Analyser la santé financière de Morgan Stanley (MS) : informations clés pour les investisseurs

Si vous détenez Morgan Stanley (MS) ou envisagez une position, la santé financière à la fin de 2025 est sans aucun doute celle d'une exécution puissante, mais vous devez quand même regarder au-delà des grands chiffres. L'entreprise vient de réaliser un troisième trimestre monstrueux pour 2025, enregistrant un chiffre d'affaires net record de 18,2 milliards de dollars, un 18% bond d’une année sur l’autre, ce qui s’est traduit par une augmentation du revenu net de 45% à 4,61 milliards de dollars. Il s'agit d'un battement massif, porté par la division Institutional Securities qui a fait appel à 8,52 milliards de dollars et gestion de patrimoine en ajoutant 8,23 milliards de dollars, en plus d'attirer un nombre stupéfiant 81,0 milliards de dollars en nouveaux actifs nets. Le point clé à retenir, cependant, est que le rendement des capitaux propres moyens (ROE) atteint un niveau solide. 18.0%, montrant qu'ils utilisent votre capital de manière efficace, mais la question reste de savoir si le rebond de la banque d'investissement est suffisamment durable pour justifier la valorisation actuelle jusqu'en 2026.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d'où vient l'argent chez Morgan Stanley (MS) pour évaluer son risque profile, et l'histoire du troisième trimestre 2025 est claire : le modèle diversifié de l'entreprise tourne à plein régime, réalisant un trimestre record. Les revenus nets totaux ont atteint un fort 18,2 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2025, une augmentation impressionnante d'une année sur l'autre (YoY) de 18% à partir du troisième trimestre 2024.

Le cœur du chiffre d'affaires de Morgan Stanley est réparti presque à parts égales entre son activité Institutional Securities et son segment Wealth Management. Cette approche à deux moteurs, un axe stratégique clé de l'entreprise, offre une résilience face à la volatilité des marchés. Honnêtement, cet équilibre est sans aucun doute le point le plus important à retenir pour les investisseurs à l’heure actuelle.

Voici un calcul rapide de la manière dont les trois principaux segments ont contribué à ce chiffre d’affaires record du troisième trimestre 2025 :

• Titres institutionnels : A contribué 8,52 milliards de dollars, inventant environ 46.8% du total.
• Gestion de patrimoine : Apporté 8,23 milliards de dollars, ou à peu près 45.2% du total.
• Gestion des investissements : Ajouté 1,65 milliard de dollars, représentant le reste 9.1%.

Le segment des titres institutionnels, qui comprend la banque d'investissement, les actions et le trading de titres à revenu fixe, a été le principal moteur de croissance ce trimestre, largement tiré par un rebond significatif de l'activité sur les marchés des capitaux. Les revenus nets de la banque d’investissement ont bondi 44% Année à 2,108 milliards de dollars, alimenté par une hausse des introductions en bourse (IPO) et une augmentation générale des honoraires de conseil en fusions et acquisitions. De plus, la division Equity a vu ses revenus nets bondir 35% à 4,116 milliards de dollars, montrant à quel point l'entreprise capitalise sur de forts volumes de transactions.

D’un autre côté, le segment Wealth Management continue de démontrer la solidité durable de ses revenus basés sur les honoraires. Ce segment a augmenté ses revenus nets de 13% YoY, et plus important encore, cela a attiré 81,0 milliards de dollars de nouveaux capitaux nets au cours du trimestre. Cet afflux constant d’actifs clients (actifs sous gestion, ou AUM) constitue le fondement de leur modèle de revenus récurrents, fournissant un tampon crucial lorsque les activités plus cycliques de banque d’investissement ralentissent, ce qui finira par se produire. Si vous souhaitez approfondir votre connaissance de la clientèle, consultez Explorer Morgan Stanley (MS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cette estimation, c’est un changement interne : alors que la gestion de patrimoine constitue le point d’ancrage stratégique à long terme, l’opportunité à court terme réside clairement dans la reprise cyclique des titres institutionnels. Le 44% La hausse des revenus de la banque d’investissement est un signal d’action clair indiquant que l’environnement de négociation s’est considérablement amélioré en 2025.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Morgan Stanley (MS) gagne de l’argent de manière efficace, et la réponse rapide est oui, sa rentabilité augmente, surtout à court terme. Les résultats de l'entreprise au troisième trimestre 2025 (T3 2025) montrent une augmentation significative de la performance nette, avec une marge bénéficiaire nette de 25,3 %, ce qui est un signal fort d'une exécution efficace de la stratégie.

