The Cooper Companies, Inc. (COO) Bundle
إذا كنت تنظر إلى شركة The Cooper Companies, Inc. (COO)، فأنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من النمو على مستوى السطح ومعرفة أين توجد نقاط الضغط الحقيقية. تتوقع الشركة تحقيق إيرادات قوية لعام 2025 بأكمله بين 4.076 مليار دولار و4.096 مليار دولار، وهو ما يمثل معدل نمو عضوي قدره 4% إلى 4.5%، مع توقع أن تصل أرباح السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) بين 4.08 دولار و 4.12 دولار. يعد هذا مسارًا جيدًا، ولكن بصراحة، تخفي الأرقام الرئيسية خطرًا على المدى القريب: اضطرت الشركة إلى خفض توجيه إيراداتها في الربع الثالث بسبب التباطؤ الملحوظ في الطلب على العدسات اللاصقة في جميع أنحاء آسيا، وخاصة الصين. ومع ذلك، فإن الإدارة واثقة تمامًا، وتدعم السهم بكمية هائلة 2.0 مليار دولار تم الإعلان عن ترخيص إعادة شراء الأسهم في سبتمبر 2025، مما يمنحك إشارة واضحة بأنهم يرون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. نحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت قوة خطوط إنتاج CooperVision، مثل MyDay، يمكنها التغلب على تلك الرياح المعاكسة الجغرافية وتبرير إجماع المحللين على تصنيف الشراء المعتدل.
تحليل الإيرادات
أنت تبحث عن صورة واضحة للمكان الذي تجني فيه شركة Cooper Companies, Inc. (COO) أموالها بالفعل، وهذا أمر ذكي. والوجهة المباشرة هي أن هذه قصة شركتين، حيث يوفر قطاع الرؤية الجزء الأكبر من الإيرادات والقطاع الجراحي الذي يوفر تنويعًا عالي المخاطر، ولكنه لا يزال ضروريًا.
بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، تتوقع شركة Cooper Companies, Inc. إجمالي مبيعات الأراضي بين 4.076 مليون دولار و4.096 مليون دولار، وهو ما يمثل معدل نمو عضوي قدره 4% إلى 4.5% سنة بعد سنة. يعد هذا نموًا قويًا بالتأكيد لشركة أجهزة طبية ناضجة، ولكن عليك أن ترى المحرك الذي يقودها.
المحركات المزدوجة: CooperVision وCooperSurgical
يتم تقسيم تدفقات إيرادات الشركة بشكل واضح إلى قسمين أساسيين ومتميزين للأجهزة الطبية. وتأتي حصة الأسد من شركة CooperVision (CVI) التي تركز على العدسات اللاصقة اللينة، بما في ذلك العدسات ذات الاستخدام الواحد، والعدسات المتعددة البؤر، والعدسات الحيدية. أما القطاع الأصغر، ولكنه حيوي، فهو شركة CooperSurgical (CSI)، التي تقدم حلولاً لصحة المرأة والخصوبة، وتغطي كل شيء بدءًا من الأدوات الجراحية وحتى أدوات التكنولوجيا الإنجابية المساعدة.
فيما يلي الحسابات السريعة حول المساهمة القطاعية للسنة المالية 2025، بناءً على إرشادات الشركة:
| شريحة | الإيرادات المتوقعة للسنة المالية 2025 (تقريبًا) | المساهمة في إجمالي الإيرادات (تقريبًا) | إرشادات النمو العضوي للسنة المالية 2025 |
|---|---|---|---|
| كوبرفيجن (CVI) | 2.7 مليار دولار | ~66% | 4% إلى 5% |
| كوبر الجراحية (CSI) | ~ 1.4 مليار دولار | ~34% | 3% إلى 3.5% |
تعتبر شركة CooperVision بمثابة البقرة الحلوب الثابتة والموثوقة، والتي من المتوقع أن تحقق أرباحًا كبيرة الثلثين من إجمالي الإيرادات، أو حوالي 2.7 مليار دولار. ومن المتوقع أن يكون نموها العضوي أعلى قليلاً، بين 4% و 5%. تعد خطوط الإنتاج الرئيسية مثل MyDay وMiSight هي محركات النمو الرئيسية هنا.
