Desglosando la salud financiera de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH): información clave para los inversores

Está mirando a Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) y se pregunta si la volatilidad reciente es una oportunidad de compra o una señal de advertencia y, sinceramente, es un poco de ambas cosas. La compañía acaba de registrar un sólido tercer trimestre para 2025, con ventas netas alcanzando $2.001 mil millones, un salto de 9.7% año tras año, y las ganancias por acción (BPA) ajustadas aumentan 9.2% a $1.90. Ese es un pulso fuerte, impulsado por un 5.6% aceleración orgánica de los ingresos en el crítico mercado estadounidense, gracias a su nuevo ciclo de productos, al que llaman los 'Siete Magníficos'. Pero aquí está el cálculo rápido sobre el riesgo: la administración redujo su guía de EPS ajustada para todo el año 2025 a $8.10 a $8.30, y ese ligero ajuste, además de una debilidad inesperada en América Latina y algunos segmentos no centrales, asustaron al mercado. Necesitamos investigar si la oportunidad a largo plazo, como el lanzamiento previsto del primer robot totalmente autónomo en ortopedia, supera la presión sobre los márgenes a corto plazo derivada del aumento de los gastos operativos. La acción definitivamente está en un punto de inflexión, así que analicemos las finanzas para ver dónde se gana el dinero real.

Análisis de ingresos

Es necesario saber dónde está generando su crecimiento Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH), y la historia para 2025 es clara: el mercado estadounidense y los nuevos productos llevan el peso, pero los vientos en contra internacionales son un verdadero lastre. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) de la compañía que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 alcanzaron los 8.010 millones de dólares, lo que supone un sólido aumento interanual del 5,47 %. Es un vídeo decente, pero los factores subyacentes muestran una empresa en transición.

La principal fuente de ingresos sigue siendo la venta de implantes ortopédicos reconstructivos, especialmente rodillas, que generaron 3.170 millones de dólares en el último año completo reportado, lo que la convierte en la categoría de producto más grande. Sin embargo, el mayor cambio es la aceleración del negocio estadounidense, cuyo crecimiento orgánico saltó al 5,6% en el tercer trimestre de 2025. Este es el mejor desempeño estadounidense desde mediados de 2023 y definitivamente está impulsado por el producto.

• Mercado estadounidense: Crecimiento orgánico del 5,6% en el tercer trimestre de 2025, principal motor de crecimiento.
• Rodillas: El segmento más grande, impulsado por nuevos productos como el implante total de rodilla Persona OsseoTi.
• COLOCAR. (Quirúrgico, Extremidades y Trauma): Las ventas del tercer trimestre de 2025 alcanzaron los 541,5 millones de dólares, un desempeño destacado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las perspectivas para todo el año: Zimmer Biomet Holdings, Inc. mantiene su guía de crecimiento de ingresos reportada para todo el año fiscal 2025 en un rango de 6,7% a 7,7%. Lo que oculta esta estimación es la diferencia entre el crecimiento informado y el orgánico (crecimiento de las ventas excluyendo las fluctuaciones monetarias y las adquisiciones). La orientación de crecimiento orgánico constante del tipo de cambio se redujo del 3,5% al ​​4,0%, por debajo del máximo anterior del 4,5%.

La diferencia entre las tasas de crecimiento reportadas y orgánicas es una idea fundamental para usted. Se proyecta que la adquisición de Paragon 28 en abril de 2025 contribuirá con alrededor de 270 puntos básicos (2,7%) al crecimiento informado. Por lo tanto, una parte importante del crecimiento de los ingresos no proviene del desempeño orgánico de la cartera principal, sino de una compra estratégica. Además, las ventas del segmento de tecnología y datos/cemento óseo/quirúrgico de EE. UU. se dispararon un 20,3 % en el tercer trimestre de 2025, impulsadas por las mayores ventas de capital en robótica en más de un año. Esto muestra un claro giro hacia procedimientos de mayor valor basados ​​en tecnología.

Aún así, hay que ser realista acerca de los riesgos. La debilidad del final del tercer trimestre de 2025, particularmente en Europa emergente y América Latina, redujo alrededor de 120 puntos básicos (1,2%) del crecimiento de la compañía. Esto se debe a problemas como cancelaciones de pedidos de distribuidores y suavidad en segmentos no esenciales como las terapias restaurativas (por ejemplo, inyecciones de ácido hialurónico en EE. UU.). Puedes ver las prioridades estratégicas y los valores de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH), pero la ejecución en los mercados internacionales sigue siendo un riesgo a corto plazo a tener en cuenta. La siguiente tabla muestra el desempeño del tercer trimestre de 2025, destacando la fortaleza del segmento.

