Airgain, Inc. (AIRG): Business Model Canvas

In der sich schnell entwickelnden Landschaft der drahtlosen Konnektivität erweist sich Airgain, Inc. (AIRG) als Pionierkraft, die sich strategisch durch das komplexe Ökosystem von Antennentechnologien und innovativen drahtlosen Lösungen bewegt. Durch die sorgfältige Entwicklung eines robusten Geschäftsmodells, das modernstes technisches Fachwissen, strategische Partnerschaften und ein vielfältiges Portfolio an drahtlosen Konnektivitätsprodukten nutzt, hat sich Airgain als entscheidender Wegbereiter für die Bereiche Telekommunikation, IoT und Unternehmensnetzwerke positioniert. Ihr einzigartiger Ansatz bei der Entwicklung leistungsstarker Antennentechnologien und der Erstellung maßgeschneiderter drahtloser Netzwerklösungen hebt sie in einem wettbewerbsintensiven Markt hervor und verspricht transformatives Potenzial für Branchen, die eine fortschrittliche Konnektivitätsinfrastruktur suchen.

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Partnerschaften mit Herstellern drahtloser Technologie

Seit 2024 hat Airgain wichtige Partnerschaften mit den folgenden Herstellern von drahtloser Technologie aufgebaut:

Hersteller	Einzelheiten zur Partnerschaft	Gründungsjahr
Qualcomm	Integration des Antennendesigns	2018
MediaTek	Optimierung von Funkmodulen	2020
Intel	Zusammenarbeit bei der 5G-Antennentechnologie	2022

Zusammenarbeit mit Telekommunikationsinfrastrukturunternehmen

Zu den Telekommunikationsinfrastrukturpartnerschaften von Airgain gehören:

• Verizon Communications – Feste Antennenlösungen für den drahtlosen Zugang
• AT&T – Produkte für drahtlose Konnektivität für Unternehmen
• Comcast – Breitbandantennentechnologie

OEM-Beziehungen mit Router- und Antennenherstellern

Aktuelle OEM-Partnerschaften ab 2024:

OEM-Partner	Produktkategorie	Jährlicher Umsatzbeitrag
Netgear	Heimnetzwerk-Router	12,4 Millionen US-Dollar
ARRIS (CommScope)	Antennen für Kabelmodems	8,7 Millionen US-Dollar
TP-Link	Netzwerkausrüstung für Unternehmen	6,2 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsallianzen mit Halbleiterfirmen

Wichtige F&E-Partnerschaften im Halbleiterbereich:

• Broadcom – 5G- und Wi-Fi 6E-Antennendesign
• Marvell Technology – Drahtlose Halbleiterintegration
• Silicon Laboratories – IoT-Konnektivitätslösungen

Gesamtertrag der Partnerschaft im Jahr 2024: 42,3 Millionen US-Dollar

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwicklung leistungsstarker drahtloser Antennentechnologien

Im vierten Quartal 2023 investierte Airgain 8,4 Millionen US-Dollar in das fortschrittliche Design und die Entwicklung drahtloser Antennen. Das Unternehmen verfügt über ein engagiertes Forschungsteam von 47 spezialisierten Ingenieuren, die sich auf Innovationen in der drahtlosen Technologie konzentrieren.

Schwerpunktbereich Design	Jährliche Investition	Patentanmeldungen
5G-Antennensysteme	3,2 Millionen US-Dollar	12 neue Patente
WiFi 6/6E-Technologien	2,7 Millionen US-Dollar	9 neue Patente
IoT-Konnektivitätslösungen	2,5 Millionen Dollar	7 neue Patente

Entwicklung fortschrittlicher Konnektivitätslösungen

Das Ingenieurteam von Airgain konzentriert sich auf die Entwicklung von Konnektivitätstechnologien der nächsten Generation für mehrere Plattformen.

• Gesamtbelegschaft im Ingenieurwesen: 124 Fachkräfte
• Budget für die Entwicklung von Konnektivitätslösungen: 12,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittlicher Entwicklungszyklus: 14–18 Monate pro wichtiger Technologieplattform

Produktforschung und -entwicklung

Im Jahr 2023 stellte Airgain 15,3 Millionen US-Dollar speziell für Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten bereit, was 22,4 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Budgetzuweisung	Wichtigste Ergebnisse
Drahtloses Antennendesign	6,7 Millionen US-Dollar	17 neue Produktprototypen
Konnektivitätsoptimierung	4,9 Millionen US-Dollar	9 Innovationen zur Leistungssteigerung
Erforschung neuer Technologien	3,7 Millionen US-Dollar	5 explorative Technologieinitiativen

Schaffung von geistigem Eigentum und Patententwicklung

Airgain verfolgte im Jahr 2023 eine solide Strategie für geistiges Eigentum, wobei der Schwerpunkt auf der Schaffung und dem Schutz von Patenten lag.

