Desglosando la salud financiera de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI): información clave para los inversores

Estás mirando ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) y te preguntas si el escepticismo del mercado está pasando por alto la historia real, especialmente con la reciente volatilidad de las acciones. La conclusión directa es que, si bien el crecimiento de los ingresos brutos se está desacelerando, la rentabilidad subyacente y la generación de efectivo de la empresa son definitivamente una base para la estabilidad. Han previsto unos ingresos para todo el año 2025 entre $1.237 mil millones y $1.240 mil millones, que es un crecimiento modesto, pero mire más profundamente: la verdadera fortaleza está en su guía de EPS ajustada, ahora proyectada en $1,04 a $1,06 por accióny su monstruoso flujo de caja libre. Estamos hablando del flujo de caja libre no apalancado (UFCF), el efectivo que genera una empresa antes de pagar intereses, que se espera llegue entre $424 millones y $444 millones para el año, lo que les brinda una gran potencia financiera para recompras e inversiones en inteligencia artificial como su nuevo GTM Workspace. Además, los resultados del tercer trimestre de 2025 mostraron un margen de ingreso operativo ajustado de un nivel estelar. 37%, demostrando su orientación hacia clientes de mayor valor y categoría superior: aquellos que pagan más $100,000 en valor anual del contrato, que ahora totaliza 1,887-está trabajando para mejorar la eficiencia, incluso si su tasa de retención de ingresos netos sigue siendo ajustada 90%.

Análisis de ingresos

Lo que busca es una imagen clara del motor de ingresos de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI), y los datos de 2025 muestran una empresa en una transición deliberada, pero desafiante. La conclusión principal es que si bien el crecimiento general es modesto, el cambio estratégico hacia clientes empresariales de mayor valor -los 'de lujo'- está dando sus frutos, compensando una contracción en el segmento de empresas más pequeñas.

Para todo el año fiscal 2025, ZoomInfo Technologies Inc. ha ajustado su guía de ingresos GAAP a una gama de Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI). 1.237 millones de dólares a 1.240 millones de dólares. Esta es una revisión al alza importante con respecto a principios de año y sugiere que la compañía está superando la contracción de ingresos observada a fines de 2024. Honestamente, es una señal sólida de estabilización en un entorno macroeconómico difícil.

Los ingresos de la compañía se basan casi en su totalidad en suscripciones y provienen de su plataforma de inteligencia Go-To-Market (GTM), que proporciona a los equipos de ventas, marketing y operaciones datos y herramientas de flujo de trabajo. El cambio significativo aquí es el enfoque estratégico en el segmento Upmarket: clientes con un valor de contrato anual (ACV) de $100,000 o mayor. Este segmento representa ahora la mayor parte de su negocio.

• Ingresos GAAP del tercer trimestre de 2025: $318.0 millones
• Crecimiento interanual del tercer trimestre de 2025: 5%
• Contribución ACV de lujo: 73% del valor total de vinagre de manzana
• Clientes de ACV de más de 100.000 dólares (tercer trimestre de 2025): 1,887

Aquí están los cálculos rápidos sobre la tendencia de crecimiento: después de una ligera caída año tras año de 1% en el primer trimestre de 2025, el crecimiento de los ingresos se aceleró a 5% para el tercer trimestre de 2025, alcanzando $318.0 millones. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 fueron $1,24 mil millones, mostrando una tasa de crecimiento TTM de aproximadamente 1.47%. Definitivamente, la empresa está priorizando la calidad de los ingresos sobre el simple volumen.

Contribución del segmento y cambio estratégico

La historia de los ingresos de ZoomInfo Technologies Inc. en 2025 trata realmente de la historia de dos mercados: el de gama alta y el de baja categoría. El segmento Upmarket es el motor de crecimiento, con su ACV creciendo 6% año tras año en el tercer trimestre de 2025. Este enfoque es el motivo por el que la empresa cambió su símbolo comercial a GTM, señalando su identidad como una plataforma de software central para todo el proceso de comercialización.

