Explorer l'investisseur de Home Depot, Inc. (HD) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez The Home Depot, Inc. (HD) et vous vous demandez pourquoi le titre est en baisse d'environ 14% en 2025, malgré un chiffre d'affaires supérieur au troisième trimestre - il s'agit d'un décalage classique entre la conviction institutionnelle et la peur économique à court terme, et cela vaut vraiment la peine d'être étudié. Nous constatons que les investisseurs institutionnels, les gros capitaux comme Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc., détiennent toujours la grande majorité, contrôlant environ 73% de l'entreprise, Vanguard seul détenant le contrôle 98 millions d'actions à la fin du troisième trimestre 2025. Mais, même si les ventes du troisième trimestre de l'exercice 2025 atteignent 41,4 milliards de dollars, le marché est focalisé sur les prévisions actualisées pour l'ensemble de l'année, qui prévoient une baisse diluée du bénéfice par action (BPA) d'environ 6.0%, conséquence directe de la pression sur le marché immobilier et de l’incertitude des consommateurs. Alors, qui sont ces acteurs majeurs qui achètent et vendent, et comment positionnent-ils leur capital dans un contexte de BPA dilué de 3,62 $ pour le dernier trimestre ? Plongeons dans l'actionnaire profile pour voir si l'argent intelligent s'en tient vraiment à la stratégie de marché professionnelle à long terme ou s'il réduit discrètement ses positions alors que l'action se négocie près de son plus bas de 52 semaines.

Qui investit dans Home Depot, Inc. (HD) et pourquoi ?

Si vous regardez The Home Depot, Inc. (HD), vous regardez un indicateur américain classique : une action qui en dit long sur la santé du consommateur américain et du marché immobilier. L'investisseur profile ce n'est pas un jeu simple, mais il est définitivement dominé par les grands acteurs.

Le principal point à retenir est le suivant : Home Depot, Inc. est majoritairement détenu par des institutions qui apprécient sa stabilité et ses flux de trésorerie constants, tandis que les investisseurs particuliers voient un dividende fiable et un jeu à long terme sur la reprise du logement. Vous n'êtes pas seul si vous considérez cela comme un point d'ancrage solide pour un portefeuille.

Types d’investisseurs clés : l’ancrage institutionnel

La grande majorité des actions en circulation de The Home Depot, Inc. sont détenues par des investisseurs institutionnels, ce qui est typique pour une entreprise de cette taille et de cette stabilité. Ils possèdent environ 73% des actions de l'entreprise, une participation massive qui leur confère une influence significative sur la gouvernance et la stratégie.

Ce bloc institutionnel est principalement composé de fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires de fonds actifs. Par exemple, les principaux actionnaires en novembre 2025 incluent Vanguard Group, Inc. détenant environ 9.8%, Blackrock Inc. avec environ 7.57%, et State Street Corp à environ 4.63%. Ce sont les géants du monde de la gestion d’actifs, et leur présence témoigne de la confiance dans la viabilité à long terme du modèle économique. Il est intéressant de noter que les hedge funds dédiés - les traders agressifs à court terme - ne détiennent pas de position significative, ce qui suggère que Home Depot, Inc. est considéré comme un investissement stable à long terme et non comme une transaction rapide.

La propriété restante, environ 27%, appartient au grand public, y compris aux investisseurs individuels (de détail). Il s’agit d’une part importante du gâteau, et cela signifie que même si les institutions déterminent le volume des transactions quotidiennes, le sentiment des particuliers reste important, en particulier lors des fluctuations du marché.

• Institutionnel : ~73% propriété, axée sur la stabilité et le suivi des indices.
• Vente au détail/public : ~27% propriété, recherchant souvent des revenus de dividendes et une appréciation à long terme.
• Insider : Moins de 1%, ce qui est normal pour une entreprise de cette capitalisation boursière.

Motivations d’investissement : stabilité et croissance stratégique

Les investisseurs sont attirés par Home Depot, Inc. pour trois raisons claires : sa position dominante sur le marché, son dividende fiable et ses initiatives de croissance stratégique, même face à des vents contraires à court terme comme le ralentissement du secteur immobilier. La société a annoncé un chiffre d'affaires de 3 % pour le troisième trimestre de l'exercice 2025. 41,4 milliards de dollars et le bénéfice net de 3,6 milliards de dollars, démontrant son ampleur.

