Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs

Vous recherchez un signal clair concernant Laureate Education, Inc. (LAUR), et les derniers résultats financiers indiquent clairement qu'une entreprise capitalise sur ses principaux marchés, mais non sans un risque classique lié aux marchés émergents. La direction a récemment relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette comprise entre 1,68 milliard de dollars américains et 1,69 milliard de dollars américains, un indicateur fort de la demande, porté par un 7% augmentation des nouvelles inscriptions, en particulier dans les programmes en ligne pour adultes travaillant au Pérou. Voici le calcul rapide : les analystes prévoient désormais un bénéfice par action (BPA) consensuel d'environ $1.51 pour l'exercice, reflétant cet élan opérationnel. Il faut néanmoins mettre cela en balance avec le risque de concentration au Mexique et au Pérou, ainsi que les lourdes dépenses en capital liées à l’expansion des campus qui pourraient exercer une pression sur les marges ; pour être honnête, l'autorisation de rachat d'actions du conseil d'administration a été augmentée à un total de 250 millions de dollars américains signale la confiance de la direction dans ses flux de trésorerie, ce qui est un bon signe pour le rendement du capital.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la provenance de l'argent de Laureate Education, Inc. (LAUR), et la réponse courte est : c'est l'histoire d'une éducation latino-américaine ciblée et à forte croissance, en particulier dans les offres numériques. Le chiffre d'affaires de la société est en passe d'atteindre un solide point médian d'environ 1,6835 milliards de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, sur la base des dernières orientations. C'est un chiffre solide.

Cette croissance n’est pas accidentelle ; il est motivé par deux marchés géographiques principaux et par un changement stratégique vers un apprentissage flexible. Les revenus de l'entreprise proviennent presque entièrement des frais de scolarité et des frais de ses services d'enseignement supérieur, opérant par l'intermédiaire d'établissements au Mexique et au Pérou.

Le taux de croissance d’une année sur l’autre pour 2025 devrait se situer entre 7% et 8% sur une base telle que déclarée, et à peu près 8% à taux de change constant organique par rapport à 2024. Ce chiffre de croissance organique, qui exclut le bruit des fluctuations des devises, est celui qui indique que l'activité sous-jacente est saine. Pour rappel, les revenus déclarés pour le seul troisième trimestre 2025 étaient de 400,2 millions de dollars, représentant un 9% augmenter sur la même période en 2024.

Voici un calcul rapide de la contribution sectorielle à partir des résultats du troisième trimestre 2025, qui nous donne un aperçu clair du mix d'activités :

• Segment Mexique : Chiffre d'affaires de 195 millions de dollars, inventant environ 48.7% du chiffre d’affaires total du troisième trimestre.
• Segment Pérou : le reste, qui représente l'autre moitié des revenus, connaît une croissance des inscriptions à deux chiffres.

Le segment mexicain, qui comprend des institutions comme l'Universidad del Valle de México (UVM), a montré un 5% augmentation des revenus au troisième trimestre 2025. La véritable opportunité, cependant, réside dans le pivot stratégique.

Le changement significatif dans les sources de revenus de Laureate Education, Inc. est l'expansion rapide de ses programmes pour adultes entièrement en ligne, en particulier au Pérou. Ce portefeuille numérique est un moteur clé de la croissance des inscriptions dans la région, ce qui constitue un moyen d'expansion beaucoup plus efficace en termes de capital que la construction de nouveaux campus physiques. Pourtant, ils n'ignorent pas le modèle traditionnel, ayant récemment ouvert deux nouveaux campus, l'un à Monterrey, au Mexique, et l'autre dans le district d'Ate, à Lima, au Pérou. Cette double approche constitue sans aucun doute une couverture intelligente.

