Analyse de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez certainement Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) en ce moment et voyez un signal mitigé : le titre a été volatil, mais la technologie sous-jacente – la radiothérapie superficielle (SRT) – gagne du terrain en matière de réglementation, alors qu'est-ce qui donne ? Le cœur du risque à court terme est clair, les estimations consensuelles des analystes pointant vers un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 de seulement 31,43 millions de dollars, soit une forte baisse de près de 25 % par rapport à 2024 et une perte de bénéfice par action (BPA) estimée correspondante de -0,34 $. Mais voici un rapide calcul sur l'opportunité : la société dispose d'une solide position de trésorerie de 24,5 millions de dollars au 30 septembre 2025, sans dette, et les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) viennent d'établir de nouveaux codes CPT dédiés pour le SRT en novembre 2025, ce qui devrait fondamentalement améliorer la certitude du remboursement et l'adoption à partir de 2026. Le marché évalue clairement la douleur, mais pas le potentiel. Nous devons déterminer comment cette réserve de trésorerie et les vents réglementaires favorables se traduisent en un modèle de valorisation révisé.

Analyse des revenus

Vous devez connaître l'essentiel de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS), et le résultat direct est le suivant : l'entreprise traverse une transition de revenus nécessaire, mais douloureuse. Même si les revenus totaux sont en baisse, la qualité de ces revenus s'améliore à mesure que le flux récurrent de leur nouveau programme gagne du terrain. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 s'élève à 37,56 millions de dollars, reflétant une baisse d'une année sur l'autre par rapport à la solide performance de l'année précédente.

Les principales sources de revenus de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) proviennent de deux segments distincts : la vente de biens d'équipement, en particulier leurs systèmes de radiothérapie superficielle (SRT) comme le SRT-100 Vision™, et un flux croissant et prévisible de leur programme Fair Deal Agreement (FDA), qui est un modèle de partage des revenus. Ce mélange est en train de changer, et c'est l'histoire ici.

Voici un calcul rapide de la tendance à court terme : les revenus des neuf premiers mois de 2025 étaient de 22,5 millions de dollars, une forte baisse de 21.6% par rapport au 28,7 millions de dollars enregistré au cours de la même période de 2024. Ce déclin constitue certainement un risque, mais il est largement limité à un seul domaine.

Changement des flux de revenus : ventes de capitaux ou revenus récurrents

Le principal défi des revenus en 2025 est la baisse des ventes de biens d’équipement. La société a expédié uniquement 56 systèmes SRT au cours des neuf premiers mois de 2025, contre 76 au cours de la période de l'année précédente. Cette baisse s'explique principalement par la diminution du nombre d'unités vendues à un client unique et important, ce qui constitue un facteur de volatilité majeur pour toute entreprise de dispositifs médicaux. C'est un gros coup dur pour la première ligne.

Ce que cache cette estimation, c’est le pivot stratégique vers des revenus récurrents. Le programme Fair Deal Agreement (FDA) est conçu pour échanger des ventes de capital initiales contre une part des revenus à long terme basée sur le volume de traitement des patients. Ce segment récurrent est en croissance et compense en partie la baisse des ventes de capitaux.

• Ventes de capitaux : source principale, mais très volatile ; à l’origine de la baisse des revenus en 2025.
• Accords de vente équitable (FDA) : flux de revenus récurrents ; le volume de traitement a augmenté de 20 % de manière séquentielle au troisième trimestre 2025.
• Revenus de service : revenus stables et à marge plus élevée provenant des contrats de maintenance du système et de service.

Ce changement est crucial car les revenus récurrents sont de meilleure qualité : ils sont plus prévisibles et moins sensibles aux aléas des achats ponctuels d'équipements importants. Par exemple, le volume de traitement de la FDA a connu une augmentation significative de 52 % au troisième trimestre 2025 par rapport au premier trimestre 2025, ce qui montre que ce segment est en pleine expansion. La direction s'attend à ce que les revenus de la FDA commencent à contribuer de manière significative au second semestre, ce qui devrait stabiliser le chiffre d'affaires d'ici 2026.

