Breaking Down Allot Ltd. (ALLT) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Allot Ltd. (ALLT) et voyez un titre qui a connu des montagnes russes, mais les données financières de 2025 montrent un point d'inflexion clair que vous ne pouvez pas ignorer. La société met enfin en œuvre son orientation vers des revenus récurrents, projetant des prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 comprises entre 98 millions de dollars et 102 millions de dollars, les analystes s'attendant à un bénéfice par action (BPA) d'environ $0.16. Ce changement est alimenté par leurs abonnements de sécurité basés sur le réseau Security as a Service (SECaaS) - qui devraient augmenter leurs revenus récurrents annuels (ARR) d'un nombre impressionnant. 55% à 60% d'une année sur l'autre, un facteur majeur de stabilité des bénéfices. La preuve en est dans les résultats trimestriels : le bénéfice net non-GAAP du deuxième trimestre 2025 a été touché 1,5 million de dollars, un passage définitivement décisif vers le noir. Honnêtement, c'est un véritable revirement. Avec l'objectif de prix moyen de la rue qui se situe autour $12.75, ce qui implique sur un 40% Par rapport au prix actuel, nous devons examiner ce qui motive cette dynamique et quels risques existent encore dans cette nouvelle phase de croissance rentable.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la manière dont Allot Ltd. (ALLT) gagne de l'argent, et l'histoire pour 2025 est celle d'une transition : l'entreprise réoriente délibérément sa répartition de revenus vers des services récurrents à forte croissance. Le chiffre d'affaires global du deuxième trimestre 2025 (T2 2025) était de 24,1 millions de dollars, marquant un solide 9% d'une année sur l'autre (YoY), mais la véritable action se situe dans le segment Security as a Service (SECaaS).

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, Allot Ltd. prévoit un chiffre d’affaires total compris entre 98 millions de dollars et 102 millions de dollars, ce qui les positionne pour une année de croissance rentable après une période de volatilité. Cette croissance est largement soutenue par leur stratégie « axée sur la sécurité d'abord », qui montre un attrait considérable auprès des principaux opérateurs de télécommunications comme Verizon Business, dont les nouvelles offres mobiles incluent le service SECaaS d'Allot Ltd.

Le passage à la sécurité en tant que service (SECaaS)

Les principales sources de revenus d'Allot Ltd. se répartissent généralement en quatre catégories : produits, services professionnels, support et maintenance, et SECaaS, de plus en plus dominant. Le segment SECaaS, qui concerne essentiellement la cybersécurité basée sur les réseaux et vendue sous forme d'abonnement, est le nouveau moteur de croissance de l'entreprise. Rien qu’au deuxième trimestre 2025, les revenus du SECaaS ont chuté 6,4 millions de dollars, contribuant 27% du chiffre d’affaires trimestriel total.

C'est un changement énorme. Le revenu récurrent annuel (ARR) pour SECaaS en juin 2025 était de 25,2 millions de dollars, ce qui est exceptionnel 73% augmentation par rapport à l’année précédente. Il s’agit d’un indicateur essentiel pour les investisseurs, car les revenus récurrents assurent la stabilité et la prévisibilité financières. La direction est si confiante dans cette tendance qu’elle a relevé ses attentes de croissance du SECaaS ARR pour 2025 à une fourchette de 55% à 60%.

Voici le calcul rapide de la répartition des revenus du deuxième trimestre 2 :

Exposition géographique et futurs catalyseurs

Bien qu'Allot Ltd. soit un fournisseur mondial, ses revenus sont géographiquement concentrés. Sur la base des données de 2024, les plus grandes expositions de l'entreprise se situent en Europe et en Asie, représentant 38% et 26% du chiffre d’affaires total, respectivement. Cette concentration signifie que les changements économiques régionaux ou les changements réglementaires sur ces marchés peuvent avoir un impact démesuré sur le chiffre d’affaires. Néanmoins, la société décroche de nouvelles affaires importantes, comme un accord pluriannuel évalué à plusieurs dizaines de millions de dollars avec un opérateur de télécommunications de niveau 1 dans la région EMEA, qui commencera à contribuer de manière significative aux revenus en 2026 et 2027.

Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur ce pivot SECaaS, vous devriez consulter Exploring Allot Ltd. (ALLT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?. L'essentiel est que le segment SECaaS est définitivement l'avenir du chiffre d'affaires de l'entreprise. profile, stimuler à la fois la croissance du chiffre d’affaires et la voie vers une rentabilité durable.

