Friedman Industries, Incorporated (FRD): Canvas del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérgete en el plan estratégico de Friedman Industries, Incorporated (FRD), una potencia en el paisaje de fabricación de acero que transforma las materias primas en soluciones de metal con diseñamiento de precisión. Con un sólido lienzo de modelo de negocio que abarca procesos de fabricación innovadores, asociaciones estratégicas y diversos segmentos de clientes, FRD navega por el complejo mercado de metales industriales al ofrecer productos de alta calidad, prácticas sostenibles y soluciones de fabricación personalizadas que impulsan el valor en múltiples industrias críticas. Su intrincado enfoque para la producción y distribución de acero revela una estrategia operativa sofisticada que los posiciona como un jugador clave en el ecosistema de fabricación global.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Proveedores de la industria del acero y proveedores de materia prima

A partir de 2024, Friedman Industries mantiene asociaciones estratégicas con los siguientes proveedores de acero clave:

Proveedor	Volumen de suministro anual	Valor de contrato
ArcelorMittal	72,500 toneladas métricas	$ 43.2 millones
Acero sueco ssab	45,300 toneladas métricas	$ 27.8 millones
Corporación nucor	58,900 toneladas métricas	$ 35.6 millones

Manufactura de equipos y proveedores de tecnología

La tecnología clave y las asociaciones de equipos incluyen:

• Software de la industria de Siemens - Soluciones de fabricación digital
• ABB Robotics - Sistemas de fabricación automatizados
• Fanuc America - Equipo de fabricación robótica

Empresas de transporte y logística

Socio de logística	Volumen de envío anual	Valor de contrato
Werner Enterprises	45,600 toneladas métricas	$ 12.3 millones
J.B. Transporte de caza	37,800 toneladas métricas	$ 9.7 millones

Distribuidores e intermediarios de acero regionales

Friedman Industries colabora con distribuidores regionales en los Estados Unidos:

• Metalwest (región del medio oeste)
• Distribuidores de acero de California
• Soluciones de acero de Texas

Redes colaborativas de investigación y desarrollo

Institución de investigación	Enfoque de colaboración	Inversión anual de I + D
Instituto de Tecnología de Massachusetts	Técnicas avanzadas de fabricación de acero	$ 2.1 millones
Instituto de Investigación Tecnológica de Georgia	Ingeniería de materiales	$ 1.8 millones

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocio: actividades clave

Fabricación y procesamiento de acero

Capacidad de producción anual de acero: 350,000 toneladas por año

Métrica de producción	Valor
Producción de acero crudo	275,000 toneladas (2023)
Instalaciones de fabricación	2 plantas de producción primarias
Ubicación de fabricación	Houston, Texas y Birmingham, Alabama

Reciclaje de metales y procesamiento de chatarra

Volumen de procesamiento de metal de chatarra: 125,000 toneladas anualmente

• Tasa de eficiencia de reciclaje: 92%
• Ingresos anuales del procesamiento de chatarra: $ 37.5 millones
• Instalaciones de reciclaje: 3 centros de procesamiento dedicados

Servicios de corte y fabricación de precisión

Servicio de fabricación	Capacidad anual
Corte de precisión	85,000 metros lineales
Pedidos de fabricación personalizados	1.200 proyectos únicos por año
Tiempo promedio de respuesta del proyecto	12 días hábiles

Control de calidad y pruebas de productos

Inversión de garantía de calidad: $ 2.3 millones anuales

• Tasa de inspección: 100% del lote de producción
• Certificaciones de cumplimiento de calidad: ISO 9001: 2015
• Tasa de rechazo de defectos: menos del 0.5%

Gestión y distribución de inventario

Métrico de inventario	Valor
Espacio total de almacén	75,000 metros cuadrados
Relación de rotación de inventario	6.2 veces al año
Canales de distribución	5 centros de distribución regionales
Volumen de distribución anual	275,000 toneladas de productos de acero

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones de fabricación avanzadas en Texas

Friedman Industries opera una instalación de fabricación de 240,000 pies cuadrados ubicados en Houston, Texas. La instalación se valoró en $ 42.3 millones al informe anual de 2023.

Ubicación de la instalación	Área total	Valor de la instalación	Año establecido
Houston, Texas	240,000 pies cuadrados	$ 42.3 millones	1985

Equipo de procesamiento de acero especializado

La compañía mantiene una amplia gama de equipos de procesamiento de acero con un valor en libros actual total de $ 18.7 millones.