المخاطر على المدى القريب وفرص النمو
يعد النمو الإجمالي للإيرادات على أساس سنوي أمرًا صحيًا، لكن القصة ليست سلسة تمامًا. وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 1,060.3 مليون دولار، أ 5.7% القفز على أساس سنوي. بلغت مبيعات الربع الثالث لشركة CooperVision 718.4 مليون دولار، تنمو قوية 6%. ويحقق هذا القطاع أداءً جيدًا عالميًا، مدفوعًا بالمكاسب التي حققها في مناطق الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
لكن عليك أن تراقب شركة CooperSurgical عن كثب. بينما كانت إيرادات الربع الثالث 341.9 مليون دولار، أعلى 4% على أساس سنوي، انخفض دخلها التشغيلي بالفعل. وينبع هذا الضعف من الخروج من خط الإنتاج وعمليات الشطب ذات الصلة. ما يخفيه هذا التقدير هو أن الخروج من خط الإنتاج يمكن أن يكون عملية تنظيف لمرة واحدة، لكنه لا يزال يمثل عائقًا أمام النتائج الفورية وإشارة للتحقق من استراتيجية القطاع طويلة المدى. يمكنك مراجعة التركيز الاستراتيجي للشركة بالتفصيل هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cooper Companies, Inc. (COO).
كما أن التوزيع الجغرافي مهم أيضًا بالنسبة لـ CVI، مع النمو العضوي القوي في الأمريكتين، بالإضافة إلى المساهمات الإيجابية من مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ. ويساعد هذا التنويع العالمي في تخفيف التباطؤ الاقتصادي الإقليمي. الإيرادات الأساسية مستقرة، ولكن الجانب الجراحي يتطلب المزيد من التدقيق. يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة على اتجاهات هامش الربح الإجمالي لمعرفة ما إذا كان النمو المرتفع لقطاع CVI يُترجم إلى ربحية إجمالية أفضل.
مقاييس الربحية
تُظهر شركة Cooper Companies, Inc. (COO) ربحية تشغيلية أساسية قوية في السنة المالية 2025، حتى مع بعض الضغوط المحاسبية المقبولة عمومًا على المدى القصير. والخلاصة الرئيسية هي أن هوامش الشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً - والتي تستبعد التكاليف لمرة واحدة مثل عمليات الاستحواذ والإطفاء - تظهر توسعًا قويًا، مما يعكس كفاءة تشغيلية ممتازة. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، تتوقع الإدارة إجمالي الإيرادات بين 4,076 مليون دولار و 4,096 مليون دولار، مع توقع أن تكون ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) في نطاق 4.08 دولار إلى 4.12 دولار.
عندما تنظر إلى الأرقام الأولية، تظهر هوامش مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 هامشاً إجمالياً قدره 65% وهامش تشغيل قدره 17%. يرجع هذا الانخفاض عن العام السابق في الغالب إلى الخروج المخطط لخط الإنتاج في قطاع CooperSurgical. لكن بصراحة، تحكي الأرقام غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً القصة الحقيقية لكيفية أداء الأعمال الأساسية. على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، تحسن الهامش الإجمالي فعلياً إلى 67%، ووصل هامش التشغيل إلى مستوى قوي 26%. يعد هذا بمثابة نفوذ تشغيلي مثير للإعجاب في مجال الأجهزة الطبية المعقدة.
وإليك الحساب السريع لكفاءتهم التشغيلية، وهو ما يقيسه بالفعل هامش التشغيل (الربح بعد النفقات الأساسية). ال 26% يعد الهامش التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 بمثابة تحسن بمقدار 60 نقطة أساس على أساس سنوي، مدفوعًا بمكاسب الكفاءة، ومزيج المنتجات المناسب، والتحكم المستهدف في النفقات. هذا التركيز على إدارة التكاليف ومزيج المنتجات - مثل النمو المستمر في محفظة هيدروجيل السيليكون اليومية لشركة CooperVision - هو ما يحافظ على ارتفاع هامش الربح الإجمالي. إن هامش الربح الإجمالي المرتفع هو أول علامة على قوة التسعير والإنتاج الفعال.