Lo que oculta esta estimación es la presión continua sobre el segmento más pequeño o Downmarket. El ACV de este segmento disminuyó un 11% año tras año en el segundo trimestre de 2025 y ahora representa solo aproximadamente 28% del ACV total. Esta contracción es una parte deliberada de la estrategia, a medida que la administración traslada recursos hacia negocios empresariales más rentables y complicados. Los nuevos productos impulsados ​​por IA, como Go-To-Market Studio y Copilot, son clave para este cambio, ya que impulsan una adopción más profunda entre clientes más grandes como Stripe e Intuit.

La tasa de retención de ingresos netos (NRR) es una métrica crítica, y su mejora secuencial para 90% en el tercer trimestre de 2025 es una señal positiva. Si bien todavía está por debajo del punto de referencia de software de alto crecimiento de 110%+, la mejora sugiere que si bien están perdiendo algunos clientes más pequeños (la contracción Downmarket), los clientes más grandes y valiosos de Upmarket están renovando y gastando más en la plataforma, validando el cambio estratégico.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) está ganando dinero de manera eficiente, especialmente a medida que cambia su enfoque hacia el mercado superior. La respuesta corta es sí, son muy rentables, sobre todo sobre una base ajustada, lo que es común en el sector del software. Sus resultados del tercer trimestre de 2025 muestran márgenes sólidos que superan significativamente el promedio de la industria.

Para el tercer trimestre de 2025, ZoomInfo Technologies Inc. informó ingresos GAAP de $318.0 millones. Esta base de ingresos respalda márgenes impresionantes, que es el núcleo de su eficiencia operativa.

• Margen de beneficio bruto: La empresa opera con un alto margen bruto, típico de un modelo de negocio de software como servicio (SaaS). Según los datos del primer trimestre de 2025, el margen bruto fue de aproximadamente 84.5% (258,4 millones de dólares ganancia bruta en 305,7 millones de dólares ingresos), lo que indica que el costo de entregar su plataforma de inteligencia es muy bajo en relación con el precio que pagan los clientes. Ésta es una enorme ventaja competitiva.
• Margen de beneficio operativo: El margen de ingresos operativos GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue 21%, pero el margen de ingresos operativos ajustado, que excluye los gastos no monetarios como la compensación basada en acciones, alcanzó un sólido 37%. Esta cifra ajustada es la que utiliza la dirección para realizar un seguimiento del rendimiento operativo básico.
• Margen de beneficio neto: El ingreso neto GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue 38,7 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio neto GAAP de aproximadamente 12.2%. Esto es sólido, pero el ingreso neto por acción no GAAP de $0.28 ofrece una imagen más clara de la rentabilidad generadora de efectivo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su rentabilidad principal para el tercer trimestre de 2025:

La tendencia de la rentabilidad es definitivamente positiva y refleja un enfoque estratégico exitoso. El margen de ingresos operativos ajustado mejoró desde 33% en el primer trimestre de 2025 a 37% en el tercer trimestre de 2025. Esta expansión es un resultado directo de su cambio hacia clientes empresariales más grandes y de mayor valor (el segmento de lujo), que ahora representa 73% de su Valor Anual de Contrato (ACV). Este enfoque ayuda a impulsar márgenes más altos incluso cuando el crecimiento general de los ingresos se ha moderado a 5% año tras año en el tercer trimestre de 2025.

