Exploration de l’investisseur Huntsman Corporation (HUN) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Huntsman Corporation (HUN) et vous vous demandez pourquoi l'argent institutionnel afflue alors que le marché plus large des produits chimiques spécialisés traverse encore un cycle difficile. Honnêtement, l'investisseur profile est une scission fascinante : presque 85% La majeure partie des actions est détenue par des acteurs institutionnels, et tandis que des sociétés comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. maintiennent d'importantes participations passives, la véritable action réside dans les achats agressifs de fonds spéculatifs et de gestionnaires d'actifs comme AQR Capital Management LLC, qui a accru sa position en 345.7% au premier trimestre 2025, et UBS Group AG, qui a renforcé ses avoirs au troisième trimestre de 83.5%. Pourquoi cette condamnation ? Il s'agit d'un jeu de valeur classique sur un redressement opérationnel, pas encore d'une histoire de croissance, d'autant plus que la société déclare un chiffre d'affaires de 3 000 000 $ au troisième trimestre 2025. 1 460 millions de dollars et une perte par action ajustée consensuelle pour l’ensemble de l’année 2025 estimée à environ ($0.63). Les haussiers se concentrent clairement sur la capacité de l'entreprise à générer des liquidités, comme en témoigne l'augmentation des flux de trésorerie disponibles au troisième trimestre. 157 millions de dollars, et le plan stratégique d'économies visant à doubler les économies pour 100 millions de dollars, alors même que la direction a pris la décision difficile de réduire le dividende trimestriel de 65% à $0.0875 pour maintenir la flexibilité financière. Alors, ces gros acheteurs voient-ils une opportunité de valeur importante dans un creux cyclique, ou la note consensuelle du marché est-elle « Réduire » et $10.00 l'objectif de prix moyen est-il une vision à court terme plus réaliste ?

Qui investit dans Huntsman Corporation (HUN) et pourquoi ?

Si vous regardez Huntsman Corporation (HUN) en ce moment, vous avez face à un jeu classique de produits chimiques spécialisés naviguant dans un cycle économique difficile. L'investisseur profile ce n'est pas simple; c'est un mélange de géants patients et de spécialistes agressifs du redressement. La réponse courte est que la grande majorité de la société, 84,81 %, est détenue par des investisseurs institutionnels, ce qui signifie que les grands gestionnaires financiers en sont les principaux propriétaires.

Cette forte propriété institutionnelle vous indique qu’il ne s’agit pas d’un titre axé sur la vente au détail. C'est une histoire d'analyse fondamentale. Cela signifie pour vous que les mouvements du cours des actions sont clairement déterminés par des décisions d’allocation de capital à grande échelle et non par des discussions sur des forums. Vous devez vous concentrer sur les flux de trésorerie et les initiatives de réduction des coûts de l'entreprise, et pas seulement sur l'évolution quotidienne des prix.

Types d’investisseurs clés : les géants institutionnels

La base d'investisseurs de Huntsman Corporation est fortement orientée vers les investisseurs institutionnels : fonds communs de placement, fonds de pension et gestionnaires d'actifs. Ce sont les détenteurs à long terme, ceux qui achètent en gros pour suivre un indice ou pour une thèse de valeur sur plusieurs années. Les principaux détenteurs du premier trimestre 2025 comprennent des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc., qui détiennent collectivement des participations massives. Ils représentent l'argent passif, achetant Huntsman Corporation simplement parce qu'elle fait partie d'un important fonds indiciel.

Mais au-delà des fonds passifs, vous voyez également des gestionnaires institutionnels actifs comme AQR Capital Management LLC et Dimensional Fund Advisors LP. Ce sont ces gestionnaires actifs qui ont effectué un travail approfondi sur les fondamentaux de l'entreprise. Ils parient sur la capacité de la direction à mettre en œuvre son plan de restructuration actuel, qui vise à réduire les effectifs mondiaux de près de 10 % en 2025. C'est un pari sur l'efficacité opérationnelle pure et simple.

• Vanguard Group Inc. : Premier détenteur institutionnel.
• BlackRock, Inc. : participation passive importante.
• Hedge Funds : positions plus petites et agressives en matière de restructuration.
• Investisseurs particuliers : détenez la participation minoritaire restante.

Motivations d'investissement : liquidités, coûts et actifs de base

La principale motivation des investisseurs en 2025 est un mélange de valeur et de revenu, malgré les défis récents. Le chiffre d'affaires TTM de Huntsman Corporation s'élève à environ 5,78 milliards de dollars américains, mais la société navigue dans un environnement difficile, déclarant une perte nette de 3 000 000 $ au troisième trimestre 2025. 25 millions de dollars. Ce n’est pas une histoire de croissance pour le moment ; c'est une histoire de « réparer ».

