Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores

Estás mirando a Coty Inc. y tratando de conciliar dos empresas muy diferentes: la potencia de fragancias Prestige de alto crecimiento y el segmento de belleza de consumo en dificultades. Los resultados completos del año fiscal 2025, que cerraron el 30 de junio de 2025, muestran claramente esta tensión, por lo que debemos ir más allá de los titulares. Los ingresos netos totales de la empresa cayeron a $5.892,9 millones, una disminución interanual del 4%, y reportaron una pérdida neta GAAP de $381,1 millones, que no es lo que quieres ver. Aun así, los triunfos estratégicos subyacentes son reales: los ingresos del comercio electrónico se ven afectados mil millones de dólares para el año, y entregaron $140 millones en ahorros de productividad, lo que demuestra que la administración puede ejecutar los costos. La verdadera cuestión es el balance; con una deuda total de aproximadamente $4.01 mil millones, su apalancamiento financiero (que es simplemente la deuda neta dividida por la rentabilidad básica) se situó en 3,5x a finales de año, una cifra ciertamente elevada para una empresa en fase de transición. Vamos a desglosar exactamente lo que significa esa carga de deuda para su capacidad de invertir en el futuro y cómo el giro hacia las fragancias afectará su tesis de inversión.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Coty Inc. (COTY) porque necesitas saber si el negocio subyacente sigue creciendo, y la respuesta corta es que 2025 fue un año de consolidación, no de expansión. Los ingresos netos totales para el año fiscal 2025 (FY25) ascendieron a $5.892,9 millones, una disminución reportada de 4% año tras año. Esta desaceleración fue definitivamente el resultado de un mercado complejo, pero el segmento principal de Prestige sigue siendo el motor, mientras que Consumer Beauty enfrenta desafíos claros.

La historia de los ingresos de Coty Inc. es una historia de dos segmentos, siendo Prestige el que lleva el peso. Los ingresos netos de Prestige, que incluyen fragancias y cosméticos de alta gama como Gucci y Burberry, contribuyeron $3.820,2 millones, o 65% de las ventas totales de la empresa en el año fiscal 25. El segmento Prestige se mantuvo prácticamente estable y sólo descendió 1% según lo informado, pero en realidad logró un crecimiento comparable ligeramente positivo, que excluye el impacto de los cambios de moneda y las adquisiciones/desinversiones. Es un desempeño sólido considerando los vientos en contra.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las contribuciones del segmento para el año fiscal 25:

El segmento de Consumer Beauty, que alberga marcas del mercado masivo, vio caer sus ingresos netos a $2.072,7 millones, una disminución significativa de 8% sobre una base informada (y 5% LFL). La debilidad de este segmento, particularmente en los cosméticos de color masivo y el cuidado corporal, es la razón principal de la caída general de los ingresos. El director general de Coty señaló que las fragancias, que representan más de 60% de los ingresos totales, continúa superando a la mayoría de las otras categorías de belleza, con las fragancias Prestige creciendo a un ritmo 10% Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de ingresos netos desde el año fiscal 21 hasta el año fiscal 25.

Lo que oculta esta estimación es el cambio estratégico que se está produciendo actualmente. La gerencia está abordando activamente el problema de la belleza del consumidor, iniciando una revisión estratégica integral de su negocio de cosméticos de color masivo, que generó aproximadamente 1.200 millones de dólares en ventas en el año fiscal 25, y su negocio en Brasil, que contribuyó cerca de $400 millones. Esta revisión indica una voluntad de recortar o reestructurar los activos de bajo rendimiento para centrar los recursos en la categoría de fragancias Prestige de alto margen y alto crecimiento. Esta es una acción clara para mejorar la rentabilidad futura, incluso si significa un recorte de ingresos a corto plazo. Para profundizar en los modelos de valoración de la empresa, deberías leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores.

