Analyse de la santé financière de Franklin Covey Co. (FC) : informations clés pour les investisseurs

Vous avez vu Franklin Covey Co. (FC) naviguer dans un environnement économique agité, et honnêtement, leurs résultats pour l’exercice 2025 nous donnent un mélange classique. Le titre est que la société a atteint ses prévisions de revenus, enregistrant un chiffre d'affaires annuel de 267,1 millions de dollars, mais le bénéfice dilué par action (BPA) pour l'ensemble de l'année de seulement 0,24 $ représente un recul significatif par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison d'un quatrième trimestre difficile où le BPA n'a pas atteint le consensus. Pourtant, la véritable histoire de ce modèle basé sur l'abonnement réside dans les revenus persistants : les revenus d'abonnement différés ont en fait augmenté de 3 % d'une année sur l'autre, atteignant 111,7 millions de dollars au 31 août 2025, ce qui est un indicateur prospectif sans aucun doute solide. Ainsi, alors que la division Entreprise était aux prises avec des contrats gouvernementaux annulés, l'engagement sous-jacent du client - le All Access Pass - tient le coup, et c'est pourquoi certains analystes maintiennent une position haussière avec un objectif médian sur 12 mois de 35 $. La question est maintenant de savoir si ce carnet de souscriptions peut véritablement compenser le frein macroéconomique à court terme sur les nouvelles ventes ; Décomposons le bilan et le pivot stratégique pour voir où se situe la véritable opportunité.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d’une idée claire de la provenance de l’argent de Franklin Covey Co. (FC), surtout après une année de volatilité des marchés. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si le chiffre d'affaires total de l'entreprise pour l'exercice 2025 a connu une baisse, le passage sous-jacent à un modèle d'abonnement continue de construire une base solide de revenus différés, qui est un indicateur clé de stabilité.

Le chiffre d'affaires consolidé de Franklin Covey Co. (FC) pour l'exercice clos le 31 août 2025 s'est élevé à 267,1 millions de dollars. Cela représente une baisse de 7 % par rapport au chiffre d'affaires de l'exercice précédent. 287,2 millions de dollars. Cette baisse du taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre est sans aucun doute un point d'intérêt pour les investisseurs, mais il est crucial d'examiner les principales sources de revenus pour comprendre toute l'histoire. Le cœur de l’activité est désormais son modèle d’abonnement, qui constitue une source de revenus plus prévisible.

La principale source de revenus de Franklin Covey Co. (FC) réside dans ses services d'abonnement et d'abonnement, qui représentaient 225,9 millions de dollars du chiffre d'affaires total de l'exercice 2025. Il s'agit d'une légère baisse par rapport à l'année précédente. 231,8 millions de dollars, mais la tendance à long terme vers des revenus récurrents est claire. Le All Access Pass (AAP) est le moteur ici, et la force de ce modèle est mieux visible dans les revenus d'abonnement différés, qui ont augmenté de 3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 111,7 millions de dollars au 31 août 2025. Il s'agit de revenus futurs déjà contractés, un grand signe de l'engagement des clients.

Voici un calcul rapide de la manière dont les deux principaux segments d’activité ont contribué au chiffre d’affaires total pour l’exercice 2025 :

La division Entreprise, qui se concentre sur l'amélioration des performances organisationnelles des entreprises, est clairement le leader en termes de revenus, générant 70 % du chiffre d'affaires global de l'entreprise. Cependant, ce segment a été le principal responsable de la baisse globale des revenus. La Division de l'éducation, qui travaille avec les écoles de la maternelle à la 12e année, a fait preuve d'une relative stabilité, avec des revenus en légère augmentation pour atteindre 74,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2025 par rapport à 74,2 millions de dollars au cours de l'année précédente.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact d’événements spécifiques et non récurrents. La performance des revenus de la division Entreprise a été fortement impactée par quelques facteurs clés, signalant des risques à court terme que vous devez surveiller :

• Contrats du gouvernement fédéral américain annulés.
• Une baisse de 15,8 millions de dollars des revenus du segment Amérique du Nord.
• Une diminution de 4,0 millions de dollars des revenus des bureaux directs internationaux.
• La non-répétition d'un accord de propriété intellectuelle (PI) de 6,2 millions de dollars en Amérique du Nord reconnu au quatrième trimestre de l'exercice 2024.

