Desglosando la salud financiera de Intercorp Financial Services Inc. (IFS): información clave para los inversores

Estás viendo a Intercorp Financial Services Inc. (IFS) en este momento, tratando de cuadrar el impresionante impulso del negocio principal con un riesgo muy específico a corto plazo y, sinceramente, esa es la forma correcta de abordarlo. Las cifras principales del informe del tercer trimestre de 2025 son definitivamente sólidas y muestran ingresos de $486,96 millones, que superó el consenso, y una ganancia por acción (BPA) de doce meses de $4.72, reflejando una operación altamente rentable. Su retorno sobre el capital (ROE) se sitúa en un nivel sólido. 17.27%, lo que nos dice que están utilizando el capital social de manera eficiente. Pero aquí está el cálculo rápido en el lado del riesgo: la administración tuvo que registrar una provisión de PEN 78 millones (soles peruanos) para la concesión de Rutas de Lima, y todavía hay una exposición residual de alrededor de $60 millones eso debe modelarse en sus rendimientos ajustados al riesgo prospectivos. Se trata de una cuestión secundaria, pero que sigue afectando al balance. Entonces, la oportunidad está en el negocio principal, como el 7% crecimiento interanual de los préstamos de mayor rendimiento y la 2,5 millones usuarios activos en su plataforma digital, PLIN, pero su siguiente paso debe ser realizar una prueba de estrés del precio de las acciones frente a esa exposición de 60 millones de dólares para ver si el mercado está sobredescontando el lastre temporal.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de dónde está realmente ganando dinero Intercorp Financial Services Inc. (IFS), y los datos de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 muestran una historia de crecimiento sólida, aunque compleja. La conclusión directa es que el modelo central de servicios financieros de IFS en Perú se está acelerando, con ingresos TTM que alcanzaron los 5,48 mil millones de soles peruanos (PEN), impulsados ​​por un impulso significativo hacia préstamos de mayor rendimiento y un aumento en las primas de seguros.

Intercorp Financial Services Inc. opera principalmente en Perú y sus ingresos se dividen en tres pilares principales: banca, seguros y gestión patrimonial. El segmento bancario, anclado por Interbank, es el mayor contribuyente y genera ingresos a partir de los márgenes de interés neto (NIM) de su cartera de préstamos. Los seguros, a través de Interseguro, se centran en las primas emitidas, mientras que la rama de gestión patrimonial impulsa los ingresos por comisiones de los activos bajo gestión.

Si observamos la tendencia a corto plazo, la tasa de crecimiento de los ingresos año tras año (YoY) es sólida, lo que refleja una fuerte recuperación y un enfoque estratégico en los canales digitales. El crecimiento de los ingresos de TTM al final del tercer trimestre de 2025 fue un sólido 33,10%. Pero, para ser justos, el desempeño trimestral ofrece una visión más granular del impulso actual.

El cambio más significativo en la combinación de ingresos es la aceleración dentro de segmentos específicos. La división bancaria experimentó un cambio específico, con préstamos de mayor rendimiento, como los segmentos de consumo y pequeñas empresas, que crecieron un 7% año tras año. Este enfoque en los márgenes de interés netos (NIM) ajustados al riesgo definitivamente está impulsando la rentabilidad. Además, el segmento de seguros está en auge, reportando un enorme crecimiento del 58% en las primas emitidas durante el tercer trimestre de 2025.

Este crecimiento no es sólo orgánico; está fuertemente respaldado por la adopción digital. La plataforma digital de la compañía, Plin, cuenta ahora con 2,4 millones de clientes activos mensuales, lo que ayuda a reducir la relación costo-ingreso y aumenta el alcance de sus servicios principales. Esta exitosa estrategia digital es crucial para sostener el sólido desempeño en el mercado peruano. Para profundizar en quién apuesta por este crecimiento, deberías consultar Explorando al inversor de Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impulso del segmento:

• Banca: 7% de crecimiento interanual en préstamos de mayor rendimiento.
• Seguros: crecimiento del 58% en primas emitidas en el tercer trimestre de 2025.
• Alcance Digital: 2,4 millones de clientes activos de Plin.

