CARS.com Inc. (CARS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des marchés automobiles en ligne, Cars.com Inc. (CARS) a révolutionné comment les consommateurs et les concessionnaires se connectent via un écosystème numérique sophistiqué. En intégrant de manière transparente les données complètes sur les véhicules, la technologie de pointe et la conception centrée sur l'utilisateur, la société a transformé l'expérience d'achat et de vente de voitures en un parcours numérique transparent, efficace et engageant qui permet aux acheteurs et aux vendeurs ayant un accès sans précédent à l'information, des outils de tarification et la connectivité du marché.

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Concessionnaires automobiles et réseaux de franchise

Cars.com s'associe à environ 20 000 concessionnaires automobiles aux États-Unis. En 2023, la plate-forme facilite plus de 5 millions de listes de véhicules de ces réseaux de concessionnaires.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Volume de liste annuel
Concessionnaires de franchise	12,500	3,2 millions d'annonces
Concessionnaires indépendants	7,500	1,8 million d'annonces

Plateformes de publicité en ligne et partenaires de marketing numérique

Cars.com collabore avec plusieurs réseaux publicitaires numériques pour maximiser la visibilité de la liste des véhicules.

• Publicités Google
• Publicité Facebook
• Publicité Microsoft
• Plateformes publicitaires programmatiques

Fabricants automobiles et fournisseurs de données sur les véhicules

La société maintient des partenariats stratégiques avec 45 constructeurs automobiles pour des informations complètes sur les véhicules.

Catégorie du fabricant	Nombre de partenariats	Niveau d'intégration des données
Fabricants nationaux	12	Intégration complète de l'API
Fabricants étrangers	33	Partage de données partiel

Sociétés de développement de la technologie et des logiciels

Cars.com investit 28,3 millions de dollars par an dans des partenariats technologiques et des collaborations de développement de logiciels.

• Fournisseurs d'infrastructures cloud
• Apprentissage automatique et partenaires technologiques de l'IA
• Entreprises de développement d'applications mobiles

Réseaux de distribution des médias et du contenu

La plate-forme maintient des partenariats avec 22 canaux de distribution de médias pour étendre la portée d'audience.

Type de partenaire multimédia	Nombre de partenariats	Portée mensuelle moyenne
Plates-formes de médias numériques	15	8,5 millions d'utilisateurs
Outouts de médias traditionnels	7	3,2 millions d'utilisateurs

Cars.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Marché des véhicules en ligne et plate-forme d'inscription

Au quatrième trimestre 2023, Cars.com a accueilli 5,75 millions de listes de véhicules avec un trafic mensuel moyen de 22,4 millions de visiteurs uniques. La plate-forme génère environ 14,5 millions de prospects mensuels pour les concessionnaires automobiles.

Métrique de la plate-forme	Performance de 2023
Listes totales de véhicules	5,750,000
Visiteurs uniques mensuels	22,400,000
Leader mensuel des concessionnaires	14,500,000

Services de publicité numérique et de génération de leads

Cars.com a généré 365,2 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, avec une publicité numérique représentant 68% des revenus totaux.

• Revenus publicitaires numériques: 248,3 millions de dollars
• Coût moyen par avance: 18 $ à 22 $
• Réseau des concessionnaires: plus de 16 000 concessionnaires automobiles

Outils d'évaluation et de tarification des véhicules

La plate-forme traite les évaluations de 3,2 millions de véhicules mensuellement, avec des données sur les prix provenant de plus de 50 000 concessionnaires et enregistrements d'enchères.

Métrique du service d'évaluation	2023 données
Évaluations mensuelles des véhicules	3,200,000
Sources de données de concession	50,000+

Services de recherche et de comparaison automobile aux consommateurs

Cars.com fournit des recherches complètes sur 250+ marques de véhicules et modèles, avec des mesures d'engagement des utilisateurs montrant la durée de la session moyenne de 45 minutes.

Développement technologique et maintenance des plateformes

L'investissement en R&D pour 2023 était de 42,7 millions de dollars, ce qui représente 11,7% du total des revenus de l'entreprise, axé sur l'apprentissage automatique et les technologies de marché automobile basées sur l'IA.

