Analyse de la santé financière de Skillsoft Corp. (SKIL) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Skillsoft Corp. (SKIL) et voyez un mélange classique, qui peut donner l’impression que toute décision d’investissement ressemble à un tirage au sort. Honnêtement, la tension fondamentale réside dans les chiffres : la société a clôturé son exercice 2025 avec un flux de trésorerie disponible (FCF) positif de 12 millions de dollars, un solide redressement par rapport à l'année précédente, et a affiché un EBITDA ajusté respectable de 109 millions de dollars sur 531 millions de dollars de chiffre d'affaires total. Mais voici le petit calcul qui me tient éveillé : cette performance est plombée par une dette brute substantielle de 581 millions de dollars, qui constitue un point d'ancrage lourd, d'autant plus que la direction a récemment abaissé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2026 à une fourchette de 510 à 530 millions de dollars en raison d'un environnement macroéconomique plus doux. L’opportunité, cependant, est réelle et pilotée par l’IA ; leur plate-forme principale, Percipio, voit sa base d'apprenants en IA augmenter de 74 % et les heures d'apprentissage en IA exploser de 158 % d'une année sur l'autre, ce qui montre clairement où se situe la croissance future. Vous devez savoir si la dynamique de réduction des coûts et de l'IA peut dépasser le niveau d'endettement et la pression continue sur les revenus du segment Global Knowledge. Examinons donc le bilan et les changements opérationnels pour trouver votre prochaine étape concrète.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de l’endroit où Skillsoft Corp. (SKIL) gagne réellement de l’argent, et honnêtement, l’histoire de l’exercice 2025 est une histoire en deux segments. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si la plate-forme d’apprentissage numérique de base est restée stable, l’ancienne activité de formation en personne continue de peser lourdement sur les revenus totaux.

Les sources de revenus de Skillsoft sont divisées en deux segments principaux, ce qu'il est crucial de comprendre pour tout investisseur. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 531 millions de dollars pour l'exercice se terminant le 31 janvier 2025, soit une baisse d'environ 4,02 % par rapport aux 553 millions de dollars de l'année précédente. Il s’agit clairement d’un vent contraire, mais la source de la pression est très concentrée.

Voici un calcul rapide de la manière dont les deux segments ont contribué à ce chiffre d'affaires total :

• Solutions de développement des talents (TDS) : Il s’agit du secteur de l’abonnement numérique : la plateforme, le contenu et les services. Il a rapporté 406 millions de dollars pour l'exercice 2025. Ce segment est l'avenir, et il est resté essentiellement stable d'une année sur l'autre, démontrant sa durabilité.
• Connaissance globale (GK) : Ce segment, qui se concentre sur la formation dirigée par un instructeur (ILT) et la formation virtuelle dirigée par un instructeur (VILT), a généré 125 millions de dollars. C'est là que réside la douleur.

La répartition des contributions montre à quel point Skillsoft dépend de son modèle d'abonnement numérique. Le segment Solutions de développement des talents représentait environ 76,46 % du chiffre d'affaires total, tandis que le segment Global Knowledge représentait les 23,54 % restants.

Le changement le plus significatif dans les flux de revenus est la forte contraction du Global Knowledge. Le chiffre d'affaires du segment GK de 125 millions de dollars au cours de l'exercice 2025 représente une baisse substantielle par rapport aux 148 millions de dollars générés l'année précédente. Cette baisse de 15,68 % d'une année sur l'autre reflète un abandon plus large du marché des formations en personne coûteuses, ainsi que l'impact continu de l'incertitude macroéconomique sur les dépenses discrétionnaires des entreprises. L’entreprise essaie définitivement de pivoter ici.

Sur une base géographique, les États-Unis restent la principale source de revenus, ce qui est typique pour une entreprise technologique cotée aux États-Unis. Il est important de suivre cela pour détecter le risque de diversification, ou son absence. Voici la répartition régionale pour l’exercice 2025 :

La concentration de près des deux tiers du chiffre d'affaires aux États-Unis signifie que les performances de l'entreprise sont très sensibles au cycle budgétaire de formation des entreprises américaines. Vous pouvez approfondir l'orientation stratégique à long terme de l'entreprise, qui se concentre fortement sur le segment TDS, en lisant leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Skillsoft Corp. (SKIL).