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire de la santé financière d'Allot Ltd. (ALLT), et le premier semestre 2025 montre un pivot décisif vers la rentabilité, largement motivé par leur modèle de sécurité en tant que service (SECaaS). Ce qu'il faut retenir, c'est que même si l'entreprise continue de déclarer une perte d'exploitation selon les principes comptables généralement reconnus, les chiffres non-GAAP - qui excluent les éléments non monétaires comme la rémunération à base d'actions - indiquent une évolution positive, signalant une meilleure efficacité opérationnelle. Ce changement est certainement à surveiller.

Au cours des deux premiers trimestres de l'exercice 2025, Allot Ltd. a démontré une forte capacité à gérer son coût des marchandises vendues (COGS), ce qui se traduit par des marges brutes impressionnantes. Le changement stratégique vers un modèle basé sur l’abonnement porte clairement ses fruits ici. Voici le calcul rapide du premier semestre 2025 :

• Marge brute non-GAAP du premier trimestre 2025 : 70.4% sur 16,3 millions de dollars en bénéfice brut.
• Marge brute non-GAAP du deuxième trimestre 2025 : 73.4% sur 17,6 millions de dollars en bénéfice brut.
• La marge brute augmente, c’est exactement ce que vous souhaitez voir.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes

Lorsque vous examinez les données des douze derniers mois (TTM) jusqu'au 30 septembre 2025, la marge brute d'Allot Ltd. est une mesure remarquable, mais les marges opérationnelles et nettes racontent l'histoire d'une entreprise toujours dans une phase de transition. La différence entre les chiffres GAAP et non-GAAP est cruciale ici, car les chiffres non-GAAP reflètent souvent le point de vue de la direction sur la performance de l'activité principale en excluant les dépenses non monétaires importantes.

La marge brute TTM d'Allot Ltd. est d'environ 70.06%. Il s’agit d’un énorme avantage concurrentiel par rapport à la moyenne de marge brute du secteur sur les 12 mois, d’environ 42.32%. L'entreprise excelle dans la transformation des revenus en bénéfice brut, mais ce sont les dépenses d'exploitation (OpEx) qui ont traditionnellement maintenu le résultat net négatif.

La bonne nouvelle est que la situation d'exploitation et le bénéfice net s'améliorent considérablement en 2025. Au deuxième trimestre 2025, Allot Ltd. a déclaré un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 1,2 million de dollars, un énorme revirement par rapport à 1,0 million de dollars perte d'exploitation au deuxième trimestre 2024. Cela s'est traduit par un bénéfice net non-GAAP de 1,5 million de dollars au deuxième trimestre 2025, ou $0.03 bénéfice par action diluée. L’objectif pour l’ensemble de l’année 2025 est une croissance rentable, avec des prévisions de chiffre d’affaires fixées entre 98 millions de dollars et 102 millions de dollars.

Efficacité opérationnelle et tendances des marges

L’évolution de la rentabilité va clairement dans le bon sens. L’efficacité opérationnelle d’Allot Ltd. est directement liée au succès de son offre Security as a Service (SECaaS). Les revenus du SECaaS ont augmenté 49% d'une année sur l'autre au premier trimestre 2025 à 5,1 millions de dollars et poursuit son accélération, avec un Revenu Annuel Récurrent (ARR) atteignant 25,2 millions de dollars d'ici juin 2025, un 73% augmentation d’une année sur l’autre.

Ce changement entraîne une expansion des marges, car le modèle SECaaS génère par nature une marge plus élevée que les ventes de produits traditionnels. La marge brute augmente de 70.4% au premier trimestre à 73.4% au deuxième trimestre 2025 est le résultat direct de la croissance des revenus SECaaS pour représenter 27% du chiffre d’affaires global. La direction s'attend à ce que la marge brute continue d'augmenter à mesure que SECaaS représente un pourcentage plus important du chiffre d'affaires total. Le passage d'une perte d'exploitation GAAP de 3,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2024 à une perte de seulement 0,4 million de dollars au deuxième trimestre 2025 montre une amélioration significative de la gestion des coûts et du levier opérationnel. Il s’agit du moteur essentiel d’une rentabilité future durable.

Pour une analyse complète de toutes les mesures financières, y compris la valorisation et la liquidité, vous devriez consulter l'analyse complète : Breaking Down Allot Ltd. (ALLT) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous recherchez un bilan propre, en particulier dans un marché technologique volatil, et Allot Ltd. (ALLT) vient de réaliser un événement de désendettement important. La société a essentiellement effacé sa dette, réorientant fortement sa base financière vers le financement par actions au premier semestre 2025.