Lo que oculta esta estimación es el impacto extraordinario de inversiones específicas como Rutas de Lima, que afectaron levemente los ingresos netos pero no descarrilaron el impulso del negocio principal en el tercer trimestre de 2025. La tendencia subyacente en los ingresos por comisiones y el crecimiento de los préstamos sigue siendo sólida.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Intercorp Financial Services Inc. (IFS) simplemente está aumentando sus ingresos o si en realidad está traduciendo esa actividad de primera línea en ganancias reales. La buena noticia es que para el año fiscal 2025, IFS demuestra una rentabilidad sólida y en expansión, lo que definitivamente es una luz verde para los inversores.

La conclusión principal es que los márgenes de IFS son sólidos, en particular el margen de beneficio neto (NPM), que se sitúa en 35,56% en los últimos doce meses (TTM), muy por encima de algunos pares regionales. Este desempeño se debe en gran medida a una sólida eficiencia operativa y un costo de riesgo favorable.

He aquí los cálculos rápidos: según estimaciones recientes de analistas, se proyecta que la utilidad neta para todo el año 2025 sea de alrededor de PEN 1,680 millones, lo que se traduce en aproximadamente $497,09 millones (usando el tipo de cambio de noviembre de 2025 de 1 PEN = $0,295885). Se trata de una cifra significativa que muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios sustanciales.

Análisis de márgenes y comparación de industrias

Para una empresa de servicios financieros, los índices de rentabilidad como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto cuentan una historia clara sobre la eficacia de la gestión. Dado que el "costo de los bienes vendidos" de un banco es esencialmente cero, el margen de beneficio bruto suele ser del 100,00%, como es el caso de IFS, lo que significa que todos los ingresos son técnicamente "beneficio bruto" antes de que entren en vigor los gastos operativos y no operativos.

La verdadera acción está en los márgenes operativo y neto. El margen de beneficio operativo TTM se sitúa en el 49,08%, lo que indica que casi la mitad de los ingresos de la empresa permanecen después de cubrir los gastos operativos principales, como salarios y tecnología. El margen de beneficio neto final del 35,56% es lo que les queda a los accionistas después de todos los impuestos, provisiones y costos no operativos.

Para ser justos, este margen de beneficio neto del 35,56% es muy competitivo. A modo de comparación, un importante banco de inversión latinoamericano como BTG Pactual registró un margen de beneficio de alrededor del 34% en un período similar. IFS se mantiene firme, y algo más, en un mercado regional difícil.

Eficiencia operativa y gestión de costos

La eficiencia operativa se mide mejor mediante la relación costo-ingreso (CIR), que muestra cuánto cuesta generar un dólar de ingresos. IFS está mostrando una fuerte tendencia aquí, reportando un CIR de solo el 36% en el segundo trimestre de 2025, con una guía para todo el año de alrededor del 37%. Esta es una cifra sólida para un banco con una gran presencia física, pero también destaca un desafío a corto plazo.

Si bien un CIR del 36 % es bueno, los nuevos actores que priorizan lo digital están estableciendo un listón más alto. Por ejemplo, un líder en banca digital como Nubank informó un índice de eficiencia tan bajo como 27,7% en el tercer trimestre de 2025. Esto significa que, si bien IFS tiene un sólido historial de gestión de costos, la presión para invertir en plataformas digitales y reducir aún más el CIR continuará.

• Costo del riesgo: Se espera que el coste del riesgo (provisiones para pérdidas crediticias) se mantenga muy por debajo de lo previsto para todo el año, lo que supone un importante impulso para el beneficio neto.
• Huella Digital: La compañía está aprovechando su unidad de pagos, Izipay, y su base de clientes digitales para reducir el costo de los fondos, lo que respalda directamente el margen de interés neto (NIM).
• Objetivo de eficiencia: La dirección se centra en mantener el CIR por encima de los 30, pero cualquier movimiento sostenido hacia los 30 sería un catalizador importante para la acción.

