Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment une société biopharmaceutique axée sur l'administration de médicaments par voie orale, comme Oramed Pharmaceuticals Inc., peut-elle évoluer pour générer un bénéfice net avant impôts sur neuf mois de 65,0 millions de dollars en 2025, un renversement massif par rapport à la perte de l'année précédente ? Cette plateforme technologique pionnière, connue pour son système Protein Oral Delivery (POD™) visant à transformer des médicaments injectables comme l'insuline en capsules adaptées aux patients, a vu son actif total augmenter 42% à 220,5 millions de dollars, lui conférant une sérieuse option financière. Mais ce succès est-il le signe d’une avancée dans sa mission principale – comme son candidat insuline orale, ORMD-0801 – ou s’agit-il d’un changement stratégique motivé par les retours sur investissement, et qu’est-ce que cela signifie pour votre thèse d’investissement ?

Historique d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP)

Oramed Pharmaceuticals Inc. est une histoire de persévérance, de pivotement et de technologie de plateforme. La mission principale de l'entreprise a toujours été de transformer les médicaments injectables en capsules simples, administrées par voie orale, mais son parcours a été marqué à la fois par un revers clinique majeur et par un récent redressement financier brutal dû à des investissements stratégiques.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

2006

Emplacement d'origine

Jérusalem, Israël

Membres de l'équipe fondatrice

L'entreprise a été cofondée par un duo mère-fils : Miriam Kidron, Ph.D., scientifique à l'hôpital universitaire Hadassah de Jérusalem, et son fils, Nadav Kidron, Esq., qui en est le directeur général.

Capital/financement initial

Le capital d'amorçage initial d'Oramed Pharmaceuticals Inc. n'est pas rendu public, mais la technologie sous-jacente d'administration orale de protéines (POD™) est ancrée dans plus de 30 ans de recherche menée par les meilleurs scientifiques du centre médical Hadassah de Jérusalem. Le premier cycle de financement enregistré a eu lieu cinq ans après la création de l'entreprise.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L'histoire de l'entreprise est définitivement définie par deux points d'inflexion majeurs et contrastés : l'échec clinique de son produit phare et un changement stratégique agressif ultérieur vers la gestion financière et la gestion de coentreprises.

L’échec de la phase 3 de janvier 2023 pour la capsule d’insuline orale (ORMD-0801) a été un coup dur, obligeant l’entreprise à réévaluer l’ensemble de sa stratégie. Ce moment a été le catalyseur du passage d’une société de biotechnologie uniquement au stade clinique à une entité plus diversifiée axée sur la commercialisation de plateformes et l’investissement stratégique.

Le moment transformateur le plus récent est la création en février 2025 d'OraTech Pharmaceuticals Inc.. Cette coentreprise a effectivement séparé la technologie de base du bilan de la société mère, injectant des capitaux et une expertise importants pour la commercialisation mondiale. Voici le calcul rapide de la nouvelle entité :

• HTIT a commis un 60 millions de dollars investissement.
• Oramed Pharmaceuticals Inc. a commis un 15 millions de dollars investissement.
• Capital initial total pour OraTech : 75 millions de dollars.

Cette démarche stratégique, ainsi que la réussite d'un 100 millions de dollars remboursement en espèces de Scilex Holding Company et un 36,9 millions de dollars L'investissement dans Alpha Tau Medical Ltd. en avril 2025 a considérablement modifié la situation financière de l'entreprise. profile. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, Oramed a déclaré un résultat net avant impôts de 65,0 millions de dollars, un revirement majeur après une perte nette de 6,1 millions de dollars au cours de la période de l’année précédente. Cet accent mis sur des investissements disciplinés a fait grimper le total des actifs de 42 % à 220,5 millions de dollars.

Pour être honnête, l’entreprise est désormais hybride : un pionnier de la technologie de plateforme doté d’une solide branche de capital-risque. Vous pouvez voir l’impact de cette santé financière sur la R&D future dans Analyser la santé financière d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de propriété d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP)

Oramed Pharmaceuticals Inc. est une société de biotechnologie en phase clinique cotée en bourse, mais sa structure de propriété est fortement axée sur les investisseurs individuels, ce qui constitue un facteur clé de sa gouvernance et de sa flexibilité stratégique.

La société est contrôlée par une combinaison d'actionnaires particuliers, de fonds institutionnels et d'un pourcentage important d'actions détenues par sa propre équipe de direction, ce qui donne aux cofondateurs une influence substantielle sur la stratégie et les opérations à long terme.

