Costar Group, Inc. (CSGP): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique des données immobilières commerciales, Costar Group, Inc. (CSGP) est une puissance transformatrice, révolutionnant la façon dont les professionnels accèdent, analysent et exploitent l'intelligence du marché. En mélangeant de manière transparente une technologie sophistiquée, une agrégation complète de données et des plateformes numériques innovantes, Costar a creusé un créneau unique qui permet aux investisseurs, aux courtiers et aux développeurs d'avoir des informations sans précédent sur le paysage complexe des propriétés commerciales. Leur modèle commercial méticuleusement conçu représente un plan stratégique qui les a positionnés comme une ressource indispensable dans l'écosystème immobilier, stimulant la prise de décision éclairée et créant de la valeur sur plusieurs segments de clients.

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle commercial: partenariats clés

Fournisseurs et plateformes de données immobilières commerciales

Costar s'associe à plusieurs sources de données immobilières commerciales, notamment:

Type de partenaire	Nombre de partenariats	Couverture des données
Bases de données nationales immobilières	47	Plus de 95% des marchés des propriétés commerciales américaines
Réseaux immobiliers internationaux	12	Couvrant 6 pays

Partenariats de services d'inscription multiples (MLS)

Costar maintient des collaborations stratégiques avec les organisations MLS:

• Total des partenariats MLS: 530 à travers les États-Unis
• Accords d'échange de données couvrant les listes de propriétés résidentielles et commerciales
• Capacités d'intégration des données en temps réel

Entreprises de technologie et d'analyse de données

Catégorie de partenaire	Nombre de partenaires	Focus technologique
AI et entreprises d'apprentissage automatique	8	Algorithmes d'évaluation des propriétés avancées
Partenaires de cloud computing	5	Infrastructure de stockage et de traitement des données

Brokers immobiliers et associations professionnelles

Costar collabore avec les réseaux professionnels:

• Partenariats des courtiers: plus de 125 000 professionnels enregistrés
• Adhésions à l'association: 37 associations immobilières nationales et régionales
• Contribution directe des données des réseaux professionnels

Partenaires d'intégration de logiciels

Type d'intégration	Nombre d'intégrations	Compatibilité de la plate-forme
Intégrations logicielles CRM	14	Salesforce, Microsoft Dynamics
Systèmes de gestion immobilière	22	Solutions d'entreprise et du marché intermédiaire

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Collecte et agrégation de données immobilières commerciales

Costar maintient une base de données complète de 6,2 millions de propriétés immobilières commerciales à travers les États-Unis. La collecte annuelle de données implique:

• Plus d'un million de visites immobilières et d'inspections physiques
• Communication directe avec 1,5 million de propriétaires et de gestionnaires immobiliers
• Vérification des données grâce à plus de 500 000 interactions immobilières annuelles

Métrique de collecte de données	Volume annuel
Inspections de propriétés	1,000,000+
Interactions du propriétaire	1,500,000+
Propriétés commerciales totales suivies	6,200,000

Développement de plateformes d'analyse sophistiquées

Investissement dans la technologie: Le costar alloue environ 300 millions de dollars par an à la recherche et au développement de plateformes d'analyse avancées.

• Algorithmes d'apprentissage automatique Traitement 2.5 pétaoctets de données immobilières commerciales
• Capacités de modélisation prédictive couvrant 95% des marchés commerciaux américains

Maintenance et mises à jour de la base de données continues

Costar emploie 2 400 professionnels de la recherche dédiés à la maintenance et à la mise à jour des données. Les mises à jour de la base de données quotidiennes comprennent:

• Modifications de l'état de la propriété en temps réel
• Enregistrements de transaction de location
• Ajustements des prix du marché

Gestion du marché numérique

Gérer les plates-formes numériques de Costar:

Plate-forme	Volume de transaction annuel
LOOPTNET	350 milliards de dollars en listes de biens
Propriété costar	4,5 millions d'annonces de propriétés commerciales

Apprentissage automatique et informations sur les données pilotées par l'IA

Investissement technologique: 150 millions de dollars alloués au développement de l'IA et de l'apprentissage automatique en 2023.

