Desglosando la salud financiera de Nevro Corp. (NVRO): información clave para los inversores

Está mirando a Nevro Corp. (NVRO) para comprender su trayectoria financiera, pero, sinceramente, el titular más importante para 2025 no es una mejora en las ganancias: es el hecho de que Globus Medical completó la adquisición de la empresa el 3 de abril de 2025, cambiando fundamentalmente la tesis de inversión. Antes de ese giro estratégico, los analistas proyectaban unos ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente $414,80 millones, un modesto aumento de aproximadamente 1.54% respecto al año anterior, con una pérdida esperada de ganancias por acción (EPS) de -$2.49, mostrando una tendencia definitivamente mejorada desde la pérdida de 2024. Esta imagen previa a la adquisición de fundamentos lentos pero en mejora ahora es secundaria frente al riesgo de integración y la oportunidad de escalar la plataforma de estimulación de la médula espinal (SCS) de alta frecuencia de Nevro, incluida la nueva tecnología HFX AdaptivAI™ ​​impulsada por IA, dentro de una cartera de dispositivos médicos más amplia. La cuestión central ahora es cómo utilizará Globus Medical los aproximadamente 292,5 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo (a finales de 2024) para acelerar la penetración del mercado y realizar las sinergias prometidas, especialmente porque la calificación de consenso de los analistas fue una cautelosa 'Mantener' con un precio objetivo promedio de $7.24 justo antes de que se cerrara el trato.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde viene el dinero, y para Nevro Corp. (NVRO), la historia para 2025 está determinada fundamentalmente por su adquisición por parte de Globus Medical, que cerró en el segundo trimestre del año. Esto significa que ahora consideramos los ingresos de Nevro como un segmento de alto valor dentro de una entidad más grande, no como una empresa independiente para todo el año.

El núcleo de los ingresos de Nevro (su fuente principal) proviene de la venta de sus Plataforma de estimulación de la médula espinal (SCS) HFX. Esta plataforma es un sistema integral de neuromodulación para el dolor crónico, anclado en dispositivos como el sistema Senza SCS y el nuevo Senza HFX iQ con HFX AdaptivAI. Honestamente, esta es una empresa de dispositivos médicos, por lo que los ingresos se basan abrumadoramente en los productos, específicamente en la venta y el reemplazo de estos dispositivos implantados, además de los cables asociados y los estimuladores de prueba.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño a corto plazo: en el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), el segmento Nevro contribuyó con unos ingresos de 99,3 millones de dólares a los resultados consolidados de Globus Medical. Los ingresos de este segmento mostraron un sólido 4,9% de aumento secuencial con respecto al trimestre anterior, lo que indica que la integración está acelerando la rentabilidad antes de lo previsto.

En cuanto a la tendencia, Nevro se enfrentaba a dificultades en materia de ingresos antes de la adquisición. Los ingresos mundiales de todo el año 2024 fueron 408,5 millones de dólares, que marcó una disminución interanual de 3.9% en comparación con 2023. El mercado principal es Estados Unidos, que es donde debes centrar tu atención.

La contribución de los diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales es marcadamente regional. La gran mayoría de los ingresos proviene del mercado estadounidense, que representó aproximadamente 353,1 millones de dólares del total de 2024. Esto significa que Estados Unidos es responsable de aproximadamente 86.4% de las ventas de la empresa. Los ingresos internacionales, aunque importantes para la diversificación, sólo fueron 55,4 millones de dólares en 2024.

El cambio más significativo en las fuentes de ingresos es el paso de un crecimiento independiente en dificultades profile a un segmento enfocado e integrado. La expectativa es que la inversión en publicidad directa al consumidor (DTC), que se incrementó a fines de 2024, continúe impulsando el interés de los pacientes y un impacto más significativo en los ingresos durante la segunda mitad de 2025. La otra línea de productos clave, los dispositivos de fusión de articulaciones sacroilíacas (SI) (NevroV1, NevroFix y NevroPro), es una apuesta de diversificación más pequeña, pero en crecimiento. Puede leer más sobre el contexto estratégico de la posición de mercado de la empresa aquí: Explorando al inversor Nevro Corp. (NVRO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Producto primario: Plataforma de estimulación de la médula espinal (SCS) HFX.
• Ingresos del tercer trimestre de 2025 (segmento): 99,3 millones de dólares.
• Crecimiento secuencial: Los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentaron 4.9% durante el segundo trimestre de 2025.
• Ingresos mundiales 2024: 408,5 millones de dólares.
• Concentración Regional: El mercado estadounidense contribuye con más 86% de ventas.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Nevro Corp. (NVRO) y ves una empresa que históricamente estaba perdiendo dinero, pero las cifras de 2025 cuentan una historia mucho mejor. La conclusión clave es simple: la adquisición por parte de Globus Medical ha sido un catalizador inmediato para la eficiencia operativa, convirtiendo una entidad deficitaria en una unidad de negocios rentable en cuestión de meses. Ese es el poder de la consolidación.