Mesures de rentabilité

Vous regardez au-delà des gros titres et pénétrez au cœur de Skillsoft Corp. (SKIL), ce qui signifie plonger profondément dans la rentabilité. La conclusion directe est la suivante : la marge brute de Skillsoft est forte et compétitive pour le secteur de l'apprentissage en ligne en entreprise, mais les dépenses d'exploitation et les coûts hors exploitation élevés poussent toujours l'entreprise à une perte nette GAAP importante. L’histoire du redressement est réelle, mais elle n’est pas terminée.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 janvier 2025, Skillsoft a déclaré un chiffre d'affaires total de 531 millions de dollars. La rentabilité brute fondamentale de l'entreprise est excellente, caractéristique du modèle Software-as-a-Service (SaaS). Voici un calcul rapide sur les marges clés :

• Marge bénéficiaire brute : 74,60 %
• Marge bénéficiaire d'exploitation : -13,11 % (Perte)
• Marge bénéficiaire nette : -22,98 % (perte)

La marge brute de 74,60 % sur un bénéfice brut de 396,12 millions de dollars correspond parfaitement au potentiel de marge élevée de 70 % à 90 % pour les fournisseurs de solutions de formation en entreprise. Cela montre que l’activité principale – la création et la vente de contenu numérique – est hautement évolutive et efficace. Le problème se situe plus loin dans le compte de résultat.

Du bénéfice brut à la perte nette : la tendance

La tendance au cours du dernier exercice financier est le reflet d'une gestion disciplinée des coûts qui a entraîné une amélioration des résultats financiers, malgré une légère baisse des revenus globaux par rapport aux 553 millions de dollars de l'année précédente. Bien que la perte nette GAAP pour l'exercice 2025 s'élève toujours à un montant substantiel de -122 millions de dollars, il s'agit d'une amélioration considérable par rapport à la perte nette de -349 millions de dollars déclarée l'année précédente. C’est une trajectoire définitivement positive.

Le signe le plus clair d’amélioration de l’efficacité opérationnelle est la marge d’EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), une mesure non conforme aux PCGR qui élimine les éléments non monétaires et ponctuels. Cette marge est passée de 19 % l'année précédente à 21 % au cours de l'exercice 2025, ce qui équivaut à 109 millions de dollars d'EBITDA ajusté. Cette amélioration est due à l'accent mis sur la réduction des coûts, les dépenses d'exploitation telles que le coût des produits et les frais généraux et administratifs affichant des réductions d'une année sur l'autre.

Comparaison de l'industrie et efficacité opérationnelle

Lorsque l’on compare la rentabilité de Skillsoft à celle du secteur plus large de l’e-learning en entreprise, le tableau est mitigé. La marge brute de 74,60 % est compétitive, mais les marges opérationnelles et nettes négatives sont un signal d'alarme clair. Les entreprises d'e-learning qui réussissent et à grande échelle réalisent généralement une marge bénéficiaire nette comprise entre 15 % et 30 %.

L'efficacité opérationnelle de Skillsoft s'améliore, mais les coûts élevés de vente et de marketing (S&M) et de développement de contenu et de logiciels, ainsi que le frein du segment Global Knowledge, grugent le bénéfice brut. L'écart entre la marge brute de 74,60 % et la marge opérationnelle de -13,11 % est celui où l'entreprise dépense massivement pour se transformer et acquérir des clients.

