Exicure, Inc. (XCUR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Compte tenu du pivot stratégique important et des vents contraires financiers auxquels Exicure, Inc. (XCUR) est confronté, comment évaluez-vous une société de biotechnologie avec une capitalisation boursière de seulement 43,5 millions de dollars et une perte nette au troisième trimestre 2025 de 2,4 millions de dollars ? La société est un cas fascinant d'entreprise de biotechnologie au stade clinique qui tente résolument de maximiser la valeur pour ses actionnaires en se concentrant sur les maladies hématologiques, mais sa trésorerie de 4,4 millions de dollars au 30 septembre 2025 soulève de sérieuses questions sur sa piste d'exploitation et sa capacité à financer ses prochaines étapes. Vous devez comprendre l'histoire de sa technologie de base d'acide nucléique sphérique (SNA), les détails de sa récente acquisition de GPCR Therapeutics USA Inc. et le nouveau modèle commercial qui vise à générer des revenus grâce à des collaborations et des licences. Décomposons la mission, la propriété et les mécanismes financiers critiques qui sont à l'origine de cette histoire à haut risque et à haute récompense.

Historique d'Exicure, Inc. (XCUR)

Vous devez comprendre le parcours d'Exicure, Inc. pour saisir son pivot stratégique actuel. L'histoire de l'entreprise est un récit classique de la biotechnologie : un démarrage prometteur basé sur une plateforme, suivi d'importantes augmentations de capitaux, d'un partenariat pharmaceutique majeur et d'un tournant récent et brutal vers des alternatives stratégiques pour survivre, qui comprenait une acquisition cruciale en 2025.

Chronologie de la fondation d'Exicure, Inc.

Année d'établissement

La société a été créée en juin 2011 sous le nom d'AuraSense Therapeutics, LLC, une spin-off de la Northwestern University.

Emplacement d'origine

Les opérations initiales étaient basées à Evanston, dans l'Illinois, tirant parti de la proximité de l'université où la technologie de base a été développée.

Membres de l'équipe fondatrice

L'équipe fondatrice comprenait Chad A. Mirkin, une figure clé du développement de la technologie de base, et James J. Martino.

Capital/financement initial

La société a obtenu son premier financement majeur en 2011, finalisant un cycle de financement de série A qui a permis de lever 7,5 millions de dollars.

Jalons de l'évolution d'Exicure, Inc.

Moments transformateurs d'Exicure, Inc.

Les changements les plus importants pour Exicure, Inc. ne concernaient pas seulement la levée de capitaux ; il s’agissait d’adapter le modèle économique de base aux réalités du marché et cliniques. L'ensemble de la trajectoire de l'entreprise est défini par deux pivots majeurs : la première cotation en bourse et le repositionnement stratégique spectaculaire de 2025.

L’introduction en bourse de 2016 a été un point d’inflexion majeur, injectant 65 millions de dollars pour intensifier les programmes cliniques, mais l’accord de 2019 avec AbbVie a été la véritable validation externe de la plateforme d’acide nucléique sphérique (SNA). Ce paiement initial de 25 millions de dollars était un énorme vote de confiance. Pourtant, après une période de restructuration et de suspension de sa propre R&D, l’entreprise a opéré un changement radical en 2025.

L'acquisition de GPCR Therapeutics USA Inc. en janvier 2025 a fondamentalement modifié l'orientation de l'entreprise, passant de ses thérapies historiques à base d'acides nucléiques à un nouveau programme de stade clinique pour les maladies hématologiques. Cette décision a immédiatement relancé les dépenses de R&D, qui se sont élevées à 0,9 million de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2025, contre zéro pour la période de l'année précédente. Il s’agit d’un compromis clair : vous redémarrez le taux de combustion pour rechercher un nouvel actif.

La réalité financière reste cependant dure. Au 30 septembre 2025, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à seulement 4,4 millions de dollars, contre 12,5 millions de dollars au début de l'année. Ce problème de liquidité a conduit la direction à exprimer explicitement un doute substantiel sur la capacité de la société à poursuivre son activité, ce qui constitue un risque incontestablement critique. Toute la stratégie repose désormais sur le succès du nouveau programme clinique et sur l'obtention d'un financement à court terme.

