Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) opera con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.370 millones de dólares y una cartera de préstamos diversificada valorada en 8.300 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, pero ¿cómo puede un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT, por sus siglas en inglés) de hipotecas comerciales generar rendimientos consistentes mientras navega por la volatilidad actual en la deuda de propiedades comerciales? La empresa, gestionada externamente por Apollo Global Management, Inc., comprometió 2.000 millones de dólares para nuevos préstamos en el primer semestre de 2025, redistribuyendo activamente capital en deuda senior y mezzanine de alto rendimiento en Estados Unidos y Europa. Si bien las ganancias distribuibles (DE) recurrentes están bajo presión, la DE de ARI para el tercer trimestre de 2025 de $ 0,30 por acción, impulsada por un acuerdo único, muestra el potencial de obtener ganancias descomunales al gestionar complejos y de alto nivel.profile activos. Si está buscando un mapa claro de cómo un actor importante gana dinero estructurando deuda compleja en este entorno de altos intereses, definitivamente necesita comprender su estrategia para convertir los "activos focales" en efectivo.

Historia de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Cuando miras a Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI), estás viendo una empresa nacida directamente de una dislocación del mercado. No fue una startup en un garaje; fue un movimiento estratégico de un gigante global para aprovechar la oportunidad creada por la crisis financiera de 2008. La idea central era simple: intervenir para proporcionar capital de deuda para bienes raíces comerciales (CRE) cuando los prestamistas tradicionales no podían o no querían.

Esta historia de origen es clave para comprender su estrategia actual, especialmente el enfoque en los activos de transición (propiedades en proceso de reurbanización o reposicionamiento), que sigue siendo un importante impulsor de su cartera de préstamos de 8.600 millones de dólares a mediados de 2025.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

ARI se constituyó en junio de 2009 y comenzó oficialmente sus operaciones en 29 de septiembre de 2009.

Ubicación original

La empresa es una corporación de Maryland, pero su base operativa está en Nueva York, Nueva York, aprovechando los recursos de su gestor externo, ACREFI Management, LLC.

Miembros del equipo fundador

El equipo inicial que lideraba el administrador externo, ACREFI Management, LLC, que se formó para asesorar a ARI, incluía:

• Joseph F. Azrack (director ejecutivo)
• Scott Weiner (director de inversiones)
• Stuart A. Rothstein (director financiero)

Capital/financiación inicial

La empresa recaudó aproximadamente $210.0 millones en ingresos brutos agregados a través de su Oferta Pública Inicial (IPO) y una colocación privada simultánea. La oferta pública inicial, cuyo precio fue el 24 de septiembre de 2009, vendió 10.000.000 de acciones a $20.00 por acción, más $10,0 millones adicionales de Apollo y sus afiliados en la colocación privada.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la compañía ha estado definida por su relación con Apollo Global Management y su capacidad para ejecutar una estrategia contracíclica, especialmente como un Real Estate Investment Trust (REIT) centrado en el crédito. Para ser justos, la estructura de gestión externa es definitivamente una característica definitoria, ya que proporciona una red de abastecimiento global y una profunda experiencia en suscripción.

Las decisiones más transformadoras se centran en el despliegue de capital y la gestión del balance:

• Formación poscrisis: ARI se formó explícitamente en 2009 para abordar la enorme brecha de financiamiento en el mercado de deuda CRE, posicionándolo como prestamista no bancario desde el primer día.
• Rotación de Capital Estratégico: Una estrategia clave en 2025 implica rotar activamente el capital de los activos de bajo rendimiento (propiedad inmobiliaria o REO) hacia préstamos de mayor rendimiento. Este proceso es fundamental para impulsar las ganancias en la segunda mitad de 2025 y más allá.
• Centrarse en los préstamos a tasa flotante: A mediados de 2025, una parte importante de la cartera de préstamos se originó en los rápidos aumentos de las tasas de interés posteriores a 2022, lo que significa que el 41% de la cartera se beneficia del reinicio de la valoración y la mejora de la calidad crediticia en el entorno de tasas actual. Se trata de un cambio de cartera deliberado.
• Diversificación europea: La diversificación internacional de la empresa, donde Europa representa aproximadamente el 50% de la cartera, se ha convertido en una ventaja estratégica, especialmente a medida que el mercado europeo gana impulso gracias a los recientes recortes de tipos de interés.