Voici un aperçu des principaux indicateurs de rentabilité de Skillsoft Corp. (SKIL) au cours de l'exercice 2025 :

L'action clé pour la direction est de continuer à convertir cette forte marge brute de 74,60 % en une marge opérationnelle positive en contrôlant les dépenses S&M et en continuant à réaliser des gains de productivité grâce aux investissements en IA dans le développement de contenu. Pour une ventilation complète de la situation financière de l'entreprise, y compris la dette et les flux de trésorerie, vous devriez lire le reste de l'article à l'adresse Analyse de la santé financière de Skillsoft Corp. (SKIL) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez Skillsoft Corp. (SKIL) et la première chose qui saute aux yeux est la forte tendance du bilan à l’endettement. Il ne s’agit pas d’une entreprise manufacturière à forte intensité de capital ; il s'agit d'un logiciel et d'une plateforme d'apprentissage, donc l'effet de levier élevé est un risque clé que vous devez comprendre. Ce qu’il faut retenir ici, c’est que Skillsoft Corp. (SKIL) finance ses opérations et sa croissance en grande partie avec de l’argent emprunté, et non avec des capitaux propres.

À la fin de l’exercice 2025 (31 janvier 2025), l’entreprise était fortement endettée. La dette brute totale s'élevait à environ 581 millions de dollars, ce qui comprend son prêt à terme et sa facilité de crédit. Même en tenant compte des liquidités disponibles, la dette nette totale était d’environ 477 millions de dollars. C’est un chiffre énorme pour une entreprise avec une capitalisation boursière relativement petite. Cette structure d'endettement signifie qu'une partie importante de leur flux de trésorerie d'exploitation - environ 60 millions de dollars par an - va directement au paiement des intérêts, limitant ainsi les liquidités disponibles pour le développement de nouveaux produits ou les acquisitions. C'est vraiment une situation difficile à vivre.

La question centrale est le ratio d'endettement (D/E), qui illustre clairement la dépendance de l'entreprise au financement par emprunt. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026 (se terminant le 31 juillet 2025), le ratio D/E de Skillsoft Corp. (SKIL) était d'environ 9,25. Voici un calcul rapide : pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise a 9,25 $ de dette. Cela représente un levier financier énorme, et c’est un signal d’alarme dans l’industrie du logiciel.

• Les services éducatifs (la médiane plus large du secteur) enregistrent généralement un ratio D/E d'environ 0,87.
• Un ratio supérieur à 2,0 est généralement considéré comme défavorable pour la plupart des sociétés non financières.

Le chiffre de Skillsoft Corp. (SKIL) est près de 10,6 fois supérieur à la médiane du secteur. Ce ratio élevé, associé à un Altman Z-Score négatif de -1,74, signale un risque accru. profile. Un ratio D/E élevé est une arme à double tranchant : il amplifie les rendements lorsque les choses se passent bien, mais il amplifie également les pertes et augmente le risque de difficultés financières lorsque la croissance des revenus ralentit, ce qui a été le cas récemment.

Du côté positif, la direction a été proactive dans la gestion du mur de maturité. Ils ont réalisé un refinancement important de leur dette en 2021, ce qui a repoussé l'échéance de la nouvelle facilité de prêt à terme garantie de premier rang de 480 millions de dollars de la date initiale de 2025 à 2028. Cette décision a permis à l'entreprise de gagner du temps et de réduire les paiements d'intérêts annuels d'environ 25 millions de dollars à l'époque, mais l'endettement global reste la principale contrainte. La majeure partie de la dette à long terme est due en 2029. Ils ont renoncé à la dette, mais ils doivent encore la rembourser. La stratégie est claire : utiliser la dette pour financer la fusion et la transformation initiales, puis utiliser les flux de trésorerie disponibles et l’expansion des marges pour réduire lentement l’endettement. Vous pouvez en savoir plus sur l’image complète dans Analyse de la santé financière de Skillsoft Corp. (SKIL) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un aperçu des principales composantes du financement :

La société a toujours donné la priorité au financement par emprunt plutôt qu’au financement par actions, en grande partie en raison de sa structure post-fusion. À l’avenir, l’action clé à surveiller est la capacité de Skillsoft Corp. (SKIL) à générer le flux de trésorerie disponible positif prévu au cours de l’exercice 2026 pour accélérer ce désendettement. S’ils n’y parviennent pas, le poids de la dette devient un point d’ancrage beaucoup plus lourd pour le cours des actions.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Skillsoft Corp. (SKIL) dispose des liquidités immédiates pour couvrir ses factures, et les données suggèrent une position de liquidité serrée, mais gérée, fortement influencée par la structure de sa dette.

