Breaking Down Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores

Estás mirando a Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) y tratando de determinar si su posición de efectivo puede durar más que el ciclo del ensayo clínico, que es la pregunta central para cualquier empresa de medicina de precisión en este momento. La buena noticia es que la compañía definitivamente está enfocada en ampliar su pista: al 30 de septiembre de 2025, Relay Therapeutics informó un saldo sustancial de efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de $ 596,4 millones, cuyos proyectos de gestión financiarán operaciones hasta bien entrado 2029. Esa es una correa larga. Aun así, la tasa de quema es real; su pérdida neta para el tercer trimestre de 2025 fue de 74,1 millones de dólares, lo que se traduce en una pérdida neta por acción de 0,43 dólares, incluso con ingresos de 8,36 millones de dólares procedentes de licencias y otras fuentes. Necesitamos comparar esa quema con el progreso clínico de su activo principal, RLY-2608, actualmente en el crítico ensayo de Fase 3 ReDiscover-2, porque la salud financiera de esta biotecnología depende completamente de esos hitos farmacológicos, no solo de los recortes de costos.

Análisis de ingresos

Es necesario mirar más allá de las cifras principales de Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) porque, como biotecnología en etapa clínica, sus ingresos son muy volátiles y no están impulsados por el producto. La conclusión directa es que los ingresos de la compañía durante los últimos doce meses (TTM) que terminaron el 30 de septiembre de 2025 fueron de aproximadamente $8,36 millones, lo que refleja una disminución interanual de aproximadamente 16.5%. Esta es definitivamente una tendencia que debes comprender.

Comprender las corrientes de ingresos de Relay Therapeutics, Inc.

La principal fuente de ingresos de Relay Therapeutics, Inc. no proviene de la venta de un producto comercializado sino de Licencia y otros ingresos, que surge de colaboraciones estratégicas y acuerdos de licencia. Esto es típico de una empresa centrada en el descubrimiento de fármacos y ensayos clínicos, donde el flujo de caja está impulsado por pagos no recurrentes como tarifas iniciales, hitos y financiación de investigación de los socios. Estos ingresos son una medida de la actividad de la asociación, no de la penetración del mercado.

Por ejemplo, una parte importante de los ingresos de 2025 se produjo en el primer trimestre, por un total de 7,7 millones de dólares, que se reconoció al completar todas las obligaciones de desempeño en virtud de su Acuerdo de licencia exclusiva con Elevar Therapeutics, Inc. Este es un evento único, por lo que no puede confiar en que se repita en el próximo trimestre. Por el contrario, el tercer trimestre de 2025 registró unos ingresos totales de 8,355 millones de dólares, lo que supone un salto significativo con respecto a la cifra del primer trimestre, lo que pone de relieve la irregularidad de este flujo de ingresos. Honestamente, la línea de ingresos aquí es más una señal financiera que operativa.

Tendencias y volatilidad de los ingresos a corto plazo

La tendencia de los ingresos año tras año muestra una clara contracción. Los ingresos para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fueron de $8,36 millones, lo que representa una disminución de los $10,01 millones reportados para el mismo período en 2024. Esta cifra aproximada 16.5% La disminución de los ingresos de TTM es un resultado directo del momento en que se realizan estos pagos no recurrentes.

Aquí están los cálculos rápidos de las cifras trimestrales recientes, que muestran cuánto impulsa el segmento de colaboración en la línea superior:

• Primer trimestre de 2025: Ingresos de 7,7 millones de dólares.
• Segundo trimestre de 2025: Ingresos de 0,7 millones de dólares.
• Tercer trimestre de 2025: Ingresos de $8.355 millones.

El principal segmento comercial que contribuye a los ingresos generales es el segmento de colaboración, ya que la empresa no tiene productos comercializados. El cambio significativo es simplemente la ausencia de un nuevo pago importante por un hito en el período de nueve meses de 2025 en comparación con un hito logrado en virtud del Acuerdo de colaboración y licencia con Genentech, Inc. en el primer trimestre de 2024. Puede ver el panorama financiero completo en nuestro análisis detallado: Breaking Down Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de un salto masivo y repentino en los ingresos si un candidato clínico importante, como RLY-2608, alcanza un hito de desarrollo clave que genera un gran pago por parte de un socio. Hasta entonces, se espera que la línea de ingresos esté llena de baches.