| متري | هامش مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | هامش غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | السياق |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 65% | 67% | يعكس تأثير الخروج من خط الإنتاج على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً؛ تُظهر المبادئ غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مكاسب في الكفاءة. |
| هامش الربح التشغيلي | 17% | 26% | توسع الهامش غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بمقدار 60 نقطة أساس على أساس سنوي. |
| صافي هامش الربح (تقريبًا) | ~10.39% | غير متوفر (يتوفر ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) | بناءً على تحليل حديث صدر في أغسطس 2025. |
يعتبر هذا المستوى من الربحية قويًا عند مقارنته بالصناعة الأوسع. يعتبر المعيار العام أن هامش التشغيل الذي يتراوح بين 15٪ إلى 20٪ قوي بالنسبة لمعظم الشركات. الهامش التشغيلي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الخاص بـ COO 17% على حق في هذا النطاق القوي، ولكن الرقم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هو 26% ممتاز، مما يدل على أن أعمالهم الأساسية تتم إدارتها بشكل جيد ومربحة للغاية. هامش صافي الربح التقريبي 10.39% كما يتجاوز بشكل مريح متوسط صافي هامش الربح 8.54% في جميع الصناعات. ويؤكد هذا الأداء قدرة الشركة على تحقيق أرباح كبيرة من قطاعات الأجهزة الطبية المتخصصة لديها، CooperVision وCooperSurgical.
أنت بحاجة إلى مراقبة اتجاه هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. وقد ارتفع بمعدل 1.5 نقطة مئوية على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى أن الإدارة تكتسب فعليا النفوذ التشغيلي - مما يعني أن نمو الإيرادات يفوق نمو نفقات التشغيل. يعد هذا التوسع المستمر في الهامش مؤشرًا واضحًا لنموذج أعمال عالي الجودة. للحصول على رؤية أكثر شمولاً للوضع المالي للشركة، يجب عليك مراجعة التحليل الكامل على تحليل شركة Cooper Companies, Inc. (COO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: العلاقات المالية/المستثمرين: تأكيد تقدير صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025 بالكامل بناءً على إرشادات ربحية السهم المرتفعة لفهم مسار صافي الهامش للربع الأخير.
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
تحتفظ شركة Cooper Companies, Inc. (COO) بهيكل رأسمالي محافظ ومُدار بشكل جيد، وتعتمد على حقوق الملكية أكثر بكثير من الديون لتمويل نموها، وهو ما يعد علامة رئيسية على الاستقرار المالي. يمكنك أن ترى ذلك بوضوح في نسبة الديون إلى حقوق الملكية (D / E)، الموجودة حولها 0.30 اعتباراً من الربع الثالث من العام المالي 2025.
ولوضع ذلك في المنظور الصحيح، كان متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية لصناعة الأدوات الجراحية والطبية حوالي 0.70 في عام 2024. تعمل شركة Cooper Companies, Inc. بأقل من نصف الرافعة المالية التي تتمتع بها نظيراتها، وهو بالتأكيد موقع قوي في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. يمنحهم هذا الرافعة المالية المنخفضة مرونة مالية كبيرة لعمليات الاستحواذ المستقبلية أو فترات الركود الاقتصادي.
| متري | المبلغ (بالملايين) | التفاصيل |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | $2,478.3 | إجمالي الديون المستحقة حتى 31 يوليو 2025. |
| الديون طويلة الأجل | $2,431.4 | غالبية ديون الشركة طويلة الأجل. |
| الديون قصيرة الأجل | $46.9 | باستثناء عقود الإيجار التمويلية. |
| إجمالي حقوق المساهمين | $8,353.0 | قاعدة الأسهم العالية تدعم نسبة D/E منخفضة. |
ويبلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة حوالي 2.5 مليار دولار، ويتم تنظيمه بشكل أساسي من خلال منشأتين. إليك الرياضيات السريعة حول ترتيبات التمويل الخاصة بهم:
- القرض لأجل 2021: $\mathbf{\$1,500.0 \text{ مليون}}$ مستحقة بمعدل متوسط مرجح قدره $\mathbf{5.30\%}$.
- التسهيل الائتماني المتجدد لعام 2024: $\mathbf{\$930.2 \text{ مليون}}$ مستحق بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره $\mathbf{5.43\%}$.
والخبر السار هو أن صافي ديونهم انخفض إلى $\mathbf{\$2.35 \text{ مليار}}$ في الربع الثالث من عام 2025، وتحسنت نسبة الرافعة المالية المحددة من قبل البنك إلى 1.77x. بالإضافة إلى ذلك، كانت نفقات الفائدة أقل على أساس سنوي عند $\mathbf{\$24.7 \text{ مليون}}$ (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) لهذا الربع، مما يعكس انخفاض متوسط رصيد الدين ومعدلات أقل قليلاً. وهذا اتجاه قوي.
