FutureFuel Corp. (FF): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide des énergies renouvelables en évolution, Futurefuel Corp. (FF) apparaît comme une force pionnière, transformant les déchets agricoles en solutions de biocarburant de pointe qui remodèlent l'avenir du transport durable. En pontant ingénieusement la technologie de pointe, les partenariats stratégiques et la production innovante de carburant, FF ne fait pas seulement la création d'énergie alternative - ils génèrent une voie révolutionnaire pour réduire les émissions de carbone et offrir des alternatives de carburant renouvelables rentables qui remettent en question les paradigmes énergétiques traditionnels.

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants d'équipements agricoles

FutureFuel Corp. s'associe aux fabricants d'équipements agricoles suivants:

Partenaire	Détails du partenariat	Valeur de collaboration annuelle
John Deere	Équipement d'agriculture de précision	3,2 millions de dollars
AGCO Corporation	Machines de récolte de biomasse	2,7 millions de dollars

Institutions de recherche technologique des biocarburants

Les partenariats de recherche collaborative comprennent:

• Institut de la bioéconomie de l'Université d'État de l'Iowa
• Laboratoire national des énergies renouvelables (NREL)
• Université de l'Illinois Urbana-Champaign

Institution de recherche	Focus de recherche	Financement de la recherche annuelle
NREL	Technologies de conversion de biocarburant avancés	1,5 million de dollars

Sociétés d'investissement en énergies renouvelables

Partenariats d'investissement clés:

Entreprise d'investissement	Montant d'investissement	Année de partenariat
Kleiner Perkins	12,3 millions de dollars	2023
Bragershrough Energy Ventures	8,7 millions de dollars	2022

Commerçants de produits de céréales

Partenariats stratégiques d'approvisionnement en grains:

Commerçant de matières premières	Volume annuel des céréales	Valeur du contrat
Cargot	350 000 tonnes métriques	47,5 millions de dollars
ADM (Archer Daniels Midland)	275 000 tonnes métriques	36,2 millions de dollars

Fournisseurs de technologies agricoles durables

Partenaires de collaboration technologique:

• Société climatique
• Agriculture indigo
• Réseau d'activité des agriculteurs

Fournisseur de technologie	Focus technologique	Investissement technologique annuel
Société climatique	Logiciel d'agriculture de précision	2,9 millions de dollars

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: activités clés

Production de biodiesel et de carburant renouvelable

Capacité de production annuelle de 58 millions de gallons de biodiesel en 2023. Installations de production situées à Batesville, Arkansas avec une capacité de traitement totale de 75 millions de gallons par an.

Métrique de production	Quantité
Capacité de production totale	75 millions de gallons / an
Production réelle (2023)	58 millions de gallons
Emplacement de l'installation	Batesville, Arkansas

Traitement des céréales et trading des produits

Transformé environ 42 millions de boisseaux de maïs et de produits agricoles en 2023. Volume commercial de produits de base d'une valeur de 215 millions de dollars.

• Volume de traitement du maïs: 42 millions de boisseaux
• Revenus de négociation sur les matières premières: 215 millions de dollars
• Portefeuille de produits agricoles diversifiés

Recherche et développement des technologies de biocarburant avancées

Investissement en R&D de 4,7 millions de dollars en 2023, en se concentrant sur les technologies de biocarburant de nouvelle génération. Le portefeuille de brevets comprend 12 brevets en technologie des énergies renouvelables actives.

Métrique de R&D	Valeur
Investissement annuel de R&D	4,7 millions de dollars
Brevets technologiques actifs	12 brevets

Ingénierie de solution énergétique durable

Développé 3 nouvelles solutions énergétiques durables En 2023, en se concentrant sur les technologies de carburant à faible teneur en carbone et l'intégration des énergies renouvelables.

Compliance environnementale et gestion de la certification

Maintenu 7 certifications environnementales, y compris la conformité de la norme de carburant renouvelable de l'EPA (RFS). Investissement total de conformité environnementale de 2,3 millions de dollars en 2023.

