Desglosando la salud financiera de EZFill Holdings Inc. (EZFL): información clave para los inversores

Estás mirando a EZFill Holdings Inc. (EZFL) y estás viendo un escenario clásico de alto crecimiento y alto consumo, que definitivamente es un paseo por la cuerda floja para los inversores en este momento. Honestamente, sus ganancias del tercer trimestre de 2025, reportadas en noviembre de este año, muestran un aumento operativo masivo: los ingresos alcanzaron un récord de $ 22,9 millones, un sorprendente salto del 232 % año tras año, lo que muestra que el modelo de abastecimiento de combustible móvil está ganando terreno, especialmente a medida que amplían su flota a 99 camiones y se expanden a un undécimo mercado. Pero aquí está el cálculo rápido sobre el riesgo: esa expansión agresiva les costó, con un uso operativo de efectivo en lo que va del año de 14,1 millones de dólares, lo que dejó su posición de efectivo al final del trimestre en un nivel críticamente bajo de 650.000 dólares, un riesgo de liquidez que no se puede ignorar. Aún así, la eficiencia subyacente está mejorando, con márgenes brutos expandiéndose del 8% al 11%, lo que significa que el camino hacia la rentabilidad es más claro, pero el tiempo corre y el próximo aumento de capital es una necesidad muy real a corto plazo.

Análisis de ingresos

Necesita saber dos cosas sobre los ingresos de EZFill Holdings Inc. (EZFL) en 2025: las cifras son enormes, pero la fuente está cambiando. La compañía está experimentando un crecimiento explosivo de ingresos en su negocio principal de combustible móvil y, al mismo tiempo, ejecuta un giro estratégico hacia un segmento de infraestructura energética de mayor margen.

La principal fuente de ingresos de EZFill Holdings Inc. (EZFL) sigue siendo su servicio de entrega móvil de combustible, que ofrece abastecimiento de combustible bajo demanda a flotas comerciales, embarcaciones marítimas y mercados especializados, principalmente en Florida y expandiéndose a nuevos mercados de EE. UU. Este modelo, que lleva el gas al cliente, definitivamente se está adaptando al mercado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño a corto plazo. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 (9M 2025), los ingresos por entrega móvil de combustible aumentaron a un nivel excepcional. 58,8 millones de dólares. Esa es una escala seria. Esto representa una colosal tasa de crecimiento interanual del 180% para ese segmento principal.

Desglosando el trimestre más reciente, los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentaron a 22,9 millones de dólares, que representa un aumento del 232 % con respecto a los $ 6,9 millones reportados en el tercer trimestre de 2024. Este crecimiento está impulsado por dos factores principales: un aumento en los galones entregados debido a la expansión de la flota (ahora 99 camiones y 11 mercados) y una mejor disciplina de precios que elevó los márgenes de combustible del 8 % al 11 %.

El cambio significativo en las fuentes de ingresos no se trata sólo de más gas; es el paso estratégico hacia la infraestructura energética. Este segmento está diseñado para proporcionar visibilidad de ingresos contractuales a largo plazo (acuerdos de compra de energía o PPA) que eventualmente equilibrarán la naturaleza de bajo margen del suministro de combustible.

• Entrega móvil de combustible: ingresos básicos, alto volumen, margen reducido.
• Infraestructura energética: nuevo segmento, menor volumen ahora, futuro de alto margen.

Si bien el segmento de suministro móvil de combustible aporta la gran mayoría de los ingresos actuales de los nueve meses de 2025, la nueva división de Infraestructura Energética es de donde vendrá la rentabilidad futura. Por ejemplo, la compañía ya firmó dos PPA a 28 años para abastecer a los centros de atención médica de California, creando una base de ingresos estable a largo plazo. Este cambio estratégico está respaldado por una inversión de 4,7 millones de dólares en activos intangibles adquiridos y un 3,9 millones de dólares depósito de proyectos solares, mostrando la apuesta por este pivote.