La salud financiera de Nevro debe verse a través de dos lentes: el desempeño independiente previo a la adquisición en 2024 y su desempeño en el tercer trimestre de 2025 como segmento de Globus Medical. El cambio en la eficiencia operativa es marcado. En 2024, Nevro informó una pérdida neta de operaciones para todo el año de 126,2 millones de dólares y un EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) negativo de 13,6 millones de dólares. Esa es una quema de efectivo grave. Para una mirada más profunda a la dinámica del mercado detrás de este cambio, debería leer Explorando al inversor Nevro Corp. (NVRO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Tendencias del margen bruto y operativo

El margen de beneficio bruto es donde se ve la calidad del producto y la eficiencia de fabricación. El margen bruto de Nevro para todo el año 2024 fue del 66,0%, lo que en realidad fue una disminución con respecto al año anterior, lo que indica algunas presiones de costos o desafíos de precios antes de la fusión. Pero mire el cambio en 2025. En el tercer trimestre de 2025, la unidad de negocio Nevro logró un margen de beneficio bruto ajustado del 67,6 % bajo la dirección de Globus Medical. Esa es una mejora rápida y tangible.

La verdadera acción está en el beneficio operativo. Pasar de un EBITDA ajustado negativo a un margen positivo es una gran victoria. El negocio de Nevro obtuvo un margen EBITDA ajustado positivo del 16,2 % en el tercer trimestre de 2025 con unos ingresos de 99,3 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos de ese cambio: la combinación de gestión de costos y eliminación de gastos generales corporativos redundantes después de la fusión impulsó inmediatamente la rentabilidad. Cortan la grasa y se nota.

• Margen bruto (tercer trimestre de 2025): 67,6 % (ajustado): una sólida mejora con respecto al año anterior.
• Margen operativo (tercer trimestre de 2025): 16,2 % (margen EBITDA ajustado): un cambio positivo tras una pérdida.
• Beneficio neto: se espera que aumente el EPS no GAAP en el año fiscal 2025.

Puntos de referencia de rentabilidad de la industria

Para ser justos, la rentabilidad de Nevro todavía está por detrás del escalón superior de la industria de dispositivos médicos (Medtech) más amplia, donde los márgenes de beneficio promedio pueden rondar el 22%. Quiere verlos superar ese margen de EBITDA ajustado del 16,2%. Aún así, el margen bruto de Nevro del 67,6% es competitivo, ubicándose ligeramente por encima de un actor importante como Medtronic, que reportó un margen bruto del 65,8% en su segundo trimestre de 2025. Es un negocio de alto margen, pero los gastos operativos (OpEx) son los que acaban con el resultado final.

La tendencia es lo que más importa a los inversores en este momento. Ahora se espera que el negocio de Nevro aumente las ganancias por acción (EPS) no GAAP en el año fiscal 2025, lo cual es un hito importante. Han pasado de una operación intensiva en capital y generadora de pérdidas a un segmento de valor agregado para la empresa matriz. Este es definitivamente un caso en el que una adquisición estratégica desbloqueó un desempeño financiero inmediato.

El siguiente paso para usted es monitorear las ganancias consolidadas de Globus Medical para el cuarto trimestre de 2025. Específicamente, busque comentarios sobre la continua expansión del margen bruto de Nevro y cualquier orientación para su margen operativo para 2026. Eso mostrará si el 16,2% es sostenible o si fue sólo un aumento de sinergia puntual.

Estructura de deuda versus capital

Si miramos el balance de Nevro Corp. (NVRO) para entender cómo financiaron su crecimiento, la idea más importante para 2025 es que la estructura de deuda de la compañía fue completamente revisada, no mediante una refinanciación, sino mediante una adquisición. La historia de la salud financiera de Nevro Corp. es ahora una historia previa a la fusión y una realidad posterior a la fusión.

