Declaración de misión, visión, & Valores fundamentales de Hess Midstream LP (HESM)

Necesita saber si Hess Midstream LP (HESM) es una empresa sólida a largo plazo, pero la verdadera pregunta es cómo se alinea su misión declarada de excelencia operativa con la realidad financiera más reciente, especialmente ahora que Chevron Corporation es un propietario importante.

El compromiso de la compañía con el aumento del valor para los accionistas está definitivamente respaldado por los números, con la última guía de EBITDA ajustado para 2025 que se ubica en el rango de $ 1,245 millones a $ 1,255 millones y un crecimiento de distribución anual objetivo de al menos 5 % por acción Clase A hasta 2027. ¿Puede un enfoque en valores fundamentales como la integridad y el rendimiento sostener realmente la disciplina de capital que llevó a reducir la guía de gasto de capital para 2025 a aproximadamente $ 270 millones? Analizaremos los principios básicos que impulsan a este gigante midstream en Bakken Shale.

Hess Midstream LP (HESM) Overview

Se necesita una imagen clara de Hess Midstream LP (HESM), y la conclusión directa es que esta empresa es un proveedor de infraestructura crítico y de pago en una de las regiones de petróleo y gas más prolíficas de EE. UU., Bakken Shale. Fue diseñado estratégicamente en 2014 como una empresa conjunta entre Hess Corporation y Global Infrastructure Partners (GIP), que forma parte de BlackRock, para gestionar activos esenciales de midstream, centrándose en flujos de efectivo estables, similares a los de los servicios públicos, en lugar de los precios volátiles de las materias primas. Este modelo es definitivamente el núcleo de la tesis de inversión.

El negocio de Hess Midstream LP se centra en la cuenca Williston de Dakota del Norte y brinda servicios que convierten los recursos crudos de la boca del pozo en productos comercializables. Sus ingresos están vinculados al volumen físico del producto movido, no al precio del petróleo o el gas, lo que ofrece una estructura financiera resistente. Según el último informe, los ingresos de la compañía para los doce meses que terminaron el 30 de septiembre de 2025 se mantuvieron en un nivel sólido. $1,613 mil millones.

La empresa opera a través de tres segmentos principales de pago:

• Recolección y procesamiento de gas natural: recolecta, comprime y separa líquidos de gas natural (NGL).
• Recolección y terminal de petróleo crudo: Reúne petróleo crudo a través de oleoductos y lo almacena para transportarlo a los mercados posteriores.
• Recolección y eliminación de agua producida: Recoge y elimina el subproducto de agua de la perforación, garantizando el cumplimiento.

Crecimiento y desempeño financiero del tercer trimestre de 2025

En cuanto a los datos más recientes, Hess Midstream LP obtuvo un sólido tercer trimestre para 2025, lo que demuestra eficiencia operativa y un fuerte crecimiento del volumen. La compañía reportó ingresos en el tercer trimestre de 2025 de $420,9 millones, un sólido aumento de $ 378,5 millones en el trimestre del año anterior. Aquí están los cálculos rápidos: los ingresos de nueve meses para 2025 totalizaron $1.217,1 millones, un aumento con respecto al mismo período en 2024, lo que muestra un impulso ascendente constante.

Las principales ventas de productos de la empresa se concentran en su segmento de recolección, que es su mayor generador de ingresos. Solo en el tercer trimestre de 2025, el segmento de reuniones aportó 227,3 millones de dólares en ingresos. Este crecimiento impulsado por el volumen queda claro cuando se observan las cifras de rendimiento en comparación con el tercer trimestre de 2024:

• Los volúmenes de procesamiento de gas aumentaron en 10%.
• Los volúmenes de terminales de petróleo crudo aumentaron en 7%.
• Los volúmenes de recogida de agua también aumentaron en 7%.

Este crecimiento se tradujo en una utilidad neta atribuible a Hess Midstream LP de 97,7 millones de dólares, o $0,75 de ganancia básica por acción Clase A, para el tercer trimestre de 2025. El EBITDA ajustado para el trimestre fue 320,7 millones de dólares, lo que refleja un alto margen EBITDA bruto ajustado de 80%. Para todo el año fiscal 2025, la compañía espera un EBITDA ajustado entre $1.245 millones y $1.255 millones. Se trata de una cifra importante para un actor intermedio.

