Analyser la santé financière de Gartner, Inc. (IT) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Gartner, Inc. (IT) et vous voyez un casse-tête financier classique : des prévisions solides pour l’ensemble de l’année contrastent avec un troisième trimestre difficile, et vous devez absolument savoir quoi en penser. Les chiffres généraux pour l'exercice 2025 sont impressionnants, la société augmentant ses prévisions de bénéfice par action ajusté (BPA ajusté) à au moins $12.65, dépassant le consensus et projetant des revenus consolidés d'au moins 6,475 milliards de dollars. Mais le diable se cache dans les détails du trimestre le plus récent, au cours duquel le bénéfice net GAAP a chuté. 91.5% juste pour 35 millions de dollars, et le cash-flow opérationnel a chuté 49.4% à 299 millions de dollars, en raison de facteurs tels qu'une charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill. Cette divergence - une robustesse 10.4% passer au BPA ajusté pour $2.76 au troisième trimestre face à cette baisse des flux de trésorerie - raconte une histoire d'ajustements stratégiques non essentiels masquant un cœur de métier qui continue de générer de la valeur, en particulier avec une croissance de la valeur des contrats à 3.0%. C'est le signe que même si le cœur de métier est résilient, il faut regarder au-delà des chiffres ajustés pour comprendre les véritables risques de liquidité et de bilan. Voyons donc ce que cela signifie pour votre portefeuille et les mesures que vous devriez prendre dès maintenant.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où Gartner, Inc. (IT) gagne de l’argent, car tous les revenus ne sont pas égaux et les prévisions pour 2025 montrent un changement clair dans les moteurs de croissance. Les sources de revenus de l'entreprise sont fortement concentrées dans ses recherches par abonnement, qui constituent une base incontestablement solide, mais le moteur de croissance ralentit légèrement.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Gartner, Inc. s'attend à ce que le chiffre d'affaires consolidé soit d'au moins 6,475 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance neutre en devises d'environ 3% d'une année sur l'autre, ce qui représente une décélération par rapport aux performances passées mais reste un résultat solide dans un environnement complexe. Voici un calcul rapide de la provenance de cet argent, basé sur les dernières orientations :

Le cœur de l'activité reste le segment Insights, qui est leur service de recherche par abonnement, historiquement connu sous le nom de Research. Ce segment est le moteur du profit, contribuant à plus des trois quarts du chiffre d'affaires total, à environ 78.15%, avec une croissance projetée neutre en devises d'environ 4% en 2025. Il s’agit d’une source de revenus fiable et récurrente. Le segment des conférences est celui qui connaît la croissance la plus rapide, avec une croissance attendue, neutre en termes de change, d'environ 6%, apportant au moins 630 millions de dollars.

Le segment Conseil, qui propose des engagements personnalisés et l'optimisation des contrats, devrait connaître une croissance modeste, neutre en termes de change, d'environ 2%, totalisant au moins 575 millions de dollars en revenus. Cette croissance plus lente reflète un environnement plus prudent pour le travail par projet par rapport au caractère essentiel et récurrent des abonnements Insights. La stratégie globale de l'entreprise est détaillée dans son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Gartner, Inc. (IT).

Un changement clé dans les perspectives de revenus à court terme est l'impact des non-renouvellements de contrats du secteur du gouvernement fédéral américain, qui représentaient environ 4% de la valeur totale du contrat. Cela a constitué un obstacle au premier semestre 2025, ce qui a amené la direction à abaisser légèrement ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année, à au moins 6,475 milliards de dollars. Ce que cache cette estimation, c’est la force sous-jacente de la valeur du contrat Global Business Sales (GBS), qui a affiché une forte croissance, contribuant à compenser le défi du gouvernement fédéral.

Vous pouvez voir que l’entreprise est très diversifiée en dehors de ce domaine, et prévoit toujours une croissance dans les trois principaux segments. Les revenus récurrents d’Insights constituent le point d’ancrage ; le segment des conférences constitue une opportunité de croissance à haut indice d'octane, axée sur l'événementiel. Gardez donc un œil sur la croissance de la valeur des contrats, en particulier dans la division GBS, pour évaluer la véritable santé de leurs relations clients.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Gartner, Inc. (IT) ne fait qu'augmenter ses revenus ou si cette croissance se traduit par des bénéfices réels. La réponse courte est que l’entreprise est une centrale génératrice de marge, en particulier dans son cœur de métier, dépassant largement les moyennes du secteur. C’est certainement là que réside la valeur pour les investisseurs.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Gartner, Inc. vise un chiffre d'affaires consolidé d'au moins 6,475 milliards de dollars et un EBITDA ajusté (un indicateur commun du bénéfice d'exploitation) d'au moins 1,575 milliards de dollars. Voici un calcul rapide des principaux ratios de rentabilité, basé sur les données les plus récentes et les prévisions pour l'année complète :