La société résout ce problème en restructurant sa force de vente en Amérique du Nord afin de se concentrer sur l'acquisition et l'expansion de nouveaux clients, ce qui devrait accélérer la croissance des ventes dans les périodes futures. Pour être honnête, la stabilité de la Division Éducation et la croissance des revenus d’abonnement différés indiquent que la proposition de valeur fondamentale trouve toujours un écho auprès des clients. Pour en savoir plus sur qui parie sur cet avenir, vous devriez être Explorer Franklin Covey Co. (FC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Franklin Covey Co. (FC) transforme ses revenus en bénéfices réels, d'autant plus que le marché passe de la croissance pure à l'efficacité. Ce qu’il faut retenir directement de l’exercice 2025, c’est que même si l’entreprise maintient une forte marge brute, une augmentation significative des coûts d’exploitation a considérablement comprimé sa rentabilité opérationnelle et nette.

Les ratios de rentabilité de base de Franklin Covey Co. pour l'exercice clos le 31 août 2025 dressent un tableau mitigé. La marge bénéficiaire brute reste robuste, reflétant un modèle de tarification solide pour son All Access Pass et son contenu, mais la marge bénéficiaire nette a fortement chuté, signalant un problème majeur en matière de contrôle des dépenses.

• Marge bénéficiaire brute : la marge était de 76,2 % au cours de l'exercice 2025. Il s'agit d'une marge de haute qualité, ce qui suggère que le coût des marchandises vendues (COGS), principalement le développement de contenu et la prestation directe de services, est bien géré par rapport aux revenus.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : cette marge est tombée à environ 10,75 %, reflétant une augmentation substantielle des dépenses commerciales, générales et administratives (SG&A).
• Marge bénéficiaire nette : La marge finale était de 1,16 %, en baisse spectaculaire par rapport à l'année précédente. C'est un coussin très fin.

Tendances de rentabilité et efficacité opérationnelle

La tendance observée au cours de l’année écoulée est un signal d’alarme clair. Au cours de l'exercice 2024, Franklin Covey Co. a déclaré un bénéfice net de 23,4 millions de dollars. Pour l’exercice 2025, ce chiffre a chuté à seulement 3,1 millions de dollars, malgré un chiffre d’affaires de 267,1 millions de dollars. Voici un calcul rapide : cela représente une baisse de 86,7 % du revenu net d’une année sur l’autre.

La cause première est l’efficacité opérationnelle, en particulier la gestion des coûts. La marge brute n'a que légèrement diminué, passant de 77 % au cours de l'exercice 2024 à 76,2 % au cours de l'exercice 2025. Cette légère baisse a été attribuée en partie à l'augmentation des coûts d'amortissement des produits et aux changements dans la composition des produits. Mais le véritable point de pression concerne les frais généraux et administratifs, qui ont bondi à 174,8 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, contre 165,8 millions de dollars l’année précédente. Cette augmentation des dépenses est principalement due à l'embauche de nouveau personnel de vente et de soutien aux ventes dans le cadre de leur transformation vers le marché. En termes simples, ils ont dépensé davantage pour générer des revenus qui ne se sont pas concrétisés comme prévu.

Analyse comparative par rapport aux moyennes de l'industrie

Lorsque l’on compare les performances de Franklin Covey Co. à celles du secteur plus large des services professionnels et du conseil, la divergence des marges est frappante. L’entreprise excelle en termes de chiffre d’affaires mais échoue en termes de résultats.

