Dividindo a saúde financeira da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): principais insights para investidores

Você está olhando para a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) e tentando mapear o caminho do crescimento explosivo à lucratividade e, honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma imagem clara e definitivamente mista. O impulso do faturamento é inegável: a empresa está no caminho certo para atingir sua previsão de receita para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente US$ 325,5 milhões, representando um robusto 45% crescimento em relação ao ano anterior. Isso é impulsionado pela forte adoção, empurrando a base instalada dos EUA para 653 sistemas em 30 de setembro de 2025. Mas, você ainda precisa financiar essa expansão, portanto, a perda de EBITDA ajustado para o ano inteiro está projetada em cerca de (US$ 35,0) milhões, mesmo com uma margem bruta sólida esperada entre 64.0% e 64.5%. A boa notícia é que o balanço é saudável, mantendo aproximadamente US$ 297,3 milhões em dinheiro e equivalentes. A questão não é se eles estão crescendo, mas quando a economia unitária transforma a perda em ganho, especialmente com a orientação de receita para 2026 já definida em níveis elevados US$ 410 milhões a US$ 430 milhões.

Análise de receita

Você precisa de uma imagem clara de onde a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está realmente ganhando dinheiro, e a resposta está cada vez mais no fluxo de receitas recorrentes. A empresa está no caminho certo para um forte 2025, projetando receita total para o ano inteiro de aproximadamente US$ 325,5 milhões, representando um crescimento significativo ano após ano de cerca de 45% em comparação com 2024.

Este crescimento não se deve apenas à venda de novos equipamentos de capital; é um resultado direto da expansão da base instalada de seus sistemas robóticos AquaBeam e HYDROS. A estratégia da empresa está funcionando: posicionar o sistema e depois impulsionar a utilização dos componentes descartáveis. Esta é definitivamente a tendência mais importante a observar.

Detalhamento das fontes de receita primária (terceiro trimestre de 2025)

O terceiro trimestre de 2025 viu a receita total atingir US$ 83,3 milhões, um 43% saltar do período do ano anterior. O mix de receitas mostra uma dependência saudável de consumíveis recorrentes e de alta margem, o que é a marca registrada de um modelo de negócios de dispositivos médicos bem-sucedido. Aqui está uma matemática rápida sobre a divisão do terceiro trimestre, que é um bom indicador para o ano inteiro:

• Peça de mão e consumíveis dos EUA: Este é o maior segmento, trazendo US$ 44,4 milhões. Este fluxo de receitas cresceu enormemente 50% ano após ano, mostrando que os procedimentos que utilizam a terapia Aquablation estão se acelerando.
• Sistema e aluguel dos EUA: A receita da venda dos próprios sistemas robóticos foi US$ 24,7 milhões, para cima 26% ano após ano. Este segmento é a base, mas os consumíveis são o verdadeiro motor.
• Internacional: Esta região é pequena, mas está em rápido crescimento, contribuindo US$ 9,4 milhões e crescendo a um ritmo impressionante 53% ano após ano.

Para ser justo, o mercado dos EUA ainda é o principal impulsionador, respondendo por US$ 73,9 milhões do total do terceiro trimestre, um 42% aumentar ano após ano.

Contribuição do segmento e tendências de crescimento

A mudança para os consumíveis é uma mudança significativa, que se traduz numa base de receitas mais previsível e com margens elevadas. No terceiro trimestre de 2025, a receita de peças de mão e consumíveis representou mais de 53% das receitas totais, uma clara maioria. A base instalada dos EUA atingiu 653 sistemas até ao final de setembro de 2025, o que alimenta diretamente essa receita consumível. O que esta estimativa esconde é a taxa de utilização por sistema, que é a próxima alavanca a ser puxada pela empresa.

O foco da empresa na expansão da sua organização comercial e na promoção da ativação dos pacientes está claramente a compensar nas vendas de consumíveis. O mercado internacional, embora apenas cerca de 11% da receita total, está demonstrando a maior taxa de crescimento em 53%, o que sugere uma forte adoção antecipada em novas geografias. Você pode ler uma análise mais detalhada da saúde financeira em Dividindo a saúde financeira da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo do desempenho da receita do terceiro trimestre de 2025 por segmento:

Finanças: Monitore trimestralmente a relação entre a receita de peças de mão/consumíveis e a receita do sistema para confirmar a aceleração contínua do modelo de receita recorrente.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) e se perguntando se o rápido crescimento da receita se traduz em um modelo de negócios viável. A conclusão direta é esta: a empresa está a executar um forte plano de expansão da margem bruta, mas continua fortemente numa fase de investimento, pelo que as margens operacionais e líquidas ainda são profundamente negativas. Você está investindo na escala futura, não no lucro atual.