Métricas de rentabilidad

Se necesita una imagen clara del poder de generación de ganancias centrales de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH), especialmente con la volatilidad del mercado. Las cifras principales GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) para 2025 están distorsionadas por un evento único e importante, pero la eficiencia operativa subyacente es definitivamente sólida.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) generó 8.011 millones de dólares en ingresos. Esto es lo que llamamos la línea superior. La clave es qué parte de esos ingresos realmente llega al resultado final, que es donde entran los márgenes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los márgenes de rentabilidad clave de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) según los datos de TTM que finalizan el 30 de septiembre de 2025, junto con las cifras ajustadas del tercer trimestre de 2025, que reflejan mejor el desempeño del negocio principal:

Tendencias de márgenes y eficiencia operativa

El margen de beneficio neto GAAP del 10,08% es una caída con respecto al 13,3% observado hace un año. Esta caída no se debe a un fracaso empresarial fundamental; se debió principalmente a una pérdida única de 304,6 millones de dólares durante los últimos doce meses. Por lo tanto, es necesario observar los números ajustados para ver el verdadero estado operativo. El margen operativo ajustado del 26,5% en el tercer trimestre de 2025 muestra que el negocio principal de la empresa está funcionando bastante bien.

La gerencia está trabajando activamente en la eficiencia operativa, que es clave para mantener estos márgenes. Redujeron los días de inventario disponibles (DOH) en 10 días año tras año en el tercer trimestre de 2025, lo que es una clara señal de una mejor gestión del capital de trabajo y disciplina de la cadena de suministro. Se trata de una victoria concreta para el flujo de caja.

Aún así, enfrentan vientos en contra. La compañía anticipa un obstáculo de entre 60 y 80 millones de dólares para las ganancias operativas en 2025 debido a los aranceles, lo cual es una presión de costos real que mantendrá los márgenes en foco.

Comparación de la industria: dónde se encuentra ZBH

Cuando se compara Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) con sus pares en el espacio ortopédico, su rentabilidad es competitiva, pero no es el líder absoluto. Por ejemplo, el margen operativo TTM de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) era de alrededor del 15,31% en septiembre de 2025, mientras que un competidor importante como Globus Medical era del 17,33%. Smith & Nephew, otro par, bajó un 11,30%. Esto significa que Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) se ubica sólidamente en el medio del grupo en cuanto a margen operativo TTM.

Lo que oculta esta comparación es el impacto de las pérdidas excepcionales en las cifras GAAP. El margen operativo ajustado del 26,5% del tercer trimestre de 2025 es la cifra que cuenta la historia del potencial de la empresa una vez que se liquiden esos costos únicos. Ese nivel de rentabilidad operativa es una fuerte señal de poder de fijación de precios y control de costos en sus principales operaciones de reemplazo de articulaciones y S.E.T. (Quirúrgico, Extremidades y Traumatología).

• Margen bruto: 71,44 % El TTM es alto y refleja el valor de la marca y la tecnología.
• Margen operativo: 18,69% TTM es competitivo entre los gigantes ortopédicos.
• Margen Neto: 10,08% TTM está deprimido por cargos no recurrentes.

Para un análisis y valoración más detallada, puedes leer el post completo en Desglosando la salud financiera de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber exactamente cómo Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) está financiando su crecimiento: ¿se está apoyando demasiado en dinero prestado (deuda) o depende del capital de los accionistas (capital)? La conclusión rápida es que la empresa mantiene una estructura de capital conservadora y equilibrada, que se ajusta a las normas de la industria, lo que indica estabilidad financiera a medida que invierten en nuevas plataformas robóticas y salud digital. Esa es una base sólida.

A partir del tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, el balance de Zimmer Biomet Holdings, Inc. muestra una deuda total de aproximadamente $8,11 mil millones, que es manejable. He aquí los cálculos rápidos sobre el desglose de esa deuda, que son cruciales para evaluar el riesgo a corto plazo:

• Deuda a Largo Plazo: La mayor parte de la financiación es a largo plazo y asciende a aproximadamente $7,51 mil millones.
• Deuda a Corto Plazo: La porción actual de la deuda a largo plazo, que es esencialmente deuda a corto plazo, es mucho menor. $600 millones.