La marge brute de 76,2 % de Franklin Covey Co. constitue sans aucun doute un point fort, la plaçant dans le haut de gamme de l'indice de référence des services professionnels. Cela suggère un fort pouvoir de fixation des prix et un précieux Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Franklin Covey Co. (FC). Mais cette marge bénéficiaire nette de 1,16 % est un signal d’alarme majeur ; cela place l'entreprise au bas de l'échelle du secteur des services généraux, qui enregistre généralement des marges nettes comprises entre 10 % et 20 %. L'investissement dans la force de vente et la structure de mise sur le marché ne s'est pas encore traduit par la croissance des revenus nécessaire pour absorber les coûts plus élevés, c'est pourquoi la marge opérationnelle est également en retard par rapport à la solide référence du secteur de 15 à 20 %.

Étape suivante : examinez les prévisions du premier trimestre 2026 concernant le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté pour voir si les mesures de réduction des coûts et les investissements commerciaux devraient inverser cette compression de la marge.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Si vous regardez Franklin Covey Co. (FC), la conclusion directe est que la société fonctionne avec une structure de capital remarquablement conservatrice, s'appuyant presque entièrement sur le financement par actions et sur ses propres flux de trésorerie, et non sur la dette. Leur ratio d’endettement (D/E) pour le troisième trimestre de l’exercice 2025 (T3 de l’exercice 2025) est exceptionnellement bas, se situant à environ 0.0124. Il s’agit d’un signal clair de solidité financière et de risque de levier minime.

Pour être honnête, dans le domaine des services professionnels et du conseil, un endettement élevé n’est pas courant, mais la position de Franklin Covey Co. reste exceptionnelle. Le ratio D/E médian pour le secteur des services de conseil en gestion en 2024 était d'environ 1.01. Voici le calcul rapide : la dette totale de Franklin Covey Co. ne représente qu'environ 1,24 % de ses capitaux propres, ce qui est définitivement une aversion au risque. profile.

• Dette totale (T3 de l'exercice 2025) : La dette à court terme de la société, en particulier la partie à court terme des effets à payer, ne représentait qu'environ 0,816 million de dollars au 31 mai 2025.
• Dette à long terme : La partie à long terme des effets à payer était effectivement nulle, et la société a déclaré pas de retraits sur son importance 62,5 millions de dollars facilité de crédit renouvelable à la fin de l’exercice, soit le 31 août 2025.
• Capitaux propres totaux (T3 de l'exercice 2025) : Les capitaux propres s'élevaient à environ 65,579 millions de dollars au 31 mai 2025.

Le bilan raconte l'histoire d'une entreprise qui donne la priorité à la liquidité et au financement interne. Au 31 août 2025, la liquidité de Franklin Covey Co. restait forte, à plus de 90 millions de dollars, y compris 31,7 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie. Ils n’ont tout simplement pas besoin d’emprunter massivement pour financer leurs opérations ou leur croissance, ce qui constitue un avantage considérable pour la stabilité.

Au lieu du financement par emprunt, Franklin Covey Co. a activement recherché des mécanismes de financement par actions pour restituer le capital aux actionnaires. L'entreprise a terminé 10 millions de dollars de rachats d’actions ordinaires au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2025 et du premier trimestre de l’exercice 2026. Ils ont également conclu un accord 20 millions de dollars plan de trading 10b5-1 en novembre 2025 dans le cadre d'un plan de trading existant 50 millions de dollars autorisation. Cette stratégie d'allocation du capital privilégie l'amélioration de la valeur actionnariale et le maintien d'un bilan impeccable plutôt que la prise en charge de nouveaux passifs.

Ce que cache cette estimation, c’est la possibilité d’une émission de dette stratégique plus importante pour financer une acquisition majeure, mais pour l’instant, le signal est clair : l’entreprise est autofinancée et riche en liquidités. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui achète les actions, vous pouvez consulter Explorer Franklin Covey Co. (FC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?.