Cuando se compara la rentabilidad de ZoomInfo Technologies Inc. con la industria del software en general, la solidez de su eficiencia operativa realmente se destaca. El margen de beneficio bruto medio para el sector de software de Internet fue de alrededor 58.58% en 2024, que se estima 84.5% El margen bruto supera fácilmente. Además, sus 37% El margen operativo ajustado es significativamente mayor que el margen operativo total promedio del mercado de 13.13%, y muy por encima del margen de beneficio neto negativo que a menudo se observa en el espacio del software de alto crecimiento. Para todo el año 2025, la gerencia espera ingresos operativos ajustados en el rango de $440 millones a $443 millones, lo que apunta a un modelo de negocio sostenido y de alto margen. Este nivel de flujo de caja operativo de generación de efectivo fue 93,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, es lo que separa a una empresa madura y financieramente sana de una estrategia de crecimiento que quema efectivo. Puedes leer más sobre esto en Desglosando la salud financiera de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) se inclina hacia el financiamiento de deuda más que muchos de sus pares de software, una estrategia que aumenta los retornos pero también agrega riesgo. En el trimestre más reciente de 2025, la deuda bruta total de la empresa era de aproximadamente $1,56 mil millones, siendo la gran mayoría de naturaleza a largo plazo. Esta carga de deuda es una parte deliberada de su estructura de capital, lo que refleja la voluntad de utilizar el apalancamiento para financiar el crecimiento y las adquisiciones, pero es algo que definitivamente hay que vigilar.

La métrica principal aquí es la relación deuda-capital (D/E), que indica cuánta deuda está utilizando la empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para ZoomInfo Technologies Inc., la relación D/E para el trimestre más reciente de 2025 fue de aproximadamente 1.02, o 102.07%. He aquí los cálculos rápidos: un ratio superior a 1,0 significa que la empresa tiene más deuda que capital en su balance. Para una empresa de software de alto crecimiento y pocos activos, esto es más alto de lo que normalmente se ve; muchos en el sector tecnológico más amplio, como la industria de equipos de comunicación, tienen un promedio más cercano a 0.47, o incluso la industria de las Agencias de Publicidad en 0.79.

Esta postura de mayor apalancamiento es la razón por la que la calificación crediticia de la empresa es importante. S&P Global Ratings afirmó la calificación crediticia a largo plazo de ZoomInfo Technologies Inc. en 'BB' en enero de 2025, con perspectiva estable. Esta calificación se considera sin grado de inversión o "basura", lo que significa que se considera que la deuda tiene un mayor grado de riesgo, pero la perspectiva estable sugiere que la agencia de calificación cree que la empresa puede gestionar sus obligaciones.

La empresa equilibra esta deuda con un claro enfoque en devolver capital a los accionistas, lo cual es una acción clave desde el punto de vista del capital. En febrero de 2025, la junta autorizó un adicional $500 millones para recompra de acciones. Esto reduce efectivamente la cantidad de acciones en circulación, aumentando las ganancias por acción (EPS) y demostrando la confianza de la gerencia en que las acciones están infravaloradas, incluso con la deuda. También gestionan de forma proactiva la deuda en sí, como cambiar el precio de su línea de préstamo a plazo de primer gravamen en junio de 2024 para reducir la tasa de interés en 50 puntos básicos. Es necesario ver este tipo de gestión activa del capital en una empresa apalancada.

Lo que oculta esta estimación es el impacto de una alta relación D/E cuando el crecimiento de los ingresos se desacelera, lo que ha sido un riesgo a corto plazo. La dependencia del financiamiento de deuda, especialmente con una estructura de tasa flotante, significa que las tasas de interés más altas afectan directamente el resultado final y reducen el flujo de efectivo disponible para otras inversiones. Esta es una compensación crítica: la deuda aumenta cuando las cosas van bien, pero actúa como un lastre importante cuando el mercado se contrae. Para obtener una visión más profunda de la posición estratégica de la empresa, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI): información clave para los inversores.

• Deuda Total (MRQ 2025): $1,56 mil millones.
• Relación deuda-capital (MRQ 2025): 1.02.
• Calificación crediticia del primer trimestre de 2025: 'BB' (S&P Global Ratings).

Liquidez y Solvencia

Si miras el balance de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI), lo primero que salta a la vista es un conjunto de índices de liquidez que parecen preocupantes en la superficie. Pero para una empresa de software basada en suscripción como esta, hay que leer los números de otra manera. La conclusión clave es que, si bien los índices tradicionales son bajos, la generación de efectivo de la empresa es sólida, que es la medida real de su salud financiera a corto plazo.

La capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo (liquidez) se mide mediante el Ratio Circulante (Activo Circulante dividido entre Pasivos Circulantes) y el Ratio Rápido (Ratio de Prueba Ácida). En noviembre de 2025 (últimos doce meses), el índice actual de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) es de 0,67 y el índice rápido también es de 0,67. Este es un punto crítico. Un ratio inferior a 1,0 significa que los pasivos corrientes superan a los activos corrientes, lo que sugiere una posición de capital de trabajo negativa. Sin embargo, dado que la empresa tiene un inventario insignificante, las dos proporciones son idénticas, lo cual es común en la industria del software.

Aquí están los cálculos rápidos de por qué esto no es una señal de alerta para una empresa de software como servicio (SaaS):

• El bajo índice se debe en gran medida a los ingresos no derivados del trabajo (o ingresos diferidos), que fueron de 484 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.
• Los ingresos no devengados son un pasivo corriente que representa el efectivo cobrado por adelantado por los servicios que aún no se han prestado.
• Este pasivo se satisface brindando servicio, no gastando efectivo, por lo que es una fuente de fortaleza, no un riesgo de liquidez.

La verdadera historia está en el estado de flujo de efectivo. ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) es una máquina generadora de efectivo. Solo en el primer trimestre de 2025, el flujo de caja operativo (CFFO) GAAP fue de $ 119,2 millones, lo que llevó a un flujo de caja libre no apalancado (UFFCF) de $ 124,5 millones. Este fuerte flujo de caja operativo es lo que realmente cumple con sus obligaciones, no sólo los ratios estáticos del balance.

Para todo el año fiscal 2025, la gerencia espera que el flujo de caja libre no apalancado se encuentre en el rango de $424 millones a $444 millones. Esta generación de efectivo consistente y predecible es una fortaleza enorme que mitiga fundamentalmente el riesgo que implican los índices de liquidez inferiores a 1,0. Definitivamente, la compañía está utilizando este efectivo para devolver valor a los accionistas, recomprando acciones por valor de 95,0 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Aún así, no se puede ignorar la deuda. A finales del primer trimestre de 2025, la empresa tenía una deuda bruta sustancial de 1240 millones de dólares, lo que es una consideración de solvencia a largo plazo. Si bien el ratio de apalancamiento neto de 2,5 es manejable dada la UFFCF, es un peso constante en el balance. La estrategia aquí es clara: utilizar el fuerte flujo de caja operativo para financiar el crecimiento, devolver el capital mediante recompras y pagar la deuda. Puede leer más sobre la dirección estratégica a largo plazo de la empresa en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI).

A continuación se muestra un resumen de las métricas de liquidez clave para 2025:

Este es un ejemplo clásico en el que una métrica tradicional como el ratio actual es engañosa; El flujo de caja es el rey en este modelo de negocio.

Análisis de valoración

Cuando se evalúa ZoomInfo Technologies Inc. (ZI), la cuestión de si está sobrevaluada o infravalorada es compleja, especialmente con las perspectivas cautelosas del mercado actual sobre las acciones de crecimiento. Mi opinión, al observar los últimos datos de noviembre de 2025, es que la acción se cotiza con una prima en términos de seguimiento, pero la orientación de ganancias prospectiva sugiere una valoración más razonable, aunque aún elevada.

El meollo del problema radica en que los múltiplos de valoración (P/E, EV/EBITDA) son altos frente a las ganancias rezagadas, pero los analistas apuestan por un salto significativo en la rentabilidad. Para el año fiscal 2025, ZoomInfo Technologies Inc. ha proyectado una guía de ganancias por acción (EPS) ajustada entre $1.04 y $1.06, que superó significativamente la estimación del consenso de 0,87 dólares. Este salto esperado en las ganancias es lo que hace que los múltiplos finales parezcan engañosamente altos.