El capital contable total de la empresa se situó en aproximadamente $12,77 mil millones al 30 de septiembre de 2025. Esto significa que la empresa tiene un colchón saludable de fondos de accionistas en relación con sus obligaciones. Esta combinación es sin duda una buena señal tanto para los tenedores de bonos como para los inversores.

La relación deuda-capital (D/E), que mide la proporción de los activos de una empresa financiados con deuda frente a capital, es la métrica clave aquí. La relación D/E calculada de Zimmer Biomet Holdings, Inc. basada en las cifras del tercer trimestre de 2025 es aproximadamente 0.64. Esta es una cifra conservadora, lo que significa que por cada dólar de capital social, la empresa utiliza sólo unos 64 centavos de deuda. Para poner esto en perspectiva, la relación D/E promedio para la industria de 'Instrumentos y aparatos médicos y quirúrgicos' es de aproximadamente 0.70. Zimmer Biomet Holdings, Inc. está ligeramente por debajo de la mediana de la industria, lo que sugiere un menor apalancamiento financiero (el apalancamiento financiero es el uso de dinero prestado para financiar activos) y un menor riesgo.

La empresa ha sido activa en la gestión de su deuda. profile en 2025. En septiembre de 2025, emitieron 600 millones de francos suizos en nuevos bonos senior no garantizados denominados en francos suizos, con vencimientos en 2030 y 2035 y cupones de bajo interés de 0.930% y 1.560%, respectivamente. Esta medida asegura tasas bajas y diversifica geográficamente sus fuentes de financiamiento. Además, en junio de 2025, obtuvieron dos nuevas líneas de crédito revolving por un total de 2.500 millones de dólares, que proporciona un importante colchón de liquidez para fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones. Esta ingeniería financiera muestra un enfoque proactivo para mantener la flexibilidad, y su calificación crediticia de emisor 'BBB' de S&P Global Ratings confirma su sólida posición competitiva y su apalancamiento aceptable. El equilibrio es claro: utilizan la deuda estratégicamente para financiación de bajo costo y fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones), al tiempo que mantienen la relación D/E modesta para proteger el balance. Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar el resto del análisis en Desglosando la salud financiera de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) muestra una posición de liquidez definitivamente sólida según los datos más recientes, lo cual es una fortaleza crítica para una empresa de dispositivos médicos con altas necesidades de inventario. La capacidad de la compañía para cubrir sus obligaciones a corto plazo es sólida y su generación de flujo de efectivo operativo sigue siendo una característica destacada que financia el crecimiento estratégico.

Evaluación de la liquidez de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)

Cuando observa la salud financiera de una empresa, lo primero que comprueba es si puede pagar sus facturas. Para Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH), el panorama es tranquilizador. Los ratios de liquidez clave, que son esencialmente una medida rápida del capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes), indican un colchón cómodo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su flexibilidad financiera inmediata:

• Relación actual: A un reciente 2,43, esto significa que Zimmer Biomet Holdings, Inc. tiene $2,43 en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Esto está muy por encima del típico índice de referencia 1,0 y no sugiere problemas de solvencia a corto plazo.
• Relación rápida (relación de prueba de ácido): Esta relación excluye el inventario, que puede tardar en venderse, para ver si la empresa puede pagar sus obligaciones con sus activos más líquidos (efectivo, cuentas por cobrar). Una relación rápida de 1,21 es excelente, situándose cómodamente por encima de la marca de 1,0. Esta es una señal de eficiencia operativa y disciplina financiera.

La tendencia del capital de trabajo es positiva, respaldada por ventas sólidas, como los $2,001 mil millones en ventas netas reportadas para el tercer trimestre de 2025. Este sólido desempeño de ventas se refleja directamente en cuentas por cobrar saludables y activos circulantes en general.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de caja cuenta la historia real de un negocio: de dónde proviene realmente el dinero y hacia dónde se dirige. El estado de flujo de efectivo de Zimmer Biomet Holdings, Inc. para los últimos doce meses (TTM) hasta finales de 2025 destaca una empresa que genera con éxito efectivo a partir de su negocio principal, pero que también realiza importantes inversiones para el futuro.

