Décomposition de la santé financière de Chart Industries, Inc. (GTLS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Chart Industries, Inc. (GTLS) et voyez une image confuse : un récent manque à gagner juste à côté d'un carnet de commandes record. Honnêtement, c’est l’histoire de la transition énergétique et des infrastructures qui se déroule actuellement, où la demande est claire mais où l’exécution est primordiale. La société vient de publier un bénéfice par action (BPA) ajusté (BPA) pour le troisième trimestre 2025. $2.78, qui n'a pas atteint l'estimation consensuelle de 3,02 $, et des revenus de 1,10 milliard de dollars a également échoué, signalant un défi de conversion à court terme. Mais voici un petit calcul : leur arriéré total a atteint un niveau énorme. 6,05 milliards de dollars au 30 septembre 2025, et la direction prévoit toujours un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 de l'ordre de 4,65 milliards de dollars à 4,85 milliards de dollars. Ce n'est pas un problème de demande ; c'est un défi de conversion, et cette distinction est certainement la clé de votre décision d'investissement. Nous devons regarder au-delà du bruit trimestriel et comparer les risques d'exécution à court terme avec les opportunités à long terme intégrées dans ce carnet de commandes et le flux de trésorerie disponible (FCF) attendu pour l'ensemble de l'année, supérieur à 550 millions de dollars.

Analyse des revenus

Le principal point à retenir pour Chart Industries, Inc. (GTLS) est que son moteur de revenus s'accélère, entraîné par un retard massif dans les infrastructures de transition énergétique. La direction projette de réaliser des ventes pour l'ensemble de l'année 2025 entre 4,65 milliards de dollars et 4,85 milliards de dollars, un bond significatif par rapport à l'année précédente, soutenu par un carnet de commandes record qui a dépassé 5,14 milliards de dollars au premier trimestre 2025.

Vous assistez à un changement évident d’un fabricant d’équipements cycliques vers un fournisseur d’infrastructures critiques, ce qui donne son poids à ces prévisions de revenus. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois (TTM) au 30 septembre 2025 était déjà 4,29 milliards de dollars, reflétant un solide 5.47% croissance d’une année sur l’autre, mais les prévisions prospectives impliquent un second semestre beaucoup plus fort.

Décomposer les principales sources de revenus

Les revenus de Chart Industries sont générés sur quatre segments clés, mais la véritable histoire réside dans les revenus récurrents à marge élevée provenant des services de rechange et de la conversion de commandes massives de GNL et de centres de données. Le segment Réparation, Service et Location (RSL) est sans aucun doute un stabilisateur clé, fournissant un flux anticyclique à marge élevée qui représente environ un tiers de l’ensemble de l’entreprise. Voici un calcul rapide de la répartition des revenus sur la base des dernières ventes trimestrielles du troisième trimestre 2025 :

Évolution de la croissance et contribution sectorielle

Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre a été impressionnant, bondissant 107.92% en 2023 suite à une acquisition majeure, puis s'installant sur une base toujours forte 24.1% en 2024. Ce que cache cette estimation, c’est le changement stratégique vers des marchés finaux d’énergie propre à forte croissance. Les changements les plus importants en 2025 proviennent de la conversion des commandes dans deux domaines qui alimenteront les revenus futurs :

• GNL et centres de données : Les commandes de systèmes de transfert de chaleur (HTS) ont bondi 79.1% au troisième trimestre 2025, porté par la demande d'équipements en gaz naturel liquéfié (GNL) et par le marché des centres de données en pleine expansion.
• Technologies d’énergie propre : Les Produits Spécialisés ont connu une 84.4% augmentation des commandes au troisième trimestre 2025, avec des contributions majeures des secteurs du captage du carbone, de l'hydrogène et du nucléaire, signalant un solide pipeline de conversion de revenus en 2026.