• Crecieron las ventas de fragancias de prestigio 10% CAGR FY21-FY25.
• La debilidad del mercado de cosméticos de masas es el principal obstáculo.
• Objetivos de revisión estratégica 1.200 millones de dólares en ventas masivas de cosméticos.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Coty Inc. (COTY) realmente está ganando dinero o si las impresionantes ventas de fragancias simplemente enmascaran problemas de costos más profundos. La respuesta corta es que la rentabilidad operativa de Coty es sólida y está mejorando, pero la pérdida neta reportada para el año fiscal 2025 (FY25) es una clara señal de alerta que debe comprender.

Para el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2025, Coty registró ingresos netos de 5.892,9 millones de dólares, una disminución del 4 % con respecto al año anterior. La clave de su salud está en los márgenes, que muestran una clara división entre la eficiencia del negocio central y los golpes financieros puntuales.

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto informado de Coty se expandió al 64,8% en el año fiscal 25. Esta es una fuerte señal de eficiencia operativa, impulsada por ahorros en la cadena de suministro, acciones de fijación de precios y un cambio hacia productos Prestige de mayor margen.
• Margen operativo ajustado: El margen operativo ajustado fue de un saludable 14,5%, con un ingreso operativo ajustado de $852,9 millones. Esto le indica que el negocio principal (la venta de fragancias y cosméticos) está generando ganancias sólidas antes de intereses e impuestos.
• Margen de pérdida neta reportada: La pérdida neta reportada fue de $381,1 millones, lo que resultó en un margen de pérdida neta reportada del 6,5%. Esta pérdida se debió principalmente a un impacto negativo significativo de un swap de acciones y cargos por deterioro de activos, no a operaciones principales.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre cómo la rentabilidad principal de Coty se compara con la de un competidor importante y la industria en general:

La tendencia de la rentabilidad es una historia de dos mitades. Por un lado, el margen bruto reportado mejoró 40 puntos básicos (0,4%) año tras año, lo que es una señal definitivamente positiva de la gestión de costos y la premiumización. Consiguieron 140 millones de dólares en ahorros de productividad durante el año, lo cual es una acción tangible que muestra un enfoque operativo. Por otro lado, los ingresos operativos reportados disminuyeron un 56% a $241,1 millones y la pérdida neta aumentó, lo que es consecuencia de cargos no monetarios, especialmente el deterioro de activos en su división Consumer Beauty. El segmento principal Prestige, que incluye fragancias de lujo, es la principal fuente de ganancias y es lo que mantiene fuertes sus márgenes ajustados. Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores es un buen lugar para profundizar en el desempeño del segmento.

Lo que oculta esta estimación es la calidad de las ganancias. El margen EBITDA ajustado del 18,4% es una buena medida de su flujo de caja operativo principal y es una cifra que refleja su enfoque en categorías de alto margen como las fragancias. El desafío para Coty es continuar traduciendo ese sólido desempeño operativo bruto y ajustado en un ingreso neto GAAP positivo evitando grandes cargos no recurrentes y estabilizando el segmento de Consumer Beauty de bajo desempeño.

Estructura de deuda versus capital

Cuando se analiza el balance de Coty Inc. (COTY), básicamente se observa cómo la empresa elige financiar sus operaciones: el clásico acto de equilibrio entre deuda y capital. Para una empresa grande y establecida de bienes de consumo, esta estructura de capital cuenta una historia clara sobre el riesgo financiero y las prioridades de gestión. La conclusión rápida es que Coty Inc. sigue siendo una empresa altamente apalancada, pero está logrando avances tangibles para retrasar aún más los vencimientos de su deuda, lo cual es una medida inteligente en este entorno de tasas de interés.

Al final del año fiscal 2025 (30 de junio de 2025), Coty Inc. reportó una deuda total de aproximadamente $4.008,4 millones. Lo importante aquí es el desglose: su deuda a corto plazo y la porción actual de la deuda a largo plazo eran mínimas, apenas 3,5 millones de dólares. Esto muestra que la mayor parte de sus obligaciones son a largo plazo, lo que le da tiempo a la empresa para ejecutar su estrategia de recuperación. El capital contable total se situó en $3.542,7 millones para el mismo período.

