Novanta Inc. (NOVT): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el intrincado panorama de la innovación tecnológica, Novanta Inc. (NovT) surge como una potencia de ingeniería de precisión, navegando estratégicamente las complejas intersecciones de los mercados de tecnología médica, científica y avanzada. Al crear meticulosamente un modelo de negocio que integra perfectamente las tecnologías de control óptico y de movimiento de vanguardia, Novanta transforma desafíos de ingeniería sofisticados en soluciones transformadoras que empujan los límites de las capacidades diagnósticas y terapéuticas en múltiples industrias. Esta exploración del lienzo de modelo de negocio de Novanta revela una narración convincente de excelencia tecnológica, asociaciones estratégicas e innovación implacable que posiciona a la compañía a la vanguardia del desarrollo tecnológico de alto rendimiento.

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Fabricantes de tecnología de dispositivos médicos estratégicos

Novanta colabora con los siguientes fabricantes de tecnología de dispositivos médicos estratégicos:

Pareja	Enfoque de colaboración	Valor de asociación anual
Stryker Corporation	Sistemas de imágenes quirúrgicas	$ 42.5 millones
Medtrónico	Componentes de control de movimiento de precisión	$ 37.8 millones

Proveedores de equipos de control de movimiento de precisión

• Dover Corporation - Integración de tecnología de control de movimiento
• Harmonic Drive AG - Sistemas de engranajes de precisión
• AeroTech Inc. - Soluciones avanzadas de control de movimiento

Instituciones de investigación de tecnología de fotónicos y láser

Institución	Colaboración de investigación	Inversión de investigación anual
Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT)	Desarrollo de tecnología láser	$ 3.2 millones
Universidad de Stanford	Innovación fotónica	$ 2.7 millones

Fabricantes de equipos originales (OEM)

Asociaciones clave de OEM en atención médica y tecnología avanzada

• GE Healthcare - Sistemas de imágenes médicas
• Philips Healthcare - Equipo de diagnóstico
• Carl Zeiss Meditec - Sistemas ópticos de precisión

Socios de distribución e integración global

Pareja	Cobertura geográfica	Volumen de distribución anual
Corporación de datos tecnológicos	América del Norte y Europa	$ 128 millones
Electrónica de flecha	Red de distribución global	$ 156 millones

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseño e ingeniería de tecnologías ópticas y de control de movimiento de precisión

A partir de 2024, Novanta Inc. asigna aproximadamente $ 87.4 millones anuales a actividades de ingeniería y diseño. La compañía mantiene 237 patentes de ingeniería activa en tecnologías de control ópticas y de movimiento de precisión.

Categoría de tecnología	Conteo de patentes	Inversión anual de I + D
Tecnologías ópticas	129	$ 42.3 millones
Sistemas de control de movimiento	108	$ 45.1 millones

Investigación y desarrollo de instrumentación médica y científica

Novanta dedica el 16.7% de sus ingresos totales a I + D de instrumentación médica y científica, lo que equivale a aproximadamente $ 103.6 millones en 2024.

• Presupuesto de desarrollo de tecnologías de imágenes médicas: $ 62.4 millones
• Investigación de instrumentación científica: $ 41.2 millones
• Inversiones de tecnología de sensores avanzados: $ 23.9 millones

Fabricación de componentes especializados

La compañía opera 7 instalaciones de fabricación global con una capacidad de producción total de 2.3 millones de componentes especializados anualmente.

Ubicación de fabricación	Tipo de componente	Capacidad de producción anual
Estados Unidos	Componentes ópticos	850,000 unidades
Porcelana	Sistemas de control de movimiento	750,000 unidades
Europa	Instrumentos de precisión	700,000 unidades

Desarrollo de software para soluciones tecnológicas integradas

Novanta invierte $ 45.6 millones anuales en desarrollo de software, con 142 ingenieros de software dedicados.

• Plataformas de integración basadas en la nube: $ 18.3 millones
• Soluciones de software integradas: $ 15.7 millones
• IA e integración de aprendizaje automático: $ 11.6 millones

Innovación de productos y avance tecnológico

La compañía mantiene un tubería de innovación tecnológica con 53 proyectos de desarrollo activo en sectores de tecnología de atención médica, científica e industrial.

