Fiserv, Inc. (FISV) Bundle
Comprender las corrientes de ingresos de Fiserv, Inc. (FISV)
Comprender las corrientes de ingresos de Fiserv, Inc.
Fiserv, Inc. tiene un modelo de ingresos diversificado con múltiples flujos que contribuyen significativamente a su desempeño financiero general. Las principales fuentes de ingresos incluyen procesamiento y servicios, ventas de productos e ingresos de varios segmentos comerciales.
Desglose de fuentes de ingresos primarios
Los ingresos totales de los primeros nueve meses de 2024 alcanzaron $15.205 millones, lo que representa un aumento desde $14.176 millones en el mismo periodo de 2023. El desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Crecimiento año tras año (en millones) | Crecimiento porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Procesamiento y Servicios | $12,377 | $11,605 | $772 | 7% |
| Producto | $2,828 | $2,571 | $257 | 10% |
| Ingresos totales | $15,205 | $14,176 | $1,029 | 7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado una tendencia ascendente constante. Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales aumentaron en $1.029 millones, traduciendo a un 7% tasa de crecimiento en comparación con el mismo período en 2023. El desglose del crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre de 2024 fue:
| Segmento | Crecimiento de ingresos (en millones) | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|
| Segmento comercial | $671 | 10% |
| Segmento Financiero | $306 | 5% |
| Corporativo y otros | $52 | 6% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, las contribuciones de varios segmentos fueron significativas, con el segmento Comerciante a la cabeza:
| Segmento | Ingresos totales (en millones) | Cambio año tras año (en millones) | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|---|
| comerciante | $2,469 | $210 | 9% |
| Financiero | $2,412 | $110 | 5% |
| Corporativo y otros | $334 | $22 | 7% |
Análisis de cambios significativos en las corrientes de ingresos
En 2024, el segmento de Comerciantes se benefició de un mayor volumen de pagos, particularmente en el sector de Pequeñas Empresas, lo que contribuyó 6% y 8% al crecimiento de los ingresos en el tercer trimestre y los primeros nueve meses, respectivamente. El segmento Financiero también mostró fortaleza, con los Pagos Digitales impulsando 2% y 3% de crecimiento en los respectivos períodos, ayudado por un aumento en los volúmenes de transacciones, incluidas las transacciones de Zelle®.
En general, la empresa experimentó una combinación de ingresos favorable, y el procesamiento y los servicios siguieron siendo la fuente de ingresos dominante, lo que representa 81.4% de los ingresos totales en los primeros nueve meses de 2024.
Además, los ingresos del segmento Corporativo y Otros aumentaron debido a mayores ingresos por envíos postales, lo que refleja la capacidad de la empresa para adaptarse y crecer en diversos servicios.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fiserv, Inc. (FISV)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fiserv, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 30.7%, en comparación con 30.8% para el mismo período en 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de utilidad bruta fue 27.7%, desde 25.2% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre de 2024 fue 30.7%, ligeramente por debajo de 30.8% en el tercer trimestre de 2023. El margen operativo para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024 mejoró a 27.7% de 25.2% año tras año.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 10.9%, en comparación con 19.9% para el mismo trimestre en 2023. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 14.7%, abajo de 15.8%.
| Métrica | Tercer trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2023 | Cambiar | 9M 2024 | 9M 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margen de beneficio operativo | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margen de beneficio neto | 10.9% | 19.9% | -9.0% | 14.7% | 15.8% | -1.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Las tendencias generales indican un desempeño mixto en los indicadores de rentabilidad. Los márgenes de beneficio bruto y operativo han mostrado ligeras mejoras en los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2024, mientras que el margen de beneficio neto ha disminuido significativamente en el tercer trimestre en comparación con el año anterior.
Comparación de ratios de rentabilidad con promedios de la industria: El promedio de la industria para el margen de beneficio neto se sitúa en torno a 15%, mientras que el margen de beneficio neto de nueve meses de la empresa de 14.7% está ligeramente por debajo de este punto de referencia. Los márgenes operativos son más favorables, con promedios de la industria alrededor 25% en comparación con la empresa 27.7%.
Análisis de Eficiencia Operacional: La compañía ha logrado reducir los gastos de ventas, generales y administrativos como porcentaje de los ingresos totales, los cuales disminuyeron a 30.8% en el tercer trimestre de 2024 a partir de 33.9% en el tercer trimestre de 2023. Esta reducción refleja mejores estrategias de gestión de costos.
