Análisis de la salud financiera de International Business Machines Corporation (IBM): conocimientos clave para los inversores

Si miramos a International Business Machines Corporation (IBM) y nos preguntamos si el cambio de varios años finalmente se está traduciendo en una salud financiera duradera, la respuesta corta es sí: los datos del año fiscal 2025 muestran un claro giro hacia el crecimiento rentable. La señal más convincente es la mayor expectativa de flujo de caja libre para todo el año, que ahora se proyecta que alcanzará aproximadamente $14 mil millones, por encima de la orientación anterior, lo que es un indicador definitivamente sólido de eficiencia operativa y generación de efectivo. Esto no es sólo un problema pasajero; se basa en el negocio principal, y la compañía eleva su perspectiva de crecimiento de ingresos para todo el año a más de 5% a tipo de cambio constante, impulsado por los segmentos de Software y Consultoría. En concreto, el tercer trimestre de 2025 generó unos ingresos de $16,33 mil millones y ganancias operativas por acción (EPS) de $2.65, ambos superaron las previsiones de los analistas, por lo que el impulso es real. El gran impulsor aquí es la inteligencia artificial (IA); su cartera de negocios de IA generativa ahora supera 9.500 millones de dólares, que muestra qué tan bien está resonando su estrategia de nube híbrida entre los clientes empresariales que necesitan modernizar sus operaciones. Esta es una empresa que vuelve a generar mucho dinero en efectivo.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de dónde está ganando realmente dinero International Business Machines Corporation (IBM), y la historia para el año fiscal 2025 es un cambio definitivo hacia un modelo de nube híbrida e inteligencia artificial (IA). La compañía está en camino de lograr un crecimiento de ingresos en moneda constante durante todo el año de más del 5 por ciento, una cifra sólida y realista que refleja el enfoque de su cartera.

Las principales fuentes de ingresos están ahora claramente segmentadas, alejándose de la antigua estructura monolítica. El software es el motor y definitivamente es el segmento a tener en cuenta. Durante los últimos doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, los ingresos totales de IBM ascendieron a $65,40 mil millones, lo que supone un aumento interanual de 4,51 por ciento. Se trata de un crecimiento constante, no explosivo, pero se basa en servicios y software de mayor margen.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las contribuciones del segmento del tercer trimestre de 2025: esto muestra exactamente de dónde proviene el crecimiento:

El software es el motor, aporta la mayor parte de los ingresos y representa aproximadamente 43,51 por ciento de los ingresos totales en el segundo trimestre de 2025. 10 por ciento El crecimiento año tras año en este segmento está impulsado por la nube híbrida, que incluye Red Hat, hasta 14 por ciento en el tercer trimestre de 2025. Este segmento es donde residen los ingresos recurrentes (ingresos recurrentes anuales o ARR), y ese es el tipo de flujo de caja predecible que reduce el riesgo.

El cambio más significativo en el flujo de ingresos es la enorme aceleración en el segmento de Infraestructura, que aumentó 17 por ciento en el tercer trimestre de 2025. Este no es el negocio del hardware de la vieja escuela; Este salto está directamente relacionado con el ciclo de actualización del mainframe zSystems y otros servidores de alta gama que impulsan los entornos de nube híbrida. Además, el libro de negocios de IA generativa de la compañía, que cubre software, nuevos contratos de software como servicio (SaaS) y trabajo de consultoría, se ha acelerado hasta más de 9.500 millones de dólares inicio hasta la fecha a partir del tercer trimestre de 2025. Ese número de IA es el futuro de sus ingresos. Puede encontrar una inmersión más profunda en el panorama financiero completo de la empresa en Análisis de la salud financiera de International Business Machines Corporation (IBM): conocimientos clave para los inversores.

La conclusión clave es que la empresa está ejecutando con éxito su giro: están intercambiando ventas únicas de menor margen por software recurrente de mayor margen e ingresos por consultoría, y la IA se está convirtiendo en un impulsor material de nuevos negocios.

