Dividindo a saúde financeira da Nevro Corp. (NVRO): principais insights para investidores

Você está olhando para a Nevro Corp. (NVRO) para entender sua trajetória financeira, mas, honestamente, a maior manchete para 2025 não é uma queda nos lucros - é o fato de que a Globus Medical concluiu a aquisição da empresa em 3 de abril de 2025, mudando fundamentalmente a tese de investimento. Antes desse pivô estratégico, os analistas projetavam uma receita para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente US$ 414,80 milhões, um aumento modesto de cerca de 1.54% em relação ao ano anterior, com uma perda esperada de lucro por ação (EPS) de -$2.49, mostrando uma tendência de melhoria definitiva em relação à perda de 2024. Este quadro pré-aquisição de fundamentos lentos, mas melhorando, é agora secundário em relação ao risco de integração e à oportunidade de dimensionar a plataforma de estimulação da medula espinhal (SCS) de alta frequência da Nevro, incluindo a nova tecnologia HFX AdaptivAI™ ​​orientada por IA, dentro de um portfólio maior de dispositivos médicos. A questão central agora é como a Globus Medical usará os aproximadamente US$ 292,5 milhões em dinheiro e investimentos de curto prazo (no final de 2024) para acelerar a penetração no mercado e concretizar as sinergias prometidas, especialmente porque a classificação de consenso dos analistas era um cauteloso 'Hold' com um preço-alvo médio de $7.24 pouco antes do negócio ser fechado.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vem o dinheiro e, para a Nevro Corp. (NVRO), a história para 2025 é fundamentalmente moldada por sua aquisição pela Globus Medical, fechada no segundo trimestre do ano. Isto significa que estamos agora a olhar para a receita da Nevro como um segmento de alto valor dentro de uma entidade maior, e não como uma empresa independente para o ano inteiro.

O núcleo da receita da Nevro - sua principal fonte - vem da venda de seus Plataforma de estimulação da medula espinhal HFX (SCS). Esta plataforma é um sistema abrangente de neuromodulação para dor crônica, ancorado por dispositivos como o sistema Senza SCS e o mais recente Senza HFX iQ com HFX AdaptivAI. Honestamente, esta é uma empresa de dispositivos médicos, portanto a receita é esmagadoramente baseada em produtos, especificamente da venda e substituição desses dispositivos implantados, além dos eletrodos associados e estimuladores de teste.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho de curto prazo: no terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), o segmento Nevro contribuiu com uma receita de US$ 99,3 milhões aos resultados consolidados da Globus Medical. A receita deste segmento apresentou sólida Aumento sequencial de 4,9% em relação ao trimestre anterior, o que indica que a integração está acelerando a lucratividade antes do previsto.

Olhando para a tendência, a Nevro estava enfrentando dificuldades de receita antes da aquisição. A receita mundial do ano inteiro de 2024 foi US$ 408,5 milhões, que marcou uma queda ano após ano de 3.9% em comparação com 2023. O mercado primário são os EUA, onde você deve concentrar sua atenção.

A contribuição dos diferentes segmentos de negócios para a receita global é fortemente regional. A grande maioria da receita vem do mercado dos EUA, que representou aproximadamente US$ 353,1 milhões do total de 2024. Isto significa que os EUA são responsáveis por aproximadamente 86.4% das vendas da empresa. As receitas internacionais, embora importantes para a diversificação, foram apenas US$ 55,4 milhões em 2024.

A mudança mais significativa nos fluxos de receita é a mudança de um crescimento autônomo em dificuldades profile para um segmento focado e integrado. A expectativa é que o investimento em publicidade direta ao consumidor (DTC), que foi aumentado no final de 2024, continue a impulsionar o interesse dos pacientes e um impacto mais significativo nas receitas durante o segundo semestre de 2025. A outra linha de produtos principais, dispositivos de fusão de articulações sacroilíacas (SI) (NevroV1, NevroFix e NevroPro), é uma aposta de diversificação menor, mas crescente. Você pode ler mais sobre o contexto estratégico da posição de mercado da empresa aqui: Explorando o investidor Nevro Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Produto Primário: Plataforma de estimulação da medula espinhal (SCS) HFX.
• Receita do terceiro trimestre de 2025 (segmento): US$ 99,3 milhões.
• Crescimento Sequencial: A receita do terceiro trimestre de 2025 aumentou 4.9% durante o segundo trimestre de 2025.
• Receita mundial de 2024: US$ 408,5 milhões.
• Concentração Regional: O mercado dos EUA contribui mais 86% de vendas.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a Nevro Corp. (NVRO) e vendo uma empresa que historicamente estava perdendo dinheiro, mas os números de 2025 contam uma história muito melhor. A principal conclusão é simples: a aquisição pela Globus Medical foi um catalisador imediato para a eficiência operacional, transformando uma entidade deficitária numa unidade de negócios lucrativa numa questão de meses. Esse é o poder da consolidação.

