Analyser la santé financière de Mirion Technologies, Inc. (MIR) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Mirion Technologies, Inc. (MIR) parce que les vents favorables nucléaires et médicaux sont difficiles à ignorer, mais vous devez savoir si la structure financière peut soutenir la croissance. La réponse courte est oui, mais la valorisation est définitivement riche. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société vise un EBITDA ajusté compris entre 223 millions de dollars et 233 millions de dollars, avec un BPA ajusté qui devrait atterrir entre $0.48 et $0.52 par action, un net dépassement de l'estimation consensuelle de 0,46 $. Cette performance est largement alimentée par le segment Nucléaire, où les commandes aux États-Unis sont en hausse depuis le début de l'année. 44%, portés par l'activité des petits réacteurs modulaires (SMR), et ils ont obtenu un énorme 55 millions de dollars Commande de base installée en Asie en octobre 2025. Voici le calcul rapide : ils ont relevé leurs prévisions de flux de trésorerie disponibles ajustés à une gamme de 100 millions de dollars à 115 millions de dollars, signalant une forte conversion en espèces, mais l'action se négocie néanmoins à un ratio P/E élevé de 269.09, ce qui indique que le marché a déjà intégré une grande partie de cet optimisme nucléaire. Votre question clé maintenant est de savoir si les acquisitions stratégiques, comme Paragon Energy Solutions, pousseront cette répartition des revenus à un niveau plus élevé. 45% nucléaire suffisamment rapidement pour justifier la prime, ou si la valorisation élevée vous expose à un risque d’exécution à court terme.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir où Mirion Technologies, Inc. (MIR) gagne réellement de l’argent, et la réponse courte est : l’énergie nucléaire, et de plus en plus. La société prévoit que son chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 se situera entre 921,1 millions de dollars et 938,3 millions de dollars, ce qui se traduit par une solide croissance du chiffre d'affaires total d'environ 7,0% à 9,0% par rapport à 2024. Il s'agit d'un taux de croissance tout à fait sain, surtout si l'on considère que la croissance organique des revenus - la croissance des activités existantes, et non des acquisitions - est toujours un taux respectable. 4,5% à 6,0%. Cela vous indique que le cœur de métier est solide, mais que la stratégie de fusions et acquisitions apporte également un impact significatif.

Voici le calcul rapide : si nous prenons le point médian de leurs conseils, Mirion est sur la bonne voie pour environ 929,7 millions de dollars de ventes pour l'exercice 2025. C'est un bon chiffre.

Contribution sectorielle et sources primaires

Les flux de revenus de Mirion transitent par deux segments principaux : le nucléaire et la sûreté et le médical. Le segment Nucléaire et Sûreté est le moteur, et sa dynamique s'accélère grâce à la poussée mondiale en faveur de l'énergie nucléaire comme source d'énergie propre.

• Nucléaire & Sûreté : Ce segment a rapporté 144,6 millions de dollars de chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2025, 9% augmentation d’une année sur l’autre.
• Médical : Le segment Médical, axé sur la radiothérapie et le diagnostic, a intégré 78,5 millions de dollars au troisième trimestre 2025, en croissance 5.9%.

Le segment Nucléaire & Sûreté ne concerne pas seulement les nouveaux réacteurs ; environ 80% Une grande partie de ses revenus nucléaires proviennent de la base installée, soit des réacteurs en activité aujourd'hui. Ce flux de revenus récurrents fournit un niveau crucial de stabilité à l'ensemble du système financier. profile.

Pour voir la répartition au troisième trimestre 2025, voici la répartition :

Changements stratégiques : doubler la mise sur le nucléaire

Le changement le plus important dans le paysage des revenus de Mirion pour 2025 est l'approfondissement stratégique de son exposition au nucléaire par le biais d'acquisitions. L’entreprise se positionne activement pour profiter davantage de la renaissance nucléaire (le regain d’intérêt mondial pour l’énergie nucléaire). L'acquisition de Certrec en juillet, par exemple, devrait spécifiquement augmenter le chiffre d'affaires de l'entreprise basé sur l'énergie nucléaire à environ 45% du revenu total.