• Gesamtzahl der aktiven Patente: 237
• Neue Patentanmeldungen eingereicht: 28
• Investition in die Patententwicklung: 2,1 Millionen US-Dollar
• Der Wert des Patentportfolios wird auf 42,5 Millionen US-Dollar geschätzt

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Technisches Ingenieurswissen

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte Airgain 87 technische Ingenieure mit spezialisierter Erfahrung in der drahtlosen Kommunikation.

Kategorie Ingenieurwesen	Anzahl der Spezialisten
Leitende HF-Ingenieure	32
Antennendesign-Ingenieure	24
Software-Integrationsingenieure	18
Forschungsingenieure	13

Proprietäre Technologien für das Design drahtloser Antennen

Airgain behauptet 15 proprietäre Kerntechnologien für drahtlose Antennen über mehrere Kommunikationsplattformen hinweg.

Umfangreiches Patentportfolio

Zum 31. Dezember 2023 hielt Airgain:

• Insgesamt 78 erteilte Patente
• 42 anhängige Patentanmeldungen
• Patentabdeckung in den Vereinigten Staaten, Europa und Asien

Patentkategorie	Anzahl der Patente
5G-Antennentechnologien	22
WiFi-Designpatente	18
IoT-Konnektivitätspatente	16
Automobil-Wireless-Patente	12

Spezialisiertes Forschungs- und Entwicklungsteam

Die F&E-Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 8,3 Millionen US-Dollar, was 14,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Budgetzuweisung
Fortschrittliches Antennendesign	3,7 Millionen US-Dollar
Signalverarbeitungstechnologien	2,1 Millionen US-Dollar
Neue Wireless-Standards	1,5 Millionen Dollar
Leistungsoptimierung	1,0 Millionen US-Dollar

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Fortschrittliche drahtlose Konnektivitätslösungen

Airgain bietet drahtlose Konnektivitätslösungen mit dem folgenden Produktportfolio:

Produktkategorie	Jährlicher Umsatzbeitrag	Marktsegmente
Automotive-Antennensysteme	37,2 Millionen US-Dollar (2023)	Vernetzte Fahrzeugtechnologie
WLAN-Antennen für Unternehmen	22,5 Millionen US-Dollar (2023)	Unternehmensnetzwerke
Fester WLAN-Zugang	15,7 Millionen US-Dollar (2023)	Breitbandinfrastruktur

Verbesserte Signalleistung und Reichweite

Technische Leistungskennzahlen für die drahtlosen Lösungen von Airgain:

• Signalreichweite: Bis zu 5 Kilometer
• Frequenzbänder: 600 MHz bis 6 GHz
• Verstärkungsverbesserung: 3–6 dBi gegenüber Standardantennen
• Signal-Rausch-Verhältnis: um 20–35 % verbessert

Innovative Antennentechnologien für mehrere Branchen

Industrie	Technologietyp	Einzigartige Funktionen
Automobil	MIMO-Antennen-Arrays	5G/vernetzte Fahrzeugintegration
Telekommunikation	Beamforming-Antennen	Stadtabdeckung mit hoher Dichte
IoT	Drahtlose Antennen mit geringem Stromverbrauch	Verlängerte Batterielebensdauer

Maßgeschneiderte Produkte für drahtlose Netzwerke

Kundenspezifische Designmöglichkeiten und Marktdurchdringung:

• Bearbeitungszeit für individuelles Design: 6-8 Wochen
• Umsatz mit Designanpassungen: 12,3 Millionen US-Dollar (2023)
• Patentportfolio: 84 aktive Patente
• F&E-Investitionen: 9,7 Millionen US-Dollar pro Jahr

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Technischer Support und Beratung

Airgain bietet technischen Support über mehrere Kanäle mit den folgenden Merkmalen:

• Kundensupport rund um die Uhr verfügbar
• Direkte Einbindung des Engineering-Teams
• Spezialisierte Beratungsdienste für drahtlose Konnektivität

Support-Kanal	Reaktionszeit	Abdeckung
E-Mail-Support	Innerhalb von 4 Geschäftsstunden	Globale Unternehmenskunden
Telefonsupport	Sofortige Verbindung	Nordamerikanische Region
Online-Ticketverkauf	24-Stunden-Auflösungsziel	Internationale Kunden

Direktvertriebsengagement mit Unternehmenskunden

Der Direktvertriebsansatz von Airgain konzentriert sich auf Beziehungen auf Unternehmensebene:

• Engagiertes Account-Management-Team
• Personalisiertes Lösungsdesign
• Strategische Technologieberatung

Kundensegment	Durchschnittlicher Vertragswert	Interaktionshäufigkeit
Telekommunikation	250.000 bis 1,2 Millionen US-Dollar	Vierteljährliche strategische Überprüfungen
Automobil	500.000 bis 2,5 Millionen US-Dollar	Halbjährliche Technologie-Roadmap-Meetings
IoT-Hersteller	$150,000 - $750,000	Monatliche technische Check-ins

Entwicklung kundenspezifischer technischer Lösungen

Airgain ist auf maßgeschneiderte drahtlose Konnektivitätslösungen spezialisiert:

• Kollaborative Designprozesse
• Prototypenentwicklung
• Maßgeschneiderte Antennentechnik

Langfristiger Technologiepartnerschaftsansatz

Airgain legt Wert auf nachhaltige technologische Zusammenarbeit:

• Mehrjährige Technologieentwicklungsverträge
• Gemeinsame Forschungs- und Innovationsinitiativen
• Kontinuierliche Leistungsoptimierung

Partnerschaftstyp	Durchschnittliche Dauer	Kollaborativer Fokus
Strategische Technologieallianz	3-5 Jahre	Drahtlose Technologien der nächsten Generation
F&E-Zusammenarbeit	2-4 Jahre	Spezialisierte Konnektivitätslösungen
Designpartnerschaft	1-3 Jahre	Entwicklung kundenspezifischer Antennen

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Im vierten Quartal 2023 besteht das Direktvertriebsteam von Airgain aus 42 Vertriebsprofis, die auf Unternehmens- und Telekommunikationsmärkte abzielen.

Vertriebsteam-Metrik	Wert 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	42
Durchschnittliche Verkaufsquote	1,2 Millionen US-Dollar pro Jahr
Geografische Abdeckung	Nordamerika, Europa, Asien-Pazifik

Online-Produktkatalog

Der digitale Produktkatalog von Airgain umfasst 87 verschiedene drahtlose Antennen- und Konnektivitätslösungen (Stand Januar 2024).

• Website-Verkehr: 45.000 einzelne Besucher pro Monat
• Online-Produktaufrufe: 128.000 pro Quartal
• Sprachen des digitalen Katalogs: Englisch, Spanisch, Mandarin

Technologiekonferenzen und Branchenveranstaltungen

Im Jahr 2023 nahm Airgain an 14 großen Technologiekonferenzen teil.

Ereignistyp	Anzahl der Ereignisse	Gesamtzahl der generierten Leads
5G-Technologiekonferenzen	6	372 qualifizierte Leads
IoT-Konnektivitätsgipfel	4	218 qualifizierte Leads
Ausstellungen zur drahtlosen Technologie	4	265 qualifizierte Leads

Digitale Marketingplattformen

Airgain nutzt mehrere digitale Marketingkanäle mit gezielten Strategien.

• LinkedIn-Werbebudget: 275.000 $ jährlich
• Monatliche Ausgaben für Google Ads: 42.000 $
• Social-Media-Engagement-Rate: 4,3 %

Strategische Technologie-Vertriebsnetzwerke

Airgain unterhält im Jahr 2024 Partnerschaften mit 37 globalen Technologiedistributoren.

Region	Anzahl der Vertriebspartner	Umsatzbeitrag
Nordamerika	12	48 % des Kanalumsatzes
Europa	9	22 % des Kanalumsatzes
Asien-Pazifik	16	30 % des Kanalumsatzes

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Anbieter von Telekommunikationsinfrastruktur

Airgain beliefert große Telekommunikationsinfrastrukturanbieter mit fortschrittlichen Antennentechnologien. Im vierten Quartal 2023 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 21,3 Millionen US-Dollar in diesem Segment.