Los 1.690 millones de dólares en flujo de caja operativo son el motor de la empresa. Es una cifra muy saludable que cubre los gastos de capital (CapEx) necesarios para mantener y hacer crecer el negocio, más los pagos de dividendos. El flujo de caja de inversión negativo de -1.940 millones de dólares es un punto clave; No es una señal de alerta, sino un reflejo de la estrategia de la administración para desplegar capital para el crecimiento a largo plazo, que probablemente incluya desarrollo de tecnología y productos, y adquisiciones como el acuerdo Paragon 28 mencionado recientemente. Puede profundizar en los movimientos estratégicos detrás de estos números al Explorando el inversor de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Posibles preocupaciones o fortalezas sobre la liquidez

La principal fortaleza es el gran volumen de flujo de caja operativo junto con excelentes índices de liquidez a corto plazo. Un índice rápido superior a 1,0 significa que la empresa no depende de la venta de inventario para cumplir con sus obligaciones de deuda inmediatas. Aún así, la importante carga de deuda, si bien es manejable con el actual OCF, es algo que hay que monitorear. El balance muestra una amplia liquidez, por lo que cualquier preocupación por la liquidez es mínima en el corto plazo. El riesgo tiene menos que ver con la supervivencia y más con la eficacia de esos 1.940 millones de dólares en inversión de flujo de caja para impulsar el crecimiento futuro de los ingresos.

Análisis de valoración

Estás mirando a Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) después de un año difícil de desempeño de las acciones, y las señales de valoración son mixtas, lo que sugiere que el precio de la acción actualmente es "Mantener", pero con un potencial significativo de alza si sus pronósticos de ganancias para 2025 se mantienen.

La acción definitivamente ha tenido un rendimiento inferior, cayendo un 16,43% en los últimos 12 meses, en comparación con un mercado más fuerte en general. Esta caída ha reducido los múltiplos de valoración de las acciones a niveles atractivos, especialmente cuando se analizan las ganancias futuras. El rango de precios de 52 semanas, desde un mínimo de $85,33 hasta un máximo de $114,44, muestra la volatilidad que ha tenido que sortear, con el precio actual alrededor de $92,18 a finales de noviembre de 2025.

El núcleo de la historia de la valoración está en los múltiplos:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E de los últimos doce meses (TTM) es de alrededor de 22,86. Sin embargo, el P/E adelantado, basado en las ganancias por acción (BPA) esperadas para 2025, es mucho más atractivo: 10,98. He aquí los cálculos rápidos: los analistas esperan que Zimmer Biomet genere un BPA ajustado de aproximadamente 8,17 dólares para todo el año fiscal 2025. Un P/E adelantado tan bajo sugiere que el mercado está valorando un riesgo significativo o un fuerte potencial de infravaloración de las acciones.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B es de aproximadamente 1,42 en noviembre de 2025. Esta es una cifra conservadora para una empresa de tecnología médica, lo que indica que las acciones se cotizan relativamente cerca de su valor contable, lo que puede ser un signo de infravaloración o falta de entusiasmo de los inversores sobre el crecimiento futuro.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica, que contabiliza la deuda, se encuentra actualmente en el rango de 9,54x a 10,30x. Esto es significativamente más bajo que su mediana histórica de alrededor de 18,62 veces durante la última década. Un EV/EBITDA más bajo sugiere que la empresa está barata en relación con su flujo de caja operativo antes de cargos no monetarios.

Zimmer Biomet Holdings definitivamente paga dividendos, pero no es una apuesta de alto rendimiento. El dividendo anual es de 0,96 dólares por acción, lo que supone una modesta rentabilidad por dividendo de alrededor del 1,04%. El índice de pago es muy seguro: aproximadamente el 23,60% de las ganancias, lo que significa que la empresa retiene la mayor parte de sus ingresos para reinvertirlos o reducir su deuda. Ese bajo índice de pago es una señal de sostenibilidad de los dividendos y solidez financiera.

El consenso de los analistas refleja esta señal mixta. La calificación general se divide entre "Compra moderada" y "Mantener". De los analistas que cubren la acción, el precio objetivo promedio está en el rango de $ 103,39 a $ 109,00. Esto implica una subida potencial de alrededor del 16,9% con respecto al precio actual, lo que supone una clara oportunidad si la empresa cumple sus previsiones para 2025.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución tras los recientes resultados mixtos del tercer trimestre, que provocaron una fuerte caída del precio de las acciones. El mercado está esperando a ver si la empresa puede alcanzar consistentemente sus objetivos de ingresos, razón por la cual el P/E adelantado es tan bajo. Puede profundizar en la dinámica de propiedad institucional y el sentimiento del mercado al Explorando el inversor de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Está mirando a Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) y ve a un actor sólido en ortopedia, pero como cualquier empresa global de dispositivos médicos, los riesgos a corto plazo son reales y exigen una evaluación clara. El mayor cambio que hemos visto en 2025 es la inesperada debilidad de los mercados internacionales y la presión sobre los márgenes por el aumento de los costos. No se trata sólo de la competencia habitual de la industria; es riesgo de ejecución en un entorno macroeconómico difícil.