عندما يتعلق الأمر بموازنة الديون وحقوق الملكية، تستخدم شركة Cooper Companies, Inc. تدفقها النقدي القوي لتمويل النمو وإعادة رأس المال إلى المساهمين، وليس فقط خدمة الديون. إنهم يديرون أسهمهم بنشاط، كما يتضح من $\mathbf{\$52.2 \text{ مليون}}$ المستخدم لإعادة الشراء 0.7 مليون أسهم الأسهم العادية خلال الربع الثالث من العام المالي 2025. يعد برنامج إعادة شراء الأسهم هذا إشارة واضحة إلى أن الإدارة ترى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ويفضل استخدام رأس المال لتعزيز قيمة المساهمين بدلاً من الاعتماد على إصدار أسهم جديدة للتمويل. للحصول على نظرة أعمق حول من يستثمر ولماذا، قم بالتحقق من ذلك استكشاف المستثمر في شركة Cooper Companies, Inc. (COO). Profile: من يشتري ولماذا؟
السيولة والملاءة المالية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Cooper Companies, Inc. (COO) قادرة على تغطية فواتيرها على المدى القريب والحفاظ على استثماراتها في النمو. الإجابة المختصرة هي نعم: إن وضع السيولة لدى الشركة قوي، مدعومًا بتدفق نقدي تشغيلي قوي، ولكن لا يزال يتعين عليك مراقبة قرارات تخصيص رأس المال، خاصة فيما يتعلق بالديون.
تُظهر الميزانية العمومية لشركة Cooper Companies, Inc. للربع الثالث من العام المالي 2025 صحة مالية قوية على المدى القصير. النسبة الحالية، التي تقيس الأصول المتداولة مقابل الخصوم المتداولة، تبلغ 2.12. وهذا يعني أن الشركة لديها 2.12 دولار من الأصول المتداولة مقابل كل دولار من الالتزامات المتداولة، مما يوفر حاجزًا مريحًا ضد الالتزامات قصيرة الأجل. رأس المال العامل - الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة - كبير حيث يبلغ حوالي 1.13 مليار دولار (الأصول المتداولة 2.14 مليار دولار ناقص الخصوم المتداولة البالغة 1.01 مليار دولار).
إليك الرياضيات السريعة حول وضعهم النقدي الفوري:
- النسبة الحالية: 2.12 (سيولة قوية)
- نسبة سريعة: 1.24 (لائق، ولكن مراقبة المخزون)
- رأس المال العامل: تقريبا. 1.13 مليار دولار (الربع الثالث 2025)
النسبة السريعة (أو نسبة الاختبار الحمضي)، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي 1.24 لنفس الفترة. ويشير الانخفاض من النسبة الحالية إلى النسبة السريعة إلى أن المخزون يعد عنصرا هاما في أصولها الحالية. يعد هذا أمرًا معتادًا بالنسبة لشركة أجهزة طبية مثل COO، ولكنه بمثابة تذكير بأن تحويل هذا المخزون إلى نقد يستغرق وقتًا. ومع ذلك، فإن النسبة السريعة فوق 1.0 تعتبر علامة جيدة بالتأكيد؛ يمكنهم تغطية الديون الحالية حتى لو تباطأت المبيعات.
بالنظر إلى بيان التدفق النقدي للربع الثالث من عام 2025، فإن العمل الأساسي هو آلة توليد النقد. بلغ صافي النقد من الأنشطة التشغيلية المستمرة مبلغًا قويًا قدره 261.5 مليون دولار. هذا هو شريان الحياة للشركة، حيث يُظهر توليدًا نقديًا قويًا ومتكررًا من بيع العدسات اللاصقة ومنتجات صحة المرأة. قوة التشغيل هذه هي ما يدعم استراتيجيتهم طويلة المدى.
