Analyse de la santé financière d'EVI Industries, Inc. (EVI) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez EVI Industries, Inc. (EVI) et essayez de déterminer si leur stratégie agressive d'achat et de construction est vraiment payante sur le long terme, ou si elle masque simplement les vents contraires opérationnels, et honnêtement, les données de l'exercice 2025 nous donnent une image claire, bien que complexe. Le titre est fort : EVI a réalisé une année record avec une hausse des revenus 10% à un robuste 390 millions de dollars, et un bénéfice net en forte hausse 33% frapper 7,5 millions de dollars. Voici un calcul rapide : cette croissance est alimentée par des acquisitions stratégiques - elles ont été déployées près de 47 millions de dollars sur quatre nouvelles activités, y compris leur plus grande acquisition à ce jour, ce qui est un bon signe pour la consolidation du marché. Mais il faut quand même chercher plus profondément ; tandis que le cash-flow opérationnel est resté sain à 21,3 millions de dollars, cette frénésie d'acquisitions a poussé la dette nette à 44,1 millions de dollars, une augmentation par rapport aux 8,3 millions de dollars un an auparavant. La question ne porte donc pas sur la croissance, mais sur la qualité de cette croissance et le coût du capital, d'autant plus qu'ils investissent massivement dans les nouvelles technologies de services sur le terrain et de planification des ressources de l'entreprise (ERP). Vous voulez savoir si ce niveau d’endettement est gérable et si ces nouveaux actifs sont véritablement intégrés pour augmenter la marge – c’est ce que nous décomposons ensuite.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire du moteur de croissance d'EVI Industries, Inc. (EVI), et la conclusion est simple : l'entreprise augmente ses revenus de manière agressive, en grande partie grâce à une stratégie réussie d'achat et de construction, mais vous devez surveiller la source de cette croissance. Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, EVI a déclaré un chiffre d'affaires annuel record d'environ 390 millions de dollars.

Ce résultat représente un taux de croissance significatif des revenus d’une année sur l’autre d’environ 10% par rapport aux 353,5 millions de dollars déclarés au cours de l'exercice 2024. Cette croissance à deux chiffres est certainement un signal positif, mais il est crucial de comprendre les deux principaux moteurs : les acquisitions et les augmentations de prix.

Principales sources de revenus et segments d’activité

EVI opère en tant que distributeur et fournisseur de services à valeur ajoutée, ce qui signifie que ses revenus proviennent d'une combinaison de ventes d'équipements et de services techniques continus. Ils vendent et/ou louent du matériel de blanchisserie et de nettoyage à sec commercial, industriel et vendu, ainsi que des chaudières à vapeur et à eau chaude. Il s'agit d'une large clientèle, comprenant des hôpitaux, des hôtels, des établissements pénitentiaires et des laveries automatiques.

La société présente ses résultats financiers à travers un seul segment opérationnel et à présenter, de sorte que vous ne verrez pas de répartition nette entre les « ventes d'équipements » et les « revenus de services » dans leurs principaux documents. Pourtant, leur cœur de métier est clairement défini :

• Vente/location de matériel de blanchisserie commerciale et de nettoyage à sec.
• Fournir des services d'installation, de maintenance et de réparation.
• Distribution de pièces de rechange et d'accessoires.

L'empreinte géographique est concentrée en Amérique du Nord, avec des opérations principalement aux États-Unis, au Canada, dans les Caraïbes et en Amérique latine.

Moteurs de croissance et tendances des revenus

L'évolution significative du chiffre d'affaires d'EVI profile est l'exécution cohérente de sa stratégie « acheter et construire ». Au cours du seul exercice 2025, la société a réalisé quatre acquisitions, dont la plus importante de son histoire : Girbau North America (maintenant Continental Laundry Solutions). Cette croissance alimentée par les acquisitions devrait générer environ 50 millions de dollars de revenus annuels à l'avenir.