Antes de la fusión con Globus Medical, Nevro Corp. dependía de una combinación de deuda y capital, una estrategia común para una empresa de dispositivos médicos en crecimiento. Al 31 de diciembre de 2024, la compañía llevaba un total de aproximadamente $225,64 millones en deuda, que incluía aproximadamente 37,97 millones de dólares en deuda a corto plazo y $187,67 millones en deuda a largo plazo. Esa carga de deuda fue impulsada principalmente por sus notas senior convertibles al 2,75% con vencimiento en 2025 y un préstamo a plazo en virtud de su contrato de crédito. Se trata de un cambio importante que debía madurar justo a mediados de 2025.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E) de Nevro Corp. se situó en aproximadamente 1.09 basado en cifras recientes. Este ratio, que mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el capital social, fue notablemente más alto que la mediana de la industria para el sector de 'Instrumentos y aparatos médicos y quirúrgicos', que rondaba alrededor de 0.70 en 2024. Honestamente, un D/E superior a 1,0 significa que los acreedores estaban financiando más activos de la empresa que sus accionistas. Eso es un mayor riesgo. profile que muchos pares, pero aún manejable para una empresa de tecnología médica centrada en el crecimiento.

El riesgo a corto plazo de que esa deuda venciera se eliminó por completo en la primera mitad de 2025. La acción financiera más decisiva del año fue la fusión con Globus Medical, que se cerró el 3 de abril de 2025. Este acuerdo totalmente en efectivo desencadenó inmediatamente el reembolso de los principales instrumentos de deuda de Nevro Corp. En concreto, la empresa pagó aproximadamente $190 millones en capital agregado para sus Notas Senior Convertibles y pagaron por adelantado el saldo total pendiente de aproximadamente 227,1 millones de dólares en virtud de su Contrato de Crédito. Se trata de un evento de desapalancamiento masivo e inmediato.

Lo que oculta esta estimación es el cambio estratégico. Antes de la fusión, Nevro Corp. utilizaba notas convertibles (un instrumento híbrido de deuda y capital) para obtener capital. Esto les permitió pedir dinero prestado a una tasa de interés más baja, además les dio a los inversionistas la opción de convertir la deuda en acciones si el precio de las acciones subía, equilibrando así el financiamiento de la deuda con una posible dilución futura del capital. Después de la fusión, como subsidiaria de propiedad total de Globus Medical, Nevro Corp. prácticamente no tiene deuda pública, lo que simplifica su estructura financiera a una de financiamiento interno de su nueva empresa matriz. Se trata de un cambio completo en su estrategia de asignación de capital, pasando de un modelo de crecimiento independiente y apalancado en deuda a un modelo de filial totalmente financiada. Puede encontrar un análisis más detallado sobre la transacción general en Desglosando la salud financiera de Nevro Corp. (NVRO): información clave para los inversores.

• La relación D/E antes de la fusión era de aproximadamente 1.09, por encima de la mediana de la industria de 0.70.
• La fusión de 2025 supuso el reembolso de $190 millones en Bonos Senior Convertibles.
• otro 227,1 millones de dólares El Contrato de Crédito fue prepagado en su totalidad el 1 de abril de 2025.
• El equilibrio entre deuda y capital ahora es discutible; la empresa está libre de deudas como filial.

Liquidez y Solvencia

Si buscamos una imagen real de la estabilidad financiera de Nevro Corp. (NVRO), las cifras muestran una paradoja: una liquidez fantástica a corto plazo sobre el papel, pero una dependencia del balance para cubrir las operaciones. La buena noticia es que la adquisición pendiente por parte de Globus Medical, anunciada en febrero de 2025, elimina en gran medida los riesgos para el futuro inmediato, proporcionando una salida clara para los accionistas a 5,85 dólares por acción, o un valor total del capital de aproximadamente 250 millones de dólares.

El balance de Nevro Corp., al final del año fiscal 2024, muestra posiciones de liquidez estáticas muy sólidas. Su ratio circulante (activo circulante dividido por pasivo circulante) se sitúa en 5,02, que es excepcionalmente alto. Esto significa que la empresa tiene más de cinco veces los activos que necesita para cubrir sus facturas que vencen el próximo año. El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario -a menudo el activo circulante menos líquido- también es sólido en 3,76. Cualquier valor superior a 1,0 generalmente se considera saludable, por lo que definitivamente es una fortaleza.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) para el año fiscal 2024.