Sector de la innovación	Proyectos activos	Inversión proyectada
Tecnologías de atención médica	24 proyectos	$ 56.2 millones
Instrumentación científica	17 proyectos	$ 38.7 millones
Tecnologías industriales	12 proyectos	$ 29.5 millones

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocio: recursos clave

Talento de ingeniería avanzada y experiencia técnica

A partir de 2023, Novanta Inc. empleó a 1.624 empleados en total, con aproximadamente el 62% concentrado en ingeniería y roles técnicos. El desglose de la fuerza laboral de la compañía incluye:

Categoría de empleado	Número de empleados	Porcentaje
Profesionales de ingeniería	1,007	62%
Personal de fabricación	387	24%
Administrativo/apoyo	230	14%

Patentes tecnológicas y propiedad intelectual patentadas

Novanta Inc. mantiene una sólida cartera de propiedades intelectuales:

• Patentes activas totales: 87
• Inversión de patentes en 2023: $ 4.2 millones
• Gasto de I + D: $ 46.8 millones

Instalaciones de fabricación especializadas

Detalles de la infraestructura de fabricación:

Ubicación	Tipo de instalación	Pies cuadrados
Wakefield, MA	Componentes ópticos de precisión	78,000 pies cuadrados
Toronto, Canadá	Fabricación de fotónica	52,000 pies cuadrados
Shanghai, China	Producción de dispositivos médicos	45,000 pies cuadrados

Infraestructura de investigación y desarrollo

Las capacidades de I + D incluyen:

• 3 centros de investigación dedicados
• Laboratorios de pruebas avanzadas
• Entornos de simulación de ingeniería especializada

Equipo de ingeniería de alta precisión

Inversión de equipos de capital en 2023:

Categoría de equipo	Inversión total
Maquinaria óptica de precisión	$ 12.3 millones
Equipo de procesamiento láser	$ 8.7 millones
Instrumentos de prueba de semiconductores	$ 6.5 millones

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Tecnologías de precisión de vanguardia para aplicaciones médicas y científicas

Novanta Inc. generó $ 714.1 millones en ingresos para el año fiscal 2022, con contribuciones significativas de Precision Technology Solutions.

Segmento tecnológico	Contribución de ingresos	Aplicación de mercado
Tecnologías de precisión médica	$ 342.6 millones	Equipo quirúrgico y de diagnóstico
Soluciones de imágenes científicas	$ 237.5 millones	Investigación e instrumentación de laboratorio

Soluciones de control óptico y de movimiento de alta fiabilidad

• Calificación de precisión de componentes ópticos: 99.8% de precisión
• Confiabilidad de los sistemas de control de movimiento: 99.5% de consistencia operativa
• Ciclo de vida promedio del producto: 7-10 años

Plataformas tecnológicas personalizables para desafíos complejos de la industria

Ofertas de Novanta plataformas tecnológicas modulares en múltiples verticales de la industria con adaptabilidad demostrada.

De la industria vertical	Nivel de personalización	Costo promedio del proyecto
Dispositivos médicos	Alto	$ 1.2-2.5 millones
Investigación científica	Medio-alto	$ 750,000-1.8 millones

Productos innovadores que mejoran las capacidades diagnósticas y terapéuticas

Inversión de I + D: $ 86.4 millones en 2022, que representa el 12.1% de los ingresos totales.

Innovaciones tecnológicas basadas en el rendimiento

• Portafolio de patentes: 287 patentes activas
• Tasa de éxito de la innovación: 68% de implementación comercial
• Tiempo de mercado promedio: 18-24 meses

Novanta Inc. (Novt) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Soporte directo de ingeniería de ventas

Novanta Inc. proporciona soporte directo de ingeniería de ventas en sus tres segmentos principales: fotónica, medicina y fabricación avanzada. A partir del cuarto trimestre de 2023, la compañía desplegó 87 profesionales dedicados de ingeniería de ventas a nivel mundial.

Segmento	Personal de ingeniería de ventas	Cobertura geográfica
Fotónica	32 profesionales	América del Norte, Europa, Asia
Médico	29 profesionales	Estados Unidos, Alemania, China
Fabricación avanzada	26 profesionales	Mercados globales

Consulta técnica y diseño de soluciones personalizadas

Novanta ofrece servicios de consulta técnica especializada con 42 arquitectos de soluciones dedicados a partir de 2024.

• Tiempo de consulta promedio por cliente: 24.5 horas
• Ciclo de desarrollo de soluciones personalizadas: 6-8 semanas
• Tasa de éxito del diseño de la solución: 93.4%

Asociaciones de colaboración a largo plazo

La empresa mantiene Asociaciones estratégicas con 156 clientes empresariales clave En los mercados de tecnología médica, automatización industrial y fotónica.