• El software es la principal fuente de ingresos y está creciendo 10% en el tercer trimestre de 2025.
• Los ingresos por infraestructura se dispararon 17%, impulsado por la infraestructura híbrida.
• La cartera de negocios de IA ahora supera 9.500 millones de dólares.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si International Business Machines Corporation (IBM) simplemente está aumentando sus ingresos o si realmente se está volviendo más rentable. La respuesta corta es: están convirtiendo una mayor parte de sus ventas en ganancias, una señal clara de que el giro estratégico está funcionando. Esta no es sólo una historia de ingresos; es una historia de eficiencia.

Si analizamos los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en septiembre de 2025, los índices de rentabilidad básicos de IBM muestran una trayectoria ascendente sólida y deliberada. El cambio hacia software y servicios de consultoría de mayor margen, especialmente a través de la adquisición de Red Hat y el enfoque en la IA generativa, es definitivamente el impulsor aquí. Su cartera de negocios de IA generativa por sí sola ahora asciende a más de 9.500 millones de dólares, frente a los más de 5.000 millones de dólares de principios de año, lo que supone un enorme viento de cola para los márgenes.

Márgenes bruto, operativo y neto (año fiscal 2025)

Las cifras de 2025 cuentan una historia clara de mejora operativa. El margen de beneficio bruto es el primer control de la eficiencia y muestra qué tan bien gestionan los costes directos de sus servicios y productos. El margen de beneficio operativo revela entonces la salud del negocio principal antes de intereses e impuestos. Finalmente, el margen de beneficio neto es lo que realmente influye en el resultado final.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad TTM de IBM a septiembre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: Aproximadamente 57.8% (Operativo/No GAAP).
• Margen de beneficio operativo: Acerca de 17.07%.
• Margen de beneficio neto: Aproximadamente 9.11%.

El margen bruto de 57.8% es fuerte, pero también refleja la naturaleza híbrida de International Business Machines Corporation (IBM). Las empresas de software como servicio (SaaS) puro suelen presumir de márgenes brutos del 70% al 80% o más. La combinación de IBM de software de alto margen y consultoría e infraestructura de menor margen reduce ese número. Aún así, es una mejora significativa, que demuestra una mejor gestión de costos y poder de fijación de precios en comparación con años anteriores.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La verdadera idea es la tendencia. El margen de beneficio bruto ha mostrado una tendencia ascendente constante, pasando del 48,32% en 2020 al 56,65% en 2024, y ahora alcanza 57.8% en 2025. Esta expansión es un resultado directo de su eficiencia operativa, el núcleo de la gestión de costos. La empresa ha logrado impulsar una importante expansión del margen bruto y el apalancamiento operativo (la capacidad de aumentar las ganancias más rápido que los ingresos) a través de iniciativas de productividad.

El margen de beneficio operativo también ha aumentado constantemente, alcanzando 17.07% en TTM de septiembre de 2025, frente a alrededor del 10,4% a principios de 2021. Eso es un gran salto e indica que la compañía se está volviendo más eficiente en la gestión de sus gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) en relación con el crecimiento de sus ingresos. Eso es lo que se quiere ver en una empresa de tecnología madura.

Comparación de la industria: dónde se encuentra IBM

Para ser justos, no se puede comparar International Business Machines Corporation (IBM) con una empresa de software puro como Microsoft o Salesforce. IBM es un híbrido en parte software, en parte consultoría de alto nivel (servicios de TI) y en parte infraestructura. Es necesario mirar ambas caras de la moneda.

