Northern Technologies International Corporation (NTIC): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el intrincado mundo de la preservación industrial, Northern Technologies International Corporation (NTIC) surge como una fuerza pionera, transformando cómo las empresas protegen sus activos críticos de la implacable amenaza de corrosión. Con un modelo de negocio estratégico que combina de vanguardia Tecnología VPCISostenibilidad ambiental y soluciones innovadoras, NTIC ha tallado un nicho único en prevención de corrosión en diversas industrias globales. Su enfoque va más allá de la protección tradicional del óxido, ofrece estrategias personalizables y rentables que extienden los ciclos de vida del producto y minimizan los desechos económicos, un testimonio de su compromiso con la excelencia tecnológica y las prácticas industriales sostenibles.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Alianza estratégica con fabricantes de tecnología VPCI

NTIC mantiene asociaciones estratégicas con fabricantes de tecnología VPCI especializados (inhibidor de la corrosión de vapor). A partir de 2023, la compañía reportó $ 24.1 millones en ventas netas relacionadas con estas asociaciones de tecnología estratégica.

Categoría de socio	Número de asociaciones activas	Valor de colaboración anual
Fabricantes de tecnología VPCI	7	$ 12.5 millones

Relaciones colaborativas con sectores de envases automotrices e industriales

NTIC ha establecido relaciones colaborativas en múltiples sectores industriales, centrándose en tecnologías de envasado y prevención de corrosión.

• Acuerdos de asociación del sector automotriz: 4 fabricantes principales
• Redes de colaboración de envases industriales: 6 socios globales
• Ingresos colaborativos totales: $ 8.3 millones en el año fiscal 2023

Asociación con redes de distribución global

Región de distribución	Número de socios de distribución	Penetración del mercado
América del norte	12	45%
Europa	8	22%
Asia-Pacífico	6	18%
América Latina	4	10%

Empresas conjuntas con compañías internacionales de prevención de corrosión

NTIC ha desarrollado empresas conjuntas estratégicas centradas en tecnologías avanzadas de prevención de corrosión.

• Inversiones totales de empresa conjunta: $ 3.7 millones
• Asociaciones internacionales de empresas conjuntas: 3 colaboraciones activas
• Investigación de investigación y desarrollo a través de asociaciones: $ 1.2 millones en 2023

Socio de empresa conjunta	País	Enfoque de asociación	Monto de la inversión
Soluciones Corrotech	Alemania	Tecnologías VPCI avanzadas	$ 1.5 millones
Sistemas de inhibidores del Pacífico	Japón	Prevención de corrosión de envasado	$ 1.2 millones

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: actividades clave

Desarrollo y fabricación de tecnologías de prevención de corrosión

NTIC se centra en crear soluciones avanzadas de prevención de corrosión con tecnologías especializadas. En el año fiscal 2023, la compañía invirtió $ 2.3 millones en el desarrollo de nuevas metodologías de prevención de corrosión.

Categoría de tecnología	Inversión anual	Solicitudes de patentes
Prevención de óxido	$ 1.2 millones	7 nuevas patentes
Protección de embalaje	$ 0.8 millones	4 nuevas patentes
Preservación industrial	$ 0.3 millones	2 nuevas patentes

Investigación y desarrollo de soluciones protectoras ambientalmente sostenibles

NTIC comprometió $ 1.5 millones a iniciativas de investigación sostenible en 2023, centrándose en tecnologías de prevención de corrosión ecológica.

• Investigación de química verde
• Compuestos protectores biodegradables
• Formulaciones de impacto ambiental reducido

Producir productos especializados de envasado y prevención de oxidación

La salida de fabricación para 2023 incluyó:

Categoría de productos	Volumen de producción anual	Ingresos generados
Embalaje especializado	1,2 millones de unidades	$ 8.7 millones
Productos de prevención de óxido	850,000 unidades	$ 6.3 millones

Licencias Tecnologías de prevención de óxido patentadas

Los ingresos por licencias de tecnología en 2023 totalizaron $ 3.6 millones, con 12 acuerdos de licencia activos en múltiples industrias.