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) y ve una biotecnología en etapa clínica, por lo que no debe esperar una rentabilidad tradicional. La clave aquí no es el beneficio, sino la tasa de consumo y la eficiencia del gasto en investigación. Los márgenes de rentabilidad de la compañía para el tercer trimestre de 2025 (Q3 2025) están en números rojos, lo que definitivamente es la norma para una empresa de desarrollo de medicamentos, pero lo que importa es la tendencia en la gestión de costos.

Para el tercer trimestre de 2025, Relay Therapeutics reportó ingresos de $8,36 millones, principalmente de licencias y otros ingresos, no de ventas de productos. Dado que este flujo de ingresos generalmente tiene un costo directo de bienes vendidos (COGS) mínimo o nulo, el margen de beneficio bruto resultante es excepcional. 100%. Este es un margen técnico, no comercial sostenible, pero muestra la naturaleza de alto margen de sus fuentes de ingresos actuales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su eficiencia operativa, que es donde ocurre el verdadero gasto de efectivo:

• Margen de beneficio bruto: 100% (Ingresos de 8,36 millones de dólares con COGS insignificantes).
• Pérdida operativa: Aproximadamente 72,04 millones de dólares ($8,36 millones de ingresos - $80,4 millones de gastos operativos totales).
• Pérdida neta: 74,1 millones de dólares.

El margen de beneficio operativo es enormemente negativo, aproximadamente -861.7%, y el margen de beneficio neto le sigue de cerca en aproximadamente -886.4%. Este es simplemente el costo de ser una empresa en etapa clínica con importantes gastos de Investigación y Desarrollo (I+D).

Eficiencia operativa y gestión de costos

La verdadera oportunidad al analizar las finanzas de Relay Therapeutics radica en su eficiencia operativa, específicamente en la gestión de costos. Se están racionalizando activamente, lo cual es una tendencia positiva. La comparación del tercer trimestre de 2025 con el mismo período de 2024 muestra un claro esfuerzo por reducir su consumo de efectivo, lo cual es crucial para extender su pista de efectivo hasta 2029.

Las decisiones estratégicas de la compañía tomadas a lo largo de 2024 y 2025 han llevado a reducciones notables año tras año en categorías de gastos clave:

el $16.0 millones La reducción de los gastos operativos totales año tras año es una fuerte señal de control disciplinado de costos, incluso mientras avanzan en sus proyectos, incluidos los ensayos RLY-2608 en cáncer de mama. Este enfoque en programas básicos y una organización de investigación más ágil es el paso correcto para una empresa que prioriza su pista de efectivo. Si desea profundizar en su enfoque estratégico, consulte su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Relay Therapeutics, Inc. (RLAY).

Contexto de la industria: una pérdida necesaria

Para ser justos, los márgenes negativos de Relay Therapeutics son estándar para una biotecnología en etapa clínica. Las empresas del sector biotecnológico más amplio que sí tienen productos comerciales muestran altos márgenes brutos, pero su rentabilidad neta sigue siendo a menudo volátil. Por ejemplo, algunos pares en el espacio biotecnológico informaron márgenes brutos en el tercer trimestre de 2025 que oscilaron entre 44% a 75.1%. El margen bruto del 100% de Relay Therapeutics es un caso atípico, pero es puramente una función de que su fuente de ingresos son las tarifas de licencia sin COGS asociados. La verdadera comparación es el enorme gasto en I+D. Mientras que otras empresas de biotecnología están generando ganancias brutas positivas con las ventas, Relay Therapeutics todavía está quemando dinero para que sus principales candidatos, como RLY-2608, pasen por la clínica. Su pérdida es una inversión.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de un aumento masivo de los ingresos si sus ensayos clínicos tienen éxito. Un solo éxito de la Fase 3 puede cambiar todo el panorama financiero de la noche a la mañana. Por ahora, el elemento de acción es realizar un seguimiento del gasto en I+D en comparación con los hitos clínicos.

Estructura de deuda versus capital

Está mirando Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) y se pregunta cómo una empresa de biotecnología en etapa clínica se las arregla para mantener las luces encendidas y financiar sus costosos ensayos. La conclusión directa aquí es que Relay Therapeutics es una empresa con liquidez neta y un apalancamiento financiero mínimo, que depende casi exclusivamente del capital (ofertas de acciones anteriores) y de sus importantes reservas de efectivo, no de la deuda, para impulsar su crecimiento.