• Restructuration de l'entreprise en 2017 : Conversion d'AuraSense Therapeutics en Exicure, Inc. via une fusion, rationalisant la structure d'entreprise pour les marchés publics.
• Suspension de la R&D 2022 : Une mesure majeure de réduction des coûts qui a interrompu toute recherche et développement interne, signalant une évolution vers l’exploration d’alternatives stratégiques.
• Pivot stratégique 2025 : L'acquisition de GPCR USA, qui a réintroduit la R&D et concentré le pipeline sur le programme GPC-100, avec des données de première phase de phase 2 attendues fin 2025.
• Reprise de la conformité en 2025 : Nous avons retrouvé la conformité aux exigences de dépôt du Nasdaq le 1er juillet 2025, supprimant ainsi un facteur de risque administratif important.

Pour comprendre tout le contexte de ce pivot, vous devez revoir les principes directeurs de l’entreprise : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Exicure, Inc. (XCUR).

Structure de propriété d'Exicure, Inc. (XCUR)

Exicure, Inc. (XCUR) est une société de biotechnologie en phase clinique cotée en bourse et cotée au marché boursier NASDAQ, mais sa structure de propriété est fortement concentrée parmi les initiés, ce qui est un point essentiel à comprendre pour tout investisseur. Cette concentration signifie qu'un petit groupe d'individus et d'entités affiliées détiennent la majorité des droits de vote, contrôlant ainsi l'orientation stratégique de l'entreprise, malgré son statut public.

Statut actuel d'Exicure, Inc.

Depuis novembre 2025, Exicure, Inc. est une entité cotée au NASDAQ (NASDAQ : XCUR) avec une capitalisation boursière d'environ 23,14 millions de dollars, après avoir surmonté avec succès les problèmes de conformité précédents en retrouvant sa position auprès de la bourse en juillet 2025. La situation financière de l'entreprise profile pour l'exercice 2025 montre un changement significatif, avec un résultat net au premier trimestre 2025 de 3,0 millions de dollars, en grande partie à cause d'un phénomène non récurrent 6 millions de dollars gain résultant d’une résiliation anticipée du bail.

L'orientation principale de l'activité a changé en janvier 2025 avec l'acquisition de GPCR Therapeutics USA Inc., faisant pivoter l'entreprise de sa plateforme historique d'acide nucléique sphérique (SNA) vers le développement de produits thérapeutiques pour les maladies hématologiques. Cette décision stratégique est un facteur majeur dans la valorisation et le risque actuels de l'entreprise. profile, vous devez donc absolument garder un œil sur les données de l'essai de phase 2 de leur programme principal, le burixafor (GPC-100), attendu au quatrième trimestre 2025. Pour une analyse plus approfondie de la nouvelle orientation stratégique, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Exicure, Inc. (XCUR).

Répartition de la propriété d'Exicure, Inc.

La société n'est pas contrôlée par un large public ; au lieu de cela, un petit nombre d’initiés et d’investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité des actions. Cette structure donne aux initiés un contrôle important sur les décisions majeures de l'entreprise, notamment les fusions, les acquisitions et les nominations au conseil d'administration. Voici un calcul rapide basé sur les données disponibles les plus récentes pour 2025, montrant que plus des trois quarts de l'entreprise sont détenus par des intérêts non publics.

Les principaux détenteurs institutionnels à la mi-2025 comprennent Carlyle Group Inc., Vanguard Group Inc. et UBS Group AG, ce qui indique que de grands investisseurs sophistiqués détiennent toujours une participation notable, bien que minoritaire, dans la société.

Leadership d'Exicure, Inc.

L'équipe de direction actuelle, en grande partie établie à la suite du pivot stratégique et de l'acquisition de GPCR Therapeutics USA Inc., est à l'origine de la nouvelle orientation de la société vers les maladies hématologiques. Cette équipe a une ancienneté moyenne relativement courte, ce qui suggère une perspective de gestion nouvelle, mais moins expérimentée.