Voici un rapide calcul de leur trajectoire récente, montrant le mélange de croissance organique et inorganique :

Le fait que le taux de croissance annuel composé (TCAC) sur trois ans du chiffre d'affaires organique - c'est-à-dire la croissance des ventes des entreprises existantes et non des acquisitions - était un chiffre respectable. 7% montre que l'activité sous-jacente est saine, mais que 10% la croissance totale est certainement stimulée par l’activité de fusions et acquisitions. Votre décision d’investissement dépend de leur capacité à intégrer avec succès ces nouvelles sociétés et à maintenir ce taux de croissance organique. Pour approfondir la situation financière complète, vous pouvez consulter le reste de cette série sur Analyse de la santé financière d'EVI Industries, Inc. (EVI) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si EVI Industries, Inc. (EVI) transforme sa forte croissance de revenus en bénéfices réels, et la réponse est oui, mais avec un compromis clair. Pour l’exercice clos le 30 juin 2025, la société a enregistré des résultats records, mais ses marges opérationnelles et nettes restent encore assez faibles. C’est la tension classique d’une stratégie de croissance par acquisition : vous construisez une échelle, mais les coûts d’intégration et de modernisation grugent la rentabilité à court terme.

Voici un calcul rapide de la rentabilité de base d'EVI pour l'exercice 2025 :

• Marge bénéficiaire brute : 30.4%
• Marge bénéficiaire d'exploitation : $\environ$ 3.54%
• Marge bénéficiaire nette : $\environ$ 1.92%

EVI a déclaré un chiffre d'affaires record pour l'exercice 2025 390 millions de dollars, avec un bénéfice brut de 118 millions de dollars et le résultat net de 7,5 millions de dollars. C’est dans le passage du bénéfice brut au bénéfice d’exploitation et au bénéfice net que l’histoire devient intéressante pour les investisseurs.

Tendances en matière de rentabilité et d’efficacité opérationnelle

La bonne nouvelle est qu'EVI Industries, Inc. affiche de fortes tendances positives, ce que vous attendez d'une entreprise exécutant une stratégie « d'achat et de construction ». La croissance des bénéfices a dépassé la croissance des revenus, ce qui indique un levier d'exploitation (la capacité d'une entreprise à augmenter son bénéfice net plus rapidement que ses revenus).

• Les revenus ont augmenté 10% année après année.
• Bénéfice brut augmenté 12% année après année.
• Résultat d'exploitation en hausse 18% année après année pour 13,8 millions de dollars.
• Le résultat net a bondi de 33% année après année.

La marge brute s'améliore légèrement à 30.4% pour l'exercice 2025, contre 29,6% pour la période de l'année précédente, ce qui témoigne d'une solide gestion des coûts du côté des produits et services, ou d'un mix de ventes favorable. Mais quand même, la marge opérationnelle de $\environ$ 3.54% vous dit qu’ils dépensent énormément pour la croissance. L'accent mis par l'entreprise sur l'intégration de récentes acquisitions, comme Girbau North America (maintenant Continental Laundry Solutions), et ses investissements dans la technologie font augmenter les dépenses de vente, générales et administratives (SG&A). [citer : 7, 15 à l'étape 1, 5 à l'étape 1] Il s'agit d'un coût définitivement nécessaire pour l'évolutivité à long terme, mais il maintient les résultats à court terme serrés.

Comparaison du secteur et points à retenir pour les investisseurs

Pour être honnête, comparer EVI Industries, Inc. au client final – les laveries automatiques auxquelles ils vendent – montre pourquoi leurs marges semblent faibles. Un exploitant de laverie automatique américain typique, une entreprise de services, peut constater des marges bénéficiaires brutes dans le 35% à 50% fourchette et marges bénéficiaires nettes comprises entre 20% et 40%. EVI est un distributeur et un prestataire de services, ce qui signifie qu'ils ont des marges brutes plus faibles (30.4%) car ils vendent du matériel et des pièces détachées, et pas seulement des cycles de lavage à forte marge.

Ce que cache cette comparaison, c’est la différence entre les modèles économiques. La faible marge opérationnelle d'EVI est un choix stratégique et non le signe d'une mauvaise performance. Ils donnent la priorité à la consolidation du marché et à la modernisation des plateformes plutôt qu’à une rentabilité élevée immédiate. Votre décision d'investissement se résume à savoir si vous pensez que leur stratégie à long terme consistant à créer une plate-forme de distribution nationale basée sur la technologie aboutira éventuellement à un levier d'exploitation important - le cas échéant. 3.54% la marge opérationnelle commence à grimper à deux chiffres à mesure que les coûts d’acquisition et de technologie se modèrent. Découvrez leurs objectifs stratégiques ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'EVI Industries, Inc. (EVI).