Pour comprendre l'orientation stratégique à long terme, vous devez examiner les Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS).

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) peut traduire sa technologie en bénéfices durables, et les chiffres de 2025 montrent une nette lutte avec les coûts opérationnels, malgré une marge brute décente. La conclusion directe est la suivante : la société fonctionne actuellement avec une perte importante, avec une marge opérationnelle depuis le début de l'année (YTD) de -31,6 %, ce qui contraste fortement avec la moyenne rentable du secteur MedTech.

Au cours des neuf premiers mois de 2025, Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) a généré un bénéfice brut de 10,0 millions de dollars sur un chiffre d'affaires total de 22,5 millions de dollars, ce qui correspond à une marge brute de 44,4 % depuis le début de l'année. Pour être honnête, une marge brute d’une quarantaine d’années est solide pour un fabricant de dispositifs médicaux, mais ce chiffre est en forte baisse par rapport à la marge de 60,3 % observée au cours de la même période il y a un an. Cette baisse est un signal d'alarme pour l'efficacité opérationnelle, principalement due à la baisse des ventes d'unités à un gros client et à la hausse des coûts associés aux systèmes de maintenance et à un nouveau programme de placement (Fair Deal Agreement ou FDA).

Voici un rapide calcul de la rentabilité à court terme, qui s'est détériorée tout au long de l'année, culminant avec les résultats du troisième trimestre 2025 publiés en novembre 2025 :

Le véritable problème est de savoir à quelle vitesse les dépenses d’exploitation grignotent le bénéfice brut. Le bénéfice d'exploitation (ou bénéfice avant intérêts et impôts) de la société pour le troisième trimestre 2025 a été une perte de 2,5 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge opérationnelle négative de -36,2 %. Il s'agit d'un écart énorme si l'on considère qu'un concurrent important et établi comme GE HealthCare Technologies a une marge opérationnelle d'environ 13,5 %. Cette marge négative montre que la gestion des coûts de l'entreprise est définitivement sous la pression de l'augmentation des dépenses en recherche et développement (R&D), en ventes et marketing (S&M) et en dépenses générales et administratives (G&A).

Le résultat net de ces dépenses opérationnelles est une perte nette de 0,9 million de dollars au troisième trimestre 2025, soit une marge bénéficiaire nette de -13,0 %. Le secteur MedTech au sens large, qui est très rentable, affiche généralement une marge bénéficiaire nette d'environ 22 % en moyenne. Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) n'est pas seulement en dessous de la moyenne du secteur ; c'est du côté opposé du grand livre. La direction parie que ses investissements stratégiques dans le programme Fair Deal Agreement et son lobbying pour de nouveaux codes des Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) accéléreront les revenus récurrents et ramèneront l'entreprise à la rentabilité au quatrième trimestre 2025. Vous pouvez approfondir la dynamique du marché dans Explorer l’investisseur Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Action : Surveillez les résultats du quatrième trimestre 2025 pour déceler un net renversement de la tendance des dépenses d’exploitation.
• Risque : Les dépenses d’exploitation élevées dépassent la croissance des revenus.
• Opportunité : Un nouveau codage CMS pourrait augmenter considérablement les revenus futurs par traitement.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez le bilan de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) pour comprendre comment ils financent leurs opérations, et le résultat direct est le suivant : l'entreprise est essentiellement sans dette. Depuis le troisième trimestre 2025, Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) s'appuie presque entièrement sur ses capitaux propres et ses liquidités, ce qui la place dans une position financière extrêmement conservatrice par rapport à ses pairs.