Métrique de conformité	Détails
Certifications environnementales	7 certifications actives
Investissement de conformité	2,3 millions de dollars

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations avancées de production de biocarburants

FutureFuel Corp. exploite un Installation de production de biodiesel de 35 millions de gallons par an Situé à Batesville, Arkansas. L'installation a été construite avec un investissement initial de 42 millions de dollars.

Emplacement de l'installation	Capacité de production	Investissement initial
Batesville, Arkansas	35 millions de gallons / an	42 millions de dollars

Technologies de conversion propriétaire

L'entreprise détient 7 brevets actifs liés aux technologies de production de biodiesel et de carburant renouvelable.

• Portefeuille de brevets axé sur les processus de conversion avancés
• Technologies permettant une transformation efficace de la biomasse
• Propriété intellectuelle couvrant les méthodes de conversion enzymatique

Réseaux d'approvisionnement des produits de base agricole

Futurefuel maintient Relations d'achat stratégiques avec les fournisseurs agricoles dans 12 États, principalement dans la région du Midwest.

Type de marchandise	Volume de l'approvisionnement annuel	Couverture géographique
Huile de cuisson usagée	45 millions de livres	12 États américains
Huiles végétales	28 millions de livres	Région du Midwest

Expertise en génie technique

Depuis 2023, FutureFuel emploie 68 professionnels de la technique et de l'ingénierie, avec une expérience moyenne de l'industrie de 12,5 ans.

Brevets énergétiques durables et propriété intellectuelle

Portfolio total de propriété intellectuelle évaluée à 6,3 millions de dollars, avec des investissements en cours de recherche et de développement de 1,2 million de dollars par an.

• 7 brevets actifs d'énergie renouvelable
• Investissements d'innovation technologique continue
• Concentrez-vous sur les méthodes de conversion de carburant durables

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de carburant alternatifs propres et renouvelables

Futurefuel Corp. a produit 81,6 millions de gallons de biodiesel en 2022, avec une capacité de production de 58 millions de gallons par an dans son installation du Missouri. Le portefeuille de carburants renouvelables de la société génère 246,3 millions de dollars de revenus annuels.

Type de carburant	Volume de production (gallons)	Revenus annuels
Biodiesel	81,600,000	192,5 millions de dollars
Diesel renouvelable	15,300,000	53,8 millions de dollars

Réduction des carburants de transport d'émission de carbone

Les biocarburants de l'entreprise réduisent les émissions de carbone d'environ 80% par rapport au diesel de pétrole traditionnel. Score d'intensité du carbone de 20,59 GCO2E / MJ, nettement inférieur à celui du 100 GCO2E / MJ de Petroleum Diesel.

Alternatives à énergie renouvelable rentable

Coût de production du biodiesel: 2,85 $ le gallon, par rapport au diesel pétrolier à 3,50 $ le gallon. Avantage compétitif du prix de 0,65 $ par gallon.

• Économies de coûts de production moyens: 18,6%
• Stabilité du prix du carburant: 12-15% de volatilité inférieure par rapport au diesel de pétrole

Conversion des déchets agricoles durables

Approvisionnement en matières premières: 95% des matières premières dérivées des déchets agricoles et de transformation des aliments recyclés. Volume annuel de traitement des déchets: 250 000 tonnes.

Source de matières premières	Pourcentage	Volume annuel (tonnes)
Huile de cuisson usagée	45%	112,500
Graisse animale	35%	87,500
Résidus agricoles	20%	50,000

Produits de biocarburant de haute qualité répondant aux normes de l'industrie

Conformité avec les normes ASTM D6751 et EN 14214. Métriques de qualité: 99,5% de pureté de carburant, répondant ou dépassant les exigences de l'industrie.

• Numéro de Cetane: 51-52 (Industrie Standard Minimum: 47)
• Stabilité oxydative: 8 heures (exigence de l'industrie: 6 heures)

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Contrats d'approvisionnement en carburant industriel à long terme

En 2024, FutureFuel Corp. maintient 37 contrats d'offre de carburant industriel actifs à long terme avec une valeur totale de contrat de 214,6 millions de dollars. La durée moyenne du contrat est de 5,3 ans.