Le tableau suivant résume les principaux facteurs financiers pour les perspectives complètes de l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact du calendrier universitaire, qui a provoqué certaines fluctuations intra-annuelles, mais qui devrait être largement compensé d’ici la fin de l’année. L’essentiel à retenir est que la croissance des inscriptions – le moteur de leurs revenus – est robuste, en particulier dans l’espace en ligne, ce qui leur donne une forte visibilité pour le reste de l’année. Pour en savoir plus sur la valorisation de l'entreprise, consultez Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire du moteur financier de Laureate Education, Inc. (LAUR), pas seulement une brochure sur papier glacé. La réponse courte est que même si la croissance du chiffre d'affaires est modeste sur une base publiée, la rentabilité sous-jacente de l'entreprise - sa marge - est exceptionnellement solide et continue de s'améliorer, ce qui constitue un signal puissant pour les investisseurs.

Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant fin 2025, Laureate Education, Inc. a déclaré un bénéfice brut de 593,80 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 1,58 milliard de dollars. Cette efficacité est ce qui différencie une bonne entreprise d’une grande. Voici un calcul rapide de leurs principaux ratios de rentabilité :

La marge bénéficiaire brute de 37,49 % est compétitive, mais regardez les marges opérationnelles et nettes. Laureate Education, Inc. convertit ses revenus en bénéfice d'exploitation et en bénéfice net à un taux près de trois fois supérieur à la médiane du secteur. C'est sans aucun doute le signe d'une gestion des coûts et d'un levier d'exploitation supérieurs, c'est-à-dire la capacité d'augmenter les bénéfices plus rapidement que les revenus, car les coûts fixes sont déjà couverts. C’est pourquoi vous devez regarder au-delà de la simple croissance des revenus.

La tendance en matière de rentabilité est celle d’une expansion régulière et maîtrisée. Les marges bénéficiaires nettes de l'entreprise ont atteint 16,4 % au cours de la période se terminant en octobre 2025, contre 13 % auparavant, reflétant une meilleure efficacité opérationnelle. La direction prévoit que l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour l'ensemble de l'année 2025 se situera entre 508 millions de dollars et 512 millions de dollars, avec une augmentation de marge attendue d'environ 1,5 point de pourcentage. Cette amélioration de la marge est le résultat direct de leur stratégie opérationnelle.

L'efficacité opérationnelle est ici un facteur clé, en particulier sur les deux marchés principaux que sont le Mexique et le Pérou. La marge brute a bondi de 3,35 points de pourcentage au deuxième trimestre 2025, en grande partie grâce à une combinaison de programmes favorable, ce qui signifie qu'ils inscrivent les étudiants dans des programmes qui nécessitent moins de coûts directs, augmentant ainsi les revenus sans augmentation correspondante des coûts directs. Il s’agit d’une gestion intelligente des coûts en action, et non d’une simple économie.

Néanmoins, vous devez être réaliste et conscient des tendances : le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 était de 112,3 millions de dollars, soit une baisse significative par rapport à l'année précédente. Cette forte baisse est principalement due à la volatilité des taux de change sur les soldes interentreprises, et non à un échec opérationnel majeur. Le risque de change est réel, mais l'activité principale, soit le bénéfice d'exploitation, est demeurée relativement stable à 251,6 millions de dollars pour la même période de neuf mois. Vous pouvez approfondir la structure de propriété et le sentiment du marché dans Exploration de Laureate Education, Inc. (LAUR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici les principaux points à retenir pour agir :

• Focus sur la marge opérationnelle : La marge opérationnelle de 23,73 % de Laureate est la véritable mesure de la solidité de son activité.
• Surveiller l’impact des changes : Le bénéfice net restera volatil en raison des pertes de change, alors suivez l'EBITDA ajusté et le résultat d'exploitation pour obtenir le signal le plus clair.
• Recherchez l’expansion de la marge : L’augmentation attendue de 1,5 point de pourcentage de la marge d’EBITDA ajusté pour 2025 confirme que les efforts d’efficacité portent leurs fruits.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez Laureate Education, Inc. (LAUR) et vous vous demandez comment ils financent leur croissance : est-ce par la dette ou l'argent des actionnaires ? La réponse courte est : presque entièrement via les capitaux propres et les flux de trésorerie internes. Il s’agit d’un changement radical par rapport au modèle à forte intensité de capital du passé, et c’est un signal fort de santé financière.