Le dividende constitue un énorme attrait pour les investisseurs axés sur le revenu. The Home Depot, Inc. a un dividende annuel de $9.20 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 2.7% à 2.8% à la fin de 2025. Le taux de distribution se situe confortablement à environ 62%, ce qui indique que le dividende est bien couvert par les bénéfices et durable, même avec les prévisions mises à jour pour l'exercice 2025 prévoyant une baisse du BPA dilué ajusté d'environ 5.0%.

Les investisseurs de croissance, quant à eux, se concentrent sur la stratégie et les acquisitions des clients Pro (entrepreneurs professionnels). La récente acquisition de GMS Inc. (GMS) devrait contribuer environ 2,0 milliards de dollars en ventes supplémentaires pour l'ensemble de l'exercice 2025, ce qui montre que la direction recherche activement de nouvelles sources de revenus malgré l'incertitude des consommateurs.

Stratégies d'investissement : à long terme et axées sur la valeur

La stratégie typique pour détenir The Home Depot, Inc. est un investissement à long terme d’achat et de conservation. Il s'agit d'une action de premier ordre, incluse à la fois dans le Dow Jones Industrial Average et dans l'indice S&P 500, elle attire donc les investisseurs qui souhaitent une exposition au marché sans volatilité excessive.

À l’heure actuelle, le titre séduit également les investisseurs axés sur la valeur. Après un 14% En baisse en 2025 et en baisse des prévisions, le titre se négocie près de son plus bas niveau depuis un an, ce qui rend sa valorisation plus attractive. Le ratio P/E à terme est d’environ 23.2 sur la base des prévisions de BPA 2025 mises à jour, qui sont conformes à son P/E médian sur 10 ans, ce qui suggère qu'il n'est pas surévalué compte tenu de sa qualité. Cette baisse actuelle est considérée comme une opportunité d'achat pour ceux qui ont un horizon de plusieurs années, pariant sur une reprise du marché immobilier et un retour à une croissance plus forte en 2026. Cette vision à long terme s'aligne sur les principes fondateurs de l'entreprise, que vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Home Depot, Inc. (HD).

Voici le calcul rapide : vous achetez maintenant pour un produit fiable 2.7% le rendement des dividendes, et vous attendez un rebond du marché immobilier – entraîné par d'éventuelles réductions des taux d'intérêt – pour libérer le potentiel d'appréciation du capital. C’est là le cœur du jeu de valeur.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de The Home Depot, Inc. (HD)

Si vous regardez The Home Depot, Inc. (HD), la première chose que vous devez savoir est que cette société est majoritairement détenue par des gestionnaires de fonds professionnels. Les institutions - pensez aux fonds communs de placement, aux fonds de pension et aux fonds indiciels - détiennent environ 73% du total des actions en circulation, ce qui signifie que leurs décisions collectives déterminent l'orientation et la stratégie du titre.

Cette forte concentration de propriété institutionnelle constitue un énorme vote de confiance, mais elle crée également une vulnérabilité unique. Lorsque les grands acteurs bougent, les actions évoluent rapidement. Vous pouvez en savoir plus sur les fondements du succès de ce géant de la vente au détail ici : The Home Depot, Inc. (HD) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Le registre des actionnaires de Home Depot, Inc. est un who's who des plus grands gestionnaires d'actifs au monde. Il ne s’agit pas de hedge funds actifs à la recherche d’un retournement de situation rapide ; ce sont des géants passifs à long terme comme Vanguard et BlackRock, qui détiennent les actions principalement parce que Home Depot, Inc. est une composante essentielle des principaux indices boursiers comme le S&P 500.

Le Vanguard Group, Inc. est le plus grand actionnaire, détenant une part substantielle de 9,8 % des actions en circulation. Voici un calcul rapide des postes les plus importants, basé sur les données récentes de l’exercice 2025, montrant l’incroyable ampleur de leur engagement :

Ces cinq principaux investisseurs représentent à eux seuls une base de capital massive, et le total de leurs actions institutionnelles s'élève à long terme à environ 804 606 076 actions. Cela représente beaucoup de peinture et de bois.