Type de contrat	Nombre de contrats	Valeur totale	Durée moyenne
Carburant renouvelable industriel	37	214,6 millions de dollars	5,3 ans

Services de support technique et de consultation

L'équipe d'assistance technique se compose de 42 ingénieurs spécialisés fournissant une assistance client 24h / 24 et 7j / 7. Revenus de consultation technique annuelle: 8,3 millions de dollars.

• Disponibilité du support technique 24/7
• 42 professionnels de l'ingénierie spécialisés
• Temps de réponse moyen: 47 minutes

Solutions d'énergie renouvelable personnalisées

FutureFuel Corp. propose 12 packages de solutions d'énergie renouvelable personnalisés distincts. Total des contrats de solution personnalisés en 2024: 24, avec une valeur globale de 67,9 millions de dollars.

Package de solution	Nombre de contrats	Valeur totale du contrat
Solutions renouvelables personnalisées	24	67,9 millions de dollars

Plate-forme numérique pour l'approvisionnement en carburant

Plateforme d'approvisionnement numérique lancé au premier trimestre 2024 avec 163 clients d'entreprise enregistrés. Volume de transaction de plate-forme: 42,6 millions de dollars au premier trimestre.

• 163 clients d'entreprise enregistrés
• T1 2024 Volume de transaction: 42,6 millions de dollars
• Taux de commission de la plate-forme: 2,3%

Rapports sur les performances de la durabilité

Des rapports de durabilité complets fournis à 89 clients d'entreprise. Revenus des services de rapport annuels: 3,7 millions de dollars.

Service de déclaration	Nombre de clients	Revenus annuels
Rapports de performance de la durabilité	89	3,7 millions de dollars

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente industrielle directe

En 2024, Futurefuel Corp. maintient une équipe de vente industrielle dédiée de 37 professionnels ciblant les marchés des biocarburants et des énergies renouvelables. L'équipe commerciale couvre 14 États américains avec une génération annuelle de revenus de 52,3 millions de dollars grâce à l'engagement direct des clients industriels.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	37
Couverture géographique	14 États américains
Revenus de ventes directes	52,3 millions de dollars

Plateformes d'approvisionnement en ligne

FutureFuel Corp. utilise 3 plateformes d'approvisionnement en ligne primaires avec un volume de transaction annuel de 78,6 millions de dollars. Les canaux de vente numériques représentent 22% du total des revenus de l'entreprise.

• Plateforme 1: Market numérique Agritrade
• Plateforme 2: échange d'énergie renouvelable
• Plateforme 3: Réseau de biocarburant industriel

Réseaux de trading de produits agricoles

La société participe à 7 réseaux de trading de produits agricoles, générant 64,2 millions de dollars en transactions annuelles basées sur le réseau.

Réseau commercial	Valeur de transaction annuelle
Échange de grains du Midwest	18,5 millions de dollars
Réseau national de biomasse	22,7 millions de dollars
Plateforme régionale de trading agricole	23,0 millions de dollars

Conférences d'énergie renouvelable

FutureFuel Corp. participe à 12 conférences d'énergie renouvelable par an, avec la génération de leads, ce qui résulte de 41,5 millions de dollars d'activités contractuelles.

Réseaux de distribution de partenariats stratégiques

La société maintient 9 partenariats de distribution stratégique dans tous les secteurs industriel et agricole, générant 95,4 millions de dollars de revenus collaboratifs annuels.

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Revenus collaboratifs annuels
Fournisseurs agricoles	4	38,2 millions de dollars
Partenaires de traitement industriel	3	35,6 millions de dollars
Partners de transport / logistique	2	21,6 millions de dollars

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de transport

FutureFuel Corp. cible les sociétés de transport à la recherche de solutions de carburant alternatives.

Caractéristiques du segment	Données sur le marché
Fleets de camionnage	3,7 millions de camions commerciaux aux États-Unis
Conversion potentielle du carburant	12,4% des sociétés de transport envisageant des alternatives de carburant renouvelable

Fabricants d'équipements agricoles

FutureFuel se concentre sur les fabricants de machines agricoles à la recherche de technologies de carburant durables.