Así es como los márgenes TTM de IBM se comparan con los puntos de referencia relevantes de la industria:

La conclusión clave es clara: los márgenes de IBM son significativamente más altos que el promedio general de la industria de servicios de TI, especialmente en operación y beneficio neto. Esta prima refleja el valor de su cartera de software patentado, como Red Hat, y su enfoque en la nube híbrida y la consultoría de inteligencia artificial de alto valor. Están operando en el extremo superior del sector de servicios de información, lo que es una buena señal para los inversores que buscan rentabilidades estables y superiores a la media en el espacio. Si desea profundizar en quién compra las acciones y por qué, consulte Explorando al inversor de International Business Machines Corporation (IBM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Acción: Monitorear específicamente el margen bruto del segmento de Software; La continua expansión allí confirma el éxito del cambio estratégico de cartera.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando el balance de International Business Machines Corporation (IBM) y ves mucha deuda, y definitivamente tienes razón al preguntar si eso es una señal de alerta. La respuesta corta es que International Business Machines Corporation (IBM) utiliza una cantidad significativa de deuda, una estrategia financiera que es agresiva para el sector tecnológico en general pero que se gestiona dentro de sus calificaciones crediticias establecidas.

A partir del tercer trimestre de 2025, la estructura financiera de International Business Machines Corporation (IBM) muestra una clara dependencia del financiamiento de deuda para impulsar su cambio estratégico hacia la nube híbrida y la IA. Su deuda total, combinando obligaciones a corto y largo plazo, era de aproximadamente $63,92 mil millones. Se trata de una cifra sustancial, desglosada en dos componentes principales:

• Obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: alrededor $8,75 mil millones.
• Obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: aproximadamente $55,17 mil millones.

La relación deuda-capital: el contexto es crucial

La métrica principal para comprender este equilibrio es la relación deuda-capital (D/E), que indica cuánta deuda utiliza una empresa por cada dólar de capital contable. Para International Business Machines Corporation (IBM), la relación D/E fue de aproximadamente 2.39 a partir de septiembre de 2025. He aquí los cálculos rápidos: con el capital contable total en aproximadamente $27,91 mil millones, la empresa financia sus activos con más de dos dólares de deuda por cada dólar de capital.

Esta proporción es alta, especialmente si se considera el promedio más amplio del sector de tecnología de la información, que normalmente oscila alrededor de 0.48. Un número como 2,39 sería una gran preocupación para una empresa de software exclusiva. Sin embargo, la estructura de International Business Machines Corporation (IBM) es única porque una parte importante de su deuda está vinculada a su brazo financiero, IBM Financing, que opera más como un banco y utiliza deuda para financiar las compras de hardware y servicios de los clientes. Aún así, incluso teniendo en cuenta esto, el índice indica una empresa altamente apalancada. Es la visión de un realista consciente de las tendencias: un alto D/E significa mayor riesgo, pero también significa potencial para obtener mayores rendimientos sobre el capital si el capital prestado se invierte con éxito en áreas de alto crecimiento como la IA generativa.

Para obtener más información sobre quién compra acciones de International Business Machines Corporation (IBM) a pesar de esta estructura, debería leer Explorando al inversor de International Business Machines Corporation (IBM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Actividad reciente de deuda y crédito Profile

International Business Machines Corporation (IBM) gestiona activamente su estructura de capital. En febrero de 2025, la empresa emitió múltiples series de nuevos títulos de deuda, incluidos billetes denominados en euros y dólares, con fechas de vencimiento que se extendían hasta 2055. Esta medida es una acción clásica de gestión de capital, que garantiza financiación a largo plazo a tasas probablemente favorables para mantener la liquidez y financiar operaciones o adquisiciones estratégicas.

El crédito de la empresa. profile sigue siendo sólido, lo que es un factor clave que mitiga el riesgo de su alto apalancamiento. Tanto Fitch Ratings como S&P Global Ratings afirmaron la calificación de incumplimiento de emisor (IDR) a largo plazo de International Business Machines Corporation (IBM) en 'A-' con una perspectiva estable en 2025. Una calificación estable de 'A-' indica una baja expectativa de riesgo de incumplimiento, lo que le da a la compañía acceso continuo a los mercados de capital para su modelo de financiamiento altamente endeudado. El mercado confía en la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda, y Fitch estima una amplia liquidez hasta 2026.