De plus, l'accord annoncé pour l'acquisition de Paragon Energy Solutions augmentera encore sa présence dans le secteur de l'énergie nucléaire aux États-Unis avec des produits et services supplémentaires. Il ne s’agit pas seulement de croissance ; il s’agit d’un pivot calculé vers un marché à forte croissance et à barrières d’entrée élevées. Vous devez considérer cela comme un signal clair de l'orientation à long terme de la direction, ce qui est un facteur clé dans l'évaluation de la santé financière, comme je le détaille plus en détail dans Analyser la santé financière de Mirion Technologies, Inc. (MIR) : informations clés pour les investisseurs. Ils misent gros sur la stabilité à long terme du cycle de vie de l’énergie nucléaire.

Mesures de rentabilité

Vous souhaitez savoir clairement si Mirion Technologies, Inc. (MIR) transforme sa solide position sur le marché en bénéfices nets réels. La réponse courte est oui, l’entreprise renoue enfin avec la rentabilité en 2025, grâce à son efficacité opérationnelle et à un mix de marché favorable, mais sa marge nette reste mince.

Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant au troisième trimestre 2025, Mirion Technologies, Inc. a réalisé une marge bénéficiaire brute de 47,15 %. Il s’agit d’un chiffre solide, qui reflète la valeur de leurs produits spécialisés de détection et de mesure des rayonnements. Voici le calcul rapide des ratios de base basés sur les données TTM Q3 2025 :

• Marge bénéficiaire brute : 47.15% (Revenu moins coût des marchandises vendues)
• Marge bénéficiaire d'exploitation : 6.1% (Bénéfice après charges d'exploitation)
• Marge bénéficiaire nette : 2.94% (Bénéfice après toutes dépenses, y compris les intérêts et les impôts)

Cette marge brute de 47,15 % est définitivement un bon signe.

La tendance de la rentabilité est l'histoire la plus convaincante pour Mirion Technologies, Inc. Historiquement, la société a été aux prises avec des pertes nettes GAAP, mais la marge bénéficiaire nette TTM s'est considérablement améliorée, passant d'un profond négatif à 2,88 % au troisième trimestre 2025. Ce revirement est concret : au cours du seul troisième trimestre 2025, la société a déclaré un bénéfice net GAAP de 3,1 millions de dollars, une évolution significative par rapport à une perte nette GAAP de l'année précédente. Ce changement est un indicateur clé de la maturation d’un modèle économique, passant d’un investissement à forte croissance à une exécution rentable.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la direction s'attend à ce que les revenus se situent entre 921,1 millions de dollars et 938,3 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement - une mesure des flux de trésorerie opérationnels de base) prévu entre 223 millions de dollars et 233 millions de dollars.

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité de Mirion Technologies, Inc., ils résistent bien à ceux de ses pairs du secteur, en particulier compte tenu de sa double orientation dans la fabrication spécialisée et la santé. La marge brute de 47,15 % la place clairement dans la position idéale pour la fabrication spécialisée (les références sont généralement de 40 % à 60 %) et les prestataires de soins de santé (45 % à 55 %).

Le tableau ci-dessous compare les performances de Mirion Technologies, Inc. au troisième trimestre 2025 par rapport aux moyennes pertinentes du secteur :

Ce que cache cette comparaison, c'est que la faible marge bénéficiaire nette de 2,94 % suggère des dépenses d'exploitation élevées par rapport à ses pairs du secteur industriel au sens large. Cela nous amène directement à la question de l’efficacité opérationnelle.