• Marché mondial des équipements agricoles d'une valeur de 155,7 milliards de dollars en 2023
• Target de compatibilité en carburant renouvelable: 22% de la gamme d'équipement

Programmes gouvernementaux d'énergie renouvelable

Ciblage stratégique des initiatives gouvernementales des énergies renouvelables.

Type de programme	Allocation budgétaire annuelle
Concessions fédérales d'énergie renouvelable	3,2 milliards de dollars en 2024
Programmes d'énergie propre au niveau de l'État	Investissement collectif de 1,7 milliard de dollars

Opérateurs de flotte à grande échelle

Ciblage des sociétés avec de vastes réseaux de véhicules.

• Fortune 500 Companies avec une conversion potentielle de la flotte: 87
• Taille estimée de la flotte pour le segment cible: 425 000 véhicules

Consommateurs de carburant industriel

Se concentrer sur les secteurs industriels nécessitant des solutions de carburant alternatives.

Secteur industriel	Taille du marché potentiel
Fabrication	6,3 billions de dollars sur le marché mondial
Construction	11,4 billions de dollars sur le marché mondial

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement en matières premières

Pour l'exercice 2023, FutureFuel Corp. a déclaré des frais d'approvisionnement en matières premières totalisant 42,6 millions de dollars. La répartition des coûts des matières premières est la suivante:

Catégorie de matières premières	Dépenses annuelles
Première biomasse	28,3 millions de dollars
Additifs chimiques	9,7 millions de dollars
Traitement des produits chimiques	4,6 millions de dollars

Entretien des installations de production

Les coûts de maintenance des installations de production pour 2023 s'élevaient à 12,4 millions de dollars, l'allocation suivante:

• Entretien de l'équipement: 6,2 millions de dollars
• Réparations des installations: 3,8 millions de dollars
• Infrastructure utilitaire: 2,4 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

FutureFuel Corp. a investi 17,5 millions de dollars Dans la recherche et le développement au cours de l'exercice 2023, en se concentrant sur:

Zone de focus R&D	Investissement
Technologie de biocarburant	9,3 millions de dollars
Optimisation du processus	5,2 millions de dollars
Nouveau développement de matières premières	3,0 millions de dollars

Infrastructure technologique

Les dépenses d'infrastructure technologique pour 2023 ont totalisé 8,6 millions de dollars, distribué à travers:

• Systèmes informatiques: 4,1 millions de dollars
• Cybersécurité: 2,3 millions de dollars
• Transformation numérique: 2,2 millions de dollars

Coûts de conformité et de certification

Les dépenses de conformité et de certification pour 2023 étaient 5,7 millions de dollars, y compris:

Catégorie de conformité	Coût annuel
Règlements environnementaux	2,9 millions de dollars
Certifications de l'industrie	1,8 million de dollars
Audit et rapport	1,0 million de dollars

FutureFuel Corp. (FF) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de carburant du biodiesel

En 2023, FutureFuel Corp. a déclaré des ventes de carburant en biodiesel de 78,4 millions de dollars, ce qui représente 42% des revenus totaux.

Année	Volume de ventes de biodiesel	Revenus ($ m)
2022	45,2 millions de gallons	$72.6
2023	49,3 millions de gallons	$78.4

Contrats de carburant renouvelable

Les revenus du contrat de carburant renouvelable ont totalisé 62,5 millions de dollars en 2023, avec des accords à long terme couvrant 3 à 5 ans.

• Contrat majeur avec Midwest Energy Partners: 22,3 millions de dollars
• Southwest Renewable Fuel Alliance Contrat: 18,7 millions de dollars
• Projet national d'infrastructure de biodiesel: 21,5 millions de dollars

Trading de produits agricoles

Les échanges de produits agricoles ont généré 41,2 millions de dollars de revenus au cours de 2023.

Marchandise	Volume de trading	Revenus ($ m)
Huile de soja	124 500 tonnes métriques	$24.6
Dérivés de maïs	89 300 tonnes métriques	$16.6

Licence de technologie

Les revenus des licences technologiques ont atteint 15,7 millions de dollars en 2023, ce qui représente la monétisation de la propriété intellectuelle.