L'accent mis par l'entreprise sur les solutions pour l'hydrogène, le captage du carbone et le GNL porte clairement ses fruits en termes de flux de commandes, qui se traduiront par des ventes au cours des prochains trimestres. Il s’agit d’un détail crucial pour comprendre la trajectoire future du titre. Pour en savoir plus sur l’argent institutionnel qui soutient ce changement, vous devriez lire Exploration de l'investisseur Chart Industries, Inc. (GTLS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Chart Industries, Inc. (GTLS) transforme son solide carnet de commandes en bénéfices solides. Le résultat direct pour l'exercice 2025 est clair : la rentabilité opérationnelle de base de Chart Industries, Inc. augmente de manière significative, avec une marge opérationnelle ajustée augmentant de manière séquentielle tout au long de l'année, mais son bénéfice net déclaré est fortement masqué par des coûts ponctuels liés à l'acquisition.

Au cours des trois premiers trimestres de 2025, l’entreprise a fait preuve d’une remarquable cohérence dans sa marge bénéficiaire brute, ce qui est le premier signe d’une gestion disciplinée des coûts. Cette marge s'est maintenue fermement au-dessus du seuil de 33,0 % pendant cinq trimestres consécutifs, une mesure essentielle à surveiller pour une entreprise manufacturière et d'ingénierie. Au troisième trimestre 2025, la marge bénéficiaire brute était de 34,1 %, une légère augmentation par rapport à 33,6 % au deuxième trimestre 2025 et à 33,9 % au premier trimestre 2025. Cette stabilité montre qu'ils gèrent bien leur coût des marchandises vendues (COGS), même avec une forte augmentation des ventes à 1,10 milliard de dollars au troisième trimestre 2025.

La véritable histoire de l’efficacité opérationnelle réside dans la marge bénéficiaire d’exploitation ajustée (bénéfice d’exploitation avant éléments non essentiels comme l’amortissement et les coûts de transaction). Cette marge a montré une forte tendance à la hausse, ce qui est exactement ce que vous souhaitez voir à mesure que le volume des ventes augmente et que la société réalise des synergies d'acquisition et un meilleur mix de projets.

• Marge opérationnelle ajustée du premier trimestre 2025 : 19.9%
• Marge opérationnelle ajustée du deuxième trimestre 2025 : 21.1%
• Marge opérationnelle ajustée du 3ème trimestre 2025 : 22.9%

Voici un calcul rapide : cela représente une augmentation de 300 points de base (3,0 %) de la marge opérationnelle de base du premier au troisième trimestre 2025. Cela est dû aux ventes dans des domaines à forte croissance comme l'hydrogène, le GNL et les centres de données, ainsi qu'aux efforts d'amélioration continue dans leurs segments. Par exemple, le segment Systèmes de transfert de chaleur (HTS) a vu sa marge opérationnelle ajustée augmenter de 1 010 points de base au troisième trimestre 2025 par rapport à l'année précédente.

Lorsque vous regardez le résultat net, la marge bénéficiaire nette déclarée est une image différente. Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant au troisième trimestre 2025, la marge bénéficiaire nette déclarée n'était que d'environ 1,55 %, soit un bénéfice net de 39,50 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 4,29 milliards de dollars. Pour être honnête, ce faible chiffre est dû à d'importantes charges non récurrentes, notamment des frais de résiliation de fusion de 266 millions de dollars et un passif de 258 millions de dollars au troisième trimestre 2025 lié à l'acquisition en cours par Baker Hughes. Il s'agit d'un exemple classique de quartier « bruyant ». Le BPA dilué ajusté de 2,78 $ au troisième trimestre 2025, en hausse de 27,5 % d'une année sur l'autre, est un bien meilleur indicateur de la capacité bénéficiaire sous-jacente.

Les ratios de rentabilité de l'entreprise se comparent favorablement à ceux de ses pairs du secteur américain des machines industrielles spécialisées, en particulier là où elles comptent le plus pour le contrôle opérationnel.