La historia aquí es la de un banco tradicional rentable que está navegando con éxito en una transformación digital, pero el siguiente tramo del crecimiento de las ganancias depende de cerrar esa brecha de eficiencia con las fintechs puras. Para obtener una visión más profunda de la estructura de propiedad y el sentimiento del mercado, consulte Explorando al inversor de Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Intercorp Financial Services Inc. (IFS) mantiene una deuda moderada y bien administrada profile, lo cual es típico de un holding financiero, que depende de una combinación de deuda y capital para impulsar su crecimiento. Su conclusión clave aquí es que la reciente relación deuda-capital (D/E) de la empresa de 0.61 es ligeramente elevado en comparación con el promedio de los bancos regionales de EE. UU. de 0.50, pero sigue estando dentro de un rango cómodo para una institución financiera diversificada en un mercado en crecimiento. Definitivamente están utilizando la deuda a gran escala, pero no de manera imprudente.

Financiamiento del crecimiento: niveles de deuda y apalancamiento

A partir del trimestre más reciente de 2025, la deuda total de Intercorp Financial Services Inc. era de aproximadamente $4,11 mil millones. Para una entidad de servicios financieros, esta deuda total incluye tanto los préstamos tradicionales como los depósitos importantes de clientes, que se clasifican como pasivos en el balance. Si bien no es público un desglose preciso entre el corto y el largo plazo para el tercer trimestre de 2025, el final del año fiscal 2024 mostró una deuda a largo plazo de aproximadamente 1.620 millones de dólares, lo que indica que una parte sustancial de su financiación está estructurada en horizontes más largos.

La relación D/E es la medida más directa de este apalancamiento. en 0.61, Intercorp Financial Services Inc. está utilizando 61 centavos de deuda por cada dólar de capital social. Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se compara eso con la industria:

• Relación D/E de Intercorp Financial Services Inc. (IFS) (reciente 2025): 0.61
• Promedio D/E de los bancos regionales de EE. UU. (noviembre de 2025): 0.50
• Promedio D/E de los mercados de capitales de EE. UU. (noviembre de 2025): 0.53

Una proporción de 0,61 no es una señal de alerta; sugiere un uso estratégico del apalancamiento, especialmente en un modelo de negocio que depende de depósitos y préstamos para financiar el crecimiento de préstamos de alto rendimiento, que es exactamente lo que está haciendo la filial Interbank de Intercorp Financial Services Inc. en los segmentos de consumo y pequeñas empresas.

Acciones de capital recientes: emisión de deuda y gestión de capital

La empresa gestiona activamente ambos lados de su estructura de capital. En el frente de la deuda, Intercorp Financial Services Inc. emitió un importante bono subordinado en los mercados internacionales por 350 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Esta medida es un claro ejemplo del uso de deuda a largo plazo para asegurar capital para iniciativas estratégicas, manteniendo un costo promedio estable de financiamiento en aproximadamente 3.2% en el primer trimestre de 2025.

Por el lado del capital, el compromiso de la empresa con el valor para los accionistas es visible a través de su actividad de recompra de acciones. En marzo de 2025 se aprobó un nuevo Programa de Recompra de Acciones, tras el agotamiento o terminación de uno anterior. Al 31 de marzo de 2025, la sociedad mantenía 3.417.000 acciones de acciones propias, una acción tangible que reduce el número de acciones y aumenta el beneficio por acción (BPA).

Este enfoque equilibrado (emitir deuda para financiar el crecimiento y al mismo tiempo ejecutar recompras para gestionar el capital) es una clara señal de confianza por parte de la dirección. El mercado también reconoce esta estabilidad; el 20 de noviembre de 2025, Standard & Poor's (S&P) afirmó las calificaciones crediticias de Intercorp Financial Services Inc. en BB+ con un perspectiva estable. Además, su principal filial, Interbank, fue afirmada en BBB-, que es una calificación de grado de inversión más sólida.

La siguiente tabla resume las cifras principales de deuda y capital que más importan para su análisis:

Para profundizar en quién invierte y por qué, debería estar Explorando al inversor de Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Intercorp Financial Services Inc. (IFS) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta, para una institución financiera, tiene matices pero, en última instancia, es tranquilizadora. Los principales indicadores de liquidez de IFS a finales de 2025 sugieren una posición estable, lo cual es una buena señal dada la volatilidad del mercado que hemos visto este año.

