Desglosando la salud financiera de LendingClub Corporation (LC): información clave para los inversores

Si realiza un seguimiento de LendingClub Corporation (LC), debe mirar más allá del ruido y centrarse en la ejecución, porque sus resultados del tercer trimestre de 2025 muestran un giro definitivamente fuerte hacia el crecimiento rentable. El banco del mercado digital generó 2.600 millones de dólares en originaciones de préstamos, un fuerte aumento del 37% año tras año, junto con un aumento del 32% en los ingresos netos totales a 266,2 millones de dólares. Más importante aún, los ingresos netos se triplicaron con creces hasta los 44,3 millones de dólares, lo que impulsó un rendimiento sobre el capital común tangible (ROTCE) del 13,2%. Además, asegurar un Memorando de Entendimiento con BlackRock por hasta mil millones de dólares en inversiones en el mercado hasta 2026 es un voto de confianza masivo que solidifica su modelo de financiación. Este impulso encamina a la empresa hacia unos ingresos consensuados para todo el año 2025 de alrededor de 1.010 millones de dólares, por lo que la pregunta que se plantea ahora es si su suscripción patentada puede mantener este ritmo en un entorno crediticio aún complicado.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene el dinero de LendingClub Corporation (LC), y la conclusión clara es que su modelo híbrido (en parte banco, en parte mercado) finalmente está dando pasos agigantados, mostrando una aceleración significativa en la segunda mitad de 2025. Para el tercer trimestre de 2025 (tercer trimestre de 2025), la compañía reportó ingresos netos totales de 266,2 millones de dólares, lo que supone un aumento sustancial año tras año de 32% en comparación con el año anterior. Ese es un salto poderoso y nos dice que su estrategia se está ejecutando bien.

La estructura de ingresos de LendingClub Corporation se divide en dos flujos principales y distintos: ingresos netos por intereses (NII) e ingresos del mercado (ingresos no financieros). El NII proviene de los préstamos mantenidos en el balance del banco, mientras que los ingresos del mercado se generan a partir de las tarifas obtenidas por la venta de préstamos a inversores institucionales a través de su plataforma. Es un enfoque inteligente y doble para gestionar el capital y el riesgo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo los segmentos contribuyeron a los ingresos totales del tercer trimestre de 2025 de 266,2 millones de dólares:

• Ingresos netos por intereses: Este segmento generó un récord $158 millones, representando aproximadamente 59.3% de los ingresos totales.
• Ingresos del mercado: Este segmento aportó aproximadamente 108,2 millones de dólares, constituyendo el resto 40.7%.

La verdadera historia no es sólo el tamaño de los segmentos, sino el impulso del mercado. Los ingresos del mercado crecieron de manera asombrosa 75% año tras año en el tercer trimestre de 2025, impulsado por mayores volúmenes de venta de préstamos y mejores precios. Esto sugiere un apetito fuerte y renovado por parte de los compradores institucionales por los préstamos originados en la plataforma, lo que definitivamente es una señal positiva para la liquidez del mercado.

Para ver el cambio de enfoque y los impulsores de crecimiento subyacentes, veamos los componentes clave de los ingresos para el tercer trimestre de 2025:

El cambio significativo al que hay que dar seguimiento es el giro estratégico hacia alianzas institucionales. La compañía consiguió un importante acuerdo con BlackRock, donde los fondos y cuentas administrados por sus asesores de inversiones invertirán hasta mil millones de dólares a través de los programas de mercado de LendingClub Corporation hasta 2026. Este tipo de validación institucional y compromiso de capital es un punto de inflexión para escalar el lado del mercado del negocio. Además, el margen de interés neto (NIM), la diferencia entre los ingresos por intereses generados y los intereses pagados, se expandió a 6.18% en el tercer trimestre de 2025, frente al 5,63% del año anterior, principalmente porque mejoraron sus costos de financiación de depósitos. Puede profundizar en quién financia estos préstamos al Explorando el inversor de LendingClub Corporation (LC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Entonces, si bien los ingresos netos por intereses siguen siendo el contribuyente mayoritario, el crecimiento explosivo de los ingresos del mercado muestra que la plataforma está ganando influencia, y ahí es donde radica la oportunidad a corto plazo. Se espera que los ingresos de todo el año 2025 lleguen alrededor $981,40 millones, lo que supondría una sólida recuperación con respecto al desempeño del año anterior.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si LendingClub Corporation (LC) realmente está ganando dinero o simplemente aumentando sus ingresos a cualquier costo. La conclusión directa es que su rentabilidad se está acelerando, impulsada por la eficiencia operativa y un entorno crediticio favorable. Para el tercer trimestre de 2025, LendingClub obtuvo un margen de beneficio neto de más 16%, colocándolo firmemente dentro del nivel superior de prestamistas de tecnología financiera escalados.