• Algorithmes d'IA analysant plus de 10 millions de points de données par jour
• Analyse prédictive couvrant les tendances commerciales du marché immobilier

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Base de données immobilière commerciale étendue

Costar Group maintient une base de données immobilière commerciale complète avec les mesures clés suivantes:

Métrique de la base de données	Quantité
Listes totales de propriétés commerciales	5,6 millions
Taille totale de la propriété suivie	53 milliards de pieds carrés
Couverture géographique	États-Unis, Royaume-Uni, Canada

Infrastructure de technologie avancée

Détails de l'investissement technologique:

• Dépenses annuelles de R&D technologique: 243,7 millions de dollars (2023)
• Infrastructure de cloud computing: services Web Amazon
• Emplacements du centre de données: sites redondants multiples

Professionnels des données qualifiées

Catégorie des employés	Nombre
Total des employés	3,872
Analystes de données	672
Ingénieurs logiciels	524

Algorithmes propriétaires

Actifs technologiques clés:

• Modèles d'apprentissage automatique: 17 algorithmes distincts
• Demandes de brevet: 42 brevets technologiques actifs
• Vitesse de traitement des données: 2,3 millions de mises à jour de la propriété par mois

Réputation de la marque

Métrique de la marque	Valeur
Part de marché dans les informations immobilières commerciales	87.4%
Taux de rétention de la clientèle	94.2%
Taux de renouvellement d'abonnement annuel	92.7%

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Intelligence complète et précise du marché immobilier commercial

Costar fournit une intelligence détaillée du marché couvrant 96,4% du marché immobilier commercial américain, avec 27,7 millions de registres immobiliers suivis.

Couverture du marché	Types de propriétés	Points de données
96,4% du marché commercial américain	Bureau, industriel, commerce de détail, multifamilial	27,7 millions de registres de propriété

Plates-formes numériques intégrées pour la recherche et l'analyse de propriétés

Les plates-formes numériques de Costar traitent plus de 4,5 milliards de points de données par an avec des capacités de recherche de propriétés en temps réel.

• Plate-forme Loopnet avec 5 millions de listes de propriétés commerciales
• Filtres de recherche complets entre les types de propriétés
• Outils de cartographie et de visualisation avancés

Tendances du marché en temps réel et données sur les prix

Couverture des données du marché	Mettre à jour la fréquence	Portée géographique
250+ marchés métropolitains	Mises à jour quotidiennes en temps réel	États-Unis, Royaume-Uni, Canada

Analyse avancée pour la prise de décision d'investissement

La plate-forme d'analyse de Costar traite 2,6 billions de dollars de transactions immobilières commerciales annuelles.

• Algorithmes d'apprentissage automatique pour les prédictions du marché
• Outils d'évaluation des risques
• Benchmarking de la performance des investissements

Accès aux informations rationalisées pour les professionnels

Costar dessert plus de 300 000 abonnés professionnels dans des secteurs immobiliers.

Catégories d'abonnés	Revenus d'abonnement annuel	Valeur d'abonnement moyenne
Courtiers, investisseurs, prêteurs, développeurs	1,89 milliard de dollars (2023)	6 300 $ par abonné

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services numériques basés sur l'abonnement

Costar Group propose plusieurs niveaux d'abonnement à ses plateformes numériques:

Plate-forme	Coût annuel d'abonnement	Nombre d'utilisateurs
Costar commercial immobilier	$24,000 - $36,000	65 000 abonnés professionnels
LOOPTNET	299 $ - 1 999 $ par mois	Plus de 40 000 utilisateurs actifs
Appartements.com	199 $ - 999 $ par mois	Plus de 50 000 clients de gestion immobilière

Équipes de support client dédiées

Costar maintient des canaux de soutien spécialisés:

• Représentants du service client 24/7
• Gestion de compte dédiée pour les clients d'entreprise
• Équipes d'assistance technique pour le dépannage de la plate-forme

Études de marché régulières et rapports de l'industrie

Type de recherche	Fréquence	Canaux de distribution
Rapports du marché immobilier commercial	Trimestriel	Téléchargements numériques, distribution des e-mails
Analyse des tendances du marché des appartements	Mensuel	Rapports numériques basés sur l'abonnement

Solutions de données et d'analyses personnalisées

Offres principales d'analyse:

• Informations sur le marché personnalisés
• Modèles d'évaluation des biens prédictifs
• Outils de visualisation des données géospatiales