L'amélioration des marges de Mirion Technologies, Inc. montre une concentration claire sur l'efficacité opérationnelle et la gestion des coûts. L'entreprise a réussi à générer un effet de levier opérationnel, ce qui signifie que la croissance des revenus dépasse la croissance des dépenses d'exploitation, et à mettre en œuvre des initiatives d'approvisionnement. Par exemple, les marges depuis le début de l'année dans le segment Nucléaire et Sûreté ont augmenté d'environ 80 points de base, tandis que le segment Médical a affiché une croissance encore plus forte d'environ 240 points de base. Cette expansion de la marge au niveau du segment est le résultat direct de l'accent mis par la direction sur l'excellence commerciale et opérationnelle. Le passage d’une perte nette à un bénéfice net n’est pas un accident ; c'est un changement structurel. Si vous souhaitez approfondir l’image complète, vous pouvez consulter Analyser la santé financière de Mirion Technologies, Inc. (MIR) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir si Mirion Technologies, Inc. (MIR) finance sa croissance avec trop de dettes, et la réponse rapide est que son effet de levier est gérable, mais actif. La société s'appuie sur une stratégie de capital équilibrée, utilisant une combinaison de prêts à terme et de billets convertibles pour financer les acquisitions tout en levant simultanément des capitaux propres pour éviter une dilution excessive.

Voici le calcul rapide : le ratio d'endettement (D/E) de Mirion Technologies se situe actuellement autour de 0.63. Il s'agit de la mesure de l'effet de levier qui vous indique le montant de la dette que l'entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur de ses capitaux propres. Pour une entreprise qui opère dans des secteurs à forte intensité de capital comme la sûreté nucléaire et la technologie médicale, ce chiffre n'est que légèrement supérieur à une moyenne sectorielle comparable d'environ 0.53 pour les équipements de soins de santé.

Ce que cache cette estimation, c’est l’ampleur de l’activité récente du capital. En mars 2025, Mirion Technologies avait une dette totale d'environ 686,6 millions de dollars. La répartition de son passif fait apparaître une composante à long terme importante, avec environ 803,9 millions de dollars des dettes à plus de 12 mois, contre 265,0 millions de dollars à payer dans l'année. Cette structure du capital n’est pas statique ; il est activement remodelé.

L’entreprise a été occupée en 2025, équilibrant stratégiquement le financement par emprunt et le financement par actions pour alimenter son expansion et gérer ses charges d’intérêts. Il s’agit sans aucun doute d’une approche réaliste et sensible aux tendances en matière d’allocation du capital.

• Refinancement de la dette : En mai 2025, Mirion Technologies a refinancé son prêt à terme B existant avec un nouveau 450 millions de dollars prêt à terme, repoussant l'échéance à 2032. Cette décision garantit un coût mixte attendu de la dette inférieur, prévu à 2.8% d'ici la fin de l'année 2025, ce qui représente une amélioration de 460 points de base par rapport à l'année précédente.
• Billets convertibles : En septembre 2025, la société a proposé une offre majorée de billets de premier rang convertibles à 0,00 % échéant 2031, élevant 325 millions de dollars. Les billets convertibles (dette pouvant être convertie en actions) sont un moyen intelligent d'obtenir un financement à faible coût dès maintenant, avec la possibilité de payer avec des capitaux propres plus tard si l'action se comporte bien.
• Financement par actions : Parallèlement, Mirion Technologies a réalisé une offre d'actions ordinaires, levant environ 356,2 millions de dollars en produit net. Cette augmentation de capital simultanée est essentielle : elle montre que la société s'engage à éviter un effet de levier excessif en utilisant des actions pour couvrir une partie de ses coûts d'acquisition, en particulier pour l'acquisition prévue de WCI-Gigawatt Intermediate Holdco.