Para ver el panorama completo de la salud financiera de la empresa, incluidos los riesgos críticos de liquidez que acompañan a este crecimiento, debe leer nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de EZFill Holdings Inc. (EZFL): información clave para los inversores.

Aquí hay una instantánea del desempeño reciente de los ingresos:

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de si el rápido crecimiento de los ingresos de EZFill Holdings Inc. (EZFL) realmente se está traduciendo en un modelo de negocio sostenible, y la respuesta corta es: todavía no. La empresa está ampliando con éxito sus ingresos, pero su estructura de costos definitivamente todavía no funciona, lo que genera pérdidas masivas que desafían gravemente su viabilidad a largo plazo.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, el segmento principal de suministro móvil de combustible de EZFill Holdings Inc. generó 58,8 millones de dólares en ingresos, un enorme aumento interanual del 180 %. Sin embargo, este crecimiento vino con una pérdida neta de aproximadamente $60 millones para el mismo período. Se trata de una desconexión grave, que da como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente -100%, lo que significa que la empresa está perdiendo alrededor de un dólar por cada dólar de ingresos que genera.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre los ratios de rentabilidad clave del informe del tercer trimestre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: El margen fue del 11% en el tercer trimestre de 2025 con 22,9 millones de dólares en ingresos, frente al 8% en el segundo trimestre de 2025. Esta es una tendencia positiva, pero aún escasa.
• Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa del tercer trimestre de 2025 fue de 9 millones de dólares. Esto se traduce en un margen operativo de aproximadamente -39,3%.
• Margen de beneficio neto: Para el período de nueve meses, la pérdida neta de 60 millones de dólares sobre aproximadamente 60 millones de dólares en ingresos totales sitúa el margen neto cerca del -100%.

Tendencias del margen bruto y eficiencia operativa

La tendencia del margen de beneficio bruto es la mejor historia operativa para EZFill Holdings Inc. El margen en el abastecimiento de combustible móvil se expandió del 8% en el segundo trimestre de 2025 al 11% en el tercer trimestre de 2025. Esta mejora es un resultado directo de las ganancias en eficiencia operativa, específicamente desbloqueando descuentos para proveedores basados en el volumen y una mejor optimización de rutas a medida que crecía la flota de 99 camiones y la presencia en el mercado. Están mejorando en la compra y entrega del combustible.

Para ser justos, un margen bruto del 11% en el abastecimiento de combustible móvil es estructuralmente más alto que el de una típica gasolinera minorista que sólo vende combustible, donde los márgenes de combustible pueden rondar el 2%. EZFill Holdings Inc. está capturando valor más allá del precio de las materias primas. Aún así, este margen no es suficiente para cubrir los enormes gastos generales de la empresa.

El abrumador problema de los costos

El problema central es el enorme gasto general y administrativo (G&A), que está aniquilando cualquier beneficio bruto. Durante los primeros nueve meses de 2025, los gastos generales y administrativos se dispararon a 48,2 millones de dólares. El principal impulsor de esto es la compensación no monetaria basada en acciones, que ascendió a 31,1 millones de dólares durante el período de nueve meses. Este gasto no monetario por sí solo es más de cinco veces el beneficio bruto que generó la empresa en su negocio principal.

Incluso si se excluye la compensación de acciones no monetaria, la pérdida operativa para el tercer trimestre de 2025 siguió siendo de 3,4 millones de dólares. Esta es una mejora con respecto al segundo trimestre, pero aún muestra que los costos operativos básicos (como salarios, alquiler y tecnología) superan con creces las ganancias brutas generadas por la entrega de combustible. La compañía enfrenta una aguda crisis de liquidez, subrayada por la advertencia explícita de la gerencia sobre su capacidad para continuar como una empresa en funcionamiento, con un déficit de capital de trabajo cercano a los 30 millones de dólares.