Para todo o ano fiscal de 2025, a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está orientando para uma receita total de aproximadamente US$ 325,5 milhões, representando um forte crescimento de 45% em relação ao ano anterior. Este impulso de receita é excelente, mas o quadro de rentabilidade é uma história clássica de alto crescimento em dispositivos médicos: margens brutas elevadas compensadas por enormes gastos comerciais e de pesquisa e desenvolvimento (P&D).

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade esperada para 2025 com base na orientação da empresa:

• Margem Bruta: Espera-se que esteja na faixa de 64,0% a 64,5% para o ano inteiro. Esta é uma margem de alta qualidade, refletindo o valor e a eficiência dos seus sistemas Aquablation® e HYDROS®.
• Margem Operacional: Com despesas operacionais totais esperadas de aproximadamente US$ 302,0 milhões, e um lucro bruto calculado de aproximadamente US$ 210,1 milhões (com base na margem de 64,5%), o prejuízo operacional é projetado em cerca de (US$ 91,9 milhões). Isto se traduz em uma margem operacional de aproximadamente -28.2%.
• Margem de lucro líquido: A empresa reportou um prejuízo líquido de US$ 21,4 milhões apenas para o terceiro trimestre de 2025. Isso indica uma margem de lucro líquido profundamente negativa, refletindo o prejuízo operacional mais juros, impostos, depreciação, amortização e remuneração baseada em ações (que são excluídos da perda de EBITDA Ajustado de aproximadamente (US$ 35,0) milhões esperado para o ano inteiro).

O que esta estimativa esconde é o investimento estratégico. As despesas operacionais são altas porque estão expandindo agressivamente sua organização comercial e P&D para impulsionar a adoção futura e o desenvolvimento de novos produtos, como o Sistema Robótico HYDROS. A perda operacional é uma escolha, não um fracasso.

A tendência é a parte mais atraente da história. A PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está mostrando um caminho claro para a expansão das margens, definitivamente na linha do lucro bruto. A margem bruta expandiu-se para 64.8% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 63% no mesmo período do ano anterior, impulsionado por melhores eficiências operacionais e melhor absorção de despesas gerais. Este é um sinal crucial de um modelo de negócio escalável; o custo dos produtos vendidos está crescendo mais lentamente do que a receita, que é o que você deseja ver.

Para ser justo, a empresa ainda é uma discrepância significativa em comparação com seus pares do setor. A margem de lucro líquido média da indústria de equipamentos médicos dos EUA é de cerca de 12.5%. A margem líquida da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está atualmente em torno -30.6%, uma diferença gritante. Contudo, os analistas prevêem uma grande reviravolta, projectando um crescimento dos lucros de 71.13% por ano e antecipando a lucratividade nos próximos três anos, impulsionada pela expansão do reembolso e pelo aumento da adoção da terapia Aquablation. Este é um negócio de alto risco e alta recompensa profile.

Aqui está um resumo dos principais índices de rentabilidade, que mapeiam claramente o estágio atual da empresa:

A ação aqui é monitorar de perto a linha de despesas operacionais. O objetivo é que o crescimento da receita eventualmente supere o crescimento das despesas operacionais, levando a uma alavancagem operacional positiva. Para mais contexto sobre quem está apostando nesta reviravolta, você deve ler Explorando o investidor PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) e quer saber como eles estão alimentando seu rápido crescimento - é principalmente dívida ou capital? A resposta curta é que eles estão fortemente apoiados no capital próprio, o que é comum para uma empresa de dispositivos médicos de alto crescimento e com pré-lucros, mas ainda têm um mecanismo de dívida administrável em vigor.