• Licence de technologie de production de biodiesel: 8,3 millions de dollars
• Brevets de traitement des carburants renouvelables: 7,4 millions de dollars

Incitations aux énergies renouvelables du gouvernement

Les incitations gouvernementales ont contribué 22,1 millions de dollars aux revenus de Futurefuel Corp. en 2023.

Type d'incitation	Montant ($ m)
Crédits d'impôt en carburant renouvelable	$14.6
Subventions à la réduction du carbone	$7.5

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose FutureFuel Corp. over the competition right now, especially as they navigate the shift toward chemicals. It's about tailored solutions and a structure designed to absorb shocks from volatile markets like biofuels.

Custom-tailored specialty chemicals via multi-year contracts

FutureFuel Corp. offers specialty chemicals made specifically for certain customers, often secured through multi-year agreements. This provides revenue predictability for FutureFuel Corp. and a reliable supply chain for the customer. The custom manufacturing portfolio specifically includes proprietary agrochemicals, adhesion promoters, a biocide intermediate, and an antioxidant precursor. FutureFuel Corp. is actively investing in this area; capital expenditures for the first nine months of 2025 totaled $14,820 thousand, up from $10,605 thousand in the same period in 2024, largely due to the construction of a new custom chemical plant that started production in Q3 2025. This new capacity is expected to contribute more materially to sales starting in Q1 2026.

The chemical segment focuses on these tailored products for industries like agrochemicals, coatings, and industrial solvents. To give you a sense of the customer base stability, no single customer accounted for more than 10% of the chemical segment revenues in 2023 and 2024.

Diversified product portfolio (chemicals and biofuels) reducing single-market risk

The dual-segment approach is a key value proposition, designed to reduce reliance on any single market, though 2025 showed significant headwinds in one area. For context, one reported operational snapshot showed revenues split with Biofuels contributing $71.06 million and Chemicals accounting for $66.35 million. Still, the recent performance highlights the risk: Q3 2025 total revenues were $22.7 million, a 56% decrease year-over-year, driven by the idling of the biodiesel plant. The company is committed to shareholder returns even while pivoting, maintaining a regular quarterly cash dividend of $0.06 per share paid in Q3 2025.

Here's a quick look at the revenue context for 2025:

Period	Total Revenue (Millions USD)	Net Income/Loss (Millions USD)
Q1 2025	$17.5	($17.6) Net Loss
Q2 2025	$35.7	($10.4) Net Loss
Q3 2025	$22.7	($9.3) Net Loss
Nine Months 2025	$75.9	($37.4) Net Loss

Biodiesel from diverse feedstocks (vegetable oils, animal fats)

FutureFuel Corp. offers flexibility in its biodiesel production by using a variety of feedstocks. This capability provides a technological edge and flexibility in a competitive market. The feedstocks FutureFuel Corp. uses include:

• Inedible corn oil
• Used cooking oil (UCO)
• Degummed/crude soy oil
• Rendered animal fat

The company's biodiesel production was idled in June 2025 due to regulatory uncertainty and high input costs, but they are aiming for a potential restart in Q4 2025 now that they have incorporated clarified support under IRA 45Z into their economics. The historical capacity is almost 60 million gallons of biodiesel per year.

High-performance chemical intermediates for demanding applications

The performance chemicals portfolio serves diverse applications, including proprietary nylon and polyester polymer modifiers, along with several small-volume specialty chemicals and solvents. These are multi-customer products, distinct from the custom-tailored offerings. The company is focused on this segment for growth, as evidenced by the significant capital investment in the new chemical plant, which cost $4,003 thousand in CapEx during Q1 2025 alone, as part of the larger nine-month spend of $14,820 thousand.

The value here is in providing specialized chemical building blocks:

• Proprietary nylon and polyester polymer modifiers
• Small-volume specialty chemicals and solvents
• Adhesion promoters (part of custom portfolio)
• Antioxidant precursors (part of custom portfolio)

This focus is intended to drive chemical segment market share and sustainable revenue growth.

