Analyser la santé financière d'IDT Corporation (IDT) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez IDT Corporation et voyez une histoire classique de valeur par rapport à la croissance, mais vous devez savoir si les chiffres confirment le battage médiatique, en particulier avec le cours de l'action autour de 49,79 $ en novembre 2025. La réponse courte est qu'IDT exécute définitivement son pivot des télécommunications traditionnelles vers un modèle fintech et SaaS (Software as a Service) à marge élevée, mais le marché n'a pas pleinement pris en compte la transformation. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la société a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 1 231,5 millions de dollars, ce qui représente une modeste augmentation de 2 %, mais la véritable histoire est l'efficacité opérationnelle : l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) a bondi de 43 % pour atteindre un record de 128,7 millions de dollars. Voici un calcul rapide : cette hausse a été alimentée par le segment National Retail Solutions (NRS), qui a vu ses revenus récurrents grimper de 27 % sur l'année, et par le canal numérique BOSS Money, qui génère désormais plus de 80 % des transactions. Néanmoins, le segment des communications traditionnelles est un frein, et si le marché est effrayé par un ralentissement des principaux moteurs de croissance, l'objectif de prix médian des analystes de 80,00 $, ce qui implique une hausse de 60,7 %, pourrait être menacé. Décomposons la santé financière.

Analyse des revenus

Vous regardez IDT Corporation (IDT) parce que vous voyez la croissance globale, mais vous devez savoir d’où vient réellement l’argent. La conclusion directe est la suivante : le chiffre d'affaires consolidé d'IDT pour l'exercice 2025 s'élevait à 1 231,5 millions de dollars, soit une modeste augmentation de 2 % d'une année sur l'autre, mais ce petit chiffre cache un changement massif et intentionnel du modèle commercial.

La société s'éloigne intentionnellement de son activité traditionnelle à faible marge, les communications traditionnelles, et accélère ses sources de revenus récurrents à forte marge. Cette croissance de 2 % constitue en réalité un point d’inflexion important, marquant la première hausse du chiffre d’affaires consolidé en année pleine depuis 2021.

La structure des revenus est l'histoire de deux entreprises : une activité de communication traditionnelle en déclin et une suite de solutions technologiques à forte croissance qui se développent rapidement. Les principales sources de revenus se répartissent désormais en quatre segments clés : National Retail Solutions (NRS), BOSS Money (Fintech), net2phone (Cloud Communications) et Traditional Communications.

Voici un calcul rapide pour savoir où se situe le véritable élan. Les activités en croissance génèrent des augmentations de revenus à deux chiffres, et c'est sur cela que vous devriez vous concentrer, car elles génèrent des gains de rentabilité impressionnants, comme la hausse de 43 % de l'EBITDA ajusté consolidé pour atteindre un record de 128,7 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.

Le grand changement dans la composition des revenus est le pivot stratégique. Pour la première fois, les segments de croissance à forte marge (Fintech, NRS et net2phone) se sont combinés pour générer plus de 50 % de l'EBITDA ajusté consolidé au quatrième trimestre 2025. Cela montre leur contribution croissante au résultat net, même si le segment des communications traditionnelles représente toujours la plus grande part du chiffre d'affaires.

Ce que cache cette analyse des revenus, c'est le déclin continu des activités de voix internationale longue distance (ILD) au sein du segment des communications traditionnelles. Ce déclin historique est plus que compensé par la croissance de l’activité IDT Digital Payments au sein du même segment, ainsi que par la puissante croissance de NRS et BOSS Money. Vous devez absolument surveiller les mesures de revenus récurrents des segments de croissance, et pas seulement le chiffre d'affaires consolidé, pour comprendre la véritable création de valeur. Pour une analyse plus approfondie de l'évaluation, consultez Analyser la santé financière d'IDT Corporation (IDT) : informations clés pour les investisseurs.