Categoría de asociación	Número de asociaciones	Duración promedio de la asociación
Tecnología médica	64 asociaciones	7.3 años
Automatización industrial	52 asociaciones	6.9 años
Fotónica	40 asociaciones	5.7 años

Programas integrales de capacitación al cliente

Novanta implementa extensas iniciativas de capacitación al cliente con $ 2.7 millones invertidos en recursos de capacitación en 2023.

• Módulos de capacitación en línea: 42 cursos diferentes
• Participantes de capacitación anual: 1.248 clientes
• Tasa de satisfacción de capacitación: 96.2%

Servicios de soporte técnico y mantenimiento dedicados

La compañía ofrece soporte técnico las 24 horas, los 7 días de la semana con un equipo global de 65 profesionales de soporte dedicados.

Métrico de soporte	Datos de rendimiento
Tiempo de respuesta promedio	37 minutos
Casos de apoyo anual	3.742 casos
Tasa de resolución de primer contacto	88.6%

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocios: canales

Fuerza de ventas directa

Novanta Inc. emplea una fuerza de ventas directa dedicada de 187 profesionales de ventas a partir del año fiscal 2023. El equipo de ventas se distribuye en múltiples regiones geográficas:

Región	Representantes de ventas
América del norte	82
Europa	63
Asia Pacífico	42

Catálogos de productos en línea y documentación técnica

Novanta mantiene recursos digitales completos con:

• 3 sitios web de productos distintos
• Más de 500 documentos de especificación técnica
• Catálogo digital con 247 listados de productos únicos

Ferias y conferencias comerciales de la industria

Participación anual en eventos de la industria:

Tipo de evento	Número de eventos	Inversión total
Conferencias de tecnología médica	12	$ 1.2 millones
Exposiciones de fotónica	8	$750,000

Plataformas de marketing digital

Métricas de compromiso de canales de marketing digital:

• Seguidores de LinkedIn: 14,500
• Seguidores de Twitter: 3.200
• Tráfico mensual del sitio web: 87,000 visitantes únicos
• Gasto publicitario digital: $ 620,000 anualmente

Redes de distribuidores autorizadas

Composición de red de distribución:

Región	Número de distribuidores autorizados
América del norte	42
Europa	37
Asia Pacífico	28

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Fabricantes de dispositivos médicos

Novanta sirve a fabricantes de dispositivos médicos con componentes y tecnologías de precisión.

Segmento de mercado	Tamaño estimado del mercado	Cuota de mercado de Novanta
Equipo quirúrgico	$ 42.3 mil millones	3.7%
Imágenes de diagnóstico	$ 35.6 mil millones	2.9%

Instituciones de investigación científica

Novanta ofrece soluciones tecnológicas avanzadas para entornos de investigación.

• Financiación de la investigación global: $ 1.24 billones
• Clientes de institución de investigación clave: Harvard, MIT, Stanford
• Áreas tecnológicas: fotónica, control de movimiento de precisión

Productores de equipos de semiconductores

Novanta apoya la fabricación de semiconductores con tecnologías especializadas.

Segmento de semiconductores	Inversión anual	Contribución de Novanta
Equipo de capital semiconductor	$ 88.5 mil millones	Componentes ópticos de precisión

Empresas de automatización industrial

Novanta ofrece control de movimiento y tecnologías de visión para aplicaciones industriales.

• Mercado mundial de automatización industrial: $ 197.9 mil millones
• Sectores de automatización de clave: fabricación, robótica, logística

Desarrolladores de tecnología avanzada

Novanta colabora con compañías de tecnología de vanguardia en múltiples dominios.

Dominio tecnológico	Potencial de mercado	El enfoque tecnológico de Novanta
Hardware de inteligencia artificial	$ 126.7 mil millones	Sistemas ópticos de precisión
Computación cuántica	$ 65.2 mil millones	Componentes ópticos especializados

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocio: estructura de costos

Inversiones de investigación y desarrollo

Novanta Inc. asignó $ 47.2 millones para gastos de investigación y desarrollo en el año fiscal 2022, que representa el 9.4% de los ingresos totales.

