Desglosando la salud financiera de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) y tratando de trazar el camino desde un crecimiento explosivo hasta la rentabilidad y, sinceramente, las cifras del tercer trimestre de 2025 nos dan una imagen clara y definitivamente mixta. El impulso de los ingresos es innegable: la compañía está en camino de alcanzar su guía de ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente 325,5 millones de dólares, representando un robusto 45% crecimiento respecto al año anterior. Esto se debe a una fuerte adopción, lo que lleva la base instalada de EE. UU. a 653 sistemas al 30 de septiembre de 2025. Pero aún hay que financiar esa expansión, por lo que se proyecta que la pérdida de EBITDA ajustado para todo el año sea de aproximadamente ($35.0) millones, incluso con un sólido margen bruto esperado entre 64.0% y 64.5%. La buena noticia es que el balance es saludable y se mantiene aproximadamente 297,3 millones de dólares en efectivo y equivalentes. La pregunta no es si están creciendo, sino cuándo la economía unitaria convierte la pérdida en ganancia, especialmente con la guía de ingresos para 2026 ya fijada en un nivel alto. 410 millones a 430 millones de dólares.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de dónde está ganando realmente dinero PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT), y la respuesta está cada vez más en el flujo de ingresos recurrentes. La compañía está en camino de lograr un sólido 2025, proyectando ingresos totales para todo el año de aproximadamente 325,5 millones de dólares, lo que representa un importante crecimiento interanual de aproximadamente 45% en comparación con 2024.

Este crecimiento no se debe sólo a la venta de nuevos bienes de capital; es un resultado directo de la expansión de la base instalada de sus sistemas robóticos AquaBeam e HYDROS. La estrategia de la empresa está funcionando: colocar el sistema y luego impulsar la utilización de los componentes de un solo uso. Esta es definitivamente la tendencia más importante a observar.

Desglose de fuentes de ingresos primarios (tercer trimestre de 2025)

El tercer trimestre de 2025 vio afectados los ingresos totales 83,3 millones de dólares, un 43% salto con respecto al período del año anterior. La combinación de ingresos muestra una dependencia saludable de consumibles recurrentes y de alto margen, que es el sello distintivo de un modelo de negocio de dispositivos médicos exitoso. Aquí están los cálculos rápidos sobre la división del tercer trimestre, que es un buen indicador para todo el año:

• Pieza de mano y consumibles de EE. UU.: Este es el segmento más grande, aportando 44,4 millones de dólares. Este flujo de ingresos creció enormemente 50% año tras año, lo que demuestra que los procedimientos que utilizan la terapia Aquablation se están acelerando.
• Sistema y alquiler de EE. UU.: Los ingresos por la venta de los propios sistemas robóticos fueron 24,7 millones de dólares, arriba 26% año tras año. Este segmento es la base, pero los consumibles son el verdadero motor.
• Internacional: Esta región es pequeña pero está creciendo rápidamente y contribuye 9,4 millones de dólares y creciendo a un ritmo impresionante 53% año tras año.

Para ser justos, el mercado estadounidense sigue siendo el principal impulsor y representa 73,9 millones de dólares del total del tercer trimestre, un 42% aumentan año tras año.

Contribución del segmento y tendencias de crecimiento

El cambio hacia los consumibles es un cambio significativo que se traduce en una base de ingresos más predecible y de alto margen. Para el tercer trimestre de 2025, los ingresos de piezas de mano y consumibles representaron más de 53% de los ingresos totales, una clara mayoría. La base instalada en Estados Unidos alcanzó 653 sistemas para fines de septiembre de 2025, lo que impulsa directamente esos ingresos por consumibles. Lo que oculta esta estimación es la tasa de utilización por sistema, que es la siguiente palanca que debe utilizar la empresa.

El enfoque de la empresa en ampliar su organización comercial e impulsar la activación de los pacientes está claramente dando sus frutos en las ventas de consumibles. El mercado internacional, aunque sólo se trata de 11% de los ingresos totales, está demostrando la mayor tasa de crecimiento en 53%, lo que sugiere una fuerte adopción temprana en nuevas geografías. Puede leer un análisis de salud financiera más detallado en Desglosando la salud financiera de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): conocimientos clave para los inversores.