A saúde financeira da Nevro precisa ser vista através de duas lentes: o desempenho independente, pré-aquisição em 2024, e seu desempenho no terceiro trimestre de 2025 como um segmento da Globus Medical. A mudança na eficiência operacional é gritante. Em 2024, a Nevro relatou um prejuízo líquido operacional para o ano inteiro de US$ 126,2 milhões e um EBITDA ajustado negativo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 13,6 milhões. Isso é uma séria queima de dinheiro. Para uma análise mais aprofundada da dinâmica do mercado por trás dessa reviravolta, você deve ler Explorando o investidor Nevro Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Tendências da margem bruta e operacional

A margem de lucro bruto é onde você vê a qualidade do produto e a eficiência da fabricação. A margem bruta da Nevro para o ano de 2024 foi de 66,0%, o que na verdade foi um declínio em relação ao ano anterior, sinalizando algumas pressões de custos ou desafios de preços antes da fusão. Mas vejamos a mudança em 2025. No terceiro trimestre de 2025, a unidade de negócios Nevro alcançou uma margem de lucro bruto ajustada de 67,6% sob a gestão da Globus Medical. Essa é uma melhoria rápida e tangível.

A verdadeira ação está no lucro operacional. Passar de um EBITDA Ajustado negativo para uma margem positiva é uma grande vitória. O negócio Nevro apresentou uma margem EBITDA ajustada positiva de 16,2% no terceiro trimestre de 2025, sobre receitas de US$ 99,3 milhões. Aqui está a matemática rápida dessa reviravolta: a combinação de gerenciamento de custos e eliminação de despesas corporativas redundantes pós-fusão impulsionou imediatamente a lucratividade. Eles cortaram a gordura e isso fica evidente.

• Margem Bruta (3T 2025): 67,6% (Ajustada) - Uma melhoria sólida em relação ao ano anterior.
• Margem Operacional (3T 2025): 16,2% (Margem EBITDA Ajustada) - Uma reviravolta positiva de prejuízo.
• Lucro líquido: Espera-se que seja um acréscimo ao lucro por ação não-GAAP no ano fiscal de 2025.

Benchmarks de rentabilidade da indústria

Para ser justo, a rentabilidade da Nevro ainda está atrás do escalão superior da indústria mais ampla de dispositivos médicos (Medtech), onde as margens de lucro médias podem oscilar em torno de 22%. Você quer vê-los ultrapassar a margem EBITDA ajustada de 16,2%. Ainda assim, a margem bruta de 67,6% da Nevro é competitiva, ficando ligeiramente acima de um grande player como a Medtronic, que relatou uma margem bruta de 65,8% no segundo trimestre de 2025. É um negócio de alta margem, mas as despesas operacionais (OpEx) são o que matam os resultados financeiros.

A tendência é o que mais importa para os investidores no momento. Espera-se agora que o negócio da Nevro aumente o lucro por ação (EPS) não-GAAP no ano fiscal de 2025, o que é um marco significativo. Eles passaram de uma operação de capital intensivo e geradora de perdas para um segmento de valor agregado para a empresa-mãe. Este é definitivamente um caso em que uma aquisição estratégica desbloqueou um desempenho financeiro imediato.

A próxima etapa para você é monitorar as estimativas de lucros consolidados da Globus Medical para o quarto trimestre de 2025. Especificamente, procure comentários sobre a expansão contínua da margem bruta da Nevro e qualquer orientação para sua margem operacional para 2026. Isso mostrará se os 16,2% são sustentáveis ​​ou se foram apenas um aumento pontual de sinergia.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Nevro Corp. (NVRO) para entender como eles financiaram seu crescimento, e o insight mais crítico para 2025 é que a estrutura de dívida da empresa foi completamente reformulada – não por um refinanciamento, mas por uma aquisição. A história da saúde financeira da Nevro Corp. é agora uma história pré-fusão e uma realidade pós-fusão.