• Président-directeur général (PDG) et administrateur : Andy Yoo.
• Directeur financier (CFO), secrétaire et directeur : Seung Ik Baik, dont le salaire de base a été ajusté à $300,000 à compter du 1er avril 2025.
• Président et directeur scientifique : Dr Josephine Cardarelli Ph.D., une nomination clé suite à l'intégration de GPCR Therapeutics, apportant une expertise approfondie en matière de développement de médicaments.
• Chef comptable : Josué Miller.

Les changements au sein du conseil d'administration et de la direction reflètent l'importante restructuration de l'entreprise et l'abandon de la technologie héritée des acides nucléiques sphériques, avec un mandat clair pour faire progresser le programme burixafor.

Exicure, Inc. (XCUR) Mission et valeurs

L'objectif principal d'Exicure, Inc. s'est orienté vers l'avancement des traitements pour les maladies hématologiques, en se concentrant sur une mission centrée sur le patient pour répondre à d'importants besoins médicaux non satisfaits grâce à l'innovation clinique.

L'ADN culturel de l'entreprise est actuellement défini par l'exécution aux enjeux élevés de son principal programme clinique, Burixafor (GPC-100), et par un objectif financier clair à court terme : explorer des alternatives stratégiques pour maximiser la valeur pour les actionnaires.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

La mission et les valeurs de l'entreprise sont mieux comprises à travers sa stratégie post-acquisition en 2025, passant de sa plateforme historique d'acide nucléique sphérique (SNA) au nouvel actif au stade clinique.

Honnêtement, leur mission actuelle consiste moins à une déclaration poétique qu’à un plan d’action concret pour sauver des vies, auquel s’ajoute la nécessité d’obtenir un financement. La pression financière est visible, puisque la trésorerie et les équivalents de trésorerie ne s'élevaient qu'à 4,4 millions de dollars au 30 septembre 2025, contre 12,5 millions de dollars à la fin de 2024.

Déclaration de mission officielle

Bien qu'un énoncé de mission formel et mis à jour pour Exicure, Inc. restructuré ne soit pas explicitement publié, l'objectif opérationnel est clair : développer et faire progresser les thérapies oligonucléotidiques qui aident les patients qui ont besoin de traitements plus efficaces, en particulier en hématologie.

• Centré sur le patient : Se concentrer sur l’amélioration du traitement des maladies pour lesquelles d’importants besoins non satisfaits, telles que le myélome multiple et la drépanocytose.
• Innovation scientifique : Faire progresser le programme Burixafor (GPC-100), une petite molécule antagoniste du CXCR4, pour améliorer la mobilisation des cellules souches.
• Maximiser la valeur pour les actionnaires : Un objectif affiché à court terme suite à la restructuration et à la suspension des activités de développement précédentes.

L'engagement envers les patients est définitivement ancré dans leurs résultats cliniques ; Les données intermédiaires de phase 2 ont montré que 100 % des patients (10/10) ont atteint avec succès le critère d'évaluation principal de la mobilisation des cellules souches avec Burixafor.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est une feuille de route stratégique centrée sur l'expansion de l'utilité clinique de son principal actif, Burixafor, afin de transformer les approches thérapeutiques pour de multiples maladies hématologiques.

• Expansion clinique : Préparation de l'extension de Burixafor à de nouvelles indications, notamment la drépanocytose et une étude de chimiosensibilisation de phase 1 dans la leucémie myéloïde aiguë (LMA).
• Avancement du pipeline : Fournir les premières données pour l’essai de phase 2 sur le myélome multiple au quatrième trimestre 2025 et préparer un éventuel essai de phase 3.
• Partenariats stratégiques : Tirer parti des collaborations, comme celle avec GPCR Therapeutics, pour accélérer le développement et minimiser les coûts de R&D, qui s'élevaient à 0,9 million de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2025.

L’objectif est de faire de leur thérapie la norme en matière d’amélioration de la mobilisation des cellules souches, ouvrant ainsi des options de traitement plus efficaces et efficientes aux patients du monde entier. Si vous souhaitez approfondir la réaction du marché à cette stratégie, vous devriez être Exploration d'Exicure, Inc. (XCUR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Exicure, Inc. ne publie actuellement pas de slogan ou de slogan officiel qui reflète sa nouvelle orientation stratégique. Les communications de la société se concentrent sur les étapes cliniques et la stabilité financière plutôt que sur les slogans marketing.