Un líder en infraestructura midstream

Hess Midstream LP no es simplemente otra empresa de servicios públicos; Es líder en el espacio midstream de Bakken, principalmente debido a su posicionamiento estratégico y contratos basados ​​en tarifas. La reciente adquisición de Hess Corporation por parte de Chevron Corporation en julio de 2025 solidificó aún más los cimientos de la empresa, ya que Chevron es ahora propietario indirecto de aproximadamente 37.8% interés en Hess Midstream LP. Este cambio corporativo trajo consigo un nuevo liderazgo de Chevron, incluido Andy Walz, presidente de Chevron Downstream, Midstream & Chemicals, como nuevo presidente de la junta directiva, lo que sugiere una nueva influencia estratégica. El modelo de negocio estable de la empresa, combinado con este nuevo respaldo corporativo, la posiciona para seguir generando importantes retornos para los accionistas. Si desea profundizar en los orígenes y la mecánica operativa de la empresa, puede obtener más información aquí: Hess Midstream LP (HESM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Declaración de misión de Hess Midstream LP (HESM)

Estás buscando la base de la estrategia de Hess Midstream LP y, sinceramente, el mejor lugar para encontrarla no es una placa enmarcada; está en sus compromisos operativos y financieros. La misión de la compañía, aunque no siempre se expresa en una sola oración, está claramente definida por sus acciones y orientación pública: ser el principal proveedor midstream de pago en Bakken, brindando infraestructura segura, confiable y en expansión para maximizar el valor para el cliente y generar retornos superiores y predecibles para los accionistas. Esta misión es el lente a través del cual se ve cada gasto de capital importante y cada decisión estratégica, guiando sus objetivos a largo plazo y garantizando la disciplina.

Esta misión es fundamental porque explica por qué Hess Midstream LP se centra en la estabilidad por encima de la especulación con los precios de las materias primas. Su modelo de negocio se basa en contratos a largo plazo, 100% basados en honorarios, con aproximadamente 85% de ingresos protegidos por compromisos de volumen mínimo (MVC). Ese tipo de estabilidad estructural es la base de sus tres componentes estratégicos centrales, que se corresponden directamente con la promesa de su misión.

Si desea profundizar en cómo esto se traduce en su estructura comercial, puede consultar Hess Midstream LP (HESM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Componente principal 1: Excelencia operativa y servicio confiable

El primer componente tiene que ver con la ejecución: realizar el trabajo duro y definitivamente poco glamoroso de ejecutar la infraestructura crítica de manera segura y confiable. En el mundo midstream, calidad significa tiempo de actividad y capacidad. Hess Midstream LP enfatiza constantemente su compromiso y trayectoria de ejecución segura y confiable, que es el núcleo para brindar servicios midstream de calidad a sus clientes en Bakken.

Su desempeño operativo en 2025 es un ejemplo concreto de este compromiso. Durante los primeros tres trimestres de 2025, la compañía logró un fuerte crecimiento en el volumen de procesamiento, y se espera que los volúmenes de procesamiento de gas promedien entre 440 a 450 mmcf (millones de pies cúbicos) de gas natural por día durante todo el año. Esto se traduce en un aumento esperado del volumen de rendimiento de aproximadamente 10% en todos los sistemas de petróleo y gas en comparación con 2024, lo que demuestra su capacidad para manejar el aumento de la producción de sus clientes.

• Mantenga un alto tiempo de actividad del sistema para la recolección de petróleo, gas y agua.
• Garantizar operaciones seguras y ambientalmente responsables.
• Superar las obligaciones de compromiso de volumen mínimo (MVC).

He aquí los cálculos rápidos: un servicio confiable es lo que sustenta los ingresos basados ​​en tarifas, por lo que la excelencia operativa es un impulsor directo de la estabilidad financiera.