• Máquinas de corte de tuberías
• Equipo de fabricación de tubos
• Sistemas de soldadura de precisión
• Aparato de prueba metalúrgica avanzada

Fuerza laboral hábil

A partir de 2023, Friedman Industries emplea a 312 trabajadores con una tenencia promedio de 9.6 años.

Total de empleados	Experiencia promedio	Personal de ingeniería	Especialistas técnicos
312	9.6 años	47	89

Propiedad intelectual

La compañía posee 7 patentes activas Relacionado con las tecnologías de procesamiento de acero, con un valor estimado de propiedad intelectual de $ 3.2 millones.

Infraestructura de la cadena de suministro

Friedman Industries mantiene relaciones con 23 proveedores principales en 8 estados, con un presupuesto de adquisiciones anual de $ 62.4 millones.

• Proveedores de acero doméstico: 17
• Vendedores de materiales internacionales: 6
• Duración promedio de la relación del proveedor: 12.3 años

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Productos de acero y metal de alta calidad

A partir de 2024, Friedman Industries produce productos de acero con las siguientes especificaciones:

Categoría de productos	Volumen de producción anual	Especificación de calidad
Componentes estructurales de acero	42,500 toneladas métricas	ASTM A36 Grado
Aleaciones de metal especializado	8,750 toneladas métricas	ISO 9001: 2015 certificado

Soluciones de fabricación personalizadas

Las capacidades de fabricación personalizadas incluyen:

• Tolerancias de mecanizado de precisión: ± 0.001 pulgadas
• Modificación de diseño Turnarround: 5-7 días hábiles
• Composiciones metalúrgicas específicas del cliente disponibles

Precios competitivos en mercados de metales industriales

Métricas de estrategia de fijación de precios:

Segmento de mercado	Competitividad de precios	Reducción de costos promedio
Construcción	3-5% por debajo del promedio del mercado	4.2%
Fabricación	2-4% por debajo del promedio del mercado	3.7%

Entrega de productos eficiente y confiable

Métricas de rendimiento de entrega:

• Tasa de entrega a tiempo: 97.3%
• Tiempo de cumplimiento de pedido promedio: 12 días
• Cobertura de envío a nivel nacional: 48 estados

Prácticas de fabricación sostenibles

Métricas de sostenibilidad ambiental:

Métrica de sostenibilidad	Rendimiento actual	Impacto anual
Uso de material reciclado	62% de las materias primas	27,500 toneladas métricas
Reducción de emisiones de carbono	22% por debajo de la línea de base de la industria	8,900 toneladas métricas CO2

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Asociaciones de clientes industriales a largo plazo

A partir de 2024, Friedman Industries mantiene 87 relaciones de clientes industriales a largo plazo, con una duración de asociación promedio de 14.3 años. La tasa de retención de clientes de la compañía es del 92.6%.

Categoría de cliente	Número de clientes	Valor de contrato promedio
Sector manufacturero	42	$ 1.7 millones
Sector energético	23	$ 2.3 millones
Clientes de infraestructura	22	$ 1.9 millones

Compromiso del equipo de ventas directo

Friedman Industries emplea 36 representantes de ventas directas, que cubren 7 regiones geográficas.

• Representante promedio de ventas Ingresos anuales: $ 4.2 millones
• Ingresos anuales del equipo de ventas directas totales: $ 151.2 millones
• Costo de adquisición del cliente del equipo de ventas: $ 87,500 por nuevo cliente

Soporte técnico y servicios de consulta

La división de soporte técnico consta de 48 ingenieros y técnicos especializados.

Servicio de apoyo	Tiempo de respuesta anual	Tasa de satisfacción del cliente
Soporte técnico en el sitio	2.7 días	94.3%
Consulta remota	4.1 horas	96.1%

Plataformas de pedidos en línea y servicio al cliente

Estadísticas de plataforma digital para 2024:

• Plataforma en línea Usuarios activos mensuales: 3.642
• Valor anual de transacción digital: $ 87.4 millones
• Uso de la plataforma móvil: 62% de las interacciones totales en línea

Canales de comunicación del cliente receptivos

Métricas de rendimiento del canal de comunicación:

Canal de comunicación	Tiempo de respuesta	Porcentaje de uso
Soporte por correo electrónico	6.2 horas	42%
Soporte telefónico	12 minutos	38%
Chat en vivo	3.7 minutos	20%

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocios: canales

Representantes de ventas directas

A partir de 2024, Friedman Industries mantiene un equipo de ventas directo de 37 representantes profesionales que cubren múltiples sectores industriales. El equipo de ventas genera aproximadamente $ 42.6 millones en ingresos anuales a través de interacciones directas del cliente.