Voici un résumé de la rentabilité d'EVI Industries, Inc. pour l'exercice 2025 :

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir comment EVI Industries, Inc. (EVI) finance sa croissance, et la réponse est claire : ils s'appuient davantage sur l'endettement pour alimenter leur stratégie d'acquisition agressive. Ce n’est pas encore un signal d’alarme, mais c’est une tendance que vous devez surveiller de près. Le ratio d'endettement (D/E) de l'entreprise pour l'exercice 2025 est nettement supérieur à la moyenne du secteur, reflétant un compromis conscient pour stimuler l'expansion.

Au 30 juin 2025, EVI Industries, Inc. a déclaré des capitaux propres totaux d'environ 143,477 millions de dollars, qui sert de base de capital de base pour l'entreprise. Leur principale composante de dette est classée comme étant à long terme, ce qui correspond à 53,0 millions de dollars. Le total du passif, y compris les créditeurs et autres charges à payer, s'élevait à 163,551 millions de dollars. Honnêtement, cela fait beaucoup de papier pour une entreprise de cette taille, mais tout cela est lié à une stratégie claire.

Rapport dette/fonds propres : comparaison de l'EVI avec le secteur industriel

La mesure clé ici est le ratio d’endettement, qui nous indique le montant de la dette que l’entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport au financement des actionnaires. Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, le ratio D/E d'EVI Industries, Inc. était d'environ 45.1%. [citer : 1 dans la première recherche, 6 dans la première recherche] Il s'agit d'une augmentation notable par rapport à l'année précédente et reflète le capital déployé pour les acquisitions stratégiques. Pour être honnête, un ratio D/E plus élevé n’est pas mauvais en soi si l’entreprise génère de solides rendements sur les actifs acquis.

Cependant, lorsque l’on compare cela au secteur industriel dans son ensemble, où le ratio dette nette/capitaux propres moyen est plus proche de 29.7%, EVI Industries, Inc. fonctionne avec une structure de capital davantage endettée. [cite : 2 dans la première recherche] Cet effet de levier plus élevé signifie une plus grande dépendance à l'égard de l'argent emprunté, ce qui augmente votre risque profile, surtout dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Une seule phrase claire : les acquisitions coûtent de l’argent et EVI paie avec des dettes.

Voici un calcul rapide sur les principales composantes du bilan (en milliers de dollars) :

Ce que cache cette estimation, c’est la nature de la dette. La dette à long terme est avant tout une ligne de crédit renouvelable, ce qui leur donne de la flexibilité. Au 30 septembre 2025, l'encours des emprunts au titre de ce Contrat de Crédit s'élevait à environ 51,0 millions de dollars.

Financement de la croissance : équilibre entre dette et capitaux propres

EVI Industries, Inc. a été très ouverte sur sa stratégie de croissance d'achat et de construction, et la dette en est le moteur. L'augmentation de la dette nette à 44,1 millions de dollars au 30 juin 2025, est directement attribuée au déploiement d'environ 46,9 millions de dollars à travers des acquisitions stratégiques au cours de l’exercice 2025, y compris la plus importante de l’histoire de l’entreprise, Continental Laundry Solutions. Ils utilisent la dette pour croître rapidement.

La société équilibre cela en mettant fortement l’accent sur les flux de trésorerie et la liquidité. Ils utilisent la dette pour de grands mouvements stratégiques, mais ils génèrent également 21,3 millions de dollars en flux de trésorerie d'exploitation au cours de l'exercice 2025. De plus, ils n'hésitent pas à récompenser les actionnaires, en déclarant un dividende spécial en espèces de 0,33 $ par action en septembre 2025. Cela montre une confiance dans leur solidité financière et leurs perspectives à long terme, même avec un endettement plus élevé. Si vous souhaitez comprendre la justification stratégique de cette approche, vous devriez revoir leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'EVI Industries, Inc. (EVI).

Le risque est que si les entreprises acquises ne s'intègrent pas bien ou ne parviennent pas à générer les flux de trésorerie attendus, le service de la dette pourrait devenir un frein. Mais pour l’instant, EVI donne définitivement la priorité à la croissance par acquisition plutôt qu’à un bilan impeccable.

