Dividindo a saúde financeira da LendingClub Corporation (LC): principais insights para investidores

Se você está acompanhando a LendingClub Corporation (LC), precisa olhar além do ruído e focar na execução, porque os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram um pivô definitivamente forte para o crescimento lucrativo. O banco de mercado digital entregou US$ 2,6 bilhões em originações de empréstimos, um salto acentuado de 37% ano a ano, juntamente com um aumento de 32% na receita líquida total, para US$ 266,2 milhões. Mais importante ainda, o lucro líquido mais do que triplicou para US$ 44,3 milhões, gerando um retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) de 13,2%. Além disso, garantir um memorando de entendimento com a BlackRock para até US$ 1 bilhão em investimentos no mercado até 2026 é um enorme voto de confiança que solidifica seu modelo de financiamento. Este impulso coloca a empresa no caminho certo para uma receita consensual para o ano inteiro de 2025 de cerca de 1,01 mil milhões de dólares, pelo que a questão para si agora é se a sua subscrição própria pode sustentar este ritmo num ambiente de crédito ainda complicado.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro da LendingClub Corporation (LC), e a conclusão clara é que seu modelo híbrido - parte banco, parte mercado - está finalmente atingindo seu ritmo, mostrando aceleração significativa no segundo semestre de 2025. Para o terceiro trimestre de 2025 (terceiro trimestre de 2025), a empresa relatou receita líquida total de US$ 266,2 milhões, marcando um aumento substancial ano após ano de 32% em comparação com o ano anterior. Esse é um salto poderoso e nos diz que sua estratégia está sendo bem executada.

A estrutura de receita da LendingClub Corporation é dividida em dois fluxos principais e distintos: receita líquida de juros (NII) e receita de mercado (receita não proveniente de juros). O NII provém dos empréstimos mantidos no balanço do banco, enquanto a Receita do Mercado é gerada a partir das taxas recebidas pela venda de empréstimos a investidores institucionais através da sua plataforma. É uma abordagem inteligente e dupla para gerenciar capital e risco.

Aqui está uma matemática rápida sobre como os segmentos contribuíram para a receita total do terceiro trimestre de 2025 de US$ 266,2 milhões:

• Receita líquida de juros: Este segmento gerou um recorde US$ 158 milhões, representando aproximadamente 59.3% da receita total.
• Receita do mercado: Este segmento rendeu aproximadamente US$ 108,2 milhões, perfazendo o restante 40.7%.

A verdadeira história não é apenas o tamanho dos segmentos, mas a dinâmica do mercado. A receita do Marketplace cresceu surpreendentemente 75% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por maiores volumes de venda de empréstimos e melhores preços. Isto sugere um apetite forte e renovado dos compradores institucionais pelos empréstimos originados na plataforma, o que é definitivamente um sinal positivo para a liquidez do mercado.

Para ver a mudança de foco e os impulsionadores de crescimento subjacentes, vejamos os principais componentes da receita para o terceiro trimestre de 2025:

A mudança significativa que precisa de acompanhar é a mudança estratégica em direcção a parcerias institucionais. A empresa garantiu um importante acordo com a BlackRock, onde os fundos e contas geridos pelos seus consultores de investimento investirão até US$ 1 bilhão por meio dos programas de mercado da LendingClub Corporation até 2026. Esse tipo de validação institucional e compromisso de capital é um divisor de águas para ampliar o lado do mercado do negócio. Além disso, a Margem de Juros Líquida (NIM) - a diferença entre a receita de juros gerada e os juros pagos - expandida para 6.18% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 5,63% do ano anterior, principalmente porque melhoraram os seus custos de financiamento de depósitos. Você pode se aprofundar em quem está financiando esses empréstimos Explorando o investidor LendingClub Corporation (LC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Assim, embora a receita líquida de juros continue sendo o contribuidor majoritário, o crescimento explosivo da receita do Marketplace mostra que a plataforma está ganhando alavancagem e é aí que reside a oportunidade de curto prazo. Espera-se que a receita do ano inteiro de 2025 caia em torno de US$ 981,40 milhões, o que representaria uma recuperação sólida em relação ao desempenho do ano anterior.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a LendingClub Corporation (LC) está realmente ganhando dinheiro ou apenas aumentando a receita a qualquer custo. A conclusão direta é que a sua rentabilidade está a acelerar, impulsionada pela eficiência operacional e por um ambiente de crédito favorável. No terceiro trimestre de 2025, o LendingClub entregou uma margem de lucro líquido de mais de 16%, colocando-o firmemente no nível superior de credores fintech em grande escala.