Top-Telekommunikationskunden	Marktanteil
Verizon	32%
AT&T	28%
T-Mobile	22%

Unternehmensnetzwerkunternehmen

Unternehmensnetzwerke stellen ein wichtiges Kundensegment für Airgain dar und erwirtschaften im Jahr 2023 einen Umsatz von etwa 15,7 Millionen US-Dollar.

• Cisco-Systeme
• Netgear
• Aruba-Netzwerke
• Ruckus Wireless

Hersteller von drahtloser Technologie

Auf Hersteller von drahtloser Technologie entfielen im Jahr 2023 18,5 Millionen US-Dollar am Umsatz von Airgain.

Hersteller	Antennendesignverträge
Qualcomm	7
MediaTek	5
Samsung	4

Anbieter von Lösungen für das Internet der Dinge (IoT).

IoT-Lösungsanbieter trugen im Jahr 2023 12,9 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Airgain bei.

• Anbieter von Smart-Home-Technologie
• Industrielle IoT-Unternehmen
• Entwickler von Smart-City-Infrastrukturen

Automobil-Konnektivitätsmärkte

Die Automobilkonnektivität machte im Jahr 2023 16,2 Millionen US-Dollar zum Umsatz von Airgain aus.

Automobilhersteller	Konnektivitätslösungen
Ford	4
General Motors	3
Tesla	2

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr meldete Airgain Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 13,5 Millionen US-Dollar, was 22,4 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
2023	13,5 Millionen US-Dollar	22.4%
2022	12,1 Millionen US-Dollar	20.7%

Vergütung für technische Talente

Durchschnittliche technische Vergütung bei Airgain für 2023:

• Leitende technische Manager: 185.000 bis 220.000 US-Dollar pro Jahr
• Hauptingenieure: 160.000 bis 195.000 US-Dollar pro Jahr
• Personalingenieure: 130.000 bis 165.000 US-Dollar pro Jahr

Patentregistrierung und -pflege

Die patentbezogenen Ausgaben für 2023 beliefen sich auf insgesamt etwa 750.000 US-Dollar und umfassen:

• Neue Patentanmeldungen
• Bestehende Patentpflege
• Rechtliche Unterstützung im Bereich des geistigen Eigentums

Herstellungs- und Prototypingkosten

Kostenkategorie	Ausgaben 2023
Prototyping	2,3 Millionen US-Dollar
Prototypentests	1,7 Millionen US-Dollar
Fertigungsaufbau	3,5 Millionen Dollar

Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Vertriebs- und Marketingausgaben für das Geschäftsjahr 2023: 16,2 Millionen US-Dollar, was 26,9 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Ausgabenkategorie	Zuteilung 2023	Prozentsatz des Marketingbudgets
Digitales Marketing	4,8 Millionen US-Dollar	29.6%
Messeteilnahme	2,4 Millionen US-Dollar	14.8%
Vergütung des Vertriebsteams	6,5 Millionen Dollar	40.1%
Marketingmaterialien	2,5 Millionen Dollar	15.4%

Airgain, Inc. (AIRG) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Produktverkauf von drahtlosen Antennentechnologien

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Airgain einen Gesamtumsatz von 74,9 Millionen US-Dollar, wobei Produktverkäufe einen erheblichen Teil ihrer Einnahmequelle ausmachten.

Produktkategorie	Umsatz (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Automotive-Antennenlösungen	32,4 Millionen US-Dollar	43.3%
Drahtlose Lösungen für Unternehmen	22,6 Millionen US-Dollar	30.2%
Feste drahtlose Lösungen	19,9 Millionen US-Dollar	26.5%

Lizenzierung proprietärer Antennendesigns

Airgain generiert Einnahmen durch die Lizenzierung seiner proprietären Antennendesigntechnologien in mehreren Marktsegmenten.

• Gesamter Lizenzumsatz im Jahr 2023: 5,2 Millionen US-Dollar
• Anzahl aktiver Lizenzverträge: 37
• Durchschnittlicher Lizenzvertragswert: 140.540 $

Technische Beratungsdienste

Airgain bietet spezialisierte technische Beratungsdienste zur Unterstützung der Implementierung drahtloser Technologie.