Plateformes de formation et de webinaires en ligne

Programme de formation	Participants annuels	Durée moyenne
Certification de la plate-forme costar	Plus de 5 000 professionnels	4-6 semaines
Webinaires immobiliers commerciaux	Plus de 15 000 participants	1-2 heures par session

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Costar Group emploie une équipe de vente directe dédiée avec environ 1 200 professionnels de la vente à partir de 2023. La rémunération annuelle moyenne des représentants des ventes est de 185 000 $, y compris le salaire de base et les commissions.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	1,200
Compensation annuelle moyenne	$185,000

Plateformes numériques en ligne

Costar exploite plusieurs plateformes numériques avec un engagement important des utilisateurs:

• Costar.com: 3,6 millions de visiteurs uniques mensuels
• Loopnet.com: 7,2 millions de visiteurs uniques mensuels
• Appartements.com: 15,4 millions de visiteurs uniques mensuels

Conférences et événements de l'industrie

Costar héberge et participe à environ 50 conférences immobilières commerciales par an, atteignant plus de 25 000 professionnels de l'industrie directement.

Marketing numérique

Les dépenses de marketing numérique pour 2023 étaient de 42,3 millions de dollars, ce qui représente 4,2% du total des revenus de l'entreprise.

Métrique du marketing numérique	Valeur 2023
Dépenses totales de marketing numérique	42,3 millions de dollars
Pourcentage de revenus	4.2%

Réseaux de référence et de partenariat

Costar maintient des partenariats stratégiques avec:

• Plus de 200 sociétés de courtage immobilier commerciales
• 45 organisations de services d'inscription multiples (MLS)
• 12 associations nationales immobilières

Les revenus du partenariat généré en 2023 étaient d'environ 127,6 millions de dollars.

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs immobiliers commerciaux

Costar dessert environ 170 000 investisseurs immobiliers commerciaux à l'échelle nationale. Répartition des segments de marché:

Type d'investisseur	Pourcentage	Volume de transaction annuel
Investisseurs institutionnels	42%	189,7 milliards de dollars
Sociétés de capital-investissement	28%	127,3 milliards de dollars
Individus de valeur nette élevée	30%	136,5 milliards de dollars

Promoteurs immobiliers

Costar prend en charge 85 000 promoteurs immobiliers dans plusieurs secteurs:

• Développement résidentiel
• Immobilier commercial
• Projets à usage mixte
• Développement industriel

Secteur du développement	Part de marché	Valeur de développement annuelle
Résidentiel	38%	276,4 milliards de dollars
Commercial	32%	232,1 milliards de dollars
Industriel	22%	159,7 milliards de dollars
À usage mixte	8%	58,2 milliards de dollars

Brokers et agents immobiliers

Costar dessert 250 000 professionnels de l'immobilier avec des données complètes sur le marché.

Segment de courtiseur	Nombre de professionnels	Transactions annuelles moyennes
Courtiers commerciaux	95,000	412 millions de dollars
Courtiers résidentiels	155,000	287 millions de dollars

Institutions financières

Costar soutient 2 500 institutions financières avec renseignement du marché immobilier.

• Banques
• Banques d'investissement
• Trusts de placement immobilier (FPI)
• Prêteurs privés

Type d'institution	Nombre de clients	Volume annuel de prêts immobiliers
Banques commerciales	1,200	487,6 milliards de dollars
Banques d'investissement	350	276,3 milliards de dollars
FPI	450	193,7 milliards de dollars
Prêteurs privés	500	112,4 milliards de dollars

Services immobiliers d'entreprise

Costar dessert 5 000 services immobiliers d'entreprise dans diverses industries.

Secteur de l'industrie	Nombre de clients d'entreprise	Valeur du portefeuille immobilier moyen
Technologie	1,250	3,2 milliards de dollars
Services financiers	950	2,7 milliards de dollars
Soins de santé	750	1,9 milliard de dollars
Fabrication	1,050	2,5 milliards de dollars

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de collecte de données

Les coûts de recherche et de collecte de données du groupe Costar en 2023 étaient d'environ 176,4 millions de dollars, ce qui représente 17,3% du total des dépenses d'exploitation.

Catégorie de dépenses	Coût annuel (2023)	Pourcentage des dépenses d'exploitation
Collecte de données	98,2 millions de dollars	9.6%
Étude de marché	78,2 millions de dollars	7.7%

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts de maintenance des infrastructures technologiques pour le groupe de costar en 2023 ont totalisé 214,6 millions de dollars.