Changements récents et tendances en matière de propriété (T3 2025)

La tendance à court terme en matière de propriété institutionnelle est celle de ventes nettes modestes, ce qui constitue un signal clé que vous ne devriez pas ignorer. Au cours du dernier trimestre publié, les actions institutionnelles (Long) ont connu une baisse nette de 2,84 % d'un trimestre à l'autre. Il s’agit d’un ajustement subtil, pas d’une panique, mais qui reflète un environnement macroéconomique prudent.

Pour être honnête, l’activité est mixte. En novembre 2025, 2 036 institutions ont augmenté leurs positions, ajoutant 29 043 195 actions, mais ce chiffre a été contrebalancé par 1 750 institutions qui ont diminué leurs positions, vendant 34 592 047 actions. Cette sortie nette est définitivement liée aux performances récentes.

• Les diminutions de positions ont dépassé les augmentations de plus de 5,5 millions d'actions.
• L'absence de résultats du troisième trimestre 2025, où Home Depot, Inc. a déclaré un BPA de 3,74 $ contre 3,84 $ attendu, a suscité l'inquiétude des investisseurs.
• Certaines institutions plus petites, comme U S Wealth Group LLC, ont encore augmenté leurs avoirs de 6,4 %, signe de confiance dans un rebond à long terme.

Cela me dit que même si les fonds indiciels sont pour la plupart statiques, les fonds gérés activement se rééquilibrent, retirant une partie du capital après les résultats décevants du troisième trimestre et les prévisions prudentes pour l'exercice 2025 de 14,478 $ par action.

L’impact des grands investisseurs institutionnels sur la stratégie

Le rôle de ces grands investisseurs va au-delà du simple cours des actions ; ils sont les gardiens ultimes de la gouvernance d’entreprise (le système de règles, de pratiques et de processus par lesquels une entreprise est dirigée et contrôlée). Parce qu'ils détiennent la majorité de l'entreprise, le conseil d'administration doit prêter une attention particulière à leurs préférences en matière de rémunération des dirigeants, d'allocation du capital (comme les rachats d'actions par rapport à l'investissement dans de nouveaux magasins) et aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Leur taille constitue un élément crucial de stabilité du cours des actions. Ils ont un horizon à long terme, ce qui signifie qu’ils sont moins susceptibles de vendre leurs titres lors d’un seul cycle de mauvaises nouvelles, contrairement aux investisseurs particuliers. Cela crée néanmoins un risque majeur : le « commerce encombré ». Lorsque quelques-unes des plus grandes institutions décident de vendre en même temps – peut-être en raison d’un changement important dans leur méthodologie indicielle ou d’un changement dans leurs perspectives macroéconomiques – le cours de l’action peut chuter fortement. Les 25 principaux actionnaires détiennent collectivement 45 % de l’entreprise, leur alignement est donc essentiel.

Étape suivante : Les gestionnaires de portefeuille devraient modéliser un scénario de vente institutionnelle de 10 % pour tester la volatilité du cours des actions de Home Depot, Inc. d'ici la fin du premier trimestre 2026.

Investisseurs clés et leur impact sur The Home Depot, Inc. (HD)

L'investisseur profile car The Home Depot, Inc. (HD) est dominé par d'énormes capitaux institutionnels, ce qui signifie que le mouvement des actions et la stratégie à long terme de l'entreprise sont fortement influencés par quelques géants. Les investisseurs institutionnels (fonds communs de placement, fonds de pension et fonds de dotation) détiennent 73 % de la société, une caractéristique typique pour une composante à grande capitalisation du S&P 500 comme celle-ci.

Cette forte concentration signifie que lorsqu'un fonds majeur rééquilibre son portefeuille, le cours de l'action de The Home Depot, Inc. (HD) peut évoluer de manière significative, créant à la fois un risque et une opportunité pour les investisseurs individuels. Les 25 principaux actionnaires détiennent à eux seuls environ 45 % de l’entreprise, vous devez donc savoir ce qu’ils pensent.

Les gros frappeurs : Vanguard et BlackRock

Les deux actionnaires les plus influents sont The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc., principalement via leurs fonds indiciels. Ce sont des investisseurs passifs, mais leur taille leur confère un immense pouvoir en matière de gouvernance d’entreprise (le système de règles, de pratiques et de processus par lesquels une entreprise est dirigée et contrôlée).