Les ratios de liquidité de l’entreprise sont un indicateur clair des pressions à court terme. Depuis le trimestre le plus récent (T2 de l'exercice 2026, clos le 31 juillet 2025), le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Skillsoft Corp. (SKIL). est soutenu par un ratio actuel de seulement 0.85 et un rapport rapide (rapport de test acide) de 0.66. Un ratio inférieur à 1,0 signifie que les passifs courants et les obligations dues dans un délai d’un an dépassent les actifs courants, ce qui est un signal d’alarme pour la flexibilité financière à court terme. Pour l'ensemble de l'exercice 2025 (clos le 31 janvier 2025), le ratio de liquidité générale était légèrement meilleur à 0.88 (332,853 millions de dollars d'actifs courants divisés par 376,982 millions de dollars de passifs courants), montrant une légère tendance à la baisse au premier semestre de l'exercice 2026.

Il s’agit d’un problème de fonds de roulement. Voici le calcul rapide : Skillsoft Corp. (SKIL) a terminé son exercice 2025 avec un fonds de roulement négatif d'environ -44,13 millions de dollars (332,853 millions de dollars d'actifs courants moins 376,982 millions de dollars de passifs courants). Ce déficit n'est pas inhabituel pour une société de logiciels par abonnement qui collecte d'avance beaucoup de liquidités sous forme de revenus différés (qui constituent un passif courant), mais cela signifie néanmoins que l'entreprise s'appuie sur de nouvelles ventes et des recouvrements efficaces pour payer ses obligations immédiates. Vous voulez voir ce nombre négatif diminuer, ou au moins se stabiliser, et non augmenter.

Les tableaux de flux de trésorerie dressent cependant un tableau plus nuancé de leur capacité à générer des liquidités. La société a réalisé un flux de trésorerie disponible (FCF) positif pour l'ensemble de l'exercice 2025 de 12 millions de dollars, un revirement significatif par rapport au FCF négatif de l’année précédente. Il s’agit de l’indicateur clé montrant qu’ils génèrent plus de liquidités qu’ils n’en dépensent en opérations et en dépenses d’investissement.

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : L’OCF sur les douze derniers mois (TTM) était sain 39,92 millions de dollars, ce qui indique que le cœur de métier est générateur de trésorerie.
• Flux de trésorerie d'investissement (ICF) : Le TTM ICF était négatif -19,08 millions de dollars, qui reflète les dépenses en capital (CapEx) telles que les logiciels développés en interne et les biens/équipements. Il s’agit d’un signe normal et souvent positif d’investissement dans l’entreprise.
• Flux de trésorerie de financement (CFF) : La dette brute totale de l'entreprise s'élevait à environ 581 millions de dollars à la fin de l’exercice 2025, qui constitue le facteur dominant de leur solvabilité profile. Le niveau élevé de la dette et les charges d’intérêts correspondantes sont les principaux facteurs expliquant le resserrement des ratios de liquidité, mais ils sont en train de le réduire progressivement.

Le principal point fort réside dans le cash-flow opérationnel et le FCF positifs, qui sont cruciaux pour une entreprise fortement endettée. La principale préoccupation concerne le ratio d'endettement élevé (plus de 1 300 % au cours du dernier trimestre) et le faible ratio de liquidité générale. L'entreprise gère ses liquidités, mais toute baisse inattendue des encaissements ou toute hausse des taux d'intérêt pourrait rapidement transformer cette situation tendue en une grave crise de liquidité. Votre action consiste à suivre leur FCF trimestriel et leurs passifs courants (en particulier les revenus différés) pour garantir que la marge FCF reste suffisamment solide pour assurer le service de cette dette.