La enorme quema de efectivo, que se disparó más del 200% año tras año a 14,1 millones de dólares en efectivo utilizados en actividades operativas durante el período de nueve meses, es el indicador más claro de esta ineficiencia. Escalar es aumentar el consumo de capital, no reducirlo. Puede profundizar en la estructura de capital y el impacto para los accionistas al Explorando el inversor EZFill Holdings Inc. (EZFL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Su elemento de acción es claro: no confunda el crecimiento de los ingresos con la estabilidad financiera. La empresa necesita mostrar una reducción clara, trimestre tras trimestre, en su pérdida operativa normalizada para demostrar que su apalancamiento operativo (la capacidad de aumentar las ganancias más rápido que los costos) está surtiendo efecto.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo EZFill Holdings Inc. (EZFL) financia sus operaciones, y el panorama actual es de financiación de capital agresiva para gestionar una deuda y liquidez desafiantes. profile. La estructura de capital de la empresa se define por un importante déficit de accionistas, por lo que la relación deuda-capital (D/E) es una enorme señal de alerta.

A finales de 2025, la relación D/E de la empresa se informa alrededor -2.18, un número que refleja un capital contable negativo o un déficit [citar: 6 (del paso 1)]. A modo de contexto, la relación D/E promedio para la industria de 'Concesionarios de automóviles y camiones' con uso intensivo de capital se sitúa en aproximadamente 1.61. El ratio negativo muestra que los pasivos de EZFill Holdings Inc. superan sus activos, lo que significa que la empresa depende de financiación externa sólo para mantenerse a flote, no sólo para crecer. Esa es una situación financiera grave.

He aquí los cálculos rápidos: cuando el capital es negativo, la empresa es técnicamente insolvente y su estrategia de financiación se convierte en una lucha por recaudar efectivo y convertir pasivos.

La estrategia de la compañía en 2024 y 2025 ha sido un claro pivote para diluir a los accionistas para sanear el balance y pagar la deuda pendiente. Esta es una maniobra común, pero costosa, para una empresa que enfrenta una advertencia de "empresa en funcionamiento".

Las actividades de financiación clave del año fiscal 2025 cuentan la historia:

• Conversión de deuda: En agosto de 2024, la empresa convirtió aproximadamente 13,5 millones de dólares de deuda en capital, lo que según la dirección los dejaba "esencialmente libres de deuda" de préstamos importantes, excluyendo financiación de vehículos y cuentas por pagar. Este fue un paso crítico para reducir el gasto por intereses anual, estimado en alrededor de 1,2 millones de dólares.
• Aumento de capital: En febrero de 2025, EZFill Holdings Inc. (antes de su cambio de nombre a NextNRG, Inc.) fijó el precio de una oferta pública de 5.000.000 de acciones de acciones ordinarias en $3.00 por acción, recaudando ingresos brutos de $15 millones [citar: 4 (del paso 1)]. Los fondos estaban destinados explícitamente a expansión, pago de deuda y capital de trabajo [citar: 4 (del paso 1)].
• Refinanciación: En la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2025 (noviembre de 2025), la gerencia señaló que "completaron la refinanciación de nuestra flota de camiones y continúan racionalizando nuestra deuda". profile' [citar: 6 (del paso 1)].

La balanza se inclina fuertemente hacia la financiación mediante acciones, no porque sea la opción preferida, sino porque el mercado de deuda probablemente esté cerrado o sea prohibitivamente caro para una empresa con este riesgo. profile. Están utilizando las acciones -diluyendo a los accionistas existentes- para pagar deudas antiguas y financiar un déficit de capital de trabajo que casi $30 millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 [citar: 12 (del paso 1)]. Esta es una estrategia de supervivencia, no una estrategia de crecimiento.