Statut actuel d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Oramed Pharmaceuticals Inc. est une entité publique qui négocie ses actions ordinaires à la fois sur le marché boursier du Nasdaq (Nasdaq : ORMP) et sur la Bourse de Tel Aviv (TASE : ORMP). Cette double cotation donne accès aux marchés de capitaux américains et internationaux.

Pour se protéger contre les OPA hostiles, le conseil d'administration a adopté le 17 novembre 2025 un régime de droits des actionnaires (souvent appelé pilule empoisonnée), qui est déclenché si une personne ou un groupe acquiert la propriété effective de 15 % ou plus des actions ordinaires. Cette décision témoigne d’une intention claire de maintenir la gouvernance et l’orientation stratégique actuelles.

La société est dans une position financière plus solide à la fin du troisième trimestre fiscal 2025, déclarant un bénéfice net (avant impôts) de 65,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, un revirement significatif par rapport à la perte nette de l'année précédente. L'actif total a également augmenté de 42 % d'une année sur l'autre pour atteindre 220,5 millions de dollars au cours de la même période. C’est un bilan solide pour une biotechnologie au stade clinique.

Répartition de la propriété d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

En tant que société cotée en bourse, la propriété d'Oramed est répartie entre trois catégories principales. Le pourcentage élevé de participations au détail est remarquable pour une entreprise de biotechnologie, ce qui signifie que les actions peuvent être plus volatiles que celles dominées par l'argent institutionnel.

Voici le calcul rapide : les initiés et les détenteurs institutionnels représentent ensemble environ 30,89 % de la société, laissant la grande majorité des actions entre les mains du public. Cette structure de propriété fait de la base d'investisseurs particuliers un élément incontestablement important pour l'activité de l'entreprise. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP).

Leadership d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée avec une ancienneté moyenne de 12,9 ans, assurant un leadership constant dans un secteur à haut risque comme la biotechnologie. Cette stabilité est un atout important pour naviguer dans des essais cliniques et des voies réglementaires complexes.

• Nadav Kidron, Esq.: Directeur Général, Président et Président. Il a cofondé l'entreprise en 2006 et sa rémunération annuelle totale pour l'exercice 2025 était d'environ 2,10 millions de dollars. Il possède directement environ 4.96% des actions de la société.
• Miriam Kidron, Ph.D.: Directeur Scientifique et Directeur. En tant que co-fondatrice et pharmacologue, son expertise guide la plateforme technologique Protein Oral Delivery (POD™). Sa rémunération pour 2025 était d'environ 1,53 million de dollars.
• Josué Hexter: Directeur des Opérations et des Affaires. Il se concentre sur les opérations et les partenariats stratégiques de l'entreprise, gagnant environ 1,03 million de dollars en 2025 compensation.
• Avraham Gabay: Directeur Financier, Trésorier & Secrétaire. Il gère les finances de l'entreprise, y compris son portefeuille d'investissements stratégiques, avec une rémunération en 2025 d'environ 753,15k$.

Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Mission et valeurs

Oramed Pharmaceuticals Inc. est fondamentalement motivée par un objectif principal : révolutionner l'administration de médicaments, en visant à remplacer les injections douloureuses par des capsules orales pratiques. Cette mission s'appuie sur une orientation stratégique axée sur l'innovation et la création d'une valeur actionnariale significative à long terme, comme en témoigne leur solide situation financière en 2025.

Objectif principal d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Vous investissez dans une entreprise de biotechnologie, vous devez donc savoir ce qu'elle représente au-delà des résultats des essais cliniques. L'ADN culturel d'Oramed repose sur une plateforme technologique pionnière, la technologie Protein Oral Delivery (POD™), destinée à améliorer considérablement la qualité de vie des patients. Il s'agit d'un pionnier de la technologie de plate-forme dans le domaine des solutions d'administration orale pour les médicaments actuellement administrés par injection.

Cet accent mis sur l'innovation centrée sur le patient est la raison pour laquelle ils ont pu faire progresser des programmes tels que leur capsule d'insuline orale, qui a le potentiel d'améliorer la vie de millions de personnes dans le monde.

Déclaration de mission officielle

Bien qu'Oramed Pharmaceuticals Inc. ne publie pas un seul énoncé de mission formel au sens traditionnel du terme, son objectif et ses actions déclarés définissent clairement son mandat opérationnel. Il s’agit de transformer les traitements injectables en thérapies orales simples.

