Desglosando la salud financiera de Zomedica Corp. (ZOM): información clave para los inversores

Estás mirando a Zomedica Corp. y tratando de determinar si su crecimiento reciente es un punto de inflexión real o simplemente ruido y, sinceramente, las cifras del tercer trimestre de 2025 nos dan un mapa claro. La empresa alcanzó unos ingresos trimestrales récord de 8,1 millones de dólares, un sólido 16% salto año tras año, lo que definitivamente es una victoria en el espacio de la salud animal. Pero aún así, el resultado final muestra una pérdida neta de 6,1 millones de dólares para el trimestre, por lo que, si bien el crecimiento de los ingresos brutos es impresionante, especialmente el 51% aumento de los ingresos de Diagnóstico impulsado por la plataforma TRUFORMA: tenemos que ser realistas acerca del gasto de efectivo (el ritmo al que una empresa gasta dinero, lo que normalmente genera pérdidas). La buena noticia es que el balance sigue siendo sólido con 54,4 millones de dólares en efectivo y valores a partir del 30 de septiembre de 2025, lo que les da mucha pista, pero la pregunta central para los inversores es cuándo ese crecimiento se traduce en rentabilidad, no solo en una pérdida cada vez menor.

Análisis de ingresos

Quiere saber si Zomedica Corp. (ZOM) está construyendo un negocio sostenible, y los resultados del tercer trimestre de 2025 (T3 2025) nos dan una respuesta clara: los ingresos están creciendo, pero la combinación de negocios está cambiando. La compañía registró unos ingresos trimestrales récord de 8,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo cual es un sólido 16% aumento año tras año (YoY). Esto marca el decimonoveno trimestre consecutivo de crecimiento interanual de los ingresos, lo que indica que definitivamente están ejecutando su estrategia comercial.

El flujo de ingresos se divide en tres segmentos principales, pero no es una distribución uniforme. El segmento de dispositivos terapéuticos sigue siendo el motor principal, anclado en productos como el sistema de ondas de choque PulseVet y los dispositivos terapéuticos Assisi. A continuación presentamos un cálculo rápido de cómo se desglosa el último trimestre, que muestra de dónde proviene realmente el dinero.

El segmento de Dispositivos Terapéuticos es la base, contribuyendo con más 80% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025, pero su tasa de crecimiento fue modesta 3%. La verdadera oportunidad, y el mayor cambio, está en el segmento de Diagnóstico y la nueva corriente de Servicios de Desarrollo. Los ingresos por diagnóstico, que incluyen la plataforma de punto de atención TRUFORMA, aumentaron con un impresionante 51% Interanualmente, lo que demuestra que la adopción de su tecnología más nueva finalmente se está acelerando.

Además, no pase por alto la introducción del segmento de Servicios de Desarrollo, que trajo 0,7 millones de dólares este trimestre. Se trata de una nueva fuente de ingresos en la que Zomedica está aprovechando sus capacidades de fabricación e ingeniería, incluido el trabajo para una empresa del sector de la salud humana. Es una forma inteligente de monetizar la infraestructura y la propiedad intelectual (PI) existentes, y representa inmediatamente casi 9% del total de ventas trimestrales. Esta diversificación más allá de las ventas de productos puramente veterinarios es un cambio estratégico clave. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, puede leer el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zomedica Corp. (ZOM).

El componente de ingresos recurrentes también es fundamental. Las ventas totales de consumibles (como trodos PulseVet y ensayos TRUFORMA) aumentaron 14% Interanual en el tercer trimestre de 2025. Esta métrica es un indicador directo de la salud de la base instalada; Más consumibles vendidos significa que más dispositivos se utilizan activamente en las consultas veterinarias. Las ventas internacionales también son un punto positivo, creciendo 16%, respaldado por nuevos acuerdos de distribución en mercados como el Reino Unido, Países Bajos y Canadá.

Lo que oculta esta estimación es el hecho de que el segmento de Diagnóstico todavía representa sólo una pequeña fracción de los ingresos totales, a pesar de su alto crecimiento. Necesitas ver eso 51% tasa de crecimiento sostenida para equilibrar verdaderamente la combinación de ingresos. En general, los ingresos en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025 han aumentado 11%, por lo que la empresa avanza constantemente en la dirección correcta.

