Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plonger dans le plan stratégique des agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO), une puissance bancaire régionale qui transforme les services financiers traditionnels grâce à un modèle commercial méticuleusement conçu. En mélangeant de manière transparente les banques communautaires personnalisées avec une infrastructure numérique de pointe, FMAO a taillé un créneau unique dans le paysage financier compétitif de l'Ohio et de l'Indiana. Leur approche innovante tire parti des relations locales profondes, des capacités technologiques avancées et une stratégie centrée sur le client qui les distingue des institutions bancaires conventionnelles.

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle commercial: partenariats clés

Entreprises locales et entreprises agricoles de l'Ohio et de l'Indiana

Agriculteurs & Merchants Bancorp maintient des partenariats stratégiques avec les entreprises locales de l'Ohio et de l'Indiana. En 2023, la banque dessert environ 70 communautés dans ces deux États.

Catégorie de partenariat	Nombre de partenariats	Couverture géographique
Entreprises agricoles	126 partenariats actifs	Comtés ruraux de l'Ohio et de l'Indiana
Réseau de petites entreprises	247 Connexions commerciales locales	Zones urbaines et suburbaines

Organisations communautaires et groupes de développement économique

La banque collabore avec plusieurs entités de développement économique pour soutenir la croissance régionale.

• Ohio Economic Development Corporation
• Centre de développement des petites entreprises de l'Indiana
• Chapitres locaux de la Chambre de commerce (12 partenariats actifs)

Fournisseurs de services financiers régionaux et vendeurs de technologies

Partenaire technologique	Service fourni	Valeur du contrat
FIS Global	Solutions de logiciels bancaires	1,2 million de dollars par an
Jack Henry & Associés	Plate-forme bancaire numérique	850 000 $ par an

Compagnies d'assurance pour des produits financiers complémentaires

Agriculteurs & Merchants Bancorp s'associe aux fournisseurs d'assurance pour offrir des services financiers complets.

• Assurance à l'échelle nationale
• Mutuel d'Omaha
• Ferme d'État

Sociétés d'investissement et de gestion de la patrimoine

Partenaire d'investissement	Actifs sous gestion	Durée du partenariat
Raymond James	124 millions de dollars	7 ans
Edward Jones	86 millions de dollars	5 ans

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services bancaires commerciaux et personnels

Depuis le quatrième trimestre 2023, les agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. a déclaré un actif total de 13,7 milliards de dollars. La banque propose une gamme complète de services bancaires avec les mesures clés suivantes:

Catégorie de service	Volume total	Pénétration du marché
Prêts commerciaux	7,2 milliards de dollars	42% du portefeuille total des prêts
Comptes bancaires personnels	214 000 comptes actifs	Part de marché régional de 68%

Origination du prêt et souscription

Les activités de traitement des prêts comprennent:

• Volume total de création de prêt: 1,6 milliard de dollars en 2023
• Temps de traitement des prêts moyens: 5,4 jours ouvrables
• Taux d'approbation du prêt: 73,2%

Gestion des comptes de dépôt et d'investissement

Type de compte	Dépôts totaux	Équilibre moyen
Comptes chèques	3,9 milliards de dollars	$22,500
Comptes d'épargne	2,1 milliards de dollars	$15,300
Comptes d'investissement	1,4 milliard de dollars	$87,600

Développement de la plate-forme bancaire numérique

Métriques des infrastructures bancaires numériques:

• Utilisateurs de la banque mobile: 126 000
• Volume de transaction en ligne: 3,7 millions par mois
• Investissement de plate-forme numérique: 4,2 millions de dollars en 2023

Gestion des risques et surveillance de la conformité

Statistiques de la conformité et de la gestion des risques:

Catégorie de risque	Fréquence de surveillance	Taux de conformité
Risque de crédit	Tous les jours	99.6%
Risque opérationnel	Hebdomadaire	98.9%
Conformité réglementaire	Continu	100%

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle commercial: Ressources clés

Réseau bancaire régional solide

Depuis le quatrième trimestre 2023, les agriculteurs & Merchants Bancorp opère:

Emplacement	Nombre de branches
Ohio	64
Indiana	16
Total des succursales	80

Équipe de gestion financière expérimentée

Détails clés du leadership:

Position	Années d'expérience
PDG	27 ans
Directeur financier	18 ans
Chef des risques	22 ans

Infrastructure bancaire numérique et physique

• Plateformes bancaires en ligne
• Application bancaire mobile
• 80 emplacements de branche physiques
• Systèmes de support client 24/7

Réserves de capitaux

Métrique financière	Montant
Actif total	12,4 milliards de dollars
Ratio de capital de niveau 1	12.6%
Total des réserves de capital	1,56 milliard de dollars

Systèmes bancaires technologiques

• Logiciel bancaire de base: ADN Fiserv
• Infrastructure de cybersécurité avancée
• Systèmes de détection de fraude propulsés par l'IA
• Plates-formes de gestion des données basées sur le cloud

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services bancaires personnalisés pour les communautés locales

Depuis le quatrième trimestre 2023, les agriculteurs & Merchants Bancorp dessert 18 comtés de l'Ohio avec 95 emplacements bancaires au total. Le total des actifs déclarés à 14,7 milliards de dollars, démontrant une forte présence régionale sur le marché.