Las medidas de liquidez estándar, el índice actual y el índice rápido (índice de prueba ácida), se sitúan en aproximadamente 1.12. Para una empresa industrial típica, desea ver una proporción de 2,0 o superior, pero para un banco o grupo de servicios financieros como Intercorp Financial Services Inc., una proporción de alrededor de 1,0 o ligeramente superior es definitivamente una señal de fortaleza. Significa que sus activos circulantes (como efectivo, inversiones y préstamos a corto plazo) son suficientes para cubrir sus pasivos circulantes, que son principalmente depósitos de clientes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su capacidad operativa inmediata:

• Relación actual: 1.12 (Activo Corriente/Pasivo Corriente).
• Relación rápida: 1.12 (Activos Rápidos / Pasivos Corrientes).

La conclusión clave es que la empresa tiene una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo sin tener que vender rápidamente activos a largo plazo. Este es un indicador crucial de la resiliencia operativa en el mercado financiero peruano.

Cuando se analiza el capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante), se ve un gran número negativo, alrededor de S/. -46,81 mil millones (soles peruanos) de los últimos doce meses (TTM). Esto no es una preocupación; es simplemente la naturaleza de la banca. Los depósitos de los clientes se clasifican como pasivos corrientes porque pueden retirarse a la vista, pero son la principal fuente de financiación de los activos corrientes del banco (préstamos e inversiones). Debe centrarse en los índices, no en la cifra absoluta de capital de trabajo, para evaluar la liquidez de una empresa financiera.

El estado de flujo de efectivo overview para Intercorp Financial Services Inc. también apunta a una tendencia positiva. La compañía informó un sólido segundo trimestre de 2025, con ingresos netos que alcanzaron $580 millones, que representó un aumento de 2,4 veces en comparación con el mismo período del año pasado. Esta rentabilidad alimenta directamente un flujo de caja operativo (CFO) más sólido con el tiempo, que es la fuente fundamental de liquidez.

La convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2025 destacó que los negocios principales de gestión patrimonial y seguros mostraron resultados sólidos con un crecimiento de dos dígitos y los préstamos de mayor rendimiento se aceleraron en 7% año tras año. Este impulso sugiere una saludable generación de efectivo a partir de las operaciones principales. Si bien el flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) exacto para 2025 aún no está finalizado para todo el año, el fuerte crecimiento de las ganancias y los préstamos indica un sólido proceso interno de generación de efectivo. La empresa se encuentra en una sólida posición de liquidez, respaldada por una sólida rentabilidad y una eficaz gestión de riesgos, que se detalla más en Desglosando la salud financiera de Intercorp Financial Services Inc. (IFS): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Está mirando a Intercorp Financial Services Inc. (IFS) y se pregunta si el mercado le está ofreciendo un trato justo. Honestamente, las métricas de valoración principales sugieren que la acción está actualmente infravalorado, especialmente cuando se lo compara con el sector financiero estadounidense en general. El consenso de los analistas en este momento es un Compra moderada, lo que se alinea con los múltiplos bajos que estamos viendo.

He aquí los cálculos rápidos de por qué Intercorp Financial Services parece atractivo en múltiples aspectos. La relación precio-beneficio (P/E) anticipada, que analiza las ganancias esperadas para 2025, se sitúa en un magro 7,19 veces, mientras que el P/E de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 8,46 veces. Para una institución financiera con un fuerte retorno sobre el capital (ROE) que recientemente alcanzó el 21% en el segundo trimestre de 2025, ese es definitivamente un múltiplo bajo.

Para una empresa centrada en el banco, la relación precio-valor contable (P/B) es fundamental porque indica cómo valora el mercado los activos netos de la empresa. La relación P/B de Intercorp Financial Services es de alrededor de 1,37 veces en noviembre de 2025. Esto significa que los inversores están pagando alrededor de 1,37 dólares por cada dólar del valor contable de la empresa. Es una prima razonable, pero aún sugiere valor, especialmente considerando la sólida rentabilidad. La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) es menos relevante para un holding de servicios financieros como este, por lo que centramos nuestro análisis en P/E y P/B.

El mercado ha reconocido claramente el desempeño de la empresa durante el último año. La acción ha registrado un sólido rendimiento a un año, con un aumento de aproximadamente el 41,17 % a finales de 2025. Se trata de un impulso sólido. Durante los últimos 12 meses, la acción se ha negociado en un amplio rango, desde un mínimo de 52 semanas de 27,66 dólares hasta un máximo de 52 semanas de 43,67 dólares, con el precio actual rondando los 39,94 dólares.

