AirGain, Inc. (AIRG): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la connectivité sans fil, Airgain, Inc. (Airg) émerge comme une force pionnière, naviguant stratégiquement dans l'écosystème complexe des technologies d'antenne et des solutions sans fil innovantes. En élaborant méticuleusement un modèle commercial robuste qui tire parti de l'expertise en génie de pointe, des partenariats stratégiques et un portefeuille diversifié de produits de connectivité sans fil, AirGain s'est positionné comme un catalyseur critique pour les télécommunications, l'IoT et les secteurs de réseautage d'entreprise. Leur approche unique de la conception des technologies d'antennes haute performance et de la création de solutions de réseautage sans fil personnalisées les distingue sur un marché concurrentiel, un potentiel transformateur prometteur pour les industries à la recherche d'une infrastructure de connectivité avancée.

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les fabricants de technologies sans fil

En 2024, AirGain a établi des partenariats clés avec les fabricants de technologies sans fil suivantes:

Fabricant	Détails du partenariat	Année établie
Qualcomm	Intégration de la conception d'antenne	2018
Médiatiser	Optimisation du module sans fil	2020
Intel	Collaboration technologique de l'antenne 5G	2022

Collaboration avec des entreprises d'infrastructure de télécommunications

Les partenariats d'infrastructure de télécommunications d'AirGain comprennent:

• Verizon Communications - Solutions d'antennes d'accès sans fil fixe
• AT&T - Produits de connectivité sans fil d'entreprise
• Comcast - Technologie d'antenne à large bande

Relations OEM avec les fabricants de routeurs et d'antennes

Partenariats OEM actuels à partir de 2024:

Partenaire OEM	Catégorie de produits	Contribution annuelle des revenus
Netgear	Routeurs de réseautage domestiques	12,4 millions de dollars
Arris (Commscope)	Antennes de modem câble	8,7 millions de dollars
TP	Équipement de réseautage d'entreprise	6,2 millions de dollars

Alliances de recherche et de développement avec les entreprises semi-conductrices

Partenariats clés de R&D semi-conducteurs:

• Broadcom - 5G et Wi-Fi 6E Antenne Design
• Marvell Technology - Intégration de semi-conducteurs sans fil
• Silicon Laboratories - Solutions de connectivité IoT

Contribution totale des revenus des partenariats en 2024: 42,3 millions de dollars

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: activités clés

Concevoir des technologies d'antenne sans fil haute performance

Au quatrième trimestre 2023, Airgain a investi 8,4 millions de dollars dans les efforts avancés de conception d'antennes sans fil et d'ingénierie. La société maintient une équipe de recherche dédiée de 47 ingénieurs spécialisés axés sur l'innovation technologique sans fil.

Zone de mise au point de conception	Investissement annuel	Demandes de brevet
Systèmes d'antenne 5G	3,2 millions de dollars	12 nouveaux brevets
Technologies WiFi 6/6E	2,7 millions de dollars	9 nouveaux brevets
Solutions de connectivité IoT	2,5 millions de dollars	7 nouveaux brevets

Solutions de connectivité avancées d'ingénierie

L'équipe d'ingénierie d'AirGain se concentre sur le développement de technologies de connectivité de nouvelle génération sur plusieurs plates-formes.

• Total du travail d'ingénierie: 124 professionnels
• Budget de développement de la solution de connectivité: 12,6 millions de dollars en 2023
• Cycle de développement moyen: 14-18 mois par plateforme technologique principale

Recherche et développement de produits

En 2023, Airgain a alloué 15,3 millions de dollars spécifiquement aux activités de recherche et de développement, représentant 22,4% du total des revenus de l'entreprise.

Zone de focus R&D	Allocation budgétaire	Résultats clés
Conception d'antenne sans fil	6,7 millions de dollars	17 prototypes de nouveaux produits
Optimisation de la connectivité	4,9 millions de dollars	9 Innovations d'amélioration des performances
Exploration technologique émergente	3,7 millions de dollars	5 initiatives technologiques exploratoires

Création de propriété intellectuelle et développement de brevets

Airgain a maintenu une solide stratégie de propriété intellectuelle en 2023, en mettant un accent significatif sur la création et la protection des brevets.