Voici un rapide calcul de leurs marges de base pour le troisième trimestre 2025. Ce trimestre a été clairement remarquable, grâce à un rebond de la banque d'investissement et à une solide activité de négociation d'actions. Le bénéfice net applicable à Morgan Stanley s'est élevé à 4,610 milliards de dollars sur des revenus nets de 18,224 milliards de dollars, marquant une hausse de 45 % du bénéfice par rapport à l'année précédente.

• Marge bénéficiaire brute : La marge bénéficiaire brute sur les douze derniers mois (TTM), qui reflète les revenus moins le coût direct des revenus, s'élève à un niveau élevé de 86,5 % en septembre 2025. Ce chiffre élevé est typique pour une société de services financiers payants, montrant qu'elle conserve la majeure partie de chaque dollar de revenus.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : En utilisant le bénéfice avant impôts comme indicateur du bénéfice d'exploitation, la marge était d'environ 33,1 % au troisième trimestre 2025 (6,028 milliards de dollars de bénéfice avant impôts / 18,224 milliards de dollars de revenus nets). C’est la véritable mesure de la puissance de leur modèle économique avant l’arrivée des impôts.
• Marge bénéficiaire nette : La marge bénéficiaire nette du troisième trimestre 2025 était de 25,3 % (revenu net de 4,610 milliards de dollars / revenus nets de 18,224 milliards de dollars). Une marge solide et de qualité, en nette amélioration par rapport à l’année précédente.

En regardant les tendances, Morgan Stanley est définitivement sur une trajectoire ascendante. La croissance des bénéfices de 45 % sur un an (en glissement annuel) au troisième trimestre 2025 constitue une accélération massive, surtout par rapport au modeste taux de croissance moyen sur cinq ans de 0,5 %. Cela suggère que la société parvient à capitaliser sur un environnement de marché plus constructif, en particulier le rebond de l'activité de banque d'investissement.

Lorsque l’on compare Morgan Stanley à l’industrie, leur rentabilité résiste bien. La marge bénéficiaire nette moyenne des « banques centrales monétaires » oscille généralement autour de 21,9 %. La marge nette de Morgan Stanley au troisième trimestre 2025, de 25,3 %, dépasse clairement cette moyenne, suggérant un mélange supérieur d'activités à marge élevée comme Wealth Management, qui a elle-même déclaré une marge avant impôts de 30 % au troisième trimestre 2025.

L’efficacité opérationnelle est également un atout majeur. Le ratio d'efficacité des dépenses de l'entreprise est tombé à un bon 67 % au troisième trimestre 2025, contre 72 % un an plus tôt. Cela signifie qu’ils dépensent moins pour générer chaque dollar de revenus, signe clair d’un levier d’exploitation positif. Ce que cache cette estimation, cependant, c'est l'augmentation des dépenses liées à la rémunération et hors rémunération, qui ont augmenté d'une année sur l'autre mais ont été plus que compensées par la hausse des revenus.

Pour une analyse plus approfondie de la structure du capital et des risques de l'entreprise profile, consultez l’analyse complète sur Analyser la santé financière de Morgan Stanley (MS) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à examiner la rentabilité au niveau du segment, en particulier la durabilité de cette marge de 30 % en matière de gestion de patrimoine.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Morgan Stanley (MS) finance ses opérations mondiales massives, et ce qu’il faut retenir rapidement, c’est que, comme la plupart des grandes institutions financières, elle s’appuie fortement sur la dette – mais vous devez comprendre ce qu’est réellement cette dette. Pour le trimestre se terminant en septembre 2025, le ratio d'endettement (D/E) de Morgan Stanley s'élevait à environ 3.21. C'est un chiffre élevé par rapport à une entreprise manufacturière, mais c'est un chiffre normal, voire conservateur, pour une institution financière d'importance systémique (SIFI) comme Morgan Stanley.

Voici un rapide calcul de l'effet de levier de leur bilan en septembre 2025. La dette totale, qui comprend le financement à court terme et les dettes à long terme, a atteint environ 353,120 milliards de dollars. Ce total est principalement composé de dette à long terme, qui représente une part importante 332,196 milliards de dollars, avec des obligations à court terme et des contrats de location-acquisition à un prix beaucoup plus faible 20,924 milliards de dollars. Leurs capitaux propres totaux, le coussin de capital détenu par les actionnaires, étaient 109,962 milliards de dollars.