Ce que cache cette estimation, c’est la marge nette réelle et nette, qui est beaucoup plus proche de la moyenne du secteur une fois que l’on élimine le bruit ponctuel lié à la transaction. Le fait que la marge opérationnelle TTM de Chart Industries, Inc. de 16,74 % soit bien supérieure à la moyenne du secteur de 13,47 % témoigne d'une efficacité opérationnelle et d'un pouvoir de tarification supérieurs. C’est sans aucun doute un point fort. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui investit dans cette histoire de croissance, vous devriez lire Exploration de l'investisseur Chart Industries, Inc. (GTLS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Prochaine étape : le service financier doit modéliser la marge bénéficiaire nette normalisée pour 2026, en supposant qu'il n'y ait pas d'autres charges ponctuelles importantes, en utilisant les prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 de 12,00 $ à 13,00 $ pour avoir une vision claire du potentiel de gains à long terme de l'entreprise.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez Chart Industries, Inc. (GTLS) et essayez de déterminer si leur croissance est financée intelligemment. La réponse courte est qu’ils dépendent fortement de la dette, mais qu’ils s’efforcent activement de la rembourser, ce qui est un bon signe. Leur structure de capital est à effet de levier, une situation courante après une acquisition majeure, mais l'entreprise se concentre sur le désendettement (réduction de la dette par rapport aux bénéfices).

Au troisième trimestre 2025, le bilan de Chart Industries, Inc. indique que le capital total d'emprunt (dette) s'élève à environ 3,65 milliards de dollars, avec des capitaux propres totaux (capitaux propres) se situant autour de 3,2 milliards de dollars. Cette structure signifie que l’entreprise est financée à parts presque égales par des dettes et des capitaux propres, ce qui est un point important à considérer pour les investisseurs.

Voici un calcul rapide de la répartition de leur dette pour le troisième trimestre 2025 :

• La dette à long terme était d'environ 3 649,3 millions de dollars.
• La dette à court terme (part courante) est présentée essentiellement comme $0.0, ce qui est définitivement positif pour la liquidité à court terme.
• L'échéance la plus proche de la dette majeure n'est pas avant 2030, en plus du crédit renouvelable.

Cette dette profile montre que la majeure partie de leurs obligations sont à long terme, ce qui leur donne une marge de manœuvre pour exécuter leur plan d'affaires et générer les flux de trésorerie nécessaires au remboursement.

La mesure clé ici est le ratio d’endettement (D/E), qui mesure la proportion de financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres. Le ratio D/E de Chart Industries, Inc. se situe actuellement autour de 1.08. Pour être honnête, ce chiffre est élevé lorsque l’on le compare au ratio D/E médian pour le secteur plus large des machines industrielles et commerciales, qui est plus proche de 0.95.

Un ratio D/E supérieur à 1,0 signifie que l’entreprise a plus de dettes que de capitaux propres, ce qui indique un levier financier plus élevé et, par conséquent, un risque plus élevé. Mais Chart Industries, Inc. a un plan clair pour résoudre ce problème. Ils se concentrent sur le remboursement de la dette afin d’atteindre un objectif de ratio de levier net (un autre indicateur clé de la dette) de 2,0 à 2,5 d'ici fin 2025, contre 2,91 au premier trimestre 2025. Il s'agit d'un objectif clair et réalisable.

Les agences de notation reconnaissent cet effort de désendettement. En mars 2025, Moody's a relevé la note Corporate Family Rating (CFR) de Chart Industries, Inc. à Ba3 de B1, et a maintenu un Perspectives positives. S&P Global Ratings a également la notation de crédit de l'émetteur à 'BB-'. Les deux notations sont toujours considérées comme spéculatives (non-investment grade), mais les relèvements et les perspectives positives témoignent de la confiance dans la capacité de l'entreprise à améliorer sa structure de capital. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Chart Industries, Inc. (GTLS).

La société n'émet actuellement pas de nouvelles dettes à long terme, mais se concentre plutôt sur le remboursement des obligations existantes, ce qui est la bonne décision pour une entreprise dont le ratio D/E est supérieur à la médiane du secteur. L'acquisition proposée par Baker Hughes, annoncée au deuxième trimestre 2025, a également un impact significatif sur les perspectives financières, dans la mesure où la structure de la transaction et sa conclusion éventuelle détermineront la structure du capital ultime pour l'avenir.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Chart Industries, Inc. (GTLS) dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses factures à court terme, et la réponse est clairement oui, mais le tableau est plus complexe qu'une simple vérification du bilan. La position de liquidité de la société est sans aucun doute adéquate, démontrant une saine capacité à faire face à ses obligations à court terme tout en générant des flux de trésorerie importants, même dans le cadre de transactions d'entreprise majeures.