La guía de la compañía para todo el año 2025 para las ganancias por acción ajustadas (EPS) es sólida en $8.10 a $8.30, pero los riesgos son la razón por la que tuvieron que recortar las perspectivas de ingresos de primera línea. Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde vienen los vientos en contra, especialmente después de los resultados del tercer trimestre de 2025.

Vientos en contra externos y macrofinancieros

Los riesgos externos para Zimmer Biomet Holdings, Inc. están en gran medida ligados a la inestabilidad económica global y los costos de hacer negocios a nivel internacional. Estos factores presionan directamente la capacidad de la empresa para alcanzar sus objetivos de crecimiento orgánico.

• Volatilidad del tipo de cambio (FX): La fortaleza del dólar estadounidense es un lastre persistente que se espera que tenga un impacto adverso en 1,5% a 2% en 2025 reportó ingresos. Esta es una batalla constante para cualquier empresa con importantes ventas internacionales.
• Debilidad de los mercados emergentes: Esta fue una gran sorpresa en el tercer trimestre de 2025, ya que la debilidad inesperada en América Latina, Europa del Este y Oriente Medio afectó el crecimiento en casi 120 puntos básicos para el trimestre. Las cancelaciones de pedidos de distribuidores en estas regiones son una clara señal de inestabilidad geopolítica y económica.
• Costos regulatorios y de cumplimiento: El costo y el tiempo necesarios para cumplir con los estándares globales, como el Reglamento de Dispositivos Médicos de la Unión Europea (EU MDR), siguen siendo altos. Además, el riesgo continuo de desafíos relacionados con las regulaciones de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) de los EE. UU. y las leyes de fraude y abuso de atención médica siempre está presente.

La empresa está realizando cambios de liderazgo en aquellas empresas internacionales con bajo rendimiento, lo cual es el primer paso correcto. Se trata de ejecución, no sólo del mercado.

Riesgos Operativos y Estratégicos

Internamente, los riesgos se centran en la ejecución de su estrategia de fusiones y adquisiciones y el éxito de los lanzamientos de nuevos productos. El mercado es competitivo y cualquier paso en falso sale caro.

• Presión de margen por aranceles y gasto: El aumento de los gastos operativos está presionando los márgenes de beneficio. Esto se ve agravado por las tarifas, que se espera que afecten las ganancias operativas en Entre 60 y 80 millones de dólares en la segunda mitad de 2025, incluso con esfuerzos de mitigación.
• Riesgo de integración de adquisiciones: La adquisición de Paragon 28, Inc. en abril de 2025, si bien es estratégicamente sólida para el segmento de pie y tobillo de alto crecimiento, conlleva desafíos de integración, particularmente en la gestión de la fuerza de ventas independiente. El riesgo es la interrupción de las operaciones existentes durante el proceso.
• Suavidad del segmento de producto: A pesar de la fortaleza general de EE. UU., el segmento de rodillas de EE. UU. ha mostrado una debilidad inesperada, y hay una debilidad continua en los segmentos no centrales de S.E.T. (Medicina Deportiva, Extremidades, Traumatología, Craneomaxilofacial y Torácica), específicamente en terapias restaurativas.

La apuesta estratégica es por la innovación. La compañía está impulsando su nueva cartera de productos, los 'Magnificent Seven', que está impulsando el crecimiento en EE. UU., y la adquisición de Monogram Technologies para robótica quirúrgica impulsada por IA es una apuesta a largo plazo para mitigar el riesgo de obsolescencia.

Mitigación y conocimientos prácticos

Zimmer Biomet Holdings, Inc. no se queda quieta. Las estrategias de mitigación se centran en la eficiencia operativa y en duplicar sus fortalezas principales. Mantienen su guía de flujo de caja libre para todo el año de Entre 1.000 y 1.200 millones de dólares, lo que demuestra que están gestionando bien el lado del efectivo del negocio.