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Zomedica Corp. (ZOM) para comprender si el fuerte crecimiento de sus ingresos se está traduciendo en rentabilidad real. La conclusión directa es que, si bien la empresa mantiene un alto margen de beneficio bruto, un sello distintivo de una empresa de dispositivos médicos especializados, definitivamente todavía se encuentra en una fase de fuerte inversión, lo que resulta en importantes pérdidas operativas y netas.

Para el tercer trimestre de 2025, Zomedica Corp. (ZOM) reportó ingresos récord de 8,1 millones de dólares, un aumento de 16% año tras año. Este crecimiento es una señal sólida de que su estrategia de adquirir e integrar múltiples líneas de productos, como la plataforma de diagnóstico TRUFORMA® y el dispositivo terapéutico PulseVet®, está funcionando. Sin embargo, el camino hacia la verdadera rentabilidad (ingreso neto) sigue siendo largo.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

La métrica financiera más sólida de Zomedica Corp. (ZOM) es su margen de beneficio bruto. Esta relación muestra la eficiencia con la que la empresa convierte las ventas en ganancias antes de contabilizar los gastos operativos (como I+D y ventas). Aquí está el desglose del tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: Un robusto 67%. Esto significa que por cada dólar de ingresos, quedan 67 centavos después de pagar el costo de los bienes vendidos.
• Margen de beneficio operativo: Una profunda negativa de aproximadamente -81.15%. La pérdida operativa calculada fue de aproximadamente 6,57 millones de dólares.
• Margen de beneficio neto: Un negativo de aproximadamente -75.31%. La pérdida neta del trimestre fue 6,1 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos: Ingresos de 8,1 millones de dólares multiplicado por el 67% El margen bruto produce una ganancia bruta de aproximadamente 5,43 millones de dólares. Cuando restas el $12.0 millones en los gastos operativos totales, se obtiene la pérdida operativa. El alto margen bruto es excelente, pero los altos gastos operativos lo están consumiendo todo, y algo más.

Rentabilidad comparativa y eficiencia operativa

El margen bruto de Zomedica Corp. (ZOM) es altamente competitivo, lo que dice mucho sobre el poder de fijación de precios de sus productos y el costo de fabricación. Sin embargo, la comparación con los gigantes de la industria resalta la diferencia entre una empresa en etapa de crecimiento y líderes rentables y establecidos.

La eficiencia operativa de la empresa, o gestión de costes, es la variable clave en estos momentos. El margen bruto de 67% es mayor que el de los laboratorios IDEXX. 61.8%, que muestra que Zomedica Corp. (ZOM) tiene un sólido modelo económico a nivel de producto. Sin embargo, sus gastos operativos totales de $12.0 millones en el tercer trimestre de 2025 siguen siendo significativamente superiores a su beneficio bruto. Este es un común profile para una empresa que invierte mucho en ventas, marketing e investigación para escalar su negocio.

Tendencias y acciones de rentabilidad

La buena noticia es que la tendencia avanza en la dirección correcta. La pérdida neta de 6,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025 fue un 9% mejora (estrechamiento) en comparación con la pérdida neta de 6,7 millones de dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta pérdida cada vez menor, combinada con un margen bruto alto y estable, indica que el aumento de los ingresos está comenzando a cubrir una porción mayor de los costos operativos fijos. El objetivo es alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja y la dirección se centra en ello. Puede ver su enfoque estratégico en la expansión en documentos como Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zomedica Corp. (ZOM).

Para los inversores, la acción es sencilla: seguir de cerca la tendencia de los gastos operativos. Necesitan mantener alto su margen bruto y al mismo tiempo aprovechar su infraestructura existente para aumentar los ingresos más rápido que sus gastos operativos. El sólido margen bruto es una ventaja competitiva; sólo necesitan aumentar los ingresos para que coincidan con su base de costos fijos. Finanzas: realice un seguimiento trimestral de la relación entre los gastos operativos totales y la utilidad bruta para ver qué tan rápido están logrando el apalancamiento operativo.

Estructura de deuda versus capital

Zomedica Corp. (ZOM) tiene una estructura de capital que es definitivamente única en el ámbito de la salud animal, ya que depende casi exclusivamente de la financiación de capital y mantiene un balance esencialmente libre de deudas. Esta falta de apalancamiento financiero es una parte clave de su estrategia a corto plazo a medida que avanzan hacia la rentabilidad.