ومع ذلك، فإن قسمي التدفق النقدي الآخرين يوضحان أين تذهب الأموال:
| نشاط التدفق النقدي (الربع الثالث 2025) | المبلغ (بملايين الدولارات الأمريكية) | العمل / الاتجاه |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $261.5 | توليد نقدي قوي وأساسي للأعمال. |
| الأنشطة الاستثمارية | -$98.1 | الإنفاق الرأسمالي المستمر وعمليات الاستحواذ لتحقيق النمو على المدى الطويل. |
| أنشطة التمويل | متقلب (صافي غير صريح) | يشمل $756 في إصدار الديون و $52.1 في إعادة شراء الأسهم. |
يعتبر التدفق النقدي الاستثماري سلبيًا باستمرار، حيث بلغ صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية المستمرة -98.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا ليس مصدر قلق؛ فهو يعكس النفقات الرأسمالية المستمرة وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، والتي تعتبر ضرورية للقدرة والنمو في المستقبل. التدفق النقدي للتمويل أكثر تقلبا. في الربع الثالث من عام 2025، أصدرت شركة Cooper Companies, Inc. ديونًا بقيمة 756 مليون دولار، تم تعويضها جزئيًا عن طريق إعادة شراء 52.1 مليون دولار من الأسهم العادية. وهذا يشير إلى وجود استراتيجية رأسمالية مرنة ولكن نشطة، تحقق التوازن بين تمويل النمو وعوائد المساهمين. من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر الكامل للعام المالي 2025 إلى حوالي 385 مليون دولار.
القوة الرئيسية هي التدفق النقدي التشغيلي عالي الجودة. إن القلق المحتمل بشأن السيولة لا يتعلق بالبقاء الفوري، بل يتعلق بالتقلبات في التمويل، والتي يمكن أن تؤثر على الرصيد النقدي. للتعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه الإستراتيجية، راجع ذلك استكشاف المستثمر في شركة Cooper Companies, Inc. (COO). Profile: من يشتري ولماذا؟
تحليل التقييم
أنت تنظر إلى شركة Cooper Companies, Inc. (COO) بعد عام صعب بالنسبة للسهم، والسؤال الأساسي بسيط: هل هذا الانخفاض فرصة شراء أم إشارة إلى مشكلة أعمق؟ الإجابة المختصرة هي أنه بناءً على الأرباح التطلعية، يبدو السهم ذا قيمة معقولة، لكن المقاييس اللاحقة لا تزال تعكس علاوة على قطاعات النمو الخاصة به.
انخفض سهم شركة Cooper Companies, Inc. بشكل حاد، حيث انخفض تقريبًا 27.4% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، وهو أداء ضعيف جدًا مقارنة بالسوق الأوسع. يتم تداول السهم حاليا حول $72.00 مارك، بعيدًا عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا $106.63. حركة السعر هذه هي ما يجعل نسب التقييم حرجة للغاية في الوقت الحالي.
فيما يلي حساب سريع حول موقف شركة Cooper Companies, Inc. مقابل أرباحها وأصولها، باستخدام أحدث بيانات السنة المالية 2025 المتاحة وأرقام الاثني عشر شهرًا (TTM):
- السعر إلى الأرباح (P / E): TTM P / E مرتفع عند 35.37، مما يعكس سعرًا مرتفعًا مقارنة بأرباح السهم الواحد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في العام الماضي $2.04.
- السعر إلى الأرباح إلى الأمام: هذا ينخفض بشكل كبير إلى ما حولها 16.72، استنادًا إلى إرشادات EPS المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا $4.08 ل $4.12 للعام المالي 2025.
- قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): هذا أمر محترم 15.00، باستخدام TTM EBITDA تقريبًا 1.11 مليار دولار.
- السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.72 اعتبارًا من نوفمبر 2025.
الفجوة بين السعر إلى الربحية اللاحقة والآجلة تحكي القصة: السوق يسعر انتعاشًا قويًا في الأرباح للسنة المالية 2025 بأكملها. مضاعف الربحية الآجل لـ 16.72 من المؤكد أنها ليست رخيصة بالنسبة لشركة أجهزة طبية، لكنها ليست مبالغة في تقدير قيمتها أيضًا، خاصة بالنظر إلى إمكانات النمو القوية في قطاعات CooperVision وCooperSurgical. قيمة EV/EBITDA لـ 15.00 يقترح أيضًا تقييمًا عادلاً، ولكن ليس مخفضًا، مقارنة بالتدفق النقدي الناتج عنه 16.70 مليار دولار قيمة المؤسسة.
إن شركة Cooper Companies, Inc. ليست لعبة توزيع أرباح؛ عائد الأرباح السنوية المتأخرة هو 0.00%. وبدلا من توزيع أرباح، وافق مجلس الإدارة على أ 2.0 مليار دولار خطة إعادة شراء الأسهم في سبتمبر، وهي إشارة قوية على أن الإدارة تعتقد أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية عند المستويات الحالية. يعد هذا إجراءً ملموسًا يمكنه دعم سعر السهم وتعزيز أرباح السهم المستقبلية.