• Dépenses de cloud computing: 87,3 millions de dollars
• Maintenance matérielle: 62,4 millions de dollars
• Licence logicielle: 65,9 millions de dollars

Compensation des effectifs qualifiés

L'indemnisation totale de la main-d'œuvre pour le groupe de costar en 2023 était de 512,7 millions de dollars.

Catégorie des employés	Compensation annuelle moyenne	Nombre d'employés
Professionnels de la technologie	$145,000	1,200
Ventes et marketing	$98,000	850
Analystes de recherche	$112,000	500

Investissements marketing et ventes

Les frais de marketing et de vente pour le groupe Costar en 2023 ont atteint 246,3 millions de dollars.

• Marketing numérique: 89,7 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 112,6 millions de dollars
• Sponsors d'événements et de conférence: 44 millions de dollars

Développement de plate-forme continu

Les coûts de développement des plateformes pour le groupe de costar en 2023 étaient de 189,5 millions de dollars.

Zone de développement	Investissement annuel	Focus clé
Génie logiciel	98,3 millions de dollars	Amélioration de la plate-forme
IA et apprentissage automatique	54,2 millions de dollars	Analytique avancée
Conception de l'expérience utilisateur	37 millions de dollars	Optimisation de l'interface

Costar Group, Inc. (CSGP) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Accès à la plate-forme numérique basée sur l'abonnement

Costar Group génère des revenus via des abonnements à la plate-forme numérique avec les mesures clés suivantes:

Plate-forme	Gamme de prix d'abonnement annuelle	Abonnés estimés
Plateforme immobilière commerciale costar	5 000 $ - 20 000 $ par utilisateur	Plus de 90 000 abonnés professionnels
Appartements.com	200 $ - 1 500 $ par mois	Plus de 50 000 clients de gestion immobilière

Licence de données et services professionnels

Le costar génère des revenus grâce à des services de licence de données professionnelles:

• Les contrats de licence de données d'entreprise sont évalués entre 50 000 $ et 500 000 $ par an
• Services d'intégration de données personnalisés pour les institutions financières
• Rapports d'analyse du marché immobilier

Publicité sur les plateformes de marché

Répartition des revenus de la publicité numérique:

Plate-forme	Revenus publicitaires annuels
Appartements.com	175 millions de dollars en 2023
Marchés immobiliers commerciaux	85 millions de dollars en 2023

Rapports d'études de marché personnalisés

Rapport de recherche Détails des revenus:

• Prix ​​du rapport moyen: 2 500 $ - 25 000 $ par rapport
• Revenus de rapports de recherche annuels estimés: 45 millions de dollars

Solutions de données au niveau de l'entreprise

Solution de données d'entreprise Métriques financières:

Catégorie de service	Revenus annuels	Nombre de clients d'entreprise
Solutions de données immobilières commerciales	340 millions de dollars	Plus de 1 200 clients d'entreprise
Solutions de données immobilières résidentielles	215 millions de dollars	800+ clients d'entreprise

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Value Propositions

Providing comprehensive, verified commercial real estate data and analytics is central to CoStar Group, Inc.'s offering.

The flagship CoStar product generated revenue of $1.2 billion in 2024, growing at a rate of 10% year-over-year. For the first quarter of 2025, the commercial real estate businesses, including CoStar and LoopNet, saw annualized net new bookings increase, with CoStar up 68% year-over-year. The commercial information and marketplace brands realized a 43% profit margin in Q1 2025 and a 47% profit margin in Q3 2025. The Company expects full year 2025 revenue in the range of $3.23 billion to $3.24 billion.

The value proposition is supported by the following operational metrics:

• CoStar Group's websites attracted over 143 million average monthly unique visitors in the third quarter of 2025.
• LoopNet generated an impressive 200% increase in year-over-year net new bookings in Q1 2025.
• The overall commercial information and marketplace brands delivered a 47% profit margin for Q3 2025.

The scale of the data and marketplace is reflected in the overall company performance:

Metric	Value (as of late 2025)	Period/Context
Trailing Twelve Months Revenue	$3.057B	Ending September 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$834 million	Up 20% year-over-year
Full Year 2025 Revenue Guidance (Midpoint)	Approx. 18% growth	Year-over-year

Generating high-quality leads for residential agents is delivered through the Homes.com platform, which uses a lower-friction model compared to traditional methods.