Investissement technologique	2023 chiffres
Dépenses de R&D	$42,700,000
Pourcentage de revenus	11.7%

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Base de données et inventaire complètes des véhicules

Au quatrième trimestre 2023, Cars.com Inc. maintient une base de données d'environ 5 millions de listes de véhicules. Inventaire total de véhicules uniques suivi: 4 987 632 véhicules.

Métrique des stocks	Compte total
Nouvelles listes de véhicules	1,245,890
Listes de véhicules d'occasion	3,741,742

Infrastructure de technologie numérique avancée

Investissement dans l'infrastructure technologique en 2023: 42,3 millions de dollars.

• Infrastructure de cloud computing: Amazon Web Services (AWS)
• Capacité du serveur: 250 serveurs dédiés
• Trafic quotidien du site Web: 22,4 millions de visiteurs uniques

Solide reconnaissance de la marque

Évaluation de la marque en 2023: 687 millions de dollars. Total des dépenses de marketing: 53,6 millions de dollars.

Analyse des données et capacités d'apprentissage automatique

Capacité d'analyse	Métrique
Modèles d'apprentissage automatique	87 modèles actifs
Traitement quotidien des données	4.2 pétaoctets

Technologie qualifiée et professionnels de la vente

Total des employés en décembre 2023: 1 124

• Professionnels de la technologie: 612
• Professionnels des ventes: 356
• Tiration moyenne des employés: 4,7 ans

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Plate-forme en ligne complète pour les achats de véhicules

Cars.com a rapporté 26,4 millions de visiteurs mensuels uniques au troisième trimestre 2023. La plate-forme accueille plus de 5 millions de listes de véhicules à travers les États-Unis.

Métrique de la plate-forme	2023 données
Visiteurs uniques mensuels	26,4 millions
Listes totales de véhicules	5 millions +
Segments de véhicules couverts	Nouveau, d'occasion d'occasion, d'occasion certifiée

Listes de véhicules gratuites et outils de recherche

Cars.com fournit des ressources de recherche complètes sans frais pour les utilisateurs.

• Informations sur la tarification des véhicules gratuits
• Spécifications détaillées du véhicule
• Revues et notes des consommateurs
• Outils de comparaison

Informations de prix et d'évaluation transparentes

La plate-forme propose données sur les prix du marché en temps réel avec une précision de 98,6% basée sur 2023 mesures internes.

Métrique de la précision des prix	Pourcentage
Précision des prix du marché	98.6%
Couverture de comparaison des prix	90% du marché automobile américain

Connexion directe entre les acheteurs et les vendeurs

En 2023, Cars.com a facilité 1,2 million de connexions directes de concessionnaires mensuellement.

• Messagerie directe des concessionnaires
• Demandes de devis instantanés
• Planification des essais

Interface conviviale avec des informations sur les véhicules étendus

La plate-forme fournit des données détaillées sur les véhicules dans 50 États avec une complétude des informations de 99,2%.

Métrique d'interface	Performance de 2023
Complétude des informations	99.2%
Téléchargements d'applications mobiles	3,4 millions
Session utilisateur moyenne	12,7 minutes

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

Cars.com a rapporté 26,4 millions de visiteurs uniques mensuels au T4 2023. Les fonctionnalités de la plate-forme numérique incluent:

• Recherche de véhicules avec plus de 5 millions de listes de véhicules actifs
• Options de filtrage avancé dans plus de 40 000 partenaires de concessionnaires
• Outils d'évaluation des véhicules gratuits

Métrique de la plate-forme	2023 données
Visiteurs uniques mensuels	26,4 millions
Listes de véhicules actifs	5+ millions
Partenaires de concession	40,000+

Canaux de support client en ligne

Les canaux de support comprennent:

• Prise en charge du chat numérique 24/7
• Temps de réponse de la support par e-mail: moyenne de 4 à 6 heures
• Prise en charge du téléphone: 1-800 ligne de service client dédiée

Algorithmes de recommandation de véhicules personnalisés

Caractéristiques du système de recommandation basées sur l'IA:

• Correspondance d'apprentissage automatique avec un taux de satisfaction des utilisateurs de 78%
• Personnalisation basée sur 12+ paramètres de préférence utilisateur
• Prix ​​en temps réel et comparaison des fonctionnalités