Los costos asociados con el procesamiento y los servicios fueron 31.8% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, frente a 32.7% en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una mayor eficiencia operativa también en esta área.
| Tipo de gasto | Tercer trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos de venta, generales y administrativos (% de ingresos) | 30.8% | 33.9% | -3.1% |
| Costo de procesamiento y servicios (% de ingresos) | 31.8% | 32.7% | -0.9% |
Observaciones finales: Las métricas de rentabilidad demuestran una base operativa sólida con áreas de mejora, particularmente en los márgenes de beneficio neto que han experimentado una disminución. Sin embargo, la tendencia al alza en los márgenes brutos y operativos se refleja positivamente en las estrategias de eficiencia y gestión de costos de la empresa.
Deuda versus capital: cómo Fiserv, Inc. (FISV) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fiserv, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Fiserv, Inc. reportó una deuda total a largo plazo de $24,085 mil millones, desde $22,363 mil millones un año antes. Este aumento refleja las recientes emisiones de deuda de la compañía destinadas a financiar el crecimiento y las necesidades operativas.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La estructura de deuda de Fiserv incluye obligaciones tanto de largo como de corto plazo:
- Deuda a largo plazo: $24,085 mil millones
- Deuda a Corto Plazo: $1,646 mil millones
La deuda total se compone principalmente de pagarés senior a tasa fija y préstamos pendientes bajo programas de papel comercial. Los bonos senior de tasa fija suman aproximadamente $21,9 mil millones, mientras que los pagarés comerciales ascienden a 1.600 millones de dólares.
Relación deuda-capital y comparación con los estándares de la industria
A partir del tercer trimestre de 2024, la relación deuda-capital de Fiserv es de aproximadamente 2.65. Esto es significativamente más alto que el promedio de la industria, que normalmente oscila entre 1.0 y 1.5. Este elevado ratio indica una mayor dependencia de la financiación mediante deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
En marzo de 2024, Fiserv emitió $2.0 mil millones en notas senior, compuestas por:
- $750 millones de notas senior al 5,150% con vencimiento en marzo de 2027
- $500 millones de notas senior al 5,350% con vencimiento en marzo de 2031
- $750 millones de notas senior al 5,450% con vencimiento en marzo de 2034
Además, en agosto de 2024, la empresa completó otra oferta pública, recaudando 1.750 millones de dólares en notas senior. Esta emisión incluyó:
- $850 millones de notas senior al 4,750% con vencimiento en marzo de 2030
- $900 millones de notas senior al 5,150% con vencimiento en agosto de 2034
Los ingresos de estas emisiones se utilizan principalmente para fines corporativos generales, incluido el pago de deuda y la recompra de acciones.
Calificaciones crediticias
Según los últimos informes, Fiserv mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y BBB de S&P, lo que indica un grado de inversión medio. Esta calificación refleja la sólida posición financiera de la compañía a pesar de sus altos niveles de endeudamiento.
Equilibrando el financiamiento de deuda y el financiamiento de capital
Fiserv equilibra estratégicamente su financiamiento de deuda y capital. La compañía ha reportado un flujo de caja operativo de $4.410 mil millones durante los primeros nueve meses de 2024, lo que refleja un 24% incremento respecto al año anterior. Este flujo de caja se utiliza principalmente para:
- Gastos de capital
- Pago de la deuda
- Recompra de acciones
En 2024, la empresa ha recomprado aproximadamente 4.300 millones de dólares de sus acciones comunes.
Cuadro resumen de la estructura de la deuda
| Tipo de deuda | Importe pendiente (en miles de millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Notas de último año | $21.9 | Varía (4,750% - 5,625%) | 2025 - 2049 |
| Papel comercial | $1.6 | Varía | A corto plazo |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | $0.659 | Varía | Varios |
Esta tabla ilustra el enfoque estructurado que emplea Fiserv para administrar su cartera de deuda mientras busca oportunidades de crecimiento.
Evaluación de la liquidez de Fiserv, Inc. (FISV)
Evaluación de liquidez y solvencia
Ratios actuales y rápidos
El ratio circulante al 30 de septiembre de 2024 se sitúa en 1.4, lo que indica una posición de liquidez saludable. El ratio rápido, que excluye el inventario del activo circulante, se informa en 1.2, lo que sugiere que la empresa puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de tendencias del capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es de aproximadamente 3.200 millones de dólares, desde 2.900 millones de dólares a finales de 2023. Este aumento refleja una mejor eficiencia operativa y estrategias de gestión de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $4,41 mil millones, un aumento de 24% comparado con 3.570 millones de dólares para el mismo período en 2023. Los gastos de capital durante el mismo período ascendieron a 1.170 millones de dólares, un 13% aumentar de 1.030 millones de dólares en 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Aumento/Disminución (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingreso neto | $2,232 | $2,240 | ($8) | — |
| Depreciación y Amortización | $2,370 | $2,384 | ($14) | — |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $4,410 | $3,567 | $843 | 24% |
| Gastos de capital | $1,170 | $1,034 | $136 | 13% |
Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el total de efectivo y equivalentes de efectivo asciende a 1.200 millones de dólares. La compañía también tiene capacidad disponible bajo su línea de crédito rotativo de 2.700 millones de dólares, lo que mejora su posición de liquidez. Sin embargo, el gasto por intereses aumentó a $872 millones para los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $692 millones en el mismo período de 2023, lo que pone de relieve posibles preocupaciones sobre el aumento de los costos del servicio de la deuda.