Para ser justos, la empresa gestiona activamente su deuda, pero esa gestión tiene un alto coste para los accionistas. Si desea profundizar en quién está comprando esta historia de alto riesgo y alto crecimiento, debería leer Explorando el inversor EZFill Holdings Inc. (EZFL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La siguiente tabla muestra el último desglose disponible de la estructura de deuda, que se está reduciendo activamente con las acciones de capital de 2025:

La conclusión principal es que EZFill Holdings Inc. se encuentra en un ciclo de uso de capital hiperdilutivo para pagar su deuda y financiar pérdidas operativas, una tendencia que debe revertirse hacia una rentabilidad sostenida para que la acción sea definitivamente una tenencia a largo plazo.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si EZFill Holdings Inc. (EZFL) tiene el efectivo disponible para cubrir sus facturas a corto plazo y, sinceramente, las cifras muestran un importante desafío de liquidez. La salud financiera de la empresa se sustenta actualmente en su capacidad para reunir capital, no en su flujo de caja operativo.

El problema central es un déficit sustancial de capital de trabajo (cuando los pasivos corrientes superan a los activos corrientes), que se situó en casi -30 millones de dólares a partir del segundo trimestre de 2025. Este déficit es la señal más clara de la aguda crisis de liquidez de la empresa, que ha llevado a la dirección a incluir una advertencia explícita de "empresa en funcionamiento" en sus presentaciones recientes. En pocas palabras, EZFill Holdings Inc. tiene mucha más deuda a corto plazo que activos líquidos para pagarla.

• Relación actual: 0.22.
• Relación rápida: 0.21.
• Capital de trabajo: -29,83 millones de dólares.

Ratios actuales y rápidos: una situación difícil

El índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) es el primer lugar donde miro. Para EZFill Holdings Inc., el ratio es extremadamente bajo, aproximadamente 0.22 al 30 de junio de 2025. Esto significa que la compañía tiene solo alrededor de 22 centavos de activos fácilmente convertibles por cada dólar de deuda que vence durante el próximo año. Una proporción saludable debe ser 1,0 o superior; una proporción tan baja es definitivamente una señal de alerta.

La relación rápida (o relación de prueba ácida) es aún más reveladora, ya que excluye el inventario. Aproximadamente a 0.21, confirma que eliminar la pequeña cantidad de inventario no cambia la terrible situación de efectivo a corto plazo. La empresa no puede hacer frente a sus obligaciones inmediatas con sus activos más líquidos. Este es un balance en modo de supervivencia.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El déficit de capital de trabajo de casi $30 millones a partir del segundo trimestre de 2025 destaca el riesgo inmediato. Esta tendencia está impulsada por la agresiva estrategia de crecimiento de la empresa y su alto consumo operativo. Si bien los ingresos aumentaron a 22,9 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, hasta 232% Año tras año, ese crecimiento aún no se ha traducido en un flujo de caja positivo.

El estado de flujo de caja de los primeros nueve meses de 2025 (9M 2025) muestra claramente el consumo de capital:

El efectivo utilizado en operaciones para los 9M 2025 fue 14,1 millones de dólares, o una quemadura normalizada de aproximadamente $11 millones, que la dirección atribuye a inversiones oportunas y de crecimiento. He aquí los cálculos rápidos: el negocio principal de la empresa es consumir efectivo, no generarlo. El saldo de caja al final del tercer trimestre de 2025 era apenas $653,869, que es un cojín muy fino contra un $38,03 millones pila de responsabilidad actual.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

La empresa, que pasó a llamarse NextNRG, Inc. (NXXT) en febrero de 2025, depende en gran medida de la financiación para cerrar la brecha. Completaron con éxito un $15 millones oferta pública en febrero de 2025 y tener una participación activa $75 millones acuerdo de venta de acciones en el mercado (ATM). Esta dependencia constante del financiamiento de capital dilutivo es el principal mecanismo que sustenta la solvencia. La oportunidad es que la empresa está escalando rápidamente, con márgenes brutos expandiéndose a 11% en el tercer trimestre de 2025, lo que sugiere que finalmente está surgiendo una mejor economía unitaria. Pero aún así, el riesgo es que si los mercados de capital se ajustan o el crecimiento se desacelera, la quema de efectivo rápidamente se volverá catastrófica.