No terceiro trimestre de 2025, o balanço patrimonial da PROCEPT BioRobotics Corporation mostra uma abordagem muito conservadora em relação aos empréstimos. A sua dívida total a longo prazo, principalmente proveniente de um empréstimo a prazo, é de aproximadamente US$ 51,6 milhões. Esta dívida é ofuscada pelo seu patrimônio líquido total, que era de cerca de US$ 380,3 milhões. Essa é uma posição forte.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua estrutura de capital:

• Dívida total de longo prazo: aproximadamente US$ 51,6 milhões
• Patrimônio Líquido Total: Aproximadamente US$ 380,3 milhões
• Relação dívida / patrimônio líquido: aproximadamente 0.14

Um rácio dívida/capital próprio (D/E) de 0.14 (ou 14%) é excepcionalmente baixo, especialmente na indústria de tecnologia médica de capital intensivo, onde um rácio D/E próximo de 0,5 ou 1,0 é frequentemente considerado padrão e saudável para o crescimento. Este baixo índice nos diz que a empresa está financiando sua expansão, aumentando sua base instalada nos EUA para 653 sistemas robóticos a partir do terceiro trimestre de 2025 - principalmente através do capital accionista e de lucros retidos (ou défice acumulado, neste caso, dada a sua actual situação deficitária), em vez de empréstimos.

A empresa fez recentemente uma mudança importante na sua estrutura de dívida. Em Agosto de 2025, a PROCEPT BioRobotics Corporation alterou seu mecanismo de empréstimo a prazo existente, que tinha um valor principal agregado de US$ 52,0 milhões. A grande conclusão aqui é que eles modificaram os termos de reembolso para adiar todo o pagamento do principal até a data de vencimento em Outubro de 2027, substituindo um cronograma anterior que exigia pagamentos mensais de amortização do principal. Esta acção liberta definitivamente o fluxo de caixa operacional a curto prazo para investir directamente de volta no negócio, como expandir a sua organização comercial e I&D, o que levou as despesas operacionais a US$ 77,2 milhões no terceiro trimestre de 2025.

Quando se observa como eles equilibram a dívida versus o capital próprio, a preferência pelo financiamento de capital é clara. A empresa possui uma posição de caixa significativa, com caixa e equivalentes totalizando cerca de US$ 297,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Eles também utilizam ativamente os mercados de ações; por exemplo, uma oferta subsequente de ações no valor de US$ 175 milhões foi arquivado em Outubro de 2025. Isto mostra uma escolha estratégica de levantar dívida não diluidora apenas para uma pequena parte das suas necessidades de capital, ao mesmo tempo que aproveita o mercado accionista para o capital em grande escala necessário para financiar a sua estratégia de crescimento agressiva, que projecta receitas para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente US$ 325,5 milhões. Eles estão priorizando a flexibilidade e um balanço patrimonial limpo em detrimento da compensação de despesas com juros. Para saber mais sobre sua visão de longo prazo, consulte o Declaração de missão, visão e valores essenciais da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

Para resumir o mix de financiamento da PROCEPT BioRobotics Corporation:

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) tem dinheiro para gerenciar seu rápido crescimento e cobrir as contas de curto prazo. A resposta curta é sim, eles têm uma enorme reserva de caixa, mas as operações subjacentes ainda queimam caixa. Este é um estoque de crescimento clássico profile: elevada liquidez, mas dependência de financiamento externo ou de reservas existentes.

A partir do terceiro trimestre de 2025, a posição de liquidez da PROCEPT BioRobotics é definitivamente forte. Sua Razão Atual fica em aproximadamente 8,44, e a Razão Rápida está em torno de 7,20 [cite: 3, 7 na etapa 1]. Para fins de contexto, um rácio acima de 1,0 é considerado saudável, pelo que estes números são excepcionais. Isso significa que a empresa tem US$ 8,44 em ativos circulantes para cada dólar de passivo circulante, indicando uma capacidade robusta de cumprir todas as obrigações de curto prazo sem estresse.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu capital de giro no terceiro trimestre de 2025 (ativo circulante menos passivo circulante):

• Ativo Circulante Total: US$ 454,75 milhões [citar: 10 na etapa 1]
• Passivo circulante total: US$ 53,90 milhões [citar: 10 na etapa 1]
• Capital de giro: US$ 400,85 milhões