• Licencia del sector automotriz
• Licencias de fabricación industrial
• Transferencias de tecnología aeroespacial

Marketing y venta de soluciones de preservación industrial

El gasto de marketing para 2023 fue de $ 1.8 millones, dirigido a sectores industrial y de fabricación.

Canal de marketing	Inversión	Adquisición de clientes
Marketing digital	$ 0.7 millones	42 nuevos clientes corporativos
Exposiciones de ferias comerciales	$ 0.6 millones	28 nuevas asociaciones industriales
Ventas directas	$ 0.5 millones	35 contratos empresariales

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: recursos clave

Tecnología patentada de inhibidor de corrosión de vapor (VPCI)

Ntic Holds 17 patentes activas relacionado con la tecnología VPCI a partir de 2023. La cartera de patentes de la compañía cubre las tecnologías de prevención de corrosión en múltiples aplicaciones industriales.

Categoría de patente	Número de patentes	Enfoque tecnológico
Inhibición de la corrosión	9	Composiciones químicas de VPCI
Métodos de aplicación	5	Técnicas de protección industrial
Preservación de material	3	Protección de metal y equipo

Experiencia técnica en prevención de corrosión

La experiencia técnica de NTIC se demuestra a través de su equipo de investigación especializado que consiste en:

• 12 Ph.D. investigadores de nivel
• 8 especialistas en ciencias de los materiales
• 6 expertos en ingeniería química

Cartera de propiedades intelectuales

A partir del año fiscal 2023, la cartera de propiedades intelectuales de NTIC incluye:

Tipo de activo IP	Recuento total	Valor estimado
Patentes activas	17	$ 4.2 millones
Aplicaciones de patentes pendientes	5	$ 1.1 millones
Registros de marca registrada	22	$750,000

Investigaciones y instalaciones de desarrollo

NTIC mantiene 2 Instalaciones primarias de I + D:

• Minneapolis, Laboratorio de la sede de Minnesota (12,000 pies cuadrados)
• Centro de investigación con sede en China (8,500 pies cuadrados)

Ingeniería calificada y fuerza laboral científica

Composición de la fuerza laboral de NTIC a partir de 2023:

Categoría de empleado	Total de empleados	Porcentaje
Investigación & Desarrollo	36	28%
Apoyo técnico	42	33%
Gestión	15	12%
Otros roles	35	27%

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones innovadoras de protección contra la corrosión ecológica

NTIC informó $ 20.1 millones en ventas netas para el año fiscal 2023, con una porción significativa derivada de las tecnologías de protección de corrosión. La tecnología de Zerust/Excor patentada de la compañía proporciona soluciones de prevención de óxido ecológicas en múltiples industrias.

Categoría de tecnología	Segmento de mercado	Contribución anual de ingresos
Inhibidor de la corrosión de vapor zerust	Fabricación industrial	$ 8.4 millones
Soluciones de embalaje de Zerust	Automotriz/electrónica	$ 5.7 millones

Ciclo de vida de producto extendido y preservación de equipos

Las tecnologías de NTIC demuestran una tasa promedio de preservación del equipo de hasta el 95% a través de aplicaciones industriales.

• Reduce los costos de mantenimiento en estimado 40-60%
• Extiende el ciclo de vida del equipo por 3-5 años
• Minimiza los gastos de reemplazo para componentes industriales críticos

Tecnologías rentables de prevención de óxido

Las soluciones de prevención de óxido de NTIC ofrecen una reducción de costos de aproximadamente 30-45% en comparación con los métodos tradicionales de protección contra la corrosión.

Industria	Ahorro de costos promedio	Tasa de implementación
Automotor	37%	62%
Fabricación	42%	55%

Embalaje de protección sostenible y reciclable

Las soluciones de envasado de NTIC son 100% reciclables, con una reducción de huella de carbono de aproximadamente el 25% en comparación con las tecnologías de envasado tradicionales.