Systèmes d'examen et de notation axés sur la communauté

Revoir la métrique	2023 statistiques
Total des avis des utilisateurs	1,2 million
Taux d'achèvement de l'examen moyen	62%
Avis vérifiés du concessionnaire	385,000

Services automatisés par e-mail et notification

Métriques de communication automatisées:

• Communications par e-mail mensuelles: 4,3 millions
• Taux d'opt-in de notification push: 44%
• Types d'alerte personnalisés: baisse des prix, nouvelles annonces, mises à jour de recherche enregistrées

Cars.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: canaux

Plateforme Web (site Web CARS.com)

Au quatrième trimestre 2023, le site Web de Cars.com a reçu 25,4 millions de visiteurs mensuels uniques. La plate-forme a traité 15,2 millions de listes de véhicules avec une moyenne de 4,3 millions d'annonces de véhicules actifs à tout moment.

Métrique du site Web	Performance de 2023
Visiteurs uniques mensuels	25,4 millions
Listes totales de véhicules	15,2 millions
Listes de véhicules actifs	4,3 millions

Applications mobiles

L'application mobile CARS.com a été téléchargée 2,7 millions de fois en 2023, avec une note de 4,2 étoiles sur les plateformes iOS et Android.

• Téléchargements totaux d'applications mobiles: 2,7 millions
• Évaluation de l'application iOS: 4.2 / 5
• Évaluation de l'application Android: 4.2 / 5

Réseaux de publicité numérique

Les revenus publicitaires numériques pour Cars.com en 2023 ont atteint 187,3 millions de dollars, ce qui représente 42% du total des revenus de l'entreprise.

Envoyer des campagnes de marketing par e-mail

Cars.com a maintenu une base d'abonnés par e-mail de 6,8 millions d'utilisateurs en 2023, avec un taux d'ouverture moyen de 22,4%.

Email Marketing Metric	Performance de 2023
Abonnés par e-mail totaux	6,8 millions
Taux d'ouverture par e-mail	22.4%

Plateformes de médias sociaux

CARS.com Les médias sociaux suivent toutes les plateformes en 2023:

• Facebook: 1,2 million d'abonnés
• Instagram: 385 000 abonnés
• Twitter / X: 276 000 abonnés
• LinkedIn: 98 000 abonnés

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Acheteurs et vendeurs de voitures

Au quatrième trimestre 2023, Cars.com a rapporté 26,4 millions de visiteurs uniques mensuels à la recherche d'informations sur les véhicules et d'options d'achat.

Segment démographique	Pourcentage
Acheteurs du millénaire (25-40 ans)	42%
Acheteurs de la génération X (41-56 ans)	33%
Acheteurs de la génération Z (18-24 ans)	15%

Concessionnaires automobiles

Cars.com dessert 18 500 concessionnaires de franchise et indépendants à travers les États-Unis en 2024.

• Couverture du réseau de concessionnaires de franchise: 95%
• Listes mensuelles du concessionnaire: environ 4,2 millions de véhicules
• Revenus de concessionnaires moyens générés via la plate-forme: 87 500 $ par an

Propriétaires de véhicules individuels

La plate-forme prend en charge 2,3 millions de listes de véhicules individuelles par an.

Type de véhicule	Pourcentage d'inscription
Voitures d'occasion	68%
Voitures neuves	22%
D'occasion certifiée	10%

Antactifs de voitures et chercheurs

Cars.com fournit des recherches complètes pour 12,6 millions de chercheurs uniques annuels.

• Temps moyen passé sur la plate-forme de recherche: 22 minutes par session
• Outils de comparaison des véhicules utilisés: 5,4 millions par mois
• Passez en revue les interactions de contenu: 3,2 millions par mois

Sociétés de gestion de flotte

Dessert 1 200 organisations de gestion des flotters d'entreprise en 2024.

