Décomposition de la santé financière de Coda Octopus Group, Inc. (CODA) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Coda Octopus Group, Inc. (CODA) parce que le secteur de la défense et de la technologie sous-marines se réchauffe, et vous voulez savoir si leurs récentes performances financières justifient le risque. La réponse courte est que leurs revenus augmentent rapidement, mais vous devez surveiller leurs marges. Pour le troisième trimestre fiscal 2025 (TQ2025), la société a réalisé environ 7,1 millions de dollars du chiffre d'affaires total, ce qui est un solide 29.0% bond par rapport à l’année précédente, principalement alimenté par une 103.6% forte augmentation des ventes d’équipements au sein de leur activité principale de technologie marine. Voici un calcul rapide : la croissance des revenus ne se traduit pas directement par les résultats financiers, car le bénéfice net après impôts n'a connu qu'une infime baisse. 0.7% augmenter, atterrir à 1,28 million de dollars, et la marge brute est passée de 73,9% à 68.3%. Pourtant, ils ont un bilan solide comme le roc avec un solde de trésorerie de 26,2 millions de dollars à compter du 31 juillet 2025, leur donnant ainsi la poudre sèche nécessaire pour mettre en œuvre définitivement leurs initiatives stratégiques, comme le programme Diver Augmented Vision Display (DAVD), qui vise des ventes pouvant atteindre jusqu'à 2025 pour l'exercice 2025. 4,0 millions de dollars. La croissance est réelle, mais elle devient de plus en plus coûteuse.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d'où vient la croissance de Coda Octopus Group, Inc. (CODA), et le tableau est celui d'une diversification réussie associée à un changement radical dans la gamme de produits. La croissance globale des revenus est forte, le chiffre d'affaires total du troisième trimestre fiscal (TQ2025) atteignant environ 7,1 millions de dollars, une augmentation de 29.0% par rapport au même trimestre de l'année précédente. Cette accélération est impressionnante, mais il faut regarder au-delà des chiffres bruts pour voir les changements sous-jacents dans la structure de l’entreprise.

L'événement le plus marquant de l'exercice 2025 est la diversification des sources de revenus (les sources de revenus d'une entreprise) suite à l'acquisition de l'activité Capteurs et Matériaux Acoustiques en octobre 2024. Ce nouveau segment a immédiatement contribué au chiffre d'affaires, ajoutant 1,5 million de dollars dans TQ2025, soit environ 20.6% du chiffre d'affaires consolidé du trimestre. Il s’agit d’une démarche délibérée visant à renforcer la résilience et à accéder à des contrats de défense plus importants dans l’espace acoustique sous-marin.

Voici le calcul rapide des contributions du segment pour le troisième trimestre 2025 (TQ2025) :

• Le chiffre d’affaires de l’activité Marine Technology (Core) a augmenté 30.7% à 4,0 millions de dollars.
• Le chiffre d'affaires de l'activité d'ingénierie maritime a diminué 33.2% à 1,6 million de dollars.
• Le chiffre d’affaires de l’activité Capteurs et Matériaux Acoustiques s’élève à 1,5 million de dollars.

Le cœur de métier des technologies marines est celui où se produit le véritable changement de produit. La croissance de son chiffre d'affaires est désormais largement tirée par les ventes d'équipements, qui ont bondi de 103.6% à environ 2,7 millions de dollars au TQ2025 par rapport à la période de l'année précédente. C'est un bon signe pour l'adoption de technologies clés comme le système Diver Augmented Video Display (DAVD), que la direction espère générer entre 3,5 millions de dollars et 4,0 millions de dollars de ventes pour l'ensemble de l'exercice 2025, soit un bond significatif par rapport aux 1,2 million de dollars de l'exercice 2024.

Toutefois, cette évolution positive a un revers : l’activité Marine Engineering, qui fournit des services et des locations, a vu ses revenus chuter. 33.2% dans TQ2025. Ce déclin est lié à une réduction significative de l’activité de location à marge plus élevée, en grande partie à cause de changements de politique qui ont entraîné l’abandon des projets d’énergies renouvelables offshore aux États-Unis. L'activité principale consiste à vendre davantage de matériel, mais le secteur des services ressent les effets de l'évolution des conditions du marché final. Il s’agit d’un compromis classique : des ventes initiales plus élevées mais une baisse des revenus récurrents des services. Pour en savoir plus sur les implications stratégiques de ces changements, vous pouvez lire notre analyse complète sur Décomposition de la santé financière de Coda Octopus Group, Inc. (CODA) : informations clés pour les investisseurs.