Au troisième trimestre de l'exercice 2025, Laureate Education, Inc. se trouve en position de trésorerie nette, ce qui constitue un indicateur puissant. Ils font état d'un niveau d'endettement brut d'environ 102,4 millions de dollars, mais cela est plus que compensé par 241,0 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan. Voici un calcul rapide : cela leur laisse une position de trésorerie nette d'environ 138,6 millions de dollars. C'est un endroit très confortable.

Le ratio d'endettement (D/E) de l'entreprise, une mesure clé du levier financier, est remarquablement faible. Laureate Education, Inc. a signalé un ratio D/E de seulement 0.07 fin 2025. Pour être juste, la médiane du secteur des services éducatifs se situe généralement entre 0.4067 autour 0.87, ce qui signifie que LAUR fonctionne avec un levier financier considérablement inférieur à celui de ses pairs. Ce faible ratio suggère un risque minime lié aux obligations liées au service de la dette, ce qui est certainement un plus dans un environnement de hausse des taux d’intérêt.

La stratégie d'allocation du capital de la société confirme ce biais en faveur des actions. Aucune émission de dette ou activité de refinancement significative n’a été signalée en 2025 ; en fait, la cote de crédit de S&P a été retirée à la demande de l'entreprise il y a quelques années. Au lieu de contracter de nouvelles dettes, la direction se concentre sur le retour du capital aux actionnaires, ce qui est une démarche classique pour une entreprise riche en liquidités et à faible effet de levier.

La principale utilisation du capital a été un programme massif de rachat d’actions. Au cours des neuf premiers mois de 2025, Laureate Education, Inc. a racheté environ 71 millions de dollars de ses actions ordinaires. De plus, le Conseil a autorisé une 150 millions de dollars augmentation du programme de rachat d'actions existant. C'est un signal clair : ils considèrent leurs propres actions comme le meilleur investissement disponible, utilisant leurs liquidités excédentaires pour réduire le nombre d'actions et augmenter le bénéfice par action (BPA). C’est ainsi qu’ils équilibrent leurs comptes, en donnant la priorité au financement par actions et au rendement du capital plutôt qu’au financement par emprunt.

Le tableau d’ensemble est celui d’une entreprise qui a réussi à se désendetter et qui génère désormais plus de liquidités que ce dont elle a besoin pour ses opérations et sa croissance, choisissant de déployer ce capital par le biais de rachats plutôt que d’une expansion alimentée par l’endettement. Vous pouvez en savoir plus sur la dynamique financière de l'entreprise dans Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs.

Prochaine étape : les gestionnaires de portefeuille devraient prendre en compte ce faible effet de levier dans leurs modèles de risque ; cela suggère une capacité à résister aux chocs économiques supérieure à celle du stock éducatif moyen.

Liquidité et solvabilité

Vous examinez Laureate Education, Inc. (LAUR) pour comprendre si sa force opérationnelle se traduit par une base financière solide, et la réponse rapide est oui, mais avec une nuance commune au secteur de l'éducation. La société maintient une solide position de trésorerie nette, mais ses ratios de liquidité de base sont inférieurs à la barre des 1,0, ce qui n'est pas un signal d'alarme ici ; cela dépend de son modèle commercial.

Ratios actuels et rapides : une histoire de modèle économique

Au dernier trimestre clos le 30 septembre 2025, les ratios de liquidité de Laureate Education, Inc. montrent une position serrée à court terme. Le ratio actuel se situe à environ 0.81, et le Quick Ratio est juste derrière à 0.73.

• Ratio de liquidité (0,81) : La société a $0.81 en actifs courants pour chaque dollar de passifs courants.
• Ratio rapide (0,73) : Ceci est presque identique car, en tant qu'entreprise légère en actifs et axée sur les frais de scolarité, Laureate Education, Inc. détient un stock minimal.