Évaluation des ratios de liquidité de Chart Industries, Inc. (GTLS)

Les principales mesures de la capacité d'une entreprise à payer ses factures sont le ratio actuel et le ratio rapide (également connu sous le nom de ratio Acid-Test). Pour Chart Industries, Inc., les chiffres du troisième trimestre 2025 (T3 2025) sont rassurants.

Le ratio actuel se situe à 1,40. Voici un calcul rapide : cela signifie que pour chaque dollar de passif à court terme (factures à payer l'année prochaine), Chart Industries, Inc. dispose de 1,40 $ d'actifs à court terme (trésorerie, créances, stocks). Tout ce qui dépasse 1,0 est généralement bon, donc 1,40 est solide.

Le Quick Ratio, qui exclut les stocks - un actif moins liquide - et s'élevait à 1,27 au troisième trimestre 2025 est encore plus révélateur. Il s'agit d'un indicateur fort que l'entreprise peut couvrir ses obligations immédiates en utilisant uniquement ses actifs les plus liquides. Un ratio rapide supérieur à 1,0 suggère un coussin de liquidité confortable.

• Ratio actuel (T3 2025) : 1,40-Couverture saine à court terme.
• Ratio rapide (T3 2025) : 1,27 – Forte capacité à payer sans vendre de stocks.

États du fonds de roulement et des flux de trésorerie Overview

L'analyse du fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) nous donne un aperçu plus approfondi de l'efficacité opérationnelle. Au premier trimestre 2025 (T1 2025), le fonds de roulement de Chart Industries, Inc., défini légèrement différemment pour inclure les comptes débiteurs nets, les stocks nets et les revenus contractuels non facturés en pourcentage des ventes des douze derniers mois, était de 16,3 %. La direction s'efforce d'améliorer ce chiffre, ce qui est un bon signe de l'attention portée à l'efficacité du capital.

Le tableau des flux de trésorerie est l’endroit où le caoutchouc rencontre la route. Au troisième trimestre 2025, la société a déclaré une trésorerie nette provenant des activités d'exploitation de 118,0 millions de dollars. En soustrayant les dépenses en capital, le flux de trésorerie disponible (FCF) pour le trimestre s'élevait à un solide 94,7 millions de dollars. Ceci est essentiel car il s’agit des liquidités restantes après les opérations de financement et les investissements en capital, qui peuvent ensuite être utilisées pour le remboursement de la dette ou pour des acquisitions.

Pour être honnête, le premier trimestre 2025 a enregistré un FCF négatif de 80,1 millions de dollars, mais les trimestres suivants ont fortement inversé cette tendance, et les prévisions de FCF pour l'ensemble de l'année 2025 restent solides, attendues entre 550 millions de dollars et 600 millions de dollars.

Solidité des liquidités et risques à court terme

La plus grande force de liquidité réside dans la génération de trésorerie positive et constante au cours du second semestre 2025, ainsi que dans l'important carnet de commandes de plus de 5,14 milliards de dollars au premier trimestre 2025, qui offre une visibilité sur les revenus. L'acquisition en cours par Baker Hughes pour 210 $ par action en espèces, approuvée par les actionnaires en octobre 2025, constitue un événement majeur en matière de solvabilité qui modifiera fondamentalement la structure financière de l'entreprise, offrant une sortie claire et des liquidités aux actionnaires.