Analyse de valorisation

Vous devez savoir si Skillsoft Corp. (SKIL) est une bonne affaire ou un piège à l'heure actuelle, et la réponse courte est que ses mesures de valorisation sont mitigées, montrant une entreprise dans un redressement difficile mais avec un fort soutien des analystes. Le titre a connu une chute brutale, mais son multiple de valeur d'entreprise suggère qu'il n'est pas excessivement surévalué par rapport à son flux de trésorerie d'exploitation.

Skillsoft Corp. est une histoire de croissance par acquisition, de sorte que les mesures traditionnelles semblent souvent compliquées. Le dernier cours de clôture est d'environ $10.58 à la mi-novembre 2025. Voici un calcul rapide expliquant pourquoi un simple ratio cours/bénéfice (P/E) ne fonctionne pas : la société a déclaré une perte nette GAAP de 122 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2025, le P/E est donc négatif, ou « N/A ». Vous ne pouvez pas comparer un nombre négatif.

Il faut néanmoins examiner ce que le marché paie pour les actifs et la performance opérationnelle de l'entreprise. Le ratio Price-to-Book (P/B) se situe à environ 2.05. Cela signifie que le marché valorise l'entreprise à environ deux fois sa valeur liquidative (valeur comptable), ce qui est raisonnable pour une entreprise de logiciels où la valeur réelle réside dans les actifs incorporels comme la technologie et les contrats clients, et pas seulement dans les installations physiques et les biens immobiliers. Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA), qui constitue une meilleure mesure pour les entreprises ayant un endettement élevé ou des charges non monétaires comme Skillsoft Corp., est d'environ 7.43 sur une base de douze mois consécutifs (TTM). C’est définitivement un chiffre clé à surveiller.

• Ratio P/E : N/A (en raison de 122 millions de dollars perte nette au cours de l'exercice 2025)
• Rapport P/B : 2.05
• VE/EBITDA (TTM) : 7.43

Ce que cache cette estimation, c'est le niveau élevé d'endettement, mais l'EBITDA ajusté TTM de 109 millions de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, ils montrent qu’ils génèrent un flux de trésorerie d’exploitation substantiel avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA). C’est au cœur de la santé de leur entreprise. Pour une analyse plus approfondie de l’orientation stratégique à l’origine de ces chiffres, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Skillsoft Corp. (SKIL).

Performance boursière et vue des analystes

L’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois témoigne d’un scepticisme important des investisseurs. Le prix a diminué de 31,89 % au cours de l'année écoulée, avec un rendement cumulatif de -58,41 % en novembre 2025. Il s'agit d'une baisse importante, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'intégration des acquisitions et la lenteur de la croissance des revenus (le chiffre d'affaires total pour l'exercice 2025 était de 531 millions de dollars, contre 553 millions de dollars l'année précédente). La fourchette de négociation sur 52 semaines est large, allant d'un minimum de 9,88 $ à un maximum de 34,42 $.

Malgré la mauvaise performance du titre, le consensus des analystes est étonnamment optimiste. À la mi-novembre 2025, une entreprise très réputée attribue à Skillsoft Corp. une note d'achat fort. Cette répartition entre l’action du marché et l’opinion des analystes est cruciale. Les analystes voient ici un jeu de valeur important, pariant sur la stratégie de redressement et la croissance de leurs plates-formes basées sur l'IA comme Percipio pour finalement générer de la rentabilité. De plus, Skillsoft Corp. ne verse pas de dividende, avec un rendement du dividende et un ratio de distribution de 0,00 %, ce qui est typique pour une entreprise axée sur le réinvestissement de tous les flux de trésorerie dans l'entreprise pour alimenter la croissance et rembourser la dette.

Votre action ici consiste à mettre en balance la forte conviction des analystes et la mauvaise performance boursière. Si vous croyez en la capacité de la direction à exécuter son redressement et à réaliser la rentabilité projetée, le prix actuel offre une remise significative par rapport au sommet des 52 semaines. Dans le cas contraire, les difficultés liées à la dette et aux revenus en font un pari à haut risque.