A continuación se muestra un resumen de las métricas financieras clave para el año fiscal 2025:

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si International Business Machines Corporation (IBM) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo, y la respuesta simple es que, si bien los índices parecen ajustados, el flujo de efectivo es sólido. Los índices de liquidez de la compañía (el índice rápido y el índice circulante) están técnicamente por debajo del punto de referencia 1,0, lo que generalmente indica una posible crisis. Pero para un gigante tecnológico global con ingresos recurrentes significativos y predecibles, esta no es la señal de alerta que sería, por ejemplo, para un minorista.

A finales de 2025, el ratio actual de International Business Machines Corporation se sitúa en aproximadamente 0.93, y la relación rápida es ligeramente menor en 0.89. Esto significa que la empresa tiene alrededor de 93 centavos en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Quizás veas esto y pienses: "Oh, oh, no pueden pagar su deuda a corto plazo". Sin embargo, las calificaciones de los analistas afirman que la empresa tiene una amplia liquidez, respaldada por un gran saldo de caja y un modelo de negocio predecible.

Capital de trabajo y posición de caja

La tendencia del capital de trabajo de International Business Machines Corporation está mostrando una ligera mejora. Se proyecta que el capital de trabajo neto, que es el activo circulante menos el pasivo circulante, crecerá a aproximadamente 1.700 millones de dólares en el corto plazo, en comparación con un informe 1.300 millones de dólares. Es una trayectoria positiva, pero sigue siendo una cifra escasa para una empresa de este tamaño. Lo que realmente importa aquí es la calidad de los activos y la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones.

El efectivo y los valores negociables de la compañía sumaron un sólido $14,855 mil millones al 30 de septiembre de 2025 ($11,569 mil millones en efectivo y $3,286 mil millones en valores negociables). Esa es una reserva definitivamente sólida. Esta pila de efectivo, además del acceso a un adicional $10 mil millones en líneas de crédito, proporciona un fuerte colchón contra cualquier obligación inesperada a corto plazo.

Flujo de caja: la verdadera historia de la liquidez

Al evaluar la liquidez, siempre miro más allá de los ratios del balance y miro al estado de flujo de efectivo. Aquí es donde realmente brilla International Business Machines Corporation. La empresa tiene un motor de generación de efectivo importante y confiable, impulsado principalmente por sus segmentos de consultoría y software de alto margen. Para todo el año fiscal 2025, la gerencia elevó su guía de flujo de efectivo libre (FCF) a aproximadamente $14 mil millones. Ésa es la verdadera medida de la flexibilidad financiera.

Aquí hay un desglose rápido de las tendencias del flujo de caja para 2025:

• Flujo de caja operativo: El efectivo neto de las actividades operativas durante los primeros nueve meses de 2025 fue 9.150 millones de dólares, un ligero aumento con respecto al año anterior, impulsado por mayores ganancias y eficiencias del capital de trabajo. Este es el alma del negocio.
• Flujo de caja de inversión: Un uso importante de efectivo en el primer trimestre de 2025 fue la adquisición de HashiCorp, que implicó una importante inversión de 7.100 millones de dólares. Se trata de un uso estratégico, no operativo, del efectivo, destinado a impulsar el crecimiento futuro en el espacio de la nube híbrida.
• Flujo de caja de financiación: La compañía mantiene su compromiso de devolver capital a los accionistas, habiendo desembolsado 4.700 millones de dólares en dividendos en lo que va del año. Este pago constante de dividendos es una actividad financiera clave y una señal de la confianza de la administración en la futura generación de efectivo.

