Fiserv, Inc. (FISV) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Fiserv, Inc.
Compreendendo os fluxos de receita da Fiserv, Inc.
Fiserv, Inc. possui um modelo de receita diversificado com múltiplos fluxos que contribuem significativamente para seu desempenho financeiro geral. As principais fontes de receita incluem processamento e serviços, vendas de produtos e receitas de vários segmentos de negócios.
Detalhamento das fontes de receita primária
A receita total dos primeiros nove meses de 2024 atingiu US$ 15.205 milhões, representando um aumento de US$ 14.176 milhões no mesmo período de 2023. A composição das receitas é a seguinte:
| Fonte de receita | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Crescimento ano a ano (em milhões) | Crescimento percentual |
|---|---|---|---|---|
| Processamento e Serviços | $12,377 | $11,605 | $772 | 7% |
| Produto | $2,828 | $2,571 | $257 | 10% |
| Receita total | $15,205 | $14,176 | $1,029 | 7% |
Taxa de crescimento da receita ano após ano
A taxa de crescimento da receita ano após ano mostrou uma tendência ascendente consistente. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total aumentou em US$ 1.029 milhões, traduzindo para um 7% taxa de crescimento em comparação com o mesmo período de 2023. A repartição do crescimento da receita no terceiro trimestre de 2024 foi:
| Segmento | Crescimento da receita (em milhões) | Porcentagem de crescimento |
|---|---|---|
| Segmento Comerciante | $671 | 10% |
| Segmento Financeiro | $306 | 5% |
| Corporativo e Outros | $52 | 6% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No terceiro trimestre de 2024, as contribuições de diversos segmentos foram significativas, com destaque para o segmento Comercial:
| Segmento | Receita total (em milhões) | Mudança anual (em milhões) | Porcentagem de crescimento |
|---|---|---|---|
| Comerciante | $2,469 | $210 | 9% |
| Financeiro | $2,412 | $110 | 5% |
| Corporativo e Outros | $334 | $22 | 7% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receitas
Em 2024, o segmento Comercial beneficiou do aumento do volume de pagamentos, sobretudo no sector dos Pequenos Negócios, o que contribuiu 6% e 8% ao crescimento da receita no terceiro trimestre e nos primeiros nove meses, respectivamente. O segmento Financeiro também mostrou força, com Pagamentos Digitais impulsionando 2% e 3% de crescimento nos respectivos períodos, auxiliado pelo aumento nos volumes de transações, incluindo transações Zelle®.
No geral, a empresa registou um mix de receitas favorável, com o processamento e os serviços a continuarem a ser a fonte de receitas dominante, representando 81.4% da receita total nos primeiros nove meses de 2024.
Além disso, as receitas do segmento Corporativo e Outros aumentaram devido ao aumento das receitas postais, refletindo a capacidade da empresa de se adaptar e crescer em vários serviços.
Um mergulho profundo na lucratividade da Fiserv, Inc.
Um mergulho profundo na lucratividade da Fiserv, Inc.
Margem de lucro bruto: Para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruto foi 30.7%, em comparação com 30.8% para o mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruto foi 27.7%, acima de 25.2% em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi 30.7%, ligeiramente abaixo de 30.8% no terceiro trimestre de 2023. A margem operacional dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024 melhorou para 27.7% de 25.2% ano após ano.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido do terceiro trimestre de 2024 foi 10.9%, em comparação com 19.9% para o mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 14.7%, abaixo de 15.8%.
| Métrica | 3º trimestre de 2024 | 3º trimestre de 2023 | Mudança | 9M 2024 | 9M 2023 | Mudança |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margem de lucro operacional | 30.7% | 30.8% | -0.1% | 27.7% | 25.2% | +2.5% |
| Margem de lucro líquido | 10.9% | 19.9% | -9.0% | 14.7% | 15.8% | -1.1% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As tendências gerais indicam um desempenho misto nas métricas de rentabilidade. As margens de lucro bruto e operacional apresentaram ligeiras melhorias nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, enquanto a margem de lucro líquido diminuiu significativamente no terceiro trimestre em comparação com o ano anterior.