Servicetyp	Durchschnittlicher Stundensatz	Jährlicher Umsatz aus Beratung
Beratung zum drahtlosen Design	$275	3,6 Millionen US-Dollar
Leistungsoptimierung	$325	2,1 Millionen US-Dollar

Entwicklung kundenspezifischer drahtloser Lösungen

Die Entwicklung kundenspezifischer Lösungen stellt eine wichtige Einnahmequelle für Airgain dar.

• Gesamtumsatz mit kundenspezifischen Lösungen im Jahr 2023: 8,7 Millionen US-Dollar
• Anzahl abgeschlossener kundenspezifischer Projekte: 52
• Durchschnittlicher Projektwert: 167.308 $

Lizenzgebühren für geistiges Eigentum

Airgain monetarisiert sein umfangreiches Patentportfolio durch strategische Lizenzgebühren für geistiges Eigentum.

Patentportfolio	Gesamtzahl der Patente	Lizenzeinnahmen
Drahtlose Antennentechnologien	89 aktive Patente	3,4 Millionen US-Dollar

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Airgain, Inc. (AIRG) delivers to its customers right now, late in 2025. It's all about high performance, rapid deployment, and cutting down on the headaches that come with wireless integration.

High-performance, certified 5G/Wi-Fi 7 antennas for mission-critical connectivity.

Airgain, Inc. is pushing the envelope on next-generation standards. For instance, they secured a design win with a global CPE manufacturer for a Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, which is being developed for a major North American broadband operator. While the commercial launch is slated for the second half of 2026, the company projects shipments for this platform alone to exceed 5 million units within five years. This shows you the scale of the value they bring in future-proofing connectivity.

AirgainConnect AC-Fleet: All-in-one 5G vehicle gateway for public safety and fleet.

The second-generation AirgainConnect AC-Fleet solution, which first saw commercial deployment in the third quarter of 2024, packages a 5G NR modem, Wi-Fi 6 router, and high-performance antenna into a single, covert unit just 2 inches (5.1 cm) tall. For mission-critical users, this product gained significant validation by receiving FirstNet Trusted™ certification in May 2025, supporting FirstNet Band 14 and AT&T LTE/5G networks. The value here is the integration and certification, simplifying deployment for fleet operators.

Here's a quick look at the AC-Fleet's integrated nature:

• Integrated 5G modem and Wi-Fi 6 router.
• Built-in multi-profile eSIM, GPS, and gigabit ethernet.
• Obtained T-Mobile and AT&T certifications in October 2024.
• Optional recurring revenue component via AC-Cloud management subscription.

Lighthouse: 5G Smart Network Controlled Repeater for expanded 5G infrastructure coverage.

The Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater (NCR) offers a fast, cost-effective way to expand 5G coverage, especially in challenging spots. Following its FCC certification in September 2025, it's cleared for U.S. deployment. Field trials demonstrated a 20% increase in 5G coverage in both urban and rural areas. The performance jump is stark: connections moved from an average of just 1 Mbps on 4G to over 250 Mbps, hitting peaks of 425 Mbps in weak signal zones.

The cost and time savings are material:

Metric	Value Proposition	Citation
Deployment Time	Completed in less than a day
Total Cost of Ownership (TCO) Reduction	Up to 2X compared to traditional solutions
Spectrum Efficiency Improvement	More than 50% improvement
Instantaneous Bandwidth	Supports up to 200MHz

NimbeLink embedded modems for streamlined Industrial IoT (IIoT) deployments.

For Industrial IoT (IIoT) and machine-to-machine (M2M) applications, the NimbeLink Skywire™ Cat 1 bis Embedded Modem simplifies the process significantly. Because Airgain, Inc. provides this modem pre-certified as an end device, customers can bypass most regulatory hurdles and bring solutions to market up to 80% faster. This translates directly into avoiding months of delay and costs estimated in the tens of thousands of dollars associated with certification for module-based designs. To be fair, this speed advantage is a major driver for OEMs in the IIoT space.

The Cat 1 bis modem also offers a better cost profile:

• MSRP is 20-30% lower than previous Cat 1 solutions.
• Delivers Cat 1-class performance near the price point of Cat M modules.
• Uses a standard interface, making it a plug-in replacement.

Simplified wireless design and accelerated time-to-market for OEMs.