• Brevets actifs totaux: 237
• Nouvelles demandes de brevet déposées: 28
• Investissement en développement des brevets: 2,1 millions de dollars
• Valeur du portefeuille de brevets estimé à 42,5 millions de dollars

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Expertise en génie technique

Depuis le quatrième trimestre 2023, Airgain a employé 87 professionnels de l'ingénierie technique ayant une expertise spécialisée en communication sans fil.

Catégorie d'ingénierie	Nombre de spécialistes
Ingénieurs RF seniors	32
Ingénieurs de conception d'antennes	24
Ingénieurs d'intégration de logiciels	18
Ingénieurs de recherche	13

Technologies de conception de l'antenne sans fil propriétaires

Maintient les aéronomes 15 technologies antennes sans fil propriétaires sur plusieurs plateformes de communication.

Portefeuille de brevets étendus

Au 31 décembre 2023, Airgain a tenu:

• 78 Brevets accordés au total
• 42 demandes de brevet en instance
• Couverture des brevets aux États-Unis, en Europe et en Asie

Catégorie de brevet	Nombre de brevets
Technologies d'antenne 5G	22
Brevets de conception WiFi	18
Brevets de connectivité IoT	16
Brevets sans fil automobile	12

Équipe de recherche et développement spécialisée

L'investissement en R&D pour 2023 a totalisé 8,3 millions de dollars, ce qui représente 14,2% du total des revenus de l'entreprise.

Zone de focus R&D	Allocation budgétaire
Conception d'avancée d'antennes	3,7 millions de dollars
Technologies de traitement du signal	2,1 millions de dollars
Normes sans fil émergentes	1,5 million de dollars
Optimisation des performances	1,0 million de dollars

Airgain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de connectivité sans fil avancées

AirGain propose des solutions de connectivité sans fil avec le portefeuille de produits suivant:

Catégorie de produits	Contribution annuelle des revenus	Segments de marché
Systèmes d'antenne automobile	37,2 millions de dollars (2023)	Technologie des véhicules connectés
Antennes WiFi d'entreprise	22,5 millions de dollars (2023)	Réseautage d'entreprise
Accès sans fil fixe	15,7 millions de dollars (2023)	Infrastructure à large bande

Performances et plage du signal amélioré

Métriques de performances techniques pour les solutions sans fil d'AirGain:

• Plage de signaux: jusqu'à 5 kilomètres
• Bandes de fréquence: 600 MHz à 6 GHz
• Amélioration des gains: 3-6 DBI sur les antennes standard
• Ratio signal / bruit: amélioré de 20 à 35%

Technologies d'antenne innovantes pour plusieurs industries

Industrie	Type de technologie	Caractéristiques uniques
Automobile	Réseaux d'antennes MIMO	Intégration de véhicule 5G / Connecté
Télécommunications	Antennes de formation de faisceau	Couverture urbaine de haute densité
IoT	Antennes sans fil à faible puissance	Durée de vie de la batterie prolongée

Produits de réseautage sans fil personnalisés

Capacités de conception personnalisées et pénétration du marché:

• Temps de redressement de la conception personnalisée: 6-8 semaines
• Revenus de personnalisation de la conception: 12,3 millions de dollars (2023)
• Portefeuille de brevets: 84 brevets actifs
• Investissement en R&D: 9,7 millions de dollars par an

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Soutien technique et consultation

Airgain fournit un support technique via plusieurs canaux avec les caractéristiques suivantes:

• Disponibilité du support client 24/7
• Engagement de l'équipe d'ingénierie directe
• Services de consultation de connectivité sans fil spécialisés

Canal de support	Temps de réponse	Couverture
Assistance par e-mail	Dans les 4 heures ouvrables	Clients de l'entreprise mondiale
Support téléphonique	Connexion immédiate	Région nord-américaine
Billetterie en ligne	Cible de résolution 24h / 24	Clients internationaux