He aquí los cálculos rápidos sobre el apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E) es la mejor medida del apalancamiento financiero de una empresa y muestra cuánta deuda utiliza para financiar activos en relación con el capital de los accionistas. Para Coty Inc., la relación D/E era de 1,14 en septiembre de 2025.

• Relación D/E de Coty Inc. (septiembre de 2025): 1.14
• Relación D/E mediana de la industria (2024): 1.06

Para ser justos, una proporción de 1,14 está sólo ligeramente por encima de la media de la industria de 1,06 para el sector de perfumes, cosméticos y otras preparaciones de tocador, pero la historia es más compleja. La administración de Coty Inc. apunta a un índice de apalancamiento neto mucho más bajo (el índice de deuda neta a EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)) en el rango de 2x a 3x en el mediano y largo plazo. El apalancamiento ajustado por S&P Global Ratings, que es una medida más conservadora, todavía era alto, 4,4 veces al 30 de junio de 2025. Esta brecha muestra que la compañía todavía depende en gran medida del financiamiento de deuda, un legado de sus adquisiciones y reestructuraciones pasadas, y definitivamente tiene un largo camino por recorrer para alcanzar su objetivo.

La empresa está gestionando activamente esta carga de deuda. En octubre de 2025, Coty Inc. ejecutó un movimiento de refinanciación clave, emitiendo $900 millones en nuevos Senior Notes con vencimiento en 2031 con una tasa de interés del 5,600%. Los ingresos se utilizaron explícitamente para canjear su deuda de 2026 de mayor costo, incluidos todos sus pagarés en dólares al 5.000%. Esta acción amplía la pista de vencimiento de la deuda, reduciendo la presión de refinanciamiento a corto plazo y dando a la compañía un respiro crucial para su revisión estratégica.

En términos de calidad crediticia, S&P Global Ratings afirmó la calificación crediticia de emisor de Coty Inc. en 'BB+' (que es una calificación sin grado de inversión) con perspectiva negativa en octubre de 2025. Sin embargo, calificaron los nuevos bonos senior de 2031 en 'BBB-', lo que refleja una calificación a nivel de emisión ligeramente mejor y una expectativa de recuperación sustancial en caso de incumplimiento. Esta calificación dividida refleja la opinión del mercado: la salud financiera general de la compañía sigue siendo especulativa, pero los nuevos instrumentos de deuda están estructurados para ser más seguros. Coty Inc. continúa equilibrando la financiación de deuda con la financiación de capital, y la posible venta de su participación restante del 25,8% en Wella todavía está sobre la mesa como una gran oportunidad para reducir permanentemente la deuda. Para profundizar más sobre quién apuesta en esta estrategia, quizás quieras leer Explorando el inversor de Coty Inc. (COTY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Coty Inc. (COTY) puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo y, sinceramente, las cifras sugieren una situación difícil. Los índices de liquidez de la compañía para el año fiscal 2025 están por debajo del punto de referencia típico de 1,0, lo que significa que sus activos a corto plazo no cubren completamente sus deudas a corto plazo. Esto todavía no es una crisis, pero definitivamente es un riesgo que debemos mapear.

Estanqueidad de la señal de relaciones actuales y rápidas

El primer lugar donde mira cualquier analista es el índice circulante (activo circulante dividido por pasivo circulante). El índice de corriente de Coty Inc. para el período que finaliza en noviembre de 2025 (TTM) es de 0,77. Esto le indica que por cada dólar de deuda actual, la empresa sólo tiene alrededor de 77 centavos en activos que deberían convertirse en efectivo dentro de un año. Un ratio inferior a 1,0 es una señal de alerta de flexibilidad financiera a corto plazo.