Componente central 2: Crecimiento disciplinado e inversión estratégica

El segundo pilar es el crecimiento, pero es de un tipo específico: disciplinado, de bajo riesgo y centrado en capturar volúmenes crecientes en la cuenca central de Bakken. Su estrategia no es perseguir cada nuevo proyecto brillante, sino realizar inversiones enfocadas que respalden los planes de desarrollo a largo plazo de sus clientes.

Para el año fiscal 2025, Hess Midstream LP prevé unos gastos de capital totales de aproximadamente $270 millones. Este gasto es estratégico y se centra principalmente en ampliar la compresión de gas y la infraestructura de gasoductos relacionada para respaldar el crecimiento continuo del volumen. La compañía espera un crecimiento continuo a largo plazo en los volúmenes de producción de gas hasta al menos 2027, lo que es una señal clara de su enfoque estratégico.

Lo que esconde esta estimación es la flexibilidad estratégica; redujeron su orientación inicial de gastos de capital de 300 millones de dólares a 270 millones de dólares al suspender el proyecto de la planta de gas de Capa, lo que demuestra que reducirán el gasto si la economía o las necesidades de los clientes cambian.

Componente central 3: Maximizar la rentabilidad para los accionistas y la solidez financiera

El componente final vincula todo con el inversor: traducir el éxito operativo y de crecimiento en rendimientos superiores y predecibles. La estrategia de Hess Midstream LP se centra explícitamente en ofrecer estabilidad diferenciada del flujo de caja y solidez del balance.

La orientación financiera para 2025 respalda este compromiso con cifras concretas:

• EBITDA ajustado: Se espera que sea aproximadamente 1.245 millones de dólares a 1.255 millones de dólares.
• Ingreso neto: Se espera que sea aproximadamente 685 millones de dólares a 695 millones de dólares.
• Crecimiento de la distribución: Continúan apuntando a al menos 5% crecimiento de la distribución anual por acción Clase A hasta 2027.

Esta solidez financiera les permite mantener un objetivo de apalancamiento a largo plazo de 3 veces el EBITDA ajustado y generar importantes retornos para los accionistas, incluidas las recompras de acciones en curso. El crecimiento constante del flujo de caja es lo que financia la distribución, y esa es la medida definitiva del éxito de su misión.

Declaración de visión de Hess Midstream LP (HESM)

Está buscando la base de la estrategia de Hess Midstream LP, especialmente después del cambio de propiedad que involucró a Chevron Corporation. La visión de la empresa no es sólo una declaración de bienestar; es una hoja de ruta clara y cuantificable construida sobre dos pilares principales: sostenibilidad a largo plazo y retornos predecibles y crecientes para los accionistas. Este enfoque es definitivamente un reflejo del cambio del sector midstream hacia la disciplina de capital y los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

La conclusión principal es que Hess Midstream está ejecutando una estrategia de doble mandato: su objetivo es Emisiones netas cero para 2050 y al mismo tiempo apuntar a un mínimo de 5% de crecimiento anual en distribución para los partícipes hasta 2027. Es un clásico equilibrio de juego de infraestructura energética que prepara el negocio para el futuro con una entrega de flujo de efectivo inmediata y consistente.

Pilar de visión 1: construir una empresa sostenible

El primer componente de la visión es un compromiso a largo plazo para construir una empresa sostenible que ayude a satisfacer las necesidades energéticas del mundo de manera responsable. Esto va más allá de la simple eficiencia operativa y traza una trayectoria ambiental clara. Para una empresa midstream que opera principalmente en Bakken y Three Forks Shale, esto significa abordar de frente las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI).

La acción más concreta aquí es el objetivo de lograr Emisiones netas cero de gases de efecto invernadero (GEI) de alcance 1 y 2 sobre una base de equidad para 2050. Se trata de una tarea enorme que abarca varias décadas. Además, es una necesidad estratégica, especialmente porque Chevron Corporation ahora posee indirectamente aproximadamente 37.8% de la empresa, incorporando a la asociación el escrutinio ESG de una importante empresa energética integrada. Para ver cómo encaja esto en la estrategia más amplia de la empresa, puede consultar Hess Midstream LP (HESM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Este compromiso está respaldado por su declaración de misión de brindar servicios midstream confiables y de alta calidad (recolección, procesamiento y transporte de petróleo crudo, gas natural y agua producida) de una manera segura y rentable. Honestamente, en el mundo midstream, una operación segura es rentable; un incidente puede acabar con las ganancias de una cuarta parte. Es por eso que impulsar mejoras en el rendimiento en todos los activos midstream es una parte clave de su visión.