معنويات المحللين إيجابية بشكل عام، مع تصنيف إجماعي قدره شراء معتدل أو شراء من المحللين الخمسة عشر الذين يغطون السهم. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا تقريبًا $81.88، مما يشير إلى ارتفاع بحوالي 13.7% من السعر الحالي. النطاق واسع، من مستوى منخفض $64.00 إلى ارتفاع $96.00مما يعكس حالة عدم اليقين بشأن توقيت التعافي المتوقع للأرباح. للحصول على نظرة أعمق حول من يشتري ولماذا، يجب عليك التحقق من ذلك استكشاف المستثمر في شركة Cooper Companies, Inc. (COO). Profile: من يشتري ولماذا؟
ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن ضعف الطلب في آسيا، وخاصة الصين، مما أدى إلى خفض توجيه الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025. وتكمن الفرصة في الإطلاق الناجح لمنتجات جديدة مثل عدسات MyDAY® اللاصقة، والتي تتوقع الإدارة أن تؤدي إلى تحسين الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025 وفي العام المالي 2026.
عوامل الخطر
أنت بحاجة إلى رؤية واضحة لنقاط الضعف المالية لشركة Cooper Companies, Inc. (COO)، وليس فقط لقصة النمو. في حين أن الشركة في وضع جيد في أسواق الرعاية الصحية المتخصصة، فإن العديد من المخاطر على المدى القريب - الداخلية والخارجية على حد سواء - يمكن أن تضغط على النتيجة النهائية وتخفف من تقلبات السهم، والتي شهدت نطاقًا مدته 52 أسبوعًا بين $64.32 و $105.21 اعتبارًا من نوفمبر 2025. والنتيجة المباشرة هي أن المخاطر التنظيمية والتشغيلية هي التهديدات الأكثر إلحاحًا لتوسيع الهامش، مما يتطلب مراقبة التنفيذ عن كثب.
الرياح المعاكسة التشغيلية والمالية
تُظهر الصحة المالية للشركة في السنة المالية 2025، على الرغم من قوتها بشكل عام، مناطق محددة من التوتر. إحدى القضايا الداخلية المهمة هي الكشف عن أ الضعف المادي في الضوابط العامة لتكنولوجيا المعلومات ضمن قطاع CooperSurgical، مما يثير علامة حمراء لإدارة المخاطر التشغيلية وثقة المستثمرين. علاوة على ذلك، كان مسار النمو معتدلاً؛ إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.06 مليار دولار يمثل زيادة بنسبة 5.7% على أساس سنوي، وهو ما يمثل تباطؤًا عن الفترات السابقة. وهذا التباطؤ حاد بشكل خاص في قطاع الخصوبة التابع لشركة CooperSurgical، والذي شهد فقط 3% نمو على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس الحساسية لدورات الاقتصاد الكلي الأوسع، خاصة في أسواق آسيا والمحيط الهادئ.
إليك الحسابات السريعة: تم تعديل توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله مؤخرًا إلى نطاق أضيق يتراوح بين 4.08 مليار دولار إلى 4.10 مليار دولار، وهو انخفاض طفيف عن التقديرات السابقة، مما يشير إلى أن الإدارة تعترف بهذه الرياح المعاكسة. هذا هو بالتأكيد عنصر الساعة.
- تباطؤ نمو القطاع: نمو قطاع الخصوبة في CooperSurgical فقط 3% في الربع الثالث من عام 2025.
- ضعف التحكم في تكنولوجيا المعلومات: تم الكشف عن ضعف جوهري في الضوابط العامة لتكنولوجيا المعلومات في شركة CooperSurgical.
- مخاطر انتقال المنتج: التحديات في نقل عملاء CooperVision من Clarity إلى عائلة منتجات MyDay المتميزة.