Le principal risque de liquidité est la dépense ponctuelle non opérationnelle liée à la fusion Flowserve terminée, qui a entraîné une dépense de 266 millions de dollars au troisième trimestre 2025, bien que 258 millions de dollars aient été payés par Baker Hughes. Il s’agit pour l’essentiel d’un élément hors trésorerie, mais il met en évidence la complexité financière des activités de fusions et acquisitions. L'accent mis par la société sur la réduction de son ratio de levier net à son objectif de moins de 2,5 d'ici la fin de 2025, soutenu par un FCF fort, est l'action claire que les investisseurs doivent suivre. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation à long terme de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Chart Industries, Inc. (GTLS).

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si Chart Industries, Inc. (GTLS) est un achat, une conservation ou une vente en ce moment. Sur la base d'une combinaison des multiples de valorisation actuels et du sentiment des analystes à la fin de 2025, le consensus du marché penche vers un Tenir, ce qui suggère que l'action se négocie près de sa juste valeur après une solide progression.

Le cœur du problème est que le marché intègre une croissance future significative, c’est pourquoi les indicateurs de valorisation sont mitigés. Le ratio cours/bénéfice (P/E) sur les douze derniers mois (TTM) est extrêmement élevé, se situant autour 245.7, reflétant une période de revenus passés faibles ou inégaux. Mais en ce qui concerne l’exercice 2025, le ratio cours/bénéfice prévu chutera considérablement pour atteindre un niveau beaucoup plus raisonnable. 18.8, ce sur quoi les analystes se concentrent définitivement. Il s’agit d’un écart énorme qui montre la confiance du marché dans la reprise des bénéfices et la croissance de l’entreprise.

Voici un calcul rapide sur d’autres indicateurs de valorisation clés en novembre 2025 :

• Prix au livre (P/B) : 2.84
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : 12.51

La VE/EBITDA de 12.51 est une bonne mesure de la valeur opérationnelle, et elle correspond généralement à une entreprise en pleine croissance industrielle. Le P/B de 2.84 n'est pas une bonne affaire, mais elle n'est pas non plus exagérée, en particulier compte tenu de la transition stratégique et de la croissance des marchés du GNL et de l'hydrogène que Chart Industries, Inc. poursuit.

Le titre a connu une excellente année. Au cours des 12 derniers mois précédant novembre 2025, Chart Industries, Inc. a généré un rendement total pour les actionnaires d'environ 22%. Le cours de l'action s'est négocié dans une large fourchette, depuis un plus bas de 52 semaines à $104.60 à un sommet de $220.03. Le titre se négociant actuellement autour de $203.54, il se situe près du sommet de cette fourchette, c’est pourquoi la prudence est de mise.

L'histoire des dividendes est simple pour les investisseurs en actions ordinaires : Chart Industries, Inc. (GTLS) ne verse pas de dividende régulier, le rendement du dividende est donc 0.00%. Ce que cache cette estimation, c'est que l'entreprise donne la priorité aux dépenses d'investissement et à la réduction de la dette suite à son activité d'acquisition, ce qui constitue un choix stratégique courant pour les industriels axés sur la croissance. Si vous détenez des actions privilégiées (GTLS-PB), vous obtenez un rendement en dividende à terme d'environ 4.66%, mais c'est une sécurité complètement différente.

Les analystes de Wall Street sont largement d’accord sur le fait que le titre est actuellement valorisé à sa juste valeur. La note consensuelle de 18 analystes est une Tenir, avec 14 analystes recommandant une conservation, 3 un achat et 1 une vente. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $205.08, qui offre un avantage minime par rapport au prix actuel. Cela suggère que le récent gain de 22 % a déjà capturé une grande partie des bonnes nouvelles. Pour en savoir plus, consultez l’analyse complète sur Décomposition de la santé financière de Chart Industries, Inc. (GTLS) : informations clés pour les investisseurs.

Finance : surveillez tout changement dans les prévisions P/E 2026 (actuellement 15.17) comme prochaine étape concrète, car ce sera le prochain moteur majeur d'un changement de valorisation.

Facteurs de risque

Vous recherchez une vision lucide de Chart Industries, Inc. (GTLS), et la vérité est que le risque à court terme profile est dominé par le nettoyage financier et une acquisition en cours. La société traverse une période de transition significative vers une perte nette au troisième trimestre 2025, même avec une dynamique commerciale record. Vous devez vous concentrer sur la discipline du bilan et la volatilité des marchés extérieurs.