A continuación se muestra un resumen del desempeño de los ingresos del tercer trimestre de 2025 por segmento:

Finanzas: Supervise trimestralmente la relación entre los ingresos de piezas de mano/consumibles y los ingresos del sistema para confirmar la aceleración continua del modelo de ingresos recurrentes.

Métricas de rentabilidad

Está mirando PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) y se pregunta si el rápido crecimiento de los ingresos se traduce en un modelo de negocio viable. La conclusión directa es la siguiente: la empresa está ejecutando un sólido plan de expansión del margen bruto, pero sigue en gran medida en una fase de inversión, por lo que los márgenes operativo y neto siguen siendo profundamente negativos. Está invirtiendo en escala futura, no en ganancias actuales.

Para todo el año fiscal 2025, PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) prevé unos ingresos totales de aproximadamente 325,5 millones de dólares, lo que representa un fuerte crecimiento del 45% respecto al año anterior. Este impulso de los ingresos es excelente, pero el panorama de rentabilidad es una historia clásica de dispositivos médicos de alto crecimiento: altos márgenes brutos compensados ​​por un enorme gasto comercial y de investigación y desarrollo (I+D).

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad esperada para 2025 según la orientación de la empresa:

• Margen Bruto: Se espera que esté en el rango de 64,0% a 64,5% para el año completo. Este es un margen de alta calidad, que refleja el valor y la eficiencia de sus sistemas Aquablation® e HYDROS®.
• Margen operativo: Con gastos operativos totales esperados de aproximadamente $302.0 millonesy una ganancia bruta calculada de aproximadamente $210,1 millones (basada en el margen del 64,5%), se proyecta que la pérdida operativa sea de aproximadamente ($91,9 millones). Esto se traduce en un margen operativo de aproximadamente -28.2%.
• Margen de beneficio neto: La empresa reportó una pérdida neta de 21,4 millones de dólares solo para el tercer trimestre de 2025. Esto indica un margen de utilidad neta profundamente en territorio negativo, que refleja la pérdida operativa más intereses, impuestos, depreciación, amortización y compensación basada en acciones (que están excluidos de la pérdida de EBITDA ajustado de aproximadamente ($35.0) millones esperado para todo el año).

Lo que esconde esta estimación es la inversión estratégica. Los gastos operativos son altos porque están expandiendo agresivamente su organización comercial e investigación y desarrollo para impulsar la adopción futura y el desarrollo de nuevos productos, como el sistema robótico HYDROS. La pérdida operativa es una elección, no un fracaso.

La tendencia es la parte más convincente de la historia. PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está mostrando un camino claro hacia la expansión del margen, definitivamente en la línea de beneficio bruto. El margen bruto se expandió a 64.8% en el tercer trimestre de 2025, frente al 63% en el período del año anterior, impulsado por mejores eficiencias operativas y una mejor absorción de gastos generales. Esta es una señal crucial de un modelo de negocio escalable; el costo de los bienes vendidos está creciendo más lentamente que los ingresos, que es lo que se quiere ver.

Para ser justos, la empresa sigue siendo un caso atípico significativo en comparación con sus pares de la industria. El margen de beneficio neto promedio para la industria de equipos médicos de EE. UU. es de aproximadamente 12.5%. El margen neto de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) es actualmente de alrededor -30.6%, una marcada diferencia. Sin embargo, los analistas pronostican un cambio importante, proyectando un crecimiento de las ganancias de 71.13% por año y anticipando la rentabilidad dentro de los próximos tres años, impulsado por un reembolso ampliado y una mayor adopción de la terapia de Aquablation. Este es un proceso de alto riesgo y alta recompensa. profile.

A continuación se muestra un resumen de los ratios de rentabilidad clave, que reflejan claramente la etapa actual de la empresa:

La acción aquí es monitorear de cerca la línea de gastos operativos. El objetivo es que el crecimiento de los ingresos supere eventualmente el crecimiento de los gastos operativos, lo que generará un apalancamiento operativo positivo. Para obtener más contexto sobre quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando al inversor PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Está mirando PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) y quiere saber cómo están impulsando su rápido crecimiento: ¿es principalmente deuda o capital? La respuesta corta es que se apoyan en gran medida en el capital, lo cual es común en una empresa de dispositivos médicos de alto crecimiento y antes de obtener ganancias, pero aún cuentan con una línea de crédito manejable.