Los bajos ratios de liquidez son una característica estructural, no una crisis. International Business Machines Corporation opera un negocio financiero cautivo, que naturalmente infla los pasivos corrientes, empujando los índices por debajo de 1,0. La capacidad de generar $14 mil millones El flujo de caja libre para 2025 es un indicador mucho más convincente de la salud financiera que un simple índice corriente. Para obtener más información sobre los impulsores estratégicos detrás de estas cifras, consulte Análisis de la salud financiera de International Business Machines Corporation (IBM): conocimientos clave para los inversores.

Análisis de valoración

¿Está sobrevalorada o infravalorada la International Business Machines Corporation (IBM) en este momento? La respuesta rápida es que el mercado parece haber descontado gran parte del reciente impulso estratégico, lo que sugiere que la acción se cotiza con una ligera prima respecto de su valor fundamental según los múltiplos prospectivos. Estamos ante un caso clásico en el que el exitoso enfoque de IBM, similar a un pivote, en la nube híbrida y la IA impulsa la valoración por delante del crecimiento inmediato de las ganancias.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las estimaciones del año fiscal 2025. Cuando observamos la relación precio-beneficio (P/E) futura, que utiliza las ganancias por acción (EPS) proyectadas para 2025, International Business Machines Corporation (IBM) se sitúa en aproximadamente 24,24x. Eso es más alto de lo que se podría esperar de una empresa de tecnología madura, y es un salto con respecto a sus promedios históricos, lo que indica optimismo de los inversores sobre las ganancias futuras. Para ser justos, el P/E final es incluso mayor, alrededor de 35,57x a noviembre de 2025.

La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), que tiene en cuenta la deuda y el efectivo para dar una imagen más clara del valor total del negocio, se estima en aproximadamente 17,3x para el año fiscal 2025. Este múltiplo también está en el extremo superior, pero refleja la disposición del mercado a pagar por los segmentos de software y consultoría de mayor margen. La relación precio-valor contable (P/B), una medida de lo que los inversores están pagando por los activos netos, se estima en un nivel alto. 9,37x para 2025, lo que indica que el mercado ve la mayor parte del valor de International Business Machines Corporation (IBM) en sus activos intangibles como software y propiedad intelectual, no solo en su planta y equipo físico.

El desempeño de las acciones ha sido definitivamente sólido. La acción ha experimentado un repunte significativo, con un rendimiento total de casi 49.48% durante los últimos 12 meses hasta noviembre de 2025. El rango de precios de 52 semanas, que da una sensación de volatilidad, ha estado entre $204.07 y $324.90, con el último cierre rondando $305.69. Ese tipo de impulso alcista sugiere que el mercado está recompensando la estrategia, pero también significa que ya se ha ganado dinero fácil.

Para los inversores centrados en los ingresos, International Business Machines Corporation (IBM) sigue siendo un pagador de dividendos fiable. La tasa de dividendo anualizada se mantiene estable en $6.72 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo proyectada de aproximadamente 2.20%. La tasa de pago es de aproximadamente 80.00%, que es alto pero manejable para una empresa madura con un fuerte flujo de caja libre. Aún así, esa elevada tasa de pago limita la flexibilidad para recompras masivas de acciones o aumentos significativos de dividendos sin un crecimiento sustancial de las ganancias.

El consenso de los analistas es mixto, lo cual es típico de una empresa en transición. Según una encuesta de firmas de corretaje, la recomendación promedio es "Mantener", aunque algunas fuentes se inclinan hacia una "Compra moderada". El precio objetivo promedio de los analistas se encuentra en el rango de $276.85 a $295.17. Teniendo en cuenta que la acción se cotiza actualmente más cerca de $305.69, el consenso sugiere una modesta caída o, en el mejor de los casos, una subida limitada a corto plazo con respecto a los niveles actuales. Esto significa que debe creer que la empresa puede ejecutar su estrategia de crecimiento mejor que el pronóstico promedio de Wall Street. Comprender la estrategia central es clave; puedes leer más sobre esto aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de International Business Machines Corporation (IBM).