L’essentiel à retenir est que Mirion Technologies utilise son bilan comme un outil de croissance, et pas seulement comme un grand livre. Ils exploitent une dette à long terme à faible taux d’intérêt pour soutenir une stratégie de croissance par acquisition, mais ils font également appel au marché des actions pour empêcher le ratio D/E de grimper en flèche. Cette gestion proactive du capital est un signal fort pour les investisseurs intéressés par la santé financière de l'entreprise, sur laquelle vous pourrez en savoir plus dans Analyser la santé financière de Mirion Technologies, Inc. (MIR) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Mirion Technologies, Inc. (MIR) dispose de suffisamment de liquidités à court terme pour couvrir ses factures, et la réponse est un oui catégorique. La position de liquidité de la société au troisième trimestre 2025 est définitivement solide, principalement en raison d'une augmentation substantielle de la trésorerie résultant d'un récent mouvement de financement.

Évaluation de la liquidité de Mirion Technologies, Inc. (MIR)

Nous examinons le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité générale (ratio de test acide) pour évaluer la capacité immédiate d'une entreprise à payer sa dette à court terme. Un ratio supérieur à 1,0 est généralement bon ; Les chiffres de Mirion Technologies, Inc. sont exceptionnels, en grande partie grâce à une injection massive de liquidités.

• Rapport actuel : Le ratio actuel des douze derniers mois (TTM) se situe à un niveau robuste 4.83. Cela signifie que Mirion Technologies, Inc. dispose de 4,83 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme.
• Rapport rapide : Le Quick Ratio TTM est également très élevé à 4.32. Ce ratio exclut les stocks, il donne donc un aperçu plus précis de la trésorerie, des créances et des titres négociables disponibles pour couvrir les obligations immédiates.

Voici un calcul rapide : au 30 septembre 2025, l'actif total à court terme était de 1 386,6 millions de dollars par rapport au total du passif courant de seulement 287,0 millions de dollars. C'est un coussin fantastique.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) est l'élément vital des opérations quotidiennes. Le fonds de roulement de Mirion Technologies, Inc. est important, totalisant environ 1 099,6 millions de dollars (1 386,6 M$ - 287,0 M$) au troisième trimestre 2025. Cette tendance montre une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à financer ses besoins à court terme et à investir dans la croissance sans pression externe immédiate.

Cette augmentation massive des liquidités est le résultat direct d’un financement stratégique, en particulier de l’émission de titres de créance convertibles, qui est un facteur clé à comprendre lors de l’examen du bilan. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie à long terme de l'entreprise dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mirion Technologies, Inc. (MIR).

États des flux de trésorerie Overview

Le tableau des flux de trésorerie raconte la véritable histoire de la provenance et de la destination de l’argent. Pour les douze derniers mois (TTM) précédant le troisième trimestre 2025, le tableau est celui d’une force opérationnelle soutenue par un événement de financement majeur.

Le cœur de métier se porte bien, générant 131,10 millions de dollars en cash-flow opérationnel sur le TTM. De plus, la société a fourni de solides prévisions pour l’ensemble de l’année 2025 concernant le flux de trésorerie disponible ajusté de 100 millions de dollars à 115 millions de dollars. Cela indique la confiance de la direction dans la conversion des bénéfices en liquidités utilisables.

Forces et risques potentiels en matière de liquidité

La principale force réside dans le montant considérable de liquidités au bilan.933,2 millions de dollars au 30 septembre 2025, soit un bond massif par rapport aux 175,2 millions de dollars fin 2024. Ces liquidités offrent une immense flexibilité pour les acquisitions stratégiques, comme l'accord annoncé par Paragon Energy Solutions, et pour les investissements internes.

Le risque est toutefois qu'une part importante de cette liquidité provienne des nouvelles 753,6 millions de dollars en dette convertible. Il ne s'agit pas de liquidités générées par les opérations ; c'est un handicap. Même si la dette est à long terme et convertible, elle représente néanmoins une obligation future qui devra être gérée, soit par le remboursement, soit par la dilution des actions lors de la conversion. À l’heure actuelle, la liquidité constitue un atout majeur, mais sa source est la dette et non le pur flux de trésorerie opérationnel. Finance : surveillez trimestriellement l'impact sur le marché de la dette convertible et les déclencheurs de conversion.