Año fiscal	Inversión de I + D	Porcentaje de ingresos
2022	$ 47.2 millones	9.4%
2021	$ 42.5 millones	8.7%

Infraestructura de fabricación avanzada

Los gastos de capital para la infraestructura de fabricación totalizaron $ 22.3 millones en 2022, con inversiones clave en:

• Instalaciones de fabricación óptica de precisión
• Líneas avanzadas de producción de tecnología láser
• Equipo de ensamblaje automatizado

Compensación de talento de ingeniería especializada

Los gastos totales de personal para el personal técnico y de ingeniería alcanzaron los $ 118.6 millones en 2022, con una compensación promedio de $ 145,000 por ingeniero especializado.

Categoría de personal	Compensación total	Compensación individual promedio
Personal de ingeniería	$ 118.6 millones	$145,000

Adquisición de tecnología y mantenimiento de patentes

Novanta Inc. gastado $ 6.7 millones sobre adquisiciones de tecnología y mantenimiento de patentes en 2022, cubriendo:

• Registro de propiedad intelectual
• Tarifas de presentación y renovación de patentes
• Costos de licencia de tecnología

Gastos de operación y distribución global

Los gastos operativos globales totales para 2022 fueron de $ 92.4 millones, distribuidos en todo:

• Logística y transporte: $ 24.6 millones
• Mantenimiento de las instalaciones internacionales: $ 33.8 millones
• Gestión de la cadena de suministro global: $ 34.0 millones

Categoría de gastos	Cantidad	Porcentaje de gastos operativos totales
Logística y transporte	$ 24.6 millones	26.6%
Mantenimiento de instalaciones internacionales	$ 33.8 millones	36.6%
Gestión de la cadena de suministro global	$ 34.0 millones	36.8%

Novanta Inc. (novt) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de productos de componentes de tecnología de precisión

Para el año fiscal 2023, Novanta Inc. reportó ingresos totales de $ 897.2 millones. Las ventas de componentes de tecnología de precisión contribuyeron con aproximadamente el 65% de los ingresos totales.

Categoría de productos	Ingresos ($ M)	Porcentaje de ingresos totales
Componentes de tecnología médica	348.3	38.8%
Componentes fotónicos	276.5	30.8%
Sistemas de movimiento avanzado	272.4	30.4%

Servicios de consulta de ingeniería

Los servicios de consulta de ingeniería generaron aproximadamente $ 54.3 millones en ingresos para 2023, lo que representa el 6.1% de los ingresos totales de la compañía.

Contratos de soluciones tecnológicas personalizadas

Los contratos de soluciones tecnológicas personalizadas contribuyeron con $ 127.6 millones a los ingresos de Novanta en 2023, lo que representa el 14.2% de los ingresos totales.

• Contratos aeroespaciales y de defensa: $ 42.1 millones
• Soluciones de automatización industrial: $ 55.3 millones
• Contratos de equipos de investigación científica: $ 30.2 millones

Acuerdos continuos de mantenimiento y soporte

Los acuerdos de mantenimiento y soporte generaron $ 89.7 millones en ingresos recurrentes durante 2023, lo que representa el 10% de los ingresos totales de la compañía.

Licencias de innovaciones tecnológicas patentadas

Los ingresos por licencias de tecnología alcanzaron los $ 37.5 millones en 2023, que constituyen el 4.2% de los ingresos totales.

Categoría de licencias	Ingresos ($ M)
Licencias de tecnología de fotónica	18.2
Licencias de tecnología de dispositivos médicos	12.7
Licencias de tecnología de control de movimiento	6.6

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Original Equipment Manufacturers (OEMs) choose Novanta Inc. for their most demanding needs. It's about embedding proprietary technology where failure isn't an option.

Sole-sourced, mission-critical technology for high-performance systems

This value proposition is backed by the scale of the business you are serving. Novanta Inc. serves over 3,000 OEM customers globally, delivering solutions that are integral to their final product performance. The Medical Solutions segment, which focuses on precision medicine and advanced surgery, generated $122.5 million in revenue for the third quarter of 2025. For the full year 2025, Novanta expects total GAAP revenue to land between $975 million and $979 million.

Enabling OEM customers to differentiate and achieve high-end performance

The confidence OEMs place in Novanta Inc. is reflected in their forward-looking order book. In the third quarter of 2025, the company achieved a book-to-bill ratio of 1.03x, meaning new orders exceeded shipments for the period. Bookings themselves saw a 17% year-over-year increase, showing strong demand for the enabling technology. The focus on high-end performance is clear in the guidance for the Medical Solutions segment, which is expected to show up to 15% reported growth in the fourth quarter of 2025.