Ésta es una estructura de capital común, y a menudo prudente, para una empresa de biotecnología precomercial. A partir del tercer trimestre de 2025, la empresa informó aproximadamente 596,4 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones. Esta posición de efectivo es el motor principal de sus operaciones, ampliando su pista de efectivo hasta 2029.

He aquí los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: la deuda total de Relay Therapeutics es de unos modestos 33,33 millones de dólares. Esta cifra queda eclipsada por su capital total, lo que da como resultado una relación deuda-capital (D/E) de sólo 0,05. Se trata de una cifra muy baja y le indica que no están agobiados por pagos de intereses o de principal que podrían descarrilar su progreso clínico.

• Deuda total (aprox.): $33,33 millones
• Efectivo e inversiones (tercer trimestre de 2025): 596,4 millones de dólares
• Relación deuda-capital: 0,05

Para ser justos, esta baja relación D/E es definitivamente una elección estratégica. A modo de contexto, la relación D/E promedio para la industria de la biotecnología en general es de alrededor de 0,17. Relay Therapeutics opera con menos de un tercio del apalancamiento promedio de la industria, lo que es un importante colchón de seguridad, especialmente en un sector con alto riesgo de I+D. Priorizan la estabilidad financiera sobre el posible impulso a la rentabilidad que a veces puede proporcionar la deuda.

La compañía no ha informado ninguna nueva emisión importante de deuda, calificaciones crediticias o actividad de refinanciamiento en 2025 porque su estrategia se centra claramente en financiar su cartera, como la prueba de Fase 3 ReDiscover-2 para RLY-2608, a través de su reserva de efectivo existente y posibles aumentos de capital futuros, en lugar de asumir nueva deuda. Se trata de un enfoque clásico que da prioridad a las acciones, en el que el riesgo financiero es absorbido en gran medida por los accionistas mediante la dilución de ofertas pasadas, en lugar de por los acreedores.

Lo que oculta este balance es el costo de esa financiación de capital, pero por ahora, la baja carga de deuda proporciona una flexibilidad operativa increíble. Puede leer más sobre las implicaciones de su gasto de efectivo y su fuga en Breaking Down Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) tiene el dinero para mantener sus programas clínicos en marcha, y la respuesta corta es un sí definitivo. La posición de liquidez de la compañía es excepcionalmente sólida, lo que les brinda un largo camino para ejecutar sus pruebas de Fase 3 y más allá. Esto es exactamente lo que se desea ver en una biotecnología en etapa clínica que aún no ha obtenido ingresos.

A partir del tercer trimestre de 2025, Relay Therapeutics informó un saldo combinado de efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de aproximadamente 596,4 millones de dólares. Es un colchón enorme. La gerencia proyecta que este capital es suficiente para financiar bien las operaciones y las necesidades de capital. hasta 2029, lo que les da un tiempo significativo para alcanzar hitos clínicos clave sin la presión inmediata de un aumento de capital dilutivo.

Evaluación de ratios de liquidez

Cuando analizo la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, me concentro en los índices corriente y rápido. Para Relay Therapeutics, Inc., estas cifras son sobresalientes y reflejan la naturaleza de una biotecnología en etapa clínica con importantes reservas de efectivo y pasivos operativos mínimos.

• Relación actual: La relación se sitúa en un nivel robusto 19.14 a partir del tercer trimestre de 2025. Esto significa que la empresa tiene más de 19 dólares en activos corrientes por cada 1 dólar en pasivos corrientes.
• Relación rápida: en 18.29, el ratio rápido (que excluye el inventario, un factor que no es un factor para la mayoría de las biotecnológicas) es casi idéntico al ratio actual. Esto confirma que su liquidez se mantiene casi en su totalidad en activos muy accesibles como efectivo e inversiones a corto plazo.