A partir del tercer trimestre de 2025, el balance de PROCEPT BioRobotics Corporation muestra un enfoque muy conservador en materia de endeudamiento. Su deuda total a largo plazo, principalmente de una línea de préstamo a plazo, asciende a aproximadamente 51,6 millones de dólares. Esta deuda es eclipsada por el capital total de sus accionistas, que era aproximadamente 380,3 millones de dólares. Esa es una posición fuerte.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura de capital:

• Deuda Total a Largo Plazo: Aproximadamente 51,6 millones de dólares
• Patrimonio total de los accionistas: aproximadamente 380,3 millones de dólares
• Relación deuda-capital: aproximadamente 0.14

Una relación deuda-capital (D/E) de 0.14 (o 14%) es excepcionalmente bajo, especialmente en la industria de tecnología médica con uso intensivo de capital, donde una relación D/E cercana a 0,5 o 1,0 a menudo se considera estándar y saludable para el crecimiento. Este bajo índice nos indica que la compañía está financiando su expansión, es decir, aumentando su base instalada en EE. UU. a 653 sistemas robóticos a partir del tercer trimestre de 2025, principalmente a través del capital social y las ganancias retenidas (o déficit acumulado, en este caso, dada su actual situación deficitaria) en lugar de endeudamiento.

La compañía realizó recientemente un cambio clave en su estructura de deuda. en agosto 2025, PROCEPT BioRobotics Corporation modificó su línea de préstamo a plazo existente, que tenía un monto principal agregado de $52.0 millones. La gran conclusión aquí es que modificaron los términos de pago para diferir el pago total del principal hasta la fecha de vencimiento en octubre 2027, reemplazando un cronograma anterior que requería pagos mensuales de amortización del principal. Esta acción definitivamente libera flujo de caja operativo a corto plazo para invertir directamente en el negocio, como expandir su organización comercial e I+D, lo que impulsó los gastos operativos a 77,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.

Cuando se observa cómo equilibran la deuda con el capital, la preferencia por la financiación de capital es clara. La empresa tiene una importante posición de caja, con efectivo y equivalentes por un total de alrededor de 297,3 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. También están utilizando activamente los mercados de valores; por ejemplo, una oferta de acciones de seguimiento por un monto de $175 millones fue archivado en octubre 2025. Esto muestra una opción estratégica para obtener deuda no dilutiva solo para una pequeña porción de sus necesidades de capital, mientras recurren al mercado de valores para obtener el capital a gran escala necesario para financiar su agresiva estrategia de crecimiento, que proyecta ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente 325,5 millones de dólares. Están priorizando la flexibilidad y un balance limpio sobre la compensación de los gastos por intereses. Para obtener más información sobre su visión a largo plazo, consulte el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

Para resumir la combinación de financiación de PROCEPT BioRobotics Corporation:

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) tiene el efectivo para gestionar su rápido crecimiento y cubrir las facturas a corto plazo. La respuesta corta es sí, tienen un enorme colchón de efectivo, pero las operaciones subyacentes aún queman efectivo. Esta es una acción de crecimiento clásica. profile: alta liquidez, pero dependencia de financiación externa o reservas existentes.

A partir del tercer trimestre de 2025, la posición de liquidez de PROCEPT BioRobotics es definitivamente sólida. Su índice actual se sitúa aproximadamente en 8,44 y el índice rápido es de alrededor de 7,20 [citar: 3, 7 en el paso 1]. Por contexto, una proporción superior a 1,0 se considera saludable, por lo que estas cifras son excepcionales. Esto significa que la empresa tiene 8,44 dólares en activos corrientes por cada dólar de pasivos corrientes, lo que indica una sólida capacidad para cumplir con todas las obligaciones a corto plazo sin estrés.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su capital de trabajo del tercer trimestre de 2025 (activos circulantes menos pasivos circulantes):

• Activos circulantes totales: $ 454,75 millones [citar: 10 en el paso 1]
• Pasivos corrientes totales: $ 53,90 millones [citar: 10 en el paso 1]
• Capital de trabajo: $400,85 millones

La tendencia del capital de trabajo es una idea clave. La enorme cifra de 400,85 millones de dólares se debe a un gran saldo de efectivo de casi 297,3 millones de dólares [citar: 1, 4 en el paso 1] y una acumulación de inventario de 66,72 millones de dólares [citar: 10 en el paso 1]. Este aumento de inventario, si bien es necesario para respaldar la base instalada en expansión de 653 sistemas en EE. UU. [citar: 1, 4 en el paso 1], ha sido un lastre para el flujo de caja libre (FCF), por lo que vemos un rendimiento de FCF negativo del -4,58% [citar: 2 en el paso 1]. Lo que oculta esta estimación es el costo operativo del escalamiento.