Para profundizar en el panorama de los inversores y quién financia este crecimiento, debería consultar Explorando el inversor EZFill Holdings Inc. (EZFL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando EZFill Holdings Inc. (EZFL) y te preguntas si el precio es correcto. La conclusión directa es la siguiente: las métricas de valoración tradicionales sugieren que la acción está infravalorada en relación con sus activos (P/B), pero las ganancias y el flujo de caja negativos muestran que una empresa tiene un precio de riesgo significativo, no de ganancias. Es un escenario clásico de acciones de crecimiento en transición, complicado por el cambio de nombre a NextNRG, Inc. (NXXT) en febrero de 2025.

La acción ha estado bajo presión. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones disminuyó un 18,29%, con un rendimiento en lo que va del año del -32,26% en noviembre de 2025. Esta volatilidad es real. El rango de negociación de 52 semanas ha sido amplio, desde un mínimo de 2,19 dólares hasta un máximo de 7,55 dólares. Al cierre reciente, la acción cotizaba alrededor de 2,10 dólares. Se trata de una caída masiva desde el máximo, por lo que estás comprando en el extremo inferior del rango reciente, pero aún enfrentas una fuerte tendencia a la baja.

• Compre barato, pero verifique la tasa de consumo.

Cuando analizamos los ratios de valoración básicos, el panorama se vuelve confuso rápidamente porque la empresa no es rentable. Aquí es donde necesitas traducir la jerga. La relación precio-beneficio (P/E) suele ser la opción preferida, pero EZFill Holdings Inc. (EZFL) tiene una relación P/E negativa, de alrededor de -4,19 según el trimestre más reciente. Aquí está el cálculo rápido: P/E negativo significa que la empresa tiene ganancias negativas (una pérdida), por lo que la relación no es útil para comparar. Las ganancias por acción (BPA) diluidas para el período más reciente fueron -4,66 dólares.

La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), que excluye el ruido financiero y contable, también es negativa, aproximadamente -6,42. Esto se debe a que las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) también fueron negativas, alrededor de -6,86 millones de dólares. Honestamente, cuando tanto el P/E como el EV/EBITDA son negativos, debes centrarte en el balance y el flujo de caja, sobre los cuales puedes leer más en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de EZFill Holdings Inc. (EZFL).

La relación precio-valor contable (P/B) también es muy negativa, en torno a -15,23. Un P/B negativo significa que la empresa tiene un valor contable negativo (los activos totales son menores que los pasivos totales), lo cual es una grave señal de alerta sobre el capital contable. Definitivamente es una señal de dificultades financieras, no una ganga.

EZFill Holdings Inc. (EZFL) no paga dividendos. La tasa de dividendo anual residual es $0, lo que resulta en un rendimiento por dividendo del 0%. Dado que la empresa está registrando pérdidas significativas (ingresos netos de -16,19 millones de dólares), el índice de pago es un número negativo enorme, que es simplemente un artefacto matemático de falta de rentabilidad y no tiene ningún significado real para una acción que no paga dividendos.

Por último, no existe una calificación de consenso de analistas ampliamente publicada (Comprar, Mantener o Vender) disponible para EZFill Holdings Inc. (EZFL) a finales de 2025. Esta falta de cobertura significa que usted está en gran medida solo para el análisis fundamental, lo que agrega otra capa de riesgo a su toma de decisiones.

La siguiente tabla resume las métricas clave para una visión clara:

Su acción es clara: Finanzas necesita redactar una visión de efectivo de 13 semanas antes del viernes para comprender el riesgo de liquidez, especialmente porque la compañía terminó el tercer trimestre de 2025 con solo unos 650.000 dólares en efectivo.