Como analista experiente, olho além da receita principal para as principais métricas operacionais. Para um banco digital como o LendingClub, o número mais revelador para o desempenho subjacente é a receita líquida pré-provisionada (PPNR). Esta métrica mostra o lucro gerado pelos principais empréstimos e atividades de mercado antes de contabilizar a inevitável provisão para perdas de crédito (o dinheiro reservado para empréstimos que podem entrar em incumprimento). No terceiro trimestre de 2025, o PPNR da LC subiu para US$ 103,5 milhões, traduzindo-se numa margem PPNR robusta de aproximadamente 38.88% sobre a receita líquida total de US$ 266,2 milhões. Este é um sinal poderoso de poder de precificação e controle de custos.

Aqui está uma matemática rápida: o LendingClub relatou lucro líquido de US$ 44,3 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que nos dá uma margem de lucro líquido de 16,64% ($ 44,3 milhões / $ 266,2 milhões). Isso quase triplicou seu lucro diluído por ação (EPS) ano após ano, de US$ 0,13 para US$ 0,37. Para ser justo, este é um avanço significativo e mostra o poder do seu modelo de autorização bancária, mas precisamos de ver isto sustentado durante um ciclo de crédito completo.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência da rentabilidade é definitivamente positiva. A margem de lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de 16,64% está no ponto ideal para uma fintech em escala. As fintechs mais estabelecidas em todo o setor buscam uma margem de lucro líquido entre 10% e 25% pós-escala. Isso significa que o LendingClub já está apresentando um desempenho de ponta no setor. A margem de lucro média do setor de serviços financeiros em geral é de cerca de 18%, então a LC é competitiva com os players tradicionais, embora ainda apresente um alto crescimento.

A chave para esta melhoria é a eficiência operacional. O índice de eficiência da empresa - que mede as despesas não decorrentes de juros como percentual da receita - melhorou para 61,1% no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos 67,5% no mesmo trimestre do ano passado. Essa queda de 6,4 pontos percentuais demonstra uma alavancagem operacional real à medida que aumentam. Isto é um resultado direto de uma melhor gestão de custos, em parte através da implementação de tecnologias de IA.

O foco da empresa no seu modelo integrado de banco e mercado está dando frutos, como evidenciado pelo retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) atingindo 13,2% no terceiro trimestre de 2025. Esta métrica, que exclui ativos intangíveis, é uma visão clara da eficiência com que a gestão está usando o capital acionista. Se quiser se aprofundar nos motivadores estratégicos por trás desses números, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da LendingClub Corporation (LC).

• Margem de lucro líquido (3º trimestre de 2025): 16,64%
• Margem PPNR (3º trimestre de 2025, proxy operacional): 38,88%
• Índice de eficiência: melhorado para 61,1%
• Margem líquida desejada da indústria: 10% -25%

O que esta estimativa esconde é a volatilidade potencial na provisão para perdas de crédito, que é o maior factor de oscilação para um credor. Embora o seu desempenho superior de crédito seja forte neste momento, qualquer mudança no ambiente macroeconómico poderá impactar rapidamente essa margem líquida de 16,64%. Ainda assim, a sua actual eficiência e rentabilidade são inegáveis.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A conclusão mais importante para a LendingClub Corporation (LC) é que a sua estrutura de financiamento é intencionalmente rica em capital e com alavancagem extremamente baixa quando se olha para a dívida tradicional, o que é uma vantagem significativa no sector financeiro actual. No terceiro trimestre de 2025, o índice de dívida em relação ao patrimônio líquido (D/E) da empresa permaneceu em um nível notavelmente baixo 0.02.

Para um analista financeiro experiente, isso 0.02 A relação D/E é a manchete. Aqui está uma matemática rápida: significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a LendingClub Corporation (LC) tem apenas dois centavos de dívida tradicional. Isto constitui um forte contraste com o sector mais amplo dos serviços financeiros, onde a adequação de capital de um banco é frequentemente medida pelo seu rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que para os bancos dos EUA tem uma média acima 14% nos últimos cinco anos. O índice CET1 da LendingClub Corporation (LC) é robusto 18.0%, bem acima dos mínimos regulamentares e da média do setor, sinalizando uma reserva de capital muito forte.