Analyse de valorisation

Vous regardez Mirion Technologies, Inc. (MIR) et vous vous demandez si le marché a pris de l'avance, surtout après la course impressionnante du titre. Voici le résumé rapide : Mirion est une histoire classique de croissance à prime. Le stock est pas bon marché par des mesures traditionnelles, mais les analystes voient toujours un potentiel de hausse basé sur le solide positionnement de la société dans les secteurs nucléaire et médical, qui génère une croissance significative des bénéfices.

Le marché intègre les prévisions de la société pour l'ensemble de l'année 2025, qui prévoient un EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) compris entre 215 millions de dollars et 230 millions de dollars. Cette croissance prospective est ce qui justifie les multiples de valorisation élevés que vous constatez aujourd’hui.

Voici un calcul rapide des principaux ratios de valorisation, basés sur les dernières données de novembre 2025 :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E sur les douze derniers mois (TTM) est stupéfiant 240,29x. Cependant, le P/E prévisionnel, qui utilise le bénéfice par action (BPA) attendu d'environ 2025 $0.50, chute considérablement à environ 43,74x. Ce chiffre reste élevé, mais cela montre que le marché s’attend à une augmentation massive de la rentabilité.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B s'élève à 2,99x. Il s'agit d'un indicateur raisonnable pour une entreprise industrielle axée sur la technologie comme Mirion, qui suggère que les investisseurs paient environ trois fois la valeur liquidative de l'entreprise.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA est d’environ 30,87x. Compte tenu de la valeur d'entreprise d'environ 6,03 milliards de dollars, le rapport EV/EBITDA prévisionnel basé sur le point médian des prévisions pour 2025 est plus proche de 27,10x. Ces deux chiffres sont des multiples premium, indiquant des attentes de croissance élevées, mais ils sont courants pour les entreprises ayant de forts revenus récurrents et une niche sur des marchés à barrières d'entrée élevées comme la sûreté nucléaire.

Le P/E final élevé est sans aucun doute un signal d’alarme si l’on regarde uniquement en arrière, mais le P/E prévisionnel témoigne d’une accélération attendue des bénéfices.

Performance boursière et sentiment des analystes

Mirion Technologies, Inc. (MIR) a enregistré de solides performances au cours de la dernière année. Le cours de l'action, qui s'échangeait récemment près $24.91, a vu sa fourchette de 52 semaines s'étendre d'un minimum de $12.00 à un sommet de $30.28. Cela représente un rendement total pour les actionnaires de plus de 65% l'année dernière.

Cette dynamique s'explique principalement par l'exposition de l'entreprise à la renaissance de l'énergie nucléaire et à la stabilité continue de son segment médical. Ce récit de croissance s’est traduit par un fort consensus de la part de la rue.

Voici ce que dit la communauté des analystes en novembre 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’exécution. L'objectif de prix moyen de $28.50 compte sur Mirion pour convertir avec succès son large portefeuille d'opportunités, en particulier dans les projets nucléaires avancés et le marché des petits réacteurs modulaires (SMR), en revenus. Si l'intégration prend plus de 14 jours, le risque de désabonnement augmente. Comme dans toute entreprise, les retards dans les projets peuvent anéantir le sentiment.

Pour être honnête, l’absence de dividende n’est pas négative ; c'est une décision d'allocation de capital. Mirion choisit de réinvestir ses flux de trésorerie dans l'entreprise, ce qui est exactement ce que fait une entreprise en croissance avec un P/E prévisionnel de 43,74x devrait faire. Pour en savoir plus sur qui achète et pourquoi, vous devriez être Exploration de Mirion Technologies, Inc. (MIR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Action : Gardez un œil attentif sur le prochain rapport sur les résultats de la société pour des mises à jour sur la croissance organique de ses revenus et l'expansion de la marge d'EBITDA ajusté. C'est le véritable moteur ici.