El Quick Ratio (o ratio de prueba ácida), que excluye el inventario -a menudo el activo circulante menos líquido- es aún más bajo, 0,46. Esto significa que Coty Inc. depende en gran medida de la venta de su inventario para pagar sus facturas inmediatas. Ésa es una señal clásica de un colchón de efectivo operativo limitado.

• Ratio actual (TTM del año fiscal 2025): 0.77
• Ratio rápido (TTM del año fiscal 2025): 0.46
• Una proporción de 1,0 es el mínimo ideal para la mayoría de las empresas.

Capital de trabajo y tendencias de pago

Las tendencias del capital de trabajo confirman esta tensión. El capital de trabajo neto de Coty Inc. disminuyó en el año fiscal 2025. Esta disminución fue impulsada por un aumento de $30,4 millones en el inventario y un aumento de $115,4 millones en otros pasivos corrientes. He aquí los cálculos rápidos: un mayor inventario y mayores cuentas por pagar a corto plazo significan que hay más efectivo inmovilizado y más facturas vencen antes. Se trata de un doble golpe para la liquidez.

Además, los patrones de pago muestran una presión subyacente en el flujo de caja. Los días más allá de los términos (DBT) de Coty Inc. (cuán tarde pagan sus facturas) fueron consistentemente más altos que el promedio de la industria en 2025. Por ejemplo, en abril de 2025, su DBT era de 23 días, mientras que el promedio de la industria era de solo 10 a 14 días. Cuando una empresa paga constantemente tarde a sus proveedores, sugiere que la tensión en el flujo de caja es real, no sólo un artefacto del balance.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo ofrece una visión más matizada. Para todo el año fiscal 2025, Coty Inc. informó un flujo de efectivo procedente de actividades operativas (OCF) positivo de 492,6 millones de dólares. Esa es una fortaleza, que demuestra que las operaciones centrales todavía generan efectivo. Sin embargo, este OCF disminuyó en $122,0 millones en el año fiscal 2025, en parte debido a un aumento de $119,7 millones en el cambio en el inventario.

Por el lado de las inversiones, el efectivo neto utilizado en las actividades de inversión fue de 128,4 millones de dólares en el año fiscal 2025. Se trata en gran medida de gastos de capital (CapEx) para mantener o hacer crecer el negocio, que es una salida necesaria.

El panorama financiero está dominado por la deuda. Coty Inc. finalizó el 30 de junio de 2025 con una deuda total de $4.008,4 millones, lo que resultó en un índice de apalancamiento financiero de 3,5x. Este alto apalancamiento es un importante problema de solvencia, incluso si se gestiona la liquidez a corto plazo. Puede leer más sobre el panorama financiero más amplio en Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores.

Evaluación de liquidez a corto plazo

La principal preocupación en materia de liquidez es el bajo ratio de cobertura. El índice actual de 0,77 y el índice rápido de 0,46 significan que Coty Inc. tiene poco margen de maniobra si las ventas se desaceleran o si el inventario tarda más en venderse. El OCF positivo de 492,6 millones de dólares es una fortaleza crítica, pero el hecho de que esté disminuyendo y que la compañía esté mostrando signos de tensión de pago (DBT alto) sugiere que es necesario acelerar las mejoras operativas para gestionar la carga de deuda y mejorar la posición actual. El mercado está siguiendo esto de cerca.

Análisis de valoración

Estás mirando a Coty Inc. (COTY) y te preguntas si el mercado tiene el precio correcto. La respuesta corta es que, según las métricas tradicionales, Coty Inc. parece infravalorado en este momento, especialmente cuando se analizan sus activos y flujo de efectivo operativo en relación con sus pares. Pero esta valoración viene con una etiqueta de advertencia clara: la empresa todavía está atravesando problemas de rentabilidad, razón por la cual el precio de sus acciones ha sido tan volátil.