Engagement des ventes directes avec les clients d'entreprise

L'approche des ventes directes d'AirGain se concentre sur les relations au niveau de l'entreprise:

• Équipe de gestion des comptes dédiée
• Conception de solution personnalisée
• Consultation en technologie stratégique

Segment de clientèle	Valeur du contrat moyen	Fréquence d'engagement
Télécommunications	250 000 $ - 1,2 million de dollars	Revues stratégiques trimestrielles
Automobile	500 000 $ - 2,5 millions de dollars	Réunions de la feuille de route de la technologie bilinale
Fabricants IoT	$150,000 - $750,000	Chèques techniques mensuels

Développement de solutions d'ingénierie personnalisé

Airgain est spécialisé dans les solutions de connectivité sans fil sur mesure:

• Processus de conception collaborative
• Développement de prototypes
• Ingénierie d'antenne personnalisée

Approche de partenariat technologique à long terme

Airgain met l'accent sur la collaboration technologique soutenue:

• Accords de développement de technologies pluriannuelles
• Initiatives conjointes de recherche et d'innovation
• Optimisation continue des performances

Type de partenariat	Durée moyenne	Focus collaboratif
Alliance technologique stratégique	3-5 ans	Technologies sans fil de nouvelle génération
Collaboration R&D	2-4 ans	Solutions de connectivité spécialisées
Partenariat de conception	1 à 3 ans	Développement de l'antenne personnalisée

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, l'équipe de vente directe d'Airgain comprend 42 professionnels des ventes ciblant les marchés des entreprises et des télécommunications.

Métrique de l'équipe de vente	Valeur 2023
Représentants des ventes totales	42
Quota de vente moyen	1,2 million de dollars par an
Couverture géographique	Amérique du Nord, Europe, Asie-Pacifique

Catalogue de produits en ligne

Le catalogue de produits numériques d'AirGain dispose de 87 solutions distinctes d'antennes et de connectivité sans fil à partir de janvier 2024.

• Trafic de site Web: 45 000 visiteurs uniques mensuels
• Vues du produit en ligne: 128 000 par trimestre
• Catalogue numérique Langues: anglais, espagnol, mandarin

Conférences de technologie et événements de l'industrie

En 2023, Airgain a participé à 14 grandes conférences technologiques.

Type d'événement	Nombre d'événements	Total des prospects générés
Conférences technologiques 5G	6	372 Leads qualifiés
Sommets de la connectivité IoT	4	218 Leads qualifiés
Expositions de technologie sans fil	4	265 pistes qualifiées

Plateformes de marketing numérique

Airgain exploite plusieurs canaux de marketing numérique avec des stratégies ciblées.

• Budget publicitaire LinkedIn: 275 000 $ par an
• Google Ads Spens mensuels: 42 000 $
• Taux d'engagement des médias sociaux: 4,3%

Réseaux de distributeurs de technologies stratégiques

AirGain entretient des partenariats avec 37 distributeurs de technologies mondiales en 2024.

Région	Nombre de distributeurs	Contribution des revenus
Amérique du Nord	12	48% des revenus des canaux
Europe	9	22% des revenus des canaux
Asie-Pacifique	16	30% des revenus des canaux

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fournisseurs d'infrastructures de télécommunications

L'airgain dessert les principaux fournisseurs d'infrastructures de télécommunications avec des technologies d'avancé des antennes. Au quatrième trimestre 2023, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 21,3 millions de dollars sur ce segment.

Top clients des télécommunications	Part de marché
Verizon	32%
AT&T	28%
T-mobile	22%

Entreprises de réseautage d'entreprise

La réseautage d'entreprise représente un segment de clientèle critique pour les aéroélers routiers, générant environ 15,7 millions de dollars de revenus en 2023.

• Systèmes Cisco
• Netgear
• Réseaux Aruba
• Ruckus Wireless

Fabricants de technologies sans fil

Les fabricants de technologies sans fil ont représenté 18,5 millions de dollars en revenus de 2023 d'AirGain.