O que esta estimativa esconde é a natureza única do balanço de uma holding bancária. O principal passivo da LendingClub Corporation (LC) não são dívidas ou títulos de longo prazo; são depósitos de clientes.

• Ativos totais (terceiro trimestre de 2025): aproximadamente US$ 11,1 bilhões.
• Depósitos totais (terceiro trimestre de 2025): aproximadamente US$ 9,4 bilhões.
• Rácio dívida/capital próprio: 0.02, indicando uma dependência mínima da dívida tradicional.

O crescimento da empresa não é financiado através de uma grande emissão de dívida, mas através de um modelo de motor duplo: depósitos e o seu mercado. Depósitos de US$ 9,4 bilhões financiar uma grande parte dos empréstimos que a LendingClub Corporation (LC) mantém em seu balanço. O mercado, por outro lado, é um modelo capital light onde os empréstimos são vendidos a investidores institucionais, como o acordo estratégico com a BlackRock para comprar até US$ 1 bilhão em empréstimos até 2026. Esta estrutura permite-lhes escalar as originações sem a necessidade de levantar grandes quantidades de capital.

Em termos da recente afectação de capital, o foco tem sido no capital próprio e não na dívida. Em 5 de novembro de 2025, o conselho aprovou um US$ 100 milhões programa de recompra de ações ordinárias. Esta medida é um sinal claro da administração de que acredita que as ações estão subvalorizadas e que tem capital excedente para devolver aos acionistas, em vez de precisar de levantar novo capital ou dívida. É definitivamente uma ação favorável aos acionistas. O elevado valor contábil tangível por ação da $11.95 no terceiro trimestre de 2025 apoia ainda mais esta confiança. Se você quiser se aprofundar em quem está aderindo a essa estratégia, você deve dar uma olhada Explorando o investidor LendingClub Corporation (LC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a LendingClub Corporation (LC) pode cumprir suas obrigações de curto prazo e resistir ao estresse econômico. A conclusão direta é que, embora os rácios rápidos e atuais tradicionais pareçam incrivelmente elevados, refletindo a sua estrutura bancária, a verdadeira força reside nos seus 3,9 mil milhões de dólares de liquidez disponível e nos fortes rácios de capital regulamentar no terceiro trimestre de 2025. Este é um banco bem capitalizado.

Para uma empresa não financeira, um índice de liquidez corrente (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) de 1,0 ou 2,0 é a meta. O LendingClub Corporation (LC), entretanto, é um banco digital, portanto seu balanço está estruturado de forma diferente. O Índice Atual do Trimestre Mais Recente (MRQ) está em impressionantes 15,42, com o Índice Rápido (uma medida mais rigorosa) em 12,36. Estes números são elevados porque os depósitos dos clientes são um grande passivo corrente, mas o banco detém dinheiro significativo e activos altamente líquidos contra eles. Os índices indicam que eles têm muitos ativos líquidos para cobrir passivos imediatos. É definitivamente uma lente diferente de um fabricante.

A posição de capital da empresa é uma melhor medida de solvência. No final do terceiro trimestre de 2025, a LendingClub Corporation relatou um índice de alavancagem Tier 1 consolidado de 12,3% e um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 18,0%. Estes números estão bem acima dos mínimos regulamentares, sinalizando uma proteção profunda contra perdas inesperadas de empréstimos ou volatilidade do mercado. É aqui que a borracha encontra o caminho para um banco.

As tendências do capital de giro também são vistas através das lentes de um banco. O valor líquido do ativo circulante tradicional (ativos circulantes menos passivos circulantes) é muitas vezes negativo para um banco porque os depósitos dos clientes são passivos circulantes, mas são o financiamento principal dos empréstimos (ativos) do banco. O foco muda para a estabilidade da base de depósitos e a qualidade geral dos ativos. Os ativos totais cresceram para US$ 11,1 bilhões no terceiro trimestre de 2025 e os depósitos permaneceram estáveis ​​em US$ 9,4 bilhões.