Soluciones de protección personalizables para diversas aplicaciones industriales

NTIC sirve múltiples sectores con tecnologías de protección de corrosión personalizadas, que incluyen:

• Automotriz: 35% de los ingresos totales
• Electrónica: 25% de los ingresos totales
• Militar/Defensa: 15% de los ingresos totales
• Fabricación industrial: 25% de los ingresos totales

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Soporte técnico y servicios de consulta

NTIC proporciona soporte técnico especializado para sus tecnologías VPCI® (inhibidor de la corrosión de fase de vapor). La compañía ofrece servicios de consulta técnica directa con un tiempo de respuesta promedio de 24-48 horas para consultas de clientes.

Canal de soporte	Tiempo de respuesta promedio	Volumen de soporte anual
Soporte por correo electrónico	24 horas	1.200 consultas técnicas
Soporte telefónico	48 horas	850 Interacciones del cliente

Compromiso del equipo de ventas directo

NTIC mantiene un equipo de ventas dedicado que se centra en los sectores industriales y de fabricación.

• Representantes de ventas totales: 18
• Cobertura geográfica: Norteamérica, Europa, Asia
• Duración promedio de participación del cliente: 3-5 años

Recursos técnicos en línea y documentación del producto

La compañía proporciona recursos digitales completos para los clientes.

Recurso en línea	Visitantes mensuales del sitio web	Tipos de documentos disponibles
Portal de documentación técnica	4,500	35 Especificaciones del producto
Tutoriales de videos de productos	2,800	22 videos instructivos

Asociaciones de colaboración a largo plazo

NTIC desarrolla asociaciones estratégicas con fabricantes industriales y clientes de protección contra la corrosión.

• Asociaciones activas a largo plazo: 42 clientes industriales globales
• Duración promedio de la asociación: 7.2 años
• Repita la tasa comercial: 78%

Desarrollo de soluciones personalizadas

NTIC ofrece soluciones de prevención de corrosión a medida para aplicaciones industriales específicas.

Categoría de personalización	Proyectos anuales	Valor promedio del proyecto
Sector automotriz	15 proyectos	$275,000
Sector aeroespacial	8 proyectos	$420,000
Industria marina	12 proyectos	$310,000

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: canales

Fuerza de ventas directa

A partir de 2024, NTIC mantiene un equipo de ventas directo dedicado centrado en la prevención de la corrosión industrial y las tecnologías de envasado.

Métrica del equipo de ventas	Valor
Representantes de ventas directas totales	12
Cobertura geográfica	Estados Unidos, Europa, Asia
Ciclo de ventas promedio	6-9 meses

Ferias y conferencias de comercio industrial

NTIC participa activamente en eventos específicos de la industria para exhibir tecnologías.

• Participación anual de la feria comercial: 8-10 eventos
• Conferencias clave: Materialscon, Packexpo, Conferencia de corrosión
• Inversión estimada de la feria comercial anual: $ 250,000

Plataforma de comercio electrónico en línea

NTIC opera un canal de ventas digital para productos seleccionados.

Métrica de plataforma en línea	Valor
Ventas en línea anuales	$ 1.2 millones
Sitio web Visitantes únicos	45,000 por mes
Tasa de conversión	2.3%

Redes de distribuidores

NIC aprovecha las relaciones estratégicas del distribuidor a nivel mundial.

• Distribuidores activos totales: 37
• Países de distribución internacional: 15
• Contribución de ventas del distribuidor: 40% de los ingresos totales

Materiales de marketing técnico y recursos web

NTIC proporciona documentación técnica integral y recursos digitales.

Recurso de marketing	Cantidad
Paperadores técnicos	24
Hojas de datos de productos	56
Tutoriales técnicos de video	18

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Fabricantes de automóviles

NTIC sirve a fabricantes de automóviles a través de sus tecnologías de prevención de corrosión Zerust®.

Segmento de clientes	Alcance anual	Clientes automotrices clave
OEM automotrices	12 fabricantes globales	Ford, General Motors, Toyota
Proveedores de nivel 1 automotriz	45 proveedores de nivel 1	Magna International, Lear Corporation

Fabricantes de equipos industriales

NTIC proporciona soluciones de protección de corrosión para los sectores de fabricación de equipos industriales.