Como analista experimentado, miro más allá de los ingresos brutos y miro las métricas operativas centrales. Para un banco digital como LendingClub, la cifra más reveladora del rendimiento subyacente son los ingresos netos previos a la provisión (PPNR). Esta métrica muestra las ganancias generadas por los préstamos principales y las actividades del mercado antes de contabilizar la inevitable provisión para pérdidas crediticias (el dinero reservado para préstamos que podrían incumplir). En el tercer trimestre de 2025, el PPNR de LC aumentó a 103,5 millones de dólares, lo que se traduce en un margen PPNR robusto de aproximadamente 38.88% sobre los ingresos netos totales de 266,2 millones de dólares. Esta es una poderosa señal de poder de fijación de precios y control de costos.

He aquí los cálculos rápidos de su resultado final: LendingClub informó un ingreso neto de 44,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que nos da un margen de beneficio neto del 16,64% ($44,3M / $266,2M). Esto casi triplicó sus ganancias por acción (BPA) diluidas año tras año, de 0,13 dólares a 0,37 dólares. Para ser justos, este es un paso adelante significativo y muestra el poder de su modelo de estatuto bancario, pero necesitamos que esto se mantenga a lo largo de un ciclo crediticio completo.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia de la rentabilidad es definitivamente positiva. El margen de beneficio neto del 16,64% del tercer trimestre de 2025 está justo en el punto óptimo para una fintech de gran escala. En toda la industria, la mayoría de las fintechs establecidas apuntan a un margen de beneficio neto entre 10% y 25% post-escala. Esto significa que LendingClub ya se está desempeñando en el extremo superior del sector. El margen de beneficio promedio de la industria de servicios financieros generales es de aproximadamente 18%, por lo que LC es competitivo con los jugadores tradicionales y al mismo tiempo muestra un alto crecimiento.

La clave de esta mejora es la eficiencia operativa. El índice de eficiencia de la compañía, que mide los gastos distintos de intereses como porcentaje de los ingresos, mejoró al 61,1% en el tercer trimestre de 2025, frente al 67,5% del mismo trimestre del año pasado. Esa caída de 6,4 puntos porcentuales demuestra un apalancamiento operativo real a medida que escalan. Este es el resultado directo de una mejor gestión de costos, en parte mediante la implementación de tecnologías de inteligencia artificial.

El enfoque de la compañía en su modelo de banco y mercado integrado está dando sus frutos, como lo demuestra el rendimiento sobre el capital común tangible (ROTCE) que alcanzó el 13,2 % en el tercer trimestre de 2025. Esta métrica, que excluye los activos intangibles, es una mirada clara a la eficiencia con la que la administración utiliza el capital de los accionistas. Si desea profundizar en los impulsores estratégicos detrás de estas cifras, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LendingClub Corporation (LC).

• Margen de beneficio neto (tercer trimestre de 2025): 16,64%
• Margen PPNR (tercer trimestre de 2025, proxy operativo): 38,88%
• Ratio de eficiencia: mejorado al 61,1%
• Margen neto objetivo de la industria: 10%-25%

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad potencial en la provisión para pérdidas crediticias, que es el mayor factor de inflexión para un prestamista. Si bien su desempeño crediticio superior es sólido en este momento, cualquier cambio en el entorno macroeconómico podría impactar rápidamente ese margen neto del 16,64%. Aun así, su eficiencia actual y su rentabilidad central son innegables.

Estructura de deuda versus capital

La conclusión más importante para LendingClub Corporation (LC) es que su estructura financiera tiene intencionalmente un alto contenido de capital y un apalancamiento extremadamente bajo en comparación con la deuda tradicional, lo cual es una ventaja significativa en el sector financiero actual. A partir del tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en un nivel notablemente bajo. 0.02.