• Solutions d’administration orale pionnières pour les médicaments actuellement administrés par injection.
• Développer une technologie exclusive (POD™) conçue pour protéger l’intégrité des médicaments et augmenter l’absorption.
• Faites progresser la capsule d'insuline orale ORMD-0801 pour permettre aux patients diabétiques de type 2 de commencer l'insulinothérapie plus tôt, sans crainte des aiguilles.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est vaste et cherche à redéfinir les paradigmes de traitement des maladies chroniques, et pas seulement du diabète. Ils voient un avenir dans lequel les produits biologiques – de grosses molécules protéiques qui nécessitent généralement une injection – pourront être pris aussi facilement qu’une pilule.

• Révolutionnez les traitements du diabète et des maladies chroniques grâce à des technologies innovantes d’administration de médicaments par voie orale.
• Libérez le potentiel plus large de l’administration orale de médicaments pour des cibles thérapeutiques supplémentaires au-delà de l’insuline.

Voici un rapide calcul de leur flexibilité stratégique : l'actif total de l'entreprise a augmenté de 42 % d'une année sur l'autre pour atteindre 220,5 millions de dollars au 30 septembre 2025, ce qui lui donne une puissance financière importante pour poursuivre cette vision. Vous pouvez en apprendre davantage sur la structure du capital dans Explorer Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Slogan/slogan d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Leur slogan le plus important reflète le résultat plein d’espoir et axé sur le patient de leur travail.

• Pour un avenir meilleur.

Honnêtement, cette simple phrase résume l’avantage de transformer une injection quotidienne en une capsule nettement plus facile à prendre. Leur bénéfice net de 65,0 millions de dollars sur neuf mois 2025 montre que leur stratégie d'investissement disciplinée donne de solides résultats, les positionnant pour financer un avenir meilleur.

Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Comment ça marche

Oramed Pharmaceuticals Inc. opère comme une société de biotechnologie au stade clinique axée sur la révolution de l'administration de médicaments en convertissant les thérapies injectables en capsules orales adaptées aux patients à l'aide de sa technologie exclusive Protein Oral Delivery (POD™). La société crée principalement de la valeur par le développement clinique de ses candidats pipeline et, à court terme, par la gestion stratégique d'un portefeuille d'investissement diversifié qui a généré un bénéfice net avant impôts de 65,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025.

Portefeuille de produits/services d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Cadre opérationnel d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

L'objectif opérationnel d'Oramed est partagé entre l'avancement de son pipeline clinique et la gestion de son capital pour financer le développement futur, ce qui est une décision tout à fait judicieuse pour une entité en phase clinique.

Le processus de base s'articule autour de sa technologie brevetée Protein Oral Delivery (POD™), qui est le moteur qui stimule la création de valeur. Cette technologie utilise une capsule conçue pour protéger la protéine thérapeutique (comme l'insuline ou le GLP-1) des acides et des enzymes gastriques, lui permettant d'être absorbée efficacement dans l'intestin grêle pour une administration systémique.

Voici un rapide calcul de leur activité récente : pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, l'entreprise a dépensé 4,4 millions de dollars en Recherche et Développement (R&D) pour affiner son programme d'insuline orale, tout en augmentant simultanément son actif total à 220,5 millions de dollars, en grande partie grâce aux gains d’investissement. Cela montre une stratégie claire consistant à utiliser la solidité financière des investissements pour alimenter la R&D, plutôt que de s’appuyer uniquement sur les augmentations de capitaux traditionnelles. Ils lancent actuellement un nouvel essai sur 60 patients aux États-Unis pour ORMD-0801 afin de valider l'efficacité dans des sous-groupes de patients spécifiques, ce qui permet d'affiner le chemin vers la soumission réglementaire.

Vous pouvez voir comment cette stratégie se joue chez leur investisseur profile: Explorer Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Avantages stratégiques d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Le succès de l'entreprise sur le marché repose sur deux piliers distincts, mais liés : une technologie unique et une stratégie de capital disciplinée.