Honestamente, estas proporciones son tan altas que casi se vuelven abstractas. Lo que realmente te dicen es que la solvencia a corto plazo no es una preocupación aquí. La atención se centra completamente en su tasa de consumo de efectivo y su progreso clínico, no en si podrán pagar las facturas del próximo mes.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La tendencia del capital de trabajo (activo corriente menos pasivo corriente) es la clave para entender qué tan rápido están gastando sus reservas. Para una empresa como Relay Therapeutics, Inc., el capital de trabajo es esencialmente su tanque de combustible para Investigación y Desarrollo (I+D). Vimos una disminución del capital de trabajo desde finales de 2024 hasta el segundo trimestre de 2025, pero sigue siendo sustancial. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, el capital de trabajo todavía era considerable. $647.867 millones. Esta reducción es un costo esperado de hacer negocios a medida que avanzan su activo principal, RLY-2608, a una prueba de Fase 3.

Aquí están los cálculos rápidos de sus estados de flujo de efectivo de los últimos doce meses (LTM) hasta el tercer trimestre de 2025:

El sustancial flujo de caja operativo negativo (una quema de aproximadamente $248,46 millones durante el último año, es el principal impulsor de la pérdida neta de 74,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Sin embargo, la buena noticia es que la dirección está mostrando disciplina. Los gastos de I+D fueron 68,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, en comparación con el año anterior, lo que refleja opciones estratégicas para optimizar su organización de investigación y centrarse en programas de alto valor. Este control de costos ayuda a ampliar esa pista de efectivo para 2029.

El riesgo real aquí no es una crisis de liquidez a corto plazo; es el riesgo de ejecución de su cartera clínica. Si desea profundizar en los actores que financian esta pista, debería estar Explorando el inversor de Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Definitivamente, la empresa está bien capitalizada para resistir la volatilidad inherente al desarrollo de fármacos.

Análisis de valoración

Estás mirando Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) y te preguntas si el reciente aumento de las acciones significa que perdiste el tren. La respuesta corta es que los analistas de Wall Street todavía ven un aumento significativo, calificando la acción como Compra Moderada con un precio objetivo promedio de 16,75 dólares.

El núcleo de la cuestión de valoración para una empresa de biotecnología en etapa clínica como Relay Therapeutics, Inc. no tiene que ver con las ganancias actuales, sino con el potencial futuro. Dado que la empresa aún no es rentable, las métricas tradicionales como precio-beneficio (P/E) y valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) son menos útiles. El consenso para su beneficio por acción (EPS) del año fiscal 2025 es una pérdida de (2,55 dólares), razón por la cual la relación P/E es negativa -3,59. De manera similar, el ratio EV/EBITDA no es aplicable (N/A) porque sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son negativas. Tenemos que mirar otras señales.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el impulso reciente de la acción y las métricas clave del valor contable:

• Relación precio-libro (P/B): Con aproximadamente 1,72x a 1,8x, la acción se cotiza con un descuento en comparación con el promedio de la industria biotecnológica de EE. UU. de 2,5x y un promedio de sus pares más cercano a 5x. Esto sugiere que el mercado puede estar infravalorando los activos netos de la empresa, que incluyen una sólida posición de efectivo y su propiedad intelectual.
• Tendencia del precio de las acciones: La acción, que actualmente cotiza entre 6,29 y 6,51 dólares, ha experimentado un repunte masivo. Obtuvo un impresionante rendimiento del precio de las acciones del 81 % en los últimos tres meses y un rendimiento total positivo para los accionistas del 23 % durante el año pasado. El rango de 52 semanas va desde un mínimo de 1,77 dólares hasta un máximo de 7,64 dólares.
• Dividendo: Relay Therapeutics, Inc. es una empresa centrada en el crecimiento y no paga dividendos, por lo que su rentabilidad por dividendo es del 0,00%.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo binario de los ensayos clínicos. El consenso de los analistas sobre un precio objetivo de 16,75 dólares implica una subida potencial de más del 164% con respecto al precio actual, pero eso depende del éxito de sus programas principales, como el ensayo de Fase 3 ReDiscover-2 para RLY-2608. El valor empresarial (EV) de la compañía es de alrededor de $485,50 millones, significativamente menor que su capitalización de mercado de aproximadamente $1050 millones, en gran parte debido a una importante posición de efectivo de aproximadamente $596,4 millones a partir del tercer trimestre de 2025, que se espera que financie operaciones hasta 2029. Esta pista de efectivo les da una correa larga para ejecutar su cartera. Deberías ver la imagen completa en nuestro análisis profundo: Breaking Down Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Salud financiera: conocimientos clave para inversores.