Across the portfolio, Airgain, Inc. focuses on making integration easier for Original Equipment Manufacturers (OEMs) and Original Design Manufacturers (ODMs). The NimbeLink family is explicitly noted for dramatically reducing cellular development time. The AC-Fleet's all-in-one form factor is another example, simplifying installation compared to multi-component setups. The value proposition is clear: less engineering time, lower integration risk, and faster revenue realization for the customer. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Airgain, Inc. maintains its connections with different customer groups as of late 2025. It's a mix of deep technical partnerships and broad channel reach.

Dedicated sales and support for Tier 1 carrier and MSO accounts.

The relationship with major carriers and Multiple System Operators (MSOs) is centered on next-generation technology adoption, like Wi-Fi 7. On a year-to-date basis for 2025, sales to cable operators grew by over 50%, directly fueled by this technology refresh cycle. Consumer revenue in the third quarter of 2025 was $6.7 million, which included a $1.0 million sequential increase driven by these Wi-Fi 7 antenna shipments. Airgain, Inc. secured a design win with a major North American broadband operator for a next-generation Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, with projected shipments expected to exceed 5 million units within 5 years. This new platform is targeted for commercial launch in the second half of 2026. Furthermore, Airgain, Inc. is currently engaged in a Tier 1 carrier trial expected to conclude by the end of 2025, which involves deploying its first dual-carrier installations. Growth in 2026 is also expected to be supported by FWA antenna sales to a Tier 1 mobile network operator.

Consultative, long-term relationships with enterprise and utility customers.

The enterprise segment focuses on integrated solutions like embedded modems and custom IoT products, often involving utility infrastructure monitoring customers. Enterprise revenue for the third quarter of 2025 was $6.9 million. While this was down $0.3 million sequentially due to lower enterprise antenna sales, the embedded modems product line achieved its third consecutive quarter of sequential sales growth. This growth is explicitly tied to end customers in the utility infrastructure monitoring market. A significant milestone in this consultative relationship was securing the first Tier 2 utility win for AirgainConnect AC-Fleet during the second quarter of 2025.

Here's the quick math on the market segment revenue for the third quarter of 2025:

Market Segment	Q3 2025 Sales (USD)	Sequential Change from Q2 2025 (USD)
Enterprise	$6.9 million	Down $0.3 million
Consumer	$6.7 million	Up $1.0 million
Automotive	$0.5 million	Down $0.3 million

Channel partner management through VARs and distributors.

Airgain, Inc. uses channel partners to extend reach to customers it cannot reach directly. The automotive segment, which often relies on aftermarket sales through channels, saw revenue of $0.5 million in the third quarter of 2025, reflecting a sequential decrease of $0.3 million due to lower aftermarket antenna demand. Earlier in the year, the fourth quarter of 2024 results were impacted by higher-than-expected channel excess inventories, which management has been working to correct.

High-touch, technical support for complex system integration projects.

Complex system integration, particularly in mission-critical and advanced connectivity areas, requires significant technical validation and support, evidenced by key certifications achieved in 2025. The AirgainConnect AC-Fleet solution received FirstNet Trusted certification in May 2025 and T-Priority certification in the third quarter of 2025. Separately, the Lighthouse platform achieved FCC certification in the third quarter of 2025, a critical milestone for expanding opportunities with U.S. system integrators. These certifications represent deep, high-touch technical collaboration with partners and regulatory bodies.

• AirgainConnect AC-Fleet received FirstNet Trusted certification in May 2025.
• Lighthouse achieved FCC certification in Q3 2025.
• The company is engaged in joint efforts with leading ODMs on early Wi-Fi 8 platform designs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the actual revenue streams Airgain, Inc. (AIRG) is using to get its connectivity solutions to customers as of late 2025. The company's sales are segmented across three primary markets, which map directly to the channels you listed.

The channel focused on Direct sales to Tier 1 cable operators and mobile network operators is heavily represented in the Consumer market segment. For the nine months ending September 30, 2025, sales to cable operators grew by over 50% year-to-date, fueled by the Wi-Fi 7 technology refresh.

The channel for Direct sales to Original Equipment Manufacturers (OEMs) for embedded solutions is primarily captured within the Enterprise market. This segment saw growth driven by end customers in the utility infrastructure monitoring market, including energy management and electrical grid applications.

The channel for Online and direct sales for aftermarket automotive antenna products falls under the Automotive market. This channel experienced softness; for instance, Automotive revenue in the third quarter of 2025 was $0.5 million, down $0.3 million sequentially, driven by lower aftermarket antenna demand.