Le rapport D/E de 3.21 C'est le signe d'un financement agressif si Morgan Stanley était, par exemple, une entreprise technologique, mais pour une banque, une grande partie de cette dette est constituée de dépôts de clients et de financements à court terme utilisés pour accorder des prêts ou faciliter des transactions - c'est la matière première de l'entreprise. Le D/E médian de Morgan Stanley au cours des 13 dernières années a été d'environ 2.51, le niveau actuel se situe donc dans la partie supérieure de leur fourchette historique, ce qui signifie qu’ils utilisent désormais davantage de levier financier. Pour être honnête, c’est ainsi qu’ils génèrent leur retour sur capitaux propres (ROE), qui était un rendement sain. 16.55% dans leur récent rapport trimestriel.

Morgan Stanley n’hésite certainement pas à accéder aux marchés de la dette. En octobre 2025, juste après avoir annoncé de solides résultats au troisième trimestre, la société a lancé une 8 milliards de dollars émission d’obligations de qualité investissement. Il s’agissait d’une décision stratégique visant à garantir des coûts de financement attractifs, alors que le rendement moyen des obligations américaines de première qualité était proche de son plus bas niveau depuis un an. Les fonds sont destinés aux besoins généraux de l'entreprise, ce qui les aide à maintenir leurs liquidités et à soutenir la croissance dans leurs segments, de la gestion de patrimoine aux titres institutionnels. Le fait que le marché absorbe ces émissions importantes à des taux favorables confirme leur statut de catégorie investissement et la confiance des investisseurs dans leur crédit. profile. Néanmoins, en tant qu’investisseur, vous dépendez de leur capacité à payer tous les montants dus, vous êtes donc soumis à leur risque de crédit. Explorer Morgan Stanley (MS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

L’équilibre est une marche constante sur une corde raide. Ils privilégient la dette pour accroître les rendements pour les actionnaires, mais ils doivent maintenir une position de capital solide pour satisfaire les régulateurs et maintenir leur notation de qualité investissement. Ils gèrent cet équilibre à travers :

• Émettre des obligations de qualité investissement pour un financement à long terme.
• Maintenir une base de fonds propres solide (109,962 milliards de dollars) comme tampon absorbant les pertes.
• Le rachat d'actions, comme le 3 millions de dollars d'actions rachetées par leur fonds Direct Lending au troisième trimestre 2025, ce qui est un moyen de restituer du capital aux actionnaires.

Liquidité et solvabilité

Lorsque vous regardez une grande institution financière comme Morgan Stanley (MS), l’évaluation de la liquidité – la capacité à faire face à ses obligations à court terme – nécessite un angle différent de celui d’une entreprise manufacturière typique. Vous ne pouvez pas vous fier uniquement aux rapports de courant et de rapidité standard, mais nous les suivons toujours pour comprendre les pièces mobiles.

Le ratio actuel projeté pour Morgan Stanley en 2025 est d'environ 0,53, et le ratio rapide a été récemment annoncé à 1,2x. Ces chiffres seraient un signal d’alarme pour une société non financière, mais pour une banque, ils reflètent la nature massive et à court terme des actifs et des passifs commerciaux. La solidité de base de la liquidité de l'entreprise est en fait mesurée par ses actifs liquides de haute qualité (HQLA) et ses solides ratios de capital, et non par ces mesures traditionnelles.

Les tendances du fonds de roulement nous donnent un autre angle. La variation projetée du fonds de roulement pour 2025 est négative (18,4 milliards de dollars). Cela signifie généralement une augmentation des actifs courants ou une diminution des passifs courants, mais dans le tableau des flux de trésorerie d'une banque, cela signale souvent une accumulation d'actifs commerciaux ou de créances liées aux clients, qui sont au cœur de leur modèle économique. C'est un signe d'activité, pas nécessairement une crise de liquidité.

Flux de trésorerie : où va l'argent

Pour vraiment comprendre la santé financière de Morgan Stanley, il faut examiner le tableau des flux de trésorerie. Les données des douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 montrent des mouvements importants, ce qui est typique pour une entreprise fortement impliquée dans les titres institutionnels.