Al observar el estado de flujo de efectivo de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la imagen es clara de hacia dónde se destina el efectivo:

La principal preocupación por la liquidez no es la supervivencia inmediata, sino el gasto de efectivo de las operaciones. PROCEPT BioRobotics utilizó $38,66 millones en efectivo de las operaciones durante los primeros nueve meses de 2025. Esta salida de efectivo operativo es un resultado directo de la agresiva expansión comercial y el gasto en I+D de la compañía, que es necesario para alcanzar su guía de ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente $325,5 millones [citar: 1, 5 en el paso 1]. La fuerza de la empresa reside en su sólido balance, no aún en sus operaciones de autofinanciación. Puede leer más sobre su estrategia de crecimiento a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

La conclusión clave aquí es que la empresa tiene un fondo de guerra sustancial para financiar su camino hacia la rentabilidad, pero debe monitorear la tasa de consumo de efectivo trimestral. Si el efectivo neto utilizado en las actividades operativas no comienza a reducirse a medida que aumentan los ingresos, esos altos índices de liquidez eventualmente comenzarán a erosionarse. Por ahora, la sólida posición de efectivo mitiga cualquier riesgo de liquidez a corto plazo.

Análisis de valoración

Está mirando PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) y se pregunta si el mercado tiene razón, especialmente con la reciente caída del precio de las acciones. Honestamente, el panorama de valoración es mixto, lo cual es común en las empresas de dispositivos médicos de alto crecimiento y sin ganancias. La respuesta corta es que, según las métricas tradicionales, la acción parece cara o simplemente no es cuantificable, pero los analistas ven un gran descuento frente al crecimiento futuro.

La acción se cotiza actualmente alrededor del $28.40 marca a mediados de noviembre de 2025, una fuerte caída desde su máximo de 52 semanas de $100.89. eso es brutal 67.30% cayó durante el último año, colocándolo cerca de su mínimo de 52 semanas. A continuación se detallan brevemente por qué los ratios de valoración tradicionales no funcionan todavía.

¿Está PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) sobrevalorada o infravalorada?

La empresa aún no es rentable, por lo que los múltiplos de beneficios estándar están distorsionados. Todavía se encuentran en la fase de gran inversión, centrándose en ampliar su base instalada del sistema robótico AquaBeam. Hay que observar las ventas y el valor contable para obtener una visión más clara, aunque de alto nivel.

• Relación precio-beneficio (P/E): Esto no es un comienzo. Debido a que PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) informa una pérdida neta, con una estimación consensuada de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2025 de ($1.75)-la relación P/E es negativa o simplemente "no aplicable". Un P/E negativo no dice nada sobre el valor, sólo que la empresa está perdiendo dinero.
• Relación precio-libro (P/B): Aproximadamente a 4.10 a 4.27, la relación P/B es alta. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar más de cuatro veces el valor liquidativo de la empresa. Esta prima refleja la expectativa del mercado de ganancias futuras significativas de su tecnología, no la fortaleza actual de su balance.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El EV/EBITDA de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente -15.18. Dado que se proyecta que la pérdida de EBITDA ajustada de la compañía para todo el año 2025 sea de aproximadamente ($35.0) millones, esta relación también es negativa. Lo que oculta esta estimación es el enorme crecimiento de los ingresos, que es la verdadera historia aquí: los ingresos para todo el año 2025 se calculan en aproximadamente 325,5 millones de dólares, un 45% salto desde 2024.

La empresa no paga dividendos, por lo que el rendimiento del dividendo y el índice de pago son 0.00%. Esto es de esperar; Cada dólar de efectivo se reinvierte para impulsar ese crecimiento de ingresos del 45%.

Consenso de analistas y objetivos de precios

A pesar del reciente desempeño de la acción, Wall Street sigue siendo definitivamente optimista. La calificación de analista de consenso es una Compra moderada. De los analistas que cubren la acción, una fuerte mayoría-90.00%-califícalo como Compra, con el resto 10.00% en una bodega. Nadie está pidiendo una venta en este momento.