Fabricant	Contrats de conception d'antenne
Qualcomm	7
Médiatiser	5
Samsung	4

Fournisseurs de solutions Internet des objets (IoT)

Les fournisseurs de solutions IoT ont contribué 12,9 millions de dollars aux revenus d'Airgain en 2023.

• Fournisseurs de technologies de maison intelligente
• Entreprises IoT industrielles
• Développeurs d'infrastructures de ville intelligente

Marchés de connectivité automobile

La connectivité automobile a représenté 16,2 millions de dollars en revenus en 2023 d'AirGain.

Constructeur automobile	Solutions de connectivité
Gué	4
General Motors	3
Tesla	2

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Airgain a déclaré des dépenses de R&D de 13,5 millions de dollars, ce qui représente 22,4% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	13,5 millions de dollars	22.4%
2022	12,1 millions de dollars	20.7%

Compensation des talents d'ingénierie

Compensation moyenne d'ingénierie à Airgain pour 2023:

• Seniors de l'ingénierie: 185 000 $ - 220 000 $ par an
• Ingénieurs principaux: 160 000 $ - 195 000 $ par an
• Ingénieurs du personnel: 130 000 $ - 165 000 $ par an

Enregistrement et entretien des brevets

Les dépenses liées aux brevets pour 2023 ont totalisé environ 750 000 $, couvrant:

• Nouvelles demandes de brevet
• Entretien des brevets existants
• Support juridique de la propriété intellectuelle

Coûts de fabrication et de prototypage

Catégorie de coûts	2023 dépenses
Prototypage	2,3 millions de dollars
Test de prototype	1,7 million de dollars
Configuration de la fabrication	3,5 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Dépenses de vente et de marketing pour l'exercice 2023: 16,2 millions de dollars, ce qui représente 26,9% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	2023 allocation	Pourcentage du budget marketing
Marketing numérique	4,8 millions de dollars	29.6%
Participation des salons commerciaux	2,4 millions de dollars	14.8%
Compensation de l'équipe de vente	6,5 millions de dollars	40.1%
Garantie	2,5 millions de dollars	15.4%

AirGain, Inc. (Airg) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits des technologies d'antenne sans fil

Pour l'exercice 2023, Airgain a déclaré un chiffre d'affaires total de 74,9 millions de dollars, les ventes de produits représentant une partie importante de leur source de revenus.

Catégorie de produits	Revenus (2023)	Pourcentage du total des revenus
Solutions d'antenne automobile	32,4 millions de dollars	43.3%
Solutions sans fil d'entreprise	22,6 millions de dollars	30.2%
Solutions sans fil fixe	19,9 millions de dollars	26.5%

Licence des conceptions d'antennes propriétaires

Airgain génère des revenus grâce à la licence de ses technologies de conception d'antennes propriétaires sur plusieurs segments de marché.

• Revenu total de licences en 2023: 5,2 millions de dollars
• Nombre d'accords de licence actifs: 37
• Valeur du contrat moyen de licence: 140 540 $

Services de consultation en ingénierie

AirGain fournit des services de consultation d'ingénierie spécialisés pour prendre en charge la mise en œuvre de la technologie sans fil.

Type de service	Taux horaire moyen	Revenus annuels de la consultation
Consultation de conception sans fil	$275	3,6 millions de dollars
Optimisation des performances	$325	2,1 millions de dollars

Développement de solutions sans fil personnalisé

Le développement de solutions personnalisés représente un flux de revenus clé pour les aéronomes.

• Revenu total de la solution personnalisée en 2023: 8,7 millions de dollars
• Nombre de projets personnalisés terminés: 52
• Valeur moyenne du projet: 167 308 $

Royalités de la propriété intellectuelle

Airgain monétise son vaste portefeuille de brevets grâce à des redevances stratégiques en matière de propriété intellectuelle.

Portefeuille de brevets	Total des brevets	Revenus de redevances
Technologies d'antenne sans fil	89 brevets actifs	3,4 millions de dollars

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Airgain, Inc. (AIRG) delivers to its customers right now, late in 2025. It's all about high performance, rapid deployment, and cutting down on the headaches that come with wireless integration.

