación actual: 2.12 (Fuerte liquidez)
• Relación rápida: 1.24 (Decente, pero cuidado con el inventario)
• Capital de trabajo: Aprox. $1,13 mil millones (Tercer trimestre de 2025)

El Quick Ratio (o ratio de prueba ácida), que excluye el inventario de los activos corrientes, es de 1,24 para el mismo período. La caída del índice actual al índice rápido indica que el inventario es un componente importante de sus activos actuales. Esto es típico de una empresa de dispositivos médicos como COO, pero es un recordatorio de que convertir ese inventario en efectivo lleva tiempo. Aun así, un Quick Ratio superior a 1,0 es definitivamente una buena señal; pueden cubrir la deuda actual incluso si las ventas se desaceleran.

Si analizamos el estado de flujo de caja del tercer trimestre de 2025, el negocio principal es una máquina generadora de efectivo. El efectivo neto procedente de actividades operativas continuas fue de 261,5 millones de dólares. Este es el alma de la empresa, que muestra una generación de efectivo sólida y repetible a partir de la venta de lentes de contacto y productos para la salud de la mujer. Esta fortaleza operativa es la que respalda su estrategia a largo plazo.

Sin embargo, las otras dos secciones de flujo de efectivo muestran hacia dónde va el dinero:

El flujo de caja de inversión es consistentemente negativo, con un efectivo neto proveniente de actividades de inversión continuas de -98,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Esto no es una preocupación; refleja gastos de capital continuos y adquisiciones estratégicas, que son necesarios para la capacidad y el crecimiento futuros. El flujo de caja de financiación es más volátil. En el tercer trimestre de 2025, The Cooper Companies, Inc. emitió 756 millones de dólares en deuda, que se compensó parcialmente con la recompra de 52,1 millones de dólares de acciones ordinarias. Esto sugiere una estrategia de capital flexible pero activa, que equilibre la financiación del crecimiento con los retornos para los accionistas. Se proyecta que el flujo de caja libre completo del año fiscal 2025 será de aproximadamente 385 millones de dólares.

La principal fortaleza es el flujo de caja operativo de alta calidad. La posible preocupación por la liquidez no tiene que ver con la supervivencia inmediata sino más bien con la volatilidad del financiamiento, que puede afectar el saldo de caja. Para profundizar en quién apuesta en esta estrategia, consulte Explorando el inversionista de Cooper Companies, Inc. (COO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando a The Cooper Companies, Inc. (COO) después de un año difícil para las acciones, y la pregunta central es simple: ¿es esta caída una oportunidad de compra o una señal de problemas más profundos? La respuesta corta es que, según las ganancias prospectivas, la acción parece tener un valor razonable, pero las métricas finales aún reflejan una prima para sus segmentos de crecimiento.

Las acciones de The Cooper Companies, Inc. han caído bruscamente, cayendo aproximadamente 27.4% durante los últimos 12 meses, lo que supone un rendimiento inferior al del mercado en general. La acción se cotiza actualmente alrededor del $72.00 marca, muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $106.63. Esta acción del precio es lo que hace que los ratios de valoración sean tan críticos en este momento.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la posición de The Cooper Companies, Inc. frente a sus propias ganancias y activos, utilizando los últimos datos disponibles del año fiscal 2025 y las cifras de los últimos doce meses (TTM):

• Precio-beneficio (P/E): El P/E TTM es alto en 35.37, lo que refleja un alto precio en relación con las ganancias GAAP por acción del año pasado de $2.04.
• P/E adelantado: Esto cae dramáticamente a alrededor 16.72, basado en la guía de EPS diluida no GAAP de $4.08 a $4.12 para el año fiscal 2025.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este es un respetable 15.00, utilizando un EBITDA TTM de aproximadamente $1,110 millones.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B se sitúa en 1.72 a noviembre de 2025.

La brecha entre el P/E final y futuro cuenta la historia: el mercado está descontando una fuerte recuperación de las ganancias para todo el año fiscal 2025. Un P/E adelantado de 16.72 Definitivamente no es barato para una empresa de dispositivos médicos, pero tampoco está tremendamente sobrevalorado, especialmente considerando el fuerte potencial de crecimiento en sus segmentos CooperVision y CooperSurgical. El EV/EBITDA de 15.00 también sugiere una valoración justa, pero no descontada, en relación con el flujo de efectivo generado por su $16,70 mil millones Valor empresarial.

The Cooper Companies, Inc. no es una empresa de dividendos; su rendimiento por dividendo anual residual es 0.00%. En lugar de dividendos, la junta autorizó un $2.0 mil millones plan de recompra de acciones en septiembre, lo que es una fuerte señal de que la gerencia cree que las acciones están infravaloradas en los niveles actuales. Se trata de una acción concreta que puede respaldar el precio de las acciones e impulsar las ganancias futuras por acción.