Los analistas de The Street lo respaldan. El precio objetivo promedio es actualmente de 45,30 dólares, lo que sugiere una subida de más del 13% con respecto al precio reciente. Esta es una clara oportunidad asignada a una acción del precio concreta.

La historia de los dividendos también es saludable. Intercorp Financial Services paga un dividendo anual de 1,00 dólares por acción, lo que da un rendimiento de dividendo a plazo de aproximadamente el 2,50%. El índice de pago (el porcentaje de ganancias pagado como dividendos) es un 19,99% muy sostenible según estimaciones futuras. Este bajo ratio le da a la empresa mucho espacio para reinvertir en crecimiento o aumentar el dividendo en el futuro, lo cual es una señal clave para los inversores a largo plazo.

Aquí hay una instantánea de las métricas de valoración clave:

Lo que oculta esta estimación es el riesgo geopolítico en su principal mercado peruano, pero las cifras hablan de un negocio que está funcionando bien a pesar de ese ruido. Para profundizar más en el estado operativo, consulte Desglosando la salud financiera de Intercorp Financial Services Inc. (IFS): información clave para los inversores.

• Supervise la relación P/B para detectar cualquier variación superior a 1,5x.
• Esté atento a los anuncios de dividendos; una tasa de pago inferior al 20% es luz verde para aumentos.
• Acción: Considere una compra inicial con objetivo en el nivel de precio de $45,30.

Factores de riesgo

Estás mirando a Intercorp Financial Services Inc. (IFS) y observas un desempeño sólido en 2025, pero un analista experimentado sabe que el verdadero trabajo es mapear el riesgo frente a la recompensa. La salud financiera de IFS, una potencia peruana, está definitivamente ligada a la estabilidad de su mercado interno, por lo que los shocks externos son su principal preocupación.

Los mayores riesgos a corto plazo son una combinación de exposiciones macroeconómicas, regulatorias y operativas específicas. Si bien la economía del Perú está mostrando un impulso positivo, con un crecimiento del PIB proyectado alrededor 3.2% En 2025, cualquier deterioro macroeconómico significativo seguirá siendo la principal amenaza externa. Además, la incertidumbre política previa a las elecciones de 2026 podría generar volatilidad en el mercado, algo que debemos seguir de cerca.

Riesgos operativos y financieros en 2025

Intercorp Financial Services Inc. (IFS) ha hecho un buen trabajo en la gestión de su riesgo crediticio principal, pero han surgido algunos problemas específicos en las presentaciones de 2025. Los bancos de la compañía están expuestos al riesgo de incumplimiento crediticio, que se señaló específicamente en los informes del primer y tercer trimestre de 2025.

Un ejemplo concreto de cómo el riesgo de inversión afecta el resultado final es la provisión única tomada en el tercer trimestre de 2025. Esta fue una S/ 78 millones provisión relacionada con la concesión Rutas de Lima, que afectó el retorno sobre el capital (ROE) informado de ese trimestre, reduciéndolo a aproximadamente 16% de lo que hubiera sido 18.3% sin el cargo. Esa es una frase clara: los riesgos específicos de las inversiones aún pueden afectar, incluso en un trimestre fuerte.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los riesgos principales destacados en el ciclo de ganancias de 2025:

• Riesgo de crédito: El costo del riesgo (CoR) es bajo en 2.1% a partir del tercer trimestre de 2025, pero la gerencia espera que aumente gradualmente a medida que aceleren los préstamos de mayor rendimiento para consumidores y pequeñas empresas.
• Cambios regulatorios: Los mayores requisitos regulatorios en los ratios de solvencia para la división de seguros (Interseguro) y el ratio Common Equity Tier 1 (CET 1) para el brazo bancario (Interbank) son un punto de presión constante.
• Catástrofe Natural (NatCat): La división de seguros está expuesta a los riesgos de NatCat, como el posible impacto de un evento de El Niño.
• Competencia Digital: Mayor competencia en el espacio de la banca digital, lo que podría presionar la participación de mercado, especialmente para su ecosistema de pagos Izipay.