Para ser justos, la pérdida neta reciente del tercer trimestre de 2025 siguió siendo sustancial, de 74,1 millones de dólares, pero fue una mejora con respecto a la pérdida de 88,1 millones de dólares del trimestre del año anterior. Definitivamente el mercado está valorando la comercialización futura de su gasoducto, no el balance actual.

Panorama de valoración (datos del año fiscal 2025)

Siguiente paso: revisar los cronogramas de los ensayos clínicos de RLY-2608 para trazar las próximas fechas importantes del catalizador.

Factores de riesgo

Estamos ante una biotecnología en etapa clínica como Relay Therapeutics, Inc. (RLAY), por lo que los mayores riesgos no tienen que ver con la gestión de ventas, sino con la ciencia, la ejecución y el gasto de efectivo. La conclusión principal es que, si bien la compañía ha ganado mucho tiempo con la reducción de costos, toda la valoración aún depende de algunas lecturas clínicas clave.

La pérdida neta de la compañía durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fue una cantidad sustancial. $221,59 millones, lo que indica que definitivamente se encuentran en la fase de desarrollo que requiere mucho efectivo. La buena noticia es que informaron un saldo de efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de 596,4 millones de dólares a partir del 30 de septiembre de 2025, que proyectan financiará operaciones en 2029. Es un camino largo, pero se basa en un conjunto de suposiciones muy específicas.

Obstáculos operativos y clínicos

El principal riesgo interno es la ejecución exitosa del ensayo fundamental de fase 3 ReDiscover-2 para su activo principal, RLY-2608, en el cáncer de mama avanzado con mutación PI3Kα. Toda la tesis de inversión está ligada al resultado y al cronograma de esta prueba. Cualquier retraso en la inscripción o una lectura de datos negativos tendría un impacto inmediato y material en el precio de las acciones, independientemente de la sólida posición de efectivo. Además, el ensayo de fase 1/2 ReInspire para RLY-2608 en malformaciones vasculares también debe alcanzar datos de prueba de concepto clínica.

He aquí los cálculos rápidos de su quema: en el tercer trimestre de 2025 se registraron gastos de investigación y desarrollo (I+D) en 68,3 millones de dólares y Gastos Generales y Administrativos (G&A) en 12,1 millones de dólares, totalizando 80,4 millones de dólares en gastos de operación. Mantener esa tasa de combustión significa que necesitan RLY-2608 para funcionar. Una frase clara: el éxito clínico es la única fuente de ingresos que importa en este momento.

• Fracaso del ensayo clínico: Los datos del RLY-2608 deben ser positivos para validar la plataforma Dynamo®.
• Riesgo regulatorio: Las aprobaciones de nuevos medicamentos (NDA) siempre están sujetas a requisitos impredecibles de la FDA.
• Competencia en el mercado: RLY-2608 se enfrenta a la competencia de medicamentos ya aprobados como Truqap (capivasertib) de AstraZeneca.

Riesgos financieros y estratégicos de la reestructuración

Relay Therapeutics, Inc. ha racionalizado agresivamente sus operaciones para ampliar su pista de efectivo. Esta es una estrategia de mitigación crucial, pero introduce su propio conjunto de riesgos. La empresa implementó reducciones estratégicas de costos, incluida una reducción de la fuerza laboral de aproximadamente 70 personas y un enfoque que redujo el gasto en investigación en aproximadamente 80% durante el año pasado. Si bien esto es financieramente prudente, corre el riesgo de dañar la moral y ralentizar el proceso preclínico, que es vital para el crecimiento a largo plazo.

Lo que oculta esta estimación es la posibilidad de que se produzcan costos inesperados o retrasos en los programas restantes. Los analistas todavía proyectan un consenso de pérdida por acción para todo el año 2025 de ($2.55), lo que pone de relieve la persistente trayectoria negativa de los beneficios. Básicamente, el mercado está valorando a la empresa por debajo de su liquidez total, lo que sugiere escepticismo sobre el valor actual del oleoducto. Puede leer más sobre su visión a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Relay Therapeutics, Inc. (RLAY).

Mitigación y acciones prospectivas

Relay Therapeutics, Inc. está mitigando el riesgo concentrando recursos y diversificando sus apuestas a largo plazo. Las medidas de reducción de costos son una acción clara para preservar el capital para los hitos más críticos. También otorgaron la licencia de RLY-4008 a Elevar Therapeutics, Inc., que ofrece posibles economías posteriores sin el costo inicial de desarrollo.