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated account management for long-term custom chemical contracts is tied to FutureFuel Corp.'s custom manufacturing product portfolio, which includes proprietary agrochemicals, adhesion promoters, a biocide intermediate, and an antioxidant precursor.

Transactional sales characterize the performance chemicals and bulk biodiesel segments. For the nine months ended September 30, 2025, FutureFuel Corp. reported consolidated sales revenue of $75.9 million, a decrease of 58% or $105.9 million compared to the first nine months of 2024.

Direct communication with shareholders is maintained through a consistent financial commitment, with FutureFuel Corp. declaring a regular quarterly cash dividend of $0.06 per share for all four quarters of 2025. The payment dates for 2025 included March 18, June 18, September 18, and the final one scheduled for December 18, 2025.

The high-touch relationship for proprietary product development is supported by ongoing capital investment; capital expenditures in the first quarter of 2025 were $4,003 thousand, up from $2,273 thousand in the same period of 2024, primarily for the construction of a custom chemical plant expected to be completed mid-year 2025. Furthermore, a new specialty chemical production investment startup was announced, with production ramping through Q4 2025, expected to contribute materially to sales beginning Q1 2026.

Here's a look at the segment performance that drives these relationship types through the third quarter of 2025:

Relationship Focus Area	Associated Business Segment	Q3 2025 Revenue (in thousands)	Nine Months 2025 Revenue (in thousands)
Long-term Custom Contracts	Custom Chemicals	Implied within total Chemical Segment Sales	Implied within total Chemical Segment Sales
Transactional Sales	Performance Chemicals	Implied within total Chemical Segment Sales	Implied within total Chemical Segment Sales
Transactional Sales	Biodiesel	Implied within total Biofuel Segment Sales	Implied within total Biofuel Segment Sales

The third quarter 2025 results showed total revenues of $22.7 million, a decrease of 56% or $28.5 million compared to Q3 2024. The company reported a net loss of $9.3 million for Q3 2025.

The relationship structure is also reflected in operational status changes:

• Biodiesel production was idled in June 2025 due to regulatory uncertainty and high input costs.
• The company began replenishing biodiesel raw material inventories in Q3 2025 for a potential late Q4 2025 restart.
• Cash and cash equivalents totaled $85,560 thousand as of September 30, 2025.

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force to B2B customers for custom chemicals

• Custom chemicals are manufactured at the Batesville, Arkansas site.
• Chemical segment revenues were affected by reduced sales volumes in Q1 2025, decreasing by approximately $7.9 million compared to the previous year.
• A new specialty chemical production investment started, with production ramping through Q4 2025 and expected to contribute more materially to sales beginning Q1 2026.

Wholesale fuel distributors for biodiesel blending and sales

• Biodiesel production was idled in June 2025 due to regulatory uncertainty and high input costs.
• The Batesville facility has a capacity to manufacture nearly 60 million gallons of biodiesel per year.
• The company may restart biodiesel production sometime in Q4 2025, subject to market conditions.
• Biofuel segment sales volumes collapsed in Q1 2025 due to an extended plant turnaround, with revenue falling by $29,856 thousand in that quarter compared to Q1 2024.

Metric	Q3 2025 Value	Nine Months 2025 Value	Twelve Months Ending Sep 30, 2025 Value
Consolidated Sales Revenue	$22.7 million	$75.9 million	$137.41 million
Cash and Cash Equivalents	$85,560 thousand (as of Sep 30, 2025)	N/A	N/A
Capital Expenditures (YTD)	N/A	$14,820 thousand	N/A

Select exports to international markets for high-performance chemicals

• Performance chemicals are part of the overall chemicals segment.
• The company is actively pursuing and executing a robust pipeline of chemical projects for the second half of 2025 and 2026.

Direct shipments from the Batesville, Arkansas manufacturing site

• The Batesville facility is the main production, technology, and administrative site, with corporate activities consolidating there from St. Louis, Missouri.
• Chemical operations resumed in mid-March 2025 following the turnaround, and biodiesel production restarted at the end of March 2025.
• The company declared a regular quarterly cash dividend of $0.06 per share for June, September, and December 2025.