Voici un calcul rapide des principales composantes des flux de trésorerie, en millions de dollars américains :

Le flux de trésorerie d'exploitation TTM de -3,68 milliards de dollars et le flux de trésorerie d'investissement de -43,53 milliards de dollars sont tous deux négatifs. Cela signifie que l'entreprise utilise des liquidités pour ses opérations et réalise des investissements substantiels, financés principalement par l'émission de titres de créance, qui ont totalisé 126,00 milliards de dollars au cours de la même période. Les flux de trésorerie projetés de fin de période pour 2025 devraient atteindre environ 110,7 milliards de dollars, ce qui suggère que les activités de financement font plus que couvrir les sorties de fonds.

Forces de solvabilité et réserve de fonds propres

La véritable mesure de la stabilité d’une banque est sa solvabilité, c’est-à-dire sa capacité à long terme à honorer ses obligations de dette, et Morgan Stanley semble ici définitivement solide. Les ratios de fonds propres réglementaires de l'entreprise sont exceptionnellement solides au troisième trimestre 2025. C'est votre principale assurance.

• Ratio Common Equity Tier 1 (CET1) (approche avancée) : 15.7%.
• Ratio Common Equity Tier 1 (CET1) (base standardisée) : 15.2%.

Ces deux chiffres CET1 sont bien supérieurs aux minimums réglementaires, offrant ainsi un coussin de capital substantiel contre les pertes inattendues. De plus, la valeur comptable par action a atteint un solide 62,98 $ au 30 septembre 2025, reflétant de solides bénéfices non répartis et une croissance du capital. La capacité de l'entreprise à générer des bénéfices solides, comme le BPA de 2,80 $ au troisième trimestre 2025, renforce encore cette solvabilité. Si vous souhaitez approfondir l'orientation stratégique de l'entreprise, vous pouvez consulter leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Morgan Stanley (MS).

Ce qu'il faut retenir, c'est que même si les ratios de liquidité traditionnels sont faibles, le capital réglementaire et la capacité bénéficiaire de Morgan Stanley lui confèrent une position de solvabilité solide à long terme. L'entreprise utilise de manière agressive son bilan pour investir et se développer, ce qui se reflète dans les sorties de trésorerie.

Analyse de valorisation

Vous regardez Morgan Stanley (MS) et essayez de déterminer si le marché vous offre un prix équitable ou si le titre est allé trop loin après une année solide. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si l'action se négocie au-dessus de sa valorisation médiane historique, le consensus des analystes suggère qu'il existe encore un modeste potentiel de hausse, penchant vers une note « achat modéré ».

Les mesures de valorisation de la société pour l'exercice 2025 montrent une prime par rapport à son historique à long terme, mais elles sont généralement conformes ou légèrement inférieures à la médiane plus large du secteur des marchés de capitaux. Voici un calcul rapide des ratios clés de Morgan Stanley (MS) en novembre 2025 :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le P/E sur les douze derniers mois (TTM) est d’environ 16.81, ce qui est supérieur à la médiane sur 10 ans de 12,8. Cependant, le P/E à terme tombe à environ 15.69, ce qui suggère que les analystes s'attendent à une croissance du bénéfice par action (BPA).
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B s'élève à environ 2.60. Il s’agit d’une prime saine par rapport à la valeur comptable, qui reflète la nature à forte marge et basée sur des honoraires de leur activité de gestion de patrimoine, qui nécessite moins de capital que les prêts traditionnels.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Cette mesure est un peu délicate pour les sociétés financières, mais un calcul actuel la situe à 37.54. Pour être honnête, il s’agit d’un chiffre élevé, mais pour un géant financier diversifié, il est souvent faussé par la structure unique de son bilan, ce qui fait que ce n’est pas toujours le meilleur outil d’évaluation principal.

Le titre a définitivement connu une excellente performance. Au cours des 12 derniers mois, les actions de Morgan Stanley (MS) ont grimpé d'environ 38.7%. Le cours de l’action, à la mi-novembre 2025, se situe autour de $159.45, assis près de son sommet historique de $169.92, qu'il a frappé quelques jours plus tôt. Le plus bas de 52 semaines de $94.33 montre à quel point le chemin a été parcouru en un an.

Du point de vue des revenus, le dividende reste solide. Morgan Stanley (MS) a un dividende annualisé d'environ $4.00 par action, ce qui vous donne un rendement en dividende actuel d'environ 2.5%. Le ratio de distribution est conservateur à environ 40%, ce qui signifie qu'ils versent 0,40 $ de chaque dollar de bénéfice sous forme de dividende, conservant les 0,60 $ restants pour la croissance et les rachats. Ce faible taux de distribution suggère que le dividende est très sûr et qu'il existe une marge pour des augmentations futures.