Deuda Overview
La deuda total a largo plazo al 30 de septiembre de 2024 es $24,085 mil millones, desde $22,363 mil millones a finales de 2023. La compañía mantiene el cumplimiento de todos los covenants de deuda financiera, lo que indica una posición de solvencia estable a pesar del aumento de los niveles de deuda.
¿Está Fiserv, Inc. (FISV) sobrevalorada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, a continuación se analizan varios índices y métricas financieras clave:
Relación precio-beneficio (P/E)
El ratio P/E actual se sitúa en 21.5, en comparación con el promedio de la industria de 18.0.
Relación precio-libro (P/B)
La empresa tiene una relación P/B de 3.1, mientras que la relación P/B promedio de la industria es 2.5.
Relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA)
El ratio EV/EBITDA se reporta en 12.8, siendo el promedio de la industria 10.5.
Tendencias del precio de las acciones
Durante los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $75.00 y un alto de $105.00. El precio actual de las acciones es $90.00.
Ratios de rendimiento y pago de dividendos
La rentabilidad por dividendo actual es 0.8%, con un ratio de pago de 20%.
Consenso de analistas
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 10 analistas
- Mantener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación precio/beneficio | 21.5 | 18.0 |
| Relación precio/venta | 3.1 | 2.5 |
| Relación EV/EBITDA | 12.8 | 10.5 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | Bajo: $75.00, Alto: $105.00 | Precio actual: $90.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0.8% | N/A |
| Proporción de pago | 20% | N/A |
Riesgos clave que enfrenta Fiserv, Inc. (FISV)
Riesgos clave que enfrenta Fiserv, Inc.
Competencia de la industria: El espacio de la tecnología financiera es altamente competitivo. En 2024, los actores importantes incluyen PayPal, Square y los bancos tradicionales que se adaptan a los servicios digitales. La empresa reportó un 7% crecimiento de los ingresos en los primeros nueve meses de 2024, pero las presiones de la competencia podrían afectar el crecimiento futuro.
Cambios regulatorios: La empresa opera en un entorno fuertemente regulado, lo que afecta los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el pasivo potencial por beneficios fiscales no reconocidos era de aproximadamente $88 millones, con expectativas de una posible disminución de hasta $5 millones debido a inspecciones fiscales.
Condiciones del mercado: Las fluctuaciones en las condiciones económicas, como la inflación y las tasas de interés, pueden afectar el gasto de los consumidores y el endeudamiento. La empresa reportó un ingreso neto de $2,232 mil millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja resiliencia en condiciones desafiantes.
Riesgos Operativos
Dependencia tecnológica: La empresa confía en la tecnología para sus servicios. Cualquier interrupción podría provocar interrupciones del servicio y la insatisfacción del cliente. Los gastos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $3,613 mil millones, lo que indica altos costos operativos.
Pérdida por inversiones: Las pérdidas por inversiones en filiales no consolidadas ascendieron a $642 millones para los nueve meses de 2024, en gran parte debido a un deterioro no monetario relacionado con la empresa conjunta Wells Fargo Merchant Services.
Riesgos financieros
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la empresa tenía deuda a largo plazo por $24,085 mil millones. Gestionar esta deuda, especialmente durante las crisis económicas, plantea un riesgo.
Riesgo de tasa de interés: Los gastos por intereses aumentaron a $872 millones en los primeros nueve meses de 2024, lo que refleja la sensibilidad al aumento de tipos.
Riesgos Estratégicos
Adquisiciones y Desinversiones: La empresa ha participado activamente en adquisiciones, como la compra de Skytef por $17 millones a finales de 2023. Sin embargo, un error de cálculo en las adquisiciones puede generar tensiones financieras.