Cette approche de réduction de l’endettement confère à l’entreprise une flexibilité financière importante, mais elle soulève également des questions sur sa stratégie d’allocation du capital, notamment lorsque la croissance ralentit. Ils ont terminé le troisième trimestre 2025 avec un solde de trésorerie solide de 24,5 millions de dollars, ce qui constitue un puissant tampon contre la volatilité du marché ou les pertes opérationnelles.

Overview des niveaux d’endettement et du financement

Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) fonctionne avec un effet de levier proche de zéro profile. À toutes fins utiles, l’entreprise n’a aucune dette à long terme, ce qui est rare dans le secteur des dispositifs médicaux à forte intensité de capital. La dette totale déclarée pour le trimestre le plus récent s'élevait à seulement 534 000 $, qui se compose principalement de dettes à court terme et non d'emprunts à long terme utilisés pour financer des équipements majeurs ou une expansion.

La direction a été claire sur ce point, affirmant qu'elle sortait des deuxième et troisième trimestres 2025 sans dette sur sa ligne de crédit renouvelable. Cela signifie qu’ils ne paient pas de frais d’intérêts, ce qui constitue un avantage majeur pour le bénéfice net, mais cela signifie également qu’ils n’utilisent pas le coût inférieur de la dette pour amplifier les rendements pour les actionnaires (un concept appelé levier financier). Leur financement est léger.

• Dette totale (MRQ) : 534 000 $
• Dette à long terme : $0.00
• Trésorerie et équivalents (T3 2025) : 24,5 millions de dollars

Ratio d’endettement et comparaison sectorielle

Le ratio d’endettement (D/E) est une mesure de solvabilité cruciale, indiquant le montant de la dette qu’une entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur des capitaux propres. Pour Sensus Healthcare, Inc. (SRTS), le ratio dette totale/capitaux propres pour le trimestre le plus récent est négligeable de 0,01 (ou 1,04 %). Cela contraste fortement avec la moyenne du secteur des « équipements de soins de santé », qui se situe autour de 0,5338 au début de 2025, ou avec la moyenne du secteur des « instruments chirurgicaux et médicaux » de 0,70.

Voici le calcul rapide : Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) finance moins de 1 % de ses opérations avec de la dette pour chaque dollar de capitaux propres, alors que le pair moyen est à l'aise avec 53 à 70 cents de dette. Cette structure riche en liquidités et faible endettement indique un risque de défaut minime, mais elle suggère également que le capital est laissé sur la table.

Stratégie de financement : capitaux propres plutôt que levier

La stratégie de financement de l'entreprise est clairement centrée sur le financement par actions et les bénéfices non répartis, et non sur l'endettement. Aucune émission de dette, aucun changement de notation de crédit ou aucune activité de refinancement n’ont été signalés récemment, car il n’y a tout simplement pas de dette à gérer. Il s’agit d’une position résolument conservatrice, qui est bonne pour la stabilité mais qui peut freiner le rendement des capitaux propres (ROE) en période de taux d’intérêt bas, dans la mesure où l’endettement peut stimuler les rendements. Compte tenu du bénéfice net négatif actuel de -3,01 millions de dollars (sur les douze derniers mois), l'absence de paiements d'intérêts est un avantage. Cependant, la vraie question pour les investisseurs, comme nous l'évoquons dans Analyse de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) : informations clés pour les investisseurs, est de savoir si la direction devrait utiliser une partie de ces 24,5 millions de dollars en espèces pour une acquisition stratégique ou un rachat d'actions afin de générer de la valeur, au lieu de la laisser figurer au bilan.

Étape suivante : analysez le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise pour voir si elle génère suffisamment de liquidités opérationnelles pour justifier cette structure de bilan conservatrice.

Liquidité et solvabilité

Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) présente une position de liquidité exceptionnellement solide, ce qui correspond à la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme. C’est le principal point à retenir : l’entreprise dispose d’un important coussin de trésorerie, pratiquement sans dette, ce qui lui confère une énorme protection contre les vents contraires opérationnels.