High-performance, certified 5G/Wi-Fi 7 antennas for mission-critical connectivity.

Airgain, Inc. is pushing the envelope on next-generation standards. For instance, they secured a design win with a global CPE manufacturer for a Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, which is being developed for a major North American broadband operator. While the commercial launch is slated for the second half of 2026, the company projects shipments for this platform alone to exceed 5 million units within five years. This shows you the scale of the value they bring in future-proofing connectivity.

AirgainConnect AC-Fleet: All-in-one 5G vehicle gateway for public safety and fleet.

The second-generation AirgainConnect AC-Fleet solution, which first saw commercial deployment in the third quarter of 2024, packages a 5G NR modem, Wi-Fi 6 router, and high-performance antenna into a single, covert unit just 2 inches (5.1 cm) tall. For mission-critical users, this product gained significant validation by receiving FirstNet Trusted™ certification in May 2025, supporting FirstNet Band 14 and AT&T LTE/5G networks. The value here is the integration and certification, simplifying deployment for fleet operators.

Here's a quick look at the AC-Fleet's integrated nature:

• Integrated 5G modem and Wi-Fi 6 router.
• Built-in multi-profile eSIM, GPS, and gigabit ethernet.
• Obtained T-Mobile and AT&T certifications in October 2024.
• Optional recurring revenue component via AC-Cloud management subscription.

Lighthouse: 5G Smart Network Controlled Repeater for expanded 5G infrastructure coverage.

The Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater (NCR) offers a fast, cost-effective way to expand 5G coverage, especially in challenging spots. Following its FCC certification in September 2025, it's cleared for U.S. deployment. Field trials demonstrated a 20% increase in 5G coverage in both urban and rural areas. The performance jump is stark: connections moved from an average of just 1 Mbps on 4G to over 250 Mbps, hitting peaks of 425 Mbps in weak signal zones.

The cost and time savings are material:

Metric	Value Proposition	Citation
Deployment Time	Completed in less than a day
Total Cost of Ownership (TCO) Reduction	Up to 2X compared to traditional solutions
Spectrum Efficiency Improvement	More than 50% improvement
Instantaneous Bandwidth	Supports up to 200MHz

NimbeLink embedded modems for streamlined Industrial IoT (IIoT) deployments.

For Industrial IoT (IIoT) and machine-to-machine (M2M) applications, the NimbeLink Skywire™ Cat 1 bis Embedded Modem simplifies the process significantly. Because Airgain, Inc. provides this modem pre-certified as an end device, customers can bypass most regulatory hurdles and bring solutions to market up to 80% faster. This translates directly into avoiding months of delay and costs estimated in the tens of thousands of dollars associated with certification for module-based designs. To be fair, this speed advantage is a major driver for OEMs in the IIoT space.

The Cat 1 bis modem also offers a better cost profile:

• MSRP is 20-30% lower than previous Cat 1 solutions.
• Delivers Cat 1-class performance near the price point of Cat M modules.
• Uses a standard interface, making it a plug-in replacement.

Simplified wireless design and accelerated time-to-market for OEMs.

Across the portfolio, Airgain, Inc. focuses on making integration easier for Original Equipment Manufacturers (OEMs) and Original Design Manufacturers (ODMs). The NimbeLink family is explicitly noted for dramatically reducing cellular development time. The AC-Fleet's all-in-one form factor is another example, simplifying installation compared to multi-component setups. The value proposition is clear: less engineering time, lower integration risk, and faster revenue realization for the customer. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Airgain, Inc. maintains its connections with different customer groups as of late 2025. It's a mix of deep technical partnerships and broad channel reach.

Dedicated sales and support for Tier 1 carrier and MSO accounts.