• Marge bénéficiaire brute : La marge bénéficiaire brute sur les douze derniers mois (TTM) se situe à un niveau robuste 67.88%.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : Les prévisions de marge d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 sont saines 24.3%.
• Marge bénéficiaire nette : La marge nette TTM est de 19.71%.

La tendance en matière de rentabilité est axée sur la résilience et la gestion. Gartner, Inc. a relevé à plusieurs reprises ses prévisions pour l'année 2025 en matière d'EBITDA ajusté et de marge, signe de confiance dans sa gestion des coûts et son levier d'exploitation. Cependant, vous devez faire la distinction entre les mesures GAAP (Principes comptables généralement reconnus) et non-GAAP. Le résultat net GAAP du troisième trimestre 2025 n'était que 35 millions de dollars sur 1,524 milliards de dollars du chiffre d'affaires, une baisse temporaire principalement due à une charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill liée à l'unité Gartner Digital Markets. Il s’agit d’un événement comptable ponctuel, et non d’une défaillance opérationnelle majeure, de sorte que les marges TTM et EBITDA ajusté plus élevées sont un meilleur indicateur de la santé sous-jacente.

Si l'on considère l'ensemble du secteur des services de conseil, les marges de Gartner, Inc. sont exceptionnelles. Une société de services de conseil typique fonctionne avec une marge bénéficiaire brute moyenne d'environ 47% et une marge bénéficiaire nette moyenne d'environ 7.3%. Le secteur des services professionnels enregistre généralement des marges brutes dans 55% à 65% gamme. Gartner, Inc. se situe clairement dans une ligue différente, ce qui témoigne de son modèle de recherche de grande valeur basé sur l'abonnement.

L’efficacité opérationnelle est ici le moteur. Le segment principal d'Insights - l'activité de recherche par abonnement - est le moteur des bénéfices, avec une marge de contribution exceptionnelle de 77% au troisième trimestre 2025. Cette marge élevée montre un pouvoir de tarification incroyable et un coût de prestation de services minimal une fois la recherche créée. La direction a fait preuve de discipline dans la gestion des dépenses, ce qui a contribué à accroître la marge d'EBITDA ajusté, même dans un environnement difficile. La nature récurrente et à marge élevée de l’activité Insights en fait une machine à flux de trésorerie, un facteur essentiel pour comprendre quand Analyser la santé financière de Gartner, Inc. (IT) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Gartner, Inc. (IT) finance ses opérations, et la réponse courte est qu'ils s'appuient fortement sur l'endettement, qui est une stratégie courante, mais à fort effet de levier, pour une entreprise mature et génératrice de trésorerie. Au troisième trimestre 2025, le ratio d'endettement (D/E) de l'entreprise s'élevait à un niveau élevé de 4,95, ce qui représente un écart considérable par rapport à la moyenne du secteur, mais reflète également un plan d'allocation de capital agressif.

Ce ratio élevé signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, Gartner, Inc. a une dette d'environ 4,95 dollars. Pour être honnête, le ratio D/E moyen pour l’ensemble du secteur des services de recherche et de conseil est plus proche de 0,84, Gartner, Inc. est donc définitivement une valeur aberrante. Il s’agit d’un choix délibéré : ils utilisent la dette pour financer la croissance et, surtout, pour financer des rachats massifs d’actions, ce qui réduit la base de fonds propres et gonfle artificiellement le ratio D/E.

Voici le calcul rapide de la dette overview du bilan de fin de trimestre de septembre 2025 :

• Dette à court terme : En gros 1 million de dollars.
• Dette à long terme : Un important 2 756 millions de dollars.
• Capitaux propres totaux : Juste 557 millions de dollars.

L’entreprise gère constamment cet endettement. En novembre 2025 seulement, Gartner, Inc. a réalisé une offre publique de 800 millions de dollars de nouveaux billets de premier rang non garantis. Il ne s'agissait pas de financer une acquisition majeure ; il s'agissait principalement de rembourser les emprunts en cours au titre de leur facilité de crédit renouvelable existante, essentiellement en refinançant et en optimisant leur structure de dette.