A tendência do capital de giro é um insight importante. O enorme valor de US$ 400,85 milhões é impulsionado por um grande saldo de caixa de quase US$ 297,3 milhões [cite: 1, 4 na etapa 1] e um acúmulo de estoque de US$ 66,72 milhões [cite: 10 na etapa 1]. Este aumento de estoque, embora necessário para apoiar a expansão da base instalada de 653 sistemas nos EUA [cite: 1, 4 na etapa 1], tem sido um obstáculo para o Fluxo de Caixa Livre (FCF), e é por isso que vemos um rendimento negativo do FCF de -4,58% [cite: 2 na etapa 1]. O que esta estimativa esconde é o custo operacional da expansão.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a imagem é clara sobre para onde está indo o caixa:

A principal preocupação com a liquidez não é a sobrevivência imediata, mas a queima de caixa das operações. A PROCEPT BioRobotics usou US$ 38,66 milhões em caixa de operações durante os primeiros nove meses de 2025. Essa saída de caixa operacional é um resultado direto da expansão comercial agressiva da empresa e dos gastos com P&D, que são necessários para atingir sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente US$ 325,5 milhões [citar: 1, 5 na etapa 1]. A força da empresa reside no seu forte balanço, e não ainda nas operações de autofinanciamento. Você pode ler mais sobre sua estratégia de crescimento de longo prazo em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

A principal conclusão aqui é que a empresa tem um fundo de guerra substancial para financiar seu caminho rumo à lucratividade, mas você deve monitorar a taxa trimestral de consumo de caixa. Se o caixa líquido utilizado nas atividades operacionais não começar a diminuir à medida que as receitas aumentam, esses elevados rácios de liquidez acabarão por começar a diminuir. Por enquanto, a forte posição de caixa mitiga qualquer risco de liquidez no curto prazo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) e se perguntando se o mercado está certo, especialmente com a recente queda no preço das ações. Honestamente, o quadro de avaliação é misto, o que é comum para empresas de dispositivos médicos de alto crescimento e com fins lucrativos. A resposta curta é que, com base nas métricas tradicionais, as ações parecem caras ou simplesmente não quantificáveis, mas os analistas veem um grande desconto em relação ao crescimento futuro.

A ação está sendo negociada atualmente em torno do $28.40 marca em meados de novembro de 2025, um declínio acentuado em relação ao máximo de 52 semanas de $100.89. Isso é brutal 67.30% caiu ao longo do ano passado, colocando-o perto do seu mínimo de 52 semanas. Aqui está uma matemática rápida sobre por que os índices de avaliação tradicionais ainda não funcionam.

A PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está supervalorizada ou subvalorizada?

A empresa ainda não é lucrativa, portanto os múltiplos padrão dos lucros estão distorcidos. Eles ainda estão em fase de pesados ​​investimentos, com foco na expansão de sua base instalada do Sistema Robótico AquaBeam. Você precisa analisar as vendas e o valor contábil para obter uma visão mais clara, embora ainda de alto nível.

• Relação preço/lucro (P/E): Isto é um fracasso. Como a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) está relatando um prejuízo líquido - com uma estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 de ($1.75)-o rácio P/E é negativo ou simplesmente “não aplicável”. Um P/E negativo não diz nada sobre valor, apenas que a empresa está perdendo dinheiro.
• Relação preço/reserva (P/B): Aproximadamente 4.10 para 4.27, a relação P/B é alta. Isto sinaliza que os investidores estão dispostos a pagar mais de quatro vezes o valor patrimonial líquido da empresa. Este prémio reflecte a expectativa do mercado de ganhos futuros significativos com a sua tecnologia, e não a solidez do seu actual balanço.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA dos últimos doze meses (TTM) está em torno de -15.18. Como a perda de EBITDA ajustado da empresa para o ano de 2025 está projetada em aproximadamente (US$ 35,0) milhões, esta relação também é negativa. O que esta estimativa esconde é o enorme crescimento das receitas, que é a verdadeira história aqui: a receita para o ano inteiro de 2025 é orientada em aproximadamente US$ 325,5 milhões, um 45% saltar de 2024.

A empresa não paga dividendos, então o rendimento de dividendos e o índice de distribuição são 0.00%. Isto é esperado; cada dólar em dinheiro está sendo reinvestido para alimentar esse crescimento de receita de 45%.

Consenso dos analistas e metas de preços

Apesar do desempenho recente das ações, Wall Street permanece definitivamente otimista. A classificação consensual do analista é uma Compra moderada. Dos analistas que cobrem as ações, uma forte maioria-90.00%-classifique-o como Compra, com o restante 10.00% em um porão. Ninguém está pedindo uma venda agora.