• Les revenus des entreprises en croissance s’accélèrent.
• Les canaux numériques sont le moteur du segment Fintech, avec des revenus numériques pour BOSS Money en hausse de 36 % pour atteindre 99,0 millions de dollars.
• NRS augmente ses revenus récurrents grâce aux frais de services marchands et de logiciels en tant que service (SaaS).

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si IDT Corporation (IDT) est vraiment rentable ou si elle vend simplement de nombreux services à faible marge. Le point à retenir directement pour l'année fiscale (FY) 2025 est le suivant : le passage d'IDT aux segments fintech et logiciels en tant que service (SaaS) à marge plus élevée porte ses fruits, entraînant une augmentation de 55 % du bénéfice d'exploitation, même si la croissance globale des revenus a été modeste.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, IDT Corporation (IDT) a généré un chiffre d'affaires de 1 231,5 millions de dollars et un bénéfice brut de 446,2 millions de dollars. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute de 36,2 %. Cette marge a augmenté de 380 points de base (pdb) par rapport à l'année précédente, ce qui constitue un signal fort. Voici le calcul rapide : le coût des marchandises vendues de l'entreprise augmente plus lentement que son chiffre d'affaires, ce qui indique sans aucun doute une amélioration de la gamme de produits et du pouvoir de fixation des prix dans les nouveaux secteurs d'activité.

• Bénéfice brut : 446,2 millions de dollars (+14 % sur un an)
• Marge bénéficiaire brute : 36,2 % (en hausse de 380 points de base)
• Chiffre d'affaires : 1 231,5 millions de dollars (+2 % sur un an)

Efficacité opérationnelle et tendances des marges

La véritable histoire se situe plus loin dans le compte de résultat, où l’efficacité opérationnelle est mesurée. Le résultat d'exploitation (bénéfice d'exploitation) d'IDT Corporation (IDT) a atteint 100,4 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, soit une augmentation massive de 55 % par rapport à l'année précédente. Cette hausse témoigne d’une solide gestion des coûts et d’un levier opérationnel (le taux auquel les bénéfices augmentent plus rapidement que les revenus). La marge bénéficiaire d'exploitation qui en résulte est de 8,15 %.

Le bénéfice net attribuable à l'IDT, ou bénéfice net, a emboîté le pas, augmentant de 18 % à 76,1 millions de dollars. Cela vous donne une marge bénéficiaire nette de 6,18 %. Ce que cache cette estimation, c'est la croissance significative des segments NRS et BOSS Money, qui tirent les chiffres consolidés à la hausse, compensant les activités de communications traditionnelles à plus faible marge.

Comparaison avec les références de l'industrie

Lorsque vous comparez les marges d'IDT Corporation (IDT) à celles de ses pairs, vous obtenez une image mitigée qui reflète son modèle commercial hybride. Pour les segments à forte croissance, la référence du secteur pour les fintechs évolutives avec des produits à forte transaction (comme BOSS Money) voit généralement des marges brutes comprises entre 40 et 60 %, et la marge moyenne d'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour les fintechs publiques a grimpé à 16 % en 2024.

La marge brute consolidée d'IDT de 36,2 % est inférieure à la référence fintech de premier plan, mais cela est dû au fait que l'activité de communication traditionnelle la tire toujours vers le bas. Toutefois, la marge opérationnelle de l'entreprise de 8,15 % constitue un résultat solide pour une entreprise en transition. Pour rappel, le secteur plus large des services de crédit, qui comprend une partie de leurs activités fintech, a une marge bénéficiaire nette moyenne d'environ 17 %, tandis que la marge opérationnelle moyenne du secteur des télécommunications est d'environ 15,91 %. IDT n'est pas encore à ces niveaux de pointe du secteur, mais l'expansion rapide des marges suggère qu'ils réduisent l'écart à mesure que les segments à marge plus élevée deviennent une plus grande partie de l'ensemble. Vous pouvez en savoir plus sur l'investisseur du secteur profile ici : Explorer l’investisseur d’IDT Corporation (IDT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Votre action est claire : surveillez les marges au niveau des segments, en particulier NRS et BOSS Money, pour vous assurer qu'elles continuent de se développer et, à terme, pousser la marge opérationnelle consolidée au-delà de 10 % au cours de l'exercice 2026.