Un ratio inférieur à 1,0 signalerait normalement un problème potentiel de liquidité, c'est-à-dire un manque d'actifs à court terme pour couvrir les dettes à court terme. Mais pour une entreprise de services comme Laureate Education, Inc., il s’agit sans aucun doute d’une caractéristique structurelle et non d’un défaut. Ils perçoivent les frais de scolarité d'avance (ce qui crée un passif important appelé revenus différés) avant que le service ne soit fourni, de sorte que leurs passifs courants sont artificiellement gonflés. C’est le signe d’une bonne collecte d’argent, et non d’une mauvaise santé. Vous pouvez en savoir plus sur les fondements de leur entreprise dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Laureate Education, Inc. (LAUR).

Tendances du fonds de roulement et effet des revenus différés

Le fonds de roulement négatif (actifs courants moins passifs courants) d'environ -87,3 millions de dollars au 30 septembre 2025, confirme cette réalité structurelle. Voici le calcul rapide : les actifs actuels étaient autour 372,0 millions de dollars, et les passifs courants étaient d'environ 459,3 millions de dollars sur la base du ratio déclaré.

Le principal facteur de ce déficit est le solde substantiel des revenus reportés et des dépôts étudiants, qui s'élève à 90,8 millions de dollars. Il s'agit de liquidités déjà collectées pour des services futurs. C'est un passif au bilan, mais une source massive de flux de trésorerie opérationnels. Il s’agit d’un fonds de roulement négatif sain, signe d’un modèle de souscription fort.

États des flux de trésorerie Overview

La véritable histoire réside dans les flux de trésorerie, qui montrent une excellente génération de liquidités. Pour les douze derniers mois (TTM) clos le 30 septembre 2025, le tableau des flux de trésorerie de la société révèle un moteur financier robuste :

L'important flux de trésorerie opérationnel positif de 313,5 millions de dollars est le chiffre clé, démontrant la capacité de l'entreprise à transformer les inscriptions et les frais de scolarité en espèces sonnantes et trébuchantes. Le flux de trésorerie d’investissement de -62,77 millions de dollars est relativement modeste, ce que l’on attend d’un modèle allégé en actifs : ils n’investissent pas massivement de capital dans les immobilisations. La sortie de flux de trésorerie de financement de -250,78 millions de dollars reflète une allocation disciplinée du capital, y compris environ 71 millions de dollars de rachats d’actions au cours des neuf premiers mois de 2025.

Forces de liquidité et actions claires

Laureate Education, Inc. dispose d'une forte liquidité profile malgré les faibles ratios. La force ultime réside dans sa position de trésorerie nette, qui était saine 138,6 millions de dollars au 30 septembre 2025 (Trésorerie du 241,0 millions de dollars moins la dette brute de 102,4 millions de dollars).

Cette position de trésorerie nette, ainsi que la conversion élevée des OCF, leur confèrent une grande flexibilité financière. Ils disposent des liquidités nécessaires pour financer leurs opérations, investir dans la croissance (comme les nouveaux campus) et poursuivre leur programme de rachat d'actions, qui a récemment été augmenté de 150 millions de dollars. Votre action claire ici est de vous concentrer moins sur le ratio de liquidité générale et davantage sur la qualité de ce flux de trésorerie opérationnel et de la position de trésorerie nette. Le flux de trésorerie est propre, cohérent et soutient leur stratégie d’allocation de capital.

Analyse de valorisation

Vous examinez Laureate Education, Inc. (LAUR) et essayez de déterminer si le marché a fixé le prix correctement. C’est la question centrale que se pose tout investisseur : s’agit-il d’un achat, d’une conservation ou d’une vente en ce moment ? Sur la base des dernières données de l'exercice 2025, mon analyse pointe vers un Achat modéré consensus, mais les mesures de valorisation montrent une image nuancée.

Le titre a connu une progression phénoménale en 2025, augmentant considérablement 64.77%, ce qui pousse naturellement les multiples de valorisation à la hausse. Pour le contexte, le titre se négociait à environ $29.94 par action au 22 novembre 2025, proche du haut de sa fourchette de 52 semaines de 17,82 $ à 32,42 $. Ce type de performance justifie certainement un examen plus approfondi des ratios sous-jacents pour voir si la croissance est intégrée dans les cours.

Laureate Education, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué ?