Pour être juste, les revenus des douze derniers mois (TTM) se terminant le 31 juillet 2025 montrent une trajectoire globale solide, totalisant 24,35 millions de dollars avec une croissance d'une année sur l'autre 11.1%. Il s’agit certainement d’un taux de croissance plus élevé que la moyenne du secteur américain de l’aérospatiale et de la défense. Il faut surveiller la marge brute (qui est tombée à 68.3% au TQ2025 contre 73,9% au TQ2024) pour voir si le volume plus élevé des ventes d'équipements et la marge plus faible du nouveau segment Acoustique stabiliseront la rentabilité globale profile.

Voici un résumé des performances trimestrielles du segment pour une vision plus claire :

Votre prochaine étape consiste à analyser la rentabilité du nouveau segment Capteurs et matériaux acoustiques pour confirmer sa valeur à long terme par rapport à la compression des marges qu'il provoque.

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire de la capacité bénéficiaire de Coda Octopus Group, Inc. (CODA), et les données de 2025 racontent l'histoire d'une efficacité de haut niveau confrontée à une pression sur les marges à court terme. Le titre est que CODA fonctionne toujours avec des marges bien supérieures à celles de ses pairs du secteur, mais le coût de la croissance et des changements stratégiques se reflète clairement dans les chiffres.

Pour les douze derniers mois (TTM) clos en juillet 2025, CODA a généré un chiffre d'affaires de 24,35 millions de dollars, se traduisant par un bénéfice brut de 16,05 millions de dollars et le résultat net de 3,43 millions de dollars. Voici un rapide calcul sur les ratios de rentabilité de base, qui sont excellents en termes absolus :

• Marge bénéficiaire brute : 65.9% (TTM)
• Marge bénéficiaire d'exploitation : 14.0% (TTM)
• Marge bénéficiaire nette : 14.1% (TTM)

Tendances des marges et efficacité opérationnelle

Même si les marges TTM sont solides, la tendance trimestrielle montre une nette contraction. Au troisième trimestre de l'exercice 2025 (T3 2025), la marge brute était de 68.3%, en baisse par rapport à 73,9 % pour la période comparable de l'année précédente. De même, la Marge Opérationnelle est passée de 25,4% à 19.5%. Ce n’est pas le signe d’un échec de l’activité principale, mais plutôt le coût de l’exécution d’une stratégie de croissance et de l’adaptation aux évolutions du marché.

La pression sur les marges provient de deux facteurs opérationnels clés. Premièrement, la gamme de produits évolue : l’entreprise constate une transition des revenus de location à plus forte marge vers des ventes de matériel à plus faible marge, exacerbée par la réduction du financement des projets d’énergies renouvelables aux États-Unis. Deuxièmement, la récente acquisition de Precision Acoustics, une nouvelle unité commerciale, a contribué au chiffre d'affaires, mais avec une marge brute inférieure à celle de l'activité principale de technologie marine. De plus, les coûts de vente, généraux et administratifs (SG&A) et les investissements en R&D augmentent considérablement à mesure que l'entreprise investit dans son programme Digital Array of Velocity Detectors (DAVD).

Rentabilité de CODA par rapport aux moyennes du secteur

C'est là que brillent la technologie unique et la position sur le marché de CODA. Malgré la compression des marges internes, les ratios de rentabilité de l'entreprise sont largement supérieurs aux références de son secteur. La marge brute élevée reflète un fort pouvoir de fixation des prix et une différenciation des produits, en particulier dans son activité principale de technologie marine.

Pour être juste, la marge bénéficiaire brute moyenne de l’industrie des composants électroniques est d’environ 34.4%, et le secteur de l'aérospatiale et de la défense - un marché final clé du CODA - des moyennes d'environ 28.8%. Marge brute TTM de CODA de 65.9% est presque le double de ces moyennes, un indicateur puissant de son avantage concurrentiel.