• Fabricantes de maquinaria pesada
• Productores de equipos de construcción
• Empresas de equipos agrícolas

Tipo de equipo	Penetración del mercado	Cobertura de protección anual
Equipo de construcción	37% de participación de mercado	$ 18.4 millones en ventas
Maquinaria agrícola	28% de cobertura del mercado	$ 12.6 millones en ventas

Industrias de procesamiento de metales

NTIC se dirige a los sectores de procesamiento de metales con tecnologías especializadas de prevención de corrosión.

Segmento de la industria	Ingresos anuales	Clientes clave
Fabricación de acero	$ 22.3 millones	ArcelorMittal, Nucor Corporation
Fabricación de metal	$ 15.7 millones	Lincoln Electric, Fanuc

Sectores militares y de defensa

NTIC ofrece protección de corrosión especializada para equipos militares y defensores.

• Protección del vehículo militar
• Preservación del sistema de armas
• Mantenimiento del equipo naval

Segmento de defensa	Valor anual del contrato	Clientes gubernamentales
Departamento de Defensa de los Estados Unidos	$ 8.9 millones	Ejército de EE. UU., Armada, Fuerza Aérea
Contratos de defensa internacionales	$ 5.6 millones	Aliados de la OTAN, socios del Medio Oriente

Industrias marinas y marítimas

NTIC ofrece soluciones de prevención de corrosión para aplicaciones marinas y marítimas.

Segmento marítimo	Ingresos anuales	Clientes marítimos clave
Envío comercial	$ 11.2 millones	Maersk, compañía de envío mediterráneo
Aceite en alta mar & Gas	$ 7.5 millones	Transocean, Schlumberger

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversiones de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, NTIC reportó gastos de I + D de $ 1,312,000, lo que representa el 6.8% de los gastos operativos totales.

Año fiscal	Gasto de I + D	Porcentaje de gastos operativos
2023	$1,312,000	6.8%
2022	$1,218,000	6.3%

Gastos de fabricación y producción

Los costos totales de fabricación para NTIC en 2023 fueron de $ 4,567,000, con un desglose de la siguiente manera:

• Costos de material directo: $ 2,134,000
• Costos laborales directos: $ 1,456,000
• Sobrecoss de fabricación: $ 977,000

Gastos de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing de NTIC para 2023 totalizaron $ 2,345,000, que incluyeron:

Categoría de gastos	Cantidad
SALARIOS DEL PERSONA DE VENTAS	$1,234,000
Campañas de marketing	$678,000
Gastos de ferias y conferencias	$433,000

Mantenimiento de la propiedad intelectual

Ntic gastado $ 456,000 en mantenimiento de la propiedad intelectual en 2023, que incluyó:

• Tarifas de presentación y renovación de patentes: $ 276,000
• Costos de consulta legal: $ 180,000

Costos de distribución global y logística

Los gastos de distribución y logística para NTIC en 2023 ascendieron a $ 1,987,000, con la siguiente asignación:

Canal de distribución	Gastos	Porcentaje
Distribución norteamericana	$987,000	49.7%
Distribución europea	$612,000	30.8%
Distribución asiática	$388,000	19.5%

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de productos de tecnologías de prevención de corrosión

En el año fiscal 2023, NTIC reportó ventas de productos de $ 22.6 millones de tecnologías de prevención de corrosión. El desglose de ingresos del producto incluye:

Categoría de productos	Ingresos ($)
Productos de inhibidor de corrosión volátil Zerust (VCI)	$ 15.4 millones
Soluciones de conservación de metales	$ 4.2 millones
Embalaje especializado	$ 3.0 millones

Tarifas de licencia de tecnología

La licencia de tecnología generó $ 3.8 millones en ingresos para NTIC en 2023, con acuerdos clave de licencia en:

• Industria automotriz
• Fabricación electrónica
• Componentes aeroespaciales

Servicios de consultoría y soporte técnico

Los ingresos por servicios técnicos alcanzaron los $ 1.5 millones en 2023, con servicios que incluyen:

Tipo de servicio	Ingresos ($)
Consultoría de prevención de corrosión	$850,000
Capacitación técnica	$450,000
Desarrollo de soluciones personalizadas	$200,000

Soluciones de embalaje especializadas

Los ingresos de empaque especializados totalizaron $ 5.2 millones en 2023, con segmentos clave del mercado:

• Embalaje militar y de defensa
• Preservación de equipos industriales
• Electrónica y envasado de semiconductores

Ingresos de expansión del mercado internacional

Los ingresos internacionales para NTIC en 2023 comprendieron $ 12.4 millones, distribuidos en todas las regiones:

Región geográfica	Ingresos ($)
Europa	$ 4.6 millones
Asia Pacífico	$ 5.2 millones
América Latina	$ 2.6 millones

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Value Propositions

The Value Propositions for Northern Technologies International Corporation (NTIC) center on specialized corrosion mitigation and sustainable material science, evidenced by the fiscal year 2025 financial contributions of its core segments.

ZERUST: Mitigating corrosion, reducing operating costs, and increasing productivity is anchored by its core corrosion-prevention technology. For the full fiscal year ended August 31, 2025, ZERUST® solutions accounted for $62,488,397 of consolidated net sales, representing 74.2% of the total revenue base.

The ZERUST segment performance in fiscal 2025 showed a split in demand:

ZERUST Sub-Segment	Fiscal 2025 Net Sales (USD)	Year-over-Year Growth Rate
Industrial	$55,171,000	2.4% increase
Oil and Gas	$7,318,000	20.7% decrease

Natur-Tec: Bio-based and certified compostable polymer resin compounds provides an alternative to petroleum-based plastics. This business unit contributed $21,746,000 to consolidated net sales in fiscal 2025, making up 25.8% of the total, which was a 1.0% decrease compared to the prior fiscal year.

The value proposition of expert support is delivered through:

• Worldwide on-site technical consulting for complex rust and corrosion issues.
• Technical service consultants working directly with end users to analyze specific needs and develop systems.

Environmental benefits are a core component across the portfolio, particularly through the Natur-Tec platform, which engineers and manufactures sustainable materials. NTIC emphasizes ESG commitments in its operations.

Customized solutions for large-scale assets are demonstrated by recent contract wins. For example, Zerust Brazil secured a three-year offshore asset preservation contract with an estimated total value of approximately R$70 million (US$13 million). This contract is expected to ramp in fiscal 2026 and run through calendar 2028.

Key aspects of the value proposition delivery include:

• Proprietary engineered corrosion inhibiting solutions for the petroleum and chemical process industries.
• Development of new Natur-Tec® technologies.
• Global footprint supporting product development in the USA, China, and India.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Northern Technologies International Corporation (NTIC) builds and maintains its connections with the people who buy its corrosion protection and bioplastic products. It's a mix of deep, project-based consulting and broader, more standardized distribution, which is defintely key to weathering market shifts.

The relationship model heavily leans on technical expertise, especially in complex sectors. This is where you see the dedicated technical service consultants working directly with end-users. For high-stakes applications, like protecting critical infrastructure, the relationship isn't just transactional; it's a partnership where NTIC's team is embedded to ensure the ZERUST® solutions perform exactly as needed. This consultative approach is crucial for securing the big, complex jobs.

For the core industrial base, the goal is stability through long-term, recurring orders from large, established industrial customers. These relationships form the backbone of the ZERUST® industrial segment. Looking at the fiscal year ended August 31, 2025, this segment generated $55,171,000 in net sales, showing a modest year-over-year increase of 2.4%, which suggests these established customer relationships held up well despite broader economic softness.

The pursuit of major, multi-year agreements is a clear strategic pillar, exemplified by securing milestone multi-year contracts, such as the Brazil offshore deal. In November 2025, NTIC announced a three-year contract via its Zerust Brazil subsidiary with a global EPC company. The estimated total value is approximately R$70 million (US$13 million), scheduled to ramp in fiscal 2026 and run through calendar 2028. This deal, which includes R$40 million (US$7.4 million) in materials and R$30 million (US$5.6 million) in services, is a testament to building deep trust in emerging, high-value markets.