The relationship with major carriers and Multiple System Operators (MSOs) is centered on next-generation technology adoption, like Wi-Fi 7. On a year-to-date basis for 2025, sales to cable operators grew by over 50%, directly fueled by this technology refresh cycle. Consumer revenue in the third quarter of 2025 was $6.7 million, which included a $1.0 million sequential increase driven by these Wi-Fi 7 antenna shipments. Airgain, Inc. secured a design win with a major North American broadband operator for a next-generation Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, with projected shipments expected to exceed 5 million units within 5 years. This new platform is targeted for commercial launch in the second half of 2026. Furthermore, Airgain, Inc. is currently engaged in a Tier 1 carrier trial expected to conclude by the end of 2025, which involves deploying its first dual-carrier installations. Growth in 2026 is also expected to be supported by FWA antenna sales to a Tier 1 mobile network operator.

Consultative, long-term relationships with enterprise and utility customers.

The enterprise segment focuses on integrated solutions like embedded modems and custom IoT products, often involving utility infrastructure monitoring customers. Enterprise revenue for the third quarter of 2025 was $6.9 million. While this was down $0.3 million sequentially due to lower enterprise antenna sales, the embedded modems product line achieved its third consecutive quarter of sequential sales growth. This growth is explicitly tied to end customers in the utility infrastructure monitoring market. A significant milestone in this consultative relationship was securing the first Tier 2 utility win for AirgainConnect AC-Fleet during the second quarter of 2025.

Here's the quick math on the market segment revenue for the third quarter of 2025:

Market Segment	Q3 2025 Sales (USD)	Sequential Change from Q2 2025 (USD)
Enterprise	$6.9 million	Down $0.3 million
Consumer	$6.7 million	Up $1.0 million
Automotive	$0.5 million	Down $0.3 million

Channel partner management through VARs and distributors.

Airgain, Inc. uses channel partners to extend reach to customers it cannot reach directly. The automotive segment, which often relies on aftermarket sales through channels, saw revenue of $0.5 million in the third quarter of 2025, reflecting a sequential decrease of $0.3 million due to lower aftermarket antenna demand. Earlier in the year, the fourth quarter of 2024 results were impacted by higher-than-expected channel excess inventories, which management has been working to correct.

High-touch, technical support for complex system integration projects.

Complex system integration, particularly in mission-critical and advanced connectivity areas, requires significant technical validation and support, evidenced by key certifications achieved in 2025. The AirgainConnect AC-Fleet solution received FirstNet Trusted certification in May 2025 and T-Priority certification in the third quarter of 2025. Separately, the Lighthouse platform achieved FCC certification in the third quarter of 2025, a critical milestone for expanding opportunities with U.S. system integrators. These certifications represent deep, high-touch technical collaboration with partners and regulatory bodies.

• AirgainConnect AC-Fleet received FirstNet Trusted certification in May 2025.
• Lighthouse achieved FCC certification in Q3 2025.
• The company is engaged in joint efforts with leading ODMs on early Wi-Fi 8 platform designs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the actual revenue streams Airgain, Inc. (AIRG) is using to get its connectivity solutions to customers as of late 2025. The company's sales are segmented across three primary markets, which map directly to the channels you listed.

The channel focused on Direct sales to Tier 1 cable operators and mobile network operators is heavily represented in the Consumer market segment. For the nine months ending September 30, 2025, sales to cable operators grew by over 50% year-to-date, fueled by the Wi-Fi 7 technology refresh.

The channel for Direct sales to Original Equipment Manufacturers (OEMs) for embedded solutions is primarily captured within the Enterprise market. This segment saw growth driven by end customers in the utility infrastructure monitoring market, including energy management and electrical grid applications.

The channel for Online and direct sales for aftermarket automotive antenna products falls under the Automotive market. This channel experienced softness; for instance, Automotive revenue in the third quarter of 2025 was $0.5 million, down $0.3 million sequentially, driven by lower aftermarket antenna demand.

The overall sales performance across these channels for the first three quarters of 2025 is detailed below. You can see the sequential movement in revenue generated through these core customer types.

Market Segment (Channel Proxy)	Q1 2025 Sales (in millions USD)	Q2 2025 Sales (in millions USD)	Q3 2025 Sales (in millions USD)
Enterprise (OEMs/Embedded)	$4.3	$7.2	$6.9
Consumer (Cable/MNO Direct)	$6.4	$5.6	$6.6
Automotive (Aftermarket/Fleet)	$1.3	$0.8	$0.5

The total reported GAAP sales for the third quarter of 2025 were $14.0 million. For context on the scale, the full year 2024 sales totaled $60.6 million.