Para un analista financiero experimentado, eso 0.02 La relación D/E es el titular. He aquí los cálculos rápidos: significa que por cada dólar de capital social, LendingClub Corporation (LC) tiene sólo dos centavos de deuda tradicional. Esto contrasta marcadamente con la industria de servicios financieros en general, donde la adecuación de capital de un banco a menudo se mide por su índice de capital común de nivel 1 (CET1), que para los bancos estadounidenses ha promediado por encima 14% durante los últimos cinco años. El ratio CET1 de LendingClub Corporation (LC) es sólido 18.0%, muy por encima de los mínimos regulatorios y el promedio de la industria, lo que indica un colchón de capital muy sólido.

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza única del balance de un holding bancario. El pasivo principal de LendingClub Corporation (LC) no son deudas ni bonos a largo plazo; son los depósitos de los clientes.

• Activos totales (tercer trimestre de 2025): aproximadamente 11.100 millones de dólares.
• Depósitos totales (T3 2025): aproximadamente 9.400 millones de dólares.
• Relación deuda-capital: 0.02, lo que indica una dependencia mínima de la deuda tradicional.

El crecimiento de la empresa no se financia mediante una fuerte emisión de deuda, sino mediante un modelo de doble motor: los depósitos y su mercado. Depósitos de 9.400 millones de dólares financiar una gran parte de los préstamos que LendingClub Corporation (LC) mantiene en su balance. El mercado, por otro lado, es un modelo con poco capital en el que los préstamos se venden a inversores institucionales, como el acuerdo estratégico con BlackRock para comprar hasta mil millones de dólares en préstamos hasta 2026. Esta estructura les permite escalar las originaciones sin necesidad de recaudar grandes cantidades de capital.

En términos de asignación de capital reciente, la atención se ha centrado en el capital, no en la deuda. El 5 de noviembre de 2025, la junta aprobó un $100 millones programa de recompra de acciones ordinarias. Esta medida es una señal clara de la gerencia de que creen que las acciones están infravaloradas y que tienen un exceso de capital para devolverlo a los accionistas, en lugar de necesitar recaudar nuevo capital o deuda. Definitivamente es una acción favorable a los accionistas. El alto valor contable tangible por acción de $11.95 en el tercer trimestre de 2025 respalda aún más esta confianza. Si desea profundizar en quién está comprando esta estrategia, debe consultar Explorando el inversor de LendingClub Corporation (LC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si LendingClub Corporation (LC) puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo y soportar el estrés económico. La conclusión directa es que, si bien los ratios tradicionales rápidos y circulantes parecen increíblemente altos, lo que refleja su estructura bancaria, la verdadera fortaleza reside en sus 3.900 millones de dólares de liquidez disponible y sus sólidos ratios de capital regulatorio al tercer trimestre de 2025. Se trata de un banco bien capitalizado.

Para una empresa no financiera, el objetivo es un índice circulante (activo circulante dividido por pasivo circulante) de 1,0 o 2,0. LendingClub Corporation (LC), sin embargo, es un banco digital, por lo que su balance está estructurado de manera diferente. El índice actual del trimestre más reciente (MRQ) se sitúa en un enorme 15,42, con el índice rápido (una medida más estricta) en 12,36. Estas cifras son altas porque los depósitos de los clientes son un gran pasivo circulante, pero el banco mantiene una cantidad significativa de efectivo y activos altamente líquidos contra ellos. Los ratios le indican que tienen suficientes activos líquidos para cubrir pasivos inmediatos. Definitivamente es una lente diferente a la del fabricante.

La posición de capital de la empresa es una mejor medida de solvencia. A finales del tercer trimestre de 2025, LendingClub Corporation informó un índice de apalancamiento de nivel 1 consolidado del 12,3 % y un índice de capital de nivel 1 común (CET1) del 18,0 %. Estas cifras están muy por encima de los mínimos regulatorios, lo que indica un profundo colchón contra pérdidas crediticias inesperadas o volatilidad del mercado. Aquí es donde la goma se encuentra con el camino para un banco.

Las tendencias del capital de trabajo también se ven a través de la lente de un banco. El valor del activo circulante neto tradicional (activo circulante menos pasivo circulante) suele ser negativo para un banco porque los depósitos de los clientes son pasivos circulantes, pero son el financiamiento principal de los préstamos (activos) del banco. La atención se centra en la estabilidad de la base de depósitos y la calidad general de los activos. Los activos totales crecieron a 11.100 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, y los depósitos se mantuvieron estables en 9.400 millones de dólares.