Prochaine étape : l'équipe d'analystes devrait modéliser une analyse de sensibilité sur le coût de la dette augmentant de 100 points de base par rapport aux flux de trésorerie attendus des acquisitions de l'exercice 2025 d'ici la fin de la semaine prochaine.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si EVI Industries, Inc. (EVI) peut couvrir ses factures à court terme, d'autant plus qu'elle poursuit une stratégie agressive d'achat et de construction. La réponse rapide est oui, leur position de liquidité est solide, mais elle dépend fortement des stocks et de leur facilité de crédit renouvelable. Vous devez regarder au-delà du ratio actuel sain et examiner les tendances sous-jacentes du fonds de roulement.

Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, les ratios de liquidité de la société montrent une capacité raisonnable à faire face à ses obligations. Le ratio actuel est de 1,53, ce qui signifie qu'EVI dispose de 1,53 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. C'est un bon tampon. Mais le Quick Ratio (ou ratio de test), qui exclut les stocks, tombe à 0,76.

Voici un calcul rapide de ce que cet écart nous dit :

• Le ratio actuel de 1,53 suggère une forte couverture à court terme.
• Un ratio rapide de 0,76 indique que sans vendre de stocks, l'EVI ne peut couvrir qu'environ 76 cents de chaque dollar de dette actuelle.
• La différence met en évidence l'importance des stocks évalués à 66,1 millions de dollars au 30 juin 2025 [cite : 1 de la recherche précédente], une composante importante de leurs actifs actuels.

Cette dépendance aux stocks n'est pas définitivement un signal d'alarme pour un distributeur comme EVI, mais cela signifie qu'une forte baisse de la demande pourrait ralentir la conversion de ces stocks en espèces. Néanmoins, la société conserve plus de 175 millions de dollars de liquidités disponibles, renforcées par une facilité de crédit renouvelable modifiée, qui fournit un filet de sécurité substantiel contre toute crise de trésorerie à court terme.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Les tendances du fonds de roulement d'EVI au cours de l'exercice 2025 reflètent directement leur stratégie de croissance. Ils ont délibérément augmenté leur investissement en fonds de roulement pour soutenir la croissance organique et acquise [cite : 1 de la recherche précédente]. Il s’agit d’un choix stratégique, mais il consomme du cash.

Le tableau des flux de trésorerie de l’exercice 2025 dresse un tableau clair d’une entreprise en phase active d’acquisition :

Un flux de trésorerie opérationnel de 21,3 millions de dollars [cite : 1 de la recherche précédente] démontre que l'activité principale est rentable et génère des liquidités, mais il n'était pas suffisant pour couvrir les 51,786 millions de dollars [cite : 1 de la recherche précédente] déployés pour les acquisitions et les dépenses en capital. Par conséquent, l’entreprise s’est appuyée sur des activités de financement, notamment de nouveaux emprunts, pour combler le déficit et financer son expansion. C'est pourquoi la dette nette a augmenté à 44,1 millions de dollars au 30 juin 2025 [cite : 1 d'une recherche précédente]. C'est le coût de la croissance.

Ce qu’il faut retenir, c’est que la liquidité est forte, grâce à la capacité externe, mais que la génération de trésorerie interne est actuellement recyclée en actifs de croissance (stocks, créances et acquisitions), et non stockée. La stratégie actuelle consiste à utiliser de manière disciplinée la dette pour financer des acquisitions relutives, ce qui constitue un risque que vous devez surveiller. Pour voir qui parie sur cette stratégie, vous devriez être Explorer EVI Industries, Inc. (EVI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

EVI Industries, Inc. (EVI) est-il surévalué ou sous-évalué ? La réponse courte est que ses multiples de valorisation suggèrent que le marché intègre une croissance future significative, ce qui le fait paraître cher sur une base continue, mais les analystes voient toujours un fort potentiel de hausse. En fait, vous payez une prime pour une stratégie éprouvée d'achat et de construction qui a porté ses fruits.

Pour l'exercice clos le 30 juin 2025 (exercice 2025), les ratios de valorisation d'EVI Industries, Inc. sont nettement élevés par rapport à la moyenne plus large du secteur industriel. Ce n’est pas une action bon marché, mais c’est souvent le cas pour les entreprises qui exécutent avec succès une stratégie de croissance axée sur les acquisitions.