Aqui está uma rápida olhada na atividade de fluxo de caixa TTM (Trailing Twelve Months), que mostra o movimento de caixa, não apenas o lucro:

O que esta estimativa esconde é a natureza do negócio de um banco. Um fluxo de caixa negativo das operações de -2,01 mil milhões de dólares pode ocorrer quando um banco está a aumentar ativamente a sua carteira de empréstimos, uma vez que financiar novos empréstimos é uma utilização de dinheiro. Isto é muitas vezes compensado por atividades de financiamento como depósitos estáveis ​​e empréstimos. O dinheiro resultante do investimento de 1,88 mil milhões de dólares também é fortemente influenciado pela compra e venda de empréstimos e títulos, que é fundamental para o seu modelo de negócio. Para saber mais sobre os jogadores que financiam esses empréstimos, você deve conferir Explorando o investidor LendingClub Corporation (LC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Os riscos de curto prazo são administráveis ​​devido à enorme reserva de liquidez. A LendingClub Corporation relatou uma liquidez disponível robusta de US$ 3,9 bilhões no terceiro trimestre de 2025. Trata-se de dinheiro e ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.

• Manter US$ 3,9 bilhões em liquidez disponível.
• O índice de alavancagem Tier 1 é de 12,3%; uma forte almofada de capital.
• A base de depósitos de US$ 9,4 bilhões fornece financiamento estável.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a LendingClub Corporation (LC) e se perguntando se o mercado está certo - está supervalorizado ou ainda há carne com osso? Honestamente, o quadro é misto, mas as métricas prospectivas sugerem que as ações estão definitivamente subvalorizadas neste momento, especialmente quando comparadas com o crescimento esperado dos lucros.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno de $16.30 uma participação [cite: 9 na etapa 1], que é um aumento sólido de 5.37% nos últimos 12 meses, mas ainda está abaixo do máximo de 52 semanas de $19.88 [citar: 3 no passo 1, 9 no passo 1]. Esta recente subida mostra que o dinamismo está a aumentar, mas o preço atual está muito longe do seu máximo histórico, o que é um ponto-chave a recordar.

A LendingClub Corporation (LC) está supervalorizada ou subvalorizada?

Para descobrir isso, precisamos observar os múltiplos de avaliação principais. Aqui está uma matemática rápida sobre a posição do LendingClub em comparação com o desempenho dos últimos doze meses (TTM) e as expectativas futuras para o ano fiscal de 2025:

• Preço/lucro (P/L): A relação TTM P/E é de cerca de 18,28x [citar: 8 no passo 2]. Isto é superior ao de muitos bancos tradicionais, mas você está pagando pela história de crescimento da 'Fintech'. A verdadeira oportunidade está no preço/lucro futuro, que cai significativamente para cerca de 11,17x [cite: 8 na etapa 2], sugerindo um forte crescimento esperado do lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B está atualmente em aproximadamente 1,285x [citar: 3 no passo 2]. Para uma holding bancária, um P/B próximo de 1,0x é frequentemente considerado valor justo, portanto, um múltiplo de 1,285x mostra que o mercado atribui um pequeno prêmio à sua plataforma tecnológica e modelo de mercado.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Essa proporção é aproximadamente 5,25x, com base em um valor empresarial recente de cerca de US$ 1,07 bilhão e EBITDA TTM de US$ 204 milhões [citar: 7 na etapa 2, 8 na etapa 2]. Um rácio de um dígito é geralmente considerado atraente, especialmente para uma empresa de serviços financeiros orientada para o crescimento.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial dos movimentos das taxas de juro na procura de empréstimos e na qualidade do crédito, mas com base puramente nestes múltiplos, particularmente no P/E a prazo, a ação parece estar a ser negociada com um desconto em relação ao seu potencial de crescimento.

Consenso dos Analistas e Ação dos Investidores

O consenso de Street alinha-se com uma perspectiva positiva. A classificação média do analista é 'Compra moderada' ou 'Compra' [cite: 1 na etapa 1, 2 na etapa 1], com um preço-alvo médio de 12 meses de aproximadamente $21.91 [citar: 11 no passo 1]. Essa meta sugere uma vantagem de mais de 34% do preço atual, que é uma recompensa de risco atraente profile.

É importante observar que a LendingClub Corporation (LC) é uma ação em crescimento que não paga dividendos; seu rendimento de dividendos e índice de distribuição são ambos 0.00% [citar: 5 na etapa 1, 6 na etapa 1]. O foco aqui é inteiramente na valorização do capital impulsionada pelo crescimento dos lucros e ganhos de quota de mercado, e não pelo rendimento.