Depuis le trimestre le plus récent (MRQ), les ratios de liquidité de la société sont bien supérieurs à la bonne référence de 2,0x pour le ratio courant et de 1,0x pour le ratio rapide. Cela suggère un risque très faible de crise de trésorerie à court terme, mais soulève également des questions sur l’efficacité des actifs, un sujet que nous pourrons explorer plus tard. Les chiffres sont définitivement convaincants :

• Ratio actuel : 7,38
• Rapport rapide (test acide) : 4,97

Le ratio de liquidité générale, qui mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme, se situe à un solide 7,38. Cela signifie que Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) détient 7,38 $ d'actifs facilement convertibles pour chaque dollar de dette à court terme qu'elle doit. Le Quick Ratio, qui exclut les stocks les moins liquides, reste très élevé à 4,97. Cela me dit que l'entreprise peut couvrir ses factures immédiates même si elle ne peut pas vendre un seul système de radiothérapie superficielle (SRT) demain. C'est une énorme marge de sécurité.

Fonds de roulement et situation de trésorerie

La force se reflète également dans le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) et le solde de trésorerie. Sur la base des derniers chiffres, Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) dispose d'un fonds de roulement net d'environ 43,4 millions de dollars. Il s'agit d'un montant substantiel pour une entreprise dont la capitalisation boursière est d'environ 64,5 millions de dollars. Le cœur de cette force réside dans la réserve de liquidités et le niveau d’endettement proche de zéro.

La société a quitté le troisième trimestre 2025 avec une trésorerie de 24,5 millions de dollars et, surtout, a déclaré n'avoir aucune dette. Bien que certaines sources citent une dette totale de 534 000 $ (MRQ), le ratio d'endettement est proche de zéro à 1,04 %, ce qui signifie que l'entreprise est essentiellement sans dette. Cette masse de liquidités massive constitue un atout considérable, mais elle constitue également un frein potentiel au rendement des actifs si elle n'est pas mise à profit.

Tableau des flux de trésorerie Overview (TTM)

Le tableau des flux de trésorerie donne une image plus claire de la manière dont l'entreprise génère et utilise sa trésorerie au cours des douze derniers mois (TTM) se terminant vers le troisième trimestre 2025. C'est là que nous voyons la réalité opérationnelle derrière les solides ratios de bilan. La société génère des liquidités positives grâce à son activité principale, un signe essentiel de durabilité, malgré une perte nette de 0,9 million de dollars pour le troisième trimestre 2025.

Voici le calcul rapide des flux de trésorerie TTM :

Le flux de trésorerie opérationnel TTM de 1,91 million de dollars est positif, ce qui montre que les activités quotidiennes de vente et d'entretien des systèmes SRT génèrent des liquidités. Le flux de trésorerie d'investissement est également positif à 259 000 $, ce qui est inhabituel pour une entreprise en croissance et suggère des dépenses en capital (CapEx) minimes. Ce faible CapEx est un point clé : ils ne dépensent pas beaucoup en nouvelles immobilisations corporelles, ce qui contribue au flux de trésorerie disponible élevé de 5,83 millions de dollars (Levered FCF).

L’action claire ici est d’observer comment la direction envisage de déployer ces 24,5 millions de dollars en espèces. C'est trop difficile de rester les bras croisés, d'autant plus que les actions se négocient à une valorisation relativement faible. Pour un contexte plus approfondi sur le paysage de l'investissement, vous devriez lire Explorer l’investisseur Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) est-il surévalué ou sous-évalué ? Au vu des fondamentaux et de l'opinion actuelle du marché, le titre apparaît significativement sous-évalué sur la base des objectifs de cours des analystes, mais ses bénéfices négatifs rendent les mesures de valorisation traditionnelles difficiles à interpréter.