Au 30 juin 2025, Allot Ltd. déclare avoir pas de dette pour de l'argent emprunté. Il s’agit d’un changement crucial par rapport à sa structure antérieure, qui comprenait un titre convertible. Cette décision réduit considérablement le risque financier et les frais d’intérêts, donnant à l’entreprise une plus grande flexibilité opérationnelle. C'est un signal fort et clair.

Voici un rapide calcul sur le changement de leur structure de capital :

• Dette totale (au 30 juin 2025) : $0
• Capitaux propres (au 30 juin 2025) : environ 99,7 millions de dollars
• Ratio d’endettement (MRQ) : 0.06 (ou 6.11%)

Le ratio d'endettement de l'entreprise (D/E), un indicateur clé du levier financier qui mesure dans quelle mesure une entreprise est financée par la dette par rapport à l'argent des actionnaires, se situe désormais à un niveau très conservateur. 0.06. Ce chiffre est exceptionnellement bas, surtout si l’on le compare à la moyenne du secteur des technologies de l’information, qui se situe généralement autour de 0.48. Un ratio D/E aussi bas signifie qu'Allot s'appuie presque entièrement sur le capital des actionnaires et les bénéfices non distribués, et non sur des emprunts externes. C'est certainement un risque faible profile.

Ce changement s'explique par une activité de refinancement majeure au deuxième trimestre 2025. Allot a réalisé une offre publique d'actions, levant un produit brut de 46 millions de dollars. La société a utilisé le produit net pour rembourser 31,4 millions de dollars de son encours de dette convertible, le reste 8,6 millions de dollars du billet étant converti en actions ordinaires par son principal actionnaire, Lynrock Lake.

Cette action marque un tournant décisif vers le financement en fonds propres. En convertissant sa dette en capitaux propres et en levant de nouveaux capitaux par le biais d'une offre d'actions, Allot a donné la priorité au renforcement de son bilan plutôt qu'à la gestion des paiements du service de la dette. Cette stratégie libère des flux de trésorerie, ce qui est crucial alors que l'entreprise se concentre sur l'accélération de la croissance de son chiffre d'affaires Security-as-a-Service (SECaaS), qui devrait afficher une augmentation d'une année sur l'autre de l'ordre de 55% à 60% pour l’ensemble de l’année 2025. Ce bilan propre leur donne beaucoup de poudre sèche pour de futures initiatives de croissance. Pour en savoir plus sur qui soutient cette nouvelle stratégie fortement axée sur les actions, vous devriez consulter Exploring Allot Ltd. (ALLT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour résumer la structure du capital d'Allot Ltd. pour les investisseurs :

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Allot Ltd. (ALLT) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses obligations à court terme, et la réponse est clairement oui. La position de liquidité de la société est solide, en particulier après une augmentation de capital stratégique et le remboursement de la dette au premier semestre 2025, ce qui lui confère un coussin de trésorerie important et aucune dette.

À la fin du deuxième trimestre, le 30 juin 2025, Allot Ltd. affichait une solide liquidité profile, ce qui est définitivement un signal d’alarme pour les investisseurs. Leur capacité à faire face à leurs engagements à court terme est excellente et ils ont essentiellement éliminé la dette à long terme, ce qui constitue un énorme gain de solvabilité.

Évaluation de la liquidité d'Allot Ltd. : ratios et fonds de roulement

Nous examinons deux ratios clés pour juger de la santé financière immédiate : le ratio actuel et le ratio rapide. Les deux nous indiquent avec quelle facilité Allot Ltd. peut convertir ses actifs en espèces pour payer les factures dues au cours des douze prochains mois. Voici le calcul rapide basé sur le bilan du deuxième trimestre 2025 (montants en milliers de dollars américains) :

Un ratio de courant de 2,09 est excellent ; cela signifie qu'Allot Ltd. a plus de deux dollars d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Le ratio rapide de 1,68 est également très sain, montrant qu'ils peuvent couvrir leurs obligations immédiates même s'ils ne pouvaient pas vendre un seul élément de leur stock, qui s'élevait à 8,51 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Il s'agit d'une entreprise bâtie sur des actifs liquides et non sur des stocks à rotation lente.