Antes da fusão com a Globus Medical, a Nevro Corp. contava com uma combinação de dívida e capital próprio, uma estratégia comum para uma empresa de dispositivos médicos em crescimento. Em 31 de dezembro de 2024, a empresa movimentava um total de aproximadamente US$ 225,64 milhões em dívida, que incluía cerca US$ 37,97 milhões em dívida de curto prazo e US$ 187,67 milhões em dívida de longo prazo. Essa carga de dívida foi impulsionada principalmente por suas notas seniores conversíveis de 2,75% com vencimento em 2025 e um empréstimo a prazo sob seu contrato de crédito. Essa é uma parte significativa da mudança que deveria amadurecer em meados de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem: o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da Nevro Corp. ficou em cerca de 1.09 com base em números recentes. Este rácio, que mede a quantidade de dívida que uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao capital accionista, foi notavelmente superior à mediana da indústria para o sector dos 'Instrumentos e Aparelhos Médicos e Cirúrgicos', que oscilou em torno de 0.70 em 2024. Honestamente, um D/E acima de 1,0 significa que os credores estavam financiando mais ativos da empresa do que seus acionistas. Esse é um risco maior profile do que muitos pares, mas ainda administrável para uma empresa de tecnologia médica focada no crescimento.

O risco de curto prazo dessa dívida vencer foi completamente eliminado no primeiro semestre de 2025. A ação financeira mais decisiva do ano foi a fusão com a Globus Medical, concluída em 3 de abril de 2025. Este acordo totalmente em dinheiro desencadeou imediatamente o reembolso dos principais instrumentos de dívida da Nevro Corp. Especificamente, a empresa pagou aproximadamente US$ 190 milhões no principal agregado de suas Notas Sêniores Conversíveis e pagou antecipadamente o saldo total pendente de aproximadamente US$ 227,1 milhões sob seu Contrato de Crédito. Trata-se de um evento de desalavancagem massivo e imediato.

O que esta estimativa esconde é a mudança estratégica. Antes da fusão, a Nevro Corp. usava notas conversíveis – um instrumento híbrido de dívida e capital – para levantar capital. Isto permitiu-lhes pedir dinheiro emprestado a uma taxa de juro mais baixa, além de dar aos investidores a opção de converter a dívida em acções se o preço das acções subisse, equilibrando assim o financiamento da dívida com uma potencial diluição futura do capital. Após a fusão, como subsidiária integral da Globus Medical, a Nevro Corp. tem essencialmente zero dívida pública, simplificando a sua estrutura de financiamento para uma de financiamento interno da sua nova empresa-mãe. Esta é uma mudança completa na sua estratégia de alocação de capital, passando de um modelo de crescimento independente e alavancado por dívida para um modelo subsidiário totalmente financiado. Você pode encontrar análises mais detalhadas sobre a transação geral em Dividindo a saúde financeira da Nevro Corp. (NVRO): principais insights para investidores.

• A relação D/E antes da fusão foi de aproximadamente 1.09, acima da mediana da indústria de 0.70.
• A fusão de 2025 levou ao reembolso de US$ 190 milhões em Notas Seniores Conversíveis.
• Outro US$ 227,1 milhões O Contrato de Crédito foi pré-pago integralmente em 1º de abril de 2025.
• O equilíbrio entre dívida e capital próprio é agora discutível; a empresa está livre de dívidas como subsidiária.

Liquidez e Solvência

Você está procurando a verdadeira imagem da estabilidade financeira da Nevro Corp. (NVRO) e os números mostram um paradoxo: fantástica liquidez de curto prazo no papel, mas uma dependência do balanço patrimonial para cobrir as operações. A boa notícia é que a aquisição pendente pela Globus Medical, anunciada em fevereiro de 2025, reduz em grande parte os riscos para o futuro imediato, proporcionando uma saída clara para os acionistas a US$ 5,85 por ação, ou um valor patrimonial total de aproximadamente US$ 250 milhões.

O balanço patrimonial da Nevro Corp., no final do ano fiscal de 2024, mostra posições de liquidez estática muito fortes. Seu índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) é de 5,02, o que é excepcionalmente alto. Isso significa que a empresa tem mais de cinco vezes os ativos necessários para cobrir as contas que vencem no próximo ano. O índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque – muitas vezes o ativo circulante menos líquido – também é robusto em 3,76. Qualquer coisa acima de 1,0 é geralmente considerada saudável, então este é definitivamente um ponto forte.