الضغوط الخارجية والتنظيمية
وتعمل العوامل الخارجية، وخاصة التغييرات التنظيمية والتوترات التجارية الجيوسياسية، على الضغط بشكل نشط على الهوامش. تفرض لائحة الاتحاد الأوروبي للأجهزة الطبية (MDR) وتنظيم التشخيص في المختبر (IVDR) تعديلات على التكاليف على مستوى الصناعة، مما يعقد سلاسل التوريد، ويعمل بمثابة ضغط مباشر على هامش الربح الإجمالي، الذي كان 67.3% في الربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي التعريفات الجمركية الأمريكية وتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية إلى ظهور طبقات من عدم اليقين المالي. وتتوقع الشركة الخام 0.5% الرياح المعاكسة لإيرادات السنة المالية 2025 من تقلبات العملة وحدها. يتعين عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار المنافسة الشديدة في سوق العدسات اللاصقة، والتي تؤدي إلى ضغوط الأسعار في الأسواق الرئيسية لشركة CooperVision.
| فئة المخاطر | تأثير/قياس محدد لعام 2025 | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| تنظيمية | الاتحاد الأوروبي MDR/IVDR يفرض تعديلات التكلفة وتعقيد سلسلة التوريد. | قيادة الكفاءة التشغيلية؛ التحول إلى المنتجات المتميزة للدفاع عن الهوامش. |
| المالية/الفوركس | من المتوقع أن يكون FX أ 0.5% الرياح المعاكسة لإيرادات السنة المالية 2025. | تقوم الإدارة بتعديل التوجيهات وتنفيذ إجراءات التخفيف (على سبيل المثال، إعادة شراء الأسهم). |
| الاستراتيجية / النمو | كوبرنمو الخصوبة الجراحية فقط 3% في الربع الثالث من عام 2025. | زيادة الاستثمار في البحث والتطوير (ما يصل إلى 21% في الربع الثاني من عام 2025) وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. |
التخفيف والإجراءات الاستراتيجية
شركة Cooper Companies, Inc. لا تقف ساكنة. تتمثل استراتيجية التخفيف الأساسية في التركيز القوي على الابتكار والكفاءة التشغيلية. التحسن في هامش الربح الإجمالي ل 67.3% يعد الربع الثالث من عام 2025 نتيجة مباشرة لمكاسب الكفاءة والتحول الاستراتيجي نحو المنتجات المتميزة ذات هامش الربح الأعلى مثل عدسات MyDay اللاصقة. كما تقوم الشركة أيضًا بإعادة الاستثمار بقوة في مستقبلها، مع زيادة نفقات البحث والتطوير بنسبة 21% في الربع الثاني من عام 2025، ستكون هذه إشارة واضحة لإعطاء الأولوية لتطوير المنتجات الجديدة للتغلب على العقبات التنافسية والتنظيمية. ويدعم هذا التركيز مركز رأسمالي قوي، مع توقع تدفق نقدي حر (FCF) في عام 2025 بين 350 مليون دولار و400 مليون دولار. وهذا يسمح لكل من الاستثمار العضوي وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل obp Surgical، بتعزيز المحفظة.
لمزيد من التحليل التفصيلي يمكنك قراءة التدوينة كاملة: تحليل شركة Cooper Companies, Inc. (COO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين
فرص النمو
أنت تنظر إلى شركة The Cooper Companies, Inc. (COO) وتطرح السؤال الصحيح: من أين تأتي موجة النمو التالية؟ الإجابة المختصرة هي الدفع المستمر والمتعمد نحو المنتجات المتميزة ذات هامش الربح المرتفع، خاصة في مجال العدسات اللاصقة المتخصصة وصحة المرأة. الأمر لا يتعلق بالتوسع الهائل في السوق؛ يتعلق الأمر بالمشاركة في مجالات عالية القيمة.
بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن يصل إجمالي الإيرادات إلى ما بين 4.076 مليون دولار و4.096 مليون دولار، مما يعكس معدل نمو عضوي قدره 4% إلى 4.5%. وهذا نمو قوي يمكن الدفاع عنه، وليس متفجرا، ولكنه يمكن الاعتماد عليه بالتأكيد. من المتوقع أن تكون ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) في نطاق 4.08 دولار إلى 4.12 دولار. إليك الحساب السريع: الجزء الأكبر من هذا النمو مدفوع بقطاعين متميزين، CooperVision وCooperSurgical، ولكل منهما محرك قوي خاص به.
ابتكار المنتجات وتوسيع السوق
محرك النمو الأساسي لشركة Cooper Companies, Inc. هو ابتكار المنتجات، والذي يترجم مباشرة إلى مكاسب في حصة السوق. إنهم لا يبيعون العدسات اللاصقة فحسب؛ إنهم يبيعون حلولاً لقضايا الرؤية المعقدة. هذه هي ميزتهم التنافسية.