Le fonds de roulement de l'entreprise (actifs courants moins passifs courants) s'élève à 45,46 millions de dollars au 30 juin 2025. Cette tendance positive et substantielle du fonds de roulement montre que l'entreprise dispose d'une marge de manœuvre suffisante pour financer ses opérations quotidiennes et ses initiatives de croissance, en particulier la transition vers la sécurité en tant que service (SECaaS).

États des flux de trésorerie Overview: Le moteur de la liquidité

La véritable histoire de la liquidité réside souvent dans le tableau des flux de trésorerie, et Allot Ltd. montre une forte tendance à l’autosuffisance. Elles génèrent constamment des liquidités à partir de leurs activités principales, qui constituent la source de liquidités la plus durable.

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : C’est le nombre le plus crucial. L'OCF était positif de 1,7 million de dollars au premier trimestre 2025 et s'est accéléré pour atteindre un solide 4,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Cette tendance positive et en amélioration indique que le modèle commercial mûrit et devient générateur de liquidités.
• Flux de trésorerie de financement (CFF) : Il s'agit d'un événement majeur au deuxième trimestre 2025. Allot Ltd. a levé 46 millions de dollars dans le cadre d'une offre publique et a utilisé une partie importante pour rembourser 31,4 millions de dollars de dette convertible. Cette action a considérablement assaini le bilan, laissant l’entreprise sans dette au 30 juin 2025.
• Flux de trésorerie d'investissement (CFI) : Bien qu’elle ne soit pas explicitement détaillée sous forme de chiffre unique, la position globale de la trésorerie, des dépôts et des investissements est passée de 59 millions de dollars à la fin de 2024 à 72 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, indiquant une entrée de trésorerie nette après toutes les activités.

La société dispose désormais d’un solde net de trésorerie et d’équivalents de plus de 72 millions de dollars à la mi-2025. Cela fait beaucoup de poudre sèche. Cette solide position de trésorerie, associée à un flux de trésorerie d'exploitation positif, signifie qu'Allot Ltd. n'a aucun problème de liquidité immédiat et est bien placé pour financer sa croissance stratégique, y compris son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Allot Ltd. (ALLT).

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si Allot Ltd. (ALLT) est surévaluée ou sous-évaluée à l'heure actuelle, et la réponse est compliquée, comme c'est souvent le cas pour les entreprises technologiques rentables non conformes aux PCGR, axées sur la croissance. La conclusion directe est la suivante : les mesures de valorisation traditionnelles crient trop cher, mais le consensus des analystes voit une voie claire vers une hausse significative, ce qui suggère qu'elle est actuellement sous-évalué sur la base des attentes de croissance future.

Le titre a connu une course folle, ce qui constitue certainement un risque. Au cours des 52 dernières semaines, Allot Ltd. a vu le cours de ses actions augmenter de façon impressionnante. +135.77%, passant d'un plus bas de 52 semaines à $3.47 à un sommet de $11.41. À la mi-novembre 2025, le prix se situe à $8.86. Ce type de volatilité signifie que vous avez besoin d’une forte conviction sur les fondamentaux, et pas seulement sur la dynamique.

Voici un calcul rapide des ratios de valorisation de base pour l’exercice 2025, qui montrent la prime actuelle que paient les investisseurs :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E estimé pour 2025 est extrêmement élevé, cité comme 1 772x. Il s'agit d'un signal d'alarme classique, mais ce que cache cette estimation, c'est qu'Allot Ltd. devrait à peine réaliser des bénéfices, avec un bénéfice par action (BPA) estimé à seulement $0.005 pour 2025. Un P/E plus propre et avancé basé sur un BPA consensuel plus optimiste de $0.16 c'est encore raide 56.08.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B estimé pour 2025 est de 4,59x. C'est bien au-dessus de la référence générale de 3,0x pour une entreprise technologique, ce qui indique que les investisseurs apprécient la puissance bénéficiaire future de l'entreprise, en particulier son modèle de sécurité en tant que service (SECaaS), bien plus haut que sa valeur comptable actuelle.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L’EV/EBITDA estimé pour 2025 se situe à un niveau élevé 48,3x. Il s'agit d'une meilleure mesure à utiliser lorsqu'une entreprise est en transition vers la rentabilité, mais un multiple aussi élevé suggère qu'un taux de croissance important est déjà intégré. Pour le contexte, la valeur d'entreprise par rapport aux ventes (VE/ventes) estimée pour 2025 est 3,65x.