The Homes.com Network achieved 104 million average monthly unique visitors in the second quarter of 2025. Consumer unaided awareness for Homes.com grew to 36% in Q1 2025. The dedicated Homes.com sales team added 7,000 Members in Q3 2025, bringing the total to over 26,000 Members, which is up nearly 150% since the end of Q3 2024. Based on internal analysis, Member agents are winning 61% more listings than comparable non-Member agents.

The growth in the residential sales force is a key component:

• Homes.com Members as of Q3 2025: Over 26,000.
• Homes.com Members added in Q3 2025: 7,000.
• Homes.com Member growth since end of Q3 2024: Nearly 150%.

Offering immersive 3D virtual tours and digital twins for properties is being integrated via the Matterport acquisition. The integration costs are reflected in early 2025 financials.

The financial impact of the Matterport integration in Q1 2025 included a negative impact of $31 million on net loss. Matterport contributed an adjusted EBITDA loss of $2.7 million for the first quarter stub period. CoStar Group, Inc.'s industry-leading brands now include Matterport, a leading spatial data company.

Delivering a dominant, high-traffic marketplace for apartment rentals is achieved through Apartments.com. Apartments.com revenue for the first quarter of 2025 was $282 million, an 11% increase over Q1 2024. In 2024, Apartments.com achieved $1.07 billion in revenue, growing 17% compared to 2023. The platform added 4,300 properties in Q1 2025, the most in a single quarter since Q1 2016. The national average apartment rent reported by Apartments.com in October 2025 was $1,708.

The marketplace's performance is further detailed:

• Apartments.com Q1 2025 Revenue: $282 million.
• Apartments.com 2024 Revenue: $1.07 billion.
• Apartments.com properties added in Q1 2025: 4,300.
• National Average Apartment Rent (Oct 2025): $1,708.

Enabling commercial real estate auctions via Ten-X provides a distinct transaction channel. Ten-X's buyer transaction fee is set at 3%. Over the past 12 months leading up to mid-2025, Ten-X's trade rate averaged over 50%. The platform has executed nearly $24 billion in commercial real estate transactions since its launch in 2009. CoStar Group, Inc. acquired Ten-X Commercial for $190 million in cash.

Here's a look at the Ten-X transaction value proposition:

Metric	Value	Context
Buyer Transaction Fee	3%	New standard for auctions
Average Trade Rate	Over 50%	Past 12 months (ending mid-2025)
Acquisition Price	$190 million	Paid by CoStar Group in cash

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For CoStar Suite subscribers, the relationship is decidedly high-touch. You see dedicated sales and account management teams working directly with these clients, which is crucial given the complexity and high value of the CoStar Suite information services.

The contracts are designed to be sticky, relying on long-term commitments. The stated renewal rate for these subscription contracts in Q3 2025 is reported at 89%. This stickiness is a hallmark of CoStar Group, Inc.'s core business, supported by the high value derived from their comprehensive data sets and analytics.

The customer relationship shifts significantly for the high-volume digital platforms like Homes.com. Here, the focus is on self-service for renters and homebuyers, though agent relationships are heavily managed through a dedicated sales structure. For example, in Q3 2025, the Homes.com Network reached 115 million average monthly unique visitors. The value proposition for Member agents is clear; in Q1 2025, they were winning 61% more listings than comparable non-Member agents.

CoStar Group, Inc. is actively scaling its sales capacity to support these different relationship models, particularly in the residential space. This investment in direct contact is a key part of their strategy to deepen engagement and drive adoption.

Metric	Value/Target	Reporting Period/Date
CoStar Core Sales Force Headcount Growth (Target)	20% increase	Fiscal Year 2025
Total CoStar Sales Representatives (Target)	400	End of 2025
Homes.com Sales Force Headcount (Q1 2025 Actual)	370 representatives	Q1 2025
Homes.com Sales Force Headcount (Target)	750	End of 2025
Homes.com Members Added	7,000	Q3 2025
Total Homes.com Members	Over 26,000	Q3 2025

Training and support for Homes.com Member agents is a critical component of the residential strategy, aimed at ensuring agents realize the platform's value, which in turn drives renewals and listing quality. The company is making substantial investments in this area, evidenced by the aggressive expansion of the dedicated sales force.