El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $54.57. Ese objetivo sugiere un potencial alcista de más de 90% del precio actual. Los analistas claramente están valorando a la compañía por su potencial futuro, apostando a que el fuerte crecimiento de los ingresos eventualmente se traducirá en apalancamiento operativo y rentabilidad en los próximos años. Puedes leer más sobre la visión a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

La desconexión es clara: el precio de las acciones refleja la ejecución a corto plazo y los riesgos macroeconómicos, mientras que los objetivos de los analistas reflejan el potencial a largo plazo del mercado de la terapia de acuablación. Su acción aquí es decidir qué cronograma es más importante para su cartera.

Factores de riesgo

Es necesario ser realista y consciente de las tendencias cuando se analiza una empresa de dispositivos médicos de alto crecimiento como PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT). El sólido crecimiento de los ingresos (proyectado en aproximadamente 325,5 millones de dólares para todo el año 2025, un 45% El salto es fantástico, pero enmascara algunos riesgos financieros y operativos profundos a corto plazo. Mi trabajo es mapear esos riesgos en acciones claras, así que aquí está la visión definitivamente sin adornos.

El desafío principal es equilibrar la expansión agresiva del mercado con el camino hacia la rentabilidad. Este es un dilema clásico de la etapa de crecimiento y es el riesgo más inmediato para su tesis de inversión.

Vientos en contra financieros y operativos

El principal riesgo interno es la pérdida operativa continua. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) informó una pérdida neta de 65,7 millones de dólares. Si bien esto es una mejora con respecto al año anterior, muestra el enorme gasto de efectivo necesario para impulsar su expansión. La compañía espera una pérdida de EBITDA ajustado para todo el año 2025 de aproximadamente ($35,0) millones.

He aquí los cálculos rápidos: están gastando mucho para hacer crecer la organización comercial y ampliar la investigación y el desarrollo (I+D). Se espera que los gastos operativos totales para todo el año 2025 sean de alrededor de 302,0 millones de dólares. Por eso, a pesar de un fuerte margen bruto en el rango del 64,0% al 64,5%, todavía están perdiendo dinero. El efectivo es el rey, y si bien tienen un sólido saldo de efectivo de aproximadamente $297,3 millones al 30 de septiembre de 2025, es un recurso finito que financia estas pérdidas. Siguen siendo una historia de crecimiento, no de ganancias.

La ejecución operativa es otro riesgo clave. La compañía ha notado variabilidad en el tiempo que lleva desde la venta de un sistema hasta el primer procedimiento, lo que retrasa la obtención de ingresos de sus piezas de mano desechables de alto margen. Además, se espera que los costos relacionados con las tarifas creen un margen bruto en contra de aproximadamente $2,0 millones en el cuarto trimestre de 2025.

Presiones externas y competitivas

Los riesgos externos se centran en la competencia y el panorama regulatorio. El éxito de la empresa depende en gran medida de la adopción de su tecnología principal, el sistema robótico AquaBeam/HYDROS, para la hiperplasia prostática benigna (HPB). Esta concentración de producto los deja vulnerables.

• Competencia: El mercado de la cirugía robótica es feroz. Si bien la acuablación es una tecnología única, podría surgir rápidamente un rival más avanzado o rentable y amenazar su trayectoria de crecimiento. Por ejemplo, el mercado del cáncer de próstata en el que esperan entrar a principios de 2028 está actualmente dominado por el sistema quirúrgico Da Vinci de Intuitive Surgical.
• Cambios regulatorios y de reembolso: Los cambios en la política sanitaria y las tasas de reembolso, incluidos posibles recortes en los honorarios de los médicos urólogos, pueden frenar directamente la adopción de procedimientos. Este es un viento en contra constante e impredecible en el espacio de los dispositivos médicos.

Hay que aceptar que centrarse en una única plataforma en un espacio competitivo de tecnología médica es intrínsecamente riesgoso.

Planes de mitigación y viables

La buena noticia es que la dirección no ignora estos riesgos; están tomando medidas concretas para mitigarlos. Aquí es donde centra su atención: en la ejecución de estos planes.