• Concentrez-vous : Lectures de données cliniques et alternatives stratégiques.
• Action : Planification d'un nouvel essai clinique dans la LMA.
• Objectif : Obtenir le financement nécessaire pour poursuivre ses activités, car l’entreprise dispose d’une piste d’exploitation limitée.

Leur slogan actuel est simplement : Exécutez le programme Burixafor.

Exicure, Inc. (XCUR) Comment ça marche

Exicure, Inc. a fondamentalement modifié son modèle opérationnel en 2025, passant d'un simple développeur de thérapies par acides nucléiques à une société axée sur les maladies hématologiques suite à l'acquisition de GPCR Therapeutics USA Inc. La société crée désormais de la valeur en faisant progresser son principal actif de petites molécules, GPC-100 (burixafor), par le biais d'essais cliniques pour des conditions à besoins élevés non satisfaits tout en explorant des options stratégiques pour sa technologie exclusive d'acide nucléique sphérique (SNA).

Compte tenu du portefeuille de produits/services de l'entreprise

Compte tenu du cadre opérationnel de l'entreprise

Les opérations de la société sont désormais centrées sur la gestion du pipeline clinique GPC-100 et la conservation du capital, une priorité nécessaire compte tenu des préoccupations exprimées par la direction quant à la suffisance des liquidités existantes pour financer les opérations. L’activité de Recherche et Développement (R&D), précédemment suspendue, a été relancée suite à l’acquisition de GPCR USA début 2025.

Voici un calcul rapide du taux d'épuisement actuel : les dépenses de R&D s'élevaient à 0,9 million de dollars au troisième trimestre 2025, et les dépenses générales et administratives (G&A) s'élevaient à 1,5 million de dollars au cours du même trimestre, en grande partie dues aux coûts liés aux acquisitions et aux services professionnels. Ces dépenses opérationnelles sont axées sur l’avancement du GPC-100, qui a effectué la dernière visite du patient dans le cadre de son étude de phase 2 sur la mobilisation des cellules souches en août 2025.

• Financer les essais cliniques GPC-100 (données de phase 2 MM attendues pour le quatrième trimestre 2025).
• Gérez une trésorerie de seulement 4,4 millions de dollars au 30 septembre 2025.
• Explorez des alternatives stratégiques pour maximiser la valeur actionnariale, une action certainement cruciale à court terme.
• Maintenir la propriété intellectuelle autour de la plateforme SNA pour de futurs partenariats ou licences potentiels.

La société n’a réalisé aucun chiffre d’affaires au premier trimestre 2025, ce qui signifie qu’elle dépend fortement de ses réserves de trésorerie et de son financement. Pour une analyse plus approfondie des chiffres, vous devriez consulter Analyser la santé financière d'Exicure, Inc. (XCUR) : informations clés pour les investisseurs.

Compte tenu des avantages stratégiques de l'entreprise

La position stratégique d'Exicure repose sur un double fondement : un actif clinique en phase avancée dans un domaine où les besoins sont élevés et une plateforme technologique spécialisée et exclusive.

• Stade clinique du GPC-100 : L'actif principal, GPC-100, est une petite molécule avec un chemin clair vers une lecture des données au quatrième trimestre 2025 provenant d'un essai de phase 2 sur le myélome multiple, offrant un point d'inflexion de valeur à court terme.
• Expertise en inhibition du CXCR4 : Le programme GPC-100 cible le récepteur CXCR4, un mécanisme validé pour la mobilisation des cellules souches et la chimiosensibilisation dans le cancer, qui est protégé par un portefeuille de brevets élargi aux États-Unis, au Japon, en Australie et à Taiwan.
• Plateforme SNA propriétaire : La nanotechnologie de l'acide nucléique sphérique (SNA) est un système d'administration distinct qui peut surmonter le défi consistant à introduire des oligonucléotides thérapeutiques dans les cellules sans agents d'administration complexes. Cette architecture unique constitue un atout précieux et non essentiel pour une éventuelle attribution de licence ou une collaboration, en particulier pour les cibles du système nerveux central (SNC).
• Structure opérationnelle allégée : Suite à la restructuration, la société fonctionne avec une base de coûts considérablement réduite, même si la perte nette du troisième trimestre 2025 était toujours de 2,4 millions de dollars.