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez une image claire de la capacité de Franklin Covey Co. (FC) à respecter ses obligations financières à court terme, et honnêtement, les chiffres de l'exercice clos le 31 août 2025 montrent une liquidité mitigée, mais gérable. profile. Le gros titre est que même si les ratios traditionnels sont inférieurs à la référence de 1,0, le modèle de souscription de la société et ses importantes liquidités hors bilan fournissent un coussin essentiel.

Le ratio actuel de FC pour l'exercice 2025 s'élève à environ 0.82. Ceci est calculé en divisant le total des actifs courants de 129,5 millions de dollars par un total de passifs courants de 157,3 millions de dollars. Un ratio inférieur à 1,0 signifie que, techniquement, les actifs courants ne couvrent pas entièrement les passifs courants. Mais voici le contexte clé : une part importante de ces passifs est Revenus d'abonnement différés (argent payé d'avance pour des services non encore fournis), totalisant 106,5 millions de dollars. Ce n'est pas une dette typique ; il s'agit d'une obligation de revenus futurs, pas d'une fuite de trésorerie.

Le Quick Ratio (Acid-Test Ratio), qui exclut les stocks et les dépenses payées d'avance pour mesurer la capacité à payer ses obligations avec uniquement les actifs les plus liquides, est également serré, se situant à environ 0.79. C'est définitivement quelque chose à surveiller. Le ratio est calculé en prenant les actifs rapides (actifs courants moins stocks de 5,2 millions de dollars) et en divisant par le passif courant. Le faible ratio reflète le solde élevé des revenus différés, mais indique également une dépendance à l'égard de la collecte des 68,4 millions de dollars dans les comptes clients pour couvrir les besoins de trésorerie à court terme.

• Rapport actuel : 0.82 (Actifs courants / Passifs courants).
• Rapport rapide : 0.79 (Actifs rapides / Passifs courants).
• FC est une société de services, donc les revenus différés gonflent le passif à court terme.

Lors de l’évaluation des liquidités, vous devez examiner le tableau des flux de trésorerie, et pas seulement le bilan. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles ont constitué un solide 29,0 millions de dollars, mais il s'agit d'une forte baisse par rapport à l'année précédente. Le flux de trésorerie disponible (FCF) a également chuté considérablement à 12,1 millions de dollars, en baisse par rapport à 48,9 millions de dollars au cours de l’exercice 2024. Cette diminution s'explique principalement par la baisse du bénéfice net et par un 7 millions de dollars évolution défavorable du fonds de roulement, qui reflète le calendrier des encaissements et des paiements.

Voici un calcul rapide de leur situation de trésorerie pour l’exercice 2025 (en millions de dollars) :

La véritable force de la liquidité de FC réside dans son capital total disponible. La société rapporte que la liquidité totale reste forte à plus de 90 millions de dollars, composé du 31,7 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie plus un montant non tiré 62,5 millions de dollars facilité de crédit. Cette ligne de crédit substantielle et inexploitée signifie que même si les flux de trésorerie d'exploitation ont connu une baisse, l'entreprise dispose d'un filet de sécurité financier immédiat pour gérer toute obligation inattendue à court terme ou pour financer des initiatives stratégiques, comme le 10 millions de dollars dans les rachats d’actions ordinaires réalisés au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2025 et du premier trimestre de l’exercice 2026.

Pour en savoir plus sur qui parie sur ce modèle, vous devriez consulter Explorer Franklin Covey Co. (FC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez Franklin Covey Co. (FC) après une année difficile, en vous demandant si la récente baisse des actions en fait une bonne affaire ou un piège de valeur. Mon point de vue est que même si les indicateurs finaux semblent excessifs, le tableau prospectif, associé à la baisse spectaculaire du cours de l'action, suggère que l'action est actuellement en sous-évalué sur la base du consensus des analystes et des projections de bénéfices futurs.