Comparação dos índices de lucratividade com as médias do setor: A média da indústria para a margem de lucro líquido fica em torno 15%, enquanto a margem de lucro líquido da empresa em nove meses de 14.7% está ligeiramente abaixo deste valor de referência. As margens operacionais são mais favoráveis, com as médias da indústria em torno 25% em comparação com a empresa 27.7%.
Análise de Eficiência Operacional: A empresa conseguiu reduzir as despesas com vendas, gerais e administrativas como percentual da receita total, que caiu para 30.8% no terceiro trimestre de 2024 de 33.9% no terceiro trimestre de 2023. Esta redução reflete melhores estratégias de gestão de custos.
Os custos associados ao processamento e aos serviços foram 31.8% da receita total no terceiro trimestre de 2024, abaixo de 32.7% no terceiro trimestre de 2023, indicando maior eficiência operacional também nesta área.
| Tipo de despesa | 3º trimestre de 2024 | 3º trimestre de 2023 | Mudança |
|---|---|---|---|
| Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (% da Receita) | 30.8% | 33.9% | -3.1% |
| Custo de Processamento e Serviços (% da Receita) | 31.8% | 32.7% | -0.9% |
Observações Finais: As métricas de rentabilidade demonstram uma base operacional sólida com áreas para melhoria, particularmente nas margens de lucro líquido que registaram um declínio. No entanto, a tendência ascendente das margens brutas e operacionais reflecte-se positivamente nas estratégias de eficiência e gestão de custos da empresa.
Dívida x patrimônio líquido: como a Fiserv, Inc. (FISV) financia seu crescimento
Dívida x patrimônio líquido: como a Fiserv, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Fiserv, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US$ 24,085 bilhões, acima de US$ 22,363 bilhões um ano antes. Este aumento reflete as recentes emissões de dívida da empresa destinadas a financiar o crescimento e as necessidades operacionais.
Overview dos níveis de endividamento da empresa
A estrutura da dívida da Fiserv inclui obrigações de longo e curto prazo:
- Dívida de longo prazo: US$ 24,085 bilhões
- Dívida de curto prazo: US$ 1,646 bilhão
A dívida total consiste principalmente em notas seniores de taxa fixa e empréstimos pendentes no âmbito de programas de papel comercial. As notas seniores de taxa fixa agregam aproximadamente US$ 21,9 bilhões, enquanto as notas de papel comercial equivalem a US$ 1,6 bilhão.
Rácio dívida/capital próprio e comparação com os padrões da indústria
No terceiro trimestre de 2024, o índice de dívida/capital próprio da Fiserv era de aproximadamente 2.65. Isto é significativamente superior à média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5. Este rácio elevado indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o capital próprio.
Emissões recentes de dívida
Em março de 2024, Fiserv emitiu US$ 2,0 bilhões em notas seniores, consistindo em:
- US$ 750 milhões de notas seniores de 5,150% com vencimento em março de 2027
- US$ 500 milhões de notas seniores de 5,350% com vencimento em março de 2031
- US$ 750 milhões de notas seniores de 5,450% com vencimento em março de 2034
Adicionalmente, em agosto de 2024, a empresa concluiu outra oferta pública, captando US$ 1,75 bilhão em notas seniores. Esta emissão incluiu:
- US$ 850 milhões de notas seniores de 4,750% com vencimento em março de 2030
- US$ 900 milhões de notas seniores de 5,150% com vencimento em agosto de 2034
Os recursos provenientes dessas emissões são utilizados principalmente para fins corporativos gerais, incluindo reembolso de dívidas e recompra de ações.
Avaliações de crédito
De acordo com os últimos relatórios, a Fiserv mantém uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's e BBB da S&P, indicando um grau de investimento médio. Esta classificação reflete a sólida posição financeira da empresa, apesar dos elevados níveis de endividamento.
Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de capital
A Fiserv equilibra estrategicamente seu financiamento por dívida e capital próprio. A empresa reportou fluxo de caixa operacional de US$ 4,410 bilhões nos primeiros nove meses de 2024, refletindo um 24% aumento em relação ao ano anterior. Este fluxo de caixa é utilizado principalmente para:
- Despesas de capital
- Reembolso de dívida
- Recompra de ações
Em 2024, a empresa recomprou aproximadamente US$ 4,3 bilhões de suas ações ordinárias.
Tabela Resumo da Estrutura da Dívida
| Tipo de dívida | Valor pendente (em bilhões) | Taxa de juros | Data de Vencimento |
|---|---|---|---|
| Notas Sênior | $21.9 | Varia (4,750% - 5,625%) | 2025 - 2049 |
| Papel Comercial | $1.6 | Varia | Curto prazo |
| Obrigações de arrendamento financeiro | $0.659 | Varia | Vários |
Esta tabela ilustra a abordagem estruturada que a Fiserv utiliza na gestão da sua carteira de dívida enquanto procura oportunidades de crescimento.
Avaliando a liquidez da Fiserv, Inc.
Avaliação de liquidez e solvência
Razões Atuais e Rápidas
O índice de liquidez corrente em 30 de setembro de 2024 é de 1.4, indicando uma posição de liquidez saudável. O índice de liquidez imediata, que exclui o estoque do ativo circulante, é reportado em 1.2, sugerindo que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender da venda de estoques.
Análise das Tendências do Capital de Giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente US$ 3,2 bilhões, acima de US$ 2,9 bilhões no final de 2023. Este aumento reflete a melhoria da eficiência operacional e das estratégias de gestão de caixa.
Demonstrações de fluxo de caixa Overview
O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é US$ 4,41 bilhões, um aumento de 24% em comparação com US$ 3,57 bilhões para o mesmo período em 2023. As despesas de capital durante o mesmo período totalizaram US$ 1,17 bilhão, um 13% aumentar de US$ 1,03 bilhão em 2023.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Aumento/diminuição (em milhões) | Alteração percentual |
|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | $2,232 | $2,240 | ($8) | — |
| Depreciação e Amortização | $2,370 | $2,384 | ($14) | — |
| Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais | $4,410 | $3,567 | $843 | 24% |
| Despesas de capital | $1,170 | $1,034 | $136 | 13% |
Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, o total de caixa e equivalentes de caixa equivale a US$ 1,2 bilhão. A empresa também tem capacidade disponível sob sua linha de crédito rotativo de US$ 2,7 bilhões, o que melhora a sua posição de liquidez. No entanto, as despesas com juros aumentaram para US$ 872 milhões para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US$ 692 milhões no mesmo período de 2023, destacando potenciais preocupações relativamente ao aumento dos custos do serviço da dívida.
Dívida Overview
A dívida total de longo prazo em 30 de setembro de 2024 é US$ 24,085 bilhões, acima de US$ 22,363 bilhões no final de 2023. A empresa mantém o cumprimento de todos os “covenants” de dívida financeira, indicando uma posição de solvência estável apesar do aumento dos níveis de endividamento.
A Fiserv, Inc. (FISV) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de Avaliação
Ao avaliar se a empresa está sobrevalorizada ou subvalorizada, vários índices e métricas financeiras importantes são analisados abaixo:
Relação preço/lucro (P/E)
A atual relação preço/lucro está em 21.5, em comparação com a média da indústria de 18.0.
Relação preço/reserva (P/B)
A empresa tem um índice P/B de 3.1, enquanto o índice P/B médio da indústria é 2.5.
Relação entre valor empresarial e EBITDA (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é reportada em 12.8, com a média do setor sendo 10.5.
Tendências dos preços das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações oscilou entre um mínimo de $75.00 e uma alta de $105.00. O preço atual das ações é $90.00.