L'opinion professionnelle de Wall Street est généralement positive, mais pas excessivement enthousiaste au prix actuel. La note consensuelle des analystes est « achat modéré ». Les analystes ont un objectif de cours moyen sur 12 mois allant de $167.38 à $174.25. Cela implique une hausse modeste d'environ 5 % à 9 % par rapport au prix actuel, l'objectif le plus élevé étant de $186.00 et le plus bas à $131.00. Le marché a déjà intégré une grande partie de la reprise dans la banque d’investissement et de la croissance constante de la gestion de patrimoine.

Pour mieux comprendre les forces institutionnelles qui animent ce titre, vous devez être Explorer Morgan Stanley (MS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Finance : surveillez le ratio P/B pour tout mouvement supérieur à 3,0x, car cela pourrait signaler un risque de surévaluation évident à court terme.

Facteurs de risque

Vous regardez Morgan Stanley (MS) après une solide performance, en particulier avec ses résultats du troisième trimestre 2025 montrant un BPA impressionnant de $2.80 et les revenus de 18,22 milliards de dollars. Mais en tant qu'analyste chevronné, je suis ici pour vous dire qu'une bonne performance masque souvent des risques à court terme, et pour une puissance financière mondiale, ces risques sont complexes et nécessitent une évaluation lucide. Nous devons identifier les pressions externes et les vulnérabilités internes qui pourraient freiner cet élan.

L'entreprise dispose d'une marge nette saine de 23.99%, mais son effet de levier élevé - un ratio d'endettement sur capitaux propres de 3.26-est une préoccupation structurelle. Si les baisses de taux de la Réserve fédérale ne se matérialisent pas aussi rapidement que le marché l'attend, cet effet de levier élevé peut devenir un obstacle important, augmentant le coût du financement et potentiellement remettant en question la notation de solidité financière de l'entreprise. Honnêtement, un D/E supérieur à 3,0 pour une société holding bancaire est un chiffre que vous devez absolument surveiller.

Vents contraires externes : volatilité géopolitique et des marchés

Les plus grands risques à court terme pour Morgan Stanley viennent de l’extérieur de la salle du conseil d’administration. Nous assistons à une convergence d’incertitudes géopolitiques et réglementaires qui ont un impact direct sur leurs activités de titres institutionnels.

• Vérification réglementaire : En novembre 2025, Morgan Stanley fait face à une enquête du Congrès américain sur son implication en tant que principal souscripteur de l'introduction en bourse de Zijin Gold International. Cela soulève des risques importants en matière de conformité et de réputation, en particulier pour les services transfrontaliers sur les marchés de capitaux, et la société a une date limite de soumission des documents fixée au 27 novembre 2025.
• Incertitude politique : Des changements plus larges dans la politique américaine, notamment en matière de droits de douane et d’immigration, devraient ralentir la croissance économique américaine à la fin de 2025 et jusqu’en 2026, ce qui freinerait l’environnement de négociation qui a soutenu les récents revenus des banques d’investissement.
• Concentration du marché : L'indice S&P 500 se négocie actuellement à plus de 22x bénéfices prévisionnels, le plaçant dans le 95e percentile des valorisations historiques. Ce risque élevé de concentration et de valorisation signifie que toute correction brutale du marché pourrait avoir un impact disproportionné sur les segments de gestion de patrimoine et de gestion d'investissement de la société, qui disposent d'un énorme 7 050 milliards de dollars dans le total des actifs clients au troisième trimestre 2025.

Risques opérationnels et financiers liés aux dépôts du troisième trimestre 2025

En regardant les résultats du troisième trimestre 2025, deux facteurs internes ressortent. Premièrement, même si les revenus augmentent, les dépenses totales restent élevées. La charge de rémunération à elle seule a grimpé à 7,442 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, contre 6,733 milliards de dollars au trimestre de l'année précédente. Il s’agit d’une conséquence naturelle de revenus indemnisables plus élevés, mais cela signifie que leur ratio d’efficacité des dépenses est de 67% laisse encore place à l'amélioration.

Deuxièmement, l'entreprise est confrontée à un risque opérationnel persistant (le risque de perte dû à des processus, des personnes ou des systèmes défaillants) qui comprend les attaques juridiques, de conformité et, surtout, les cyberattaques. Pour une entreprise qui gère des milliers de milliards d’actifs, une défaillance opérationnelle majeure pourrait rapidement éroder la bonne volonté construite à partir d’un solide ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 de 15.7%. Voici un calcul rapide : une perte opérationnelle de 10 points de base sur les actifs de leurs clients équivaudrait à 7,05 milliards de dollars. C'est un nombre énorme.