Si desea comprender los principios que guían estas decisiones, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI).

Estructura de propiedad de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) está controlado en gran medida por inversores institucionales, una característica común de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) administrados externamente, y estos administradores de dinero profesionales poseen la participación mayoritaria. Esta estructura significa que las decisiones estratégicas están definitivamente influenciadas por los intereses de grandes fondos como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc.

La empresa opera con un bajo nivel de propiedad interna, lo cual es típico de una empresa administrada por una entidad externa, ACREFI Management, LLC, una subsidiaria de Apollo Global Management, Inc. Puede obtener una visión más profunda del desempeño de la empresa en Desglosando la salud financiera de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI): información clave para los inversores.

Estado actual de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. es un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) que cotiza en bolsa y que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo ARI. Como REIT, la empresa debe distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas, razón por la cual se obtiene una alta rentabilidad por dividendo.

La empresa es administrada y asesorada externamente por ACREFI Management, LLC, que es una subsidiaria indirecta de Apollo Global Management, Inc. Este modelo de administración externa significa que las decisiones operativas y de inversión del día a día las toma el equipo del administrador, no los empleados de ARI, lo que también explica el bajo porcentaje de propiedad interna.

En noviembre de 2025, la capitalización de mercado de ARI es de aproximadamente 1.370 millones de dólares, lo que refleja su tamaño y liquidez en el mercado de deuda inmobiliaria comercial.

Desglose de la propiedad de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

La propiedad está fuertemente sesgada hacia los inversores institucionales, quienes tienen la mayor influencia sobre el precio de las acciones y la estrategia a largo plazo de la empresa. Sólo los 15 principales accionistas poseen más de la mitad de las acciones en circulación de la empresa.

A modo de contexto, BlackRock, Inc. es el mayor accionista institucional y posee aproximadamente 15.14% de acciones en circulación, y Vanguard Group Inc. posee aproximadamente 10.98%, basado en presentaciones de mediados a finales de 2025.

Liderazgo de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

El equipo de liderazgo, que está compuesto por profesionales experimentados en bienes raíces, impulsa la estrategia de inversión y la ejecución operativa, aprovechando la plataforma más amplia de Apollo Global Management, Inc. Este equipo es responsable de administrar la cartera de préstamos diversificada de la compañía, que tenía un costo amortizado de 8.300 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.

• Estuardo A. Rothstein: Director, Director General (CEO) y Presidente. Dirigió la empresa hasta el tercer trimestre de 2025, un trimestre en el que se registraron ganancias distribuibles de $0,30 por acción.
• Anastasia Mironova: Director Financiero (CFO), Tesorero y Secretario. Ha desempeñado este cargo desde abril de 2022, aportando una amplia experiencia de su tiempo centrada en REIT de hipotecas públicas en Deloitte.
• Scott Weiner: Director de Inversiones (CIO). Es responsable de la cartera de inversiones y la gestión de cartera de la empresa, que se comprometió a invertir más mil millones de dólares en nuevos préstamos durante el tercer trimestre de 2025.
• Michael Salvati: Presidente de la Junta. Supervisa la Junta Directiva, que proporciona gobernanza y supervisión estratégica.

El equipo de gestión se ha centrado en 2025 en el despliegue de capital y la optimización del balance, incluida la ampliación de la línea de crédito renovable en $115 millones y ampliando su vencimiento hasta agosto de 2028.

Misión y valores de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) se basa fundamentalmente en generar retornos atractivos y ajustados al riesgo para sus accionistas, principalmente a través de dividendos, al mismo tiempo que integra consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su estrategia de inversión.