Structure de la dette ou des capitaux propres

IDT Corporation (IDT) possède l'un des bilans les plus propres que vous verrez dans le domaine de la technologie et des communications, fonctionnant avec une politique d'endettement proche de zéro. Il s’agit d’une stratégie délibérée et conservatrice qui privilégie fortement les capitaux propres et les liquidités disponibles plutôt que le financement par emprunt, donnant ainsi à l’entreprise une énorme flexibilité financière.

Au cours de l'exercice se terminant le 31 juillet 2025, la dette totale d'IDT Corporation s'élevait à un montant minuscule. 1,1 million de dollars américains. Étant donné que ce chiffre représente la somme de toutes les obligations courantes (à court terme) et non courantes (à long terme), la société n’a essentiellement aucune dette portant intérêt significative. Il s’agit d’une position rare pour une entreprise axée sur la croissance et constitue sans aucun doute un différenciateur clé pour les investisseurs en quête de stabilité.

Le ratio d’endettement (D/E) de l’entreprise (une mesure du montant de la dette qu’une entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur des capitaux propres) confirme cette approche ultra-conservatrice. Avec des capitaux propres totaux d'environ 305,131 millions de dollars au 31 juillet 2025, le ratio D/E qui en résulte est incroyablement bas 0.01. Cela signifie qu'IDT Corporation n'a qu'un cent de dette pour chaque dollar de capitaux propres.

Voici le calcul rapide et la comparaison avec l’ensemble de l’industrie :

Ce que cache cette estimation, c’est l’état d’esprit stratégique. Lorsque vous comparez le ratio dette totale/capital total d'IDT Corporation de 0.1% à la moyenne du secteur des services de communication de 20.3%, la différence est flagrante. IDT Corporation n’est pas seulement faiblement endettée ; il y est structurellement opposé. Le directeur financier de la société a été clair, déclarant qu'il « ne s'endettera pas comme le font certaines autres sociétés pour racheter des actions », soulignant ainsi son engagement à financer la croissance et les rachats d'actions principalement par le biais de flux de trésorerie générés en interne.

Cette préférence pour le financement par actions plutôt que par emprunt signifie qu'IDT Corporation évite les frais d'intérêt et les risques de refinancement qui affligent de nombreux concurrents. Bien qu'ils n'aient pratiquement aucune dette, il convient de noter qu'ils ont des dettes de location-exploitation totalisant environ 1,56 million de dollars, qui sont des obligations opérationnelles et non des dettes traditionnelles portant intérêt. L’absence d’émissions récentes de titres de créance ou de nouvelles sur les notations de crédit n’est pas une histoire pour une entreprise qui n’emprunte tout simplement pas d’argent.

Pour un aperçu détaillé des performances opérationnelles qui soutiennent cette structure épurée, vous pouvez lire l’analyse complète sur Analyser la santé financière d'IDT Corporation (IDT) : informations clés pour les investisseurs.

• Évite les paiements d’intérêts élevés, augmentant ainsi le revenu net.
• Maintient une flexibilité maximale pour les acquisitions stratégiques.
• Limite le risque financier en période de ralentissement économique.

Liquidité et solvabilité

IDT Corporation (IDT) affiche une solide position de liquidité à court terme, avec ses ratios trimestriels les plus récents bien supérieurs à la référence sûre de 1,0. Vous pouvez facilement couvrir vos obligations à court terme avec des actifs courants, mais les tendances des flux de trésorerie nécessitent un examen plus approfondi, en particulier l'impact des fonds des clients sur les flux de trésorerie d'exploitation.