The high-touch, consultative sales model for oil and gas projects is resource-intensive but necessary for that sector's specialized needs. However, the results for fiscal 2025 show the pressure in this area, with ZERUST® oil and gas net sales decreasing by 20.7% to $7,318,000. This drop, occurring before the major new contract revenue is recognized, highlights the lumpy nature of these large project sales and the need for the consultative support to close deals like the recent milestone win.

To service a wider base, NTIC relies on standardized product sales through distributors for smaller clients. This channel supports the broader reach of the ZERUST® brand across its 65+ operating countries. The performance of NTIC China, with net sales increasing 14.0% to $16,240,000 in fiscal 2025, suggests that the distributor network in that region is effectively managing relationships for more standardized product sales.

Here's a quick look at how the customer segments contributed to the total consolidated net sales of $84,234,000 for the full fiscal year 2025:

Customer Segment Focus	FY2025 Net Sales (USD)	FY2025 YoY Change	Relationship Style
ZERUST Industrial (Established Customers)	$55,171,000	+2.4%	Long-term, recurring
ZERUST Oil & Gas (Project-Based)	$7,318,000	-20.7%	High-touch, consultative
Natur-Tec Products (Broader Market)	$21,746,000	-1.0%	Standardized/Distributor-led

The overall customer engagement strategy is clearly bifurcated, which you can see reflected in the order book activity:

• The order backlog as of August 31, 2025, stood at $4,184,415.
• This backlog was down from $5,837,430 reported a year earlier.
• The new Brazil deal, valued at $13 million, is expected to materially positively affect future quarterly sales starting in fiscal 2026.
• The company emphasizes its investment in business development to support anticipated ZERUST® oil and gas growth in the second half of fiscal year 2025, which speaks to proactive relationship nurturing.

If onboarding for these complex, high-touch projects takes longer than the projected ramp in fiscal 2026, revenue recognition risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Northern Technologies International Corporation (NTIC) gets its products, the ZERUST® corrosion inhibitors and Natur-Tec® bioplastics, to the end-user. It's a multi-pronged approach, relying heavily on partners but also maintaining direct control for key projects and domestic sales.

The global reach is substantial, with NTIC developing and marketing its proprietary solutions in over 65 countries through a mix of direct sales, subsidiaries, joint ventures, independent distributors, and agents. This network is essential for covering diverse international markets.

Here's a look at the structure and the associated financial scale from the latest available data:

Channel Type	Financial Metric/Scope	Associated Value (Latest Data)
Wholly-Owned Subsidiary (NTIC China)	Fiscal 2025 Net Sales	$16.2 million
Global Joint Ventures (Non-Consolidated)	Net Sales (9 months ended May 31, 2025)	$66,848,000
Independent Distributors & Agents	Geographic Reach	Over 65 countries
Direct Sales Team Focus (ZERUST Oil & Gas)	Fiscal 2025 Net Sales	$7.3 million

The wholly-owned subsidiary structure is clearly a significant driver, especially in key regions. For instance, NTIC China, a wholly-owned subsidiary, was responsible for $16.2 million in net sales for the full fiscal year 2025, showing a 14.0% increase in that geography for the year. That's a solid performance given the global headwinds reported.

The joint venture network represents a massive portion of the overall activity, even though those sales aren't fully consolidated onto NTIC's main balance sheet. For the nine months ended May 31, 2025, the net sales generated by these joint ventures totaled $66,848,000. While this was a decrease from the prior year period, it still represents a substantial channel.

For specialized, large-scale opportunities, NTIC deploys its direct sales capabilities. This team is particularly focused on the ZERUST oil and gas projects, a segment that generated $7.3 million in net sales for fiscal 2025. The company also offers worldwide on-site technical consulting, which is a direct service delivery mechanism.

The overall channel strategy includes several key components:

• Wholly-owned subsidiaries like NTIC China driving direct revenue.
• A global network of joint ventures for market penetration.
• Independent distributors and agents covering more than 65 countries.
• A direct sales team targeting large ZERUST oil and gas contracts.
• Corporate headquarters located at 4201 Woodland Road.
• A branch office located at 23900 Mercantile Road for direct support functions.