Propósito principal de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

El objetivo principal de la empresa es actuar como un proveedor de soluciones de capital confiable y receptivo para propietarios de bienes raíces comerciales al generar e invertir en una cartera diversificada de deuda de bienes raíces comerciales. Este enfoque en la suscripción y estructuración de transacciones complejas les permite ofrecer financiación creativa en un amplio espectro de tipos de propiedades y geografías, incluidos Estados Unidos y Europa. Al 30 de septiembre de 2025, la cartera de crédito diversificada tuvo un costo amortizado de aproximadamente 8.300 millones de dólares, lo que demuestra la escala de su despliegue de capital.

El modelo de negocio es simple: proporcionar capital, gestionar el riesgo y generar ingresos. Se comprometieron $2.0 mil millones a nuevos préstamos solo en el primer semestre de 2025. Ése es un compromiso serio con el mercado.

Declaración de misión oficial (interpretada del objetivo comercial)

Si bien los REIT (Fideicomisos de inversión inmobiliaria) administrados externamente no siempre publican una declaración de misión única y formal, el principal objetivo comercial de la compañía sirve como su misión de facto: generar un rendimiento financiero superior para los accionistas.

• Realice inversiones en activos objetivo para generar retornos atractivos ajustados al riesgo.
• Priorizar la rentabilidad principalmente a través de dividendos y, en segundo lugar, a través de la apreciación del capital.
• Personalice soluciones de capital creativas para propietarios de bienes raíces comerciales.

Declaración de visión (interpretada a partir de enfoque estratégico y ESG)

La visión de la compañía se extiende más allá de los retornos inmediatos y establece una plataforma resistente a largo plazo respaldada por prácticas de inversión responsable y los amplios recursos de su administrador externo, Apollo Global Management, Inc.

• Mantener una cartera de préstamos diversificada, con un rendimiento total promedio ponderado sin apalancamiento de 7.7%, para garantizar la estabilidad y el crecimiento.
• Incorporar consideraciones ESG en todos los procesos de análisis y toma de decisiones de inversión.
• Esforzarse por generar un impacto positivo en todos los electores, incluidos los accionistas y las comunidades donde prestan.
• Aproveche la plataforma Apollo para obtener importantes ventajas en la obtención, evaluación y suscripción de inversiones.

Si desea profundizar en la base de accionistas, puede leer más aquí: Explorando el inversor Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lema/lema de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. no utiliza un eslogan o eslogan ampliamente comercializado y dirigido al consumidor. En cambio, su reputación se basa en su identidad operativa como prestamista directo y "proveedor de soluciones de capital creativo, confiable y receptivo" en el mercado de deuda de bienes raíces comerciales.

• Concéntrese en ser un prestamista directo que ofrece una gama completa de préstamos hipotecarios para bienes raíces comerciales.
• Reputación como proveedor de soluciones de capital creativo, confiable y receptivo.

Para ser justos, en este negocio, su trayectoria es definitivamente su mejor eslogan.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Cómo funciona

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) opera como un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) con hipotecas comerciales y genera sus ingresos principalmente originando e invirtiendo en inversiones de deuda relacionadas con bienes raíces comerciales en los Estados Unidos y Europa. La empresa funciona como prestamista directo, proporciona capital a propietarios de propiedades comerciales y obtiene ingresos por intereses de su cartera de préstamos diversificada.

Es un modelo sencillo: pedir prestado dinero, prestarlo a una tasa más alta y cobrar el diferencial (ingreso neto por intereses). En los primeros tres trimestres de 2025, ARI comprometió 3.000 millones de dólares para nuevos préstamos, lo que demuestra un fuerte enfoque en la redistribución de capital.

Cartera de productos/servicios de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

La cartera de ARI se basa en brindar soluciones de deuda a gran escala y personalizadas a patrocinadores de bienes raíces comerciales. El núcleo de su propuesta de valor es ofrecer financiación en todo el conjunto de capital (las capas de deuda y capital utilizadas para financiar una propiedad), pero con una clara preferencia por la posición más segura.