El sentimiento de los analistas es en general positivo, con una calificación de consenso de Compra moderada o comprar de los quince analistas que cubren la acción. El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $81.88, lo que sugiere un beneficio de aproximadamente 13.7% del precio actual. El rango es amplio, desde un mínimo de $64.00 a un alto de $96.00, lo que refleja la incertidumbre sobre el momento de la recuperación esperada de las ganancias. Para obtener más información sobre quién compra y por qué, debería consultar Explorando el inversionista de Cooper Companies, Inc. (COO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una demanda débil en Asia, particularmente China, que llevó a un recorte de las previsiones de ingresos en el tercer trimestre de 2025. La oportunidad radica en el lanzamiento exitoso de nuevos productos como las lentes de contacto MyDAY®, que la administración espera impulsar la mejora de los ingresos en el cuarto trimestre de 2025 y en el año fiscal 2026.

Factores de riesgo

Necesita una visión clara de las vulnerabilidades financieras de The Cooper Companies, Inc. (COO), no sólo de la historia de crecimiento. Si bien la compañía está bien posicionada en mercados especializados de atención médica, varios riesgos a corto plazo, tanto internos como externos, podrían presionar los resultados y moderar la volatilidad de la acción, que ha experimentado un rango de 52 semanas entre $64.32 y $105.21 a noviembre de 2025. La conclusión directa es que los riesgos regulatorios y operativos son las amenazas más inmediatas a la expansión de los márgenes, lo que requiere una estrecha vigilancia de su ejecución.

Vientos en contra operativos y financieros

La salud financiera de la compañía en el año fiscal 2025, aunque en general sólida, muestra áreas específicas de tensión. Un problema interno importante es la divulgación de una debilidad material en los controles generales de TI dentro del segmento CooperSurgical, lo que genera una señal de alerta para la gestión del riesgo operativo y la confianza de los inversores. Además, la trayectoria de crecimiento se ha ido moderando; Ingresos del tercer trimestre de 2025 de 1.060 millones de dólares representó un aumento interanual del 5,7%, lo que supuso una desaceleración con respecto a períodos anteriores. Esta desaceleración es particularmente aguda en el segmento de fertilidad de CooperSurgical, que solo registró 3% crecimiento interanual en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja la sensibilidad a ciclos macroeconómicos más amplios, especialmente en los mercados de Asia y el Pacífico.

He aquí los cálculos rápidos: la guía de ingresos para todo el año 2025 se ajustó recientemente a un rango más ajustado de $4,08 mil millones a $4,10 mil millones, una ligera caída con respecto a estimaciones anteriores, lo que sugiere que la administración está reconociendo estos vientos en contra. Este es definitivamente un artículo de reloj.

• Crecimiento del segmento en desaceleración: el crecimiento del segmento de fertilidad de CooperSurgical es de solo 3% en el tercer trimestre de 2025.
• Debilidad del control de TI: Se reveló una debilidad material en los controles generales de TI de CooperSurgical.
• Riesgo de transición del producto: desafíos para trasladar a los clientes de CooperVision de Clarity a la familia de productos premium MyDay.

Presiones externas y regulatorias

Los factores externos, en particular los cambios regulatorios y las tensiones comerciales geopolíticas, están reduciendo activamente los márgenes. El Reglamento de Dispositivos Médicos (MDR) y el Reglamento de Diagnóstico In Vitro (IVDR) de la Unión Europea están forzando ajustes de costos en toda la industria, complicando las cadenas de suministro y actuando como una presión directa sobre el margen bruto, que era 67.3% en el tercer trimestre de 2025. Además, los aranceles estadounidenses y la volatilidad del tipo de cambio introducen capas de incertidumbre financiera. La empresa espera una dura 0.5% El obstáculo para los ingresos del año fiscal 2025 proviene únicamente de las fluctuaciones monetarias. También hay que considerar la intensa competencia en el mercado de lentes de contacto, que genera presiones de precios en mercados clave para CooperVision.

Mitigación y acciones estratégicas

The Cooper Companies, Inc. no se queda quieta. La principal estrategia de mitigación es un fuerte enfoque en la innovación y la eficiencia operativa. La mejora del margen bruto para 67.3% en el tercer trimestre de 2025 es un resultado directo de ganancias de eficiencia y un cambio estratégico hacia productos premium de mayor margen como las lentes de contacto MyDay. La empresa también está reinvirtiendo agresivamente en su futuro, con gastos de I+D aumentando en 21% en el segundo trimestre de 2025, una señal clara de priorizar el desarrollo de nuevos productos para superar los obstáculos competitivos y regulatorios. Este enfoque está respaldado por una sólida posición de capital, con un flujo de caja libre (FCF) esperado para 2025 entre 350 millones de dólares y 400 millones de dólares. Esto permite tanto inversiones orgánicas como adquisiciones estratégicas, como obp Surgical, para fortalecer la cartera.