Múltiplos de valoración clave (noviembre de 2025)

Como analista experimentado, analizo tres ratios clave para triangular el valor. Aquí están los cálculos rápidos basados en los últimos datos disponibles de los últimos doce meses (TTM) y el precio actual de las acciones de aproximadamente $9.47:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E se encuentra actualmente en un amplio rango, y algunas fuentes citan un P/E TTM de alrededor 29.26 a 33.36 a partir de noviembre de 2025. Sin embargo, se reporta otro P/E TTM tan alto como 77.92. Esta amplia variación definitivamente resalta la dificultad de valorar una empresa en crecimiento con ganancias GAAP fluctuantes.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta relación, que suele ser mejor para las empresas tecnológicas con uso intensivo de capital, es aproximadamente 37.22 al 20 de noviembre de 2025. Este es un múltiplo alto, lo que sugiere que el mercado todavía está descontando mejoras sustanciales en el crecimiento futuro y la rentabilidad.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B es modesta. 1.72. Esta es una cifra baja para una empresa de software, lo que indica que la mayor parte del valor de la empresa está en sus activos intangibles (como sus datos y su plataforma patentados), no en sus activos físicos.

El alto EV/EBITDA de 37.22 te dice que las acciones no son baratas. Está pagando una prima por el crecimiento proyectado y los sólidos márgenes brutos, que rondaban 84.2% a principios de año.

Rendimiento de las acciones y sentimiento de los analistas

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido desafiante. La acción ha perdido aproximadamente 2.44% durante el último año y 5.04% en el año en curso, a partir de una fecha cercana a noviembre de 2025, lo que es un desempeño decepcionante para un nombre en crecimiento. El rango de 52 semanas ha estado entre $7.01 y $13.67. Esta volatilidad refleja la incertidumbre del mercado sobre la capacidad de la empresa para mantener su trayectoria de crecimiento, especialmente en el segmento de Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES).

El consenso de Wall Street se hace eco de esta incertidumbre. La calificación general de los analistas es 'Mantener' o 'Neutral', no una 'Compra' fuerte. De los analistas que cubren la acción, las calificaciones están divididas, con una combinación de recomendaciones de "Comprar", "Mantener" y "Vender". El precio objetivo medio a 12 meses se fija entre $11.31 y $12.35, lo que sugiere una posible ventaja de alrededor de 19.4% a 30.44% del precio actual.

En cuanto a los ingresos, ZoomInfo Technologies Inc. es una empresa en crecimiento y no paga dividendos. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos y la tasa de pago son 0.00%. Cualquier rendimiento que obtenga provendrá de la apreciación del capital, no de los ingresos. Si desea profundizar en quién compra y por qué, debería consultar Explorando el inversor ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción no es una compra a gritos ni una posición corta obvia. Es una acción de "muéstrame" en este momento, donde la valoración depende completamente de si la administración puede ejecutar esa sólida guía de EPS para 2025 y cumplir con el pronóstico. 1.200 millones de dólares en ingresos.

Factores de riesgo

Está buscando una visión clara de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI), que ahora cotiza como GTM. El titular es el siguiente: la empresa es muy rentable y tiene un flujo de caja positivo, pero está atravesando una transición complicada que crea un riesgo de ingresos a corto plazo y una importante posición de apalancamiento que no se puede ignorar.

He pasado dos décadas en este espacio, y el riesgo principal aquí es un pivote estratégico clásico: ascender en el mercado mientras el segmento fundamental de las pequeñas y medianas empresas (PYMES) se contrae. Esto no es poca cosa; es un obstáculo para su historia de crecimiento.

Riesgos operativos y estratégicos: el giro del lujo

El mayor riesgo operativo es la contracción planificada en su negocio de menor nivel, que es el dolor necesario de su cambio estratégico para centrarse en clientes empresariales más grandes y de mayor valor. Este segmento de mercado descendente representa actualmente el 28% del valor total del contrato anual (ACV) y disminuyó un 11% año tras año en el segundo trimestre de 2025.