Lorsque nous comparons les ratios de valorisation de Laureate Education, Inc. par rapport à ses performances attendues pour 2025, le titre semble évalué à un prix raisonnable, tendant vers une « juste évaluation » sur la base des bénéfices prévisionnels, mais un peu tendu sur une base de suivi. Voici le calcul rapide sur les multiples clés :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E final est d'environ 22,07x. Ceci est basé sur les douze derniers mois de revenus. Cependant, le P/E prévisionnel, qui utilise les bénéfices attendus pour 2025, chute à un niveau plus attractif. 15,16x. Cela suggère que les analystes s’attendent à une augmentation significative de la capacité bénéficiaire, ce qui justifie le prix actuel.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : À environ 3,94x, le ratio P/B est élevé pour une entreprise qui n'est pas une valeur technologique à forte croissance. Cela indique que le marché accorde une grande importance aux actifs incorporels de l'entreprise, tels que sa marque et son réseau mondial, ou qu'il s'attend à un rendement des capitaux propres (ROE) élevé à l'avenir.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L'EV/EBITDA courant est d'environ 10,35x. Il est important de noter que l’estimation EV/EBITDA prévisionnelle sur 1 an est inférieure à 8,3x. Il s’agit d’un multiple solide et gérable qui suggère que la valeur de l’entreprise (capitalisation boursière plus dette, moins liquidités) n’est pas excessivement élevée par rapport à son indicateur de flux de trésorerie d’exploitation.

Ce sont ici les ratios prospectifs qui comptent le plus. La baisse d'un P/E courant de 22,07x à un P/E prévisionnel de 15,16x vous indique que le marché estime que le bénéfice par action (BPA) projeté de la société pour 2025 est de $1.51 va se matérialiser. C’est une forte conviction dans leur histoire de croissance.

Consensus des analystes et action des investisseurs

Le consensus de Wall Street sur Laureate Education, Inc. (LAUR) est un Achat modéré. Il s’agit d’un point de vue équilibré, et non d’un « achat fort » unanime, ce qui est sain. Sur les cinq analystes qui ont récemment couvert le titre, trois ont une note d’achat et deux ont une cote Hold. Personne ne recommande une vente.

L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $30.67, qui offre un léger mais net avantage par rapport au prix actuel. Pourtant, certains objectifs récents vont jusqu'à $36.00 d'entreprises comme l'UBS. Cette fourchette montre qu'il y a un débat sur le plafond de croissance ultime, mais que la direction générale est à la hausse.

Ce que cache cette estimation, c’est la stratégie d’allocation du capital de l’entreprise. Laureate Education, Inc. ne verse pas de dividende en espèces régulier, les derniers versements étant des dividendes spéciaux en espèces des années précédentes, ce qui rend le rendement du dividende 0.00% pour les douze derniers mois. Au lieu de dividendes, le conseil d'administration a autorisé un programme de rachat d'actions de 150 millions de dollars, ce qui constitue un moyen essentiel de restituer le capital aux actionnaires. Ce rachat, représentant environ 3.5% d'actions, agit comme un dividende non monétaire en augmentant le BPA et constitue une action claire pour soutenir le cours de l'action. Si vous souhaitez approfondir les leviers opérationnels à l’origine de ces chiffres, vous pouvez lire notre analyse complète ici : Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs.

Facteurs de risque

Vous regardez Laureate Education, Inc. (LAUR) parce que son modèle axé sur l'Amérique latine, en particulier le Mexique et le Pérou, génère de la croissance. Cette orientation est cependant une arme à double tranchant, concentrant à la fois les opportunités et les risques. Votre décision d'investissement dépend de la manière dont la direction atténue trois menaces principales : la volatilité des devises, les changements réglementaires et le coût élevé de l'acquisition de nouveaux étudiants.

Honnêtement, le plus grand risque à court terme pour les chiffres rapportés n’est pas opérationnel ; c'est le marché des changes (FX). Les revenus de l'entreprise sont générés en monnaies locales, comme le peso mexicain et le sol péruvien, mais déclarés en dollars américains. Au premier semestre 2025, le bénéfice net est tombé à 77,9 millions de dollars contre 117,5 millions de dollars l'année précédente, principalement en raison des pertes de change sur les prêts intersociétés. Il s’agit d’un impact non monétaire, mais cela réduit néanmoins le résultat net. Vous devez être définitivement à l’aise avec ce bruit FX car il sera toujours un facteur.