L'accent mis par la direction sur la génération de liquidités constitue un attrait majeur pour les investisseurs axés sur la valeur. Au troisième trimestre 2025, la société a généré un solide flux de trésorerie disponible provenant des activités poursuivies de 157 millions de dollars, un bond significatif par rapport à l’année précédente. Ce flux de trésorerie est essentiel au maintien du bilan et au financement des dépenses d'investissement stratégiques, qui devraient se situer entre 180 millions de dollars à 190 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2025. L’autre motivation clé est le dividende, même après la réduction. La société a réinitialisé son dividende trimestriel à 0,0875 $ par action au quatrième trimestre 2025, ce qui se traduit par un rendement annualisé d'environ 4.1%. Pour les fonds de revenu, ce rendement reste attractif dans le secteur des matériaux de base.

Stratégies d'investissement : jeux de valeur et de redressement

La stratégie dominante ici est l’investissement de valeur. Les investisseurs achètent Huntsman Corporation parce que le cours de son action semble déconnecté de la valeur à long terme de ses principaux actifs, en particulier les segments Polyuréthanes et Matériaux avancés. Ils estiment que les vents contraires actuels du marché, comme la baisse de l'activité mondiale dans la construction et l'industrie, sont temporaires. Ils regardent au-delà de la perte nette ajustée actuelle de 5 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

Une stratégie secondaire, mais importante, est le Turnaround Play. Les initiatives stratégiques de l'entreprise, notamment la restructuration européenne et le plan de croissance du fractionnement MDI aux États-Unis, sont suivies par les investisseurs actifs. Ils voient une voie claire vers l'expansion de la marge à mesure que l'entreprise réalise ses 60 millions de dollars d'économies de coûts prévus pour 2025. Cette stratégie est souvent utilisée par les hedge funds, qui prennent des positions plus petites et plus agressives. Pour un aperçu plus approfondi de l'histoire de l'entreprise, vous pouvez consulter Huntsman Corporation (HUN) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

La réduction du dividende, soit une réduction de 65 %, indique clairement que la direction donne la priorité à la préservation des liquidités plutôt qu'à un versement élevé, ce qui constitue une étape clé pour une stratégie de valeur à long terme. C'est une pilule amère, mais elle protège le bilan et permet de capitaliser pour des investissements de croissance. Il s’agit d’une démarche classique qui sépare l’investisseur patient à long terme et la recherche de revenus à court terme. L’investisseur axé sur la valeur achète le titre à la suite de mauvaises nouvelles, pariant sur une éventuelle reprise.

Votre prochaine étape devrait consister à modéliser l’impact des économies de coûts de 60 millions de dollars par rapport à la reprise des revenus projetée dans la division Polyuréthanes pour voir à quoi ressemble un EBITDA normalisé pour 2026.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Huntsman Corporation (HUN)

Quand on regarde Huntsman Corporation (HUN), la première chose qui saute aux yeux est la pure domination de l’argent institutionnel. Depuis novembre 2025, les investisseurs institutionnels (fonds communs de placement, fonds de pension et fonds spéculatifs) détiennent une écrasante majorité de la société, détenant environ 91.33% du total des actions en circulation. C'est un énorme vote de confiance, mais cela signifie également que le cours des actions est très sensible à leurs décisions collectives.

Ce pourcentage élevé de propriété institutionnelle nous indique que la base d’investisseurs particuliers est relativement petite ; ici, ce sont les grands acteurs qui conduisent le bus. Ce ne sont pas non plus de simples détenteurs passifs. Ces entreprises disposent du capital et du mandat nécessaires pour influencer la gouvernance d’entreprise, poussant parfois à des changements stratégiques ou à des réorientations dans l’allocation du capital.

Les Titans de la Cap Table : qui détient les clés ?

Les plus grands investisseurs institutionnels de Huntsman Corporation sont un mélange de gestionnaires d'indices passifs et de gestionnaires d'actifs actifs. Les fonds passifs, comme ceux gérés par Vanguard Group Inc, achètent les actions simplement parce qu'elles font partie d'un indice, mais les gestionnaires actifs, comme AQR Capital Management LLC, parient délibérément et avec beaucoup de conviction sur l'avenir de l'entreprise.