Facteurs de risque

Vous recherchez l'image la plus claire des fondations financières de Skillsoft Corp. (SKIL), et la première chose à comprendre est que leur plus grand défi est un bilan à fort effet de levier. La santé financière de l'entreprise est actuellement éclipsée par un endettement important, ce qui complique son chemin vers une croissance et une rentabilité durables.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025 (se terminant le 31 janvier 2025), Skillsoft Corp. a déclaré une perte nette GAAP de 122 millions de dollars, malgré un EBITDA ajusté se situant dans le haut de sa fourchette de perspectives. Cela indique qu’ils gèrent bien leurs coûts, mais que la structure financière sous-jacente reste un obstacle. Vous ne pouvez pas ignorer le poids de cette dette.

Vents contraires financiers et opérationnels

Le risque financier le plus immédiat est la dette brute de Skillsoft Corp., qui s'élève à environ 581 millions de dollars à la fin de l'exercice 2025. Alors que la direction s'est efforcée de réduire ce chiffre, elle a réduit la dette brute de 48 millions de dollars au cours de l'exercice financier - les charges d'intérêt annuelles grugent toujours les flux de trésorerie, ce qui rend plus difficile le financement de la croissance organique ou le retour du capital aux actionnaires. Ce lourd fardeau de la dette constitue le point d’ancrage du titre.

Sur le plan opérationnel, l’entreprise est confrontée à un défi à deux vitesses dans tous ses segments. Au deuxième trimestre de l'exercice 2025 (T2 de l'exercice 2025), le chiffre d'affaires total a diminué de 6% année après année pour 132 millions de dollars, tiré presque entièrement par la faiblesse d'un segment. Le segment des solutions de développement des talents (TDS) à forte marge est resté relativement stable, mais le segment Global Knowledge (GK), qui se concentre sur la formation dirigée par un instructeur, a connu une forte baisse.

Voici un calcul rapide sur les performances du segment pour le deuxième trimestre de l’exercice 2025 :

Risques externes et atténuation

En externe, Skillsoft Corp. opère sur un marché de l'apprentissage numérique d'entreprise hautement compétitif et fragmenté. Ceci, ajouté à l'incertitude macroéconomique, continue de peser sur les dépenses discrétionnaires des entreprises en matière de formation, en particulier pour les offres en personne plus coûteuses dans le segment GK. La nécessité constante pour les entreprises de combler les déficits de compétences, en particulier dans des domaines comme l’IA, constitue un facteur favorable, mais la concurrence est féroce, ce qui signifie que le pouvoir de fixation des prix est définitivement limité.

La stratégie d'atténuation de la direction se concentre sur trois actions clés :

• Discipline des coûts : Mise en œuvre de mesures d'économies au cours de la seconde moitié de l'exercice 2025, ce qui a contribué à réduire les dépenses d'exploitation totales.
• Réduction de la dette : Continuer à rembourser le principal, en réduisant la dette brute de 48 millions de dollars au cours de l’exercice 2025.
• Focus produit basé sur l'IA : Réorienter les investissements vers le cœur de métier de TDS et les plateformes basées sur l'IA comme Skillsoft CAISY™ pour tirer parti de la demande croissante de formation technique et de conformité.

L'accent mis sur la conformité et les exigences réglementaires confère à Skillsoft Corp. un avantage concurrentiel (un fossé), car les entreprises ont besoin d'un partenaire fiable en qui elles peuvent avoir confiance pour les formations essentielles. Ce pivot stratégique est crucial pour compenser la baisse des revenus du segment GK. Pour une analyse plus approfondie de la situation financière complète de l'entreprise, consultez Analyse de la santé financière de Skillsoft Corp. (SKIL) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous regardez Skillsoft Corp. (SKIL) et voyez une entreprise au milieu d’une transformation majeure, qui est toujours un mélange de risques et d’opportunités. Les perspectives de revenus à court terme pour l'exercice 2026 sont un peu timides, projetées entre 510 et 530 millions de dollars, ce qui représente un léger recul par rapport aux 531 millions de dollars déclarés pour l'exercice 2025. Mais honnêtement, la véritable histoire ici n'est pas la ligne d'aujourd'hui ; c'est le pivot agressif vers l'intelligence artificielle (IA) et les solutions d'entreprise qui détermine leur croissance future.