The overall sales performance across these channels for the first three quarters of 2025 is detailed below. You can see the sequential movement in revenue generated through these core customer types.

Market Segment (Channel Proxy)	Q1 2025 Sales (in millions USD)	Q2 2025 Sales (in millions USD)	Q3 2025 Sales (in millions USD)
Enterprise (OEMs/Embedded)	$4.3	$7.2	$6.9
Consumer (Cable/MNO Direct)	$6.4	$5.6	$6.6
Automotive (Aftermarket/Fleet)	$1.3	$0.8	$0.5

The total reported GAAP sales for the third quarter of 2025 were $14.0 million. For context on the scale, the full year 2024 sales totaled $60.6 million.

Regarding the Global network of distributors and value-added resellers (VARs), while specific revenue figures are not itemized separately from the market segments, the company's business rests on a foundation that supports these indirect routes to market alongside direct sales. The company's technology reaches across its core markets, connecting leading carriers, service providers, and OEMs.

Key channel-related achievements in 2025 include:

• Sales to cable operators grew by over 50% year-to-date through Q3 2025.
• AirgainConnect Fleet achieved T-Mobile T-Priority certification in Q3 2025, supporting enterprise and first responder markets.
• The company announced a new design win with another Tier 1 U.S. carrier for its next-gen Wi-Fi 7 fiber broadband gateway, targeted for commercial launch in the second half of 2026 with projected shipments exceeding 5 million units within the next 5 years.
• Automotive revenue decreased by $0.3 million sequentially in Q3 2025 due to lower aftermarket antenna sales.

Finance: review Q4 2025 guidance of $12 million to $14 million revenue against the Q3 actual of $14.0 million to assess channel pipeline strength for year-end closing.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Airgain, Inc. (AIRG) based on the latest reported numbers from the third quarter of 2025. Here's the quick math on where the revenue came from in that period.

The total GAAP sales for the third quarter ended September 30, 2025, were $14.0 million. This revenue is segmented across the core markets as detailed below.

Customer Segment	Q3 2025 Revenue (GAAP)	Sequential Change
Enterprise	$6.9 million	Down $0.3 million
Consumer	$6.7 million	Up $1.0 million
Automotive	$0.5 million	Down $0.3 million

The company also noted that its total addressable market expanded from $1.1 billion in 2024 to $2.6 billion in 2025.

Consumer: Tier 1 cable operators and MSOs adopting Wi-Fi 7 and FWA antennas

This segment generated $6.7 million in revenue for the third quarter of 2025. This represented a sequential increase of $1.0 million over the second quarter of 2025. The growth was directly attributed to higher shipments of Wi-Fi 7 antennas to cable operators. On a year-to-date basis, sales to cable operators grew by over 50%. Furthermore, a recent design win for a next-generation Wi-Fi 7 fiber broadband gateway projects shipments to exceed 5 million units within five years.

• Wi-Fi 7 antenna shipments drove sequential revenue increase of $1.0 million in Q3 2025.
• Year-to-date sales to cable operators grew by over 50%.
• Projected shipments for a new Wi-Fi 7 gateway exceed 5 million units over five years.

Enterprise: Utility infrastructure monitoring, industrial IoT (IIoT), and custom product end-users

The Enterprise segment recorded $6.9 million in revenue for the third quarter of 2025, a sequential decrease of $0.3 million. Within this, the embedded modems product line saw its third consecutive quarter of sequential sales growth. This growth was specifically driven by end customers in the utility infrastructure monitoring market. The segment also includes IIoT and custom product end-users, though lower enterprise antenna sales contributed to the sequential revenue decline.

• Enterprise revenue for Q3 2025 was $6.9 million.
• Embedded modems product line achieved its third straight quarter of sequential sales growth.
• Growth in this area was driven by the utility infrastructure monitoring market.

Automotive/Fleet: Public safety (first responders), transportation, and commercial fleet operators

Automotive revenue for the third quarter of 2025 was $0.5 million, down $0.3 million sequentially. This decline was due to lower aftermarket antenna sales. The AirgainConnect AC-Fleet platform achieved T-Mobile T-Priority certification, which supports mission-critical connectivity for first responder and enterprise markets. The AC-Fleet platform is noted as driving near-term revenue in the fleet and utility markets.