Risques externes et financiers : les vents contraires liés à la monnaie et à la concurrence

Le cœur du risque financier de Laureate Education, Inc. réside dans sa concentration géographique. Bien que la société dispose d'une solide trésorerie nette de 138,6 millions de dollars au 30 septembre 2025, sa rentabilité est constamment aux prises avec l'effet de conversion des devises. De plus, le paysage concurrentiel est brutal. Les universités traditionnelles, d’autres prestataires à but lucratif et les nouvelles plateformes en ligne se battent tous pour le même bassin d’étudiants, en recourant souvent à des tarifs agressifs.

• Volatilité des devises étrangères : Un dollar américain fort peut rapidement éroder les bénéfices déclarés, malgré de solides performances locales.
• Tarification agressive : Les frais de scolarité inférieurs des concurrents obligent Laureate Education, Inc. à maintenir une forte valeur de marque pour justifier son prix plus élevé.
• Cannibalisation en ligne : L’expansion réussie des programmes entièrement en ligne destinés aux adultes qui travaillent, tout en portant le nombre total d’inscriptions à 511 400 étudiants au troisième trimestre 2025, peut diluer le revenu moyen par étudiant, car les programmes en ligne sont généralement moins chers.

Voici le calcul rapide : les prévisions de revenus de la société pour l'ensemble de l'année 2025 sont solides, à mi-chemin de 1,68 milliard de dollars, mais ce risque de change est la raison pour laquelle vous examinez toujours les chiffres de croissance publiés et en monnaie constante.

Défis opérationnels et réglementaires

Les risques opérationnels sont directement liés à la stratégie d'allocation du capital de Laureate Education, Inc. La direction investit dans de nouvelles capacités et dans l'expansion des campus, mais des rapports récents ont souligné le risque de sous-utilisation des actifs si la croissance des inscriptions faiblit. Il s'agit d'un risque classique de dépenses d'investissement (CapEx) : vous le construisez, mais ils n'arrivent pas assez vite pour faire pression sur les marges.

L’autre menace opérationnelle majeure est l’environnement réglementaire du Mexique et du Pérou. Les régulateurs de l’enseignement supérieur sur ces marchés clés peuvent modifier les règles d’accréditation, les plafonds de scolarité ou les exigences opérationnelles sans préavis. Dans le secteur de l’éducation à but lucratif, la conformité réglementaire n’est pas une note de bas de page ; il s'agit d'un coût opérationnel essentiel et d'une source constante d'incertitude. Tout changement ayant un impact sur la capacité de Laureate Education, Inc. à proposer des programmes ou à recevoir une accréditation serait immédiatement important pour son activité. Il s’agit d’un risque qui nécessite une attention constante au niveau local.

Mesures d'atténuation de la direction et prochaines étapes réalisables

L’entreprise ne reste pas inactive. Leur principale stratégie d’atténuation consiste à redoubler d’efforts sur ce qui fonctionne : une éducation axée sur la carrière avec des résultats élevés en matière d’employabilité. Ils élargissent leurs programmes dans des domaines très demandés comme les sciences de la santé, l’ingénierie et l’informatique. Cette concentration les aide à maintenir un prix supérieur à celui de leurs concurrents. En outre, ils utilisent activement les rachats d’actions comme moyen de restituer du capital et de manifester leur confiance ; ils ont racheté environ 71 millions de dollars d'actions ordinaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2025.

La croissance de l'éducation en ligne constitue une atténuation stratégique du risque d'investissement, car il s'agit d'un modèle léger qui évolue plus rapidement que la construction de nouveaux campus physiques. La société travaille activement à l'optimisation de la marge pour garantir que la croissance des revenus se répercute sur les résultats, en visant une expansion de la marge d'EBITDA ajusté.