• Le Vanguard Group, Inc. détient la plus grande participation, contrôlant environ 9,8 % des actions en circulation fin 2025.
• BlackRock, Inc. est le deuxième en importance, détenant environ 7,7 % des actions.
• State Street Corp est également un actionnaire de premier plan, complétant le trio de puissances de l'investissement passif.

Ces entreprises s’engagent rarement dans un activisme agressif, mais elles votent sur tout, depuis la rémunération des dirigeants jusqu’aux élections au conseil d’administration. Ils se concentrent sur des rendements durables à long terme et font donc pression pour une gouvernance solide et des normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), qui peuvent modifier subtilement mais définitivement les priorités de l'entreprise. Ils veulent que le navire soit stable et non secoué.

Mouvements récents des investisseurs et réaction du marché

L'attention des investisseurs à court terme s'est portée sur la performance de Home Depot, Inc. (HD) dans un environnement difficile en matière de logement et de dépenses de consommation. Les récents résultats financiers de la société pour le troisième trimestre de l'exercice 2025 ont montré un chiffre d'affaires de 41,35 milliards de dollars, supérieur au consensus, mais un bénéfice par action (BPA) de 3,74 dollars n'a pas atteint le consensus des analystes de 3,83 dollars. Cet échec, associé à une prévision abaissée pour l'ensemble de l'année 2025 à 14,478 $ par action, a entraîné une forte baisse du titre de 6,02 % le 18 novembre 2025. C'est le pouvoir des attentes dans un marché volatil.

Voici le calcul rapide : la capitalisation boursière s'élevait à environ 344,61 milliards de dollars avant la baisse, donc une variation de 6 % représente des milliards de valeur perdue en une seule journée, soulignant l'impact immédiat du trading institutionnel basé sur les bénéfices.

Vous pouvez voir la dynamique entre la santé financière et le sentiment des investisseurs dans cette analyse plus approfondie : Décomposer la santé financière de Home Depot, Inc. (HD) : informations clés pour les investisseurs

Au niveau micro, l'activité institutionnelle au deuxième trimestre 2025 a montré un mélange de petits fonds établissant de nouvelles positions modestes, tandis que certains acteurs plus importants comme Bahl & Gaynor Inc. ont réduit leur participation de 1,3 %, vendant 16 127 actions. Ce que cache cette estimation, c’est le rééquilibrage continu et plus important qui se produit discrètement au sein des principaux fonds indiciels.

Activisme et contrôle de la gouvernance

Même si Home Depot, Inc. (HD) a évité lesprofile campagnes militantes vues chez certains pairs, il fait toujours face à des pressions. Avant l'assemblée annuelle du 22 mai 2025, la société a traité de l'activisme des actionnaires axé sur des propositions liées à la gouvernance d'entreprise et à la durabilité. Ces propositions, bien que souvent non contraignantes et déconseillées par le conseil d’administration, obligent la direction à répondre aux préoccupations des investisseurs sur des questions telles que le risque climatique ou la diversité.

En outre, un boycott populaire fin 2025, lié à des préoccupations sociales et politiques, a attiré l’attention des investisseurs et a contribué à un rendement négatif des prix de -7,3 % sur une période de 90 jours. Cela montre que pour un détaillant en contact direct avec le consommateur, les problèmes sociaux peuvent rapidement se traduire par un risque d'investissement. C'est un signal clair que la définition du « risque important » s'est élargie au-delà des seuls taux d'intérêt et des mises en chantier.

Le point à retenir pour vous est le suivant : surveillez les tendances en matière de propriété institutionnelle, mais soyez plus attentif à la réponse de l'entreprise à la gouvernance et aux pressions sociales. Lorsque Vanguard et BlackRock commencent à voter contre la direction, c'est à ce moment-là que l'on constate un réel changement.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez The Home Depot, Inc. (HD) et voyez un titre qui vient de subir un coup dur, mais vous devez savoir si les gros capitaux courent vers la sortie ou s'ils réduisent simplement leurs positions. Honnêtement, le sentiment des investisseurs à court terme est définitivement prudent, conséquence directe de l’abaissement par la société de ses perspectives pour l’exercice 2025.