Atténuation et actions stratégiques

Morgan Stanley ne reste pas immobile ; ils gèrent activement ces risques. Stratégiquement, la société poursuit ses efforts à long terme visant à se diversifier des activités volatiles des marchés de capitaux vers son segment plus stable de gestion de patrimoine, qui a généré un bénéfice avant impôts de 2,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2025.

Du côté du portefeuille, le comité d'investissement mondial de la société recommande la prudence, suggérant aux investisseurs d'envisager de réduire leur exposition aux actions technologiques à petite capitalisation et non rentables. Ils améliorent également les cadres de conformité et mettent en place des équipes spécialisées en matière de diligence raisonnable pour gérer l’exposition géopolitique et réglementaire accrue, en particulier concernant la Chine. Il s’agit d’une étape nécessaire et proactive pour protéger leur franchise mondiale. Si vous souhaitez approfondir la situation financière globale de l’entreprise, vous pouvez en savoir plus ici : Analyser la santé financière de Morgan Stanley (MS) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous devez savoir où Morgan Stanley (MS) gagne réellement de l’argent et ce qui détermine l’avenir, et pas seulement le passé. L'histoire de croissance de la société pour 2025 est définitivement ancrée dans son pivotement réussi vers un modèle basé sur les honoraires, en particulier la domination de sa division Wealth Management, qui fournit un tampon essentiel contre la volatilité cyclique de la banque d'investissement.

La stratégie de base est simple : être une entreprise intégrée qui capture des actifs puis vend des services de manière croisée. Cette approche a permis de réaliser un premier trimestre 2025 record avec des revenus nets de 17,7 milliards de dollars, et la dynamique s'est poursuivie au deuxième trimestre 2025, où les revenus ont bondi 12% année après année pour 16,8 milliards de dollars, dépassant les attentes du marché. Cette cohérence est le véritable avantage concurrentiel.

Voici un rapide calcul sur l’origine de la croissance et ce que les analystes attendent pour l’ensemble de l’année :

Le pôle Wealth Management est une machine de cohérence, générant des revenus nets records de 7,8 milliards de dollars au seul T2 2025, avec une marge avant impôts de 28.3%. Ce flux de revenus stable et récurrent permet à la société de résister aux ralentissements du secteur plus volatil des titres institutionnels, qui affiche toujours une forte croissance. 7,6 milliards de dollars en chiffre d’affaires net au deuxième trimestre 2025.

L'entreprise poursuit également sa croissance de manière agressive grâce à des développements stratégiques. Ils étendent leur présence mondiale : ils ont des bureaux à 42 pays - et en investissant massivement dans des solutions technologiques. Cette orientation est essentielle car l'avenir de la finance est numérique et ils exploitent la plateforme ETRADE, reconnue comme la plateforme de trading Web n°1, pour élargir leur base de clients et leurs capacités numériques.

Pour les investisseurs, les principaux moteurs de croissance correspondent directement aux mégatendances à long terme sur lesquelles Morgan Stanley se concentre :

• Innovation numérique : Intégrer ETRADE et investir dans les plateformes d’intelligence artificielle (IA).
• Rebond des marchés financiers : On s’attend à une reprise de l’activité de fusions et acquisitions, ce qui augmentera les commissions de conseil et la souscription d’actions.
• Intégration ESG : Aligner la stratégie commerciale sur les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour attirer des parties prenantes soucieuses de l'éthique.
• Longévité et énergie : Se concentrer sur les opportunités d'investissement liées au vieillissement des populations et à l'avenir de l'énergie, où la demande d'énergie de l'IA générative devrait augmenter 70% chaque année jusqu’en 2027.

Ce que cache cette estimation, c'est le risque de volatilité des marchés, qui a déjà amené l'entreprise à réviser sa projection de croissance des revenus pour 2025 de 4% à 3% plus tôt dans l'année. Néanmoins, la vision à long terme reste positive, les analystes prévoyant une croissance du chiffre d'affaires et du BPA par rapport à 2021. 5% annuellement. Si vous souhaitez comprendre les principes fondamentaux qui sous-tendent ces décisions stratégiques, vous pouvez en savoir plus sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Morgan Stanley (MS).