Factores de riesgo

Estamos mirando a International Business Machines Corporation (IBM) y estamos viendo un fuerte impulso hacia la nube híbrida y la IA, que definitivamente es el movimiento estratégico correcto, pero también es necesario mapear los riesgos que podrían descarrilar ese impulso. Los mayores desafíos en este momento no son sólo la competencia externa de Amazon Web Services (AWS) o Microsoft Azure; son el apalancamiento financiero y un entorno de amenazas a la ciberseguridad complejo y en aumento, particularmente en torno a la IA generativa.

Es hora de ser honestos: International Business Machines Corporation (IBM) tiene una carga de deuda considerable. A partir del tercer trimestre de 2025, la deuda total, incluida la deuda de IBM Financing, se situó en $63,1 mil millones, un aumento de 8.100 millones de dólares año hasta la fecha. Esto le da a la empresa una relación deuda-capital de 2.46, que supone un alto nivel de apalancamiento, incluso para una empresa con un sólido historial de generación de efectivo. Aún así, el flujo de caja libre proyectado para todo el año 2025 de aproximadamente $14 mil millones es una poderosa contramedida que muestra la capacidad de la administración para atender esa deuda y financiar iniciativas de crecimiento.

He aquí un vistazo rápido a los principales riesgos que International Business Machines Corporation (IBM) está gestionando en el corto plazo:

• Apalancamiento financiero: Una deuda elevada requiere un flujo de caja libre fuerte y consistente.
• Presión competitiva: La intensa rivalidad en la nube y el espacio de la IA limita el poder de fijación de precios.
• Ciberseguridad/IA en la sombra: Nuevos riesgos operativos derivados del uso no autorizado de herramientas de inteligencia artificial por parte de los empleados.
• Vientos macroeconómicos en contra: Volatilidad monetaria y desaceleración del gasto discrecional de los clientes.

El riesgo operativo de la ciberseguridad se está volviendo más complicado, especialmente con el aumento de la Shadow AI (herramientas de IA no autorizadas utilizadas por los empleados). Los propios datos de 2025 de International Business Machines Corporation (IBM) muestran que las infracciones que involucran Shadow AI cuestan a las organizaciones un promedio de $4,63 millones, que es $670,000 más que los incidentes estándar porque son más difíciles de detectar y contener. Además, el compromiso de la cadena de suministro representa 15% de incumplimientos, con un costo promedio de 4,91 millones de dólares por incidente. Ese es un riesgo enorme en su negocio de consultoría y software.

Para mitigar estos riesgos, International Business Machines Corporation (IBM) se está centrando en dos acciones claras. En primer lugar, están impulsando una eficiencia operativa agresiva, centrándose en 4.500 millones de dólares en ahorros de tasa de ejecución anual para finales del año fiscal 2025. En segundo lugar, están duplicando sus áreas de crecimiento estratégico y de alto margen, como la nube híbrida y la IA, donde su cartera de negocios de IA ya ha crecido a más de 9.500 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025. Este cambio estratégico está diseñado para ampliar el margen operativo antes de impuestos en más de un punto porcentual para todo el año.

La siguiente tabla desglosa los indicadores clave de riesgo financiero y la correspondiente estrategia de mitigación:

Puede ver la imagen completa de su posición en el mercado haciendo clic en Explorando al inversor de International Business Machines Corporation (IBM) Profile: ¿Quién compra y por qué? La conclusión principal es que el éxito de International Business Machines Corporation (IBM) depende de ejecutar su estrategia Red Hat y Watsonx más rápido de lo que se pueden acumular su deuda y sus riesgos operativos.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige International Business Machines Corporation (IBM), y la respuesta es simple: el futuro está en la Inteligencia Artificial (IA) empresarial y la Nube Híbrida. La empresa no persigue las tendencias de los consumidores; se centra en las soluciones seguras y gobernadas que las grandes empresas reguladas definitivamente necesitan. Esta estrategia se está traduciendo directamente en una sólida orientación financiera para el año fiscal 2025.