• Lograr cero emisiones netas de Alcance 1 y 2 para 2050.
• Priorizar operaciones seguras, confiables y responsables.
• Centrarse en proyectos de expansión eficientes en términos de capital.

Pilar de visión 2: Sostener retornos diferenciados para los accionistas

Para los inversores, esta es la parte más convincente de la visión. La visión financiera de Hess Midstream se centra en ofrecer un desempeño financiero consistente a través de su modelo basado en tarifas y priorizar el retorno continuo del capital para los accionistas. El objetivo es mantener un crecimiento anual de la distribución por acción Clase A de al menos 5% hasta 2027. Esa es una línea de visión clara de tres años sobre su flujo de ingresos.

La fortaleza financiera que sustenta esto es impresionante. La compañía espera generar una flexibilidad financiera significativa, que se proyecta será mayor que 1.250 millones de dólares hasta 2027, que está programado para generar retornos incrementales para los accionistas, principalmente a través de recompras de unidades. Aquí están los cálculos rápidos sobre su desempeño esperado para 2025, que impulsa esta flexibilidad:

La última orientación, reafirmada en noviembre de 2025, proyecta que los ingresos netos para todo el año estarán entre $685 millones y $695 millones, con EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, un indicador clave del flujo de efectivo) entre $1.245 millones y $1.255 millones. Sólo en el tercer trimestre de 2025, la empresa generó $186,8 millones en el Flujo de Caja Libre Ajustado (AFFC), que es el efectivo que queda después de los gastos de capital y los intereses, listo para distribuciones y recompras.

Pilar de visión 3: Impulsar la excelencia operativa y financiera

El componente final de la visión es el motor de ejecución: impulsar mejoras de rendimiento en todos los activos midstream. Aquí es donde la goma se encuentra con la carretera en Bakken Shale. La declaración de misión apunta a ser un proveedor de servicios intermedios de primer nivel en esta región, lo que significa maximizar el rendimiento y gestionar los costos de manera eficiente. Proyectan que los volúmenes de rendimiento en 2025 aumentarán en aproximadamente 10% en todos los sistemas de petróleo y gas en comparación con 2024.

Para ser justos, también están mostrando disciplina capital. La compañía actualizó su guía de gastos de capital para todo el año 2025 a aproximadamente $270 millones, una reducción respecto a planes anteriores, debido a la suspensión del proyecto de la planta de gas de Capa. Esto muestra un enfoque realista: recortar el gasto cuando cambie la demanda y reasignar ese efectivo a los partícipes. Además, mantienen su solidez financiera con un objetivo de apalancamiento a largo plazo de 3x EBITDA Ajustado, una métrica sólida del balance que mantiene bajo el costo de la deuda, lo cual es crucial para una sociedad limitada maestra (MLP).

El éxito operativo queda claro en los volúmenes del segundo trimestre de 2025: el procesamiento de gas aumentó 7%, petróleo llegando a su fin 9%y el agua se acumula 11% en comparación con el trimestre del año anterior. Ese tipo de crecimiento del volumen alimenta directamente el modelo de ingresos basado en tarifas, lo que hace que el objetivo de crecimiento de la distribución sea altamente alcanzable. El siguiente paso es que vea su última presentación para inversores para confirmar las proyecciones de crecimiento del volumen para 2026 y 2027. Finanzas: modele el impacto de la flexibilidad financiera de 1250 millones de dólares en su rendimiento total para fin de año.

Valores fundamentales de Hess Midstream LP (HESM)

Está buscando la base de la estrategia de Hess Midstream LP (HESM), los principios que impulsan sus decisiones financieras y operativas. La conclusión directa es que los valores de HESM están fundamentalmente ligados a resultados tangibles: ofrecer retornos predecibles a los accionistas mientras se mantiene un balance general sólido y se opera de manera responsable. No se trata de un discurso corporativo vago; se trata de una disciplina financiera clara y una visión a largo plazo de la inversión en infraestructura.