Le problème central est que Sensus Healthcare, Inc. est dans une phase de transition, affichant une perte nette de 4,6 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'exercice 2025, ce qui se traduit par un bénéfice par action (BPA) négatif sur les douze derniers mois (TTM) de -0,19 $. Cela fait du ratio cours/bénéfice (P/E) un nombre négatif, en particulier -67,33, ce qui n'est pas significatif pour une comparaison directe. Vous ne pouvez pas valoriser une entreprise sur la base de bénéfices qu’elle n’a pas encore.

En outre, le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) n'est essentiellement pas significatif (NM) car la société a déclaré un EBITDA ajusté négatif au premier trimestre 2025, d'un montant négatif de 2,5 millions de dollars. Cela dit, le ratio Price-to-Book (P/B), qui compare le cours de l'action à la valeur liquidative de l'entreprise, s'établit à 1,18. Cela suggère que l'action se négocie à peine au-dessus de sa valeur de liquidation, ce qui n'est pas une valorisation coûteuse pour une société de dispositifs médicaux dotée d'une technologie exclusive.

Voici un calcul rapide des principaux indicateurs de valorisation de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) à la fin de 2025 :

L'évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois montre une volatilité importante et une pression à la baisse. Le dernier cours de clôture de Sensus Healthcare, Inc. était d'environ 4,04 $ au 18 novembre 2025. Il se situe près de l'extrémité inférieure de sa fourchette de 52 semaines, qui s'étendait d'un minimum de 3,03 $ à un maximum de 9,33 $. Le marché intègre sans aucun doute les récentes baisses de revenus, telles que la baisse des revenus sur neuf mois à 22,6 millions de dollars par rapport à la période de l'année précédente, ainsi que les pertes nettes.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, il existe une vérité simple : Sensus Healthcare, Inc. n'est pas une action à dividendes. Le versement du dividende TTM est de 0,00 $, ce qui signifie que le rendement du dividende est de 0,00 % et que le ratio de distribution est également de 0,00 %. L'entreprise donne à juste titre la priorité au réinvestissement dans son activité, en particulier avec les coûts de lobbying liés au remboursement du code de facturation et au développement de produits, qui ont porté les dépenses de R&D du premier trimestre 2025 à 2,6 millions de dollars à eux seuls.

Néanmoins, la communauté des analystes voit une voie claire à suivre. La note consensuelle de Sensus Healthcare, Inc. est « Conserver », mais il s'agit d'une opinion mitigée (3 achats, 1 maintien, 1 vente). Le point clé à retenir est que l’objectif de prix moyen sur 12 mois est de 8,00 $. Cet objectif implique une hausse d'environ 98,0 % par rapport au cours actuel de l'action, ce qui suggère qu'une résolution réussie des problèmes de remboursement et un retour à la rentabilité pourraient rapidement Analyse de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) : informations clés pour les investisseurs doublez votre argent. Ce que cache cependant cette estimation, c’est le risque d’exécution lié à ce changement de politique de remboursement.

• L'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, à 3,03 $.
• L’objectif des analystes suggère une hausse de 98,0 %.
• Aucun dividende n'est actuellement distribué.

Facteurs de risque

Vous regardez Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) et voyez un sac mélangé : une plate-forme technologique solide mais une récente évolution vers des pertes. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si une victoire réglementaire majeure offre un vent favorable à long terme, la performance financière à court terme est soumise à de fortes pressions en raison des risques opérationnels et de marché. Nous devons cartographier ces risques pour comprendre pourquoi le titre a été si volatil, même avec un solide solde de trésorerie de 24,5 millions de dollars à compter du troisième trimestre 2025.

Vents contraires opérationnels et financiers

Le plus grand risque interne est la forte dégradation de la rentabilité. Pour les neuf premiers mois de 2025, Sensus Healthcare, Inc. a déclaré une perte nette de 4,6 millions de dollars, ou 0,28 $ par action, un net renversement par rapport aux revenus de l’année précédente. Ce changement est dû à plusieurs facteurs, mais le plus révélateur est la baisse de la marge brute, qui est tombée à 39.1% au troisième trimestre 2025 contre 59,1 % un an plus tôt. Voici un calcul rapide : lorsque le coût de vos marchandises vendues augmente plus rapidement que vos revenus, votre rentabilité disparaît, et c'est exactement ce qui s'est produit. De plus, l’entreprise s’appuie fortement sur un seul fournisseur privilégié pour les composants critiques tels que les tubes à rayons X, ce qui crée un risque classique de goulot d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement.