• Activos circulantes totales: $476 millones
• Pasivos corrientes totales: $102,94 millones
• Capital de trabajo: $373,06 millones

Flujo de caja: el desafío de la liquidez dinámica

Aún así, una inmersión profunda en el estado de flujo de efectivo para el año fiscal 2024 revela el problema central: la empresa está quemando efectivo de sus operaciones principales. El flujo de caja operativo (OCF) fue negativo, alcanzando -19,44 millones de dólares para todo el año 2024. Este OCF negativo significa que la actividad comercial principal de la compañía no está generando suficiente efectivo para financiarse, lo que los obliga a depender de su reserva de efectivo e inversiones.

Para ser justos, las otras secciones de flujo de efectivo muestran cierto movimiento, pero el OCF negativo es el que hay que observar. El flujo de caja de inversión fue una entrada neta de 14,63 millones de dólares en el año fiscal 2024, en gran parte debido a la actividad en valores, lo que es una señal un tanto mixta. El flujo de caja de financiación fue una salida neta, ya que la empresa gestionó su deuda y otras obligaciones. La siguiente tabla proporciona una imagen completa de las tendencias del flujo de efectivo del año fiscal 2024 (FY 2024):

El efectivo, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo de la compañía ascendieron a 292,5 millones de dólares al 31 de diciembre de 2024. Este es el colchón. El continuo consumo de efectivo de las operaciones es la razón por la que la empresa exploró opciones estratégicas, lo que llevó a la adquisición. El fundamento estratégico de la adquisición es claro, pero puede leer más sobre los objetivos a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Nevro Corp. (NVRO).

La acción para usted es simple: si todavía tiene acciones, el riesgo de liquidez ha desaparecido en gran medida porque se espera que el acuerdo se cierre en el segundo trimestre de 2025. Sin embargo, si el acuerdo fracasara, el OCF negativo y la necesidad de financiar una pérdida neta de -113,44 millones de dólares (año fiscal 2024) ejercerían una presión significativa sobre ese saldo de efectivo de 292,5 millones de dólares.

Análisis de valoración

La pregunta de si Nevro Corp. (NVRO) estaba sobrevalorada o infravalorada quedó definitivamente respondida a principios de 2025: la empresa fue adquirida por Globus Medical mediante una transacción totalmente en efectivo valorada en aproximadamente $250 millones, o 5,85 dólares por acción. Esta adquisición, que se cerró el 3 de abril de 2025, establece el valor final realizado para los accionistas y efectivamente eliminó las acciones de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Antes del acuerdo, las métricas de valoración tradicionales mostraban un panorama mixto, lo cual es común para una empresa de dispositivos médicos centrada en el crecimiento sobre la rentabilidad inmediata. La empresa no pagó dividendos, por lo que los ratios de rendimiento de dividendos y pago fueron N/A.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la valoración previa a la adquisición:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E fue negativo (alrededor -1.91 sobre una base de TTM en agosto de 2025) porque Nevro Corp. no fue rentable y reportó una pérdida neta de operaciones de 126,2 millones de dólares para todo el año 2024. Una relación P/E negativa significa que no se puede utilizar para la comparación tradicional.
• Relación precio-libro (P/B): Esta fue una señal más clara, estar sentado 0.96. Un P/B inferior a 1,0 sugiere que la acción cotizaba por debajo de su valor contable (activos menos pasivos), lo que a menudo indica una situación potencialmente infravalorada o una empresa que enfrenta importantes obstáculos operativos.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica fue en gran medida N/A o inútil porque el EBITDA ajustado de 2024 de la compañía también fue negativo 13,6 millones de dólares. No se puede obtener un múltiplo significativo cuando el denominador es negativo; simplemente muestra que la empresa estaba quemando efectivo de las operaciones principales.

Para ser justos, la relación P/B de 0.96 fue el argumento más convincente para una tesis "infravalorada" antes de la noticia de la adquisición, sugiriendo que el mercado no estaba dando crédito a la empresa por sus activos de balance. Esto es definitivamente algo que un comprador estratégico como Globus Medical notaría.

Las tendencias de los precios de las acciones durante los 12 meses previos al anuncio de la adquisición en febrero de 2025 mostraron una volatilidad significativa y una presión a la baja. La acción cotizó en un rango de 52 semanas entre un mínimo de $3.17 y un alto de $10.34, lo que refleja un cambio de precios año tras año de aproximadamente -56.16%. El precio final de adquisición de $5.85 por acción estaba cerca de la mitad de este rango, pero era una prima sobre el precio de negociación de la acción justo antes del anuncio.