Ratios actuels et rapides : un tampon puissant

Au deuxième trimestre de l'exercice 2025 (se terminant le 31 janvier 2025), le bilan d'IDT reflète un volant de liquidité sain. Le ratio de liquidité générale, qui mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme, s'élève à environ 1.66 (Actifs courants de 462,1 millions de dollars divisé par le passif actuel de 278,2 millions de dollars). Cela signifie qu'IDT dispose de 1,66 $ d'actifs liquides pour chaque dollar de passif arrivant à échéance au cours des douze prochains mois. Le ratio de liquidité rapide est essentiellement le même, indiquant un stock négligeable, ce qui est typique pour une entreprise de technologie financière et de communication. Un ratio aussi élevé est définitivement une force.

Voici un calcul rapide sur les principaux indicateurs de liquidité du dépôt du deuxième trimestre 2025 :

• Actifs actuels (31 janvier 2025) : 462,1 millions de dollars
• Passif courant (31 janvier 2025) : 278,2 millions de dollars
• Rapport actuel : 1.66 (Forte liquidité)
• Trésorerie, équivalents de trésorerie et investissements courants : 171,1 millions de dollars

Tendances du fonds de roulement et situation de la dette

La société maintient un fonds de roulement positif substantiel (actifs courants moins passifs courants) d'environ 183,9 millions de dollars à partir du deuxième trimestre 2025. Cette tendance positive est un signe clair d’efficacité opérationnelle et une base solide pour gérer les opérations quotidiennes sans stress. De plus, l'entreprise a déclaré avoir pas de dette impayée à la fin du deuxième trimestre de l’exercice 2025, ce qui réduit considérablement les risques pour le bilan et améliore la solvabilité. Cette position de trésorerie nette constitue un différenciateur clé sur le marché.

États des flux de trésorerie Overview: Les ajustements critiques

Le tableau des flux de trésorerie révèle une image plus nuancée. Bien que la trésorerie nette déclarée provenant des activités opérationnelles (OCF) pour le deuxième trimestre 2025 ait été positive 20,2 millions de dollars, il est crucial d'examiner l'OCF sans tenir compte des changements dans les dépôts de fonds des clients du segment BOSS Money (envois de fonds). Cet ajustement vous donne une vision plus claire de la génération de cash du cœur de métier.

L'OCF ajusté pour le deuxième trimestre 2025 était inférieur, mais toujours positif, 7,3 millions de dollars. Pour le premier trimestre 2025, l'OCF déclaré n'était que de 0,2 million de dollars, l'OCF ajusté étant négatif (2,6) millions de dollars. Il est important de suivre cette volatilité, mais le segment des communications traditionnelles est une source fiable, générant 70 millions de dollars en Free Cash Flow pour l’ensemble de l’exercice 2025.

Voici un résumé des composantes des flux de trésorerie et de leurs tendances :

Forces et actions potentielles en matière de liquidité

Le tableau d’ensemble est celui de la force et non de l’inquiétude. Les ratios actuels et rapides élevés, associés à un encours de dette nul, fournissent un coussin financier important. La cohérence du segment des communications traditionnelles 70 millions de dollars Le flux de trésorerie disponible agit comme une source de financement durable pour les segments Fintech et net2phone à croissance plus rapide. Votre action clé est de suivre de près le cash-flow opérationnel ajusté ; même si la liquidité globale est forte, une tendance négative durable de l’OCF ajusté signalerait la nécessité de réévaluer l’intensité capitalistique des entreprises en croissance. Vous pouvez en savoir plus sur les segments de l'entreprise dans Analyser la santé financière d'IDT Corporation (IDT) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous examinez IDT Corporation (IDT) et essayez de déterminer s'il manque quelque chose au marché ou si l'évolution récente des prix de l'action est justifiée. Ce qu'il faut retenir rapidement, c'est qu'IDT apparaît sous-évalué sur la base des objectifs des analystes, mais ses multiples de valorisation sont mitigés par rapport à l'ensemble du secteur des télécommunications/fintech, ce qui suggère qu'une prime est déjà intégrée pour ses segments à forte croissance.