Voici une comparaison des performances TTM de CODA par rapport à son principal groupe de pairs :

La marge bénéficiaire nette TTM de 14.1% est également nettement supérieur au 3.1% moyenne du secteur. Cela signifie que pour chaque dollar de revenus, CODA conserve beaucoup plus de bénéfices après toutes les dépenses, taxes et intérêts. Cette rentabilité exceptionnelle est la principale force dans laquelle vous investissez, même si l'entreprise traverse une période temporaire d'investissements coûteux et axés sur la croissance. Vous pouvez trouver une analyse plus approfondie de la situation financière complète dans notre article principal : Décomposition de la santé financière de Coda Octopus Group, Inc. (CODA) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez Coda Octopus Group, Inc. (CODA) et vous vous demandez comment ils financent leur croissance dans un secteur à forte intensité de capital comme la technologie marine. La conclusion directe est la suivante : Coda Octopus Group, Inc. est un exemple classique d'entreprise qui évite l'endettement, s'appuyant presque entièrement sur les capitaux propres et les bénéfices non répartis, et non sur l'emprunt.

À la fin du troisième trimestre fiscal 2025 (31 juillet 2025), la société a déclaré n'avoir aucune dette à son bilan. Il s’agit d’une déclaration puissante sur la stabilité financière. Au lieu de s'appuyer sur des prêts portant intérêt, Coda Octopus Group, Inc. tire parti de sa solide position de trésorerie, qui s'élevait à 26,2 millions de dollars à la même date, soit une augmentation de 3,7 millions de dollars par rapport au début de l'exercice.

Voici un calcul rapide sur l'effet de levier : le ratio d'endettement (D/E) est essentiellement de 0. Pour être juste, si vous regardez de près le total du passif, qui comprend des éléments hors dette comme les revenus différés et les dettes liées aux contrats de location-exploitation, le tableau est encore exceptionnellement clair. Au 30 avril 2025, les capitaux propres totaux s'élevaient à environ 55 888 497 $. Le total des dettes à long terme n'était que de 454 873 $, ce qui correspond principalement à des dettes de location-exploitation non courantes et à des impôts différés, et non à des dettes traditionnelles.

Cette structure du capital constitue sans aucun doute une approche conservatrice, surtout si on la compare à la moyenne du secteur. Pour rappel, le ratio d'endettement moyen du secteur de l'aérospatiale et de la défense - une référence très pertinente étant donné le travail de Coda Octopus Group, Inc. avec la marine américaine - est d'environ 0,38. Le ratio proche de zéro de Coda Octopus Group, Inc. signifie qu'il n'y a pratiquement aucun risque de levier financier.

La société finance sa croissance et ses initiatives stratégiques, comme le programme Diver Augmented Vision Display (DAVD), uniquement grâce aux flux de trésorerie et aux capitaux propres générés en interne. Ils n'ont pas à se soucier des cotes de crédit ou des activités de refinancement, car il n'y a pas de dette à rembourser. Cette stratégie signifie une croissance plus lente, mais plus stable. Ils n’utilisent pas l’ingénierie financière pour augmenter les rendements, mais s’appuient sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Coda Octopus Group, Inc. (CODA). et la performance de leur cœur de métier.

• Dette à court terme : 0 $ (Aucune dette à court ou à long terme déclarée).
• Dette à long terme : 0 $ (les rapports officiels sur les résultats confirment un bilan sans dette).
• Ratio d’endettement : 0 (nettement inférieur à la moyenne du secteur de 0,38).

Cette préférence pour le financement par actions plutôt que par emprunt est un signal clair adressé aux investisseurs : Coda Octopus Group, Inc. donne la priorité à la résilience du bilan plutôt qu'à la maximisation des rendements par effet de levier. C'est un investissement à faible risque et à haute liquidité profile, ce qui est idéal pour résister aux tempêtes économiques, mais pourrait limiter le taux de croissance par rapport à ses pairs fortement endettés.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Coda Octopus Group, Inc. (CODA) dispose des flux de trésorerie et de la solidité du bilan nécessaires pour faire face à toute crise économique à court terme. La réponse courte est oui, absolument. Sur la base des données non auditées les plus récentes pour l'exercice 2025 au 31 juillet 2025, Coda Octopus Group, Inc. maintient une position de liquidité exceptionnellement solide, ce qui constitue un avantage concurrentiel significatif.

Ratios actuels et rapides : un bilan de forteresse

Les ratios de liquidité de l'entreprise ne sont pas seulement bons ; ils sont phénoménaux. Le ratio de liquidité générale, qui mesure la capacité à couvrir la dette à court terme avec des actifs à court terme, se situe à un niveau impressionnant. 11.37. Voici le calcul rapide : actif actuel total d'environ 47,41 millions de dollars divisé par le total du passif courant d'environ 4,17 millions de dollars vous donne ce chiffre. Pour le contexte, un ratio de 2,0 est souvent considéré comme sain, donc 11,37 signale un énorme tampon.