Rendimento de dividendos e taxas de pagamento
O rendimento de dividendos atual é 0.8%, com uma taxa de pagamento de 20%.
Consenso dos Analistas
O consenso entre os analistas é o seguinte:
- Comprar: 10 analistas
- Segure: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor da empresa | Média da Indústria |
|---|---|---|
| Relação preço/lucro | 21.5 | 18.0 |
| Razão P/B | 3.1 | 2.5 |
| Relação EV/EBITDA | 12.8 | 10.5 |
| Faixa de preço das ações em 12 meses | Baixo: $75.00, Alto: $105.00 | Preço atual: $90.00 |
| Rendimento de dividendos | 0.8% | N/A |
| Taxa de pagamento | 20% | N/A |
Principais riscos enfrentados pela Fiserv, Inc.
Principais riscos enfrentados pela Fiserv, Inc.
Competição da Indústria: O espaço da tecnologia financeira é altamente competitivo. Em 2024, intervenientes importantes incluem PayPal, Square e bancos tradicionais que se adaptam aos serviços digitais. A empresa relatou um 7% crescimento das receitas nos primeiros nove meses de 2024, mas as pressões da concorrência podem impactar o crescimento futuro.
Mudanças regulatórias: A empresa opera em um ambiente fortemente regulamentado, impactando os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Em 30 de setembro de 2024, o passivo potencial por benefícios fiscais não reconhecidos era de aproximadamente US$ 88 milhões, com expectativas de uma possível redução de até US$ 5 milhões devido a auditorias fiscais.
Condições de mercado: As flutuações nas condições económicas, como a inflação e as taxas de juro, podem afectar os gastos e os empréstimos dos consumidores. A empresa relatou um lucro líquido de US$ 2,232 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo a resiliência em condições desafiadoras.
Riscos Operacionais
Dependência de Tecnologia: A empresa conta com tecnologia para seus serviços. Qualquer interrupção pode levar a interrupções no serviço e à insatisfação do cliente. As despesas totais do terceiro trimestre de 2024 foram US$ 3,613 bilhões, indicando altos custos operacionais.
Perda de investimentos: As perdas com investimentos em afiliadas não consolidadas totalizaram US$ 642 milhões para os nove meses de 2024, em grande parte devido a uma redução ao valor recuperável não monetária relacionada à joint venture Wells Fargo Merchant Services.
Riscos Financeiros
Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía dívida de longo prazo de US$ 24,085 bilhões. A gestão desta dívida, especialmente durante crises económicas, representa um risco.
Risco de taxa de juros: As despesas com juros aumentaram para US$ 872 milhões nos primeiros nove meses de 2024, refletindo a sensibilidade ao aumento das taxas.
Riscos Estratégicos
Aquisições e Desinvestimentos: A empresa tem atuado em aquisições, como a compra da Skytef por US$ 17 milhões no final de 2023. No entanto, o julgamento errado nas aquisições pode levar a dificuldades financeiras.
Posicionamento de mercado: À medida que o cenário de pagamentos evolui, permanecer relevante é crucial. A empresa reportou receita total de US$ 15,205 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, impulsionado por maiores receitas de processamento.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto Financeiro |
|---|---|---|
| Competição da Indústria | Alta concorrência de bancos fintech e tradicionais. | Crescimento de 7% na receita em 2024 |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade e responsabilidades potenciais. | Obrigações fiscais de US$ 88 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam o comportamento do consumidor. | Lucro líquido de US$ 2,232 bilhões |
| Dependência de Tecnologia | As interrupções no serviço podem afetar a satisfação do cliente. | Despesas totais de US$ 3,613 bilhões |
| Perda de investimentos | Perdas significativas de afiliadas não consolidadas. | Perdas de US$ 642 milhões |
| Níveis de dívida | Elevadas obrigações de dívida de longo prazo. | Dívida de longo prazo de US$ 24,085 bilhões |
| Risco de taxa de juros | Aumento das despesas com juros com o aumento das taxas. | Despesas com juros de US$ 872 milhões |
| Aquisições | Aquisições estratégicas para melhorar a posição no mercado. | Custo de aquisição de US$ 17 milhões |
| Posicionamento de mercado | Precisa se adaptar às mudanças nos cenários de pagamento. | Receita total de US$ 15,205 bilhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Fiserv, Inc.