El modelo de negocios de HESM, basado en honorarios y con compromisos de volumen mínimo (MVC, por sus siglas en inglés) elevados, es la traducción financiera de sus valores, aislando aproximadamente 85% de sus ingresos debido a la volatilidad de los precios de las materias primas. Esta estabilidad es la base de todo lo demás que hacen. Para profundizar en la estructura que hace esto posible, puede consultar Hess Midstream LP (HESM): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Disciplina financiera y retorno para los accionistas

Este valor consiste en gestionar el balance de forma conservadora y recompensar sistemáticamente a los partícipes. Para una empresa midstream, la solidez financiera es la medida definitiva de confiabilidad. HESM es definitivamente realista en este punto y prioriza la estabilidad del flujo de caja sobre una expansión agresiva impulsada por la deuda.

El compromiso de la compañía queda claro en sus previsiones para 2025. Esperan generar EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) entre 1.245 millones de dólares y $1,255 mil millones para el año fiscal completo. He aquí los cálculos rápidos: ese sólido flujo de caja respalda un objetivo de apalancamiento a largo plazo de 3x EBITDA Ajustado, y esperan estar por debajo de ese objetivo para finales de 2025, lo que demuestra una fortaleza real de su balance. Además, se dirigen al menos 5% crecimiento de distribución anual por acción Clase A hasta 2027, una promesa respaldada por su flujo de caja libre ajustado (AFCF) esperado de 760 millones a 770 millones de dólares para 2025. Esa es una señal poderosa para el mercado.

• Mantener el apalancamiento por debajo 3x EBITDA Ajustado.
• Objetivo al menos 5% crecimiento anual de la distribución.
• Ejecutó un $200 millones Recompra de unidades en mayo de 2025.

Excelencia operativa y crecimiento

La excelencia operativa significa mover productos de manera eficiente y confiable, y el crecimiento significa una asignación inteligente de capital para satisfacer la creciente demanda. HESM opera infraestructura crítica en los yacimientos Bakken y Three Forks Shale, por lo que la eficiencia es primordial. No se pueden obtener rendimientos consistentes sin operaciones consistentes.

Su desempeño operativo en 2025 respalda directamente este valor. Solo en el segundo trimestre de 2025, los volúmenes de procesamiento experimentaron aumentos significativos en comparación con el año anterior: el procesamiento de gas aumentó 7%, petróleo llegando a su fin 9%y el agua se acumula 11%. Este crecimiento requiere una inversión continua, y HESM inicialmente presupuestó aproximadamente $300 millones en gastos de capital totales (CapEx) para 2025, actualizándolo posteriormente a aproximadamente $270 millones después de ajustar su plan de futuro. Una parte importante de este CapEx, alrededor $125 millones, se asigna a gastos de capital continuos, como la recolección de conexiones de sistemas, lo que respalda directamente la producción de sus clientes y garantiza la integridad del sistema.

Seguridad, gestión ambiental e integridad

En el sector energético, este valor es una licencia de operación no negociable. Cubre todo, desde la seguridad de los trabajadores hasta el impacto ambiental y la integridad de los informes financieros. El compromiso de HESM aquí es visible en su adhesión a las políticas integrales de Hess Corporation, que ahora opera bajo la influencia de Chevron Corporation luego de la fusión de julio de 2025. Esto significa adoptar estándares rigurosos para el desempeño en materia de salud, seguridad y medio ambiente (HSE).

Su visión incluye explícitamente un compromiso a largo plazo con la gestión ambiental, con el objetivo de lograr cero emisiones netas de gases de efecto invernadero (GEI) de Alcance 1 y 2 sobre una base de equidad mediante 2050. Se trata de un objetivo importante y mensurable que traza un camino claro para la futura asignación de capital. En el frente de la integridad, la estructura de gobierno está diseñada para la supervisión, con un Comité de Auditoría dedicado a garantizar la integridad de los estados financieros y el cumplimiento, una salvaguarda clave para inversores como usted. El enfoque de la empresa en la integridad de las tuberías y la seguridad de los procesos es una inversión constante y necesaria para proteger sus activos y los de sus vecinos.