Factores de riesgo

Estás mirando a EZFill Holdings Inc. (EZFL) y estás viendo un crecimiento explosivo de los ingresos: los ingresos del tercer trimestre de 2025 alcanzaron un récord 22,9 millones de dólares, arriba 232% año tras año, pero hay que ser realista y consciente de las tendencias y centrarse en el gasto de efectivo. El riesgo principal es simple: la empresa sigue gastando mucho más efectivo del que genera, lo que crea una grave crisis de liquidez que eclipsa su historia de crecimiento.

Sinceramente, el mayor riesgo a corto plazo es la estabilidad financiera. A finales del tercer trimestre de 2025, las reservas de efectivo de la empresa eran solo de alrededor $650,000. Se trata de un margen muy reducido, especialmente si se tiene en cuenta que el uso de efectivo operativo en lo que va del año (la tasa de consumo) fue 14,1 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: esa posición de efectivo no puede sostener el ritmo operativo actual por mucho tiempo sin otra infusión de capital. Este es un escenario clásico de alto crecimiento y alto riesgo.

Riesgos operativos y financieros: el enigma del efectivo

Las persistentes pérdidas netas son el riesgo interno más claro. Para el segundo trimestre de 2025, EZFill Holdings Inc. (EZFL) informó una pérdida neta masiva de más de 36,1 millones de dólares, que fue significativamente mayor que la pérdida del año anterior. Si bien una gran parte de eso-25,5 millones de dólares-era una compensación basada en acciones no en efectivo, todavía refleja una estructura de costos alta y un riesgo de dilución para los accionistas existentes. La pérdida operativa del tercer trimestre de 2025 fue $9 millones, y si bien el margen bruto se expandió a 11%, todavía están muy lejos de la rentabilidad neta. Lo que oculta esta estimación es la continua dependencia de la financiación mediante deuda y capital, razón por la cual los pasivos totales aumentaron a 39,34 millones de dólares al 30 de junio de 2025.

Riesgos externos y cambios estratégicos

El panorama externo trae consigo su propio conjunto de desafíos. La industria de entrega móvil de combustible es competitiva y el mercado minorista de gasolina en general ha experimentado una disminución en el número de estaciones de servicio a lo largo de los años, lo que indica un cambio en el panorama energético. EZFill Holdings Inc. (EZFL) está tratando de afrontar esta situación cambiando su estrategia: ahora opera como NextNRG, Inc. y se centra en soluciones energéticas innovadoras, incluida la carga de vehículos eléctricos. Este giro estratégico es una tarea enorme. Para ser justos, se espera que el mercado bajo demanda crezca hasta $335 mil millones para 2025, por lo que la oportunidad es real.

Además, el entorno regulatorio para el abastecimiento de combustible móvil y la nueva infraestructura energética todavía está evolucionando. Cualquier cambio adverso en los permisos, las normas ambientales o las regulaciones de transporte podría paralizar sus planes de expansión en nuevos mercados como California, donde están tratando de ganar terreno con nuevos proyectos energéticos. El futuro de la compañía está definitivamente ligado a qué tan bien ejecuten este cambio para alejarse únicamente del suministro móvil de gas.

Mitigación y conocimientos prácticos

La dirección es consciente de la presión financiera y ha delineado estrategias claras de mitigación. Están trabajando activamente para mejorar el balance y asegurar ingresos a largo plazo. Ésta es una buena señal.

• Ingresos seguros a largo plazo: Se firmaron dos acuerdos de compra de energía (PPA) de 28 años para abastecer las instalaciones de atención médica de California, brindando visibilidad de los ingresos contractuales.
• Mejorar la estructura de capital: Buscar la refinanciación de la flota y la conversión de deuda en capital para reducir la carga de deuda y mejorar el flujo de caja.
• Diversificación estratégica: Avanzando en una demostración planificada de carga inalámbrica bidireccional de vehículos eléctricos (EV), un paso hacia el mercado de vehículos eléctricos en rápido crecimiento.