Le risque financier le plus immédiat est la perte nette de 138,5 millions de dollars, un net retournement du résultat net de 69 millions de dollars à la même période l'année dernière. Voici un calcul rapide : cela s'explique en grande partie par une dépense ponctuelle et non récurrente de 266 millions de dollars, qui correspondait aux frais de résiliation de la fusion Flowserve, désormais annulée. Il s’agit d’un coup dur, bien que ponctuel, pour la rentabilité, qui masque temporairement la forte croissance sous-jacente des commandes.

Le bilan reste néanmoins un sujet de préoccupation majeur pour les investisseurs. Chart Industries, Inc. travaille dur pour réduire son ratio de levier net (dette totale par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ou EBITDA). Au troisième trimestre 2025, le ratio s'établissait à 2.78, ce qui constitue une amélioration, mais reste au-dessus de la fourchette cible de l'entreprise. 2,0 à 2,5. La direction s'est engagée à terminer 2025 avec environ 3 milliards de dollars de dette nette et donne la priorité à la liquidité, ce qui signifie qu'il n'y aura pas d'acquisitions significatives en espèces ni de rachats d'actions jusqu'à ce que l'objectif soit atteint.

• Risques financiers à court terme :
• Perte nette du 3ème trimestre 2025 138,5 millions de dollars en raison des frais de résiliation de la fusion.
• Ratio de levier net de 2.78 reste au-dessus de l’objectif de 2.5.
• Pression sur la marge sectorielle dans Cryo Tank Solutions (CTS) et Repair, Service & Leasing (RSL).

Sur le plan extérieur, les risques de marché et géopolitiques sont certainement un facteur. Les produits de l'entreprise sont liés à l'infrastructure énergétique mondiale, de sorte que les retards dans les projets de développement majeurs de GNL et d'hydrogène restent un risque opérationnel constant. En outre, les marchés du gaz industriel et de l’hydrogène dans les Amériques présentent une certaine incertitude, que l’entreprise surveille de près. De plus, le titre est volatil, avec un bêta élevé de 2.88, ce qui signifie qu’il a tendance à évoluer de manière plus spectaculaire que l’ensemble du marché.

Le plus grand obstacle financier externe est l’exposition aux droits de douane, qui, selon les estimations de la direction, pourrait se situer autour de 50 millions de dollars annuellement. Pour contrer cela, Chart Industries, Inc. exécute un plan d'atténuation clair :

• Déplacer la production vers des chaînes d’approvisionnement régionales plus proches des marchés finaux.
• Mettre en œuvre des ajustements tarifaires, comme celui d’avril 2025.
• Tirer parti de son empreinte industrielle mondiale pour un approvisionnement rentable.

Le risque stratégique a radicalement changé avec l'avenir 13,6 milliards de dollars acquisition par Baker Hughes, qui devrait être finalisée d’ici mi-2026. Il s’agit d’un événement massif et transformateur. Bien qu'il offre une sortie claire à 210 $ par action en espèces, le risque réside désormais dans les approbations réglementaires et dans le potentiel de perturbation des activités à mesure que la transaction avance. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Chart Industries, Inc. (GTLS).

Opportunités de croissance pour Chart Industries, Inc. (GTLS)

Vous regardez Chart Industries, Inc. (GTLS) et voyez une entreprise au centre de la transition énergétique mondiale, ce qui est certainement le bon endroit où être. L’histoire de la croissance ici n’est pas une prévision ; elle est déjà bloquée par un carnet de commandes massif, et la société se lance de manière agressive vers de nouveaux marchés à marge élevée comme le captage du carbone et les centres de données. L'accent à court terme doit être mis sur la façon dont ils convertissent leur carnet de commandes record en flux de trésorerie et gèrent l'acquisition en cours par Baker Hughes.