A partir del tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025, Zomedica Corp. informó estar esencialmente libre de deudas, un punto que el equipo directivo enfatiza con frecuencia. Para ser precisos, la deuda total es mínima, rondando 2,35 millones de dólares, que es insignificante en comparación con el capital social total de aproximadamente 119,7 millones de dólares. Esto significa que la empresa no tiene que pagar intereses ni amortizar el principal, lo que supone una enorme ventaja operativa.

He aquí los cálculos rápidos: la relación deuda-capital (D/E), una medida del apalancamiento financiero de una empresa, se sitúa en un nivel ultraconservador. 0.02 (o 2%). No se puede llegar mucho más bajo que eso. En contexto, sus pares establecidos y rentables en el sector de la salud animal tienen una deuda significativamente mayor: Zoetis (ZTS) opera con una relación D/E de 1.35, y los Laboratorios IDEXX (IDXX) están a aproximadamente 0.31.

• Relación D/E de ZOM: 0.02 (Apalancamiento ultrabajo)
• Promedio de pares de la industria (aprox.): 0,31 a 1,35 (Apalancamiento significativo)

La estrategia financiera de la empresa es simple: utilizar el efectivo disponible para financiar el crecimiento. Terminaron el tercer trimestre de 2025 con una sólida posición de liquidez de 54,4 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores disponibles para la venta. Esta acumulación de efectivo provino principalmente de rondas de financiación de acciones anteriores, incluido un importante aumento de capital durante el fenómeno de las acciones meme de 2020-2021. Esto significa que Zomedica Corp. está financiando sus operaciones, investigación y desarrollo (como la expansión de la plataforma TRUFORMA®) y adquisiciones estratégicas enteramente con capital social, no con bancos o tenedores de bonos.

Lo que oculta esta estimación es que, si bien Zomedica Corp. está libre de deudas, todavía está quemando efectivo, aunque a un ritmo reducido. El efectivo utilizado durante el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente 4,7 millones de dólares, el gasto de efectivo más bajo en casi tres años. La estrategia es seguir reduciendo gastos operativos y aumentando los ingresos, que alcanzaron un récord 8,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, para alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja sin necesidad de recurrir a los mercados de deuda. Este enfoque reduce en gran medida el riesgo financiero, pero también significa que el costo del capital es mayor, ya que las acciones son generalmente más caras que la deuda.

Dado que la empresa no está apalancando deuda, no hay noticias recientes sobre calificaciones crediticias, emisiones de deuda o actividad de refinanciación. Su enfoque es puramente operativo y comercial, con el objetivo de acelerar la adopción global de su cartera en expansión. Para profundizar en los objetivos a largo plazo de la empresa, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zomedica Corp. (ZOM).

Liquidez y Solvencia

Estás mirando el balance de Zomedica Corp. (ZOM) para ver si pueden cubrir sus facturas a corto plazo, y la respuesta corta es: están sentados sobre una montaña de activos líquidos. La posición de liquidez de la empresa es sin duda una fuente de fortaleza, pero aún debemos observar de cerca el gasto de efectivo subyacente.

En el segundo trimestre de 2025, los índices de liquidez de Zomedica Corp. eran excepcionalmente altos, lo que indicaba un riesgo mínimo de incumplimiento a corto plazo. el Relación actual se situó en un sólido 8,44, y el más conservador relación rápida (que excluye el inventario) fue 7,74. En contexto, una proporción superior a 1,0 generalmente se considera saludable, por lo que estas cifras están muy por encima de la media de la industria de aproximadamente 1,9 para dispositivos e instrumentos médicos. Esto nos dice que Zomedica Corp. puede cubrir sus pasivos corrientes más de siete veces con sólo sus activos más líquidos.

• Ratio actual: 8,44 (segundo trimestre de 2025)
• Ratio rápido: 7,74 (segundo trimestre de 2025)
• Efectivo/Valores: 54,4 millones de dólares (tercer trimestre de 2025)

Esta fuerte liquidez se traduce directamente en un enorme superávit de capital de trabajo. La tendencia es clara: Zomedica Corp. ha mantenido una importante reserva de efectivo, que ascendía a 54,4 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores disponibles para la venta al 30 de septiembre de 2025. Esta reserva es el legado de financiación anterior y les proporciona un enorme colchón. Es una gran posición, pero una proporción tan alta también puede indicar una ineficiencia de capital: tener demasiado efectivo que no se está poniendo a trabajar para el crecimiento.