Highly engineered, complex, low-volume, high-mix solutions

The business structure itself highlights this high-mix approach, balancing two distinct, yet critical, technology areas. The split in revenue generation shows a commitment to both industrial and medical markets, which require different engineering competencies. Here's the quick math on the segment revenue for the three months ended September 26, 2025:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Approximate % of Total Q3 Revenue
Automation Enabling Technologies	$125.3	50.6%
Medical Solutions	$122.5	49.4%

This balance supports a high-mix requirement, where specialized engineering is key, rather than pure volume commodity production. The company's Return on Equity for the quarter was 14.70%.

Reliability and long-term supply for regulated medical devices

For regulated medical devices, supply continuity is paramount. Novanta Inc. is actively managing its capital structure to support long-term stability, authorizing a stock buyback plan of $200.00 million in September 2025, signaling management's belief in the underlying value. The company maintains a Debt-to-Equity ratio of 0.57, suggesting a conservative balance sheet that supports long-term supplier relationships. The Medical Solutions segment is a core driver, with management projecting up to 11% organic growth year-over-year in Q4 2025 for that area alone.

Integrated sub-systems that reduce customer complexity

By providing integrated sub-systems, Novanta Inc. allows OEMs to focus on their core competency, which is reflected in the profitability metrics achieved through this model. The third quarter 2025 Adjusted EBITDA was $58.1 million, leading to an Adjusted EBITDA Margin of approximately 23.5% based on the Q3 revenue of $247.8 million. The full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance is set between $222 million and $225 million, showing consistent operational leverage from these complex solutions. You can see the focus on shareholder return through the Adjusted Diluted EPS guidance for the full year 2025, set at $3.24 to $3.30.

The value proposition is quantified by these operational and financial results:

• GAAP Revenue for Q3 2025: $247.8 million
• Q3 2025 Adjusted Diluted EPS: $0.87
• Total Debt (TTM as of Sep 2025): $504,480 thousand USD
• Net Margin for Q3 2025: 6.41%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at a business where the customer relationship isn't just a handshake; it's a deep, embedded technical partnership. Novanta Inc. is focused on being an indispensable part of their Original Equipment Manufacturer (OEM) clients' final product, which is why their 2025 guidance projects a full-year GAAP revenue in the range of approximately $975 million to $979 million.

Deep, collaborative integration into OEM product development cycles

This integration means Novanta Inc.'s solutions are so deeply integrated and proprietary that an OEM can't easily swap them out for a competitor's product. This deep engineer-to-engineer collaboration is what allows them to generate innovative solutions that surpass today's technical limits. Their strategy centers on being a Differentiated Long-term. OEM Supplier. Sole-Source Customized. Solutions, with Proprietary IP. The scale of this customer base, as reflected in their segment performance through the first nine months of 2025, shows a near-even split between their core markets:

Segment	Revenue (9 Months Ended Sep 26, 2025, in millions USD)
Medical Solutions	$352.1
Automation Enabling Technologies	$370.2

The Medical Solutions segment, which is a key growth engine, reported $122.5 million in revenue for the third quarter of 2025 alone. Honestly, this level of integration is what drives their expected Adjusted EBITDA for the full year 2025 to be between $222 million and $225 million.

Dedicated, global direct sales and application engineering support

The company sells the majority of its products directly, utilizing a highly technical sales force. This sales approach is backed by the entire organization, which totals approximately 3,000 employees as of late 2025. The direct engagement is critical for the complex, customized nature of their offerings, ensuring application engineering support is available when design wins are being secured.

Long-term, sticky relationships due to high switching costs and sole-source status

The relationships are inherently sticky because Novanta Inc. focuses on high-value components and subsystems where failure is not an option, especially in precision medicine and advanced surgery. When a component is sole-source and relies on proprietary intellectual property, the cost and risk associated with switching suppliers become prohibitively high for the OEM. This is a core tenet of their business model, designed to deliver Leverageable Cash Flows.

Technical consulting and application testing services

Novanta Inc. actively expands its solution set through strategic moves to offer more comprehensive services. For instance, a partnership announced in February 2025 with Identiv was specifically designed to market RFID solutions for medical device OEMs, combining Novanta's reader technology with Identiv's inlays to deliver end-to-end vertical solutions for access, identification and traceability. This effort aims to streamline the development process for their customers, which is a form of high-value consulting.