Aqui está a matemática rápida sobre o capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) para o ano fiscal de 2024.

• Ativo Circulante Total: US$ 476 milhões
• Passivo Circulante Total: US$ 102,94 milhões
• Capital de Giro: US$ 373,06 milhões

Fluxo de caixa: o desafio da liquidez dinâmica

Ainda assim, uma análise profunda da demonstração do fluxo de caixa para o ano fiscal de 2024 revela o problema central: a empresa está a queimar dinheiro das suas operações principais. O Fluxo de Caixa Operacional (FCO) foi negativo, chegando a -US$ 19,44 milhões para todo o ano de 2024. Este FCO negativo significa que a principal atividade comercial da empresa não está gerando caixa suficiente para se financiar, forçando-a a confiar em seu caixa de guerra de dinheiro e investimentos.

Para ser justo, as outras seções do fluxo de caixa mostram algum movimento, mas o FCO negativo é o que você precisa observar. O fluxo de caixa de investimentos foi uma entrada líquida de US$ 14,63 milhões no ano fiscal de 2024, em grande parte devido à atividade em títulos, o que é um sinal um tanto confuso. O Fluxo de Caixa de Financiamento foi uma saída líquida, pois a empresa administrou sua dívida e outras obrigações. A tabela abaixo fornece o quadro completo das tendências de fluxo de caixa do ano fiscal de 2024 (ano fiscal de 2024):

O caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo da empresa totalizaram US$ 292,5 milhões em 31 de dezembro de 2024. Este é o buffer. A contínua queima de caixa das operações é o motivo pelo qual a empresa explorou opções estratégicas, o que levou à aquisição. A justificativa estratégica para a aquisição é clara, mas você pode ler mais sobre os objetivos de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nevro Corp.

A ação para você é simples: se você ainda detém ações, o risco de liquidez desaparece em grande parte porque o negócio deverá ser fechado no segundo trimestre de 2025. Se o negócio fracassar, no entanto, o FCO negativo e a necessidade de financiar uma perda líquida de -US$ 113,44 milhões (ano fiscal de 2024) colocariam uma pressão significativa de volta sobre esse saldo de caixa de US$ 292,5 milhões.

Análise de Avaliação

A questão de saber se a Nevro Corp. (NVRO) estava sobrevalorizada ou subvalorizada foi definitivamente respondida no início de 2025: a empresa foi adquirida pela Globus Medical para uma transação totalmente em dinheiro avaliada em aproximadamente US$ 250 milhões, ou US$ 5,85 por ação. Esta aquisição, concluída em 3 de abril de 2025, define o valor final realizado para os acionistas e efetivamente retirou as ações da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

Antes do acordo, as métricas de avaliação tradicionais apresentavam um quadro misto, o que é comum para uma empresa de dispositivos médicos focada no crescimento em detrimento da rentabilidade imediata. A empresa não pagou dividendos, então o rendimento de dividendos e os índices de distribuição foram N/A.

Aqui está a matemática rápida sobre a avaliação de pré-aquisição:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação preço/lucro foi negativo (cerca de -1.91 com base no TTM em agosto de 2025) porque a Nevro Corp. não era lucrativa, relatando uma perda líquida de operações de US$ 126,2 milhões para o ano inteiro de 2024. Um índice P/L negativo significa que você não pode usá-lo para comparação tradicional.
• Relação preço/reserva (P/B): Este foi um sinal mais claro, sentado 0.96. Um P/B abaixo de 1,0 sugere que a ação estava sendo negociada abaixo de seu valor contábil (ativos menos passivos), o que muitas vezes sinaliza uma situação potencialmente subvalorizada ou um negócio que enfrenta ventos contrários operacionais significativos.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Essa métrica foi amplamente N/A ou inútil porque o EBITDA ajustado de 2024 da empresa também foi negativo de US$ 13,6 milhões. Você não pode obter um múltiplo significativo quando o denominador for negativo; isso apenas mostra que a empresa estava queimando dinheiro das operações principais.

Para ser justo, a relação P/B de 0.96 foi o argumento mais convincente para uma tese de “subvalorização” antes da notícia da aquisição, sugerindo que o mercado não estava a dar crédito à empresa pelos seus activos de balanço. Isso é definitivamente algo que um comprador estratégico como a Globus Medical notaria.