Perspectivas de crescimento futuro para Fiserv, Inc.
Análise dos principais impulsionadores de crescimento
A empresa identificou vários impulsionadores de crescimento importantes à medida que procura expandir a sua presença no mercado e melhorar a sua oferta de produtos. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A introdução de novos produtos tem sido fundamental. Por exemplo, o segmento Merchant viu um aumento de receita de US$ 210 milhões, ou 9% no terceiro trimestre de 2024, impulsionado por inovações em sistemas de pagamento como o Clover.
- Expansões de mercado: A expansão para novos mercados contribuiu significativamente para o crescimento das receitas. A receita de pequenas empresas do segmento Merchant cresceu em 6% no terceiro trimestre de 2024.
- Aquisições: Aquisições recentes, incluindo Skytef e Sled por um total de US$ 17 milhões, têm como objectivo melhorar a oferta de serviços e aumentar a quota de mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projecções futuras de crescimento das receitas são optimistas, prevendo-se que as receitas totais aumentem em 7% em 2024 em comparação com 2023. O segmento Merchant deverá crescer em 10% no mesmo período, enquanto se estima que o segmento Financeiro cresça 5%.
| Segmento | Receita de 2023 (em milhões) | Receita projetada para 2024 (em milhões) | Taxa de crescimento |
|---|---|---|---|
| Comerciante | $7,132 | $7,844 | 10% |
| Financeiro | $7,076 | $7,431 | 5% |
| Total | $15,205 | $16,275 | 7% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa se envolveu em parcerias estratégicas que deverão reforçar sua trajetória de crescimento. As principais iniciativas incluem:
- Parcerias em Pagamentos Digitais: Colaborações com instituições financeiras para aprimorar soluções de pagamento digital, contribuindo para um 2% crescimento da receita no segmento Financeiro.
- Expansão das alianças mercantis: Manter uma participação acionária de 40% na aliança Wells Fargo Merchant Services, que deverá render retornos substanciais após expirar em abril de 2025.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para o crescimento
A empresa desfruta de diversas vantagens competitivas que a posicionam bem para crescimento futuro:
- Forte reconhecimento da marca: A presença estabelecida da marca no setor de pagamentos aumenta a confiança e a fidelidade do cliente.
- Experiência Tecnológica: A infraestrutura de tecnologia avançada oferece suporte a um conjunto robusto de serviços que atendem às diversas necessidades dos clientes.
- Eficiência Operacional: A empresa relatou um aumento de margem operacional de 290 pontos base para 37.7% no segmento Merchant, apresentando melhoria de produtividade e gestão de custos.
Financeiro Overview
As métricas de desempenho financeiro indicam uma perspectiva saudável:
- Receita Operacional: Aumentado em US$ 145 milhões ou 18% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- Lucro Líquido: O lucro líquido atribuído foi de US$ 2.193 milhões nos primeiros nove meses de 2024, diminuindo ligeiramente em relação US$ 2.198 milhões no mesmo período de 2023.
| Métrica | 3º trimestre de 2023 | 3º trimestre de 2024 | Mudança |
|---|---|---|---|
| Receita total | US$ 4.873 milhões | US$ 5.215 milhões | +7% |
| Lucro Operacional | US$ 1.503 milhões | US$ 1.602 milhões | +7% |
| Lucro Líquido | US$ 969 milhões | US$ 571 milhões | -41% |
Fiserv, Inc. (FISV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Fiserv, Inc. (FISV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fiserv, Inc. (FISV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fiserv, Inc. (FISV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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