O preço-alvo médio para 12 meses é de aproximadamente $54.57. Essa meta sugere uma potencial vantagem de mais de 90% do preço atual. Os analistas estão claramente a avaliar a empresa pelo seu potencial futuro, apostando que o forte crescimento das receitas acabará por se traduzir em alavancagem operacional e rentabilidade nos próximos anos. Você pode ler mais sobre a visão de longo prazo em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT).

A desconexão é clara: o preço das ações reflete a execução de curto prazo e os riscos macro, enquanto as metas dos analistas refletem o potencial de longo prazo do mercado de terapia de aquablação. Sua ação aqui é decidir qual cronograma é mais importante para seu portfólio.

Fatores de Risco

Você precisa ser um realista atento às tendências ao olhar para uma empresa de dispositivos médicos de alto crescimento como a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT). O crescimento robusto da receita - projetado em aproximadamente US$ 325,5 milhões para todo o ano de 2025, um 45% O salto é fantástico, mas mascara alguns riscos financeiros e operacionais profundos e de curto prazo. Meu trabalho é mapear esses riscos para ações claras, então aqui está a visão definitivamente nua e crua.

O principal desafio é equilibrar a expansão agressiva do mercado com o caminho para a rentabilidade. Este é um dilema clássico da fase de crescimento e é o risco mais imediato para a sua tese de investimento.

Ventos adversos financeiros e operacionais

O principal risco interno é a perda operacional contínua. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) relatou um prejuízo líquido de US$ 65,7 milhões. Embora isto seja uma melhoria em relação ao ano anterior, mostra a enorme queima de caixa necessária para alimentar a sua expansão. A empresa espera uma perda de EBITDA ajustado para o ano de 2025 de aproximadamente (US$ 35,0) milhões.

Aqui estão as contas rápidas: eles estão gastando muito para fazer crescer a organização comercial e expandir a pesquisa e desenvolvimento (P&D). Espera-se que as despesas operacionais totais para o ano de 2025 sejam de cerca de US$ 302,0 milhões. É por isso que, apesar de uma forte margem bruta na faixa de 64,0% a 64,5%, ainda estão a perder dinheiro. O dinheiro é rei e, embora eles tenham um forte saldo de caixa de cerca de US$ 297,3 milhões em 30 de setembro de 2025, é um recurso finito para financiar essas perdas. Eles ainda são uma história de crescimento, não de lucro.

A execução operacional é outro risco importante. A empresa notou uma variabilidade no tempo que leva desde a venda do sistema até o primeiro procedimento, o que atrasa a realização de receita com suas peças de mão descartáveis ​​de alta margem. Além disso, espera-se que os custos relacionados às tarifas criem um obstáculo na margem bruta de aproximadamente US$ 2,0 milhões no quarto trimestre de 2025.

Pressões Externas e Competitivas

Os riscos externos centram-se na concorrência e no panorama regulamentar. O sucesso da empresa depende fortemente da adoção de sua tecnologia principal, o Sistema Robótico AquaBeam/HYDROS, para Hiperplasia Prostática Benigna (HBP). Esta concentração de produto os deixa vulneráveis.

• Competição: O mercado de cirurgia robótica é acirrado. Embora o Aquablation seja uma tecnologia única, um rival mais avançado ou com melhor relação custo-benefício pode surgir rapidamente e ameaçar a sua trajetória de crescimento. Por exemplo, o mercado de câncer de próstata que eles esperam entrar no início de 2028 é atualmente dominado pelo Sistema Cirúrgico Da Vinci da Intuitive Surgical.
• Mudanças regulatórias e de reembolso: Mudanças nas políticas de saúde e nas taxas de reembolso, incluindo possíveis cortes nos honorários dos médicos urologistas, podem retardar diretamente a adoção do procedimento. Este é um vento contrário constante e imprevisível no espaço dos dispositivos médicos.

Você tem que aceitar que um foco em plataforma única em um espaço competitivo de tecnologia médica é inerentemente arriscado.

Mitigação e planos de ação

A boa notícia é que a gestão não está a ignorar estes riscos; eles estão tomando medidas concretas para mitigá-los. É aqui que você concentra sua atenção na execução desses planos.