Même le ratio rapide (ou ratio de test), qui exclut les stocks - généralement l'actif actuel le moins liquide - est robuste à environ 8.08. Cela signifie que Coda Octopus Group, Inc. pourrait couvrir la totalité de sa dette à court terme plus de huit fois en utilisant uniquement ses actifs les plus liquides, comme la trésorerie et les comptes clients. C’est définitivement une liquidité de référence profile.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) est l'élément vital des opérations quotidiennes, et Coda Octopus Group, Inc. dispose d'un coussin substantiel et croissant. Au 31 juillet 2025, la société a déclaré un fonds de roulement net d'environ 43,24 millions de dollars. Cette tendance suggère une excellente gestion financière et une faible dépendance à l’égard de financements externes à court terme, ce qui est essentiel dans un environnement de taux d’intérêt élevés. La croissance constante de cet indicateur offre la flexibilité nécessaire pour financer de nouvelles recherches et développements ou poursuivre des acquisitions stratégiques sans mettre l'accent sur l'activité principale.

États des flux de trésorerie Overview

L’examen du tableau des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 31 juillet 2025 donne une idée claire de la provenance et de la destination des liquidités. C’est là que vous voyez la qualité des bénéfices – si les bénéfices se transforment en argent réel.

• Flux de trésorerie opérationnel : La trésorerie nette générée par les activités d'exploitation était solide, à environ $4,307,865. Il s’agit d’un atout clé, indiquant que l’activité principale est très rentable et convertit efficacement les ventes en espèces.
• Flux de trésorerie d'investissement : La trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement était modeste ($822,191). Ce chiffre négatif est généralement un signe positif pour une entreprise technologique axée sur la croissance, car il reflète des dépenses en capital, telles que l'achat d'immobilisations corporelles, qui soutiennent la génération de revenus futurs.
• Flux de trésorerie de financement : La trésorerie nette utilisée dans les activités de financement était proche $0. La société ne contracte pas de nouvelles dettes ni n'émet de nouveaux capitaux propres importants, et elle ne dépense pas non plus massivement en rachats d'actions ou en dividendes pour la période considérée, ce qui reflète un modèle économique autofinancé.

Forces et actions potentielles en matière de liquidité

Le principal atout réside dans la taille même de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, qui s'élevaient à environ 26,2 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Ce solde de trésorerie représente à lui seul plus de six fois le total du passif courant de l'entreprise. Ce niveau de liquidité élimine pratiquement tout problème de solvabilité à court terme. L'action claire pour la direction est de déployer ce capital de manière efficace, peut-être en augmentant les investissements dans le programme à forte croissance Diver Augmented Vision Display (DAVD), qui cible 3,5 millions de dollars à 4,0 millions de dollars des ventes associées pour l'exercice 2025. Pour une analyse plus approfondie de la position stratégique complète de l'entreprise, vous devriez consulter l'analyse complète dans Décomposition de la santé financière de Coda Octopus Group, Inc. (CODA) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous regardez Coda Octopus Group, Inc. (CODA) et vous vous demandez si le marché l'a évalué de manière équitable ou s'il y a un faux pas sur lequel vous pouvez capitaliser. La réponse courte est que le titre semble se négocier avec une légère prime en fonction des bénéfices courants, mais les attentes de croissance future suggèrent que la valorisation est beaucoup plus raisonnable. Il s’agit d’une tension classique entre croissance et valeur.

À la mi-novembre 2025, le titre se négociait autour de $8.13, ce qui représente une baisse significative par rapport à son sommet de 52 semaines $10.54, mais toujours bien au-dessus du plus bas de 52 semaines de $5.76. Cette volatilité, ainsi qu'un rendement des prix de -7,8 % au cours de l'année dernière, vous indiquent que le marché essaie toujours de comprendre l'impact à long terme de ses récentes acquisitions et de la croissance de sa technologie de base.