Un autre risque financier majeur est la concentration de la clientèle. Une part importante de leurs revenus provient d’un seul client américain. Si ce client modifie ses habitudes d'achat ou est confronté à des difficultés économiques, l'impact sur les revenus de Sensus Healthcare, Inc., déjà en baisse, 21.6% année après année pour 6,9 millions de dollars au troisième trimestre 2025, serait immédiate et grave. C’est définitivement un point de vulnérabilité.

• La compression de la marge brute est une préoccupation majeure.
• La dépendance à un seul fournisseur menace la production.
• La concentration de la clientèle rend les ventes volatiles.

Pressions externes et réglementaires

Le paysage externe d'une entreprise de dispositifs médicaux comme Sensus Healthcare, Inc. est toujours un champ de mines de risques réglementaires et concurrentiels. Ils opèrent sur un marché hautement concurrentiel, et l’introduction de nouveaux produits par des concurrents pourrait rapidement éroder leur part de marché. Plus grave encore, la dynamique du remboursement constitue une menace constante. Au deuxième trimestre 2025, la direction a noté qu'une proposition de détermination de couverture locale (LCD) visant à limiter le remboursement des ultrasons utilisés avec son système SRT-100 Vision™ avait eu un impact sur la dynamique des ventes nationales.

Pourtant, l’environnement réglementaire n’est pas si mauvais. L'entreprise atténue activement ce risque en investissant dans des efforts de lobbying et de R&D. Plus important encore, les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) ont récemment publié les tout premiers codes CPT dédiés à la radiothérapie superficielle (SRT). Cela change la donne car cela augmente le remboursement par fraction de plus de 300%, fournissant un vent favorable indispensable qui pourrait stimuler considérablement la demande et stabiliser leur flux de revenus jusqu’en 2026.

Risques stratégiques et mesures de gestion

L'un des principaux risques stratégiques est la dépendance de Sensus Healthcare, Inc. à l'égard d'un portefeuille de produits limité, principalement la gamme SRT-100. Toute obsolescence technologique ou rupture d'un concurrent pourrait rapidement rendre son offre de base moins attractive. Pour contrer cela, ils étendent leurs offres de services via la nouvelle filiale Sensus Healthcare Services, LLC et poursuivent leur expansion internationale, qui comprend l'expédition de trois systèmes SRT en Chine au troisième trimestre 2025.

Malgré la perte nette du troisième trimestre 2025, la direction fait preuve de confiance. Le PDG Joseph C. Sardano a acheté 25,000 actions pour un total de $100,750 le 18 novembre 2025. Les achats d'initiés ne garantissent pas le succès, mais ils montrent que l'équipe de direction met son propre capital en jeu, ce qui constitue un signal puissant pour le marché. Pour une analyse plus approfondie des modèles de valorisation, consultez Analyse de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) : informations clés pour les investisseurs.

Prochaine étape : les gestionnaires de portefeuille doivent modéliser l'impact des nouveaux codes CMS CPT sur les revenus projetés pour l'ensemble de l'année 2026 pour voir s'ils compensent la tendance négative actuelle des bénéfices.

Opportunités de croissance

Vous regardez Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) et vous voyez une entreprise qui échange intentionnellement des ventes d'unités à court terme contre un modèle de revenus plus durable et récurrent. Ce qu’il faut retenir ici, c’est que la croissance future ne consiste pas à vendre davantage de machines d’emblée ; il est ancré dans le succès de leur programme Fair Deal Agreement (FDA), qui est sans aucun doute le moteur clé pour 2026 et au-delà.