• Viento en contra de ingresos: La contracción del mercado descendente es un lastre directo para el crecimiento general de los ingresos, razón por la cual la guía de ingresos GAAP para todo el año 2025 es solo para un crecimiento positivo modesto, en el rango de $1,237 - $1,240 mil millones.
• Desafío de retención: Su tasa de retención de ingresos netos, que se redondea al 87% en el primer trimestre de 2025, es una señal de alerta clave para un negocio de software de suscripción. Esto sugiere que los clientes se están yendo o gastando menos, lo que invierte la ecuación del alto valor de por vida (LTV) que aman los inversores en software.
• Competencia: El espacio Go-To-Market (GTM) está abarrotado. ZoomInfo enfrenta una intensa competencia externa de gigantes como Salesforce y HubSpot, especialmente ahora que las soluciones impulsadas por IA se convierten en el nuevo campo de batalla. La prominencia de sus rivales definitivamente podría afectar las tasas de éxito de ZoomInfo en el espacio empresarial.

Riesgos financieros y externos

El riesgo financiero para ZoomInfo es sencillo: el apalancamiento. A diferencia de muchos pares de software de alto margen que cuentan con efectivo neto, ZoomInfo tiene una carga de deuda sustancial. En el segundo trimestre de 2025, la empresa tenía aproximadamente 1.300 millones de dólares en deuda bruta, lo que dio como resultado un índice de apalancamiento neto de 2,5 veces el EBITDA ajustado en los últimos doce meses.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento y rentabilidad:

Además, no olvide las condiciones del mercado externo. Un entorno macroeconómico difícil significa que las empresas B2B reducen su plantilla de ventas y marketing, lo que afecta a la principal base de usuarios de ZoomInfo y a la demanda de suscripciones. Además, dado su modelo centrado en los datos, los cambios regulatorios en torno a la privacidad de los datos, como las actualizaciones del GDPR y la CCPA, son un riesgo material constante que podría obligar a costosos cambios operativos.

Estrategias de mitigación y acciones claras

La empresa no se queda quieta; están ejecutando estrategias claras de mitigación para gestionar estos riesgos. Todo el cambio hacia el nivel superior es un plan de mitigación, que avanza hacia contratos empresariales más estrictos y con mayores márgenes. Éste es el punto.

• Control de costos: Ejecutaron una reducción de la fuerza laboral de aproximadamente el 6 % en el segundo trimestre de 2025, lo que se espera que genere alrededor de $ 28 millones en ahorros anuales en gastos operativos. Se trata de una medida directa para proteger los márgenes mientras se desacelera el crecimiento de los ingresos.
• Enfoque del producto: El impulso hacia productos que priorizan la IA, como Go-To-Market Studio y ZoomInfo Copilot, es su respuesta directa a la presión competitiva, con el objetivo de aumentar el valor y la solidez de su plataforma para los grandes clientes.
• Asignación de capital: Están utilizando su fuerte UFCF, guiado por más de 424 millones de dólares para 2025, para recomprar acciones. Esto aumenta las ganancias por acción y es una forma de devolver capital a los accionistas, aunque significa que la deuda sigue siendo un factor.

Su próximo paso debería ser profundizar en el profile de la nueva base de clientes empresariales y ver si el crecimiento del segmento de lujo se está acelerando lo suficiente como para compensar el lastre del mercado descendente. Puedes empezar por Explorando el inversor ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá de la volatilidad actual de las acciones y haciendo la pregunta correcta: ¿cuál es el motor de crecimiento real de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI)? La conclusión directa es que ZI está ejecutando un giro deliberado y rentable desde su mercado heredado de pequeñas y medianas empresas (PYMES) hacia el segmento empresarial de alto valor, que es donde está el dinero real. Este cambio estratégico es el mayor impulsor del crecimiento futuro de los ingresos, incluso si crea obstáculos en los ingresos a corto plazo.