Región de ventas	Número de representantes	Cobertura de ventas anual
Medio oeste	12	$ 14.3 millones
Suroeste	8	$ 9.7 millones
Nordeste	10	$ 12.5 millones
Costa oeste	7	$ 6.1 millones

Ferias y exhibiciones industriales

Friedman Industries participa en 22 ferias comerciales industriales importantes anualmente, con un gasto de marketing estimado de $ 1.2 millones. Estos eventos generan aproximadamente el 17% de las nuevas adquisiciones de clientes.

• Asistencia promedio de ferias comerciales: 3-4 por trimestre
• Total de los leads anuales de la feria comercial generada: 418
• Tasa de conversión de los clientes potenciales: 6.3%

Sitio web de la empresa y catálogo de productos en línea

La plataforma digital de la compañía recibe 87,500 visitantes únicos mensuales, con una duración de sesión promedio de 4.2 minutos. El catálogo de productos en línea presenta 246 listados de productos distintos.

Métrico digital	2024 rendimiento
Visitantes mensuales del sitio web	87,500
Productos de catálogo en línea	246
Tasa de conversión de consulta en línea	3.7%

Marketing digital y redes de la industria

El presupuesto de marketing digital para 2024 es de $ 780,000, con campañas enfocadas en LinkedIn, plataformas específicas de la industria y publicidad digital dirigida.

• Seguidores de LinkedIn: 4.200
• Gasto anual de marketing digital: $ 780,000
• Alcance de la campaña digital: 215,000 profesionales de la industria

Oficinas de ventas regionales y centros de distribución

Friedman Industries opera 6 oficinas de ventas regionales y 4 centros de distribución ubicados estratégicamente en los Estados Unidos.

Ubicación	Tipo	Volumen de distribución anual
Chicago, IL	Oficina de ventas & Distribución	$ 22.4 millones
Houston, TX	Oficina de ventas & Distribución	$ 18.6 millones
Phoenix, AZ	Oficina de ventas	$ 7.3 millones

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Empresas manufactureras

A partir de 2024, Friedman Industries atiende a empresas manufactureras con requisitos específicos de procesamiento de metales.

Segmento de clientes	Cuota de mercado	Contribución anual de ingresos
Fabricación pesada	42%	$ 37.6 millones
Fabricación de precisión	28%	$ 25.2 millones

Proyectos de construcción e infraestructura

Friedman Industries ofrece componentes de metales especializados para el sector de la construcción.

• Tamaño del mercado de proyectos de infraestructura: $ 18.5 millones
• Clientes clave: 37 principales empresas de construcción
• Valor promedio del contrato: $ 450,000

Industrias automotrices y de transporte

Soluciones de procesamiento de metal para fabricantes de automóviles.

Segmento automotriz	Volumen anual	Ganancia
Fabricantes de equipos originales	12,500 unidades	$ 22.3 millones
Componentes del mercado de accesorios	8.700 unidades	$ 15.6 millones

Fabricantes de equipos agrícolas

Fabricación de metal especializada para maquinaria agrícola.

• Total de clientes agrícolas: 24
• Ingresos anuales: $ 14.2 millones
• Contrato promedio del cliente: $ 590,000

Productores de equipos de energía e industrial

Soluciones de procesamiento de metales para fabricantes de equipos del sector energético.

Segmento de energía	Conteo de clientes	Ingresos anuales
Equipo de energía renovable	16 clientes	$ 27.8 millones
Generación de energía industrial	11 clientes	$ 19.5 millones

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de materia prima

A partir del año fiscal 2023, Friedman Industries informó costos de adquisición de materias primas de $ 42.6 millones, lo que representa el 35.4% de los gastos operativos totales.