Voici un calcul rapide sur les principaux multiples de valorisation :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le P/E final est d'environ 26.63. C'est plus élevé que ce que vous voudriez généralement payer pour une entreprise dont les bénéfices ont récemment augmenté, ce qui suggère une légère surévaluation basée sur les performances passées.
• P/E à terme : Pour l’avenir, le P/E à terme chute à environ 19.05. Il s'agit d'un chiffre beaucoup plus acceptable, reflétant l'attente d'une amélioration significative des bénéfices au cours de l'année à venir, ce qui constitue un signal clé pour les investisseurs en croissance.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B se situe à environ 1.6. Pour une entreprise axée sur la technologie, ce chiffre est assez faible et indique souvent que le marché n'évalue pas pleinement la propriété intellectuelle ou la capacité de gain future intégrée au bilan, en particulier par rapport au ratio de la valeur comptable tangible de l'entreprise. 1.81.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L'EV/EBITDA est d'environ 14.07. Cette mesure est neutre en termes de structure du capital et nous donne une vision claire. Par rapport à ses pairs du secteur, ce multiple suggère que le prix de l’entreprise est compétitif, pas excessivement bon marché, mais pas extrêmement cher non plus.

Honnêtement, l’évolution de la valorisation dépend de leur capacité à exécuter les contrats de défense et de technologie maritime. Leur chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025 a été solide à 7,1 millions de dollars, mais la marge brute est tombée à 68.3% contre 73,9 % il y a un an, ce qui est un détail que vous ne pouvez pas ignorer. L’augmentation des coûts ou les pressions sur les prix peuvent rapidement éroder cet avantage P/E à terme.

Vous devez également savoir que Coda Octopus Group, Inc. ne verse pas de dividende régulier. Le rendement du dividende est 0.00% et le taux de distribution est 0.00%. Ce n'est pas une action destinée aux investisseurs à revenu ; tous les bénéfices sont réinvestis dans l'entreprise, ce qui est typique pour une entreprise axée sur les fusions et acquisitions et la R&D, comme leur nouvelle série NanoGen.

Le consensus des analystes est actuellement d'achat modéré. Un analyste a une note « Acheter », tandis qu'un autre maintient une note « Conserver ». Cette vision partagée renforce l’idée selon laquelle l’avenir du titre est lié à l’exécution – il ne s’agit pas d’un achat criant, mais ce n’est certainement pas non plus une vente claire. Avant d'agir, vous devriez examiner plus en profondeur leur orientation stratégique, en particulier leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Coda Octopus Group, Inc. (CODA).

Facteurs de risque

Vous voulez connaître les risques réels pour Coda Octopus Group, Inc. (CODA), pas seulement le passe-partout. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si l'entreprise augmente son chiffre d'affaires (le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 a atteint 7,1 millions de dollars), elle est confrontée à une pression importante sur ses marges et à une concentration de la clientèle qui pourraient limiter sa rentabilité à long terme. Vous devez adapter ces vents contraires à court terme à votre thèse d’investissement.

Le principal risque externe réside dans le marché hautement concurrentiel de la technologie de l’imagerie sous-marine et des sonars, qui est soumis à une évolution technologique rapide. De plus, la concentration de la clientèle représente un risque stratégique interne majeur : une part substantielle du chiffre d’affaires de l’activité Marine Engineering, entre 20 % et 30 % du chiffre d’affaires consolidé, provient d’une poignée de maîtres d’œuvre de la défense comme Raytheon ou Northrop. Cela fait beaucoup d'œufs dans quelques paniers.

Voici un rapide calcul sur la rentabilité : la marge brute est tombée à 68,3 % au troisième trimestre de l'exercice 2025, contre 73,9 % pour la période comparable de l'année précédente. Cette baisse signale une augmentation des coûts ou une pression sur les prix, ainsi que l'intégration des activités de capteurs acoustiques et de matériaux à plus faible marge. En outre, le retour sur capital employé (ROCE) n'était que de 6,1 % pour les douze derniers mois jusqu'en avril 2025, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie électronique de 10 %. C'est un faible retour sur capital investi.

Les risques opérationnels sont également évidents dans la performance du segment. Le chiffre d’affaires de l’activité Marine Engineering a connu une baisse de 33,2 % au troisième trimestre 2025. Plus frappante encore est la baisse massive de 75,9 % des revenus de location au deuxième trimestre 2025, directement affectée par la réduction des projets d’énergies renouvelables offshore en raison des changements dans la politique énergétique des États-Unis. Cela montre une vulnérabilité aux changements réglementaires et politiques.

• Compression de la marge brute : 68,3 % au troisième trimestre 2025, contre 73,9 %.
• Effondrement des revenus locatifs : baisse de 75,9% au T2 2025.
• Faible ROCE : 6,1 %, sous-performant la moyenne du secteur de 10 %.