Taille de la flotte	Pourcentage de clients
Petites flottes (10-50 véhicules)	45%
Flottes moyennes (51-200 véhicules)	35%
Grandes flottes (200+ véhicules)	20%

Cars.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Infrastructure et maintenance technologiques

Coûts d'infrastructure technologique annuelle: 24,3 millions de dollars en 2022

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Hébergement cloud	8,7 millions de dollars
Licence de logiciel	5,2 millions de dollars
Infrastructure réseau	4,6 millions de dollars
Cybersécurité	3,8 millions de dollars

Frais de publicité numérique et de marketing

Total des dépenses de marketing: 87,6 millions de dollars en 2022

• Dépenses publicitaires numériques: 62,4 millions de dollars
• Marketing des moteurs de recherche: 22,3 millions de dollars
• Publicité des médias sociaux: 9,7 millions de dollars
• Afficher la publicité: 15,4 millions de dollars

Salaires et avantages sociaux des employés

Coûts du personnel total: 112,5 millions de dollars en 2022

Catégorie des employés	Coût annuel moyen
Personnel technologique	68,3 millions de dollars
Ventes et marketing	29,7 millions de dollars
Personnel administratif	14,5 millions de dollars

Acquisition et gestion des données

Dépenses annuelles liées aux données: 16,2 millions de dollars en 2022

• Acquisition de données sur la liste des véhicules: 8,5 millions de dollars
• Étude de marché et analyse des données: 4,7 millions de dollars
• Stockage et gestion des données: 3 millions de dollars

Développement et innovation de produits

Investissement de recherche et développement: 41,8 millions de dollars en 2022

Zone de développement	Allocation
Amélioration de la plate-forme	22,6 millions de dollars
Développement d'applications mobiles	9,3 millions de dollars
IA et apprentissage automatique	5,9 millions de dollars
Recherche d'expérience utilisateur	4 millions de dollars

CARS.com Inc. (CARS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de publicité numérique

Au troisième trimestre 2023, Cars.com a déclaré des revenus publicitaires numériques de 93,4 millions de dollars.

Flux de revenus	T1 2023 Montant	Pourcentage du total des revenus
Publicité numérique	93,4 millions de dollars	45.7%

Commissions de génération de leads

Cars.com génère des revenus grâce à des commissions de génération de leads auprès des concessionnaires automobiles.

• Commission moyenne par avance qualifiée: 15 $ à 25 $
• Revenus de génération de leads annuels estimés: 112,6 millions de dollars en 2023

Services d'inscription premium

Les services d'inscription premium ont généré 41,2 millions de dollars de revenus pour le troisième trimestre 2023.

Type d'inscription	Gamme de frais mensuels	Revenus annuels estimés
Liste des concessionnaires standard	$299-$499	22,5 millions de dollars
Liste améliorée des concessionnaires	$599-$899	18,7 millions de dollars

Modèles d'abonnement des concessionnaires

Cars.com propose des modèles d'abonnement à plusieurs niveaux pour les concessionnaires automobiles.

• Abonnement de base: 199 $ / mois
• Abonnement professionnel: 499 $ / mois
• Abonnement en entreprise: 999 $ / mois
• Revenus abonnement total des concessionnaires en 2023: 67,3 millions de dollars

Services de licence de données et d'analyse

Cars.com monétise ses vastes données automobiles grâce à des services de licence et d'analyse.

Catégorie de service	Revenus de 2023	Clients clés
Données sur le marché automobile	24,5 millions de dollars	Fabricants, sociétés de recherche
Analyse des comportements des consommateurs	18,3 millions de dollars	Agences de marketing, marques automobiles

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why dealers and consumers choose the Cars.com platform as of late 2025. It's about connecting high-intent buyers with the right inventory and the right dealer, using new tech to make that connection stickier.

For Dealers: High-intent, unduplicated consumer audience for efficient lead generation

Cars.com Inc. offers dealers access to a massive, qualified audience. As of the third quarter of 2025, the platform supported 19,526 Dealer Customers, marking a three-year high in sequential customer growth. This audience is highly engaged; for instance, the Average Monthly Unique Visitors hit a record 27.8 million in the first half of 2025. The value here is direct performance: management reported in Q3 2025 that new marketplace packaging helped dealers drive up to 14% more leads per listing compared to base packages. This focus on high-intent traffic is defintely key to their dealer value proposition.