La nouvelle émission de dette a été divisée en deux tranches :

Ce que cache cette estimation, c’est le côté actions agressif de leur stratégie de capital. Au cours du seul troisième trimestre 2025, Gartner, Inc. a racheté pour plus d'un milliard de dollars de ses propres actions. Ils utilisent la dette pour restituer du capital aux actionnaires via des rachats – une démarche classique d’ingénierie financière qui augmente le bénéfice par action (BPA) mais augmente également le risque financier. Il s'agit d'un acte de grande envergure, mais qui est actuellement soutenu par leur solide flux de trésorerie et leur couverture d'intérêts élevée. Pour une analyse plus approfondie de la situation financière globale de l'entreprise, vous pouvez consulter Analyser la santé financière de Gartner, Inc. (IT) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Gartner, Inc. (IT) affiche une liquidité à court terme serrée mais gérable profile, une caractéristique commune aux entreprises par abonnement à marge élevée et avec une forte conversion des flux de trésorerie. Ce qu'il faut retenir, c'est que même si les ratios de liquidité traditionnels sont proches ou inférieurs à la barre de un pour un, la puissante génération de liquidités de l'entreprise constitue une force significative, non basée sur le bilan.

Pour les douze derniers mois se terminant à la mi-2025, Gartner, Inc. (IT) Rapport actuel se situait à environ 1,11x. Cela signifie que l'entreprise a environ $1.11 en actifs courants pour couvrir chaque dollar de passifs courants. Bien qu'il s'agisse d'une amélioration par rapport aux années précédentes, il s'agit d'une hausse par rapport au plus bas de 2022. 0,8x- il se situe toujours dans la partie inférieure de ce qu'un analyste conservateur pourrait préférer. Le plus rigoureux Rapport rapide (hors actifs moins liquides comme les stocks) pour le trimestre se terminant en septembre 2025 était encore plus bas à 0.88, ce qui suggère que sans s'appuyer sur des flux de trésorerie d'exploitation futurs ou sur d'autres actifs, l'entreprise ne peut pas couvrir immédiatement toutes ses dettes à court terme. Une seule phrase claire : un flux de trésorerie solide compense un bilan maigre.

Situation du fonds de roulement et des liquidités

L’évolution du fonds de roulement, c’est-à-dire l’actif à court terme moins le passif à court terme, s’améliore généralement mais reste maigre. L'augmentation du ratio de liquidité générale au cours des deux dernières années montre que la direction améliore légèrement sa couverture d'actifs à court terme. Cependant, la nature de l'activité de Gartner, Inc. (IT), qui consiste à collecter des revenus d'abonnement dès le départ (revenus différés, passif à court terme) et à disposer d'un stock minimal, fait naturellement baisser ces ratios. Ce n’est pas vraiment un signal d’alarme, mais une caractéristique du modèle économique. La variation des autres éléments du fonds de roulement est négative 285,4 millions de dollars pour le trimestre se terminant en juin 2025, qui montre que les liquidités sont consommées par des ajustements hors trésorerie du fonds de roulement, un facteur à surveiller.

Les liquidités de la société sont importantes, avec 1,4 milliard de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan au 30 septembre 2025, majoré d'un montant supplémentaire 0,7 milliard de dollars en capacité de crédit renouvelable non utilisée. Ce capital disponible constitue une solide protection contre toute obligation inattendue à court terme, ce qui rend le ratio rapide inférieur à 1,0 moins préoccupant. Vous pouvez en savoir plus sur leur orientation stratégique ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Gartner, Inc. (IT).

Tableau des flux de trésorerie Overview

La véritable mesure de la santé financière de Gartner, Inc. (IT) est sa génération de flux de trésorerie. La société génère régulièrement des liquidités bien supérieures à son bénéfice net, un signe puissant de qualité financière. Au cours des douze derniers mois, la conversion du Free Cash Flow (FCF) a été un solide 137.4% du bénéfice net GAAP.

Voici le calcul rapide des tendances des flux de trésorerie pour 2025 (en millions de dollars) :

La direction prévoit que le flux de trésorerie disponible pour l’ensemble de l’année 2025 soit d’au moins 1,145 milliard de dollars. Ce solide flux de trésorerie opérationnel est principalement orienté vers le rendement pour les actionnaires via des rachats d'actions, avec 1,1 milliard de dollars dépensés en rachats au cours du seul troisième trimestre 2025. Les flux de trésorerie d’investissement sont relativement faibles, reflétant la nature peu active d’actifs d’une société de recherche et de conseil, ce qui signifie que la majeure partie des flux de trésorerie d’exploitation est véritablement disponible pour une utilisation stratégique.