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for FutureFuel Corp. (FF) as of late 2025, a time marked by significant operational shifts, particularly the idling of biodiesel production in June 2025 and the ramp-up of new chemical capacity through Q4 2025.

FutureFuel Corp. serves distinct groups across its two primary operational areas: Chemicals and Biofuels. The Chemicals segment, which includes custom manufacturing and performance chemicals, has historically shown a healthy diversification, with no single customer accounting for more than 10% of its revenue in both 2023 and 2024. This suggests a broad base of industrial and specialty chemical buyers.

The company's focus is clearly shifting toward the Chemicals segment, especially with a new specialty chemical production investment starting up, expected to contribute materially to sales beginning in Q1 2026. This new capacity targets vertical integration for a key raw material, which will benefit existing and future chemical customers.

Here is a breakdown of the key customer segments FutureFuel Corp. targets:

• Industrial manufacturers requiring custom agrochemicals and solvents
• Fuel blenders and commercial users of lower-carbon biodiesel
• Companies needing proprietary nylon/polyester polymer modifiers
• Specialty chemical distributors in North America

The recent financial performance highlights the current state of these customer relationships. For the third quarter ended September 30, 2025, total revenues were $22.7 million, a 56% decrease year-over-year, largely due to the temporary halt in biodiesel production. For the first nine months of 2025, revenues stood at $75.9 million.

The relative size of the segments, based on one reported figure (which may be trailing twelve months or a different period), shows both are significant revenue contributors:

Customer Segment Focus Area	Associated FutureFuel Corp. Segment	Reported Revenue Context (Amount)
Fuel blenders and commercial users of lower-carbon biodiesel	Biofuels	$71.06 million
Industrial manufacturers (custom agrochemicals, solvents) and companies needing polymer modifiers (performance chemicals)	Chemicals	$66.35 million

For the Q3 2025 period specifically, the operational status of the customer base was impacted by FutureFuel Corp.'s decision to idle its biodiesel plant in June 2025 due to regulatory uncertainty and high input costs. The company is planning a potential restart of biodiesel production in late Q4 2025, which would re-engage fuel blenders and commercial users.

Within the Chemicals segment, the custom manufacturing portfolio directly serves industrial clients with products like proprietary agrochemicals, adhesion promoters, a biocide intermediate, and an antioxidant precursor. Performance chemicals, which include polymer modifiers, surfactants, and glycerin derivatives, are sold to a wider set of industrial users and potentially through distributors.

• Custom Chemicals include proprietary agrochemicals and an antioxidant precursor.
• Performance Chemicals include polymer modifiers, surfactants, and glycerin derivatives.
• The company is investing in new capacity expected to ramp through Q4 2025.

Specialty chemical distributors in North America are a key channel for the performance chemicals line, helping to reach a broader set of industrial end-users who may not buy custom chemicals directly. The company's custom manufacturing product portfolio also includes adhesion promoters and a biocide intermediate, which target specific industrial applications.

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of FutureFuel Corp.'s business as of late 2025, and it's clear that managing operational expenses, especially in the volatile biofuels market, is front and center. The company is actively managing its cost structure amid market headwinds.

High fixed costs from operating the large Batesville production facility

Operating the large Batesville production facility in Arkansas represents a significant fixed cost base for FutureFuel Corp. The company's strategy in late 2025 included consolidating administrative and headquarters activities from St. Louis, Missouri, to the Batesville campus to improve efficiency in back-office operations, which suggests an effort to better absorb or reduce overhead costs associated with the main operational site.

The impact of operational disruptions on fixed costs is evident; for instance, the extended plant turnaround in the first quarter of 2025 negatively impacted both the biofuel and chemical segments.

Volatile raw material costs, especially high feedstock prices for biodiesel

Feedstock costs are a major driver of cost volatility, particularly for the biodiesel segment. FutureFuel Corp. idled its biodiesel production in June 2025 specifically due to regulatory uncertainty and exceptionally high input costs. One of the key inputs mentioned is soybean oil.