La réaction du marché a été rapide et claire. Le 18 novembre 2025, le titre a clôturé à $336.48, en chute libre 6.02% après la publication des résultats du troisième trimestre. Cette baisse témoigne d'un affaiblissement de la confiance des investisseurs, entraîné par le bénéfice par action (BPA) ajusté de $3.74, qui a raté l'estimation consensuelle de 3,84 $. La direction a cité l'incertitude des consommateurs et la faiblesse du marché immobilier pour expliquer cette pression, ce qui constitue un obstacle structurel et non seulement un problème ponctuel.

Les orientations actualisées pour l’exercice 2025 constituent la question centrale. Home Depot, Inc. prévoit désormais une baisse du BPA ajusté d'environ 5%, une révision significative par rapport à la diminution précédemment attendue de seulement 2%. Cette révision, couplée à une baisse des recettes annuelles projetées de 165 519 millions de dollars (un 0.40% baisse), indique aux investisseurs institutionnels que la croissance ralentit pour le moment.

• Les actions ont chuté 6.02% le 18 novembre 2025.
• Les prévisions de BPA pour l'exercice 2025 sont réduites à $14.478.
• Les parts institutionnelles totales ont diminué de 2.87%.

Principaux actionnaires : stabilité ou trading actif

Les investisseurs institutionnels, les grands acteurs comme les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs, détiennent la part du lion, détenant environ 73% des actions de Home Depot, Inc. Cette forte concentration est une arme à double tranchant : elle assure la stabilité car ces fonds sont souvent détenus à long terme, mais leurs décisions commerciales collectives ont un poids immense. Par exemple, le total des actions détenues par les institutions a diminué de 2.87% au cours du trimestre le plus récent, un signe clair que les gestionnaires actifs réduisent leur exposition pour atténuer le risque.

Les principaux actionnaires sont pour la plupart des fonds indiciels passifs, ce qui signifie qu'ils ne vendent pas en raison de la baisse des perspectives, mais parce que la pondération du titre dans l'indice a changé. Vanguard Group Inc. est le principal détenteur, détenant 97,978,814 actions évaluées à un énorme $35,922,952,000 à compter de son dernier dépôt majeur. Blackrock, Inc. est juste derrière eux avec 75,352,278 actions. Leurs avoirs massifs et continus constituent une base de soutien pour le cours des actions.

Voici un petit calcul : lorsque des sociétés comme Blackrock, Inc. et Vanguard Group Inc. détiennent un bloc aussi important et stable, cela limite la volatilité à la baisse des hedge funds plus petits et plus actifs. Néanmoins, les récentes ventes nettes des institutions montrent que le sentiment de prudence se traduit par de réels mouvements de capitaux.

Consensus des analystes : confiance à long terme malgré les réductions à court terme

Au-delà des conséquences immédiates sur les bénéfices, la communauté des analystes maintient toujours une vision fondamentalement positive à long terme. La note consensuelle est « achat modéré », avec une recommandation de courtage moyenne (ABR) de 1.82 sur une échelle de 1 à 5 (où 1 correspond à un achat fort). Sur 37 sociétés de courtage, 20 ont une note d’achat et neuf une note de conservation.

Pour être honnête, de nombreuses entreprises ont récemment abaissé leurs objectifs de prix, reflétant les prévisions révisées pour l’exercice 2025. Par exemple, Telsey Advisory Group a réduit son objectif à $430 de 455 $, et Goldman Sachs Group a réduit le leur de 444,00 $ à $406.00. L'objectif de prix consensuel actuel est $410.36, ce qui implique toujours une hausse significative par rapport au récent prix de négociation.

Les analystes parient sur la stratégie à long terme de Home Depot, Inc., en particulier sur l'accent mis sur le client Pro, l'entrepreneur professionnel, qui représente environ 250 milliards de dollars marché adressable. Ils considèrent la faiblesse actuelle comme cyclique et non structurelle, et s'attendent à un rebond une fois que les taux hypothécaires à 30 ans tomberont en dessous. 6% et débloquer le chiffre d’affaires refoulé des logements et les activités d’entretien. Cette conviction dans la « meilleure exécution » de l'entreprise et dans ses prouesses numériques est ce qui maintient les notes positives, même si les chiffres pour l'exercice 2025 en cours semblent plus faibles que prévu. Vous pouvez consulter les fondements stratégiques de cette vision à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Home Depot, Inc. (HD).