Categoría de material	Costo anual	Porcentaje de total
Acero	$ 18.3 millones	43%
Aluminio	$ 12.7 millones	30%
Otros metales	$ 11.6 millones	27%

Mantenimiento de equipos de fabricación

Los gastos de mantenimiento del equipo para 2023 totalizaron $ 7.2 millones, con un desglose de la siguiente manera:

• Mantenimiento preventivo: $ 4.5 millones
• Reparación y reemplazo: $ 2.7 millones

Compensación laboral y de la fuerza laboral

Los costos laborales totales para 2023 fueron de $ 53.4 millones, estructurados como:

Categoría de empleado	Compensación anual	Personal
Trabajadores de producción	$ 31.2 millones	425 empleados
Gestión	$ 12.6 millones	85 empleados
Personal administrativo	$ 9.6 millones	130 empleados

Costos de energía y servicios públicos

Los gastos anuales de energía y servicios públicos para 2023 ascendieron a $ 6.9 millones:

• Electricidad: $ 4.3 millones
• Gas natural: $ 1.6 millones
• Gestión de agua y residuos: $ 1.0 millones

Gastos de transporte y logística

Los costos de transporte y logística para 2023 fueron de $ 11.3 millones, distribuidos de la siguiente manera:

Categoría de logística	Costo anual	Porcentaje de total
Camionaje	$ 6.8 millones	60%
Transporte ferroviario	$ 3.2 millones	28%
Envío y manejo	$ 1.3 millones	12%

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de productos de acero

A partir de 2024, Friedman Industries reportó ingresos totales de ventas de productos de acero de $ 87.4 millones. La cartera de productos de acero de la compañía generó ingresos en múltiples sectores industriales.

Categoría de productos	Ingresos anuales	Porcentaje de ventas totales
Acero estructural	$ 42.6 millones	48.7%
Productos de chapa	$ 22.3 millones	25.5%
Componentes de acero especializados	$ 22.5 millones	25.8%

Servicios de fabricación de metales personalizados

Los servicios de fabricación de metales personalizados generaron $ 24.6 millones en ingresos para Friedman Industries en 2024.

• Fabricación de equipos industriales: $ 12.3 millones
• Servicios de ingeniería de precisión: $ 7.2 millones
• Contratos de fabricación personalizados: $ 5.1 millones

Ingresos de reciclaje de metal de chatarra

Scrap Metal Recycling contribuyó con $ 15.2 millones a las fuentes de ingresos de la compañía.

Segmento de reciclaje	Ingresos anuales
Reciclaje de metales ferrosos	$ 9.7 millones
Reciclaje de metales no ferrosos	$ 5.5 millones

Tarifas de consulta de equipos y técnicos

La consulta técnica y los servicios relacionados con el equipo generaron $ 6.8 millones en ingresos.

• Alquiler de equipos: $ 3.4 millones
• Servicios de consultoría técnica: $ 2.1 millones
• Capacitación y soporte técnico: $ 1.3 millones

Contratos de suministro industrial a largo plazo

Los contratos de suministro industrial a largo plazo representaron $ 33.9 millones en ingresos anuales.

Tipo de contrato	Valor anual del contrato
Contratos del sector manufacturero	$ 18.6 millones
Contratos de la industria de la construcción	$ 10.2 millones
Contratos del proyecto de infraestructura	$ 5.1 millones

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings Friedman Industries, Incorporated delivers to its market, grounded in their latest reported performance as of late 2025. This isn't about vague promises; it's about what they actually moved and earned.

Custom-cut flat-roll steel sheets and plates to specification

The Flat-Roll Product segment is where Friedman Industries cuts hot-rolled coils into specific sheets and plates, plus they handle processing and storage for customer-owned coils on a fee basis. For the quarter ended September 30, 2025, this segment was strong, pulling in net sales of $143.3 million.

Here's a look at the volume supporting that revenue for the quarter ended September 30, 2025:

Metric	Amount (Tons)	Segment
Inventory Sold Volume	147,000	Flat-Roll
Toll Processing Volume	24,500	Flat-Roll
Average Per Ton Selling Price	$963	Flat-Roll

The segment recorded operating profits of $5.7 million for that same quarter, showing the value captured from these precise processing services.

Diversified product mix including cold-rolled and non-ferrous metals (post-acquisition)

Friedman Industries, Incorporated expanded its product portfolio with the acquisition of Century Metals & Supplies on August 29, 2025. This move immediately enhanced their processing capabilities and geographic reach, though it came with non-recurring expenses of approximately $0.9 million in the quarter ended September 30, 2025.