Ahora, veamos el estado de flujo de efectivo, que es donde la cuestión se pone en marcha. El flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) de la compañía para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en septiembre de 2025 fue de $ 21,28 millones negativos. Esta es la tasa de consumo de efectivo, lo que significa que la empresa todavía gasta más en sus operaciones diarias de lo que genera con las ventas. He aquí los cálculos rápidos: el efectivo utilizado solo durante el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente $4,7 millones, lo cual es una tendencia positiva: la reducción de efectivo en lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente $17 millones, un 25% menos que en el mismo período de 2024. Están desacelerando el consumo.

Los otros componentes del flujo de caja son menos dramáticos. El flujo de caja procedente de actividades de inversión (CFI) es pequeño, lo que refleja gastos de capital mínimos (CapEx) de alrededor de 1,04 millones de dólares TTM, lo que es típico de una empresa centrada en la ejecución de ventas en lugar de grandes construcciones de nuevas instalaciones. El flujo de caja procedente de actividades de financiación (CFF) también es insignificante, ya que la empresa prácticamente no tiene deuda, con una relación deuda-capital inferior a 0,01. Esto significa que no dependen de nueva deuda o aumentos de capital para financiar operaciones en este momento, lo cual es una fortaleza importante.

La conclusión clave es que Zomedica Corp. tiene un fuerte colchón de liquidez: los 54,4 millones de dólares en efectivo son suficientes para cubrir la salida de efectivo operativo de TTM durante más de dos años al ritmo actual de quema, suponiendo que no haya crecimiento de ingresos. El riesgo no es la insolvencia inmediata; el riesgo es el continuo flujo de caja operativo negativo, que eventualmente debe volverse positivo para justificar la valoración. Para profundizar más en los generadores de ingresos, consulte Desglosando la salud financiera de Zomedica Corp. (ZOM): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando Zomedica Corp. (ZOM) y haciendo la pregunta central: ¿las acciones tienen un precio justo en este momento? La respuesta corta es que las métricas tradicionales sugieren que es infravalorado en función de sus activos tangibles y proyecciones de ingresos futuros, pero debe tener en cuenta el riesgo inherente de una empresa que todavía está perdiendo dinero.

A noviembre de 2025, la acción cotiza a aproximadamente $0.11 una acción. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha caído aproximadamente -30.94%, lo que supone un trago difícil de tragar para cualquier inversor. Esta caída refleja el escepticismo del mercado sobre el camino hacia la rentabilidad, incluso cuando crecen los ingresos de la empresa.

El problema de los ratios de rentabilidad

Para una empresa en crecimiento como Zomedica Corp., las herramientas de valoración estándar a menudo fallan. No podemos utilizar la relación precio-beneficio (P/E) porque la empresa no es rentable; tiene un P/E negativo. Esto es común en el espacio de la tecnología de la salud veterinaria, donde la inversión inicial en I+D y ventas es enorme.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: se proyecta que las ganancias por acción (BPA) trimestrales estimadas para fines de 2025 sean -$0.01. Su pérdida neta en el tercer trimestre de 2025 fue 6,1 millones de dólares. Estás comprando una historia de ganancias futuras, no de ganancias actuales.

La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) también es negativa, situándose alrededor -1.06 (A los doce meses finales, o TTM). Esta cifra negativa simplemente confirma las pérdidas operativas de la empresa: sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son negativas. Le indica que están quemando efectivo para impulsar el crecimiento y que aún no generan ganancias operativas.

Vistas de activos y analistas

La relación precio-valor contable (P/B), que compara el precio de las acciones con el valor contable por acción de la empresa, ofrece una imagen diferente. Al 20 de noviembre de 2025, la relación TTM P/B es de aproximadamente 0.90. Esta es una señal interesante porque una relación P/B por debajo de 1,0 sugiere que la acción se cotiza por menos del valor de sus activos netos (lo que, en teoría, los accionistas obtendrían si la empresa liquidara). Definitivamente sugiere que el mercado está valorando a la empresa de manera conservadora, por debajo de los activos de su balance.

La comunidad de analistas, sin embargo, ve una ventaja significativa. El precio objetivo promedio a un año es un indicador sólido. $0.26, lo que implica un retorno potencial de más de 162.08% de un precio de negociación reciente. La calificación de consenso es levemente positiva, con aproximadamente un 80% compra consenso del puñado de analistas que cubren la acción. Están apostando por los ingresos proyectados para 2025 de 35,16 millones de dólares lo que se traduce en un múltiplo de valoración más alto.