Para abordar el riesgo operativo de los lanzamientos lentos de nuevas cuentas, PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) ha lanzado una iniciativa para acelerar el tiempo desde la venta del sistema hasta el primer procedimiento. Esto es crucial porque su modelo de negocio de cuchillas de afeitar depende de las ventas de piezas de mano de alto margen que siguen a la instalación del sistema. También están creando una organización de marketing para aumentar la concienciación de los pacientes e impulsar su utilización.

En el frente de la cadena de suministro, eliminaron riesgos de manera proactiva al adquirir la mayoría de los componentes estratégicos en los EE. UU. y mantener un inventario significativo de piezas fuera de los EE. UU. para evitar interrupciones importantes. Estratégicamente, se centran en ampliar el uso de su tecnología más allá de la BPH, y se prevé la comercialización para el tratamiento del cáncer de próstata a principios de 2028. Esta expansión de la indicación es su estrategia a largo plazo para diversificar los ingresos y reducir la dependencia de la plataforma. Puede leer una inmersión más profunda en el desempeño y la estrategia general de la empresa aquí: Desglosando la salud financiera de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): conocimientos clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) y está viendo un crecimiento de ingresos impresionante, pero sigue siendo una pérdida en el resultado final. Ésa es la clásica historia de la tecnología médica de alto crecimiento, y la clave es comprender los factores que convertirán esa pérdida en ganancia. El futuro de la empresa no se trata sólo de vender más sistemas robóticos AquaBeam; se trata de los ingresos recurrentes de los productos desechables y de desbloquear nuevos mercados.

Para todo el año 2025, la empresa proyecta unos ingresos totales de aproximadamente 325,5 millones de dólares, un salto significativo que representa aproximadamente 45% crecimiento respecto al año anterior. Este impulso está directamente relacionado con el modelo de negocios de navajas y navajas: la venta de bienes de capital (la maquinilla de afeitar) y piezas de mano desechables de alto margen (las hojas). La estimación de consenso de ganancias por acción (BPA) para diciembre de 2025 sigue siendo una pérdida de -1,49 dólares, pero el camino hacia la rentabilidad es claro: impulsar la utilización de los sistemas instalados.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el motor de crecimiento central:

• Ventas del sistema: Se espera vender aproximadamente 213 nuevos sistemas robóticos en los EE. UU. en 2025.
• Ventas de piezas de mano: previstas en aproximadamente 52,000 unidades en 2025, un aumento del volumen unitario de aproximadamente 61% en comparación con 2024.
• Margen bruto: Se espera que alcance entre 64.0% y 64.5% para todo el año 2025, lo que muestra una mejora en la eficiencia operativa.

Lo que esconde esta estimación es la potencia de la base instalada, que alcanzó 653 sistemas en los EE. UU. al 30 de septiembre de 2025. Cuantos más sistemas haya, más se utilizarán esas piezas de mano de alto margen. Ese es, sin duda, el impulsor del valor a largo plazo.

La innovación de productos también está impulsando el crecimiento. El nuevo sistema robótico HYDROS es un factor clave, que es su plataforma impulsada por IA. Acerca de 95% de los usuarios están aprovechando su función FirstAssist AI, que mejora la eficiencia y la utilización en entornos hospitalarios. Además, la expansión internacional se está acelerando y los ingresos internacionales están aumentando 69% año tras año en el segundo trimestre de 2025, aunque sigue siendo una parte menor de los ingresos totales.

La mayor iniciativa estratégica es la expansión del mercado más allá de la hiperplasia prostática benigna (HPB). La empresa está avanzando activamente en su tratamiento del cáncer de próstata (estudio WATER IV) y tiene como objetivo la comercialización para principios de 2028. Se trata de un mercado enorme, multimillonario, que podría cambiar fundamentalmente la valoración de la empresa. También se centran en asegurar asociaciones estratégicas con redes de entrega integradas (IDN) para bloquear pedidos de compra al por mayor y hacer que las ventas sean más predecibles. La principal ventaja competitiva sigue siendo la exclusiva terapia de acuablación: es mínimamente invasiva, independiente del tamaño para el tratamiento de la HPB y tiene una baja tasa de complicaciones irreversibles, en particular disfunción sexual, lo que constituye un gran diferenciador frente a las opciones quirúrgicas tradicionales.

Para obtener más información sobre el panorama financiero más amplio, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): conocimientos clave para los inversores.