The overall sales volume for the quarter ended September 30, 2025, was a record 154,500 tons of inventory sold plus another 24,500 tons of toll processing material, reflecting the impact of scale from this integration.

Mitigated price volatility for customers via hedging strategies

The company actively uses hedging to manage price risk, which translated into a realized gain of approximately $0.9 million during the quarter ended September 30, 2025. This strategy helps provide price predictability, which is key for customers planning their own material costs.

The commitment to shareholder returns, which often reflects financial stability derived from risk management, is seen in the latest declared dividend:

• Quarterly Dividend Payout: $0.04 per share
• 1-Year Trailing Dividend Growth Rate (TTM): 60%
• 3-Year Trailing Dividend Growth Rate (CAGR): 35.72%

Reliable supply of essential tubular products for energy and construction

The Tubular Product segment manufactures pipes essential for line use, oil country applications, and structural needs, serving steel and pipe distributors. For the quarter ended September 30, 2025, the sales volume for this segment was 7,500 tons.

Financial performance for the Tubular segment for the quarter ended September 30, 2025, was:

• Net Sales: $9.0 million
• Earnings from Operations: $0.9 million

The total company sales volume for the quarter ended September 30, 2025, hit a record of 154,500 tons of inventory sold, up 28% year-over-year, showing strong overall supply execution.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Friedman Industries, Incorporated keeps its customers engaged and manages the associated revenue streams as of late 2025. The relationships are built on direct interaction, service offerings for customer assets, and structured pricing contracts.

Dedicated sales and purchasing teams for direct customer engagement

The company relies on direct engagement, evidenced by the growth in tons sold, which management attributes to 'successful gains of market share' and stronger demand among some customers in the third quarter of fiscal year 2025. This direct commercial effort is key to securing volume.

• The total sales volume for the quarter ended September 30, 2025, reached its highest level in Company history.
• The overall sales volume for the 2025 quarter increased by 28% year-over-year.
• Successful commercial efforts are cited as a driver for increased capacity utilization.

Fee-based toll processing and storage services for customer-owned coils

Fee-based services for customer-owned material show a clear uptick in usage, indicating a strong relationship where customers trust Friedman Industries, Incorporated to process their assets. The flat-roll segment is a major component of this service.

Here's a look at the tonnage handled for customer-owned coils in the third quarter:

Metric	Quarter Ended September 30, 2025	Quarter Ended September 30, 2024
Toll Processing Customer Owned Material (Tons)	24,500	18,000
Flat-Roll Segment Toll Processing (Tons)	24,500	18,000

The company's total sales volume for the quarter ending September 30, 2025, included approximately 154,500 tons of inventory sold plus the 24,500 tons of toll processing material. For the same quarter in 2024, the volume was approximately 121,500 tons of inventory sold and 18,000 tons of toll processing.

Long-term fixed price sales agreements to stabilize pricing

Friedman Industries, Incorporated actively uses financial tools to manage the volatility inherent in steel pricing, which directly impacts customer contract stability. They utilize longer-term fixed price sales agreements alongside hot-rolled coil (HRC) futures to manage price risk on unsold inventory.

The average per ton selling price in the flat-roll segment for inventory sold showed movement between quarters:

• Average per ton selling price for flat-roll segment inventory in the quarter ended September 30, 2025: approximately $963 per ton.
• Average per ton selling price for flat-roll segment inventory in the quarter ended September 30, 2024: approximately $858 per ton.

Overall, the total sales for the quarter ending September 30, 2025, hit approximately $152.4 million, a 43% increase year-over-year, compared to sales of approximately $106.8 million for the quarter ended September 30, 2024. The fiscal year 2025 (ending March 31, 2025) total revenue was $444.60M. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at Friedman Industries, Incorporated's physical footprint, which is the engine for getting product to market. This channel strategy relies heavily on direct access through owned processing sites and a recently bolstered distribution network in the Southeast.

Direct sales from six operating facilities across the US form the core of the processing channel. For the fiscal year ended March 31, 2025, Friedman Industries, Incorporated recorded total annual sales of approximately $444.6 million, showing the scale these direct channels support. The company's newest facility in Sinton, Texas, reached full capacity levels during fiscal 2025, contributing the highest profit margin among all facilities. This direct processing and sales model is supported by the company's overall revenue, which reached approximately $152.4 million in the quarter ended September 30, 2025.