Voici un calcul rapide sur les indicateurs clés de l’exercice 2025 :

Le ratio P/E de 43.35 est le drapeau principal. Il indique que les investisseurs sont prêts à payer plus de 43 fois le bénéfice annuel par action de l'entreprise. Cette prime reflète la confiance du marché dans la capacité d'EVI Industries, Inc. à intégrer des acquisitions et à accroître son EBITDA ajusté, qui a atteint un niveau record de 25,0 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.

Mouvement du cours des actions et sentiment des investisseurs

Au cours des 12 derniers mois, l'action a fait preuve de volatilité, mais a terminé la période en hausse, en hausse d'environ 6,05 % jusqu'en novembre 2025. Le cours de l'action s'est négocié dans une large fourchette, allant d'un plus bas de 52 semaines à 14,99 $ à un maximum de 34,82 $. Cette fourchette montre un changement significatif de sentiment, mais le prix actuel autour de 22,03 $ (à la mi-novembre 2025) se situe plus près du bas de gamme, ce qui pourrait être une opportunité si vous croyez en la stratégie à long terme.

Néanmoins, l'évolution récente des prix montre une forte baisse par rapport au sommet, vous devez donc comprendre le scepticisme actuel du marché. Pour en savoir plus sur qui achète et vend, vous devriez consulter Explorer EVI Industries, Inc. (EVI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Dividende Profile: Paiements spéciaux

EVI Industries, Inc. n'est pas une action à dividendes à haut rendement typique. La société a versé un dividende annuel de 0,33 $ par action en 2025. Cela se traduit par un rendement en dividende modeste d'environ 1,60 %. La clé ici est qu’EVI verse souvent un dividende spécial, et non un dividende régulier et croissant, car elle donne la priorité au capital pour sa stratégie d’acquisition.

• Dividende annuel : 0,33 $ par action.
• Rendement du dividende : 1,60 %.
• Ratio de distribution : 84,31 % des gains. Ce ratio élevé suggère qu’il y a peu de marge pour des augmentations régulières à moins que les revenus n’augmentent de manière significative.

Honnêtement, le taux de distribution élevé de 84,31 % sur les bénéfices est le signe que le dividende n'est pas définitivement durable sans une augmentation majeure des bénéfices, d'autant plus que l'entreprise se concentre sur le réinvestissement dans sa croissance.

Consensus des analystes et objectifs de prix

Le consensus de Wall Street sur EVI Industries, Inc. est extrêmement positif. La recommandation moyenne du courtage est de 2,0, ce qui se traduit par une note « Surperformance ». La note consensuelle est un achat direct.

L'objectif de prix moyen sur 12 mois se situe entre 35,00 $ et 40,00 $. Le changement d'objectif le plus récent était une légère réduction de 40,00 $ à 35,00 $ en novembre 2025, mais même l'objectif le plus bas implique une hausse substantielle par rapport au prix actuel. Cela suggère que même si l'action se négocie à un prix supérieur, les analystes estiment que la trajectoire de croissance de l'entreprise justifie un prix beaucoup plus élevé.

Facteurs de risque

Vous regardez EVI Industries, Inc. (EVI) et constatez une forte croissance, des revenus records et une stratégie d'acquisition disciplinée. C’est vrai, mais en tant qu’analyste chevronné, je dois identifier les risques à court terme qui pourraient ralentir cet élan. Les plus grands défis d'EVI sont directement liés à sa stratégie « acheter et construire » (acquisition et intégration d'entreprises) et aux exigences financières qu'elle crée.

Le principal risque ne concerne pas le marché de la blanchisserie commerciale lui-même, dont la demande est résiliente dans les domaines des soins de santé et de l’hôtellerie. Il s'agit d'une question d'exécution et de structure du capital. Voici un petit calcul : la dette nette de l'entreprise a grimpé à 44,1 millions de dollars au 30 juin, 2025, en forte hausse par rapport aux 8,3 millions de dollars de l'année précédente, car ils ont déployé 46,9 millions de dollars sur les acquisitions stratégiques au cours de l'exercice 2025. Cela représente une énorme dépense de capital pour la croissance, et cela signifie que l’intégration réussie de ces nouvelles entreprises est absolument essentielle.