Fin novembre 2025, le titre se négociait autour du $49.79 marque, qui est beaucoup plus proche de son plus bas de 52 semaines de $44.77 que son sommet sur 52 semaines $71.12. Le titre n'a connu qu'une légère augmentation de prix d'environ +0.69% au cours des 52 dernières semaines, la dynamique s’est donc définitivement ralentie après une période de gains significatifs à long terme.

Voici un calcul rapide sur les multiples de valorisation de base à l'aide des données des douze derniers mois (TTM), reflétant en grande partie les solides résultats de l'exercice 2025, où l'EBITDA ajusté a atteint un record. 128,7 millions de dollars:

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E TTM est d’environ 16.54. C'est légèrement supérieur à la moyenne mondiale du secteur des télécommunications de 16,1x, ce qui suggère que le marché paie une petite prime pour les bénéfices d'IDT.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : À environ 4.12, le ratio P/B est relativement élevé. Cela indique que les investisseurs voient une valeur incorporelle importante dans l'entreprise, probablement liée à ses segments Fintech et National Retail Solutions (NRS), ce qui a entraîné une 43% augmentation de l’EBITDA ajusté consolidé au cours de l’exercice 2025.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA se situe à environ 8.70. Il s'agit d'un multiple raisonnable, surtout si l'on considère 267% croissance de l'EBITDA ajusté du segment Fintech, qui comprend BOSS Money et NRS.

Le ratio P/E à terme est plus attractif 13.87, ce qui suggère que les analystes s'attendent à ce que le bénéfice par action (BPA) augmente jusqu'au prix actuel.

Dividende Profile et consensus des analystes

L'IDT n'est pas un jeu de revenus majeur, mais il offre un dividende modeste. Le rendement du dividende à terme est d'environ 0.48%, sur la base d'un paiement annuel de $0.24 par action. Le ratio de distribution est très sain et durable à environ 7.64% de bénéfices, laissant beaucoup de capital à réinvestir dans des domaines à forte croissance comme les solutions basées sur l'IA dans net2phone et l'expansion de NRS.

Ce que cache cette estimation, c’est la possibilité d’une nouvelle taxe fédérale sur les envois de fonds, qui pourrait avoir un impact sur le segment BOSS Money, un moteur de croissance clé. Pourtant, la communauté des analystes est ouvertement optimiste. La note consensuelle est à l'achat, l'unique analyste de Wall Street couvrant le titre fixant un objectif de cours médian de 80,00 $. Cet objectif implique une hausse significative de plus de 60% du cours actuel, ce qui conduit à penser que le titre est fondamentalement sous-évalué. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'IDT Corporation (IDT).

Pour être honnête, le marché évalue IDT au-dessus de la moyenne de ses pairs, mais l'analyste cible suggère que le marché n'apprécie pas encore pleinement la création de valeur issue de ses efforts de transformation numérique.

Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l'impact sur les flux de trésorerie d'une éventuelle taxe sur les envois de fonds par rapport à la croissance projetée des revenus des segments NRS et BOSS Money pour tester cela. $80.00 cible.

Facteurs de risque

Vous regardez IDT Corporation (IDT) et constatez une croissance record dans ses segments à marge élevée, comme la hausse de 43 % de l'EBITDA ajusté consolidé (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour atteindre un record de 129 millions de dollars pour l'exercice 2025. C'est formidable. Mais en tant qu'analyste chevronné, je me concentre sur les endroits où le châssis rouille, pas seulement sur la vitesse de rotation du moteur.

Le principal risque pour IDT Corporation (IDT) est le déclin structurel de ses activités historiques, ainsi que la pression concurrentielle dans ses domaines de croissance. Vous devez cartographier ces risques à court terme sur des segments spécifiques pour comprendre l’exposition réelle. Honnêtement, c’est l’histoire de deux entreprises.