Se você está construindo uma tese sobre o LendingClub, você também deve revisar sua estratégia e foco de longo prazo, que você pode encontrar em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da LendingClub Corporation (LC).

Sua ação clara aqui é modelar o impacto de um $21.91 preço-alvo no retorno esperado do seu portfólio e verifique se sua própria previsão de lucro por ação para 2025 está mais próxima da rua, o que justifica esse baixo P/L futuro de 11,17x.

Fatores de Risco

Você está olhando para a LendingClub Corporation (LC) depois de uma forte corrida, com lucro diluído por ação (EPS) do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 0,37 e originações de US$ 2,6 bilhões. Isso é óptimo, mas um analista experiente sabe mapear os riscos, especialmente quando o negócio está a expandir-se para um novo território regulamentar. Os maiores riscos a curto prazo são uma mudança na qualidade do crédito ao consumo, a intensa concorrência das fintechs puras e uma importante transição regulamentar.

O núcleo do risco da LendingClub Corporation (LC) profile é a sua forte dependência do segmento de crédito pessoal, que é altamente sensível ao ciclo de crédito ao consumo. Embora os modelos de subscrição proprietários da empresa tenham levado a um desempenho de crédito superior ao dos concorrentes, um aumento repentino no desemprego poderá pressionar rapidamente as taxas de inadimplência. Vimos a empresa aumentar sua provisão para perdas de crédito para US$ 58,1 milhões no primeiro trimestre de 2025, acima dos US$ 31,9 milhões no ano anterior, especificamente para se preparar para a incerteza macroeconômica, como um aumento potencial na taxa de desemprego nos EUA para 5,3%.

Eis a matemática rápida: se a economia mudar, o valor dos empréstimos que detêm cai rapidamente.

Riscos Operacionais e Financeiros

O modelo de mercado, embora pouco capital, introduz uma dependência da procura dos investidores. Embora a empresa tenha garantido um compromisso de investimento massivo de até mil milhões de dólares de fundos geridos pelos consultores de investimentos da BlackRock até 2026, o ambiente de vendas de empréstimos no mercado ainda é uma variável. No terceiro trimestre de 2025, a empresa registrou um ajuste de valor justo líquido de -US$ 38,4 milhões em sua carteira de empréstimos mantidos para venda, mostrando a rapidez com que os preços de mercado podem impactar os resultados. Além disso, a empresa tem de gerir constantemente o seu mix de financiamento, mesmo com o sucesso da sua conta LevelUp Savings, que atingiu saldos de 1,9 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025.

Os principais riscos operacionais e financeiros a serem observados são:

• Desempenho do Crédito: Deterioração da qualidade do crédito na carteira de crédito pessoal.
• Demanda do mercado: Apetite dos investidores institucionais pela venda de empréstimos (empréstimos integrais e certificados estruturados).
• Custos de financiamento: A capacidade de manter o financiamento de depósitos de baixo custo para apoiar a margem de juros líquida, que se expandiu para 6,18% no terceiro trimestre de 2025.

Ventos contrários regulatórios e competitivos

O risco mais concreto a curto prazo é a supervisão regulamentar. O LendingClub Bank não está atualmente sujeito ao Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) para supervisão primária, mas prevê ultrapassar o limite de 10 mil milhões de dólares em ativos que desencadeia esta supervisão mais tarde em 2025. Esta transição significa custos de conformidade mais elevados e uma nova camada de escrutínio regulamentar, que pode abrandar o lançamento de produtos ou aumentar as despesas operacionais. O CFPB também tem estado ativo no mercado mais amplo, anulando regras sobre taxas de atraso de cartão de crédito, o que sinaliza um ambiente regulatório volátil que a LendingClub Corporation (LC) deve navegar.

O cenário competitivo também é uma ameaça constante, mesmo com o modelo híbrido banco-fintech da empresa. Fintechs puras como a Upstart competem agressivamente no lado da originação, usando modelos avançados de IA. A estratégia de mitigação da LendingClub Corporation (LC) é a sua autorização bancária, que lhe permite manter empréstimos e utilizar financiamento de depósitos estáveis, dando-lhe uma vantagem crucial sobre os rivais não bancários. Eles também estão investindo em modelos de crédito de próxima geração, sendo um dos primeiros a adotar a evolução do UltraFICO Score, que utiliza dados de fluxo de caixa em tempo real para melhorar a precisão da subscrição. Esta é uma jogada inteligente para manter definitivamente sua vantagem de crédito.

Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da LendingClub Corporation (LC).

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para o crescimento e, para a LendingClub Corporation (LC), esse caminho atravessa o coração do mercado de dívida ao consumidor. A principal conclusão é que o modelo híbrido do LC – um banco de mercado digital – está a permitir-lhe capturar uma quota de mercado significativa numa oportunidade de crédito rotativo de 1,3 biliões de dólares, impulsionando um forte desempenho financeiro superior em 2025. Isto não é apenas uma recuperação cíclica; é uma vantagem estrutural.

O motor de crescimento da empresa funciona em múltiplos cilindros: inovação de produtos, parcerias estratégicas e um enorme mercado endereçável. Para todo o ano fiscal de 2025, as estimativas de consenso projetam receita total de aproximadamente US$ 1,01 bilhão e lucro diluído por ação (EPS) de US$ 1,06. Essa é uma expectativa sólida, especialmente considerando o forte desempenho do terceiro trimestre de 2025, onde o lucro por ação diluído quase triplicou ano a ano, para US$ 0,37, sobre uma receita líquida total de US$ 266,2 milhões.

Principais impulsionadores de crescimento e inovação de produtos

LC definitivamente não está parado; eles estão expandindo ativamente seu conjunto de produtos para aprofundar o relacionamento com os membros e explorar novos e grandes mercados. O principal impulsionador continua a ser o refinanciamento da dívida do cartão de crédito com juros elevados, o que é incrivelmente atraente, com as taxas médias de juro do cartão de crédito a atingirem 21,4% em agosto de 2025.

• Expansão do mercado: A recente mudança para o financiamento de melhorias residenciais é uma enorme alavanca, abrindo uma nova oportunidade de mercado de US$ 500 bilhões.
• Inovação de produto: O lançamento do LevelUp Checking é uma jogada inteligente, oferecendo dinheiro de volta para pagamentos de empréstimos dentro do prazo e integrando serviços bancários com empréstimos para aumentar a adesão dos membros.
• Tecnologia/Aquisição: A aquisição da propriedade intelectual (IP) de inteligência de gastos baseada em IA da Cushion ajuda a aprimorar a experiência móvel e impulsiona um envolvimento mais profundo do cliente.

Aqui está a matemática rápida: as originações de empréstimos do terceiro trimestre de 2025 atingiram US$ 2,6 bilhões, um salto de 37% ano a ano, e a orientação do quarto trimestre espera que as originações permaneçam fortes em US$ 2,5 bilhões a US$ 2,6 bilhões. Esse é o crescimento real do volume.

Parcerias Estratégicas e Vantagem Competitiva

O modelo duplo da empresa – um mercado digital complementado por uma licença bancária – é a sua principal vantagem competitiva (Fintech-Bank Hybrid). Esta estrutura dá-lhes acesso a financiamento de depósitos de custo mais baixo, algo que as fintechs puras não conseguem igualar, ao mesmo tempo que mantém as receitas de mercado com pouco capital de uma empresa tecnológica.

A capacidade da LC para atrair capital institucional é um enorme voto de confiança. Eles garantiram um Memorando de Entendimento (MOU) com fundos e contas gerenciadas por consultores de investimentos da BlackRock para investir até US$ 1 bilhão por meio dos programas de mercado da LC até 2026. Esse tipo de parceria valida a qualidade de sua subscrição e fornece uma fonte de financiamento estável e diversificada. Além disso, eles têm uma parceria de financiamento estendida com a Blue Owl para certificados estruturados, totalizando até US$ 3,4 bilhões em dois anos.

O que esta estimativa esconde é o desempenho de crédito superior: as inadimplências de mais de 30 dias da LC são inferiores às dos concorrentes, mostrando um desempenho de crédito superior variando de 37% a 47%, dependendo da faixa FICO. Esta disciplina de crédito é crítica num ambiente económico difícil. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da LendingClub Corporation (LC).

A empresa também está demonstrando compromisso com os acionistas com um programa recentemente anunciado de recompra de ações ordinárias no valor de US$ 100 milhões. Isto sinaliza a confiança da administração de que as ações estão subvalorizadas em relação à sua trajetória de crescimento e à expansão do retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE), que foi superior a 13% no terceiro trimestre de 2025.