Risques d’exécution opérationnels et stratégiques

Le modèle « acheter et construire » est puissant, mais il s'agit également d'un acte de haute voltige. Le risque ne consiste pas seulement à acheter la bonne entreprise ; c'est l'intégrer sans casser le cœur de métier. Nous avons constaté la pression que cela exerce sur les marges au premier trimestre de l'exercice 2026 (clos le 30 septembre 2025), où le résultat net a chuté à 1,8 million de dollars de 3,2 millions de dollars d’une année sur l’autre, malgré des revenus record. Cette baisse est largement attribuée à la hausse des frais de vente, généraux et administratifs liés à l'intégration et aux investissements technologiques. Vous devez surveiller de près cette ligne de dépenses d’intégration.

• Intégration des acquisitions : Échec de la fusion réussie des opérations, en particulier avec la plus grande acquisition de l'histoire de l'entreprise, Girbau North America (maintenant Continental Laundry Solutions).
• Concentration des fournisseurs : Un risque opérationnel important est le recours à un petit groupe de fabricants. Les achats auprès de quatre fabricants seulement représentaient environ 72% des achats de produits d'EVI pour l'exercice 2025. Toute perturbation avec l’un de ces quatre éléments frappe durement l’entreprise.
• Retard dans les investissements technologiques : Alors qu'EVI investit dans une plate-forme de service sur site propriétaire, qui prend en charge environ 9,000 rendez-vous en septembre 2025, ils doivent maintenir ce rythme. Si un concurrent les devance en matière de technologie de service, leur avantage concurrentiel s’érode.

Vents contraires externes et financiers

Les risques externes sont les suspects habituels, mais ils sont plus importants lorsque vous êtes plus endetté. Les pressions macroéconomiques, comme un ralentissement de la construction d’hôtels ou de soins de santé, pourraient avoir un impact sur la demande de nouveaux équipements des clients. De plus, le secteur de la blanchisserie commerciale est compétitif, EVI doit donc conserver son avantage en matière de service.

Sur le plan financier, si le cash-flow opérationnel reste solide à 21,3 millions de dollars en fiscalité 2025, il s'agit d'une diminution de 11,4 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent, principalement en raison d'un investissement plus important dans le fonds de roulement (comptes débiteurs et stocks plus élevés). Cela signifie que davantage de capitaux sont immobilisés dans l’entreprise pour soutenir la croissance, ce qui freine les flux de trésorerie disponibles.

Voici un aperçu des points de pression liés aux risques financiers :

La bonne nouvelle est que la direction est consciente de ces risques et se concentre sur l’atténuation. Ils citent leurs solides relations avec les fournisseurs et leurs investissements technologiques continus comme des avantages concurrentiels clés. Néanmoins, les prochains trimestres montreront certainement si la croissance des revenus issus des acquisitions peut dépasser les coûts d’intégration. Pour en savoir plus sur la valorisation, consultez notre article complet : Analyse de la santé financière d'EVI Industries, Inc. (EVI) : informations clés pour les investisseurs.

Action suivante : La finance devrait modéliser une analyse de sensibilité sur le coût du capital, en supposant une augmentation de 10 % des taux d'intérêt, pour quantifier l'impact sur le 44,1 millions de dollars le poids de la dette nette.

Opportunités de croissance

Vous recherchez une voie à suivre claire pour EVI Industries, Inc. (EVI), et ce qu'il faut retenir, c'est que leur croissance n'est pas spéculative ; il s'agit d'un processus discipliné et reproductible d'acquisitions et de modernisation opérationnelle. La stratégie à long terme de l'entreprise repose sur son modèle « acheter et construire », qui a généré une augmentation des revenus de 10 % pour atteindre un montant record de 390 millions de dollars pour l'exercice clos le 30 juin 2025.

Les principaux moteurs de croissance sont de deux ordres : des acquisitions stratégiques qui élargissent leur empreinte et une poussée significative vers une technologie qui stimule l'efficacité et la croissance organique. Honnêtement, ils se sont imposés comme le leader du secteur sur un marché fragmenté, ce qui constitue une position de force.