Lo que esconde esta estimación es el riesgo de ejecución. La empresa no paga dividendos, siendo tanto el rendimiento del dividendo como el ratio de pago en 0.00%. Todo el capital se reinvierte en el negocio.

• Relación P/E: No aplicable (EPS negativo)
• Relación P/B (TTM de noviembre de 2025): 0.90
• Ratio VE/EBITDA (TTM): -1.06
• Precio objetivo del analista: $0.26

Para profundizar en el desempeño operativo de la empresa, consulte Desglosando la salud financiera de Zomedica Corp. (ZOM): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Zomedica Corp. (ZOM) y viendo ingresos récord, pero tienes que ser realista acerca de los riesgos que conlleva una empresa centrada en el crecimiento que todavía trabaja para lograr una rentabilidad constante. La conclusión directa es que, si bien la empresa tiene un sólido saldo de caja, el principal riesgo a corto plazo sigue siendo la tasa de quema y la necesidad de convertir las ventas de capital en ingresos recurrentes de consumibles de alto margen.

El mayor riesgo financiero es la pérdida neta continua. Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, Zomedica Corp. informó una pérdida neta sustancial de aproximadamente 77,33 millones de dólares. Para ser justos, esta cifra está muy sesgada por un cargo por deterioro masivo, único y no monetario de 55,8 millones de dólares registrado en el primer trimestre de 2025, que se debió a una caída en la capitalización de mercado. Lo que oculta esta estimación es la pérdida operativa subyacente, que sigue siendo significativa.

Operativamente, la empresa sigue utilizando efectivo, aunque están mejorando. Hasta el final del tercer trimestre de 2025, su efectivo se ha reducido en aproximadamente $17 millones, lo cual es una mejora: es 25% menos que la reducción de efectivo observada durante el mismo período en 2024. Aún así, todavía no son positivos en cuanto a flujo de efectivo. Terminaron el tercer trimestre de 2025 con una sólida posición de liquidez de 54,4 millones de dólares en efectivo y valores, lo que les da un colchón.

Los riesgos externos y estratégicos son una constante para una empresa en el ámbito de la salud veterinaria. El mercado es competitivo y el éxito de Zomedica Corp. está ligado a la adopción continua de sus plataformas de productos clave, como el sistema de diagnóstico TRUFORMA® y el dispositivo terapéutico PulseVet®.

• Competencia de la industria: Feroz rivalidad en diagnóstico y terapéutica veterinaria, que requiere innovación constante.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones internacionales de dispositivos veterinarios o de la FDA podrían ralentizar los lanzamientos de productos.
• Aceptación del producto: Confiar en los veterinarios para aceptar e integrar nuevas tecnologías como TRUFORMA® en los flujos de trabajo de su práctica.

Un riesgo estratégico clave es la dependencia de ingresos recurrentes. Mientras que los ingresos de Diagnostics aumentaron 51% en el tercer trimestre de 2025, y los ingresos por consumibles crecieron a 5,4 millones de dólares, la empresa necesita mantener ese impulso para justificar las ventas iniciales de bienes de capital. Ése es el modelo de negocio: vender la máquina y luego vender los cartuchos para siempre. Para obtener más información sobre su visión a largo plazo, puede consultar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zomedica Corp. (ZOM).

La estrategia de mitigación es clara y enfocada: reducir costos y aumentar las ventas con altos márgenes. La administración ha sido disciplinada, reduciendo los gastos operativos totales a $12.0 millones en el tercer trimestre de 2025, su gasto trimestral más bajo en dos años. Se esfuerzan por alcanzar el punto de equilibrio del flujo de caja y la rentabilidad aprovechando su capacidad de producción escalable existente y esperando reducciones continuas en el uso de efectivo hasta 2026.

Aquí están los cálculos rápidos: con 54,4 millones de dólares en efectivo y una quema de efectivo en el tercer trimestre de 2025 de aproximadamente 4,7 millones de dólaresTienen una pista sólida, pero definitivamente necesitan alcanzar la rentabilidad pronto.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Zomedica Corp. (ZOM) y haciendo la pregunta correcta: ¿puede esta empresa traducir su cartera de productos en ganancias sostenibles? La conclusión directa es que Zomedica definitivamente está pasando de una fase de intensas adquisiciones a una centrada en la ejecución, con el objetivo de alcanzar unos ingresos anuales proyectados por los analistas de alrededor de 35,16 millones de dólares para el año fiscal 2025. Se trata de un aumento sólido con respecto a los 27 millones de dólares reportados para 2024.