The reliance on partners is clear; you see the scale of the non-consolidated joint venture sales at $66.8 million over nine months, which dwarfs the direct subsidiary sales like NTIC China's $16.2 million for the full year. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Northern Technologies International Corporation (NTIC) segments its buyers for its two main product lines, ZERUST corrosion prevention and Natur-Tec bioplastics, based on the fiscal year 2025 results. Honestly, the customer base is quite diverse, spanning heavy industry to sustainable packaging needs.

The ZERUST corrosion inhibiting products and services are the core revenue driver, making up 74.2% of consolidated net sales, totaling $62,488,397 for fiscal year 2025. This segment serves a wide array of industrial users.

For industrial manufacturers across the automotive, electronics, electrical, and mechanical sectors, the ZERUST Industrial line showed resilience. In fiscal 2025, ZERUST Industrial net sales grew by 2.4% to reach $55.2 million. To be fair, the fourth quarter was even stronger, with industrial net sales rising 5.8% year-over-year to $14.205 million, showing solid demand in this core area.

The oil and gas industry is a key, though volatile, customer group for specialized ZERUST solutions. Sales to this sector were significantly impacted in FY25, decreasing by 20.7% to $7.3 million. Still, the segment validated its long-term potential by securing a milestone multi-year order from a major international EPC in Brazil, valued at approximately USD 13 million, which is expected to ramp through fiscal years 2026 to 2028.

Multinational brands focused on sustainability are the target for the Natur-Tec division, which provides bio-based and certified compostable polymer resin compounds and finished products. Natur-Tec product net sales accounted for 25.8% of consolidated net sales, amounting to $21,746,077 in fiscal 2025, a slight decrease of 1.0% for the year.

The customer base for corrosion prevention also includes military and retail consumer markets, although specific revenue figures for these sub-segments aren't broken out separately from the overall ZERUST industrial number. NTIC offers worldwide on-site technical consulting, working directly with end users in these markets to develop corrosion prevention systems.

Geographic expansion is a clear focus, with high-growth regions showing strong customer adoption. China, in particular, stands out as a bright spot:

• NTIC China net sales increased by 14.0% in fiscal 2025, reaching $16.2 million.
• This represented the second strongest year of sales in that market for NTIC.
• Fourth quarter sales in China grew by 12% to approximately $4 million.

Here's a quick look at how the product segments map to the customer base for the full fiscal year 2025:

Product Segment	Customer Focus Examples	FY2025 Consolidated Net Sales Amount	FY2025 Sales Change vs. FY2024
ZERUST Industrial	Automotive, electronics, electrical, mechanical manufacturers	$55.2 million	Up 2.4%
ZERUST Oil and Gas	Offshore rigs, pipelines, chemical process industries	$7,317,704	Down 20.7%
Natur-Tec	Multinational brands needing sustainable packaging and bioplastics	$21,746,077	Down 1.0%

Also, remember that a significant portion of NTIC's business flows through joint ventures, which serve customers globally, including a notable presence in Germany. Total net sales from these un-consolidated joint ventures for FY2025 were $91,236,272.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Northern Technologies International Corporation (NTIC) managed during its fiscal year 2025. Honestly, the cost side of the ledger tells a story of investment amidst market pressure.

Cost of Goods Sold (COGS) reflects the direct costs tied to producing the ZERUST® and Natur-Tec® products sold. For the full fiscal year 2025, the gross profit margin was reported at 37.6% of net sales. This means the Cost of Goods Sold represented 62.4% of the consolidated net sales of $84,234,000 for the year ended August 31, 2025.

The overall cost structure was heavily influenced by overhead and growth spending, as operating expenses consumed a significant portion of revenue. For fiscal 2025, operating expenses reached 44.7% of net sales. Based on the reported consolidated net sales of $84,234,000, this translates to total operating expenses of approximately $37,652,698.