El consenso de los analistas, previo al acuerdo definitivo, era cauteloso. La calificación de consenso general fue una Espera de la mayoría de los analistas, con un precio objetivo promedio que varió, pero en general estuvo en el $5.04 a $7.24 rango. El precio final de transacción de $5.85 por acción cayó de lleno dentro de este rango, validando la visión mixta, pero en última instancia neutral, del mercado sobre las perspectivas independientes de la compañía.

Para profundizar en el interés institucional que impulsó la actividad bursátil de Nevro Corp. antes de la adquisición, consulte Explorando al inversor Nevro Corp. (NVRO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Para los inversores de Nevro Corp. (NVRO), el factor más importante en este momento es la adquisición pendiente por parte de Globus Medical, que se espera que cierre a finales de este año. segundo trimestre de 2025. Este acuerdo cambia fundamentalmente su riesgo profile desde la ejecución operativa a largo plazo hasta la finalización e integración de acuerdos a corto plazo.

La empresa no publica su propio informe anual completo. 2025 orientación financiera debido a la transacción pendiente, pero Globus Medical anticipa la entidad combinada 2025 las ventas netas estarán entre 2.800 millones de dólares y 2.900 millones de dólares, con ganancias por acción (EPS) no GAAP totalmente diluidas en el $3.10 a $3.40 rango. Aun así, incluso con este giro estratégico, existen riesgos claros a corto plazo que es necesario vigilar.

Riesgos financieros y de adquisición: la visión a corto plazo

El principal riesgo es que el acuerdo de fusión, anunciado en febrero 2025, puede que no se cierre. Esto podría suceder si los accionistas o los organismos reguladores de Nevro niegan la aprobación. Si el acuerdo finaliza en circunstancias específicas, es posible que Nevro deba pagar a Globus Medical una tarifa de terminación de $10.0 millones o $15.0 millones, dependiendo del motivo. Honestamente, se trata de un golpe financiero significativo para una empresa que reportó un año completo 2024 pérdida neta de operaciones de 126,2 millones de dólares.

• Tarifas de terminación: Un fallo en el cierre podría desencadenar un $10.0 millones a $15.0 millones pago de Nevro.
• Riesgo de integración: Después del cierre, el riesgo pasa a la capacidad de Globus Medical para integrar con éxito el negocio de Nevro y lograr las sinergias previstas.
• Colchón de liquidez: Para ser justos, Nevro mantiene una sólida posición financiera a corto plazo con un ratio circulante de 5.02, que ayuda a gestionar las necesidades inmediatas de efectivo.

Vientos en contra operativos y competitivos

Incluso antes de la adquisición, Nevro se enfrentaba a importantes desafíos operativos que reflejan el mercado altamente competitivo de estimulación de la médula espinal (EME). El negocio principal de la compañía experimentó una disminución secuencial de los ingresos, con un cuarto trimestre 2024 ingresos mundiales disminuyendo 9.1% año tras año a 105,5 millones de dólares. Además, los procedimientos judiciales críticos en Estados Unidos disminuyeron 15.2% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior, lo que indica un embudo de ventas debilitado.

Los competidores más grandes definitivamente están lanzando nuevos productos, lo que presiona la cuota de mercado de Nevro, incluso con su terapia diferenciada de alta frecuencia de 10 kHz. La empresa ha estado trabajando para combatir esto, implementando medidas de reducción de costos que resultaron en aproximadamente $30 millones en ahorros de 2024 reestructuraciones y lanzamiento de HFX iQ™ con plataforma HFX AdaptivAI™. Pero la debilidad del mercado es real.

Riesgos regulatorios y de mercado externo

Como empresa de dispositivos médicos, Nevro Corp. (NVRO) está sujeta a una extensa regulación gubernamental, principalmente de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los EE. UU. (FDA) y las agencias extranjeras correspondientes. Cualquier incumplimiento de estos requisitos o un retraso en la recepción de la autorización para nuevos productos como el sistema HFX iQ™ en nuevos mercados podría perjudicar al negocio. La empresa recibió la certificación CE Mark para HFX iQ™ en noviembre 2024, permitiendo su lanzamiento en países europeos seleccionados en enero 2025, lo cual es un paso positivo.