Para profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando el inversor EZFill Holdings Inc. (EZFL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a EZFill Holdings Inc. (EZFL) en este momento y ves una empresa en medio de un giro importante, que es donde radica la verdadera oportunidad (y el riesgo). La conclusión directa es la siguiente: la expansión agresiva de la compañía y el cambio estratégico hacia la transición energética están impulsando un crecimiento masivo de los ingresos, pero se debe monitorear su camino hacia la rentabilidad, ya que las pérdidas netas siguen siendo significativas a pesar del aumento de los ingresos.

El núcleo del crecimiento futuro de EZFill Holdings Inc. (EZFL) ya no está sólo en el abastecimiento de combustible móvil; se trata de convertirse en un juego de infraestructura energética más amplio, especialmente después de su fusión con NextNRG Holding Corp. La compañía, que ahora cambiará su nombre a NextNRG, Inc. (NXXT), está aprovechando su red de entrega móvil existente para cubrir las necesidades de combustible tradicionales con soluciones energéticas de próxima generación como microrredes inteligentes (una red de energía localizada) y carga inalámbrica de vehículos eléctricos (EV). Se trata de una medida inteligente y, sin duda, consciente de las tendencias.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño reciente, que muestran la escala de su expansión:

Los ingresos del tercer trimestre de 2025 de 22,9 millones de dólares es una señal clara de que su estrategia de ampliar la flota y la huella geográfica está funcionando. En perspectiva, ese trimestre casi igualó sus ingresos totales de 27,8 millones de dólares para todo el año 2024.

Los impulsores inmediatos de este crecimiento son acciones concretas, no sólo tonterías de marketing:

• Expansión de flota y mercado: La compañía aumentó significativamente la capacidad de entrega al adquirir la división de abastecimiento de combustible móvil de Yoshi Mobility, Inc., que agregó 26 camiones, y al adquirir por separado 78 camiones de Shell. Esta actividad de fusiones y adquisiciones aumentó su flota de entrega interna a 66 vehículos desde 40.
• Capital Estratégico: Se planteó una oferta pública en febrero de 2025 $15,000,000 en ingresos brutos, proporcionando capital para la expansión empresarial y capital de trabajo.

De cara al futuro, el crecimiento futuro de los ingresos está directamente relacionado con las innovaciones de nuevos productos y las asociaciones estratégicas. La compañía espera obtener ingresos de proyectos de microrredes inteligentes en 2025, y un proyecto en el norte de Florida anticipa un flujo de ingresos de 35 años. Además, se encuentran en la fase piloto de su tecnología de carga inalámbrica de vehículos eléctricos, con planes de implementar la primera carretera de carga inalámbrica en el sur de Florida este año.

La ventaja competitiva que tiene EZFill Holdings Inc. (EZFL) es doble. En primer lugar, son una de las plataformas móviles de entrega de combustible más grandes de EE. UU. y, de manera única, prestan servicios a tres verticales: consumo, comercial y especializado (como equipos marinos y de construcción). En segundo lugar, su modelo de abastecimiento de combustible móvil ofrece una clara propuesta de ahorro de costos para las flotas comerciales, estimado en más de 3.000 dólares por vehículo al año. Esta propuesta de valor es lo que mantiene funcionando el negocio tradicional de combustibles mientras construyen el negocio de transición energética de mayor margen. Es una estrategia clásica de dos frentes. Para profundizar en el balance general, consulte Desglosando la salud financiera de EZFill Holdings Inc. (EZFL): información clave para los inversores.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el gasto de efectivo. Si bien la pérdida operativa del tercer trimestre mejoró a 3,4 millones de dólares (excluidos los cargos no monetarios), el efectivo normalizado utilizado en las operaciones durante los primeros nueve meses de 2025 todavía era de aproximadamente $11 millones. Entonces, si bien el crecimiento es innegable, el tiempo corre para que las nuevas iniciativas energéticas comiencen a contribuir significativamente al resultado final.