La capitalisation boursière de Franklin Covey Co. se situe à environ 182,95 millions de dollars au 21 novembre 2025, avec une Valeur d'Entreprise (VE) de 159,07 millions de dollars. Voici un calcul rapide des principaux multiples de valorisation à l’aide des données de l’exercice 2025, qui s’est terminé le 31 août 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E final est élevé 63.41. Ceci est basé sur un bénéfice net difficile pour l’exercice 2025 de seulement 3,07 millions de dollars, qui a été fortement impacté par les coûts de transformation et les difficultés macroéconomiques.
• Ratio P/E à terme : Cela raconte une meilleure histoire, chutant fortement à 18.50. Cela implique que les investisseurs et les analystes s’attendent sans aucun doute à un rebond substantiel des bénéfices pour l’exercice 2026.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : À 2.81, le P/B est raisonnable pour une société de contenu et de services, ce qui signifie que l'action se négocie à moins de trois fois sa valeur comptable.
• Ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Ce multiple est modéré 7.62, en utilisant l'EBITDA ajusté de l'exercice 2025 de 28,8 millions de dollars. Il s’agit d’une simple phrase : la société est valorisée comme une entreprise stable et mature sur une base EV/EBITDA.

Tendance du cours des actions et vue des analystes

L’évolution du cours des actions au cours de la dernière année a été brutale. Le cours de l’action Franklin Covey Co. a chuté d’une manière substantielle 61% au cours des 12 derniers mois, s'échangeant près de son plus bas de 52 semaines. Le titre a clôturé vers $15.05 par action au 21 novembre 2025. Cette baisse massive est le reflet direct de la baisse de 7 % du chiffre d'affaires de l'exercice 2025 à 267,1 millions de dollars et la forte baisse de l'EBITDA ajusté.

Pourtant, les analystes de Wall Street voient une voie claire vers la reprise. La notation consensuelle de Franklin Covey Co. est claire Acheter. Cet optimisme est fondé sur le modèle All Access Pass (AAP) par abonnement de l'entreprise et sur l'attente que les coûts de transformation stratégique produiront des résultats dans les années à venir. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est fixé à $24.50.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’exécution de leur transformation de mise sur le marché, mais le potentiel de hausse est important s’ils atteignent leurs objectifs pour l’exercice 2026. De plus, si vous recherchez un revenu, sachez que Franklin Covey Co. ne verse actuellement pas de dividende en espèces régulier, de sorte que le rendement du dividende et le ratio de distribution ne sont pas des mesures applicables pour cette action. L’accent est entièrement mis sur l’appréciation du capital grâce à la croissance de l’entreprise. Pour en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, vous devriez consulter Explorer Franklin Covey Co. (FC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Facteurs de risque

Vous regardez Franklin Covey Co. (FC) et voyez une marque forte, mais les résultats de l’exercice 2025 racontent l’histoire d’une entreprise confrontée à de sérieux vents contraires. L’essentiel à retenir est le suivant : même si l’entreprise dispose d’une solide situation de trésorerie, le climat économique externe et les changements stratégiques internes ont nui à la rentabilité à court terme. Vous devez vous concentrer sur la forte baisse du résultat net et le risque d’exécution de la restructuration de leurs ventes.

Pressions externes et vents contraires du marché

Les plus grands risques auxquels Franklin Covey Co. (FC) est confrontée sont purement et simplement externes. Ils opèrent dans un secteur de formation et d’éducation en entreprise qui est souvent le premier à subir des coupes budgétaires lorsque l’économie se tend. Nous avons vu cela se produire au cours de l’exercice 2025, avec un chiffre d’affaires consolidé tombant à 267,1 millions de dollars, une baisse de 7 % par rapport à l’année précédente.