Mitigación y reservas de capital

Para ser justos, Intercorp Financial Services Inc. (IFS) no se limita a asumir estos riesgos; Tienen estrategias de mitigación claras integradas en su estructura de capital y operaciones. La división bancaria, Interbank, mantiene un sólido colchón de capital, con su ratio Core Equity Tier 1 (CET 1) en un nivel sólido. 11.7% en el segundo trimestre de 2025, muy por encima del requisito mínimo regulatorio.

La empresa también está utilizando su liderazgo digital para gestionar el riesgo e impulsar la eficiencia. La adopción digital es alta, con 83% de clientes minoristas que utilizan canales digitales, lo que reduce el costo de servicio y mejora las decisiones crediticias basadas en datos. Este enfoque en una plataforma digital sólida es lo que ayuda a mantener su costo de riesgo bajo y su calidad de activos sólida, con índices de cobertura superiores. 140%.

Lo que oculta esta estimación es que si bien la empresa está bien capitalizada, una grave crisis macroeconómica de varios años en Perú pondría a prueba esas reservas. Para profundizar en quién apuesta en esta estrategia, deberías leer Explorando al inversor de Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay un resumen del riesgo financiero para 2025. profile:

Su siguiente paso es modelar un análisis de sensibilidad: ¿Cuánto afectaría un aumento de 100 puntos básicos en el costo del riesgo a la ganancia neta proyectada para 2025 de al menos S/2,1 mil millones? Ésa es la clave para comprender el verdadero inconveniente.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber hacia dónde se dirige Intercorp Financial Services Inc. (IFS) a partir de aquí, y la respuesta es clara: el camino a seguir está pavimentado con dominio digital y crecimiento de préstamos dirigido en una economía peruana en recuperación. El consenso es que IFS está preparado para un año sólido, y se espera que los ingresos para todo el año 2025 sean de aproximadamente 1.840 millones de dólares. Ésa es un ancla fuerte para cualquier institución financiera.

El núcleo de la estrategia de crecimiento no se trata sólo de nuevas sucursales; se trata de excelencia digital (una prioridad estratégica clave) y de aprovechar análisis avanzados para profundizar las relaciones con los clientes. Aquí es donde obtienen una verdadera ventaja competitiva, especialmente porque son propietarios de su unidad de pagos, Izipay, que capta una importante 40% del mercado de pagos con tarjetas de crédito y débito del Perú. Ya han tenido un éxito notable, con su plataforma digital Plin llegando 2,4 millones Clientes mensuales activos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las perspectivas a corto plazo:

Las estimaciones de ganancias son sólidas y los analistas esperan un BPA para todo el año 2025 de alrededor de $4.44. Algunas previsiones incluso proyectan un crecimiento de $4.93 por acción en el próximo año. Esa es una señal definitivamente alcista.

Los motores de crecimiento de la empresa son multifacéticos y se centran en segmentos de alto rendimiento y menos penetrados:

• Expansión de la Banca Comercial: Los préstamos totales crecieron 8.2% año tras año, con la banca comercial impulsando un 19% aumento en ese período. Este enfoque permitió a Interbank ganar 120 puntos básicos en cuota de mercado.
• Seguros y Gestión Patrimonial: Los seguros de vida individuales siguen siendo un foco clave debido a la baja penetración del mercado. Las primas de seguros minoristas crecieron asombrosamente 36%. Además, el brazo de gestión patrimonial, Inteligo, vio cómo los activos bajo gestión (AuM) alcanzaron un nuevo récord, creciendo en 16% año tras año a 7.500 millones de dólares.
• Sinergia del ecosistema de pagos: La iniciativa estratégica para fortalecer el ecosistema comercial y de pagos, con la participación de Interbank en los flujos de Izipay en 40%, es una gran ventaja para la venta cruzada y la participación del cliente.

Lo que oculta esta estimación es la dependencia de la estabilidad macroeconómica del Perú, que actualmente es favorable, con el Banco Central revisando al alza las estimaciones de crecimiento del PIB para 2025 a 3.2%. Este impulso positivo, impulsado por la inversión y el consumo privados, proporciona un viento de cola para el crecimiento y la rentabilidad de los préstamos de IFS. Para profundizar en la salud financiera actual que sustenta este crecimiento, debe leer Desglosando la salud financiera de Intercorp Financial Services Inc. (IFS): información clave para los inversores.