Le principal avantage actuel réside dans le potentiel de données positives de phase 2 du GPC-100, qui pourraient débloquer le financement nécessaire pour faire face au risque de continuité d’exploitation.

Exicure, Inc. (XCUR) Comment il gagne de l'argent

Exicure, Inc. est une société de biotechnologie au stade clinique, elle ne génère donc pas de revenus provenant de la vente de produits commerciaux. Son modèle commercial est centré sur l'avancement de son pipeline clinique, principalement le programme GPC-100 acquis par l'intermédiaire de GPCR Therapeutics USA Inc. (GPCR USA), et ses revenus sont actuellement négligeables, s'appuyant plutôt sur des levées de capitaux et de futurs paiements d'étape potentiels issus de collaborations.

Au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2025, la société a déclaré un chiffre d'affaires réel de 0,0 $ provenant de ses opérations principales, poursuivant ainsi le modèle d'une biotechnologie précommerciale axée sur la recherche et le développement (R&D) coûteux.

Répartition des revenus d'Exicure, Inc.

Exicure étant une entreprise en phase de développement, ses revenus d’exploitation sont nuls. Le tableau reflète les revenus des opérations principales (collaboration/licences) des trois premiers trimestres de 2025, qui sont les données disponibles les plus récentes.

Économie d'entreprise

L’économie d’une biotechnologie au stade clinique comme Exicure repose moins sur les marges bénéficiaires que sur le taux de consommation de trésorerie et la valeur de la propriété intellectuelle (PI). L’ensemble de la valorisation de l’entreprise dépend du développement clinique réussi de ses candidats médicaments, qui peuvent débloquer un financement non dilutif substantiel.

• Générateur de valeur : Le principal actif économique est le programme clinique de phase 2 du GPC-100, axé sur l'amélioration de la mobilisation des cellules souches chez les patients atteints de myélome multiple. Des données positives, attendues au quatrième trimestre 2025, seraient le principal événement créateur de valeur.
• Stratégie de prix : L'entreprise n'a pas de prix pour ses produits ; son « prix » correspond plutôt à la valorisation de sa plateforme technologique et de son pipeline. Cette valorisation est réalisée par le biais de financements en fonds propres (vente d'actions) ou de collaborations stratégiques (accords de licence).
• Structure des coûts : L'entreprise est accablée par les dépenses de R&D et de dépenses générales et administratives (G&A). Les dépenses de R&D pour le troisième trimestre 2025 se sont élevées à 0,9 million de dollars, contre 0 $ au troisième trimestre 2024, en raison de l'acquisition de GPCR USA. Les dépenses générales et administratives s'élevaient à 1,5 million de dollars au troisième trimestre 2025.
• Chemin de monétisation : L'objectif ultime est de générer des revenus grâce à des sources non dilutives telles que les paiements initiaux, les paiements d'étape de développement et les redevances futures d'un partenaire qui autorise la commercialisation de la technologie. L'accord de licence et de collaboration avec GPCR Therapeutics Inc. comprend le paiement de redevances d'au moins 10 % des ventes nettes en cas de succès commercial.

Vous pouvez voir la vision à long terme de la technologie sous-jacente ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Exicure, Inc. (XCUR).

Performance financière d'Exicure, Inc.

La santé financière d'Exicure se juge mieux à l'aune de ses liquidités et de sa consommation de trésorerie opérationnelle, d'autant plus que la société ne génère actuellement pas de revenus de base. La principale préoccupation est la capacité de l’entreprise à financer ses opérations.