La Division Entreprise, qui est la branche formation de l'entreprise, a été la plus durement touchée, avec un chiffre d'affaires chutant à 188,1 millions de dollars. Ce ralentissement n’était pas seulement une fuite lente ; elle était directement liée à trois questions concrètes :

• Incertitude macroéconomique : L’incertitude mondiale persistante pousse les clients à retarder ou à annuler purement et simplement des contrats à grande échelle.
• Tensions géopolitiques : Ces tensions impactent particulièrement les revenus directs des bureaux internationaux, qui ont connu une 4,0 millions de dollars diminution au cours de l’exercice 2025.
• Volatilité des contrats gouvernementaux : Les contrats annulés avec le gouvernement fédéral américain ont eu un impact significatif sur les revenus en Amérique du Nord.

Honnêtement, quand les entreprises se serrent la ceinture, la formation est une cible facile. Il s'agit d'un risque structurel pour Franklin Covey Co. (FC).

Risques opérationnels et financiers

Les risques opérationnels et financiers ressortent clairement du compte de résultat : une chute spectaculaire de la rentabilité. Le bénéfice net de l’exercice 2025 a chuté à seulement 3,1 millions de dollars, une forte baisse par rapport au 23,4 millions de dollars rapporté au cours de l'exercice 2024. Voici le calcul rapide : il s'agit d'une contraction massive, même avec une forte marge brute de 76.2% pour l'année.

Ce déclin est en partie dû à des mouvements internes stratégiques, mais coûteux. La société a engagé des coûts de restructuration importants, notamment 4,7 millions de dollars au troisième trimestre seulement, dans le cadre d'un réalignement de la force de vente en Amérique du Nord. Il s’agit d’un investissement nécessaire pour modifier leur stratégie de mise sur le marché, mais il introduit un risque d’exécution. Si le nouveau modèle de vente n’accélère pas assez rapidement la croissance des abonnements, vous assisterez à d’autres trimestres de bénéfices déprimés.

Un autre risque clé est le renouvellement de l’abonnement. Le modèle économique repose sur le renouvellement par les clients de leurs contrats All Access Pass (AAP). Alors que les revenus d'abonnement différés sont en hausse de 3 % à 111,7 millions de dollars, toute baisse du taux de renouvellement aurait immédiatement un impact sur la comptabilisation future des revenus.

Stratégies d'atténuation et actions claires

La direction n’est définitivement pas assise ; ils prennent des mesures concrètes pour atténuer ces risques. Leur stratégie est double : changement structurel et discipline financière.

Sur le plan opérationnel, ils investissent massivement dans la restructuration de leur force de vente afin de se concentrer sur l'acquisition de nouveaux clients (« chasseurs ») et un engagement plus profond auprès des clients existants (« agriculteurs »). Ils intègrent également IA dans leurs offres de services pour améliorer le coaching commercial et le développement du leadership.

Financièrement, l’entreprise reste solide, ce qui lui donne une marge de manœuvre pour mener à bien cette transformation. Ils ont terminé l'exercice 2025 avec une solide position de liquidité, rapportant 31,7 millions de dollars en espèces et aucun emprunt sur leur facilité de crédit renouvelable. De plus, ils ont racheté des actions, rachetant environ 769 000 actions pour un total de 23,0 millions de dollars au cours de l'année.

Le tableau ci-dessous résume les principaux impacts financiers des risques et les efforts d’atténuation correspondants :

Pour en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, vous devriez consulter Explorer Franklin Covey Co. (FC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous regardez Franklin Covey Co. (FC) après un exercice de transition en 2025, et le point clé à retenir est le suivant : l'entreprise parie son avenir sur une refonte complète de sa force de vente et sur la résilience de son modèle d'abonnement. Alors que le chiffre d’affaires consolidé pour l’exercice 2025 a atteint 267,1 millions de dollars, en baisse par rapport à l'année précédente, la direction prévoit un retour à la croissance au cours de l'exercice 2026, avec une accélération attendue en 2027.