Facteurs de risque

Vous regardez Mirion Technologies, Inc. (MIR) et constatez de forts vents favorables dans le domaine de l’énergie nucléaire, mais vous ne pouvez pas investir sans une cartographie claire des risques. Honnêtement, le plus grand défi à court terme n’est pas l’effondrement du marché ; c'est l'exécution et la nature imprévisible des dépenses gouvernementales. La santé financière de l'entreprise est solide, avec un ratio actuel de 4.83 et un ratio d'endettement sur capitaux propres de 0.63 affichent une bonne liquidité et un effet de levier gérable, mais quelques risques clés pourraient encore faire dérailler leurs prévisions pour 2025 de 223 millions de dollars - 233 millions de dollars en EBITDA ajusté. C'est la réalité.

Voici le calcul rapide : Mirion est fortement exposée à des contrats gouvernementaux et de services publics importants et irréguliers, en particulier dans le segment nucléaire et sûreté. Le retard dans l’attribution des contrats constitue un risque réel.

Risques opérationnels et financiers

Le principal risque financier est le timing et non l’annulation. Mirion Technologies, Inc. (MIR) dispose d'un vaste portefeuille d'opportunités, mais les dates d'attribution prévues sont fluides. La direction a récemment souligné que 110 millions de dollars des commandes précédemment communiquées ont été décalées de 2025 à 2026 en raison de problèmes de calendrier, largement liés à l'incertitude budgétaire du gouvernement américain et à un arrêt potentiel. Cela impacte directement le cycle de vente et peut peser sur les résultats trimestriels, même si les perspectives à long terme restent positives. Vous devez surveiller le rythme des nouvelles commandes, et pas seulement le carnet de commandes.

En outre, les coûts non récurrents et les fluctuations des taux de change, en particulier en France, ont affecté les marges du secteur, démontrant une vulnérabilité aux fluctuations économiques mondiales. La stratégie d'atténuation de l'entreprise pour les problèmes de chaîne d'approvisionnement consiste à « vaincre ce risque dès le départ », ce qui signifie qu'elle acquiert une quantité importante de matériaux critiques pour bloquer les coûts et assurer la livraison. C'est intelligent, mais cela bloque le fonds de roulement.

• Retards de financement gouvernemental : l’incertitude budgétaire aux États-Unis pousse les commandes importantes de laboratoires et de recherche jusqu’en 2026.
• Lumpiness des commandes : les changements de calendrier des contrats peuvent avoir un impact direct sur la comptabilisation des revenus.
• Frais de change/coûts non récurrents : pression sur les marges due aux fluctuations des devises et aux dépenses ponctuelles.

Vents contraires stratégiques et externes du marché

La stratégie d'acquisition agressive de Mirion Technologies, Inc. (MIR), comprenant les achats de Certrec et Paragon Energy Solutions, constitue une énorme opportunité, mais elle crée également un risque d'exécution. Réussir l’intégration de ces métiers, mêlant systèmes, cultures et forces de vente, constitue un enjeu stratégique majeur. Si l'intégration prend plus de 14 jours, le risque de désabonnement augmente, en particulier avec les solutions de conformité réglementaire critiques.

Sur le plan extérieur, alors que le secteur nucléaire est en plein essor, le segment médical fait face à des vents contraires : « l'environnement actuel des soins de santé aux États-Unis » exerce une pression sur l'activité d'assurance qualité de la radiothérapie (RTQA) aux États-Unis, entraînant des retards dans l'activité. De plus, les industries nucléaire et médicale sont fortement réglementées, et tout changement soudain de réglementation pourrait nécessiter une refonte ou des certifications coûteuses des produits. L'Altman Z-Score du titre de 2.99, bien qu'il ne soit pas dans la zone de détresse, place toujours l'entreprise dans une « zone grise », ce qui suggère des tensions financières sous-jacentes que vous ne devriez pas ignorer, même avec les fortes prévisions de BPA ajusté pour 2025 de $0.48 - $0.52 par action.