El núcleo de la historia de la valoración es una mezcla de fortaleza operativa y pérdidas contables. Para el año fiscal 2025 (FY2025), la empresa informó una pérdida neta de -381,1 millones de dólares, lo que significa que la relación precio-beneficio (P/E) estándar es negativa -10,6x. Un P/E negativo indica que la empresa está perdiendo dinero, por lo que hay que analizar más a fondo los múltiplos de activos y flujos de efectivo para obtener una lectura real.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas más confiables:

• Precio al Libro (P/B): La relación P/B más reciente es 0,85. Dado que está por debajo de 1,0, sugiere que la acción se cotiza por menos del valor de sus activos netos (valor contable), lo cual es una señal clásica de una acción infravalorada.
• EV/EBITDA: La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) para el año fiscal 2025 es de aproximadamente 7,2 veces. Esta es una métrica operativa clave y es notablemente inferior al promedio del sector de bienes de consumo básico de 8,5 veces. Esto sugiere que el mercado no está pagando tanto por el beneficio operativo básico (EBITDA) de Coty Inc. como por sus competidores.

La acción definitivamente ha tenido mejores días durante el último año. El precio de las acciones ha seguido una tendencia a la baja, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas de 3,28 dólares en noviembre de 2025. Se trata de una fuerte caída desde su máximo de 52 semanas de 8,04 dólares. El precio actual de alrededor de 3,31 dólares refleja el profundo escepticismo del mercado tras las recientes pérdidas de ganancias y el P/E negativo general. Es un corte de pelo enorme en 12 meses.

Cuando se trata de devolver capital a los accionistas, Coty Inc. no es un juego de dividendos en este momento. La rentabilidad por dividendo es del 0,00% y la tasa de pago también es del 0,00% para el último ejercicio financiero. La empresa está dando prioridad a la reducción de la deuda y la reinversión sobre los dividendos, lo cual es una estrategia sensata de asignación de capital dada su relación deuda-capital de 1,06.

El consenso de los analistas se inclina por la cautela, pero los objetivos de precios sugieren una mejora significativa con respecto al nivel actual. El precio objetivo promedio a 12 meses está entre $ 4,94 y $ 5,63. Esto implica un retorno potencial de más del 50% del precio actual, lo cual es una gran oportunidad si el plan de recuperación funciona.

Lo que esconde esta estimación es el riesgo de ejecución. El consenso general de los analistas es "Neutral", con un desglose que muestra más cautela que convicción:

La mayoría está al margen. Para obtener una visión completa de las perspectivas de la empresa más allá de estas cifras, debe consultar el desglose completo en Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores.

Entonces, el elemento de acción es claro: Coty Inc. es barato en términos de activos y flujo de caja operativo, pero es una trampa de valor hasta que el ingreso neto se vuelve positivo. El mercado está valorando el riesgo de pérdidas continuas, pero los analistas ven un camino hacia un precio de las acciones mucho más alto. El próximo paso debería ser observar de cerca el calendario de vencimientos de la deuda y el cronograma proyectado para obtener ingresos netos positivos en los próximos trimestres.

Factores de riesgo

Debe comprender que Coty Inc. (COTY) es una empresa en transición y, si bien la recuperación ha generado ganancias de márgenes impresionantes, el corto plazo todavía está cargado de riesgos específicos. La conclusión principal es que la debilidad del mercado externo y los problemas de ejecución interna convergieron en el año fiscal 2025 (FY25), lo que generó un importante fracaso financiero y una perspectiva revisada para la primera mitad del año fiscal 26. Estamos viendo un claro mapeo de las presiones del mercado hasta el resultado final.

Los ingresos netos de la compañía para todo el año fiscal 25 ascendieron a $5.892,9 millones, un 4% disminución con respecto al año anterior, y la pérdida neta reportada fue una cantidad sustancial $381,1 millones, en comparación con un ingreso neto de $76,2 millones del año anterior. Se trata de un cambio brusco.