Pour être juste, Coda Octopus Group, Inc. prend des mesures claires pour atténuer ces risques. Ils diversifient activement la structure des revenus, comme en témoigne la contribution de l'activité Capteurs acoustiques et matériaux pour 1,5 million de dollars au chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025. Ils se concentrent également fortement sur le secteur de la défense, avec des livraisons réussies du programme DAVD à la marine américaine et à une marine étrangère, ainsi que de nouvelles commandes d’une grande marine européenne. Le lancement de nouveaux produits comme l'Echoscope PIPE NANO GEN SERIES vise à ouvrir de nouvelles opportunités dans le domaine de la défense et de la robotique sous-marine. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous devriez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Coda Octopus Group, Inc. (CODA).

Pourtant, les investisseurs restent résolument prudents. Malgré des résultats du troisième trimestre 2025 supérieurs aux prévisions des analystes, le titre a chuté de 5,2 % en pré-ouverture, reflétant les inquiétudes du marché quant à la pérennité de la croissance future et la pression sur les marges. La solide position de trésorerie de la société, soit 26,2 millions de dollars au troisième trimestre 2025, constitue un solide tampon pour la R&D et les acquisitions stratégiques.

Opportunités de croissance

Vous regardez Coda Octopus Group, Inc. (CODA) et vous vous demandez d’où vient la véritable croissance, ce qui est la bonne question. L'avenir de l'entreprise ne dépend pas seulement de l'augmentation des ventes ; il est ancré dans quelques technologies exclusives à marge élevée qui connaissent une adoption critique dans le secteur de la défense. L’opportunité à court terme est définitivement liée à leur fossé de produits unique et à leurs acquisitions stratégiques.

Le principal moteur de croissance est la technologie exclusive de renseignement sous-marin de CODA. Cela inclut le sonar d'imagerie en temps réel 4D/5D/6D Echoscope, unique en son genre, permettant aux utilisateurs d'imager des objets en mouvement sous l'eau, même dans des conditions de visibilité nulle. De plus, la nouvelle série NanoGen améliore leurs capacités de sonar 3D, leur permettant ainsi de garder une longueur d'avance. Il s’agit d’un avantage technique que les concurrents ne peuvent pas facilement reproduire.

Voici un rapide calcul sur les performances et projections récentes :

La plus grande initiative stratégique est le système Diver Augmented Vision Display (DAVD), qui est essentiellement une plateforme de réalité augmentée pour les plongeurs. Cela change la donne en matière de sécurité et d’efficacité, et constitue un objectif clé pour l’expansion de la défense. La société fait activement passer ce projet de l'évaluation à une adoption plus large, après avoir obtenu des commandes d'une valeur de 1,53 million de dollars pour des systèmes captifs et se prépare à livrer 16 systèmes non captifs à intégrer dans le système d'appareil respiratoire sous-marin (UBA) MK16 de la marine américaine pour les applications SPECWAR et EOD. La variante non connectée s'adresse à elle seule au plus grand marché, qui comprend environ 4 000 plongeurs actifs de la marine américaine et environ 10 000 plongeurs de la sécurité publique et des forces de l'ordre.

Par ailleurs, l'acquisition stratégique de Precision Acoustics en octobre 2024 porte déjà ses fruits, contribuant à 1,5 million de dollars au chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025, soit 20,6 % du chiffre d'affaires consolidé. Cette acquisition diversifie la structure des revenus et positionne Coda Octopus Group, Inc. pour répondre collectivement à des besoins de défense plus importants et plus complexes dans l'espace acoustique sous-marin. C’est une solution intelligente, car elle protège le groupe contre la volatilité des différents secteurs d’activité, comme la récente baisse des revenus locatifs à plus forte marge provenant des projets d’énergies renouvelables offshore.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel de revenus récurrents à longue traîne. Le modèle d'adoption par les clients du programme DAVD, qui inclut l'Echoscope, est conçu pour générer des revenus continus, et pas seulement des ventes ponctuelles. C’est le genre de source de revenus persistante qu’un analyste chevronné comme moi recherche. Les avantages concurrentiels sont évidents :

• Technologie sonar propriétaire 4D/5D/6D (Echoscope).
• Système d'affichage de vision augmentée (DAVD) Disruptive Diver.
• Forte concentration et statut de fournisseur établi dans le secteur de la défense.
• Chiffre d'affaires diversifié via l'acquisition de Precision Acoustics.

Si vous souhaitez approfondir les performances financières récentes de l'entreprise, vous pouvez en savoir plus sur Décomposition de la santé financière de Coda Octopus Group, Inc. (CODA) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la courbe d’adoption de DAVD pour quantifier ce potentiel de revenus récurrents.