Posicionamiento en el mercado: A medida que evoluciona el panorama de pagos, mantener la relevancia es crucial. La compañía reportó ingresos totales de $15,205 mil millones para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, impulsado por mayores ingresos por procesamiento.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia por parte de fintech y bancos tradicionales. | Crecimiento de ingresos del 7% en 2024 |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y posibles responsabilidades. | Pasivos tributarios de $88 millones |
| Condiciones del mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el comportamiento del consumidor. | Ingresos netos de $2,232 mil millones |
| Dependencia tecnológica | Las interrupciones del servicio podrían afectar la satisfacción del cliente. | Gastos totales de 3.613 millones de dólares |
| Pérdida por inversiones | Pérdidas significativas de filiales no consolidadas. | Pérdidas de 642 millones de dólares |
| Niveles de deuda | Altas obligaciones de deuda a largo plazo. | Deuda a largo plazo de $24.085 millones |
| Riesgo de tasa de interés | Aumento de los gastos por intereses con tasas en aumento. | Gastos por intereses de 872 millones de dólares |
| Adquisiciones | Adquisiciones estratégicas para mejorar la posición en el mercado. | Costo de adquisición de $17 millones |
| Posicionamiento en el mercado | Necesidad de adaptarse a los cambiantes panoramas de pagos. | Ingresos totales de 15.205 millones de dólares |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fiserv, Inc. (FISV)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fiserv, Inc.
Análisis de los principales impulsores del crecimiento
La compañía ha identificado varios motores de crecimiento clave mientras busca expandir su presencia en el mercado y mejorar su oferta de productos. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos ha sido fundamental. Por ejemplo, el segmento de comerciantes experimentó un aumento de ingresos de $210 millones, o 9% en el tercer trimestre de 2024, impulsado por innovaciones en sistemas de pago como Clover.
- Expansiones de mercado: La expansión a nuevos mercados ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos. Los ingresos de las pequeñas empresas del segmento de comerciantes crecieron en 6% en el tercer trimestre de 2024.
- Adquisiciones: Adquisiciones recientes, incluidas Skytef y Sled por un total de $17 millones, han tenido como objetivo mejorar la oferta de servicios y aumentar la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos futuros son optimistas y se espera que los ingresos totales aumenten en 7% en 2024 en comparación con 2023. Se proyecta que el segmento de comerciantes crecerá en 10% durante el mismo período, mientras que se estima que el segmento Financiero crecerá en 5%.
| Segmento | Ingresos 2023 (en millones) | Ingresos proyectados para 2024 (en millones) | Tasa de crecimiento |
|---|---|---|---|
| comerciante | $7,132 | $7,844 | 10% |
| Financiero | $7,076 | $7,431 | 5% |
| totales | $15,205 | $16,275 | 7% |
Iniciativas estratégicas o asociaciones que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha participado en asociaciones estratégicas que se espera que impulsen su trayectoria de crecimiento. Las iniciativas clave incluyen:
- Alianzas en Pagos Digitales: Colaboraciones con instituciones financieras para mejorar las soluciones de pagos digitales, contribuyendo a una 2% crecimiento de los ingresos en el segmento Financiero.
- Expansión de Alianzas Comerciantes: Mantener una participación del 40% en la alianza Wells Fargo Merchant Services, que se espera que genere retornos sustanciales al vencimiento en abril de 2025.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La empresa disfruta de varias ventajas competitivas que la posicionan bien para el crecimiento futuro:
- Fuerte reconocimiento de marca: La presencia de marca establecida en la industria de pagos mejora la confianza y la lealtad de los clientes.
- Experiencia Tecnológica: La infraestructura de tecnología avanzada respalda un sólido conjunto de servicios que satisfacen las diversas necesidades de los clientes.
- Eficiencia operativa: La compañía reportó un aumento en el margen operativo de 290 puntos básicos a 37.7% en el segmento Comerciante, mostrando una mejor productividad y gestión de costos.
Financiero Overview
Las métricas de desempeño financiero indican una perspectiva saludable:
- Ingresos operativos: Incrementado por $145 millones o 18% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Ingreso Neto: El beneficio neto atribuido se sitúa en $2,193 millones para los primeros nueve meses de 2024, disminuyendo ligeramente desde $2,198 millones en el mismo periodo de 2023.
| Métrica | Tercer trimestre de 2023 | Tercer trimestre de 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $4.873 millones | $5.215 millones | +7% |
| Ingresos operativos | $1.503 millones | $1.602 millones | +7% |
| Ingreso neto | $969 millones | $571 millones | -41% |
Fiserv, Inc. (FISV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fiserv, Inc. (FISV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fiserv, Inc. (FISV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fiserv, Inc. (FISV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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