Si vous souhaitez approfondir le tableau complet de l’évaluation, vous pouvez consulter l’article complet sur Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape, en tant qu'investisseur, est simple : suivez les chiffres des inscriptions au quatrième trimestre 2025, en particulier les nouveaux étudiants, pour voir si les risques opérationnels se matérialisent.

Opportunités de croissance

Vous regardez Laureate Education, Inc. (LAUR) et vous vous demandez si l'histoire de la croissance va au-delà de 2025. Honnêtement, les chiffres de l'appel aux résultats du troisième trimestre 2025, qui vient de se terminer, suggèrent clairement une piste claire, mais tout est une question d'exécution sur leurs principaux marchés : le Mexique et le Pérou.

Le cœur de la stratégie de Laureate est simple : accroître la capacité physique et faire évoluer de manière agressive ses offres numériques pour les adultes qui travaillent. Cette double approche fonctionne. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la société a relevé ses prévisions, s'attendant désormais à un chiffre d'affaires compris entre 1,681 milliard de dollars et 1,686 milliard de dollars. Voici le calcul rapide : cela représente un solide 7% à 8% croissance sur une base publiée en USD sur 2024. C’est un signal fort.

Les moteurs de croissance sont concrets et non abstraits :

• Balance numérique : Au Pérou, les programmes destinés aux adultes qui travaillent entièrement en ligne ont entraîné une augmentation à deux chiffres des inscriptions dans le secondaire.
• Expansion physique : Deux nouveaux campus ont ouvert leurs portes en septembre 2025 : un à Monterrey, au Mexique, et un dans le district d'Ate, à Lima, au Pérou.
• Dynamique des inscriptions : Le nombre total d'inscriptions devrait atteindre environ 494,000 étudiants pour l'année, environ 5% augmentation à partir de 2024.

L'expansion ne s'arrête pas ; ils ont déjà deux projets de campus supplémentaires en cours, prévus pour fin 2026 ou début 2027. Il ne s'agit pas seulement d'ajouter des bâtiments ; il s'agit de tirer parti de leur capital de marque existant dans des domaines à forte demande comme les sciences de la santé pour capter une plus grande partie de la population étudiante croissante de la classe moyenne.

Ce que cache cette estimation, c’est le pouvoir du levier opérationnel (efficacité opérationnelle). La direction s'attend à une augmentation de la marge d'environ 1,5 point de pourcentage, c'est pourquoi la croissance de l'EBITDA ajusté est encore plus forte que la croissance des revenus. Ils prévoient un EBITDA ajusté entre 508 millions de dollars et 512 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2025, un 13% à 14% augmentation sur une base déclarée. C'est une véritable qualité de profit.

L'avantage concurrentiel ici réside dans la position dominante de Laureate sur le marché. Vous investissez dans le premier établissement privé d'enseignement supérieur sur ces deux marchés spécifiques à forte croissance. Ils détiennent une part de marché massive dans l'enseignement supérieur privé. 46% au Mexique et un phénomène encore plus stupéfiant 76% au Pérou. De plus, leur accent sur les programmes accrédités et axés sur la carrière en fait une référence pour les étudiants de première génération et les adultes qui travaillent qui ont besoin d'un retour clair sur leur investissement éducatif.

Pour être honnête, il existe des risques spécifiques à chaque pays et une volatilité des devises étrangères, mais la santé financière de l’entreprise est solide. Ils ont un bilan solide et viennent d'autoriser un 150 millions de dollars augmentation de leur programme de rachat d’actions, signe de confiance dans leur valorisation et leur génération de flux de trésorerie. C'est une action claire que les investisseurs doivent surveiller.

Voici un résumé des perspectives pour l’exercice 2025 sur la base des dernières orientations :

Pour une analyse plus approfondie de la valorisation et des cadres stratégiques de l'entreprise, vous pouvez consulter l'article complet : Analyse de la santé financière de Laureate Education, Inc. (LAUR) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l’impact des inscriptions sur les nouveaux campus sur les revenus du quatrième trimestre 2025 et du premier trimestre 2026, car cela sera le moteur immédiat de la performance des actions.