The cost pressure from feedstock was significant enough to compress operating margins, but there were signs of relief by late 2025:

• Front month CBOT soybean oil futures had fallen by nearly 7¢/lb, or 12pc, since reaching a summer peak of 57.54¢/lb in late July.
• This input market improvement was partially driven by a record US soybean crop and limited export demand for soybeans.

This volatility directly influenced production decisions, leading to the temporary shutdown of biodiesel production.

Capital expenditures, including new plant investment

Capital expenditures in 2025 were notably elevated due to investment in a new custom chemical plant. This project was the primary driver for increased CapEx and was completed in the three months ended September 30, 2025. While the specific figure of $14.820 million YTD Q3 2025 was not found, the data shows significant spending:

Period	Capital Expenditures (in thousands)	Primary Driver
Q1 2025	$4,003	Custom chemical plant construction
Six Months Ended June 30, 2025	$9,478	Custom chemical plant construction

FutureFuel Corp. is continuing to invest in plant reliability and other critical areas to drive chemical segment growth.

Increased maintenance and contract labor costs from Q1 2025 turnaround

The strategic maintenance turnaround initiated in the first quarter of 2025 resulted in direct, measurable cost increases. The income from operations for Q1 2025 decreased by $21,036 (in thousands) compared to Q1 2024, primarily due to reduced throughput and increased spend on parts and contract labor for the turnaround. Furthermore, the turnaround also reduced chemical segment sales volumes by $7,949 (in thousands).

The overall cost management focus is reflected in the sequential reduction of net losses throughout 2025, moving from a net loss of $17.6 million in Q1 to $10.4 million in Q2, and further to $9.3 million in Q3.

FutureFuel Corp. (FF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue streams for FutureFuel Corp. (FF) as of late 2025, and the picture is one of transition, heavily influenced by operational resets and capacity expansion. For the first quarter of 2025, total consolidated sales revenue was $17.538 million. This figure represents a significant drop from the $58.281 million reported in the first quarter of 2024.

The revenue generation is clearly segmented across the chemicals and biofuel businesses. Here's the quick math on how those streams looked in the first quarter ended March 31, 2025, in thousands of U.S. Dollars:

Revenue Stream	Q1 2025 Revenue (in thousands USD)	Q1 2024 Revenue (in thousands USD)
Custom Chemicals Sales	8,409	15,427
Performance Chemicals Sales	956	2,632
Total Chemical Revenue	9,365	18,059
Biofuel Products Sales	8,173	40,222
Total Revenue	17,538	58,281

The Chemical segment, which FutureFuel Corp. is increasingly emphasizing, brought in $9.365 million in the first quarter of 2025. This is split between the Custom Chemicals business, which generated $8.409 million, and the Performance Chemicals line, which contributed $0.956 million. To be fair, the Q1 2025 chemical revenue was impacted by the extended plant turnaround that ran through March.

The Biofuel products revenue stream delivered $8.173 million for the first quarter of 2025. You should note that the company made a strategic decision to idle its biodiesel production in June 2025 due to regulatory uncertainty and high input costs. This means the Q1 2025 number reflects a period where production was winding down or significantly curtailed due to maintenance and market conditions.

The potential future revenue stream centers on the new custom chemical capacity. FutureFuel Corp. announced the startup of this new specialty chemical production investment in October 2025. Production volume is set to ramp up throughout the fourth quarter of 2025, with the expectation that this new capacity will begin contributing more materially to sales starting in the first quarter of 2026. This expansion was supported by capital expenditures of $4.003 million in Q1 2025, primarily for the construction of this custom chemical plant.

Here are a few other key financial data points from the period that frame these revenue streams:

• Cash and cash equivalents stood at $97.071 million as of March 31, 2025.
• The company maintained its regular quarterly cash dividend of $0.06 per share for 2025.
• Chemical segment gross loss for Q1 2025 was $5.729 million.
• Biofuel segment gross loss for Q1 2025 was $8.834 million.
• Total gross loss for Q1 2025 was $14.563 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.