Para lidar com o risco operacional de lançamentos lentos de novas contas, a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) lançou uma iniciativa para acelerar o tempo desde a venda do sistema até o primeiro procedimento. Isto é crucial porque o seu modelo de negócio de lâminas de barbear depende das vendas de peças de mão com margens elevadas que se seguem à instalação do sistema. Eles também estão construindo uma organização de marketing para aumentar a conscientização dos pacientes e impulsionar a utilização.

No que diz respeito à cadeia de abastecimento, reduziram proativamente os riscos, adquirindo a maioria dos componentes estratégicos nos EUA e mantendo inventários significativos de peças fora dos EUA, para evitar grandes perturbações. Estrategicamente, estão concentrados em expandir a utilização da sua tecnologia para além da HBP, com a comercialização para o tratamento do cancro da próstata prevista para o início de 2028. Esta expansão de indicação é o seu jogo de longo prazo para diversificar as receitas e reduzir a dependência da plataforma. Você pode ler mais detalhadamente o desempenho e a estratégia geral da empresa aqui: Dividindo a saúde financeira da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT) e vendo um crescimento de receita impressionante, mas ainda assim uma perda nos resultados financeiros. Essa é a clássica história de alto crescimento da tecnologia médica, e a chave é compreender os fatores que transformarão essa perda em lucro. O futuro da empresa não consiste apenas em vender mais sistemas robóticos AquaBeam; trata-se da receita recorrente dos descartáveis ​​e do desbloqueio de novos mercados.

Para todo o ano de 2025, a empresa projeta receita total de aproximadamente US$ 325,5 milhões, um salto significativo representando cerca de 45% crescimento em relação ao ano anterior. Este ímpeto está directamente ligado ao modelo de negócio do aparelho de barbear e da lâmina – a venda de equipamento de capital (o aparelho de barbear) e de peças de mão descartáveis ​​de elevada margem (as lâminas). A estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para dezembro de 2025 ainda é uma perda de -$1,49, mas o caminho para a rentabilidade é claro: impulsionar a utilização dos sistemas instalados.

Aqui está uma matemática rápida sobre o principal mecanismo de crescimento:

• Vendas do sistema: Espera-se que venda aproximadamente 213 novos sistemas robóticos nos EUA em 2025.
• Vendas de peças de mão: previstas em aproximadamente 52,000 unidades em 2025, um aumento de volume unitário de cerca 61% em comparação com 2024.
• Margem Bruta: Espera-se que caia entre 64.0% e 64.5% para todo o ano de 2025, mostrando melhoria na eficiência operacional.

O que esta estimativa esconde é o poder da base instalada, que atingiu 653 sistemas nos EUA em 30 de setembro de 2025. Quanto mais sistemas disponíveis, mais essas peças de mão de alta margem serão usadas. Esse é definitivamente o fator de valor de longo prazo.

A inovação de produtos também está impulsionando o crescimento. O mais recente sistema robótico HYDROS é um impulsionador chave, que é sua plataforma alimentada por IA. Sobre 95% dos usuários estão aproveitando o recurso FirstAssist AI, que melhora a eficiência e a utilização em ambientes hospitalares. Além disso, a expansão internacional está a acelerar, com o aumento das receitas internacionais 69% ano após ano no segundo trimestre de 2025, embora continue a ser uma parte menor da receita total.

A maior iniciativa estratégica é a expansão do mercado além da Hiperplasia Prostática Benigna (HBP). A empresa está a progredir ativamente no seu tratamento do cancro da próstata (estudo WATER IV) e tem como meta a comercialização para o início de 2028. Trata-se de um mercado enorme e multibilionário que poderá alterar fundamentalmente a avaliação da empresa. Eles também estão focados em garantir parcerias estratégicas com Redes de Entrega Integradas (IDNs) para garantir pedidos de compra em massa e tornar as vendas mais previsíveis. A principal vantagem competitiva continua sendo a terapia exclusiva de Aquablation – é minimamente invasiva, independente do tamanho para o tratamento da HBP e tem uma baixa taxa de complicações irreversíveis, particularmente disfunção sexual, o que é um enorme diferencial em relação às opções cirúrgicas tradicionais.

Para saber mais sobre o quadro financeiro mais amplo, você pode ler a análise completa em Dividindo a saúde financeira da PROCEPT BioRobotics Corporation (PRCT): principais insights para investidores.