Les principaux actionnaires, sur la base des récents dépôts 13F, comprennent certains des plus grands noms de la finance mondiale. Voici un aperçu rapide des principaux acteurs et de leurs avoirs déclarés pour l'exercice 2025 :

La concentration de la propriété entre ces cinq institutions est certainement un facteur que vous devez surveiller ; leurs mouvements collectifs peuvent faire basculer le titre.

Changements récents : la dynamique d’achat/vente de 2025

Les trois premiers trimestres de l'exercice 2025 ont montré un signal clair, mais mitigé, de la part des investisseurs institutionnels, reflétant la navigation de l'entreprise dans un ralentissement cyclique difficile. Alors que certains fonds accumulaient des actions de manière agressive, d’autres abandonnaient complètement leurs positions. Il ne s’agit pas d’un signal d’achat unifié, mais d’une bataille de conviction.

Nous avons constaté une accumulation significative de la part de quelques acteurs clés en 2025 :

• AQR Capital Management LLC a augmenté massivement sa participation 345.7% au premier trimestre 2025, en ajoutant 7,7 millions d'actions.
• UBS Groupe SA a augmenté sa participation de 83.5% au troisième trimestre 2025, en achetant plus de 3,35 millions d'actions.
• Two Sigma Investments LP, un hedge fund quantitatif, a affiché la démarche la plus agressive, augmentant sa position de 476.5% au troisième trimestre 2025 pour détenir 2,84 millions d'actions.

Mais il ne s’agissait pas uniquement d’acheter. Certains grands fonds bien connus ont mis à profit le premier semestre 2025 pour liquider complètement leurs positions. Par exemple, ILEX CAPITAL PARTNERS (UK) LLP et PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC ont tous deux supprimé 100.0% de leurs avoirs au deuxième trimestre 2025, perdant 2,9 millions et 1,37 million d'actions, respectivement. Cela suggère une forte divergence d'opinion sur les perspectives de reprise à court terme de Huntsman.

Influence sur la stratégie et le cours de l'action

Le rôle de ces investisseurs institutionnels dans la stratégie de Huntsman Corporation est essentiel. Avec plus de 90 % de participation, ils contrôlent essentiellement le vote sur les propositions majeures, depuis l'élection des administrateurs jusqu'à l'approbation de la rémunération des dirigeants. Ils constituent le principal public cible des mises à jour stratégiques de l'entreprise, comme le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Huntsman Corporation (HUN).

Leur influence est directement liée à la performance du titre. Lorsqu’un fonds majeur comme AQR ou UBS achète des millions d’actions, cela crée une demande et fixe un plancher au cours de l’action. A l'inverse, les liquidations massives de sociétés comme ILEX et Citadel Advisors LLC, qui ont réduit leur participation de 51.9% au deuxième trimestre 2025, a exercé une pression vendeuse importante sur le titre.

Voici un calcul rapide de la sensibilité du titre : la capitalisation boursière de Huntsman est d'environ 1,48 milliard de dollars. Un investisseur institutionnel unique vendant un bloc d'actions d'une valeur de plusieurs dizaines de millions de dollars, à l'instar d'AQR. 151,98 millions de dollars position-représente un pourcentage substantiel de la valeur totale de l'entreprise, de sorte que même un léger ajustement du portefeuille peut provoquer un mouvement de prix notable. Le récent chiffre d’affaires du troisième trimestre 2025 de 1,46 milliard de dollars, associé à un BPA négatif de ($0.03), montre que l'entreprise est dans une situation difficile, et la division institutionnelle entre acheteurs et vendeurs reflète le débat sur la rapidité avec laquelle la direction peut exécuter un redressement. Vous devez surveiller de près les dépôts 13F ; ils constituent un indicateur en temps réel de la conviction du marché.

Investisseurs clés et leur impact sur Huntsman Corporation (HUN)

Vous voulez savoir qui achète Huntsman Corporation (HUN) et pourquoi, en particulier avec le titre qui traverse un cycle chimique difficile. La réponse courte est que les plus gros détenteurs sont des géants passifs, mais les achats les plus importants proviennent d'investisseurs de grande valeur comme Pzena Investment Management, qui parient sur le plan agressif de réduction des coûts de 100 millions de dollars de la société et sur un rebond cyclique.

La base d'investisseurs de Huntsman Corporation est un mélange classique de fonds institutionnels passifs et de gestionnaires de valeur actifs. Au troisième trimestre 2025, les propriétaires institutionnels détenaient une part importante, totalisant plus de 196 082 927 actions. Cela signifie que ce sont les grands acteurs qui font bouger les choses, et leur sentiment est directement lié à l’orientation stratégique de l’entreprise vers des produits différenciés à marge élevée.