• Crise de liquidité : La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont chuté de 12,5 millions de dollars fin 2024 à seulement 4,4 millions de dollars au 30 septembre 2025. La direction a explicitement déclaré que la trésorerie existante n'est certainement pas suffisante pour financer les opérations, ce qui indique un doute substantiel quant à sa capacité à poursuivre son activité sans un financement supplémentaire immédiat et important.
• Tendance des pertes nettes : La perte nette trimestrielle s'est significativement creusée suite à l'acquisition de GPCR USA et à la reprise des activités de R&D. La perte nette du troisième trimestre 2025 était de 2,4 millions de dollars, soit plus du double de la perte nette de 1,1 million de dollars du même trimestre 2024.
• Dépenses de fonctionnement : Les dépenses d'exploitation totales (R&D + G&A) sont d'environ 2,4 millions de dollars par trimestre (T3 2025 : 0,9 million de dollars de R&D + 1,5 million de dollars de G&A). Voilà un calcul rapide de la consommation de trésorerie des opérations principales.
• Gain non récurrent : La société a déclaré un bénéfice net ponctuel de 3,0 millions de dollars au premier trimestre 2025, mais celui-ci est entièrement dû à un gain hors trésorerie de 6,0 millions de dollars résultant de la résiliation anticipée du bail de son bureau de Chicago, et non à la performance de ses activités principales.

Exicure, Inc. (XCUR) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Exicure, Inc. se trouve dans une phase de transition critique, après avoir abandonné sa plate-forme originale d'acide nucléique sphérique (SNA) pour se concentrer sur le programme principal nouvellement acquis, le burixafor (GPC-100). L'avenir de la société dépend entièrement du succès de la lecture des données cliniques de phase 2 du burixafor dans le myélome multiple, attendue au quatrième trimestre 2025, car sa position de liquidité est définitivement tendue.

La décision stratégique d'acquérir GPCR USA en janvier 2025 positionne la société sur le marché à forte croissance des antagonistes du récepteur de chimiokine C-X-C 4 (CXCR4), qui devrait atteindre une taille mondiale de 1,78 milliard de dollars en 2025. Il s'agit d'un pari à haut risque et à haute récompense : des données cliniques prometteuses pourraient débloquer une valeur significative et attirer un partenariat indispensable, mais une lecture négative exacerberait des problèmes de liquidité déjà graves.

Paysage concurrentiel

Pour une biotechnologie au stade clinique comme Exicure, la part de marché des revenus directs est nulle, nous examinons donc la capitalisation boursière relative (un indicateur de la valeur perçue par les investisseurs et du potentiel du pipeline) dans l'espace biopharmaceutique à petite capitalisation pour évaluer la position. Voici un calcul rapide : la capitalisation boursière d'Exicure de 26,643 millions de dollars en novembre 2025 représente environ 8,8 % de la valeur combinée d'elle-même et de celle de ses deux principaux concurrents, ce qui montre qu'elle est un acteur de micro-capitalisation dans le domaine des petites capitalisations. Vous pouvez voir Analyser la santé financière d'Exicure, Inc. (XCUR) : informations clés pour les investisseurs pour une analyse plus approfondie des chiffres.

Opportunités et défis

Le pivot de la société vers le burixafor, un antagoniste du CXCR4, le place dans une classe thérapeutique compétitive mais en pleine croissance. La principale opportunité consiste à exploiter les données intermédiaires positives de la Phase 2, mais la piste financière immédiate constitue un énorme défi.

Position dans l'industrie

Exicure, Inc. se positionne actuellement comme une société de biotechnologie à micro-capitalisation au stade clinique dont la valorisation est désormais principalement liée à un seul actif, le burixafor, une petite molécule antagoniste du CXCR4 acquise en 2025.

• La capitalisation boursière de la société, qui s'élève à 26,643 millions de dollars, la place à l'extrémité inférieure du paysage biopharmaceutique coté en bourse.
• L’accent mis sur le burixafor pour la mobilisation des cellules souches dans les maladies hématologiques constitue un défi direct pour le marché établi, mais la cinétique plus rapide signalée pourrait constituer un différenciateur significatif.
• Le troisième trimestre 2025 a enregistré une perte nette de 2,43 millions de dollars sur des dépenses de R&D de 0,9 million de dollars, reflétant le redémarrage des activités de développement de médicaments après la restructuration.
• La stratégie principale de la société est de maximiser la valeur pour les actionnaires en faisant passer le burixafor à un essai de phase 3 ou en obtenant une transaction stratégique.

C'est un pari binaire sur les données des essais cliniques. C'est la réalité actuelle pour une entreprise de cette taille.