Principaux moteurs de croissance et initiatives stratégiques

Le facteur le plus immédiat et le plus quantifiable est leur stratégie d’acquisition. Au cours du seul exercice 2025, EVI Industries a réalisé quatre acquisitions, dont la plus importante de l'histoire de l'entreprise : Girbau North America, désormais Continental Laundry Solutions, acquise pour 43 millions de dollars en mars 2025. Cette transaction unique devrait générer environ 50 millions de dollars de chiffre d'affaires annuel, après éliminations intersociétés, fournissant une nette augmentation du chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 et au-delà. De plus, l'acquisition d'ASN Laundry Group en août 2025 a encore renforcé leur part de marché dans la région critique de New York.

Au-delà des fusions et acquisitions, l’entreprise réalise des investissements intelligents et fondamentaux dans l’infrastructure numérique. Ils ont étendu leur plateforme de gestion des services sur le terrain à 27 unités commerciales d'ici la fin de l'exercice 2025, qui ont traité plus de 8 500 rendez-vous de service en juin. Ce n’est pas seulement une question d’efficacité ; chaque appel de service est une opportunité de vente qui renforce les relations clients.

• Acquisitions : réalisation de quatre transactions au cours de l'exercice 2025, déployant 46,9 millions de dollars de capital.
• Croissance organique : A généré un taux de croissance organique annuel composé des revenus de 7 % au cours des trois dernières années.
• Innovation produit : exploiter Continental pour devenir une division d'approvisionnement stratégique, améliorant ainsi le pouvoir d'achat.
• Feuille de route technologique : développement d'une plate-forme de commerce électronique pour un lancement au cours de l'exercice 2026 afin de fournir un accès aux produits 24h/24 et 7j/7.

Projections de revenus et estimations de bénéfices

Bien qu'EVI Industries ne fournisse pas d'indications prospectives explicites en matière de bénéfice par action (BPA), leurs performances récentes et leur rythme d'acquisition offrent une indication solide de la croissance future. L'exercice 2025 a vu le bénéfice net bondir de 33 % à 7,5 millions de dollars, avec un BPA dilué à 0,49 $. L’essentiel est que l’acquisition de Continental à elle seule devrait générer 50 millions de dollars de revenus annuels supplémentaires, ce qui se reflétera pleinement dans les résultats de l’exercice 2026. Il s’agit d’un vent favorable inorganique important qui s’ajoute au taux de croissance organique établi de 7 %.

Voici un calcul rapide : si vous prenez le chiffre d'affaires de 390 millions de dollars pour l'exercice 2025 et y ajoutez les 50 millions de dollars de Continental, vous obtenez une nouvelle base de référence de 440 millions de dollars avant de prendre en compte toute croissance organique ou autres acquisitions. Le premier trimestre de l'exercice 2026 a déjà enregistré une augmentation des revenus de 16 % pour atteindre un niveau record de 108 millions de dollars, reflétant cette dynamique. Pour être honnête, cette croissance agressive nécessite du capital, c'est pourquoi la dette nette a augmenté à 44,1 millions de dollars au 30 juin 2025, reflétant l'investissement en acquisitions et en fonds de roulement.

Avantages concurrentiels durables

L'avantage concurrentiel d'EVI Industries ne réside pas seulement dans le fait d'être le plus important ; il s'agit d'être le plus complet et d'avoir certainement la meilleure réputation. Ils exploitent la plus grande organisation de services de l'industrie nord-américaine de la blanchisserie commerciale, soutenue par plus de 425 professionnels du service. Cette envergure, combinée au portefeuille de produits le plus large du secteur, constitue une puissante barrière à l'entrée pour les concurrents.

Leur réputation d'« acquéreur de choix » constitue également un avantage considérable. En honorant l’héritage des entreprises acquises et en conservant les équipes locales, ils maintiennent l’esprit entrepreneurial tout en intégrant les entreprises sur une plateforme commune et modernisée. Cette approche leur permet d’exécuter leur stratégie de manière cohérente et de maintenir un solide portefeuille de cibles d’acquisition. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui investit et pourquoi, vous devriez consulter Explorer EVI Industries, Inc. (EVI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Prochaine étape : le service financier devrait modéliser l'impact de la contribution de 50 millions de dollars aux revenus continentaux sur la marge brute de l'exercice 2026 d'ici la fin de la semaine prochaine.