Here's a quick look at the key financial anchors for the Cost Structure in FY 2025:

Cost Component Metric	FY 2025 Value	As Percentage of Net Sales
Consolidated Net Sales	$84,234,000	100.0%
Gross Profit Margin	N/A	37.6%
Cost of Goods Sold (COGS)	N/A	62.4%
Operating Expenses	N/A	44.7%
Operating Income	$2,570,000	3.05%

The increase in operating expenses compared to the prior year's 41.6% was driven by deliberate spending choices. You can see the primary drivers below:

• Strategic investments in ZERUST® oil and gas sales infrastructure.
• Increased personnel expenses, including new hires.
• Higher costs for benefits and travel.
• Elevated professional fees.

The focus on expanding the ZERUST® oil and gas segment, despite its sales decreasing by 20.7% to $7,318,000 in FY 2025, required upfront capital deployment. For example, in the first quarter of fiscal 2025, operating expenses were $9,470,000, reflecting a 14.0% increase primarily associated with investments to support anticipated ZERUST® oil and gas growth in the second half of the year.

Personnel expenses are a key part of that operating spend. While the exact dollar amount for total personnel expenses isn't broken out for the full year, the increase in operating expenses was explicitly linked to new hires, benefits, and higher travel across the organization. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which impacts training costs, so you want to track that efficiency.

Costs related to raw material and shipping volatility were certainly a factor influencing the gross margin compression of 210 basis points for the year. While specific dollar amounts for raw material inflation aren't itemized, the challenging market conditions and the resulting lower gross profit margin suggest these external pressures were absorbed within the COGS calculation. The company noted pricing dynamics affecting Natur-Tec® sales, which often correlates with underlying input cost fluctuations.

Northern Technologies International Corporation (NTIC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Northern Technologies International Corporation (NTIC) actually brought in the money in fiscal year 2025. Honestly, it's all about the corrosion inhibitors and the bioplastics, with a heavy lean toward the former.

The total revenue picture for the full fiscal year 2025 shows consolidated net sales totaled \$84.2 million. That figure represents a slight dip, down 1.0% year-over-year, which management attributed to challenging market conditions and order timing shifts. Still, the core business remains strong enough to generate significant top-line revenue.

Here's a breakdown of the key revenue components that make up that total:

• ZERUST Industrial product net sales were \$55.2 million in fiscal 2025.
• Natur-Tec product net sales were \$21.7 million in fiscal 2025.
• ZERUST Oil and Gas net sales were \$7.3 million in fiscal 2025.
• Equity in income from unconsolidated joint ventures (operating income was \$6.3 million for nine months ended May 31, 2025).

To give you a clearer view of the product mix, look at how the ZERUST brand anchors the revenue. ZERUST corrosion prevention solutions generated \$62,488,397 of the consolidated net sales, which is 74.2% of the total for fiscal 2025. That segment saw its own internal shifts, though.

Here's the quick math on the consolidated net sales components for the full fiscal year 2025:

Revenue Stream Category	Fiscal 2025 Net Sales (Millions USD)	Year-over-Year Change
ZERUST Industrial Products	\$55.2	Increased 2.4%
Natur-Tec Products	\$21.7	Decreased 1.0%
ZERUST Oil and Gas	\$7.3	Decreased 20.7%
Total Consolidated Net Sales	\$84.2	Decreased 1.0%

It's important to note that the Oil and Gas segment, while the smallest of the three main product lines, experienced the sharpest decline at 20.7%. That volatility is definitely something to watch, even with the recent multi-year contract win in Brazil expected to ramp up sales in fiscal 2026.

Also, don't forget the contribution from the international network, which Northern Technologies International Corporation does not fully consolidate. The equity in income from these joint ventures is a separate, but important, stream. The operating income from these ventures for the nine months ended May 31, 2025, was reported at \$6.3 million. This is a key indicator of performance in markets like Europe, where management is watching for stabilization from economic stimulus packages.

Plus, the wholly-owned subsidiary in China showed strength, which is a positive data point amidst the broader softness. NTIC China net sales increased by 14.0% to \$16.2 million for fiscal 2025, marking its second-strongest year of sales in that market. That growth helps offset some of the headwinds elsewhere.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.