La estrategia de crecimiento de la compañía se centra en tres pilares claros: innovación de productos que impulsa ingresos recurrentes, expansión del mercado internacional y gestión disciplinada de costos para reducir la pérdida neta, que fue de 6,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Tienen el efectivo, aproximadamente 54,4 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, para financiar este impulso a corto plazo.

Impulsores clave del crecimiento: consumibles y diagnósticos

El verdadero motor del crecimiento futuro no es la venta única de una máquina; son los productos consumibles los que generan ingresos recurrentes. El segmento de diagnóstico de Zomedica, que incluye la plataforma de punto de atención TRUFORMA, es un impulsor principal, que muestra un enorme crecimiento del 51 % en el tercer trimestre de 2025. Esta plataforma utiliza la tecnología de sensor Bulk Acoustic Wave (BAW) para brindar a los veterinarios resultados con calidad de laboratorio directamente en la clínica, y eso significa un flujo constante de ingresos de los cartuchos de ensayo.

He aquí los cálculos rápidos: se estima que el mercado total direccionable (TAM) de EE. UU. para sus productos de ingresos recurrentes, como ensayos y consumibles, ha terminado. 2.500 millones de dólares anualmente. El objetivo es conseguir una porción más grande de ese pastel. Las innovaciones de productos en 2025, como el lanzamiento del ensayo de ACTH endógena mejorada TRUFORMA para diagnóstico equino en febrero y la expansión en septiembre del ensayo de cobalamina y folato para uso felino, alimentan directamente este flujo de ingresos pegajoso y de alto margen.

• Acelerar la adopción de la plataforma TRUFORMA.
• Incrementar las ventas de consumibles terapéuticos PulseVet y Assisi.
• Ampliar el nuevo segmento de Servicios de Desarrollo, que contribuyó con 0,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.

Expansión estratégica del mercado y asociaciones

Una gran oportunidad se encuentra fuera del mercado interno estadounidense. La alianza estratégica de la compañía con Leader Healthcare Group en julio de 2024 es un movimiento claro para capturar participación internacional. Esta asociación convierte a Leader Healthcare en el distribuidor exclusivo de toda la línea de productos de Zomedica en los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), Egipto e India.

Para ser justos, la expansión internacional trae consigo obstáculos logísticos y regulatorios, pero el potencial del mercado es enorme. El mercado veterinario de Oriente Medio y África del Norte (MENA) está valorado en aproximadamente 4.000 millones de dólares y está creciendo al 5%, además el mercado indio tiene otros 1.000 millones de dólares que crecen al 7%. Se trata de un nuevo canal de ingresos importante si la ejecución es sólida. Además, la empresa está aprovechando sus adquisiciones anteriores, como el gel hemostático VETIGEL, para completar su oferta de productos y realizar ventas cruzadas a una base de clientes más amplia.

Ventajas competitivas y salud financiera

La principal ventaja competitiva de Zomedica es su cartera de tecnología diferenciada en el punto de atención, especialmente en diagnóstico y terapias no invasivas. La tecnología Bulk Acoustic Wave (BAW) patentada de la plataforma TRUFORMA, sobre la cual la compañía obtuvo un mayor control con la adquisición de Qorvo Biotechnologies, permite realizar pruebas rápidas y precisas que ahorran tiempo a los veterinarios y mejoran la atención al paciente. Este enfoque en la mejora del flujo de trabajo y los resultados del paciente es un fuerte punto de venta en el ámbito veterinario.

Financieramente, la empresa se está volviendo más eficiente. Están mostrando grandes márgenes brutos, alcanzando el 67% en el tercer trimestre de 2025, y los gastos operativos disminuyeron un 6% año tras año hasta el tercer trimestre, una reducción de 2,5 millones de dólares. Esta disciplina de costos es fundamental a medida que persiguen la rentabilidad. Si bien la empresa todavía informa una pérdida neta, lo que se desea ver en una empresa en etapa de crecimiento es la tendencia a aumentar los ingresos y disminuir los gastos operativos. Puede profundizar en la composición de los accionistas en Explorando al inversor de Zomedica Corp. (ZOM) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: profundizar en el panorama competitivo de la plataforma TRUFORMA para ver si la ventaja tecnológica es duradera.