• Plateforme de livraison orale exclusive : La technologie POD™ constitue le principal avantage concurrentiel, offrant une alternative non invasive et préférée des patients aux injections de médicaments à grosses molécules comme l'insuline et les analogues du GLP-1, qui peuvent augmenter considérablement l'observance des patients.
• Portefeuille d'investissement stratégique : Contrairement à la plupart des biotechs au stade clinique, Oramed a diversifié son capital. Ce portefeuille a été une source majeure de flexibilité financière, générant un résultat net avant impôts de 65,0 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2025. L’ensemble 100 millions de dollars le remboursement en espèces de Scilex Holding Company et les gains non réalisés substantiels de participations comme Alpha Tau Medical Ltd. sont des exemples concrets de cette création de valeur.
• Stratégie clinique ciblée : L'analyse post-essai de l'ORMD-0801 a permis à Oramed d'identifier des sous-groupes spécifiques de patients hautement répondeurs (par exemple, un IMC plus faible et des données démographiques plus âgées), ce qui leur a permis de lancer des essais cliniques plus petits et plus ciblés pour recueillir efficacement des données robustes. Il s’agit d’une manière intelligente de réduire les risques du programme.
• Préparation au partenariat mondial : La société a déjà établi des partenariats stratégiques pour les droits de commercialisation sur des marchés internationaux clés, notamment en Chine et en Europe, ce qui la positionne pour accélérer l'accès au marché mondial une fois l'approbation réglementaire obtenue.

Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Comment cela rapporte-t-il de l'argent

Oramed Pharmaceuticals Inc. est une société de biotechnologie au stade clinique dont le modèle commercial principal est centré sur le développement et l'octroi de licences pour sa plateforme technologique exclusive Protein Oral Delivery (POD™). Cependant, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, la réussite financière de la société reposait presque entièrement sur l'allocation stratégique du capital et les gains d'investissement, et non sur les revenus des produits pharmaceutiques traditionnels.

Répartition des revenus d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

Les revenus d'exploitation de l'entreprise sont minimes, reflétant son stade pré-commercial. Le chiffre d'affaires total déclaré pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 n'était que de 2 000 millions de dollars, le tout découlant d'un seul accord de licence.

Voici le calcul rapide : le 2 000 millions de dollars Les revenus d'exploitation pour la période de neuf mois proviennent du contrat de licence de Hefei Tianhui Biotech Co. Ltd. (HTIT). Ce flux de revenus est désormais classé comme « en baisse » car la coentreprise avec HTIT a pris fin en octobre 2025, éliminant une voie de commercialisation clé et les revenus associés. Le véritable moteur financier pour 2025 était le résultat hors exploitation, ce qui constitue une distinction cruciale pour les investisseurs.

Économie d'entreprise

La réalité économique fondamentale pour Oramed Pharmaceuticals Inc. en 2025 est un pivot stratégique d’une société de développement clinique pure vers un modèle de gestion d’actifs. La santé financière de la société est actuellement soutenue par les rendements réalisés et les gains non réalisés de son portefeuille d'investissement diversifié, qui finance les efforts continus, quoique plus modestes, de recherche et développement (R&D) pour sa plateforme d'administration de médicaments par voie orale.

• Dominance des revenus hors exploitation : Le principal moteur financier pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2025 a été la combinaison d'un rendement en espèces réalisé et de gains de placement latents. Cela a généré un résultat net avant impôts de 65,0 millions de dollars.
• Monétisation des investissements stratégiques : La société a finalisé un remboursement intégral auprès de Scilex Holding Company, pour un montant total de 100 millions de dollars en principal revenu d'un investissement stratégique antérieur. Cet argent réalisé constitue l'événement le plus important.
• Gains de valorisation : D'importants gains latents de juste valeur provenant des participations, notamment dans Alpha Tau Medical Ltd., ont contribué de manière significative au bénéfice net déclaré. Au 30 septembre 2025, la position Alpha Tau était évaluée à environ 64,8 millions de dollars.
• Gestion des coûts de R&D : Les dépenses de recherche et développement ont été intentionnellement réduites de 10 % sur un an pour atteindre 4,4 millions de dollars pour la période de neuf mois, reflétant l'accent mis sur un essai américain plus petit, portant sur 60 patients, pour son programme d'insuline orale, ORMD-0801.

La société utilise essentiellement son sens de l’investissement pour financer son pipeline biotechnologique. Si vous souhaitez approfondir la solidité du bilan, consultez Analyser la santé financière d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) : informations clés pour les investisseurs.

Performance financière d'Oramed Pharmaceuticals Inc.

La performance financière pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 montre un revirement spectaculaire, mais il s’agit clairement d’une performance fondée sur l’ingénierie financière plutôt que sur le succès des produits commerciaux. Les chiffres en disent long sur le changement stratégique dans le déploiement du capital.