Le frein structurel des communications traditionnelles

Le plus grand risque externe est le déclin actuel, à l'échelle du secteur, du secteur de la voix payante, qui se situe dans le segment des communications traditionnelles. C’est un vent contraire qui ne s’arrête jamais. Bien que la direction fasse un bon travail pour atténuer l'impact (elle réoriente sa répartition du trafic vers des itinéraires à plus forte marge et réduit les coûts), ce segment devrait toujours faire face à une baisse de sa marge brute et de son EBITDA ajusté à l'avenir. Vous ne pouvez pas réduire autant.

Voici le calcul rapide : la stratégie d'IDT Corporation (IDT) repose sur la croissance des segments de croissance (Fintech, National Retail Solutions (NRS), net2phone) suffisamment rapide pour plus que compenser ce déclin. Ils l’ont fait jusqu’à présent, avec des revenus en hausse de 2 % pour l’exercice 2025, la première augmentation sur une année complète depuis 2021. C’est un point d’inflexion, mais le risque demeure que le déclin s’accélère plus vite que la croissance.

Obstacles opérationnels et commerciaux dans les segments de croissance

Même les segments à forte croissance ont leur propre ensemble de risques opérationnels et de marché mis en évidence dans les récents documents déposés pour l’exercice 2025. Ce sont des risques qui nécessitent des plans d’atténuation clairs et réalisables, et IDT Corporation (IDT) en dispose, mais l’exécution est sans aucun doute la clé.

• Taux de désabonnement du terminal NRS : Le segment National Retail Solutions (NRS), qui a vu ses revenus récurrents augmenter de 22 % au cours de l’exercice 2025, est confronté à une perte de clientèle accrue. Il ne s’agit pas simplement d’un roulement de personnel normal ; elle est motivée par des facteurs externes tels qu'une concurrence accrue et des problèmes complexes de conformité des systèmes de cartes.
• Volatilité des revenus publicitaires : La plateforme NRS a également souffert de ses revenus publicitaires et de données, qui ont connu une baisse de 8 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2025. Cela était dû à la perte d'un partenaire publicitaire programmatique majeur, montrant à quelle vitesse une relation unique peut avoir un impact sur une source de revenus croissante.

Le plan d'atténuation de l'entreprise concernant le taux de désabonnement NRS est un excellent exemple d'action claire : ils utilisent l'intelligence artificielle (IA) pour prédire le taux de désabonnement, déployer une nouvelle équipe de fidélisation et améliorer les niveaux de service. Il s'agit d'une réponse intelligente et basée sur les données à un problème opérationnel.

Exposition financière et réglementaire externe

Au-delà des problématiques spécifiques aux segments, deux facteurs externes introduisent un risque financier persistant. Le premier est la volatilité des changes. Étant donné que Net2phone et d'autres entreprises opèrent à l'échelle mondiale, le renforcement du dollar américain a un impact important sur la croissance déclarée, en particulier sur les principaux marchés sud-américains. Ce qui ressemble à une forte croissance en monnaie locale est atténué lorsqu’on le convertit en dollars américains. Le deuxième est le risque réglementaire omniprésent dans l’espace Fintech (BOSS Money), où le respect des règles internationales en matière de transferts de fonds et de paiements est non négociable et en constante évolution.

Pour une analyse plus approfondie des indicateurs de valorisation et de flux de trésorerie de l'entreprise, vous devriez consulter l'article complet : Analyser la santé financière d'IDT Corporation (IDT) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous recherchez une voie à suivre claire pour IDT Corporation (IDT) au-delà des solides résultats de l’exercice 2025, et l’histoire est simple : l’entreprise exécute avec succès un pivot vers des services fintech et cloud à forte marge et axés sur le numérique. Ce changement a donné lieu à un EBITDA ajusté consolidé record de 129 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, un bond massif de 43 % par rapport à l’année précédente.