La direction de Chart Industries a réaffirmé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année 2025 dans la fourchette de 4,65 milliards de dollars à 4,85 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté attendu entre 1,175 milliard de dollars et 1,225 milliard de dollars. Cette confiance repose sur leur solide réserve de projets, qui s'élève à plus de 24 milliards de dollars à partir de juillet 2025. C’est une piste énorme.

Principaux moteurs de croissance : hydrogène, GNL et nouveaux marchés

Le cœur de la croissance de Chart Industries réside dans son approche « indépendante des molécules », ce qui signifie qu'elle construit l'infrastructure critique pour plusieurs sources d'énergie, et non une seule. Cette diversification est un atout majeur. Les deux principaux moteurs sont le gaz naturel liquéfié (GNL) et l’hydrogène, mais de nouveaux segments gagnent rapidement du terrain.

• Hydrogène/Énergie propre : Les commandes dans le segment des produits spécialisés, qui comprend l'hydrogène, ont bondi 24.6% d'une année sur l'autre au premier trimestre 2025. Cela comprend une commande en série historique de réservoirs pour véhicules HLNG avec Volvo-Eicher, signalant une entrée sur le marché à forte croissance de la mobilité à hydrogène.
• Infrastructures GNL : L'entreprise capitalise sur des projets d'envergure, ancrés dans une 1,32 milliard de dollars commande pour l’installation Woodside Louisiana LNG Phase Two. Ce segment offre une visibilité stable et à long terme sur les revenus.
• Nouveaux marchés finaux : Chart Industries étend rapidement son empreinte dans des domaines tels que le captage du carbone, le nucléaire et les centres de données. Par exemple, le segment des systèmes de transfert de chaleur (HTS) a vu ses ventes croître au deuxième trimestre 2025, grâce à la conversion du carnet de commandes des centres de données en ventes, une nouvelle source de revenus rentable.

Estimations des revenus et des bénéfices futurs

Les projections financières de Chart Industries sont très favorables, en grande partie en raison de l'ampleur du carnet de commandes et de la nature à marge élevée de leurs produits spécialisés. Les analystes s'attendent à ce que le bénéfice par action (BPA) passe de $9.02 à $12.57 l'année prochaine, une augmentation de 39.36%. Voici le calcul rapide : un arriéré record de 5,14 milliards de dollars à partir du premier trimestre 2025, offre une visibilité sur les ventes sur plusieurs années, réduisant ainsi l'incertitude des revenus, ce qui est exactement ce que vous souhaitez voir.

Pour vous donner une idée plus claire de la trajectoire financière attendue, voici les principaux chiffres indicatifs pour 2025 :

Initiatives stratégiques et avantage concurrentiel

La plus grande initiative stratégique est l'accord définitif par lequel Baker Hughes acquiert toutes les actions ordinaires en circulation de Chart Industries pour $210 par action en numéraire. Cette transaction, qui devrait être finalisée d'ici mi-2026, valide la technologie et la position de l'entreprise sur le marché, offrant une prime significative aux actionnaires. Avant cela, la société avait déjà conclu des partenariats clés, comme la LNG Alliance qui a choisi la technologie de traitement IPSMR exclusive de Chart Industries pour l'installation d'exportation de GNL Amigo au Mexique.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise se résume à deux choses : une technologie exclusive et un réseau de services mondial. Ils n’ont pas beaucoup de concurrents directs dans des domaines de niche comme les liquéfiateurs d’hydrogène. Le segment Réparation, Service et Location (RSL) constitue également un domaine de croissance critique à forte marge, fournissant des revenus récurrents moins sensibles aux fluctuations des prix des matières premières. Il s’agit d’une manière intelligente d’atténuer la nature cyclique des grosses ventes d’équipements.

Pour un aperçu détaillé de la situation financière complète de l'entreprise, vous pouvez consulter notre analyse complète sur Décomposition de la santé financière de Chart Industries, Inc. (GTLS) : informations clés pour les investisseurs.

L'action immédiate consiste à surveiller la progression de l'acquisition de Baker Hughes ; le prix de transaction de $210 par action est le nouveau point d’ancrage de votre modèle de valorisation.