La compañía también está avanzando en nuevos programas, incluido un inhibidor específico de NRAS para tumores sólidos y un programa de enfermedad de Fabry, y se espera que ambos alcancen el estado de preparación para nuevos fármacos en investigación (IND). Esta diversificación estratégica, que va más allá del activo líder en oncología, es una forma prudente de protegerse contra un solo fracaso clínico. Aún así, el foco a corto plazo sigue estando centrado en las lecturas del RLY-2608.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) y ves una biotecnología en etapa clínica, lo que significa que la historia financiera se trata menos de ventas actuales y más de catalizadores futuros. La conclusión directa es que las perspectivas de crecimiento de la compañía dependen casi por completo del éxito de su principal activo oncológico, RLY-2608, una apuesta a que su plataforma patentada hace definitivamente posible un fármaco de gran éxito.

El principal motor del crecimiento aquí no es la expansión del mercado en el sentido tradicional; es una innovación de producto basada en su tecnología. La ventaja competitiva de Relay Therapeutics es su plataforma Dynamo®, que es un motor computacional impulsado por inteligencia artificial (IA) que les permite visualizar el movimiento de las proteínas y diseñar fármacos de moléculas pequeñas para objetivos que antes se consideraban "no farmacológicos". Este enfoque alostérico de descubrimiento de fármacos es lo que les brinda una ventaja duradera, ayudándoles a ahorrar tiempo y dinero en el laboratorio.

• RLY-2608: Primer inhibidor selectivo panmutante de PI3Kα en la clínica.
• Plataforma Dinamo®: Motor impulsado por IA para el diseño de fármacos de precisión.
• Pista de efectivo: Financiamiento asegurado para durar hasta 2029.

El foco a corto plazo es RLY-2608, un activo posicionado para ser un actor importante en el mercado de la oncología. Actualmente, la compañía está ejecutando su ensayo de fase 3 ReDiscover-2 para RLY-2608 en cáncer de mama metastásico HR+/HER2-, un mercado enorme donde los competidores luchan por diferenciar a sus propios candidatos. Este medicamento es su oportunidad de éxito de más de mil millones de dólares, y su progreso clínico es el factor más importante para los inversores en este momento.

Para ser justos, Relay Therapeutics todavía está invirtiendo mucho, lo cual es normal para una empresa en esta etapa. Para el año fiscal 2025, la previsión de resultados consensuada proyecta una pérdida neta de alrededor de -$300.073 millones, lo que refleja ese fuerte gasto en investigación y desarrollo (I+D). Pero aquí está el cálculo rápido: informaron la licencia del tercer trimestre de 2025 y otros ingresos de $8.355 millones, y han recortado costos estratégicamente y consolidado su cartera, razón por la cual su efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de 596,4 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, se espera que financien operaciones en 2029. Es un largo camino para alcanzar sus hitos clínicos.

Los analistas proyectan un importante aumento a largo plazo basado en este proyecto. La tasa de crecimiento anual de ingresos prevista para 2025-2027 es sólida 49.85%, lo que es una clara señal de que el mercado cree en la eventual comercialización del RLY-2608. Además, ya han demostrado disciplina financiera estratégica al otorgar la licencia de RLY-4008 a Elevar Therapeutics, Inc., lo que ayudó a generar ingresos y futuras economías posteriores. Puede profundizar en quién compra y por qué Explorando el inversor de Relay Therapeutics, Inc. (RLAY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La compañía también tiene un ensayo de fase 1/2 ReInspire para RLY-2608 en malformaciones vasculares impulsadas por PI3Kα, que es una oportunidad de expansión de mercado más pequeña pero importante. Esta diversificación, junto con los programas de investigación en etapa avanzada para tumores sólidos impulsados ​​por NRAS y la enfermedad de Fabry, muestra un camino claro para futuras innovaciones de productos más allá de su candidato principal.

El siguiente paso concreto para usted es monitorear las actualizaciones de inscripción del ensayo de Fase 3 ReDiscover-2 y los datos de prueba de concepto clínico del ensayo de malformaciones vasculares. Esos son los momentos que moverán el precio de las acciones, no los modestos ingresos actuales. Esta es una historia de ejecución clínica, punto.