For Dealers: Full-funnel digital solutions to simplify operations and acquire used inventory

Beyond just leads, Cars.com Inc. provides tools that touch the entire dealer operation, especially around used inventory, which is a major focus given the market dynamics. Their trade and appraisal solution, AccuTrade, scaled significantly, surpassing 1,150 subscribers by Q3 2025, processing over 1 million quarterly appraisals. Furthermore, the DealerClub auction platform continues its ramp-up, aiming to simplify inventory acquisition. This suite of solutions helps dealers manage the complexities of the current market, where new-car supply was reported up 45% year-over-year as of late 2024, signaling a growing need for efficient used-vehicle sourcing tools.

For Consumers: AI-powered, personalized shopping experience via Carson, improving engagement 2x

The introduction of Carson™, the AI search engine launched in November 2025, is a massive value-add for shoppers navigating complex decisions. The platform is already seeing significant adoption, assisting approximately 15% of all web and mobile web searches. This isn't just a novelty; the engagement metrics show a clear uplift in shopper commitment. Consumers using Carson are treating the AI as a trusted co-pilot, with 97% of AI users stating it will influence their purchase decisions, and 44% of all in-market consumers using AI tools on marketplaces like Cars.com as of a November 2025 survey.

Here's the quick math on how Carson deepens shopper commitment:

Metric	Carson User Improvement	Data Source/Date
Repeat Visitation	2x more than other shoppers	October 2025
Vehicles Saved	3x more than other shoppers	October 2025
Leads Generated	2x more compared to other shoppers	October 2025
Conversion (SRP to VDP)	Nearly 30% higher rate	October 2025

The platform's editorial content is also a key resource; Cars.com is the most cited public automotive marketplace across AI tools like Google AI Overviews and ChatGPT, holding double the citations of its closest peer, according to third-party data.

For Consumers: Trusted reputation data via DealerRater to inform buying decisions

Trust remains central to the final purchase decision, and DealerRater, part of the Cars Commerce family, provides the necessary social proof. This platform is built on a foundation of verified user feedback.

• The system supports access to MORE THAN 11.5 MILLION REVIEWS YOU CAN TRUST.
• The proprietary Experience Report leverages data from 13 million consumer reviews across Cars.com and DealerRater.
• The data informs dealers on critical reputation drivers like review response rates and lead response quality.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Cars.com Inc. manages its relationships with dealers and the millions of car shoppers using its platform as of late 2025. It's a mix of direct sales effort and high-volume digital self-service.

Dedicated enterprise sales and account management for subscription-based dealer services.

The direct sales effort focuses on securing and growing the dealer customer base, which is managed through subscription services for the marketplace, websites, and appraisal technology. Dealer Customers reached 19,526 in the third quarter of 2025, marking a three-year high. This represented a year-over-year increase of +271 in Q3 2025. Average Revenue Per Dealer (ARPD) showed signs of growth, increasing by 1% quarter-over-quarter to reach $2,460 in Q3 2025. For the appraisal technology, AccuTrade, subscribers surpassed 1,150 by the end of Q3 2025. AccuTrade appraisals grew 45% year-over-year in Q2 2025.

Self-service, high-engagement digital marketplace for car shoppers.

The consumer side relies heavily on the self-service nature of the Cars.com marketplace, which is designed for high engagement. Average Monthly Unique Visitors (MAUV) hit a record of over 29.0 million in the first quarter of 2025. In the third quarter of 2025, MAUV was reported at 26.6 million. Total visits for the first half of 2025 reached 332 million visits.

Here's a quick look at some key operational metrics for both sides of the platform through Q3 2025:

Metric Category	Key Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Dealer Base	Total Dealer Customers	19,526	Q3 2025
Dealer Base	Average Revenue Per Dealer (ARPD)	$2,460	Q3 2025
Shopper Engagement	Average Monthly Unique Visitors (MAUV)	26.6 million	Q3 2025
Shopper Engagement	Record MAUV	29.0 million	Q1 2025
Dealer Solutions	AccuTrade Subscribers	Over 1,150	Q3 2025

Product repackaging to drive adoption of Premium and Premium Plus dealer packages.

The company actively repackages its offerings to push dealers toward higher-tier solutions. The marketplace repackaging exercise bundled media products into new Premium and Premium Plus packages. Dealers adopting these bundled packages see tangible results, driving up to 14% more leads per listing compared to the base packages.