• Redressement du bénéfice net : La société a déclaré un bénéfice net avant impôts de 65,0 millions de dollars pendant les neuf mois, un changement massif d'un 6,1 millions de dollars perte nette au cours de la même période l’année dernière.
• Bénéfice par action (BPA) : Cette solidité financière s'est traduite par un bénéfice de base par action de $1.30 et un BPA dilué de $1.26.
• Solidité du bilan : Le total des actifs a augmenté de 42% année après année pour 220,5 millions de dollars, en grande partie en raison des gains de placement réalisés et latents.
• Dépenses de fonctionnement : Les frais généraux et administratifs (G&A) ont augmenté à 5,0 millions de dollars, tandis que les dépenses de R&D ont diminué à 4,4 millions de dollars, montrant une réaffectation des ressources des essais cliniques à grande échelle.

Ce que cache cette estimation, c’est la volatilité inhérente au fait de compter sur les gains d’investissement ; 86 millions de dollars du total des actifs sont classés comme actifs à la juste valeur de niveau 3, ce qui signifie que leurs évaluations sont basées sur des données subjectives et non négociables. Cette concentration introduit une subjectivité et un risque importants en matière d’évaluation. L'entreprise n'a aucune dette et dispose d'un solide excédent de fonds de roulement, mais le maintien de ses opérations nécessite un succès continu dans cette stratégie de gestion d'actifs.

Position sur le marché d'Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) et perspectives d'avenir

Oramed Pharmaceuticals Inc. se positionne actuellement comme une société technologique de plate-forme à haut potentiel au stade clinique, réorientant son attention d'un essai raté de phase 3 sur l'insuline orale vers une stratégie clinique raffinée et un portefeuille d'investissement diversifié qui a généré un bénéfice net avant impôts de 65,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025. Les perspectives d'avenir de la société dépendent du succès de son nouvel essai ciblé sur l'insuline orale et de sa capacité à Explorer Oramed Pharmaceuticals Inc. (ORMP) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ? pour financer son pipeline principal.

La principale proposition de valeur reste sa technologie Protein Oral Delivery (POD™), qui vise à convertir des médicaments injectables en capsules orales, un marché potentiel énorme. L'entreprise a obtenu une flexibilité financière importante, avec un actif total en augmentation 42% année après année pour 220,5 millions de dollars au 30 septembre 2025, en grande partie grâce à des investissements stratégiques comme sa participation dans Alpha Tau Medical Ltd. et le remboursement intégral de Scilex Holding Company.

Paysage concurrentiel

Alors que le marché mondial de l’insuline dans son ensemble est évalué à environ 29,04 milliards de dollars en 2025, Oramed Pharmaceuticals Inc. est une entité précommerciale dans le domaine de l'insuline orale, en concurrence directe avec les géants pharmaceutiques qui dominent le marché des produits injectables et développent leurs propres thérapies orales ou non injectables. C'est la réalité d'une startup biotechnologique.

Opportunités et défis

Le pivot stratégique de l'entreprise concentre le capital sur des opportunités à forte conviction tout en gérant les risques inhérents à une biotechnologie au stade clinique. Voici le calcul rapide : le marché des thérapies à l’insuline orale devrait connaître une croissance fulgurante. TCAC de 35,5 % de 2025 à 2034, même une petite part de ce futur marché est énorme.

Position dans l'industrie

Oramed Pharmaceuticals Inc. est un acteur de niche doté d'une technologie potentiellement disruptive, et non un leader sur un vaste marché. Sa position repose sur son potentiel d'innovation plutôt que sur ses revenus commerciaux, qui n'étaient que 2,0 millions de dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2025, issue d'un accord de licence. L’entreprise occupe un espace unique en tentant de résoudre le problème de la phobie des aiguilles chez la vaste population diabétique.

• Pionnier de la technologie : La technologie POD™ constitue un différenciateur clé, offrant une voie non invasive pour les médicaments à grosses molécules nécessitant actuellement une injection.
• Résilience financière : La stratégie d'investissement stratégique réussie, qui a généré un résultat net de 65,0 millions de dollars, fournit un coussin financier souvent absent dans les biotechnologies au stade clinique.
• Mise au point raffinée : Le nouvel essai portant sur 60 patients est une tentative pragmatique et rentable de trouver une voie viable pour l'insuline orale, en se concentrant sur des données démographiques spécifiques des patients (IMC plus faible, âge plus avancé) qui se sont révélées prometteuses dans les données précédentes.
• Risque élevé, récompense élevée : La valeur future de l'entreprise est définitivement liée à la validation réussie de sa plateforme, et non à sa part de marché actuelle.

Finances : Surveiller le taux d'épuisement du nouvel essai portant sur 60 patients par rapport au 4,4 millions de dollars Dépenses de R&D déclarées pour les neuf premiers mois de 2025.