Lorsque vous voyez des ratios comme celui-ci, cela vous indique que le marché parie sur l’avenir. Allot Ltd. ne verse pas de dividende, vous ne verrez donc pas de rendement en dividende ou de ratio de distribution à analyser ; tout le capital est réinvesti dans la croissance, notamment dans leurs offres de cybersécurité.

Pour être honnête, les analystes de Wall Street sont extrêmement optimistes, c’est pourquoi l’action se négocie à une telle prime. La note consensuelle des analystes est une Achat fort, avec un objectif de cours moyen de $12.75, représentant un potentiel de hausse de plus de 40% du prix actuel. Néanmoins, certains analystes indépendants ont une conclusion de « vente », soulignant la valorisation élevée et la récente volatilité, raison pour laquelle vous devez approfondir son modèle économique et sa position concurrentielle. Exploring Allot Ltd. (ALLT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le tableau ci-dessous résume les principaux indicateurs de valorisation pour 2025, montrant le prix élevé de cette histoire de croissance.

Facteurs de risque

Vous regardez Allot Ltd. (ALLT) et constatez la croissance prometteuse de son activité Security as a Service (SECaaS) - et vous avez raison d'être optimiste. Mais en tant qu’analyste chevronné, je cartographie toujours les risques à court terme ainsi que les opportunités. L’entreprise est en transition, et ce changement entraîne des pressions à la fois internes et externes. Le plus grand risque à l’heure actuelle est l’exécution par rapport à leurs objectifs ambitieux SECaaS.

Le cœur de leur stratégie consiste à passer de ventes ponctuelles de logiciels à des revenus récurrents, plus sains à long terme. Pourtant, le chemin est semé d’embûches. Pour l’ensemble de l’année 2025, Allot prévoit un chiffre d’affaires total compris entre 98 millions de dollars et 102 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR) SECaaS qui devrait connaître une croissance exceptionnellement forte 55% à 60% année après année. Le risque est simple : si le cycle de vente des nouvelles offres SECaaS s'allonge, ou si la dynamique du partenariat avec Verizon Business ralentit, ces objectifs deviennent exagérés.

Vents contraires opérationnels et financiers

Les états financiers, même avec le virage positif vers un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 1,2 million de dollars au deuxième trimestre 2025, mettent encore en évidence les risques opérationnels classiques pour une entreprise vendant à de grands opérateurs télécoms. Voici un calcul rapide de ce qu'il faut regarder :

• Comptes clients : La capacité à recouvrer les comptes impayés constitue un risque persistant. Ce problème n'est pas nouveau, mais il a un impact direct sur les flux de trésorerie, même si le deuxième trimestre 2025 affiche un flux de trésorerie d'exploitation fortement positif de 4,4 millions de dollars.
• Calendrier de constatation des revenus : Pour les grands projets en dehors de SECaaS, les revenus sont souvent liés à la réalisation des étapes clés du projet. Cela crée de la volatilité. Si un client retarde l'acceptation de quelques semaines, cela peut bouleverser les perspectives de chiffre d'affaires et de rentabilité d'un trimestre.
• Dépendance vis-à-vis des partenaires : Une partie importante des revenus dépend de partenaires de distribution tiers. Si ces partenariats s'affaiblissent ou si la stratégie d'un partenaire clé change, le pipeline de ventes d'Allot en prend un coup direct.

Pour être honnête, l’entreprise gère mieux cela. Le passage à SECaaS, qui a atteint un ARR de 25,2 millions de dollars D’ici juin 2025, c’est définitivement la stratégie d’atténuation du problème de reconnaissance des revenus, car elle atténue les irrégularités des ventes de licences traditionnelles.

Pressions externes et concurrentielles

Le marché de l’intelligence et de la sécurité des réseaux est brutal. Allot est un acteur de niche en concurrence avec des entités beaucoup plus grandes, et cette dynamique présente une menace constante. Leur succès est lié à leur capacité à suivre le rythme des avancées technologiques rapides et à ajouter de nouvelles fonctionnalités.

Les plus grands risques externes sont :

L'entreprise riposte en se concentrant sur sa position unique en matière de réseau et en lançant des produits comme OffNetSecure en avril 2025, qui protège les utilisateurs même lorsqu'ils sont hors du réseau du fournisseur. Cette innovation produit est cruciale ; c'est ce qui leur permet de garder une longueur d'avance sur la courbe de la marchandisation.