La gerencia pronostica un crecimiento de los ingresos de más del 5% en moneda constante para el año fiscal 2025, más un monto anticipado 1,5 puntos porcentuales beneficiarse de las fluctuaciones monetarias. He aquí los cálculos rápidos: eso sitúa el crecimiento de los ingresos brutos firmemente en una senda de aceleración. Más importante aún, el enfoque en software y consultoría de mayor margen está impulsando la rentabilidad, y se espera que el crecimiento del EBITDA ajustado aterrice en el mediados de la adolescencia, y la proyección del flujo de caja libre es sólida $14 mil millones para el año. Se trata de mucho flujo de caja para sostener los dividendos y las inversiones estratégicas.

El núcleo de este crecimiento es un cambio deliberado hacia la innovación de productos de alto valor y adquisiciones estratégicas que resuelvan problemas empresariales del mundo real. Esto no es sólo un bingo de palabras de moda; es un pivote estructural.

• Plataformas de nube híbrida e inteligencia artificial: La plataforma watsonx es la pieza central, impulsando una cartera de negocios de IA generativa que ahora supera 9.500 millones de dólares inicio hasta la fecha.
• Adquisiciones Estratégicas: Las adquisiciones en 2023 de StreamSets y WebMethods por aproximadamente 2.300 millones de dólares (o 2.130 millones de euros) ahora están integrados, lo que ayuda a los clientes a gestionar la compleja ingesta e integración de datos que 70% de las empresas citan como una barrera para el despliegue de la IA.
• Energía de infraestructura: El nuevo mainframe z17 es una bestia, diseñado específicamente para IA y nube híbrida, capaz de ofrecer hasta 450 mil millones de operaciones de inferencia de IA diariamente.

El segmento de software, que incluye la plataforma Red Hat OpenShift, es un motor clave y se espera que vea acercarse el crecimiento de los ingresos. dos dígitos para el año completo. Aquí es donde realmente brilla la ventaja competitiva de la empresa. No están tratando de competir cara a cara con hiperescaladores como Amazon Web Services (AWS) o Microsoft Azure en el espacio de la nube pública. En cambio, su ventaja es ser el orquestador confiable de entornos de nube híbrida (en la nube, locales y sistemas heredados). Declaración de misión, visión y valores fundamentales de International Business Machines Corporation (IBM).

Las asociaciones estratégicas están consolidando esta posición. El importante acuerdo con Anthropic, por ejemplo, integra su familia de modelos Claude directamente en la pila de software empresarial de IBM, incorporando un modelo de lenguaje grande de primer nivel a un marco gobernado y listo para la empresa. Además, la colaboración con Cisco Systems en una red de computadoras cuánticas tolerantes a fallas, aunque es una apuesta a más largo plazo que apunta a principios de la década de 2030, es una fuerte señal de su compromiso de preparar su liderazgo tecnológico para el futuro. También se asocian fuertemente con competidores como AWS, Microsoft, Salesforce y SAP a través de su brazo de consultoría, lo que demuestra que son independientes de la plataforma para beneficio del cliente.

Lo que oculta esta estimación es el potencial positivo de sus ganancias de productividad interna. El propio uso por parte de IBM de sus tecnologías de inteligencia artificial y nube híbrida (la iniciativa 'Cliente Cero') ya ha dado como resultado 3.500 millones de dólares en aumentos de productividad en los últimos dos años. A medida que produzcan y vendan esas mismas soluciones, el impacto en la rentabilidad del cliente y, por lo tanto, en los ingresos por consultoría de IBM, podría acelerarse incluso más rápido de lo que sugieren las proyecciones actuales.

He aquí un breve resumen de las perspectivas para 2025:

La empresa se posiciona como el integrador de IA empresarial. Ésa es una posición poderosa y defendible.