Pour en savoir plus sur qui parie sur la capacité de Mirion à gérer ces risques, vous devriez lire Exploration de Mirion Technologies, Inc. (MIR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous cherchez où Mirion Technologies, Inc. (MIR) va trouver sa prochaine étape de croissance, et la réponse est claire : la résurgence mondiale de l’énergie nucléaire et la demande constante et essentielle en matière de soins contre le cancer. La société exécute activement une stratégie d'acquisitions ciblées et de partenariats clés qui se reflète déjà dans ses prévisions financières relevées pour 2025.

Le principal moteur est le segment Nucléaire et Sûreté, qui capitalise sur la poussée mondiale en faveur d’une énergie sans carbone. Honnêtement, il s’agit d’un vent favorable séculaire qui ne s’atténuera pas rapidement. Les commandes du marché final de l’énergie nucléaire aux États-Unis ont augmenté de façon impressionnante 44% en 2025, en grande partie tirée par l'activité des petits réacteurs modulaires (SMR), ce qui constitue donc un énorme indicateur avancé des revenus futurs. De plus, à peu près 80% Une grande partie de ses revenus nucléaires proviennent de la base installée existante, ce qui signifie que les réacteurs actifs nécessitent une surveillance et des mises à niveau constantes, ce qui fournit une source de revenus stable et récurrente.

Voici un calcul rapide des perspectives pour 2025, basé sur les dernières orientations :

L'avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans son profond ancrage sur ces marchés à barrières d'entrée élevées. Ils occupent une « catégorie d'un poste » dans l'instrumentation nucléaire, et leur technologie est utilisée de manière stupéfiante. 80% des centres de cancérologie dans le monde. C'est définitivement une clientèle fidèle. De plus, le segment Médical continue de croître, avec un chiffre d'affaires en augmentation de 2 % au deuxième trimestre 2025. 10.9%, soutenu par l’incidence mondiale croissante du cancer.

Mirion Technologies, Inc. ne reste pas immobile ; ils utilisent des acquisitions pour étendre leur présence et leur offre de produits. L'acquisition de Certrec en juillet 2025 améliore leurs logiciels et services avec des solutions de conformité réglementaire critiques. En outre, l'acquisition annoncée de Paragon Energy Solutions en septembre 2025 élargira leur présence aux États-Unis, en particulier dans les systèmes de radioprotection critiques liés à la sécurité pour les SMR. Ces démarches sont intelligentes, car elles ajoutent des logiciels et des services à forte marge à leur base matérielle.

Les partenariats stratégiques et les innovations de produits renforcent encore leur leadership sur le marché :

• Obtention d'un accord de fournisseur exclusif de 20 ans avec EDF (le plus grand opérateur nucléaire au monde) pour de nouveaux projets de construction.
• Partenariat avec l'Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) en septembre 2025 pour améliorer la sécurité radiologique mondiale.
• Lancement de nouvelles solutions numériques telles que l'écosystème numérique Vital® et la technologie LightLink® pour moderniser les opérations nucléaires.
• Le carnet de commandes de l'entreprise s'élevait à 819 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2025, ce qui lui confère une excellente visibilité sur les revenus pour les prochaines années.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact potentiel des 350 millions de dollars dans le cadre de commandes ponctuelles importantes actuellement en cours d'appel d'offres pour de nouvelles constructions et SMR ; obtenir ne serait-ce qu’une fraction de ce montant pourrait pousser la croissance totale des revenus bien au-delà du haut de gamme. 9.0% conseils. Pour une analyse plus approfondie du bilan et de la valorisation, vous pouvez consulter l'article complet sur Analyser la santé financière de Mirion Technologies, Inc. (MIR) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l’impact d’un taux de réussite sur ces commandes ponctuelles importantes.