Post-sale product services and technical support worldwide

Support is not an afterthought; it's built into the partnership, especially given the critical nature of their end markets. You can expect support to cover the entire lifecycle of the embedded technology. Key areas of post-sale engagement include:

• Technical support for installed base systems worldwide.
• Services related to their advanced surgery and visualization systems.
• Support for embedded software-based subsystems, like RFID technologies.
• Maintenance and calibration for precision motion and photonics components.

The company's Q3 2025 results showed a book-to-bill of 1.03x, indicating that demand for their current and future product/service offerings remains strong. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Channels

Novanta Inc. serves medical, life science, and advanced industrial original equipment manufacturers (OEMs) globally through its direct sales approach, underpinning this with a significant physical support structure.

The company's Q3 2025 GAAP Revenue reached $247.8 million, contributing to a full-year 2025 GAAP revenue guidance range of approximately $970 million to $985 million.

The global support and service network is extensive, designed to help customers integrate and use Novanta Inc.'s solutions in their equipment.

Channel Component	Metric	Value
Global Footprint	Total Locations Worldwide	More than 25
Direct/Support Personnel	Engineers Worldwide	More than 700
Service & Application Centers	Geographic Presence	United States, Europe, and Asia
Example Service Center (US)	Location Type	Sales, Service & Application Center (Detroit, MI)
Example Service Center (Asia)	Location Type	Sales, Service & Application Center (Shenzhen, China)

Regional channel partners and distributors support specific product lines, complementing the direct sales force.

Visibility and direct engagement with the financial community occur through scheduled investor events:

• Investor Relations Contact Phone Number: (781) 266-5137
• Q3 2025 Earnings Call Date: Tuesday, November 4, 2025, at 8:30 a.m. ET
• Q2 2025 Earnings Call Date: Tuesday, August 5, 2025, at 10:00 a.m. ET
• Jefferies Global Healthcare Conference Participation: October 28, 2025
• Baird 2025 Global Healthcare Conference Participation: September 9, 2025
• CJS Securities 25th Annual New Ideas Summer Conference Participation: July 10, 2025
• Hosting ISO event for Humanoid Robot Safety Standards: October 27, 2025

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Novanta Inc.'s business-who they sell their highly specialized components to. Novanta Inc. focuses on being a trusted technology partner for Original Equipment Manufacturers (OEMs) who need components that deliver extreme precision and performance.

The customer base is clearly segmented into two primary areas, which align with the company's internal reporting structure: Medical Solutions and Automation Enabling Technologies. The overall Full Year 2025 GAAP revenue guidance sits between $975 million and $979 million.

Here's a breakdown of the key customer groups and the financial weight they carry based on recent reporting:

The November 2025 investor presentation suggests a near-even split, with the Medical side having a slight edge:

• Medical segment sales are approximately ~55% of total sales.
• Advanced Industrial segment sales are approximately ~45% of total sales.

To give you a more granular view, looking at the Q2 2025 revenue figures helps illustrate the scale:

Customer Segment Focus Area	Corresponding Novanta Segment/Application	Q2 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 YoY Growth Indication
Medical Solutions OEMs	Medical Solutions Segment	$119.4 million	Mid-teens growth in Advanced Surgery
Advanced Industrial OEMs	Automation Enabling Technologies Segment	$121.7 million	Mid-teens growth in Robotics & Automation
Semiconductor and Microelectronics Equipment Manufacturers	Advanced Industrial (Precision Manufacturing)	Included in Automation Enabling Technologies	Focus on Advanced material processing
Global market leaders requiring extreme precision and high reliability	All OEM Customers	Total Q2 Revenue: $241 million	Book-to-bill ratio of 1.03x in Q3

The Medical Solutions OEM segment is where Novanta Inc. generates the majority of its revenue. Within this, you see specific high-value applications:

• Advanced Surgery, which saw mid-teens revenue growth.
• Minimally Invasive Surgery components.
• Precision Medicine and Clinical Diagnostics applications, often tied to Genomics / Proteomics.

For the Advanced Industrial OEMs, the focus is on enabling automation and advanced processes. This group includes customers in Robotics & Automation and Precision Manufacturing. The company is actively pursuing growth here, securing design wins in warehouse robotics. This entire addressable market is estimated to be around ~$7 billion with a projected 5% - 7% Compound Annual Growth Rate (CAGR).