Regarding the Global network of distributors and value-added resellers (VARs), while specific revenue figures are not itemized separately from the market segments, the company's business rests on a foundation that supports these indirect routes to market alongside direct sales. The company's technology reaches across its core markets, connecting leading carriers, service providers, and OEMs.

Key channel-related achievements in 2025 include:

• Sales to cable operators grew by over 50% year-to-date through Q3 2025.
• AirgainConnect Fleet achieved T-Mobile T-Priority certification in Q3 2025, supporting enterprise and first responder markets.
• The company announced a new design win with another Tier 1 U.S. carrier for its next-gen Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, targeted for commercial launch in the second half of 2026 with projected shipments exceeding 5 million units within the next 5 years.
• Automotive revenue decreased by $0.3 million sequentially in Q3 2025 due to lower aftermarket antenna sales.

Finance: review Q4 2025 guidance of $12 million to $14 million revenue against the Q3 actual of $14.0 million to assess channel pipeline strength for year-end closing.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Airgain, Inc. (AIRG) based on the latest reported numbers from the third quarter of 2025. Here's the quick math on where the revenue came from in that period.

The total GAAP sales for the third quarter ended September 30, 2025, were $14.0 million. This revenue is segmented across the core markets as detailed below.

Customer Segment	Q3 2025 Revenue (GAAP)	Sequential Change
Enterprise	$6.9 million	Down $0.3 million
Consumer	$6.7 million	Up $1.0 million
Automotive	$0.5 million	Down $0.3 million

The company also noted that its total addressable market expanded from $1.1 billion in 2024 to $2.6 billion in 2025.

Consumer: Tier 1 cable operators and MSOs adopting Wi-Fi 7 and FWA antennas

This segment generated $6.7 million in revenue for the third quarter of 2025. This represented a sequential increase of $1.0 million over the second quarter of 2025. The growth was directly attributed to higher shipments of Wi-Fi 7 antennas to cable operators. On a year-to-date basis, sales to cable operators grew by over 50%. Furthermore, a recent design win for a next-generation Wi-Fi 7 fiber broadband gateway projects shipments to exceed 5 million units within five years.

• Wi-Fi 7 antenna shipments drove sequential revenue increase of $1.0 million in Q3 2025.
• Year-to-date sales to cable operators grew by over 50%.
• Projected shipments for a new Wi-Fi 7 gateway exceed 5 million units over five years.

Enterprise: Utility infrastructure monitoring, industrial IoT (IIoT), and custom product end-users

The Enterprise segment recorded $6.9 million in revenue for the third quarter of 2025, a sequential decrease of $0.3 million. Within this, the embedded modems product line saw its third consecutive quarter of sequential sales growth. This growth was specifically driven by end customers in the utility infrastructure monitoring market. The segment also includes IIoT and custom product end-users, though lower enterprise antenna sales contributed to the sequential revenue decline.

• Enterprise revenue for Q3 2025 was $6.9 million.
• Embedded modems product line achieved its third straight quarter of sequential sales growth.
• Growth in this area was driven by the utility infrastructure monitoring market.

Automotive/Fleet: Public safety (first responders), transportation, and commercial fleet operators

Automotive revenue for the third quarter of 2025 was $0.5 million, down $0.3 million sequentially. This decline was due to lower aftermarket antenna sales. The AirgainConnect AC-Fleet platform achieved T-Mobile T-Priority certification, which supports mission-critical connectivity for first responder and enterprise markets. The AC-Fleet platform is noted as driving near-term revenue in the fleet and utility markets.

• Automotive revenue in Q3 2025 was $0.5 million.
• The AC-Fleet platform achieved T-Mobile T-Priority certification.
• AC-Fleet is positioned to drive near-term revenue in fleet and utility markets.