Le risque à court terme est que les vents contraires macroéconomiques qui ont pesé sur le chiffre d'affaires de la division Entreprises en Amérique du Nord de 15,8 millions de dollars au cours de l’exercice 2025 pourrait persister. Mais honnêtement, les bases de la croissance future sont solides, fondées sur une structure de revenus récurrents à marge élevée.

Voici un calcul rapide de ce qui motivera les prochaines années :

• Transformation vers le marché : Cette initiative stratégique, achevée au cours de l'exercice 2025, vise à faire passer la trajectoire des revenus d'une croissance à un chiffre à une croissance à deux chiffres dans les années à venir.
• Acquisition de nouveaux clients : Le nouveau modèle de vente est axé sur la conquête de nouveaux clients, ou « nouveaux logos », avec un rythme de vente de nouveaux logos pour atteindre environ 40% de croissance pour l'année.
• Adhérence de l'abonnement : Le modèle All Access Pass (AAP) est collant ; au 31 août 2025, 60% des montants contractés étaient représentés par des contrats pluriannuels.

Pour l'exercice 2026, les prévisions de la société indiquent un chiffre d'affaires total de l'ordre de 265 millions de dollars à 275 millions de dollars, en monnaie constante. Plus important encore pour les actionnaires, le bénéfice par action (BPA) devrait croître de manière significative. 39.18%, grimpant de $0.97 par action à $1.35 par action l'année suivante. Il s'agit d'une augmentation certainement significative.

Avantage concurrentiel et innovations de produits

Le principal avantage concurrentiel de Franklin Covey Co. ne réside pas seulement dans son contenu, mais également dans le modèle commercial qui l'entoure. Il s'agit de l'une des sociétés de leadership les plus importantes et les plus fiables au monde, ayant été nommée Top 20 des entreprises de formation en leadership 2025 pour la 15ème fois. Cette reconnaissance de la marque, notamment parmi les entreprises Fortune 500, leur donne un point de départ puissant.

Le modèle de revenus récurrents à marge élevée est un énorme avantage. La marge brute pour l’exercice 2025 a été solide 76.2%. De plus, les revenus d'abonnement différés, qui sont des revenus déjà contractés mais non encore comptabilisés, ont augmenté 3% d'une année à l'autre pour atteindre un solde de 111,7 millions de dollars à la fin de l’exercice 2025. Ces revenus différés agissent comme un vent favorable intégré pour les revenus futurs déclarés.

L'innovation produit continue d'alimenter la bibliothèque de contenu All Access Pass (AAP). Les lancements de nouveaux cours, comme celui basé sur le livre Disrupt Everything : Innovate for Impact, maintiennent l'offre fraîche et pertinente. L'approche unique de l'entreprise en matière de développement du leadership est ce que les clients achètent, et vous pouvez constater qu'ils se concentrent sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Franklin Covey Co. (FC).

Moteurs de croissance spécifiques aux divisions

Alors que la division Entreprises a été confrontée à des vents contraires en 2025, la division Éducation reste un moteur de croissance constant. Les revenus de la Division de l'éducation pour l'exercice 2025 ont totalisé 74,6 millions de dollars. Les revenus d'abonnement de la Division Éducation, provenant principalement du programme The Leader in Me, ont augmenté 10% au cours de l’exercice 2025 pour 45,9 millions de dollars.

Voici une ventilation des performances de la division pour l'exercice 2025 et des principaux domaines d'intervention :

L'orientation stratégique de l'entreprise est claire : tirer parti de la nouvelle structure commerciale pour stimuler la pénétration des clients et l'acquisition de nouveaux logos dans la division Entreprise, tout en continuant à faire évoluer le modèle d'abonnement éprouvé dans la division Éducation. De plus, une décision récente de conclure un 20 millions de dollars Le plan de négociation 10b5-1 pour le rachat d'actions montre l'engagement de la direction à restituer de la valeur aux actionnaires dans le cadre du plan de rachat d'actions existant. 50 millions de dollars autorisation.