Aquí hay un vistazo rápido a la actividad del flujo de efectivo TTM (Trailing Twelve Months), que muestra el movimiento de efectivo, no solo las ganancias:

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza del negocio de un banco. Puede producirse un flujo de caja negativo de las operaciones de -2.010 millones de dólares cuando un banco está haciendo crecer activamente su cartera de préstamos, ya que financiar nuevos préstamos es un uso de efectivo. Esto a menudo se compensa con actividades de financiación como depósitos estables y préstamos. El efectivo de la inversión de 1.880 millones de dólares también está fuertemente influenciado por la compra y venta de préstamos y valores, que es fundamental para su modelo de negocio. Para obtener más información sobre los jugadores que financian estos préstamos, deberías consultar Explorando el inversor de LendingClub Corporation (LC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Los riesgos a corto plazo son manejables gracias al puro colchón de liquidez. LendingClub Corporation informó una sólida liquidez disponible de 3.900 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Se trata de efectivo y activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo.

• Mantener 3.900 millones de dólares en liquidez disponible.
• El ratio de apalancamiento de nivel 1 es del 12,3%; un fuerte colchón de capital.
• La base de depósito de 9.400 millones de dólares proporciona una financiación estable.

Análisis de valoración

Estás mirando LendingClub Corporation (LC) y te preguntas si el mercado tiene razón: ¿está sobrevaluado o todavía hay carne en los huesos? Honestamente, el panorama es mixto, pero las métricas prospectivas sugieren que la acción definitivamente está infravalorada en este momento, especialmente en comparación con el crecimiento esperado de sus ganancias.

A partir de noviembre de 2025, las acciones cotizan alrededor $16.30 una acción [citar: 9 en el paso 1], que es un aumento sólido de 5.37% en los últimos 12 meses, pero aún está por debajo de su máximo de 52 semanas de $19.88 [citar: 3 en el paso 1, 9 en el paso 1]. Ese reciente aumento muestra que se está generando impulso, pero el precio actual está muy lejos de su máximo histórico, lo cual es un punto clave para recordar.

¿Está LendingClub Corporation (LC) sobrevalorada o infravalorada?

Para resolver esto, debemos observar los múltiplos de valoración básicos. Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde se encuentra LendingClub en comparación con su desempeño de los últimos doce meses (TTM) y las expectativas futuras para el año fiscal 2025:

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E TTM es de aproximadamente 18,28x [citar: 8 en el paso 2]. Esto es más alto que el de muchos bancos tradicionales, pero estás pagando por la historia de crecimiento de las 'Fintech'. La verdadera oportunidad está en el P/E adelantado, que cae significativamente a alrededor de 11,17x [citar: 8 en el paso 2], lo que sugiere un fuerte crecimiento esperado de las ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2025.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B se sitúa actualmente en aproximadamente 1.285x [citar: 3 en el paso 2]. Para un holding bancario, un P/B cercano a 1,0x suele considerarse valor razonable, por lo que un múltiplo de 1,285x muestra que el mercado asigna una pequeña prima a su plataforma tecnológica y modelo de mercado.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta relación es aproximadamente 5,25x, basado en un valor empresarial reciente de alrededor 1.070 millones de dólares y EBITDA TTM de $204 millones [citar: 7 en el paso 2, 8 en el paso 2]. Una proporción de un solo dígito generalmente se considera atractiva, especialmente para una empresa de servicios financieros orientada al crecimiento.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de los movimientos de las tasas de interés en la demanda de préstamos y la calidad crediticia, pero basándose únicamente en estos múltiplos, particularmente el P/E adelantado, parece que la acción se cotiza con un descuento respecto de su potencial de crecimiento.

Consenso de analistas y acción de los inversores

El consenso de Street se alinea con una perspectiva positiva. La calificación promedio de los analistas es 'Compra moderada' o 'Compra' [citar: 1 en el paso 1, 2 en el paso 1], con un precio objetivo promedio a 12 meses de aproximadamente $21.91 [citar: 11 en el paso 1]. Ese objetivo sugiere una ventaja de más de 34% del precio actual, que es una relación riesgo-recompensa convincente. profile.

Es importante tener en cuenta que LendingClub Corporation (LC) es una acción de crecimiento que no paga dividendos; su rendimiento de dividendos y su índice de pago son ambos 0.00% [citar: 5 en el paso 1, 6 en el paso 1]. Aquí la atención se centra enteramente en la apreciación del capital impulsada por el crecimiento de las ganancias y las ganancias de participación de mercado, no en los ingresos.