• Automotive revenue in Q3 2025 was $0.5 million.
• The AC-Fleet platform achieved T-Mobile T-Priority certification.
• AC-Fleet is positioned to drive near-term revenue in fleet and utility markets.

Emerging: Unmanned flight systems and smart infrastructure markets

The Lighthouse platform is positioned for expansion into global 5G infrastructure opportunities. The company achieved FCC certification for its Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater. International trials for Lighthouse are advancing, including engagements with a top-five global tower operator in Latin America.

• Lighthouse platform is expanding into global 5G infrastructure opportunities.
• FCC certification was achieved for the Lighthouse 5G Smart Network Controlled Repeater.
• Advanced international Lighthouse trials include a top-five global tower operator in Latin America.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Airgain, Inc. (AIRG) in late 2025 is heavily influenced by product costs associated with outsourced manufacturing and the ongoing investment in next-generation wireless platforms. You see the direct impact of these costs reflected in the gross margin performance across the quarters reported in 2025.

For the third quarter ended September 30, 2025, Airgain, Inc. reported GAAP Sales of $14.0 million. This translated to a GAAP Gross Profit of $6.1 million, resulting in a GAAP gross margin of 43.6%. The Non-GAAP Gross Profit for the same period was $6.2 million, yielding a Non-GAAP gross margin of 44.4%, which management attributed to improved enterprise product margin. Based on these figures, the Cost of Goods Sold (COGS) for Q3 2025 was approximately $7.9 million (GAAP) or $7.8 million (Non-GAAP).

Here's a quick look at the key cost components for Q3 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Basis
Sales	$14.0 million	GAAP
Gross Profit	$6.1 million	GAAP
Gross Margin	43.6%	GAAP
Operating Expenses	$7.1 million	GAAP
Operating Expenses	$6.1 million	Non-GAAP

Significant investment is directed toward developing new platforms, specifically the 5G and Wi-Fi 7 solutions. The company achieved key certification milestones for the Lighthouse™ 5G Smart Network Controlled Repeater and the AirgainConnect® AC-Fleet™, positioning these for scaling in 2026. This strategic shift is moving Airgain, Inc. up the value chain from lower ASP embedded components to higher-value system solutions, with the addressable market expanding from $1.1 billion in 2024 to $2.6 billion in 2025.

Operating expenses reflect a focus on cost management. As reported, Non-GAAP Operating Expenses were $6.1 million in Q3 2025. This compares to Non-GAAP Operating Expenses of $6.5 million in Q2 2025 and $8.3 million in GAAP Operating Expenses for Q1 2025. These operating costs encompass the necessary expenditures for Sales, General, and Administrative (SG&A) functions, which include costs like sales commissions and product certifications required for market entry.

The total GAAP Operating Expenses for Q3 2025 were $7.1 million. This figure covers all operational overhead, including:

• Research and Development activities focused on 5G and Wi-Fi 7 platforms.
• Sales commissions tied to revenue generation.
• General and administrative overhead.
• Costs associated with product certifications, such as FCC and carrier approvals.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Airgain, Inc. (AIRG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for Airgain, Inc. as of late 2025, focusing on the hard numbers from the third quarter. The business model clearly relies on a mix of direct product sales across key verticals, supplemented by higher-margin, non-recurring revenue sources. It's defintely a product-centric model right now, but the margin story is improving.

The third quarter of 2025 showed a total sales figure of $14.0 million, which represented the third consecutive quarter of sequential revenue growth. A key indicator of improved product profitability is the Non-GAAP Gross Margin, which stood at 44.4% for Q3 2025.

Here is the breakdown of product sales for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Revenue Amount
Enterprise product sales	$6.9 million
Consumer product sales (driven by Wi-Fi 7 antennas)	$6.7 million
Automotive product sales (primarily aftermarket antennas)	$0.5 million

The total of these three segments is $14.1 million, which is very close to the reported total sales of $14.0 million for the quarter. This suggests that the remaining revenue, if any, or the slight variance, is captured in the other required stream.

The final component of the revenue model involves non-product related income. This stream is crucial for margin health, though specific Q3 2025 figures weren't explicitly broken out in the same way as the product segments. These revenue sources include:

• Licensing and non-recurring engineering (NRE) fees from custom design wins.

Also, keep this profitability metric in mind; the Non-GAAP Gross Margin was 44.4% in Q3 2025, showing improved product profitability year-over-year.