Para los inversores, la acción clave es monitorear el lanzamiento de nuevos productos como el implante de rodilla Persona OsseoTi, que ahora representa casi 30% de implantes totales de rodilla en EE. UU. y estar atento a señales de que los cambios de liderazgo internacional en realidad están impulsando una mejor ejecución de ventas. Puede leer más sobre la situación financiera de la empresa en Desglosando la salud financiera de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) definitivamente se está reposicionando para un período de crecimiento constante impulsado por la tecnología, pasando de una historia de consistencia a una con catalizadores de aceleración más claros. Debería esperar un crecimiento de ingresos informado entre 6,7% y 7,7% para todo el año fiscal 2025, impulsado en gran medida por adquisiciones estratégicas y un sólido ciclo de nuevos productos en los EE. UU.

El negocio principal, sin embargo, está creciendo más lentamente. He aquí los cálculos rápidos: el crecimiento orgánico actualizado de los ingresos en moneda constante de la compañía se proyecta en un rango más ajustado de 3,5% a 4%, excluyendo el impacto de la adquisición de Paragon 28. Esto indica que las nuevas fusiones y adquisiciones están aportando un importante impulso: se espera que Paragon 28 por sí solo contribuya al menos 270 puntos básicos al crecimiento de los ingresos en 2025.

Perspectivas de ingresos y ganancias a corto plazo

El equipo directivo mantiene una perspectiva confiada sobre la rentabilidad, lo que es una buena señal de ejecución a pesar de los obstáculos internacionales y las presiones en los márgenes derivadas de los costos de integración. La guía de ganancias por acción ajustadas (EPS) para todo el año se mantiene firme en $8.10 a $8.30. Además, la compañía proyecta una fuerte generación de flujo de caja libre (FCF), apuntando a una variedad de Entre 1.000 y 1.200 millones de dólares para 2025.

Esta estabilidad proviene de algunos lugares. Por un lado, el negocio estadounidense está mostrando una fortaleza real, con un crecimiento orgánico acelerándose a 5.6% en el tercer trimestre de 2025, un desempeño no visto desde mediados de 2023. Esa es una base sólida.

Innovación de productos y expansión del mercado

La verdadera oportunidad para Zimmer Biomet Holdings, Inc. está en su cartera de productos y en la expansión del mercado objetivo. No dependen sólo del envejecimiento de la población; se están centrando en dónde y cómo se realizan los procedimientos. La presentación de sus nuevos productos 'Magnificent Seven' está impulsando ganancias de participación, especialmente en los EE. UU.

Específicamente, la adopción de la rodilla no cementada Persona OsseoTi ha sido destacada y ahora representa casi 30% de implantes totales de rodilla en EE. UU. y está en camino de superar 50% penetración para finales de 2027. Ese tipo de adopción rápida es una clara ventaja competitiva.

• Acelerando el S.E.T. (Medicina Deportiva, Extremidades y Traumatología), con planes de duplicar su tamaño en los próximos cinco a siete años.
• Invertir agresivamente en el mercado de centros quirúrgicos ambulatorios (ASC), que ya representa más de 20% de sus ventas en Estados Unidos.
• Lanzar dos productos importantes para las rodillas en la segunda mitad de 2025 para impulsar las ventas de rodillas en EE. UU.
• Se observa impulso para el implante de rodilla de revisión Persona en las regiones de Europa, Medio Oriente y África (EMEA).

Robótica y ventaja competitiva

El movimiento estratégico a largo plazo más importante de la empresa es su impulso hacia la robótica. La plataforma de robótica ROSA en expansión es un diferenciador competitivo clave, y el tercer trimestre de 2025 registró su trimestre de ventas de capital de robótica más fuerte en más de un año. Así es como atrapan a los cirujanos y ganan cuota de mercado.

La adquisición de Monogram Technologies en julio de 2025 es el siguiente gran paso, diseñado para ampliar su cartera de tecnologías habilitantes hacia la cirugía ortopédica robótica activa semiautomática y totalmente automatizada. Su objetivo es lanzar el primer robot semiautónomo del mundo con implantes Persona a principios de 2027. Se trata de una apuesta por el liderazgo futuro en un segmento de alto crecimiento, y es lo que hay que tener en cuenta. Si desea profundizar en los riesgos y oportunidades, puede leer más aquí: Desglosando la salud financiera de Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH): información clave para los inversores.

También mantienen una ventaja competitiva sólida y fundamental a través de su pura presencia en el mercado y disciplina de precios, logrando 20 puntos básicos de favorabilidad de precios en el segundo trimestre de 2025. La excelencia operativa y la innovación son las únicas formas de sostener eso en un mercado competitivo.