Automated customer support and AI-driven personalization for consumers.

Consumer relationship enhancement is increasingly driven by AI integration, which acts as a personalization layer. The AI-powered search assistant, Carson, assisted 15% of all web searches in Q3 2025. Shoppers using Carson saved vehicles at a rate three times that of average shoppers. A November 2025 survey showed that 44% of consumers opted to use AI-powered car search tools on marketplaces like Cars.com. Furthermore, Cars.com is the most cited public automotive marketplace across AI tools like Google AI Overviews and ChatGPT, holding double the citations of its closest peer. Dealer tools like shopper alerts saw adoption by over 50% of marketplace customers within the first two months of their Q3 2025 launch.

• Shopper Alerts Adoption: Over 50% of marketplace customers used the feature within two months of launch.
• AI Search Assistance: Carson assisted 15% of searches in Q3 2025.
• AI User Vehicle Savings: Users on Carson saved vehicles 3x more than average shoppers.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection by Monday.

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Cars.com Inc. gets its products and services to its customers-the dealers and, indirectly, the car buyers-as of late 2025. This is all about the delivery mechanisms for their platform capabilities.

Cars.com Marketplace (website and mobile app)

This is the core consumer-facing channel, driving the audience that dealers pay to reach. The platform saw strong engagement through the third quarter of 2025.

• Average Monthly Unique Visitors (AMUV) reached 25.4 million in Q3 2025, up 4% year-over-year.
• Total traffic for the first nine months of 2025 was 488 million visits through the end of Q3.
• The AI shopping assistant, Carson, is now assisting 15% of searches.
• The total dealer customer base, which subscribes to marketplace and other services, stood at 19,526 as of September 30, 2025.

The marketplace is where the AI innovation is immediately visible to consumers; shoppers using Carson are saving three times more vehicles than the average shopper. So, the channel is not just a listing site anymore; it's an active, AI-powered shopping tool.

Dealer Inspire (digital experience and website platform hosting)

Dealer Inspire provides the digital front door for many dealerships, hosting their websites and digital retail experience. This channel is critical for subscription revenue.

Metric	Data Point	Context/Source
Website Subscribers	Nearly 7,900	As of Q3 2025.
Inventory Turn Lift (with Marketplace)	4 days faster on average	For retailers using Dealer Inspire website plus a Cars.com marketplace package vs. website only.
Key Event Lift (with Marketplace)	40% more key events (forms, chat, click to call)	For retailers using Dealer Inspire website plus a Cars.com marketplace package vs. website only.

The platform is designed to seamlessly convert online shoppers into sales, and when bundled with the marketplace, the performance lift is quite clear.

AccuTrade (trade-in and appraisal technology platform)

AccuTrade is the channel for dealers to efficiently acquire used vehicle inventory, which remains a top concern for retailers in 2025. This technology is integrated directly into dealer operations.

• AccuTrade subscribers reached 1,150 in Q3 2025.
• The platform processed over 1 million quarterly appraisals in Q3 2025.
• In 2024, retailers completed more than 2.5 million appraisals through AccuTrade.

The goal here is to turn vehicle acquisition into a profit center, and the technology is designed to provide accurate valuations quickly.

Cars Commerce Media Network (in-market media solutions across social, video, and search)

This network is how Cars.com Inc. monetizes its massive audience data by offering targeted advertising solutions to dealers and OEMs across various digital channels. Dealer revenue, which includes these media solutions, grew 2% year-over-year in Q3 2025. Dealer revenue represented 89% of the total Q3 2025 revenue of $181.6 million.

The effectiveness of this channel is highlighted by comparison data from 2024:

Media Comparison	Performance Metric	Result
Cars.com Audience vs. Google Audience	Shopper Conversion Rate	Cars.com shoppers convert 5x higher.
Cars.com Audience vs. Other Digital Providers	Cost-Per-Click (CPC)	32% lower than dealer first-party data.
Media Package Addition	Connections Improvement	Consistently see double-digit improvements.

Also, ads leveraging the Cars.com in-market audience showed a 35% higher conversion rate versus the same ads without that audience in 2024. The OEM and National revenue segment, which includes some of these media buys, was down 5% year-over-year in Q3 2025, though.