As tendências dos preços das ações ao longo dos 12 meses que antecederam o anúncio da aquisição em fevereiro de 2025 mostraram volatilidade significativa e pressão descendente. As ações foram negociadas em um intervalo de 52 semanas entre um mínimo de $3.17 e uma alta de $10.34, refletindo uma variação de preços ano a ano de aproximadamente -56.16%. O preço final de aquisição de $5.85 por ação estava próximo do meio dessa faixa, mas representava um prêmio em relação ao preço de negociação das ações pouco antes do anúncio.

O consenso dos analistas, antes do acordo definitivo, era cauteloso. A classificação de consenso geral foi Espera da maioria dos analistas, com um preço-alvo médio que variou, mas geralmente estava na US$ 5,04 a US$ 7,24 alcance. O preço final do negócio de $5.85 por acção caiu directamente dentro deste intervalo, validando a visão mista, mas em última análise neutra, do mercado sobre as perspectivas autónomas da empresa.

Para um mergulho mais profundo no interesse institucional que impulsionou a atividade acionária da Nevro Corp. antes da aquisição, você deve conferir Explorando o investidor Nevro Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Para os investidores da Nevro Corp. (NVRO), o maior fator agora é a aquisição pendente pela Globus Medical, que deve ser concluída no final do segundo trimestre de 2025. Este acordo muda fundamentalmente o seu risco profile desde a execução operacional de longo prazo até a conclusão e integração de negócios de curto prazo.

A empresa não está emitindo seu próprio relatório anual 2025 orientação financeira devido à transação pendente, mas a Globus Medical antecipa a entidade combinada 2025 vendas líquidas ficarão entre US$ 2,80 bilhões e US$ 2,90 bilhões, com lucro por ação (EPS) não-GAAP totalmente diluído no US$ 3,10 a US$ 3,40 alcance. Ainda assim, mesmo com este pivô estratégico, existem riscos claros e de curto prazo que devem ser observados.

Aquisição e riscos financeiros: a visão de curto prazo

O principal risco é que o acordo de fusão, anunciado em Fevereiro 2025, pode não fechar. Isso poderia acontecer se os acionistas ou órgãos reguladores da Nevro recusassem a aprovação. Se o acordo terminar sob circunstâncias específicas, a Nevro poderá ser obrigada a pagar à Globus Medical uma taxa de rescisão de US$ 10,0 milhões ou US$ 15,0 milhões, dependendo do motivo. Honestamente, isso é um impacto financeiro significativo para uma empresa que reportou um ano inteiro 2024 prejuízo líquido das operações de US$ 126,2 milhões.

• Taxas de rescisão: Uma falha no fechamento pode desencadear um US$ 10,0 milhões para US$ 15,0 milhões pagamento da Nevro.
• Risco de integração: Após o fechamento, o risco passa para a capacidade da Globus Medical de integrar com sucesso os negócios da Nevro e alcançar as sinergias previstas.
• Buffer de liquidez: Para ser justo, a Nevro mantém uma forte posição financeira de curto prazo com um índice atual de 5.02, o que ajuda a gerenciar as necessidades imediatas de caixa.

Ventos contrários operacionais e competitivos

Mesmo antes da aquisição, a Nevro enfrentava desafios operacionais significativos que refletiam o mercado altamente competitivo de estimulação da medula espinhal (SCS). O negócio principal da empresa registou um declínio sequencial nas receitas, com o quarto trimestre 2024 receita mundial diminuindo 9.1% ano após ano para US$ 105,5 milhões. Além disso, os procedimentos críticos de julgamento nos EUA foram abandonados 15.2% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, sinalizando um enfraquecimento do funil de vendas.

Os concorrentes maiores estão definitivamente lançando novos produtos, o que pressiona a participação de mercado da Nevro, mesmo com sua terapia diferenciada de alta frequência de 10 kHz. A empresa tem trabalhado para combater esta situação, implementando medidas de redução de custos que resultaram em aproximadamente US$ 30 milhões na poupança de 2024 reestruturações e lançamento do HFX iQ™ com plataforma HFX AdaptivAI™. Mas a fraqueza do mercado é real.

Riscos Regulatórios e de Mercado Externo

Como uma empresa de dispositivos médicos, a Nevro Corp. (NVRO) está sujeita a extensa regulamentação governamental, principalmente da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA e das agências estrangeiras correspondentes. Qualquer falha no cumprimento desses requisitos ou um atraso no recebimento da liberação de novos produtos, como o sistema HFX iQ™ em novos mercados, poderá prejudicar o negócio. A empresa recebeu a certificação CE Mark para HFX iQ™ em novembro 2024, permitindo o seu lançamento em países europeus selecionados em janeiro 2025, o que é um passo positivo.