Si está elaborando una tesis en LendingClub, también debe revisar su estrategia y enfoque a largo plazo, que puede encontrar en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LendingClub Corporation (LC).

Su acción clara aquí es modelar el impacto de una $21.91 precio objetivo sobre el rendimiento esperado de su cartera y verifique si su propio pronóstico de EPS para 2025 está más cerca del de la calle, lo que justifica ese bajo P/E adelantado de 11,17x.

Factores de riesgo

Estás mirando a LendingClub Corporation (LC) después de una buena racha, con ganancias diluidas por acción (EPS) en el tercer trimestre de 2025 que alcanzaron los 0,37 dólares y originaciones de 2.600 millones de dólares. Eso es genial, pero un analista experimentado sabe mapear los riesgos, especialmente cuando el negocio está escalando a un nuevo territorio regulatorio. Los mayores riesgos a corto plazo son un cambio en la calidad del crédito al consumo, una intensa competencia de las fintechs exclusivas y una importante transición regulatoria.

El núcleo del riesgo de LendingClub Corporation (LC) profile es su fuerte dependencia del segmento de préstamos personales, que es muy sensible al ciclo del crédito al consumo. Si bien los modelos de suscripción propios de la compañía han llevado a un desempeño crediticio superior al de sus competidores, un aumento repentino en el desempleo podría presionar rápidamente las tasas de morosidad. Vimos a la empresa aumentar su provisión para pérdidas crediticias a 58,1 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, frente a los 31,9 millones de dólares del año anterior, específicamente para prepararse para la incertidumbre macroeconómica, como un posible aumento de la tasa de desempleo de EE. UU. al 5,3%.

He aquí los cálculos rápidos: si la economía cambia, el valor de los préstamos que tienen cae rápidamente.

Riesgos operativos y financieros

El modelo de mercado, aunque requiere poco capital, introduce una dependencia de la demanda de los inversores. Si bien la empresa obtuvo un compromiso de inversión masivo de hasta mil millones de dólares de fondos administrados por los asesores de inversión de BlackRock hasta 2026, el entorno de ventas de préstamos en el mercado sigue siendo variable. En el tercer trimestre de 2025, la compañía registró un ajuste del valor razonable neto de -38,4 millones de dólares en su cartera de préstamos mantenidos para la venta, lo que muestra la rapidez con la que los precios de mercado pueden afectar los resultados. Además, la empresa tiene que gestionar constantemente su combinación de financiación, incluso con el éxito de su cuenta LevelUp Savings, que alcanzó 1.900 millones de dólares en saldos en el primer trimestre de 2025.

Los principales riesgos operativos y financieros a tener en cuenta son:

• Desempeño crediticio: Deterioro de la calidad crediticia en la cartera de préstamos personales.
• Demanda del Mercado: Apetito de los inversores institucionales por la venta de préstamos (préstamos totales y Certificados Estructurados).
• Costos de financiación: la capacidad de mantener la financiación de depósitos a bajo costo para respaldar el margen de interés neto, que se expandió al 6,18% en el tercer trimestre de 2025.

Vientos en contra regulatorios y competitivos

El riesgo más concreto a corto plazo es la supervisión regulatoria. Actualmente, LendingClub Bank no está sujeto a la supervisión primaria de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), pero prevé cruzar el umbral de $10 mil millones en activos que desencadena esta supervisión más adelante en 2025. Esta transición significa mayores costos de cumplimiento y una nueva capa de escrutinio regulatorio, que puede ralentizar los lanzamientos de productos o aumentar los gastos operativos. La CFPB también ha estado activa en el mercado en general, revocando normas sobre cargos por pagos atrasados ​​en tarjetas de crédito, lo que indica un entorno regulatorio volátil que LendingClub Corporation (LC) debe sortear.

El panorama competitivo también es una amenaza constante, incluso con el modelo híbrido banco-fintech de la empresa. Las fintech exclusivas como Upstart compiten agresivamente en el lado de la originación, utilizando modelos avanzados de inteligencia artificial. La estrategia de mitigación de LendingClub Corporation (LC) es su estatuto bancario, que le permite mantener préstamos y utilizar financiación de depósitos estables, lo que le otorga una ventaja crucial sobre sus rivales no bancarios. También están invirtiendo en modelos crediticios de próxima generación, siendo uno de los primeros en adoptar la evolución UltraFICO Score que utiliza datos de flujo de efectivo en tiempo real para mejorar la precisión de la suscripción. Esta es una medida inteligente para mantener definitivamente su ventaja crediticia.

Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, puede consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LendingClub Corporation (LC).

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro hacia el crecimiento y, para LendingClub Corporation (LC), ese camino atraviesa el corazón del mercado de deuda de consumo. La conclusión clave es que el modelo híbrido de LC, un banco de mercado digital, le está permitiendo captar una participación de mercado significativa en una oportunidad de crédito renovable de 1,3 billones de dólares, lo que generará un sólido desempeño financiero superior en 2025. Esto no es solo un rebote cíclico; es una ventaja estructural.

El motor de crecimiento de la empresa está funcionando con múltiples cilindros: innovación de productos, asociaciones estratégicas y un enorme mercado al que dirigirse. Para todo el año fiscal 2025, el consenso estima que se proyectan ingresos totales de aproximadamente 1.010 millones de dólares y ganancias diluidas por acción (EPS) de 1,06 dólares. Esa es una expectativa sólida, especialmente considerando el sólido desempeño del tercer trimestre de 2025, donde el EPS diluido casi se triplicó año tras año a $ 0,37 sobre ingresos netos totales de $ 266,2 millones.

Impulsores clave del crecimiento e innovación de productos

LC definitivamente no se queda quieto; Están ampliando activamente su conjunto de productos para profundizar las relaciones con los miembros y acceder a mercados nuevos y grandes. El principal impulsor sigue siendo la refinanciación de la deuda de tarjetas de crédito con intereses altos, que es increíblemente atractiva, ya que las tasas de interés promedio de las tarjetas de crédito alcanzaron el 21,4% en agosto de 2025.

• Expansión del mercado: El reciente paso hacia la financiación de mejoras en el hogar es una palanca enorme que abre una nueva oportunidad de mercado de 500 mil millones de dólares.
• Innovación de producto: El lanzamiento de LevelUp Checking es una jugada inteligente, que ofrece reembolsos en efectivo por pagos puntuales de préstamos e integra la banca con los préstamos para aumentar la fidelidad de los miembros.
• Tecnología/Adquisición: La adquisición de la propiedad intelectual (IP) de inteligencia de gastos impulsada por IA de Cushion ayuda a mejorar la experiencia móvil e impulsa una mayor participación del cliente.

He aquí los cálculos rápidos: las originaciones de préstamos en el tercer trimestre de 2025 alcanzaron los $2.6 mil millones, un aumento interanual del 37%, y las previsiones del cuarto trimestre esperan que las originaciones se mantengan sólidas entre $2.5 mil millones y $2.6 mil millones. Eso es un crecimiento de volumen real.

Alianzas estratégicas y ventaja competitiva

El modelo dual de la empresa, un mercado digital complementado con un estatuto bancario, es su principal ventaja competitiva (Fintech-Bank Hybrid). Esta estructura les da acceso a financiación de depósitos de menor costo, algo que las fintech puras no pueden igualar, al tiempo que mantienen los ingresos del mercado con poco capital de una empresa de tecnología.

La capacidad de LC para atraer capital institucional es un enorme voto de confianza. Obtuvieron un Memorando de Entendimiento (MOU) con fondos y cuentas administradas por asesores de inversión de BlackRock para invertir hasta mil millones de dólares a través de los programas de mercado de LC hasta 2026. Este tipo de asociación valida la calidad de su suscripción y proporciona una fuente de financiación estable y diversificada. Además, tienen una asociación de financiación ampliada con Blue Owl para certificados estructurados, por un total de hasta 3.400 millones de dólares en dos años.

Lo que oculta esta estimación es el desempeño crediticio superior: la morosidad de más de 30 días de LC es menor que la de sus competidores, mostrando un desempeño crediticio superior que oscila entre 37% y 47% dependiendo de la banda FICO. Esta disciplina crediticia es fundamental en un entorno económico ajustado. Puede leer más sobre su visión a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de LendingClub Corporation (LC).

La compañía también está mostrando compromiso con los accionistas con un programa de recompra de acciones ordinarias por valor de 100 millones de dólares anunciado recientemente. Esto indica la confianza de la administración en que la acción está infravalorada en relación con su trayectoria de crecimiento y el retorno sobre el capital común tangible (ROTCE), que superó el 13% en el tercer trimestre de 2025.