La société se concentre sur son segment principal des solutions de développement des talents (TDS), qui a connu un quatrième trimestre consécutif de croissance des revenus au deuxième trimestre de l'exercice 2026, même si le segment Global Knowledge continue de lutter contre des vents contraires macroéconomiques, comme la réduction des dépenses fédérales. Ils prévoient toujours une augmentation significative de la rentabilité, avec un EBITDA ajusté pour l'exercice 2026 qui devrait se situer entre 112 et 118 millions de dollars, contre 109 millions de dollars pour l'exercice 2025. C'est un signe clair de discipline opérationnelle, même avec une pression sur les revenus.

Voici un calcul rapide de leurs principaux moteurs de croissance :

• Innovation basée sur l'IA : La plateforme Percipio est le moteur. Son coach basé sur l'IA, Skillsoft CAISY™, a dépassé le million de lancements au cours de l'exercice 2025, démontrant une forte adoption par les utilisateurs.
• Objectif entreprise : Skillsoft dessert une base de clients massive, dont 60 % du Fortune 1000, ce qui fournit une base de revenus stable et récurrente sur laquelle s'appuyer.
• Intelligence des compétences : De nouveaux outils tels que AI Learning Assistant, AI-powered Role Advisor et Interactive Skill Benchmarks, tous lancés au cours de l’exercice 2025, sont conçus pour rendre l’apprentissage directement mesurable et pertinent pour combler les lacunes critiques en matière de compétences.

Il s’agit d’une stratégie d’expansion et d’expansion fondée sur une feuille de route de produits nettement supérieure.

Partenariats stratégiques et avantage concurrentiel

Skillsoft Corp. (SKIL) tire parti de ses partenariats stratégiques et de sa position unique sur le marché pour stimuler sa croissance future. Le principal avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans le fait qu'elle est le seul acteur à posséder et à proposer un développement mondial des compétences à travers de multiples modalités d'apprentissage à grande échelle, des cours à votre rythme aux cours virtuels en direct. Cette profondeur constitue un différenciateur majeur pour les grandes organisations complexes.

Un récent partenariat avec Salesforce, par exemple, intègre les actions d'agent Skillsoft CAISY™ dans l'écosystème Salesforce, répondant directement au besoin de perfectionner les équipes de support client à grande échelle. Il s’agit d’une décision intelligente qui intègre leur apprentissage basé sur l’IA directement dans un flux de travail d’entreprise majeur, le rendant ainsi collant. Ils ont également ajouté des intégrations avec des plateformes telles que SAP Talent Intelligence Hub et Pluralsight, élargissant ainsi leur portée et leur utilité pour les entreprises clientes. Ces intégrations sont cruciales pour remporter de gros contrats pluriannuels axés sur la transformation de la main-d’œuvre.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel d’un retour plus rapide à la croissance du chiffre d’affaires si l’environnement macroéconomique s’améliore et si les dépenses discrétionnaires de formation reviennent. La société est prête à connaître un rebond de ses revenus au cours de l’exercice 2026, les prévisions suggérant une croissance de 1 à 3 % par rapport à l’exercice 2025 dans le haut de gamme. L’accent mis sur la conception native de l’IA et l’intelligence des compétences les positionne pour capitaliser sur la demande massive et continue de perfectionnement dans des domaines tels que le cloud, la cybersécurité et l’IA elle-même. Vous pouvez trouver plus de détails sur leur soutien institutionnel sur Explorer Skillsoft Corp. (SKIL) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour un aperçu rapide des perspectives financières, voici les prévisions officielles pour l’exercice en cours :