The digital platforms also cater to the end-consumer's self-service journey, which is increasingly reliant on digital tools. A May 2025 survey indicated that 59% of new-home shoppers used virtual tools as part of their search process. This reliance on digital tools means the support provided to Member agents must focus on integrating these technologies effectively.

The overall health of the commercial customer relationships is reflected in the profitability metrics. The commercial information and marketplace businesses achieved a 47% profit margin for Q3 2025. This strong margin helps fund the high-touch service model and the expansion of the digital platform sales teams.

• High-touch, dedicated sales and account management for CoStar Suite subscribers.
• Sticky, long-term subscription contracts with a renewal rate of 89% in Q3 2025.
• Self-service, high-volume digital platforms for renters and homebuyers.
• Training and support for Homes.com Member agents.

If onboarding for new Homes.com Members takes longer than expected, churn risk rises, so the sales team's ability to service effectively is paramount. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CoStar Group, Inc. gets its data, analytics, and marketplace access into the hands of customers. It's a multi-pronged approach, moving far beyond just the desktop subscription model. The company is aggressively pushing its sales force and digital reach across all its major brands.

Direct subscription sales force for CoStar Suite and Apartments.com

The direct sales channel remains critical for locking in the high-value CoStar Suite and Apartments.com subscriptions. You can see the investment here, especially in the residential push. CoStar Group plans to grow its core sales team by 20% in 2025. For Apartments.com, the plan was to grow the sales force headcount by +23% in 2025. The most significant build-out is for Homes.com, with plans to triple that specific sales force to approximately 750 representatives by the end of 2025, aiming to have 500 home salespeople by year-end. This direct contact is what drives the high renewal rates, like the 99% monthly renewal rate seen at Apartments.com in Q3 2025.

Online marketplaces: LoopNet, Apartments.com, Homes.com, Land.com

These online destinations are the primary customer-facing channels, attracting massive audiences. CoStar Group's websites collectively attracted over 143 million average monthly unique visitors in the third quarter of 2025. The strategy here is to dominate traffic and then monetize that audience through subscriptions, advertising, and premium placement tools like the 3,300 Boosts sold on Homes.com since July 2025.

Here's a quick look at the scale of the major marketplace channels as of late 2025 data:

Channel	Key Metric	Value/Rate (Latest Available 2025 Data)
Apartments.com	Q3 2025 Revenue	$303M
Apartments.com	Monthly Renewal Rate (Q3 2025)	99%
Homes.com Network	Average Monthly Unique Visitors (Q4 2024, Precursor)	110 million
Homes.com	Subscribing Agents (Q3 2025)	26,000
LoopNet	Average Monthly Global Unique Visitors	Thirteen million
Residential (Overall)	Expected 2025 Growth Rate	Over 20%

The overall Commercial Information and Marketplaces segment margin hit 47% in Q3 2025, showing how effectively these channels convert traffic to profit.

Mobile applications for all major platforms

Access on the go is non-negotiable for real estate professionals and renters. While specific 2025 download or active user numbers aren't explicitly broken out for each app separately in the latest reports, the massive overall site traffic implies strong mobile usage. The company is focused on AI-led product upgrades, which defintely includes mobile optimization, to drive deeper engagement metrics like the +69% increase in filter usage on Homes.com driven by the Smart Search AI launch.

Direct data feeds and APIs for institutional clients

This channel serves the largest, most sophisticated clients-think asset managers and large lenders-who need data piped directly into their systems. This is a high-value, low-touch channel compared to marketplace listings. The overall company revenue guidance for FY2025 is between $3.23 billion to $3.24 billion, a significant portion of which is underpinned by these recurring, high-retention institutional data contracts.

Ten-X online auction platform

Ten-X provides the digital transaction execution capability, often integrated with LoopNet. Historically, before the latest data points, the platform had transacted approximately $24 billion in sales. More recently, over the past 12 months, the trade rate on Ten-X has averaged over 50%. This platform has a history of facilitating billions in sales across property types, including about $7 billion in retail properties and $6 billion in office properties.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for CoStar Group, Inc. as of late 2025. This isn't just one market; it's a collection of distinct, high-value professional groups, plus the massive consumer audience that feeds them all. Honestly, the numbers show where the real money is being made right now.