Pour une analyse plus approfondie des indicateurs financiers qui sous-tendent ces risques, vous pouvez lire l’article complet : Breaking Down Allot Ltd. (ALLT) Santé financière : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l'impact d'un retard de 15 % dans le recouvrement des comptes clients sur leur solde de trésorerie du quatrième trimestre 2025.

Opportunités de croissance

La croissance future d'Allot Ltd. (ALLT) est définitivement ancrée dans sa transition accélérée vers un modèle de sécurité en tant que service (SECaaS), qui modifie fondamentalement la qualité de ses revenus. L’entreprise est à un point d’inflexion, passant de ventes irrégulières et motivées par les dépenses d’investissement à des revenus d’abonnement plus prévisibles et récurrents, et les chiffres de l’exercice 2025 prouvent que cela fonctionne.

Ce qu’il faut retenir directement, c’est que le moteur SECaaS tourne à plein régime, soutenu par une solide position de trésorerie et des gains majeurs dans les télécommunications. Cette transformation est le facteur le plus important que les investisseurs doivent surveiller à l’heure actuelle. Vous pouvez approfondir l’image complète dans Breaking Down Allot Ltd. (ALLT) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

SECaaS et les victoires stratégiques génèrent des revenus

Le principal moteur de croissance est le segment Cybersecurity-as-a-Service (SECaaS), dans lequel Allot s'associe à des fournisseurs de services de communication (CSP) pour offrir une sécurité basée sur le réseau à leurs abonnés. Ce modèle de partage des revenus aligne les incitations et crée un puissant effet de volant. La société a relevé ses attentes de croissance des revenus récurrents annuels (ARR) SECaaS pour 2025 entre 55% et 60% année après année.

Pour rappel, le deuxième trimestre 2025 a vu le SECaaS ARR bondir d’un rythme exceptionnel 73% d'une année sur l'autre, terminant le trimestre à 25,2 millions de dollars. C'est une énorme accélération. Les partenariats stratégiques sont ici essentiels :

• Plan Verizon My Biz : Le lancement très réussi de cette nouvelle offre mobile contribue significativement aux résultats.
• Accord EMEA de niveau 1 : Un accord historique avec un opérateur de télécommunications majeur de la région EMEA, évalué à plusieurs dizaines de millions de dollars, devrait être signé sur 2026 et 2027, créant ainsi une source de revenus récurrents à long terme.
• Pénétration d’un nouveau marché : Des victoires comme celle de Más Móvil au Panama en sélectionnant Allot NetworkSecure pour les clients mobiles et fixes témoignent de l'expansion du marché.

Cette dynamique SECaaS donne à la direction la confiance nécessaire pour atteindre un chiffre d’affaires total pour l’année 2025 compris entre 98 millions de dollars et 102 millions de dollars.

Innovation produit et avantage concurrentiel

Au-delà du modèle SECaaS, Allot renforce son avantage concurrentiel grâce à l'innovation de produits de base. Les solutions d'intelligence réseau et de sécurité de l'entreprise sont déployées par plus de 500 fournisseurs de services mobiles, fixes et cloud dans le monde entier.

Le lancement de l'Allot SG-Tera III plate-forme est une avancée technique significative, capable de gérer un leader de l'industrie 2,8 térabits par seconde du trafic Internet. Ce type de capacité est essentiel pour les grands opérateurs de niveau 1, positionnant fortement Allot face à des concurrents comme Sandvine, dont le déclin crée une ouverture pour les produits Smart d'Allot. De nouveaux produits de sécurité comme ACTI, DDoS Business Sécurisé, et Hors NetSecure également élargir le marché adressable total.

Projections financières et structure du capital pour 2025

L’entreprise se concentre sur l’atteinte de la rentabilité en 2025, une étape cruciale pour une entreprise de sécurité en phase de croissance. Le bilan solide constitue une base solide pour cette poussée de croissance. Suite à son introduction en bourse en juin 2025, Allot termine le deuxième trimestre avec plus de 72 millions de dollars en trésorerie et équivalents nets et, surtout, aucune dette en cours.

Voici un aperçu du consensus de Wall Street pour l’exercice 2025 :

Le plus gros risque est toujours l’exécution. Si l’intégration de nouveaux clients de télécommunications prend plus de 14 jours, l’adoption des nouveaux services de sécurité par les abonnés pourrait ralentir, ce qui affecterait la croissance du ARR SECaaS. Néanmoins, la dynamique actuelle suggère que l’entreprise affiche de bons résultats par rapport à ses objectifs.