Ce changement signifie que le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’exercice 2025 devrait être faible, mais la croissance sous-jacente du volume de traitement est ce qui compte le plus. Honnêtement, le bilan semble solide avec une trésorerie de 24,5 millions de dollars et une dette nulle au troisième trimestre 2025, ce qui leur donne la piste nécessaire pour exécuter cette stratégie.

Le pivot vers des revenus récurrents : les accords de transaction équitable (FDA)

Le moteur de croissance de l'entreprise est le programme Fair Deal Agreement (FDA), qui est essentiellement un modèle de location et de partage des revenus pour ses systèmes de radiothérapie superficielle (SRT). Cela réduit les barrières à l'entrée pour les cliniques, en particulier les groupes de dermatologie soutenus par des capitaux privés, et convertit une vente d'équipement en un revenu prévisible basé sur le traitement pour Sensus Healthcare, Inc.

Nous avons constaté des tendances d'utilisation encourageantes, avec des volumes de traitement FDA augmentant de 20 % entre le deuxième et le troisième trimestre 2025. La direction s'attend à ce que cette croissance à deux chiffres se poursuive, c'est pourquoi elle prévoit une contribution significative aux revenus de ces accords à partir du second semestre 2025. L'objectif est de dépasser 1 000 systèmes dans leur base installée mondiale d'ici 2026, contre plus de 900 unités vendues dans le monde au troisième trimestre 2025.

• Réduisez les coûts initiaux de la clinique grâce au modèle de location.
• Capturez des revenus continus basés sur le traitement.
• Augmentez la rétention de la plateforme et votre avantage concurrentiel.

Perspectives de revenus et de bénéfices futurs

Le consensus des analystes pour l’ensemble de l’exercice 2025 reflète les coûts de transition et la baisse des ventes unitaires à un gros client observée plus tôt dans l’année. Pour l’ensemble de l’année 2025, la dernière estimation consensuelle des revenus est d’environ 31,4 millions de dollars. Voici un calcul rapide : avec un chiffre d'affaires cumulatif de 22,5 millions de dollars sur les neuf premiers mois de 2025, ils ont besoin d'un quatrième trimestre solide pour y parvenir.

La situation des bénéfices est difficile, mais il est important de regarder au-delà de la perte. Les bénéfices pour l’ensemble de l’année 2025 devraient désormais représenter une perte de 0,34 $ par action, soit une baisse significative par rapport aux estimations précédentes. Néanmoins, les résultats du troisième trimestre 2025 ont montré un chiffre d'affaires supérieur à 6,9 millions de dollars et une perte nette meilleure que prévu de 0,06 $ par action, ce qui suggère un resserrement de la gestion des coûts.

Innovation de produits et expansion du marché

Sensus Healthcare, Inc. ne reste pas inactif du côté des produits, ce qui constitue un avantage concurrentiel clé. Leur technologie de base, le système SRT-100 Vision™, intègre l'imagerie par ultrasons haute fréquence avec leur radiothérapie superficielle (SRT) pour un traitement précis et non invasif du cancer de la peau. Cette capacité d’imagerie est un différenciateur crucial.

Pour l’avenir, la société a lancé un programme élargi de recherche et développement (R&D) pour la prochaine génération de sa plate-forme logicielle, qu’elle appelle Sentinel 2.0. Cette mise à niveau introduira des outils avancés d'analyse et de reporting pour aider les grands groupes de dermatologie à standardiser les soins et à améliorer l'économie de la pratique. De plus, la société se développe activement à l’international, les expéditions vers la Chine représentant une part constante des ventes unitaires des deuxième et troisième trimestres 2025. Si vous souhaitez approfondir les chiffres, vous pouvez lire l'article complet sur Analyse de la santé financière de Sensus Healthcare, Inc. (SRTS) : informations clés pour les investisseurs.