Forces et actions en matière de liquidité

La force de liquidité de la société réside dans ses revenus prévisibles et de haute qualité, basés sur les abonnements, qui se traduisent directement en liquidités. Ce que cache cette estimation, c’est le caractère saisonnier de leurs flux de trésorerie, qui est généralement le plus fort au premier semestre en raison des cycles de facturation. Les investisseurs doivent se concentrer sur les orientations du FCF comme l’indicateur le plus fiable de flexibilité financière.

• Surveiller le taux de conversion FCF ; il devrait rester bien au-dessus de 100 %.
• Notez le ratio d’endettement de 1.61, ce qui est élevé mais typique pour une entreprise utilisant la dette pour financer des rachats d’actions agressifs.
• Gardez un œil sur le rapport de trésorerie du quatrième trimestre 2025 pour garantir l'objectif de FCF pour l'année entière de 1,145 milliard de dollars est rencontré.

Votre action : Les finances doivent projeter le FCF pour le quatrième trimestre 2025 en utilisant le taux d'exécution actuel pour confirmer que les prévisions pour l'année complète sont réalisables d'ici la fin de l'exercice.

Analyse de valorisation

Vous regardez Gartner, Inc. (IT) après une baisse significative des prix, en vous demandant s'il s'agit d'un jeu à forte valeur ajoutée ou d'un piège de valeur. La conclusion rapide est la suivante : le marché intègre un changement majeur, faisant passer le titre d’une valorisation à forte croissance à un multiple plus raisonnable, quoique toujours premium. Le consensus est un Tenir pour le moment, mais les mesures sous-jacentes montrent pourquoi le titre n’est toujours pas bon marché.

Le titre a connu 12 mois brutaux, avec un prix en baisse d'environ 54.92% par rapport à son sommet de 52 semaines $584.01 à une clôture récente d'environ $234.18 en novembre 2025. Cette volatilité est un signe clair de l'incertitude des investisseurs, bien que la société ait fixé ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025 à $12.65. C'est une correction massive.

Voici un calcul rapide des principaux multiples de valorisation, basés sur les données des douze derniers mois (TTM) les plus récentes pour l'exercice 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E courant s'élève à environ 20.38, le P/E à terme (basé sur les estimations de 2025) tombant à 17.79. Il s’agit d’un multiple nettement inférieur à sa moyenne historique, ce qui suggère un ralentissement de la croissance attendue des bénéfices par rapport aux années précédentes.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Le P/B est assez élevé à 30.68. Ce multiple indique que le marché valorise bien plus les actifs incorporels de Gartner, Inc. - sa recherche, sa marque et ses relations clients - que ses actifs corporels nets.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Ce ratio, qui tient compte de la dette et de la trésorerie, est d'environ 13.93 (TTM). Bien qu'inférieur à son sommet, il s'agit toujours d'une prime pour une entreprise de services professionnels, indiquant une marge bénéficiaire d'exploitation (EBITDA) saine mais également une valeur d'entreprise significative.

Le ratio P/B est un signal d’alarme pour les investisseurs axés sur la valeur, mais pour une société de recherche et de conseil, c’est la norme. Il faut dépasser la valeur comptable et se concentrer sur la capacité de génération de cash-flow, qui est forte. Pour en savoir plus sur leur stratégie à long terme, consultez leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Gartner, Inc. (IT).

En matière de rendement du capital, Gartner, Inc. (IT) n'est pas une action à dividendes. Le rendement du dividende et le ratio de distribution sont tous deux 0.00% à compter de novembre 2025, car la société donne la priorité au réinvestissement et aux rachats d'actions plutôt qu'aux distributions en espèces. Ils restent concentrés sur la croissance et le maintien d'un rendement élevé des capitaux propres, ce qui constitue un atout majeur. 82.63% au troisième trimestre 2025.

Le consensus de Wall Street, élaboré à partir de 12 sociétés de notation, est un consensus Tenir. Il s’agit d’une position prudente, décomposée en 4 notes d’achat, 6 notes de conservation et 2 notes de vente. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est fixé à $311.67. Puisque le prix actuel est $234.18, cet objectif implique un potentiel de hausse substantiel de plus de 33 %, mais la tendance récente des analystes à réduire leurs objectifs de prix (par exemple, Wells Fargo à $218.00) suggère que le risque de nouvelles révisions à la baisse est réel. Ce que cache cette estimation, c'est la possibilité qu'une récession plus profonde ait un impact sur les dépenses informatiques des entreprises, qui constituent le principal moteur de revenus de Gartner, Inc.