Emerging: Unmanned flight systems and smart infrastructure markets

The Lighthouse platform is positioned for expansion into global 5G infrastructure opportunities. The company achieved FCC certification for its Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater. International trials for Lighthouse are advancing, including engagements with a top-five global tower operator in Latin America.

• Lighthouse platform is expanding into global 5G infrastructure opportunities.
• FCC certification was achieved for the Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater.
• Advanced international Lighthouse trials include a top-five global tower operator in Latin America.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Airgain, Inc. (AIRG) in late 2025 is heavily influenced by product costs associated with outsourced manufacturing and the ongoing investment in next-generation wireless platforms. You see the direct impact of these costs reflected in the gross margin performance across the quarters reported in 2025.

For the third quarter ended September 30, 2025, Airgain, Inc. reported GAAP Sales of $14.0 million. This translated to a GAAP Gross Profit of $6.1 million, resulting in a GAAP gross margin of 43.6%. The Non-GAAP Gross Profit for the same period was $6.2 million, yielding a Non-GAAP gross margin of 44.4%, which management attributed to improved enterprise product margin. Based on these figures, the Cost of Goods Sold (COGS) for Q3 2025 was approximately $7.9 million (GAAP) or $7.8 million (Non-GAAP).

Here's a quick look at the key cost components for Q3 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Basis
Sales	$14.0 million	GAAP
Gross Profit	$6.1 million	GAAP
Gross Margin	43.6%	GAAP
Operating Expenses	$7.1 million	GAAP
Operating Expenses	$6.1 million	Non-GAAP

Significant investment is directed toward developing new platforms, specifically the 5G and Wi-Fi 7 solutions. The company achieved key certification milestones for the Lighthouse™ 5G Smart Network Controlled Repeater and the AirgainConnect® AC-Fleet™, positioning these for scaling in 2026. This strategic shift is moving Airgain, Inc. up the value chain from lower ASP embedded components to higher-value system solutions, with the addressable market expanding from $1.1 billion in 2024 to $2.6 billion in 2025.

Operating expenses reflect a focus on cost management. As reported, Non-GAAP Operating Expenses were $6.1 million in Q3 2025. This compares to Non-GAAP Operating Expenses of $6.5 million in Q2 2025 and $8.3 million in GAAP Operating Expenses for Q1 2025. These operating costs encompass the necessary expenditures for Sales, General, and Administrative (SG&A) functions, which include costs like sales commissions and product certifications required for market entry.

The total GAAP Operating Expenses for Q3 2025 were $7.1 million. This figure covers all operational overhead, including:

• Research and Development activities focused on 5G and Wi-Fi 7 platforms.
• Sales commissions tied to revenue generation.
• General and administrative overhead.
• Costs associated with product certifications, such as FCC and carrier approvals.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for Airgain, Inc. as of late 2025, focusing on the hard numbers from the third quarter. The business model clearly relies on a mix of direct product sales across key verticals, supplemented by higher-margin, non-recurring revenue sources. It's defintely a product-centric model right now, but the margin story is improving.

The third quarter of 2025 showed a total sales figure of $14.0 million, which represented the third consecutive quarter of sequential revenue growth. A key indicator of improved product profitability is the Non-GAAP Gross Margin, which stood at 44.4% for Q3 2025.

Here is the breakdown of product sales for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Revenue Amount
Enterprise product sales	$6.9 million
Consumer product sales (driven by Wi-Fi 7 antennas)	$6.7 million
Automotive product sales (primarily aftermarket antennas)	$0.5 million

The total of these three segments is $14.1 million, which is very close to the reported total sales of $14.0 million for the quarter. This suggests that the remaining revenue, if any, or the slight variance, is captured in the other required stream.

The final component of the revenue model involves non-product related income. This stream is crucial for margin health, though specific Q3 2025 figures weren't explicitly broken out in the same way as the product segments. These revenue sources include:

• Licensing and non-recurring engineering (NRE) fees from custom design wins.

Also, keep this profitability metric in mind; the Non-GAAP Gross Margin was 44.4% in Q3 2025, showing improved product profitability year-over-year.