The physical network, which has been strategically enhanced by the August 29, 2025, acquisition of Century Metals & Supplies, now includes multiple processing and distribution points:

Location Type	City, State	Segment/Function	Status/Note
Coil Processing Facility	Hickman, AR	Flat-Roll Processing	Operates temper mills and cut-to-length lines
Coil Processing Facility	Decatur, AL	Flat-Roll Processing	Operates stretcher leveler cut-to-length technology
Coil Processing Facility	East Chicago, IN	Flat-Roll Processing	Operates temper mills and cut-to-length lines
Coil Processing Facility	Granite City, IL	Flat-Roll Processing	Operates temper mills and cut-to-length lines
Coil Processing Facility	Sinton, TX	Flat-Roll Processing	Operates stretcher leveler cut-to-length technology; reached full capacity in FY2025
Tubular Steel Processing	Lone Star, TX	Tubular Products Manufacturing/Distribution	Manufactures API 5L Line Pipe, ASTM A53B Pipe, and ASTM A500B Pipe
Coil Processing Facility	Miami, FL	Flat-Roll Processing (Century)	Acquired August 29, 2025; adds slitting and cut-to-length for specialty steels
Distribution Facility	Orlando, FL	Distribution (Century)	Leased facility, part of Florida expansion

The steel and pipe distribution businesses are critical for moving finished goods. The Tubular segment specifically sells line pipe directly to distributors through its Texas Tubular Products division. The recent acquisition significantly broadens the distribution scope beyond just steel coils and pipe; the new subsidiary adds distribution capabilities for cold-rolled, coated, stainless steels, and non-ferrous materials like aluminum, copper, and brass. This also positions Friedman Industries, Incorporated to access the Latin American markets.

The expanded distribution points in Florida (Miami, Tampa, Orlando) are a direct result of the August 2025 acquisition of Century Metals & Supplies, Inc.. This move solidifies the company's presence in the southeastern U.S.. The physical footprint now includes an owned facility in Miami, FL, and leased distribution and warehouse facilities in Orlando, FL, and Tampa, FL. This geographic expansion enhances the overall channel strategy by providing closer access to customers in that region.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Customer Segments

Friedman Industries, Incorporated serves its customers through two primary operating segments: Flat-Roll Products and Tubular Products. The customer base is diverse, spanning heavy industry, distribution networks, and specialized sectors like energy. You see this split clearly in the latest reported figures from the quarter ended September 30, 2025.

The Flat-Roll segment is the clear revenue driver, processing hot-rolled steel coils for various manufacturing needs. The acquisition of Century Metals & Supplies on August 29, 2025, further enhanced the company's ability to serve these markets with an expanded product portfolio.

Here's a quick look at how the revenue broke down by segment for the quarter ending September 30, 2025, which gives you the best view of the customer base as of late 2025:

Customer Group Mapping	Friedman Industries Segment	Sales (Quarter Ended Sep 30, 2025)	Sales Volume (Inventory + Toll Tons) (Quarter Ended Sep 30, 2025)
Steel product manufacturers (Automotive, Heavy Machinery, Appliance)	Flat-Roll Products	$143.3 million	171,500 tons (147,000 inventory + 24,500 toll)
Independent steel and pipe distributors	Tubular Products	$9.0 million	7,500 tons
Energy sector companies (Pipe requirements)	Tubular Products	$9.0 million	7,500 tons
Construction and structural applications market	Flat-Roll Products	$143.3 million	171,500 tons (147,000 inventory + 24,500 toll)

For context, the total sales for that same quarter were $152.4 million, meaning the Flat-Roll segment accounted for approximately 94.0% of the total sales for the period. The full fiscal year 2025 sales were $444.6 million.

The specific products offered tailor the value proposition to these distinct customer needs. You can see the focus areas for the Flat-Roll segment, which supports the manufacturers and construction markets:

• Reload coils and hook plate processing.
• Slit coil and sheared sheet offerings.
• Edge-trimmed material.
• Specialty steel grades like high-strength low-alloy (HSLA) and deep-draw quality (DDQ).