Votre prochaine étape devrait consister à modéliser une vue des flux de trésorerie actualisés (DCF) en utilisant un taux de croissance prudent des revenus à un chiffre, reflétant la prudence actuelle du marché, pour voir si le $234.18 le prix résiste à la valeur intrinsèque.

Facteurs de risque

Vous regardez Gartner, Inc. (IT) en raison de son modèle de revenus collant et basé sur les abonnements, mais honnêtement, même les meilleurs modèles sont confrontés à des vents contraires. Le plus grand risque à court terme est la « pause d'incertitude » persistante dans les dépenses informatiques des entreprises, qui a conduit à des cycles de vente plus longs et à une croissance modeste du chiffre d'affaires en 2025, ainsi qu'à quelques changements financiers inquiétants que vous devez voir.

Le problème central est externe : les pressions macroéconomiques poussent les DSI à freiner les nouvelles dépenses nettes, même si les dépenses informatiques mondiales devraient toujours atteindre le total. 5 430 milliards de dollars en 2025. Cette prudence est la raison pour laquelle Gartner, Inc. (IT) a vu la croissance globale de la valeur de ses contrats ralentir à 3,0 % sur un an au troisième trimestre 2025. Un autre point de pression externe est le secteur public ; Les réductions des dépenses du gouvernement fédéral américain ont particulièrement atténué les résultats, la croissance de la valeur des contrats atteignant 6% si vous excluez ce secteur.

En interne, l’enjeu est double : la performance du segment et la menace imminente de l’IA Générative (GenAI). Les segments Conférences et Conseil sont en difficulté, avec des baisses de revenus de 1.6% et 3.2%, respectivement, au troisième trimestre 2025. Cela constitue définitivement un frein au cœur de l’activité Insights. En outre, la montée en puissance d'alternatives basées sur l'IA et le développement d'une expertise interne par les entreprises posent un risque concurrentiel réel, menaçant de réduire à néant leur projet d'analystes de parts de marché GenAI. 58 milliards de dollars remaniement du marché jusqu’en 2027.

Ce qui est frappant, c'est le résultat net GAAP du troisième trimestre 2025. Même si les prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année restent solides au moins $12.65, le bénéfice net déclaré pour le trimestre a subi un coup dur, que vous ne pouvez pas ignorer. Voici le calcul rapide du choc financier :

C'est si pointu 91.5% baisse du bénéfice net GAAP et près de 50% La baisse des flux de trésorerie d'exploitation, même avec un bénéfice ajusté solide, signale une charge opérationnelle ou hors trésorerie importante qui justifie un examen plus approfondi des documents déposés au troisième trimestre. C'est un exemple classique de la raison pour laquelle vous devez regarder au-delà des chiffres ajustés.

Pour être honnête, la direction prend des mesures claires. Leur stratégie d'atténuation se concentre sur une gestion disciplinée des dépenses pour protéger les marges, ainsi qu'un solide programme de retour sur capital. Ils ont racheté une somme énorme 1,1 milliard de dollars en actions au cours du seul troisième trimestre 2025, et le conseil d'administration a autorisé un 1 milliard de dollars rachat, démontrant leur confiance dans leur flux de trésorerie disponible (FCF) à long terme qui est guidé au moins 1,145 milliard de dollars pour l'année complète. Stratégiquement, ils ont lancé AskGartner, un outil basé sur l'IA, pour améliorer l'expérience et la fidélisation des clients, ce qui constitue leur réponse directe à la menace concurrentielle de l'IA.

Le segment principal de l'entreprise, Insights, reste un moteur de profit, bénéficiant d'une marge de contribution impressionnante de 76.7% au troisième trimestre 2025. C’est le fossé. Si vous souhaitez une analyse plus détaillée de qui achète ce risque/récompense profile, vérifier À la découverte de Gartner, Inc. (IT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?.

• Surveillez le taux de croissance de la valeur des contrats fédéraux américains.
• Suivez les tendances des revenus du segment Conférences et conseil.
• Surveillez le bénéfice net GAAP pour un rebond au quatrième trimestre 2025.