Marco operativo de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

El éxito operativo de ARI depende de su estructura de gestión externa y de un enfoque disciplinado para la rotación de capital, especialmente en un entorno inmobiliario comercial desafiante. La empresa está gestionada externamente por ACREFI Management, LLC, una filial indirecta de Apollo Global Management, Inc., que es un importante gestor de inversiones alternativas a nivel mundial.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su actividad reciente: los pagos de préstamos y las ventas totalizaron $2.1 mil millones hasta el tercer trimestre de 2025, y el trabajo de la gerencia es redistribuir rápidamente ese capital en préstamos nuevos y de alta calidad para mantener el poder de generar ganancias. Si la incorporación tarda más de 14 días, aumenta el riesgo de abandono. Por eso la velocidad en la reinversión es definitivamente crítica.

• Despliegue de capital: Se centra en originar nuevos préstamos de alto rendimiento y a tasa flotante, comprometiendo 3.000 millones de dólares para nuevos préstamos en los primeros nueve meses de 2025.
• Gestión de Activos: Resolución proactiva de 'activos focales' (préstamos de bajo rendimiento) para liberar capital para la reinversión. Por ejemplo, los ingresos de la venta de unidades en 111 West 57th Street se están utilizando para reducir la base de préstamos de ARI y proporcionar beneficios futuros al alza.
• Financiamiento: Mantiene una estructura de capital conservadora, habiendo ampliado su capacidad de financiamiento agregando $2.4 mil millones durante 2025, que incluye un nuevo Préstamo a Plazo B por $750 millones.
• Cumplimiento del REIT: Mantiene su estatus de Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) distribuyendo anualmente al menos el 90% de su renta imponible REIT a los accionistas, que es el mecanismo para el pago de dividendos.

Ventajas estratégicas de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

La ventaja competitiva de ARI se reduce a dos cosas: su conexión con una potencia global y su composición de cartera con aversión al riesgo, que está diseñada para beneficiarse de las crecientes tasas de interés.

• Afiliación a Apollo Global Management: Ser administrado por una subsidiaria de Apollo Global Management, Inc. brinda a ARI acceso a la extensa infraestructura global de Apollo, su profunda experiencia en suscripción y su red patentada de abastecimiento de acuerdos, lo que les brinda una ventaja en la estructuración de transacciones complejas.
• Cartera de tasa flotante: La cartera de préstamos se compone aproximadamente en un 98% de préstamos a tipo de interés variable. Esta estructura significa que a medida que aumentan las tasas de interés de referencia, los ingresos por intereses que gana ARI también aumentan, proporcionando una cobertura natural contra los aumentos de tasas y respaldando las ganancias distribuibles.
• Riesgo conservador Profile: Un fuerte énfasis en la deuda senior, con el 98% de la cartera en primeras hipotecas, proporciona un colchón contra las caídas en la valoración de los bienes raíces comerciales en comparación con la tenencia de deuda subordinada. La relación préstamo-valor (LTV) promedio ponderada es un conservador 57%.
• Diversificación Geográfica: La cartera está diversificada en Estados Unidos y Europa, lo que mitiga los riesgos vinculados a cualquier mercado regional único, con una fuerte presencia en mercados clave como la ciudad de Nueva York y el Reino Unido.

Vimos el beneficio de esta estrategia en el tercer trimestre de 2025, donde la empresa reportó unos ingresos netos de 50,79 millones de dólares, un cambio significativo en la rentabilidad. Puede profundizar en las métricas que impulsan este rendimiento aquí: Desglosando la salud financiera de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI): información clave para los inversores

Finanzas: Realice un seguimiento de la tasa de redistribución de los 2.100 millones de dólares en pagos hasta la fecha para estimar las ganancias distribuibles del cuarto trimestre para la próxima semana.

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Cómo genera dinero

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) es un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios comerciales (mREIT) que genera ingresos principalmente al originar e invertir en préstamos comerciales de primera hipoteca y otras inversiones de deuda relacionadas con bienes raíces comerciales. La empresa opera como un prestamista financiero especializado y se beneficia del diferencial entre los ingresos por intereses obtenidos de su cartera de préstamos y su costo de fondos, que es el interés pagado por sus propios préstamos y otros gastos operativos.