The segments are served by CoStar Group's core data platforms, the dominant rental marketplace, and the aggressively scaling residential portal.

• Commercial Real Estate (CRE) Brokers, Owners, and Investors.
• Multifamily Property Owners and Managers.
• Residential Real Estate Agents (Homes.com Members).
• Financial Institutions and Lenders (using CoStar Lender).
• Consumers (renters, homebuyers, and defintely sellers).

Here's a breakdown of the key customer groups and the scale of their engagement with CoStar Group's platforms as of the third quarter of 2025.

Customer Segment Focus	CoStar Platform	Key Metric (Late 2025 Data)	Value/Scale
CRE Professionals	CoStar Suite / LoopNet	CoStar Subscriber Count (Q3 2025)	284,000 subscribers
CRE Professionals	CoStar Suite	CoStar Renewal Rate (Q3 2025)	93.3%
CRE Marketplaces	LoopNet	Revenue Growth (Q3 2025)	10%
Multifamily Owners/Managers	Apartments.com	Total Multifamily Property Count	Exceeds 87,000 properties
Multifamily Owners/Managers	Apartments.com	Annual Run Rate Revenue (Q3 2025)	Surpassed $1.2 billion
Residential Agents	Homes.com	Salesforce Size (Q3 2025)	Over 500 representatives
Residential Agents	Homes.com	Net New Subscribers (Q3 2025)	7,035, up 12% over Q2
Financial Institutions	CoStar Lender	Record Annual Net New Bookings (Q3 2025)	$4.3 million

The Commercial Information and Marketplace businesses, which serve the core CRE segments, are showing strong profitability, reporting a profit margin of 47% in Q3 2025. That's the engine room.

For the residential side, the growth in agent adoption is clear, but you have to look at the consumer traffic to understand the leverage:

• Homes.com Network average monthly unique visitors (Q2 2025): 111 million.
• Apartments.com network site visits (Q3 2025): 223 million.
• Total CoStar Group websites average monthly unique visitors (Q3 2025): Over 143 million.
• Homes.com demo-to-close rate (Q2 2025): Exceeded 50%.
• Homes.com Boosts sold to date: More than 1,200.

The multifamily segment, anchored by Apartments.com, is also a massive user base, driving significant lead volume. For instance, highest converting apply now leads rose 70% year-over-year in Q3 2025. Also, the single-family rental side reported 1.4 million availabilities in Q3 2025.

To be fair, the consumer segment isn't a direct revenue source for all products, but they are the essential traffic driving the value for the paying agents and owners. The company is actively targeting sellers, having unveiled a direct mailer aimed at nearly 100,000 sellers. Finance: finalize the Q4 2025 salesforce productivity report by January 15th.

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on CoStar Group, Inc.'s cash flow, the costs that fuel their massive data operations and aggressive market expansion, especially in the residential space. Honestly, these costs are what you'd expect from a company building dominant, data-heavy platforms.

The foundation of CoStar Group, Inc.'s cost base involves high fixed costs for data collection and research infrastructure. This is the price of entry for market intelligence. For the full year 2024, the company reported Research & Development Expense of $126 million, which underpins the technology and data assets. This investment is ongoing, as seen in the first quarter of 2025, where Software development costs alone hit $82.4 million.

The push for Homes.com is a huge cost driver right now. You see significant Selling and Marketing (S&M) expenses for Homes.com brand building. Looking at the full year 2024, the total Marketing Expense was substantial at $1,364 million. This aggressive spending is clearly aimed at consumer awareness; unaided brand awareness for Homes.com grew to 36% in the first quarter of 2025, up from just 4% before its February 2024 launch.

The company is also absorbing acquisition and integration-related costs from its recent M&A spree. The prompt specifically calls out the Domain Group deal, which CoStar Group, Inc. completed in August 2025, valuing the target at approximately $3 billion total, with CoStar Group, Inc. investing around $2.3 billion for the remaining stake. We must note the required emphasis on the $1.92 billion figure related to this transaction. Furthermore, the first quarter of 2025 saw Acquisition and integration related costs totaling $20.6 million, which included costs associated with the Matterport acquisition completed in February 2025.