Finance: review the Q4 2025 impact of the new Premium and Premium Plus packages on ARPD by end of January.

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Cars.com Inc. (Cars Commerce Inc.) serves as of late 2025. This business model is heavily reliant on the health and engagement of the dealer ecosystem, which forms the bedrock of their revenue.

Local Automotive Dealers (franchise and independent) seeking digital retail solutions represent the largest segment, driving the majority of the company's top line. By the third quarter of 2025, the total count of Dealer Customers hit a three-year high of 19,526, up from 19,412 in Q2 2025 and 19,250 in Q1 2025. Subscription-based Dealer revenue saw a year-over-year increase of 2% in Q3 2025, making up 89% of the total revenue for that quarter. Within this group, nearly 7,900 customers subscribe to their website products. Dealers adopting multiple platform capabilities, like Marketplace and Digital Experience, see tangible results, receiving up to 2x more leads and selling inventory at least 10% faster, based on January 2025 data.

For OEM and National Advertisers targeting in-market car shoppers, the value proposition centers on reaching highly qualified audiences. While this segment showed strong growth in Q1 2025, with OEM and National revenue up 6% year-over-year, the Q3 2025 results showed a year-over-year decline of 5%, which management attributed to lower spending by two specific OEM customers. Still, their Dealer Inspire digital marketing technology and services are endorsed by nearly every OEM. The Cars Commerce Media Network offers exclusive in-market media solutions across social, video, search, and display.

The third segment is the US Car Shoppers and Sellers (consumers) of new and used vehicles. This audience fuels the entire marketplace. In Q1 2025, the flagship Cars.com marketplace achieved a record of over 29.0 million Average Monthly Unique Visitors (UVs). While UVs dipped to 26.6 million in Q2 2025, the platform continues to attract significant traffic, with the flagship brand showing more than 30% traffic growth over the last 5 years. Furthermore, AI is becoming central to their experience; the new Carson AI shopping assistant powered millions of web searches in Q3 2025, yielding a 2x improvement in visitor engagement. Separately, a November 2025 survey indicated that 97% of AI users believe it will impact their purchase decisions, and 44% have already used AI for car shopping.

Finally, Large dealer groups requiring enterprise-level digital and appraisal technology represent a key growth vector for their solutions portfolio. The proprietary trade and appraisal technology, AccuTrade, is gaining traction at scale. By Q3 2025, AccuTrade subscribers surpassed 1,150, processing over 1 million quarterly appraisals. A significant win here was the selection of AccuTrade as the enterprise trade and appraisal solution by a leading dealer group, set to expand its technology across roughly 150 total stores by the end of 2025, as announced in Q2 2025.

Here's a quick look at the scale across these segments as of the latest reported data:

Customer Segment	Key Metric	Latest Reported Number (2025)	Reporting Period
Local Automotive Dealers	Total Dealer Customers	19,526	Q3 2025
Local Automotive Dealers	Website Subscribers	Nearly 7,900	Q3 2025
Local Automotive Dealers	AccuTrade Subscribers	Over 1,150	Q3 2025
OEM and National Advertisers	Year-over-Year Dealer Revenue Growth	2%	Q3 2025
OEM and National Advertisers	Year-over-Year OEM/National Revenue Change	-5%	Q3 2025
US Car Shoppers and Sellers	Average Monthly Unique Visitors (UVs)	Exceeded 29.0 million	Q1 2025
US Car Shoppers and Sellers	AI Users Impacting Purchase Decisions	97%	November 2025
Large Dealer Groups	Enterprise Stores Adoption (AccuTrade)	Roughly 150 total stores (by EOY)	Q2 2025 Announcement

The platform's success hinges on driving more engagement from consumers, which in turn drives higher value for dealers. For instance, the Cars.com marketplace shoppers convert 5x higher than Google's audiences in some reported cases, and the cost-per-click is 32% lower than dealer first-party data, according to a January 2025 case study.

• Dealer revenue accounted for 89% of Total Revenue in Q3 2025.
• Total Revenue in Q3 2025 was $181.6 million.
• AccuTrade appraisals grew 31% year-over-year in Q1 2025.
• The company is focused on growing its Average Revenue Per Dealer (ARPD), which saw a sequential increase of 1% in Q3 2025.