Más allá de la regulación, las condiciones más amplias del mercado para los procedimientos electivos, que incluyen los implantes de EME, pueden fluctuar en función de factores macroeconómicos. Entonces, si bien la adquisición proporciona una salida clara en $5.85 por acción, los inversores deberían seguir de cerca el panorama regulatorio y el proceso de integración. Para profundizar en la valoración de la empresa, puede leer más aquí: Desglosando la salud financiera de Nevro Corp. (NVRO): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

La historia de crecimiento futuro de Nevro Corp. (NVRO) ya no se trata de su desempeño independiente; se trata de su integración en Globus Medical, que ya está demostrando ser un poderoso catalizador. La conclusión clave es simple: la tecnología diferenciada de Nevro está acelerando la rentabilidad de la entidad combinada mucho más rápido de lo previsto, lo que convierte su penetración en el mercado en un motor de crecimiento a corto plazo.

Honestamente, la adquisición de febrero de 2025 por parte de Globus Medical por 5,85 dólares por acción cambió fundamentalmente el riesgo/recompensa profile. Este movimiento estratégico validó la tecnología central de Nevro y la inyectó inmediatamente en un motor comercial más grande y operacionalmente más maduro. Ya no estamos ante una pequeña empresa de tecnología médica que lucha por ganar cuota de mercado; Estamos ante un segmento de crecimiento crítico para un importante actor musculoesquelético.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impacto a corto plazo, basados ​​en los resultados del tercer trimestre de 2025 de Globus Medical. El negocio de Nevro contribuyó con 99,3 millones de dólares en ingresos sólo en ese trimestre, y su margen EBITDA ajustado alcanzó un positivo 16,2%. Esa es una señal fuerte. Lo que oculta esta estimación es el poder de la sinergia: Globus Medical ahora espera que el negocio de Nevro aumente (se sume a) las ganancias por acción no GAAP en el año fiscal 2025, no en el segundo año posterior a la adquisición como se proyectó originalmente. Esa es una enorme aceleración del valor.

Los impulsores del crecimiento son concretos y están vinculados a la innovación de productos y la expansión del mercado:

• Terapia patentada de 10 kHz™: Esta terapia de estimulación de la médula espinal (SCS) de alta frecuencia sigue siendo la principal ventaja competitiva de Nevro, ya que ofrece un alivio del dolor superior y sin parestesias (sin hormigueos incómodos).
• HFX iQ™ con HFX AdaptivAI™: La plataforma mejorada con inteligencia artificial, lanzada a fines de 2024, permite un manejo del dolor personalizado y receptivo. Definitivamente es un cambio radical en la neuromodulación inteligente.
• Fusión de la articulación sacroilíaca (SI): El sistema de fusión de articulaciones SI Nevro1™ diversifica la cartera y pasa a terapias continuas de atención temprana para el dolor de espalda crónico.
• Reemplazos de dispositivos: Se espera un impulso cíclico a medida que un número significativo de implantes de primera generación de 2015 a 2017 alcancen el final de su vida útil, lo que impulsará los procedimientos de reemplazo en 2025 y más allá.

La ventaja competitiva de Nevro sigue siendo su diferenciación clínica. La Terapia de 10 kHz es la única con indicación específica de la FDA para tratar la neuropatía diabética dolorosa (PDN). Esto abre una población de pacientes masiva y desatendida, y los mayores esfuerzos de publicidad directa al consumidor (DTC) de la compañía están diseñados para generar conciencia entre los pacientes, y se espera un impacto más significativo en la segunda mitad de 2025.

La asociación estratégica es la adquisición misma. La sólida presencia comercial y la escala operativa de Globus Medical acelerarán la penetración en el mercado de HFX iQ™, especialmente a medida que su lanzamiento internacional en Europa, tras la certificación de la marca CE, continúe hasta 2025. Esta fortaleza combinada es en lo que debe centrarse. Si desea profundizar en la estructura de propiedad, puede leer Explorando al inversor Nevro Corp. (NVRO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Para resumir el panorama financiero prospectivo, el mercado considera ahora la contribución de Nevro como una mejora significativa de los resultados de la empresa matriz en 2025.

La acción que debe tomar es dejar de analizar Nevro Corp. como una acción independiente y comenzar a verla como una línea de productos poderosa y de alto crecimiento dentro de la cartera de Globus Medical.