He aquí los cálculos rápidos: el enfoque de la compañía en el segmento de lujo (clientes con más de $100,000 en valor de contrato anual (ACV)) está dando sus frutos, con una retención de ingresos netos (NRR) en esa cohorte por encima de 100% en el tercer trimestre de 2025. Así es como se construye un negocio duradero y de alto margen. La NRR general mejoró a 90% en el tercer trimestre de 2025, lo cual es una señal clave de estabilización de la salud del cliente.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

Las últimas previsiones de la empresa para todo el año fiscal 2025 son un mapa claro de esta transición. Si bien el crecimiento de los ingresos consolidados es modesto, la rentabilidad subyacente sigue siendo increíblemente sólida. La administración está guiando los ingresos GAAP entre $1.237 mil millones y $1.240 mil millones para todo el año 2025, lo que representa un beneficio 2% crecimiento anual en el punto medio.

Pero mire el resultado final. Se proyecta que el ingreso operativo ajustado (AOI) para todo el año 2025 esté entre $440 millones y $443 millones, manteniendo una salud 36% margen en el punto medio. Además, esperan que el ingreso neto por acción no GAAP alcance entre $1,04 y $1,06. Éste es un negocio fundamentalmente rentable, definitivamente no una historia de crecimiento a toda costa.

El flujo de caja también es sólido, con un flujo de caja libre no apalancado (UFCF) esperado en el rango de 424 millones de dólares a 444 millones de dólares para el año. La fuerte generación de efectivo permite recompras continuas de acciones, lo que es una forma inmediata de devolver valor a los accionistas.

Iniciativas estratégicas e innovación de productos

El crecimiento futuro está directamente relacionado con la innovación de productos, especialmente en torno a la Inteligencia Artificial (IA) y la unificación del proceso de comercialización (GTM). La compañía se está reposicionando activamente, incluso cambiando su símbolo de cotización NASDAQ a 'GTM' para reflejar este enfoque en ser la plataforma de software central para los equipos de lanzamiento al mercado.

El lanzamiento de Estudio de comercialización (GTM Studio) es una iniciativa crítica. Este nuevo producto unifica los datos propios del cliente con los datos de terceros propiedad de ZI, lo que permite una orquestación de ingresos compleja. La gerencia ha calificado esta como una de las soluciones más innovadoras que han creado y tiene el potencial de ser un importante generador de ingresos. Además, la expansión de la oferta de Copilot es un gran problema, ya que la empresa la ve como una potencial "oportunidad triple" dentro de su base de clientes existente.

• Inicie GTM Studio: unifique datos y organice juegos de ingresos.
• Expanda Copilot: apunte a casos de uso más amplios impulsados ​​por IA más allá de los representantes de desarrollo de ventas (SDR).
• Grow Operations Suite: este segmento creció 20% año tras año en el tercer trimestre de 2025.

Ventajas competitivas y posición en el mercado

ZoomInfo Technologies Inc. (ZI) mantiene un fuerte foso competitivo basado en la escala y la calidad de su universo de datos y su profunda integración en el flujo de trabajo empresarial. La empresa no es sólo un proveedor de datos; es una plataforma de inteligencia GTM que proporciona información preparada para la IA.

Este liderazgo en el mercado se cuantifica por su desempeño en los informes G2 Spring 2025, donde ZI obtuvo 150 clasificaciones número 1, incluidas 63 en informes empresariales. Este tipo de presencia en el mercado y satisfacción del cliente consistente y de alto nivel es una enorme barrera de entrada para los competidores. La prueba está en los resultados: los clientes informan que aumentaron su cartera total en un 32 % y aumentaron su mercado total direccionable (TAM) en un promedio del 40 % en el último año al aprovechar los conocimientos de ZI. Puede leer más sobre su dirección corporativa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ZoomInfo Technologies Inc. (ZI).