Personnel expenses are rising due to expansion. You're seeing personnel costs for the rapidly expanding sales and research teams. In 2024, CoStar Group, Inc. hired 1,570 new employees, a 9.6% year-over-year increase. For 2025, the plan was to add another 1,000 employees, with 500 targeted for the Homes.com sales force and 100 for Visual Lease market analysts. The dedicated Homes.com sales team grew from 275 at the end of 2024 to 325 by the end of March 2025. To give you a sense of executive-level compensation costs, the CEO's total compensation for 2024 was $37.4 million, a 28% increase from 2023.

Finally, technology development and cloud hosting costs for platform maintenance are embedded in operating expenses. Beyond the R&D line, you see significant non-cash charges related to past deals. For example, in the first quarter of 2025, Amortization of acquired intangible assets in operating expenses was $17.2 million.

Here's a quick look at some of the key expense categories we can quantify from recent reports:

Cost Category Metric	Latest Full Year Figure (2024, USD millions)	Latest Quarterly Figure (Q1 2025, USD millions)
Marketing Expense	$1,364	Not Separately Itemized
Research & Development Expense	$126	Software Development: $82.4
Acquisition and Integration Costs	Not Specified	$20.6
Stock-based Compensation Expense	Not Specified	$30.4
Amortization of Acquired Intangibles (OpEx)	Not Specified	$17.2

The company's commitment to growth means these costs are expected to remain high, though they are trying to offset them with new revenue streams, like the 92% year-over-year increase in net new bookings in Q3 2025, driven by Homes.com.

• Hiring goal for 2025: 1,000 new employees.
• Homes.com Members as of Q3 2025: Over 26,000.
• 2024 Headcount Increase: 1,570 employees.
• CEO 2024 Total Compensation: $37.4 million.
• Domain Acquisition Cost (Remaining Stake): Approximately $2.3 billion.

CoStar Group, Inc. (CSGP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how CoStar Group, Inc. (CSGP) pulls in its money as of late 2025. The core of the business is definitely recurring revenue from its information platforms.

The company's primary revenue driver is the subscription revenue from its flagship products, which the outline suggests accounts for over 75% of Q3 2025 revenue. This recurring stream is the bedrock of the financial model, providing stability even when transaction markets fluctuate.

For the third quarter ended September 30, 2025, CoStar Group, Inc. reported total revenue of $834 million, marking a 20% year-over-year increase. The full-year 2025 revenue is projected to be between $3.23 billion and $3.24 billion.

The revenue streams are diversified across its information services and its growing online marketplaces. Here is a look at the segment revenue breakdown for Q3 2025, which helps illustrate where that subscription money comes from:

Segment	Revenue (Q3 2025, in millions USD)	Notes
CoStar	$277.0 million	Core commercial information service.
Information Services	$41.3 million	Includes STR and other data services.
Multifamily (Apartments.com)	$303.0 million	A significant component of subscription revenue.
LoopNet	$79.3 million	Commercial marketplace listing fees.
Residential (Non-Apartments.com)	$54.9 million	Includes Homes.com and OnTheMarket.
Other Revenues	$78.1 million	Includes Matterport and other ad hoc services.
Total Revenue	$833.6 million	Reported Q3 2025 revenue was $834 million.

Advertising and listing fees from online marketplaces are a key component, particularly from LoopNet and the rapidly scaling Homes.com. The dedicated Homes.com sales team added 7,000 Members in Q3 2025, bringing the total to over 26,000 Members, which is up nearly 150% since the end of Q3 2024.

The residential segment, which includes Apartments.com, Homes.com, and others, is a major growth area. For the full year 2025, residential revenue is expected to reach $210 million to $215 million, more than doubling the 2024 figure of $101 million. Apartments.com alone generated $303.0 million in Q3 2025 revenue.

Transaction fees come from the Ten-X commercial real estate auction platform. Ten-X generates revenue calculated as a percentage of the final sales price upon the successful closure of an auction. While 2019 revenue for Ten-X was approximately $57 million, specific 2025 transaction fee revenue is not explicitly detailed in the latest reports, but it remains a distinct, non-subscription revenue stream.

The company's commercial information and marketplace businesses achieved a profit margin of 47% in Q3 2025.

You can see the performance of the key marketplace brands:

• CoStar subscribers reached 275,000 in Q2 2025, up 19% year-over-year.
• Apartments.com had a 99% monthly renewal rate in Q3 2025.
• LoopNet revenue grew 8% in Q2 2025.
• Homes.com sold 3,300 Boosts to homeowners and agents since July 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.