Para além da regulamentação, as condições mais amplas do mercado para procedimentos eletivos, que incluem implantes SCS, podem variar com base em fatores macroeconómicos. Assim, embora a aquisição proporcione uma saída clara em $5.85 por ação, os investidores devem acompanhar de perto o panorama regulatório e o processo de integração. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, você pode ler mais aqui: Dividindo a saúde financeira da Nevro Corp. (NVRO): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

A história de crescimento futuro da Nevro Corp. (NVRO) não se trata mais de seu desempenho independente; trata-se da sua integração na Globus Medical, que já está provando ser um poderoso catalisador. A principal conclusão é simples: a tecnologia diferenciada da Nevro está a acelerar a rentabilidade da entidade combinada muito mais rapidamente do que o previsto, tornando a sua penetração no mercado um motor de crescimento a curto prazo.

Honestamente, a aquisição de fevereiro de 2025 pela Globus Medical para US$ 5,85 por ação mudou fundamentalmente o risco/recompensa profile. Este movimento estratégico validou a tecnologia central da Nevro e imediatamente a injetou em um motor comercial maior e mais maduro operacionalmente. Não estamos mais olhando para uma pequena empresa de tecnologia médica lutando por participação de mercado; estamos diante de um segmento crítico de crescimento para um importante player músculo-esquelético.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impacto de curto prazo, com base nos resultados do terceiro trimestre de 2025 da Globus Medical. O negócio Nevro contribuiu com US$ 99,3 milhões em receitas somente naquele trimestre, e sua margem EBITDA ajustada atingiu positivos 16,2%. Esse é um sinal forte. O que esta estimativa esconde é o poder da sinergia: a Globus Medical agora espera que o negócio da Nevro aumente (aumentando) os lucros por ação não-GAAP no ano fiscal de 2025, e não no segundo ano após a aquisição, como originalmente projetado. Isso é uma enorme aceleração de valor.

Os motores de crescimento são concretos e estão ligados à inovação de produtos e à expansão do mercado:

• Terapia proprietária de 10 kHz™: Esta terapia de estimulação da medula espinhal (SCS) de alta frequência continua sendo a principal vantagem competitiva da Nevro, oferecendo alívio da dor superior e sem parestesia (sem formigamento desconfortável).
• HFX iQ™ com HFX AdaptivAI™: A plataforma aprimorada por IA, lançada no final de 2024, permite o gerenciamento personalizado e responsivo da dor. É definitivamente uma mudança radical na neuromodulação inteligente.
• Fusão da articulação sacroilíaca (SI): O Nevro1™ SI Joint Fusion System diversifica o portfólio, passando para terapias contínuas de tratamento precoce para dores crônicas nas costas.
• Substituições de dispositivos: Espera-se um impulso cíclico à medida que um número significativo de implantes de primeira geração entre 2015 e 2017 atinge o fim da vida útil da bateria, impulsionando procedimentos de substituição em 2025 e além.

A vantagem competitiva da Nevro continua sendo a sua diferenciação clínica. A terapia de 10 kHz é a única com indicação específica do FDA para tratar a neuropatia diabética dolorosa (NDP). Isto abre uma população enorme e mal servida de pacientes, e os esforços crescentes de publicidade direta ao consumidor (DTC) da empresa são concebidos para aumentar a sensibilização dos pacientes, com um impacto mais significativo esperado no segundo semestre de 2025.

A parceria estratégica é a aquisição em si. A forte presença comercial e escala operacional da Globus Medical acelerarão a penetração do HFX iQ™ no mercado, especialmente à medida que seu lançamento internacional na Europa, após a certificação da Marca CE, continuar até 2025. Essa força combinada é o que você deve focar. Se você quiser se aprofundar na estrutura de propriedade, você pode ler Explorando o investidor Nevro Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Para resumir o quadro financeiro prospectivo, o mercado vê agora a contribuição da Nevro como um aumento significativo para os resultados da empresa-mãe em 2025.

A ação para você é parar de analisar a Nevro Corp. como uma ação independente e começar a vê-la como uma linha de produtos poderosa e de alto crescimento dentro do portfólio da Globus Medical.