Para un análisis más detallado, puedes leer el post completo: Desglosando la salud financiera de Cooper Companies, Inc. (COO): ideas clave para los inversores

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a The Cooper Companies, Inc. (COO) y haciendo la pregunta correcta: ¿de dónde vendrá la próxima ola de crecimiento? La respuesta corta es un impulso continuo e intencional hacia productos premium con altos márgenes, especialmente en lentes de contacto especiales y salud de la mujer. No se trata de una expansión masiva del mercado; se trata de participar en nichos de alto valor.

Para el año fiscal 2025, la compañía proyecta que los ingresos totales aterrizarán entre $4.076 millones y $4.096 millones, lo que refleja una tasa de crecimiento orgánico de 4% a 4,5%. Se trata de un crecimiento sólido y defendible, no explosivo, pero sí fiable. Se espera que las ganancias por acción (BPA) diluidas no GAAP estén en el rango de $4.08 a $4.12. He aquí los cálculos rápidos: la mayor parte de ese crecimiento está impulsado por sus dos segmentos distintos, CooperVision y CooperSurgical, cada uno con su propio motor potente.

Innovación de productos y expansión del mercado

El principal motor de crecimiento de The Cooper Companies, Inc. es la innovación de productos, que se traduce directamente en ganancias de participación de mercado. No sólo venden lentes de contacto; Venden soluciones para problemas de visión complejos. Ésta es su ventaja competitiva.

• Manejo de la miopía: La línea de productos MiSight, que aborda la creciente prevalencia mundial de la miopía en los niños, es una gran oportunidad. Este segmento creció 35% año tras año en el tercer trimestre de 2025 y está en camino de superar $100 millones en ventas del año fiscal 2025. Se trata de una fuente de ingresos premium y recurrente.
• Lentillas Diarias de Hidrogel de Silicona: La familia de lentes MyDay sigue siendo una potencia. Estos lentes desechables diarios ofrecen comodidad y salud superiores, lo que impulsa una mayor adopción y compras repetidas. Se proyecta que el crecimiento orgánico general de CooperVision será mayor que el del segmento CooperSurgical para el año, en 4% a 5%.
• Portafolio de Salud de la Mujer: Por el lado de CooperSurgical, la fortaleza radica en los dispositivos médicos quirúrgicos y la cartera de partos, además del éxito continuo del dispositivo intrauterino (DIU) PARAGARD. Si bien el mercado de fertilidad en general experimentó cierta debilidad en 2025, el crecimiento orgánico del segmento aún se proyecta en un nivel respetable. 3% a 3,5%.

La empresa también está ampliando estratégicamente su alcance. Por ejemplo, el lanzamiento de MyDay Energys en Canadá y la versión mejorada Clarity One Day Sphere en Japón son ejemplos claros de lanzamientos geográficos y de productos específicos diseñados para acelerar los ingresos en el cuarto trimestre fiscal.

Iniciativas estratégicas y fosos competitivos

The Cooper Companies, Inc. está utilizando su fortaleza financiera para reforzar su posición. Son líderes en el mercado mundial de lentes de contacto, lo que proporciona una base sólida. Su modelo de negocio, que se divide entre el cuidado de la vista y la salud de las mujeres, es una importante ventaja competitiva (diversificación) que los aísla de una desaceleración en cualquier nicho de mercado. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de The Cooper Companies, Inc. (COO).

Desde una perspectiva de asignación de capital, están tomando medidas inteligentes. Proyectan generar alrededor $2 mil millones en flujo de caja libre durante los tres años fiscales que terminan en 2028, que financia tanto la reinversión como la rentabilidad para los accionistas. En septiembre de 2025, la Junta autorizó una nueva 2.000 millones de dólares plan de recompra de acciones, lo que indica la creencia de la gerencia de que las acciones están infravaloradas y el compromiso de devolver el capital. También han utilizado adquisiciones estratégicas, como obp Surgical y Cook Medical, para ampliar su cartera quirúrgica y su cartera de innovación, que es la forma de comprar crecimiento cuando el crecimiento orgánico se desacelera.

A continuación se muestra un desglose de la guía del año fiscal 2025 por segmento, según la actualización de agosto de 2025:

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de su cambio en la combinación de primas. Incluso si el mercado general de lentes de contacto crece a un ritmo moderado, el cambio hacia productos de mayor precio y mayor margen como MyDay y MiSight significa que el crecimiento de sus ingresos es cualitativamente mejor, lo que eleva los márgenes brutos. Finanzas: redactar un análisis de sensibilidad sobre el impacto de un cambio del 1% en la combinación hacia MySight en el margen bruto total antes del viernes.