- إدارة قصر النظر: يمثل خط إنتاج MiSight، الذي يعالج الانتشار العالمي المتزايد لقصر النظر (قصر النظر) لدى الأطفال، فرصة هائلة. نما هذا الجزء 35% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 وهي في طريقها للتجاوز 100 مليون دولار في مبيعات السنة المالية 2025. هذا هو تدفق الإيرادات المتميز والمتكرر.
- عدسات هيدروجيل السيليكون اليومية: لا تزال عائلة عدسات MyDay تمثل قوة كبيرة. توفر هذه العدسات اليومية التي تستخدم لمرة واحدة راحة وصحة فائقتين، مما يؤدي إلى زيادة الاعتماد عليها وتكرار الشراء. من المتوقع أن يكون النمو العضوي الإجمالي لشركة CooperVision أعلى من قطاع CooperSurgical لهذا العام، عند 4% إلى 5%.
- محفظة صحة المرأة: من ناحية شركة CooperSurgical، تكمن القوة في الأجهزة الطبية الجراحية ومحفظة المخاض والولادة، بالإضافة إلى النجاح المستمر لجهاز PARAGARD داخل الرحم (IUD). في حين شهد سوق الخصوبة الأوسع بعض الضعف في عام 2025، إلا أن النمو العضوي لهذا القطاع لا يزال من المتوقع أن يكون عند مستوى محترم. 3% إلى 3.5%.
وتقوم الشركة أيضًا بتوسيع نطاق انتشارها بشكل استراتيجي. على سبيل المثال، يعد إطلاق MyDay Energys في كندا وClarity One Day Sphere الذي تمت ترقيته في اليابان من الأمثلة الواضحة على عمليات طرح المنتجات والمناطق الجغرافية المستهدفة المصممة لتسريع الإيرادات في الربع المالي الرابع.
المبادرات الاستراتيجية وخنادق التنافسية
تستخدم شركة Cooper Companies, Inc. قوتها المالية لتعزيز مكانتها. إنهم رواد في سوق العدسات اللاصقة العالمية، مما يوفر أساسًا متينًا. ويشكل نموذج أعمالهم، الذي ينقسم بين رعاية البصر وصحة المرأة، ميزة تنافسية كبرى (التنويع)، مما يحميهم من الانكماش في أي مجال متخصص. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cooper Companies, Inc. (COO).
ومن منظور تخصيص رأس المال، فإنهم يتخذون خطوات ذكية. إنهم مشروع توليد حولها 2 مليار دولار في التدفق النقدي الحر على مدى السنوات المالية الثلاث المنتهية في عام 2028، والذي يمول إعادة الاستثمار وعوائد المساهمين. في سبتمبر 2025، وافق مجلس الإدارة على إجراء جديد 2.00 مليار دولار خطة إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى اعتقاد الإدارة بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية والالتزام بإعادة رأس المال. لقد استخدموا أيضًا عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل obp Surgical وCook Medical، لتوسيع محفظتهم الجراحية وخط أنابيب الابتكار، وهي الطريقة التي يمكنك بها شراء النمو عندما يتباطأ النمو العضوي.
فيما يلي تفاصيل لتوجيهات السنة المالية 2025 حسب القطاع، بناءً على تحديث أغسطس 2025:
| شريحة | توقعات إيرادات السنة المالية 2025 (بالملايين) | توقعات النمو العضوي للسنة المالية 2025 |
|---|---|---|
| كوبرفيجن (CVI) | ~$2,700 | 4% إلى 5% |
| كوبر الجراحية (CSI) | ~$1,300 | 3% إلى 3.5% |
| شركة توتال | $4,076 - $4,096 | 4% إلى 4.5% |
ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل لتحول المزيج المتميز. وحتى لو كان السوق الإجمالي للعدسات اللاصقة ينمو بوتيرة معتدلة، فإن التحول نحو المنتجات الأعلى سعرًا وذات هامش ربح أعلى مثل MyDay وMiSight يعني أن نمو إيراداتها أفضل من الناحية النوعية، مما يؤدي إلى ارتفاع الهوامش الإجمالية. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية حول تأثير تحول المزيج بنسبة 1٪ نحو MySight على إجمالي هامش الربح بحلول يوم الجمعة.
The Cooper Companies, Inc. (COO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.