The Tubular segment, which primarily serves distributors and the energy sector, focuses on pipe manufacturing and distribution. For the quarter ending September 30, 2025, the average per ton selling price for tubular segment inventory was approximately $1,185 per ton, up from about $1,030 per ton in the prior year's quarter, showing pricing power with this customer group.

It's important to note that for the fiscal year ended March 31, 2023, the company stated its principal customers for tubular products were steel and pipe distributors, and no single tubular customer accounted for 10% or more of total sales in fiscal years 2023 or 2022. That level of customer concentration detail for late 2025 isn't explicitly broken out by segment in the latest reports, but the overall structure points to a heavy reliance on the flat-roll consuming industries.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenditures that drive Friedman Industries, Incorporated's operations as of late 2025, which is heavily influenced by commodity markets and recent strategic expansion. Honestly, the cost structure is dominated by the price you pay for steel, which is never a steady number.

Raw material costs (hot-rolled coil) are the single largest variable cost, reflecting the highly volatile nature of the steel market. You saw this in action; for instance, Hot-Rolled Coil (HRC) prices in the US reportedly soared from approximately $700 per ton in January 2025 to about $940 per ton by early April 2025, before stabilizing. This volatility forces Friedman Industries, Incorporated to rely on its hedging capabilities to smooth out the impact on profitability.

The costs associated with running the six processing and manufacturing plants are substantial and scale with volume. As the company reported record sales volume in Q2 Fiscal Year 2026, these operational costs naturally increased. The latest quarterly data gives you a clear picture of the expense breakdown:

Expense Category	Q2 FY2026 Amount (Millions USD)	Year-over-Year Change
Processing and Warehousing Expenses	$9.1	Up 15.3%
Delivery Expenses	$7.1	Up 32.6%
Selling, General and Administrative (SG&A) Expenses	$6.3	Up 59.8%

The increase in SG&A is partly due to absorbing the costs of the recent acquisition.

Interest expense on debt is a fixed commitment that has recently changed due to new financing for growth. As of September 30, 2025, the balance on the ABL facility (Asset-Based Lending, a revolving credit line) stood at approximately $83.5 million. This draw was up significantly from $47.7 million at the end of fiscal 2025. The total interest-bearing debt structure also includes a $3.5 million Seller's Note from the August 2025 Century Metals & Supplies acquisition. For the year-to-date period in fiscal 2026, the interest expense totaled $1.4 million.

You must also account for non-recurring acquisition costs related to the Century Metals & Supplies purchase, which closed on August 29, 2025. For the second quarter of fiscal 2026 (ended September 30, 2025), Friedman Industries, Incorporated recorded approximately $0.9 million of these specific transaction costs within Selling, general and administrative expenses.

Here are the key financial obligations impacting the cost structure:

• ABL Facility Balance (as of Sep 30, 2025): $83.5 million
• Seller's Note Debt (Long-term): $3.5 million
• Interest Expense (Year-to-Date FY2026): $1.4 million
• Non-Recurring Acquisition Costs (Q2 FY2026): Approximately $0.9 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Friedman Industries, Incorporated (FRD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers for how Friedman Industries, Incorporated brings in its money as of late 2025. It's a mix of core steel processing and financial risk management.

The revenue streams are clearly segmented by product type, with the Flat-Roll business being the dominant contributor in the most recently reported quarter, the second quarter of fiscal 2026.

Here is the breakdown of sales for the quarter ended September 30, 2025 (Q2 FY2026):

Revenue Source	Q2 Fiscal 2026 Sales Amount	Year-over-Year Change (Q2 FY2026 vs Q2 FY2025)
Flat-Roll segment sales	$143.3 million	Up 47.2%
Tubular segment sales	$9.0 million	Down 3.6%
Total Net Sales (Q2 FY2026)	$152.4 million	Up 42.7%

The Flat-Roll segment sales figure includes revenue generated from toll processing services. For Q2 Fiscal 2026, the volume associated with this fee-based service was 24,500 tons.

Beyond the physical sales of steel products, Friedman Industries, Incorporated generates revenue, or mitigates losses, through financial hedging activities. These gains smooth out the volatility inherent in commodity pricing:

• Hedging gains for the full fiscal year ended March 31, 2025, totaled $7.6 million.
• For the quarter ended September 30, 2025 (Q2 FY2026), the recognized gain on hedging activities was approximately $0.9 million.

The company's total annual sales for the fiscal year 2025 reached $444.60 million.