Le principal moteur de croissance n’est pas l’activité traditionnelle ; ce sont les segments à forte croissance : National Retail Solutions (NRS), BOSS Money et net2phone. La direction prévoit que l'EBITDA ajusté consolidé augmentera encore de 7 % à 10 % au cours de l'exercice 2026, en ciblant une fourchette de 141 millions de dollars à 145 millions de dollars. C'est une projection solide et réaliste.

Principaux moteurs de croissance et expansion numérique

La croissance de l'entreprise est fondamentalement liée à deux tendances majeures : la migration numérique dans le transfert d'argent et l'expansion des services à valeur ajoutée pour les commerçants indépendants. Le canal numérique de BOSS Money représente désormais plus de 80 % de son volume de transferts de fonds, reflétant une transition significative, menée par les clients, du commerce de détail vers le numérique. Il s’agit d’une énorme opportunité, et ils renforcent leur part de marché en s’intégrant à des plateformes comme WhatsApp et en prévoyant de déployer un portefeuille numérique transfrontalier.

Pour le segment National Retail Solutions (NRS), l'accent est mis sur les revenus récurrents provenant des services aux commerçants et des frais de logiciels en tant que service (SaaS). Les revenus récurrents de NRS ont atteint 122,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, en hausse de 27 % d'une année sur l'autre. Ils s'attendent à ce que la croissance des revenus du NRS s'accélère de 20 à 25 % au cours de l'exercice 2026, grâce à l'ajout de nouveaux terminaux - ont-ils ajouté environ 5,100 terminaux actifs nets au cours du seul exercice 2025.

• Le chiffre d'affaires total de BOSS Money a augmenté de 29 % pour atteindre 139,8 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.
• L'EBITDA ajusté de net2phone a bondi de 54 % pour atteindre 12,1 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur Fintech a augmenté à 15,4 millions de dollars par rapport à une perte de l'année précédente.

Innovation produit et avantage concurrentiel

IDT tire définitivement parti de l'innovation produit, notamment avec l'intelligence artificielle (IA). Le segment net2phone, qui a vu son EBITDA ajusté grimper de 54 % pour atteindre 12,1 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, en est un excellent exemple. Ils font la transition de net2phone vers un modèle de revenus basé sur l'utilisation pour leur agent IA - lauréat du prix du produit d'agent IA de l'année 2025 - qui devrait générer des revenus à marge élevée. De plus, ils utilisent l'apprentissage automatique dans le back-office de BOSS Money pour réduire les coûts et améliorer l'expérience client.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans son portefeuille diversifié qui dessert des marchés mal desservis. La plateforme de point de vente (POS) NRS a construit le plus grand réseau au service des détaillants indépendants aux États-Unis, leur offrant ainsi une portée unique et riche en données pour les spécialistes du marketing. Cette forte génération de liquidités dans tous les segments (les revenus d'exploitation ont augmenté de 55 % pour atteindre 100 millions de dollars au cours de l'exercice 2025) leur donne le capital nécessaire pour investir dans de nouvelles initiatives de croissance et évaluer d'éventuelles acquisitions complémentaires.

Voici un calcul rapide de la croissance du segment : BOSS Money est orienté vers une croissance élevée des adolescents au cours de l'exercice 2026, tandis que NRS vise plus de 20 %. Cela dépasse les prévisions de croissance globales consolidées, montrant où la valeur réelle est créée. Pour un aperçu plus approfondi de la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'IDT Corporation (IDT).

Ce que cache cette estimation, c'est la possibilité d'une nouvelle taxe fédérale sur les envois de fonds ou de changements dans la politique d'immigration, qui constituent des risques réels pour le segment BOSS Money. Nous devons donc surveiller de près ces changements législatifs. Néanmoins, le solide bilan de l'entreprise, avec 254 millions de dollars de liquidités et d'investissements et une dette nulle, constitue une solide protection contre la volatilité des marchés. La prochaine étape consiste à approfondir le taux de désabonnement des terminaux NRS pour confirmer la solidité à long terme de cette base de revenus récurrents.