Vientos en contra externos y de la industria

El mayor riesgo externo es el complicado entorno del mercado, que está afectando duramente al segmento de la belleza de masas. Esto se puede ver claramente en la división Consumer Beauty, donde los ingresos netos disminuyeron. 6% según lo informado en la primera mitad del año fiscal 25. Esto no es sólo un problema de Coty Inc., sino que la competencia es feroz, especialmente de gigantes como L'Oréal y Estée Lauder.

• Debilidad de la demanda estadounidense: La caída de la demanda de cosméticos en el mercado masivo de Estados Unidos es un importante obstáculo.
• Reducción de existencias del minorista: Los minoristas están actuando con cautela, retirando pedidos para gestionar el inventario, lo que impacta directamente las ventas de Coty Inc., particularmente en el segmento Prestige, donde las ventas iniciales fueron inferiores a las ventas totales.
• Presión geográfica: La región de Asia Pacífico, incluida China continental y Travel Retail Asia, experimentó un 8% informó una disminución de los ingresos netos en el año fiscal 25, lo que refleja una dinámica de mercado desafiante.
• Divisas (FX): Las fluctuaciones monetarias siguen siendo un lastre constante, lo que representa una 1% impacto negativo en los ingresos netos del año fiscal 25.

Riesgos operativos y financieros

Los riesgos internos se centran en la ejecución, el flujo de caja y la enorme complejidad de gestionar una cartera global mientras se produce una transformación. La debilidad operativa en EE. UU. fue un factor clave en los decepcionantes resultados del cuarto trimestre del año fiscal 25. La tensión financiera también es visible en los patrones de pago; los Days Beyond Terms (DBT), el retraso en el pago de sus facturas por parte de la empresa, fue consistentemente más alto que el promedio de la industria, alcanzando 23 en abril de 2025 en comparación con los 10 de la industria. Esto sugiere que el flujo de caja es limitado.

Aquí está el cálculo rápido de la sorpresa financiera: en el cuarto trimestre del año fiscal 25, la compañía informó una pérdida ajustada de -$0.05 por acción, incumpliendo rotundamente las expectativas de los analistas de una ganancia ajustada de 0,01 dólares por acción. Esa inesperada caída en números rojos es una gran preocupación. Aún así, la compañía ha logrado avances en su deuda, reduciendo su ratio de apalancamiento financiero (deuda neta sobre EBITDA ajustado) a alrededor de 3,5x en el año fiscal 25, frente a 6,8 veces en el año fiscal 21.

Planes de mitigación y acción

Coty Inc. definitivamente no se queda quieta. Su principal estrategia de mitigación es la siguiente fase del programa 'All-In to Win', que supone un importante esfuerzo de reestructuración. Están apuntando aproximadamente $130 millones en nuevos ahorros de costos fijos y eliminando alrededor 700 posiciones globalmente. Se trata de una acción clara para compensar la presión de los ingresos con disciplina de costes.

El objetivo es lograr casi $500 millones en ahorros totales entre el año fiscal 25 y el año fiscal 27. Además, están implementando un modelo regional más ágil con un nuevo liderazgo estadounidense para solucionar la brecha de ventas del Prestige y acelerar el uso de la Inteligencia Artificial (IA) en la planificación de la demanda y las adquisiciones. La compañía espera volver a un crecimiento positivo en la segunda mitad del año fiscal 26, impulsado por lanzamientos de nuevos productos y eficiencias. Puede conocer más sobre el contexto de estos riesgos en el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores.