El núcleo del negocio es prestar dinero para transacciones de propiedades comerciales y luego utilizar el apalancamiento (dinero prestado) para amplificar el rendimiento de esos ingresos por intereses.

Desglose de ingresos de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

Para el tercer trimestre de 2025, los ingresos totales de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. fueron $61,62 millones. Los ingresos están fuertemente ponderados hacia los ingresos por intereses de su cartera de préstamos, pero la combinación general puede verse significativamente afectada por eventos no recurrentes como ventas de activos o acuerdos de litigios, como se vio en el tercer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos netos por intereses para el tercer trimestre de 2025 fueron $40,0 millones. El resto 21,62 millones de dólares Los ingresos provinieron de otras fuentes, incluida una ganancia realizada significativa y no recurrente derivada de un acuerdo de litigio, además de ingresos por inversiones basadas en el método de participación y resultados en moneda extranjera. Esta ganancia única hace que el porcentaje de "Otros ingresos" sea inusualmente alto para el trimestre.

Economía empresarial

La rentabilidad de la empresa depende de su margen de interés neto (NIM), que es la diferencia entre la tasa de interés que cobra a los prestatarios y la tasa que paga a sus prestamistas. Dado que ARI es un mREIT, sus fundamentos económicos están menos ligados a los valores de las propiedades y más a los diferenciales de crédito y los movimientos de las tasas de interés.

• Dominio del tipo de interés flotante: Aproximadamente 98% de la cartera de préstamos se compone de préstamos a tipo de interés variable. Esta estructura es una protección deliberada contra el aumento de las tasas de interés, lo que significa que a medida que aumenta la tasa de referencia (como la SOFR), los ingresos por intereses obtenidos de los préstamos también aumentan, lo que ayuda a mantener el NIM incluso si aumenta el costo de su propia deuda.
• Diferencial de crédito y rendimiento: A finales del tercer trimestre de 2025, el rendimiento total promedio ponderado sin apalancamiento de la cartera de préstamos era 7.7%. Este rendimiento representa el rendimiento bruto de los activos crediticios antes de contabilizar el costo de financiación y refleja el diferencial crediticio que gana la empresa sobre la tasa de referencia flotante.
• Apalancamiento: El modelo de negocio se basa en un apalancamiento financiero prudente para aumentar la rentabilidad del capital. En el tercer trimestre de 2025, la empresa redujo su ratio de apalancamiento con recurso a 3,8x, frente a 4,1 veces en el trimestre anterior. Un ratio de apalancamiento más bajo reduce el riesgo, pero también significa menos potencial para obtener retornos magnificados.
• Mezcla de activos: el 8.300 millones de dólares La cartera de préstamos está predominantemente asegurada por altos cargos, con 98% siendo primeras hipotecas. Los tipos de propiedades subyacentes están diversificados, con Residencial en 30.5%, Oficina en 24.5%y hotel en 17.5%, una combinación que muestra un enfoque continuo en el sector residencial y una exposición medida al cuestionado sector de oficinas.

Desempeño financiero de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

El tercer trimestre de 2025 mostró un fuerte retorno a la rentabilidad y un crecimiento continuo del valor contable, lo que refleja un despliegue de capital efectivo a pesar de un entorno inmobiliario comercial desafiante. Puede profundizar en la base de accionistas consultando Explorando el inversor Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Cambio de rentabilidad: La compañía informó ingresos netos GAAP disponibles para los accionistas comunes de $48 millones para el tercer trimestre de 2025, un cambio significativo con respecto a la pérdida neta reportada en el mismo período del año anterior.
• Ganancias por acción: Las ganancias distribuibles (una métrica clave no GAAP para mREIT que guía la capacidad de dividendos) fueron $0.30 por acción diluida para el tercer trimestre de 2025, que cubrió cómodamente el dividendo de acciones ordinarias declarado de $0.25 por acción.
• Fortaleza del valor contable: El valor contable por acción continuó su tendencia ascendente, alcanzando $12.73 en el tercer trimestre de 2025, frente a los 12,59 dólares del segundo trimestre. Este crecimiento es un indicador sólido de la estabilidad del valor de los activos y de la capacidad de la administración para afrontar los problemas de calidad de los activos.
• Provisión de riesgo de crédito: Las provisiones totales para pérdidas crediticias esperadas actuales (CECL) se situaron en 374,3 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Esta gran provisión es un colchón definitivamente necesario, que refleja la visión realista de la administración sobre las posibles pérdidas crediticias futuras en el ciclo actual del mercado.
• Despliegue de capital: ARI demostró una fuerte actividad de originación, comprometiéndose $1.0 mil millones a nuevos préstamos solo en el tercer trimestre de 2025, lo que eleva el total del año hasta la fecha a $3.0 mil millones, lo que demuestra que están reciclando capital activamente y encontrando nuevas y atractivas oportunidades de préstamo.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)

Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) se posiciona como un actor de nicho, aunque estratégicamente respaldado, en el espacio de los fideicomisos de inversión en bienes raíces de hipotecas comerciales (mREIT), centrándose en la originación de préstamos de alto rendimiento y tasa flotante. Su perspectiva futura depende de la redistribución exitosa de los $2.0 mil millones de capital comprometidos para nuevos préstamos en el primer semestre de 2025 y de la gestión efectiva de su cartera existente para mejorar las ganancias distribuibles (DE) recurrentes.

Se proyecta que los ingresos de la compañía para todo el año 2025 rondarán los $193,45 millones, lo que refleja los desafíos y oportunidades de un entorno de tasas de interés volátiles, pero la administración espera que las ganancias mejoren definitivamente a medida que el capital se recicle en activos de mayor rendimiento.

Panorama competitivo

ARI opera en un sector altamente competitivo dominado por unos pocos actores grandes y diversificados. Si bien su capitalización de mercado de aproximadamente 1,37 mil millones de dólares en noviembre de 2025 lo ubica en un nivel más pequeño en comparación con los gigantes, su ventaja competitiva se deriva de su parentesco institucional.

Así es como ARI se compara con dos de sus pares más grandes en el espacio comercial de mREIT, utilizando la capitalización de mercado como indicador de la participación y escala relativa del mercado.

Oportunidades y desafíos

El mercado de bienes raíces comerciales se encuentra en un punto de inflexión a medida que se acerca el año 2025, presentando una combinación de vientos de cola macro y riesgos específicos del sector. El éxito de ARI estará determinado por su capacidad para capitalizar las distorsiones del mercado y al mismo tiempo mitigar la exposición a clases de activos en problemas.

Posición de la industria

ARI mantiene una posición sólida como mREIT comercial especializado, aprovechando los vastos recursos y las capacidades de búsqueda de acuerdos de su administrador externo, Apollo Global Management, Inc. Esta relación es su principal foso competitivo, ya que brinda acceso a capital y estructuras de acuerdos complejas que las empresas más pequeñas no pueden igualar.

Los activos totales de la compañía han aumentado a 9.800 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, un aumento significativo desde finales de 2024, lo que demuestra un despliegue continuo incluso en un mercado cauteloso. Su cartera se compone principalmente de préstamos a tasa flotante, lo que ayuda a protegerla contra el aumento de las tasas a corto plazo, una medida defensiva crítica en el entorno macroeconómico actual.

• Mantener una calificación de riesgo promedio ponderado de 3,0 (riesgo moderado/promedio) en toda la cartera de préstamos.
• Centrarse en la redistribución de capital de los activos resueltos para impulsar las ganancias futuras, y se espera que DE en el cuarto trimestre de 2025 se acerque al nivel de dividendos.
• Priorice la generación de nuevos préstamos en sectores de alto crecimiento, como residencial y centros de datos, para capturar retornos superiores ajustados al riesgo.

Para comprender los principios fundamentales que guían esta estrategia, debe revisar los Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI).

Mi próximo paso claro para usted es modelar el impacto de un aumento de $0,02 DE por acción en el rendimiento futuro de la acción para fines del primer trimestre de 2026.