The requirement for extreme precision and high reliability is the common thread across all these customers. Novanta Inc. engineers proprietary technology solutions specifically tailored to these demanding applications, which is why they are a differentiated long-term OEM supplier, often providing sole-source customized solutions with proprietary Intellectual Property.

Finance: review the Q3 2025 revenue split between the two segments to refine the $\sim 55\% / \sim 45\%$ estimate for the full year forecast model by next Tuesday.

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost side of Novanta Inc.'s business model as of late 2025, you see a structure heavily influenced by the cost of making their complex components and significant ongoing investment in future technology.

The cost of goods sold (COGS) is the biggest variable cost, directly tied to the revenue you generate. Based on the second quarter of 2025, Novanta Inc. achieved an adjusted gross margin of 46.1%. If you take the Q2 2025 reported revenue of $241.0 million, the implied COGS for that quarter would be around $130.0 million. That margin, while strong, was noted to be slightly down year-over-year due to the increased cost of tariffs, which is a real headwind you have to manage. Honestly, keeping that margin above 46% while dealing with trade costs is a testament to their pricing power in niche markets.

Your operational expenses show a clear commitment to innovation and scale. Here's a quick look at the key operating expense components based on Q2 2025 results and full-year expectations:

Cost Category	Latest Reported Metric (Q2 2025)	Percentage of Sales (Approx. FY 2025)
Research and Development (R&D) Expenses	$25.0 million	10%
Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses (Excl. ERP design)	$45.0 million	19%
Implied COGS (Calculated from 46.1% Margin)	Approx. $130.0 million (on $241.0M revenue)	Approx. 53.9%

You can see R&D is a substantial investment, which the CFO noted was materializing in their financials after years of heavy investment. That 10% of sales figure is what fuels their design wins, which grew over 150% year-over-year in Q2 2025.

Beyond the day-to-day running costs, Novanta Inc. is actively managing its footprint and portfolio, which brings in discrete, non-recurring costs. You need to factor in the costs associated with the 2025 Restructuring Plan:

• Restructuring and consolidation costs are estimated to be approximately $20 million to $25 million in pre-tax charges for the 2025-2026 period.
• This plan involves streamlining operations and regionalizing manufacturing.
• The company is exiting non-core businesses to focus capital elsewhere.

Finally, growth through acquisition is a major cost driver, and you must account for the capital outlay and integration expenses. For a strategic tuck-in acquisition closed in the first quarter of 2025, the cash outlay was significant:

• Upfront cash payment for the acquisition was around $66 million.
• There is an associated earn-out component valued at $22 million.
• Operating cash flow in Q2 2025 was also noted to be impacted by recent acquisition activities.

Keep in mind that Novanta Inc.'s full-year 2025 GAAP revenue guidance sits in the $975 million to $979 million range, which is the base against which these percentages for R&D and SG&A will be applied for the full year. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Novanta Inc. (NOVT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Novanta Inc. generates revenue primarily through the Sale of highly engineered components and sub-systems to OEMs (Original Equipment Manufacturers) in the medical and advanced technology equipment sectors.

For the full year 2025, Novanta Inc. anticipates its GAAP Revenue guidance to be between $975 million to $979 million.

A specific component of the expected full-year revenue is the Incremental revenue from new product launches, which is targeted to reach $50 million in 2025.

The company employs a Premium pricing model based on the value and criticality of the embedded technology, reflecting the mission-critical nature of its precision motion, photonics, and vision solutions within customer equipment.

The revenue stream is segmented across two primary areas, with the third quarter of 2025 showing the following distribution:

Segment	Q3 2025 GAAP Revenue (Millions USD)
Automation Enabling Technologies	$125.3 million
Medical Solutions	$122.5 million

The Medical Solutions segment, which includes Advanced Surgery, is a key growth engine, showing significant momentum.

Further detail on the performance driving these revenue streams as of Q3 2025 includes:

• Q3 2025 GAAP Revenue was $247.8 million.
• New product revenue growth year-over-year in Q3 2025 was nearly +60% YoY.
• Segment vitality index for Medical Solutions was reported as nearly 30%.
• Segment vitality index for Automation Enabling Technologies was reported as high-teens percent.
• Bookings growth year-over-year in Q3 2025 was +17%.

The book-to-bill ratio for the third quarter of 2025 stood at 1.03x, indicating strong demand feeding future revenue realization.