El siguiente paso concreto para usted es monitorear la publicación de resultados del primer trimestre del año fiscal 26 para detectar cualquier señal de que la reducción de existencias de los minoristas se haya estabilizado y el nuevo liderazgo estadounidense esté cerrando la brecha de ventas del Prestige.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá del ruido de un año desafiante y ese es el paso correcto. La historia de crecimiento de Coty Inc. (COTY) es ahora una apuesta centrada en las fragancias y la disciplina financiera, no una apuesta de mercado amplio. La conclusión principal es la siguiente: la compañía está duplicando su apuesta por su segmento más rentable, el de las fragancias, mientras repara o se deshace activamente de su negocio de cosméticos masivos de bajo rendimiento.

La empresa se está reposicionando estratégicamente como una "potencia de fragancias y aromas". Esto significa una integración más estrecha de sus unidades Prestige Beauty y Mass Fragrance, que en conjunto ya representan aproximadamente 69% de las ventas totales. Esta medida aprovecha su escala en I+D y distribución para acelerar la innovación, particularmente en áreas de alto crecimiento como las brumas de fragancias, que están en auge en todos los niveles de precios. Esa es una estrategia inteligente y limpia.

• Enfoque de fragancia: La fragancia es la piedra angular, conduciendo 60% de ventas.
• Nuevas categorías: Capturando la tendencia de la 'treatonomía' con un impulso multimarca hacia las brumas de fragancias.
• Cuidado de la piel de prestigio: Con el objetivo de duplicar las ventas de productos de cuidado de la piel a entre $500 millones y $600 millones para el año fiscal 25.

Trayectoria futura de ingresos y ganancias

Si bien la empresa vivió un año fiscal 2025 (FY25) difícil, la rentabilidad subyacente mejoró y las perspectivas son de un retorno al crecimiento. Los ingresos netos para todo el año fiscal 25 fueron $5.892,9 millones, un 2% de disminución sobre una base comparable (LFL), pero el EBITDA ajustado se expandió a $1.082 millones, reflejando una 18.4% margen. eso 60 puntos básicos La mejora del margen muestra una gestión disciplinada de los costes, incluso con una caída de los ingresos. Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad:

El riesgo a corto plazo es real: Coty proyecta caídas continuas en las ventas en la primera mitad del año fiscal 26 debido a obstáculos como los ajustes de inventario de los minoristas y la debilidad del mercado estadounidense, pero confían en volver a un crecimiento rentable de las ventas en la segunda mitad del año fiscal 26. Definitivamente debes vigilar ese número del segundo semestre del año fiscal 26.

Acciones estratégicas y ventaja competitiva

El mayor movimiento estratégico es la revisión integral del negocio de Consumer Beauty, que incluye marcas de cosméticos de color masivo como CoverGirl y Rimmel, generando alrededor de 1.200 millones de dólares en ingresos anuales. Esta revisión estratégica, que comenzó en septiembre de 2025, está explorando todas las opciones (asociaciones, desinversiones o escisiones) para maximizar el valor a largo plazo y fortalecer el balance.

Lo que oculta esta estimación es el poder de sus ventajas competitivas. Coty se encuentra en una posición única como el único actor global que se dirige activamente tanto al segmento alto como al segmento bajo del mercado de aromas, con productos que van desde $5 a $500. Su división Prestige cuenta con marcas icónicas con licencia como Gucci, Burberry y Hugo Boss. Además, el programa de transformación 'All-in to Win' continúa brindando eficiencia, apuntando a más de $120 millones en ahorros de productividad para el año fiscal 25 y apuntando a un desapalancamiento agresivo a un Objetivo de 2x deuda/EBITDA para 2026 de la deuda total del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de aproximadamente $4.01 mil millones.

Para profundizar en la salud financiera que sustenta estas estrategias de crecimiento, debe leer el análisis completo aquí: Desglosando la salud financiera de Coty Inc. (COTY): información clave para los inversores. Su próximo paso debería ser modelar un escenario en el que la desinversión de Consumer Beauty sea exitosa; esa inyección de efectivo cambia drásticamente el cronograma del desapalancamiento. Finanzas: redactar una nueva visión de caja de 13 semanas antes del viernes incorporando una posible venta de activos.