Les géants passifs et leur influence automatique

Les principaux détenteurs institutionnels sont les géants des fonds indiciels, dont l'influence se fait principalement sentir par leur taille et leur pouvoir de vote sur les questions de gouvernance, et non par leur apport stratégique quotidien. Ils possèdent les actions parce que Huntsman Corporation fait partie d'indices majeurs comme le S&P 500, et non en raison d'une décision spécifique et active de sélection de titres. Pourtant, leurs votes comptent définitivement.

Les plus grands détenteurs des dépôts 13F du troisième trimestre 2025 démontrent cette réalité :

• BlackRock, Inc.: Détient la première place avec environ 18 377 328 actions.
• Groupe Vanguard Inc.: Gère la deuxième plus grande participation avec environ 16 357 322 actions.
• Conseillers de fonds dimensionnels LP: Un gestionnaire de valeur quantitatif et passif avec environ 7 916 836 actions.

Ces fonds passifs, bien qu’énormes, conduisent rarement à des changements stratégiques. Ils constituent le fondement de la stabilité du titre, mais ce ne sont pas eux qui poussent à la profonde restructuration à laquelle nous assistons aujourd’hui.

Investisseurs de valeur active : le « pourquoi » derrière l'achat

La véritable vision vient des gestionnaires actifs qui augmentent leurs positions. Pzena Investment Management LLC, une société notable axée sur la valeur, a été un acheteur clé, et sa justification est directement liée à l'environnement économique actuel. Ils considèrent Huntsman Corporation comme une société classique à forte valeur ajoutée, se négociant avec une forte décote en raison du ralentissement cyclique des marchés finaux de la construction et de l'industrie.

Voici le calcul rapide : l'analyse de Pzena suggère que l'action se négocie à environ 6 fois son estimation des bénéfices normaux. Ils regardent au-delà de l'EBITDA ajusté du troisième trimestre 2025 de seulement 94 millions de dollars et de la perte nette ajustée de 5 millions de dollars, en anticipant une reprise substantielle. Ils rachètent l'activité principale de l'entreprise, le MDI (diisocyanate de méthylène diphényle), un oligopole qui, selon eux, connaîtra une croissance plus rapide que le PIB à long terme.

D’autres mouvements récents notables au deuxième trimestre 2025 montrent cet intérêt actif :

• QUBE RECHERCHE ET TECHNOLOGIES LTD ajouté 2 106 774 actions.
• SG AMERICAS SECURITIES, LLC a augmenté sa position de 1.762.896 actions.

L'ombre de l'activisme et la réponse de la direction

Bien que l’éminent fonds spéculatif activiste Starboard Value ne soit pas actuellement engagé dans une lutte pour les procurations publiques – il a perdu sa candidature pour remplacer les membres du conseil d’administration en 2022 – son influence est toujours un fantôme dans la machine. Leur campagne précédente était axée sur l’amélioration des marges et la transformation du portefeuille, ce que la direction met actuellement en œuvre.

Les actions stratégiques de l'entreprise en 2025 sont une réponse directe à la demande du marché pour une meilleure performance et une meilleure efficacité du capital. Huntsman Corporation entreprend une restructuration majeure, comprenant une réduction de près de 10 % de ses effectifs mondiaux et la fermeture de plusieurs installations, telles que l'usine d'anhydride maléique de Moers, en Allemagne, qui a entraîné une charge de dépréciation de 75 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Il s'agit de la société qui met en œuvre la stratégie de « valeur par rapport au volume » exigée par les actionnaires.

Même le PDG Peter R. Huntsman a fait preuve de confiance, avec l'achat par un initié de 87 000 actions pour un montant estimé à 996 359 $ au cours des six derniers mois, un signal fort envoyé au marché. Il s’agit de la direction qui investit son propre argent dans le processus de redressement. Pour en savoir plus sur la vision à long terme qui sous-tend ces changements, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Huntsman Corporation (HUN).

La récente décision de rétablir le dividende trimestriel à 0,0875 $ par action, soit une diminution de 65 % par rapport au dividende précédent, constitue une nette mesure d'allocation de capital. Il conserve des liquidités, qui ont totalisé 200 millions de dollars provenant des activités d'exploitation au troisième trimestre 2025, protégeant le bilan tout en libérant du capital pour les projets de restructuration et à haut rendement.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l’égard de Huntsman Corporation (HUN) est résolument prudent à l’heure actuelle, s’orientant vers un consensus de Réduire, mais la forte propriété institutionnelle suggère un jeu de valeur profondément ancré et à long terme pour les principaux fonds.