Opportunités de croissance

Vous recherchez des éclaircissements sur le prochain acte de Gartner, Inc. (IT), et le principal à retenir est le suivant : la société double son activité Insights par abonnement et utilise l'adoption de l'IA interne pour stimuler la rentabilité, même si la croissance des revenus reste modeste dans un environnement macroéconomique dynamique. Ils sont bien placés pour capitaliser sur l’augmentation massive et continue des dépenses informatiques mondiales.

La direction de la société a resserré ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2025, reflétant une solide exécution opérationnelle. Ils prévoient désormais des revenus consolidés d'au moins 6,475 milliards de dollars, représentant environ 3% Une croissance neutre en devises, ce qui est un objectif tout à fait réaliste compte tenu du climat actuel. Plus impressionnant encore, l'accent mis sur l'efficacité et la réduction du nombre d'actions entraîne une hausse du bénéfice par action (BPA), le BPA ajusté étant prévu au moins $12.65 pour l’exercice 2025.

Leviers stratégiques et innovation basée sur l'IA

La stratégie de croissance de Gartner, Inc. ne repose pas sur des acquisitions massives ; il s'agit d'approfondir leur avantage concurrentiel - leur modèle de recherche unique basé sur un abonnement - et de rendre leurs analystes plus productifs. Il s’agit d’un jeu classique « efficacité plus rétention ». La plus grande opportunité à court terme réside dans l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) pour les opérations internes et les produits destinés aux clients.

Voici un petit calcul sur la productivité interne : en offrant aux analystes des outils d'IA propriétaires avancés, la quantité de contenu publié par analyste a augmenté de manière impressionnante. 31% année après année, et le temps de publication moyen a été réduit de 75%. Il s'agit d'un énorme avantage opérationnel qui a un impact direct sur la valeur et la fidélisation des clients. De plus, le déploiement de Demandez à Gartner, un outil basé sur l'IA, est conçu pour rendre leurs vastes recherches plus accessibles, ce qui devrait stimuler l'engagement et la fidélisation des clients au fil du temps. Ils prévoient également d’augmenter leurs effectifs commerciaux d’environ 5 % pour le reste de 2025 afin de soutenir la croissance future.

La principale force de l'entreprise réside dans son segment Insights (anciennement Research), qui est son moteur de profit. Au troisième trimestre 2025, ce segment a maintenu une impressionnante marge de contribution brute de 76.7%. Pour l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires d'Insights devrait être d'au moins 5,06 milliards de dollars. Le segment des conférences fait également preuve de solidité, avec des réservations avancées d'exposants pour 2026 qui semblent solides et les revenus des conférences pour 2025 devraient être d'au moins 630 millions de dollars.

Le vent favorable du marché au sens large est également significatif. Les dépenses informatiques mondiales devraient atteindre un montant stupéfiant 5 430 milliards de dollars en 2025, une augmentation de 7.9% à partir de 2024, largement alimenté par les initiatives d’IA et d’IA générative (GenAI). Gartner, Inc. est le principal conseiller des DSI qui gèrent ces dépenses, ce qui leur donne une longue marge de croissance sur un marché adressable massif.

• Aperçus : Le modèle d'abonnement fournit des revenus prévisibles et récurrents.
• Innovation en IA : De nouveaux outils comme AskGartner approfondissent les relations client-analyste.
• Position sur le marché : Position inégalée en tant que conseiller incontournable pour 5 430 milliards de dollars dans les dépenses informatiques mondiales.

Projections financières et allocation de capital pour 2025

La société crée de la valeur pour ses actionnaires non seulement grâce à sa croissance organique, mais également grâce à une allocation agressive du capital. Ils ont racheté plus de 1,1 milliard de dollars de stock rien qu’au troisième trimestre 2025, et environ 1,5 milliard de dollars depuis le début de l’année jusqu’en septembre. Cette réduction du nombre d’actions est un levier direct pour l’augmentation du BPA. Le tableau ci-dessous résume les principaux chiffres indicatifs pour l’année 2025 que vous devriez suivre :

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'une croissance accélérée de la valeur des contrats (CV) jusqu'en 2026, pour laquelle l'entreprise est positionnée, d'autant plus que les taux de renouvellement du gouvernement fédéral américain se stabilisent. Si vous souhaitez en savoir plus sur l’actionnariat, vous pouvez consulter À la découverte de Gartner, Inc. (IT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Étape suivante : Gestionnaire de portefeuille : modélisez un scénario 2026 dans lequel la croissance du CV s'accélère pour atteindre 8%, en tenant compte de la réduction du nombre d’actions résultant des rachats de 2025.