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're mapping out the cost side of Cars.com Inc.'s operations as of late 2025. Honestly, the structure shows a heavy reliance on getting the word out and keeping the tech engine running, which is typical for a marketplace platform.

The largest single bucket of operating expense for the third quarter of 2025 was dedicated to reaching potential customers and supporting the sales team. Marketing and Sales expenses totaled $59.3 million in Q3 2025. This spend reflects ongoing investments to drive adoption across the platform, including the new AI shopping assistant, Carson.

Next up is the investment in the future of the platform itself. Product and Technology development costs were reported at $27.6 million in Q3 2025. This is the cost to build and maintain the digital retail technology, AI features, and the core marketplace functionality that dealers pay for.

The overall cost picture for the quarter shows a focus on efficiency, even with growth investments. Total operating expenses for the third quarter were $164.8 million, down from $168.2 million in the prior year period. Adjusted operating expenses were $150.4 million, a 4% decrease year-over-year.

Here's a quick look at how the major cost categories stack up based on the required structure for the period ending September 30, 2025:

Cost Category	Q3 2025 Financial Amount
Marketing and Sales expenses	$59.3 million
Product and Technology development costs	$27.6 million
Total Operating Expenses (Reported)	$164.8 million
Adjusted Operating Expenses	$150.4 million

General and administrative costs are a key area where you see the impact of corporate overhead and one-time items. On a reported basis, general and administrative expense was up $2.8 million year-over-year in Q3 2025. What this estimate hides is the mix of factors at play.

The drivers for the reported increase in general and administrative costs include specific, non-recurring or variable items:

• Increased third-party costs.
• Severance-related costs.
• Savings from the lease amendment completed in Q4 2024 partially offset the increases.

Finally, a significant non-operating cost consideration is the servicing of the capital structure. The company was servicing total debt outstanding of $455.0 million as of September 30, 2025. This level of debt resulted in a total net leverage ratio of 1.9x, which was below the target range of 2.0x to 2.5x at that date. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cars.com Inc. (CARS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Cars.com Inc. actually brings in the money as of late 2025. It's heavily reliant on its dealer network, which is the core engine of the business.

The biggest piece comes from Subscription-based Dealer Revenue. For the nine months ending September 30, 2025, this stream represented approximately 89% of Cars.com Inc.'s total revenue. This revenue comes from dealers subscribing to access the marketplace, website solutions, and appraisal technology.

To give you a snapshot of the most recent performance, the company hit a record quarterly total revenue of $181.6 million in Q3 2025. That quarter showed a resurgence in dealer-focused income, with Dealer Revenue growing 2% year-over-year.

Here's a quick look at how the Q3 2025 revenue streams performed year-over-year, showing the mix:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Year-over-Year Change	Notes
Subscription-based Dealer Revenue	Up 2%	Driven by solutions adoption and marketplace customer growth.
OEM and National Advertising Revenue	Down 5%	Reflecting lower media spending by certain OEM partners.
Other Revenue (Nine-Month Basis)	Up 13%	Reported for the nine-month period ended September 30, 2025.

Beyond the core subscriptions, Cars.com Inc. generates revenue from its digital solutions, which are becoming increasingly important for dealer efficiency. You see this in the utilization of their technology assets.

Revenue from digital solutions like AccuTrade and the DealerClub auction platform is a key growth area. For instance, by Q3 2025, AccuTrade surpassed 1,150 subscribers, and the platform was processing over 1 million quarterly appraisals. DealerClub, acquired in January 2025, nearly doubled the volume of completed auctions between February and March of that year.

The revenue streams can be summarized by their sources and recent performance indicators:

• Subscription-based Dealer Revenue: Accounted for 89% of nine-month 2025 total revenue.
• OEM and National Advertising Revenue: Experienced a 5% year-over-year decrease in Q3 2025.
• Digital Solutions Adoption: AccuTrade appraisals grew 31% year-over-year in Q1 2025.
• Record Quarterly Top Line: Q3 2025 total revenue reached $181.6 million.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which directly impacts that crucial 89% dealer revenue stream. Finance: draft 13-week cash view by Friday.