Les investisseurs institutionnels - les gestionnaires de gros capitaux comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. - détiennent une participation majoritaire, détenant entre 84.8% et 93.2% des actions de la société. Il ne s'agit pas d'un stock axé sur la vente au détail ; c'est l'action d'un gestionnaire de portefeuille. Ils achètent et conservent parce qu’ils voient le potentiel à long terme de la transition des produits chimiques de spécialités, même si les vents contraires cycliques à court terme dans le secteur chimique sont brutaux.

Les plus grands détenteurs institutionnels, au 30 septembre 2025, 13F, montrent l'ampleur de cet engagement. BlackRock, Inc., par exemple, conserve 18,3 millions d'actions. Cela vous indique que l’argent intelligent est ancré au-delà du creux du cycle actuel.

La thèse des principaux investisseurs est simple : Huntsman Corporation est une entreprise cyclique et la faiblesse actuelle est temporaire. Ces institutions accumulent des actions à des prix déprimés, pariant que l'accent mis par l'entreprise sur les produits chimiques différenciés et spécialisés portera ses fruits lorsque la demande industrielle mondiale, en particulier dans la construction et l'automobile, se redressera enfin. Il s’agit d’une stratégie de valeur classique dans un secteur profondément défavorisé.

Réactions récentes du marché et changements de propriété

Le marché boursier a fortement réagi aux défis opérationnels de l'entreprise tout au long de l'année 2025. Suite à l'annonce des résultats du deuxième trimestre 2025, le titre a chuté de 6.08%, fermant à $9.70, après que la société a annoncé un bénéfice par action (BPA) de -$0.20, manquant les prévisions de -$0.12. Cela indique clairement que le marché punit les erreurs d’exécution dans un environnement difficile. La baisse du titre de 55.32% de novembre 2024 à novembre 2025 souligne la pression négative.

La mesure récente la plus importante a été la décision de la société en novembre 2025 de réduire son dividende trimestriel en espèces de 0,25 $ par action à $0.0875 par action. Cette réduction de 65 %, bien que douloureuse pour les investisseurs à revenus, était une mesure nécessaire pour préserver 115 millions de dollars de liquidités par an, en donnant la priorité à la protection du bilan plutôt qu'aux paiements aux actionnaires dans un ralentissement prolongé. Cette action, associée à l'augmentation de la participation de grandes sociétés comme AQR Capital Management LLC par 345.7% au premier trimestre 2025, montre une divergence : la direction se concentre sur la survie et les flux de trésorerie, tandis que certains grands investisseurs achètent de manière agressive la baisse.

Consensus des analystes et risques prospectifs

Les analystes de Wall Street ne sont pas optimistes à court terme, ce qui correspond à l'humeur prudente du marché. La note consensuelle est « Réduire » et l'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $10.00. Des sociétés comme The Goldman Sachs Group et Wells Fargo & Company ont récemment réduit leurs objectifs de prix à $9.00, reflétant la réalité d’une lente reprise. Ils gèrent les attentes, ce qui est une bonne chose pour vous en tant qu'investisseur.

Les prévisions financières pour l’exercice 2025 mettent en évidence les défis immédiats, mais aussi le point d’inflexion attendu. Pour approfondir les chiffres, vous pouvez lire Briser la santé financière de Huntsman Corporation (HUN) : informations clés pour les investisseurs.

• Prévisions de revenus pour l’exercice 2025 : environ 5,78 milliards de dollars.
• Prévisions de bénéfices pour l’exercice 2025 (Consensus) : perte nette attendue d’environ -119,7 millions de dollars.
• Objectif de prix des analystes (moyen) : $10.00, suggérant une hausse modeste.
• Propriété institutionnelle : 84.8% des actions détenues par les établissements.

Le risque est que le cycle industriel reste déprimé plus longtemps que prévu, notamment avec des surcapacités persistantes en Europe et en Chine. L'opportunité est que le cours actuel de l'action, d'environ $8.70 (en novembre 2025) se négocie bien en dessous de l'objectif moyen des analystes, signalant un potentiel 17.37% à la hausse si la reprise se matérialise comme prévu. Votre action devrait consister à surveiller les commentaires du quatrième trimestre 2025 pour détecter tout signe d’achèvement du déstockage et de raffermissement de la demande sur le marché du MDI (diisocyanate de méthylène diphényle).

Finance : suivez la génération de flux de trésorerie disponibles au quatrième trimestre 2025 et comparez-la aux besoins de trésorerie annuels révisés en matière de dividendes d'environ 60 millions de dollars pour 2026.