Catégorie de service	Zone de couverture	Nombre d'emplacements
Banque personnelle	Ohio	95
Banque d'affaires	18 comtés	Service complet

Taux d'intérêt concurrentiels et produits financiers

Taux d'intérêt pour les produits clés à partir de janvier 2024:

• Compte d'épargne personnelle: 0,50% apy
• Compte du marché monétaire: 1,75% apy
• CD à 12 mois: 3,25% APY
• Vérification des entreprises: taux d'intérêt de 2,10%

Approche client axée sur les relations

Taux de rétention de la clientèle de 87% en 2023, avec une durée moyenne de la relation client de 9,2 ans.

Traitement des prêts rapides et efficaces

Type de prêt	Temps de traitement moyen	Taux d'approbation
Prêts personnels	3-5 jours ouvrables	72%
Prêts commerciaux	5-7 jours ouvrables	65%

Solutions financières complètes

Les offres de produits comprennent:

• Banque personnelle: vérification, économie, CDS
• Banque d'entreprise: prêts commerciaux, gestion du trésor
• Gestion de la richesse: services d'investissement
• Plateforme bancaire en ligne / mobile

Revenu net pour 2023: 132,4 millions de dollars, reflétant une forte performance financière et une livraison de valeur.

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: relations clients

Interactions en face à face dans les succursales locales

Depuis le quatrième trimestre 2023, les agriculteurs & Merchants Bancorp exploite 41 succursales dans l'Ohio et le nord du Kentucky.

Type de succursale	Nombre de branches	Interactions moyennes du client quotidien
Branches à service complet	37	125-150 clients par jour
Succursales de service limitées	4	50-75 clients par jour

Service client personnalisé

La banque maintient une équipe de service client dédiée avec des mesures spécifiques:

• Temps de réponse moyen pour les demandes des clients: 12 minutes
• Évaluation de satisfaction du client: 4.6 / 5
• Gestionnaires des relations dédiées aux comptes d'entreprise

Plates-formes bancaires numériques et applications mobiles

Métriques de plate-forme numérique	2023 données
Utilisateurs de la banque mobile	78,425
Utilisateurs de la banque en ligne	92,637
Taux de téléchargement de l'application mobile	24 156 nouveaux téléchargements en 2023

Consultations de conseil financier régulières

Répartition des services de conseil financier:

• Conseillers financiers totaux: 22
• Consultations moyennes par conseiller par mois: 45
• Types de consultation: planification de la retraite, stratégies d'investissement, gestion de patrimoine

Programmes d'engagement et de soutien communautaires

Programme communautaire	Investissement en 2023	Impact communautaire
Assistance commerciale locale	1,2 million de dollars	87 subventions commerciales locales
Bourses éducatives	$275,000	52 bourses d'étudiants
Développement communautaire	$450,000	6 grands projets d'infrastructure communautaire

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseau de succursale bancaire physique

Depuis 2024, les agriculteurs & Merchants Bancorp exploite 87 bureaux bancaires dans l'Ohio et le nord du Kentucky.

État	Nombre de branches
Ohio	75
Nord du Kentucky	12

Site Web de banque en ligne

La banque fournit des services bancaires numériques complets via sa plate-forme en ligne sécurisée.

• URL du site Web: www.fmcbank.com
• Caractéristiques numériques: Gestion des comptes, facture de paie, transferts de fonds
• Protocoles de sécurité: Cryptage 256 bits

Application bancaire mobile

Application bancaire mobile disponible pour les plates-formes iOS et Android avec 42 500 utilisateurs mensuels actifs en 2024.

Plate-forme	Note de l'App Store
IOS App Store	4.6/5
Google Play Store	4.4/5

Centres d'appels de service client

Support client 24/7 avec 157 représentants dédiés au service client.

• Numéro de support principal: 1-800-228-7739
• Temps de réponse moyen: 2,5 minutes
• Volume d'appel annuel: 486 000 interactions client

Réseau ATM

Infrastructure ATM complète avec 129 distributeurs automatiques de billets propriétaires et accès sans surtaxe à 30 000 distributeurs automatiques de billets à l'échelle nationale.

Type de guichet automatique	Nombre de machines
MAT propriétaires	129
ATM des partenaires de réseau	30,000

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

Depuis le quatrième trimestre 2023, le FMAO dessert environ 2 500 petites et moyennes entreprises de l'Ohio et du nord du Kentucky. Portfolio total de prêts commerciaux pour les PME: 487,3 millions de dollars.

Catégorie de taille d'entreprise	Nombre de clients	Montant moyen du prêt
Micro-entreprises (1-9 employés)	1,200	$125,000
Petites entreprises (10-49 employés)	850	$425,000
Entreprises moyennes (50-250 employés)	450	$1,250,000

Entreprises du secteur agricole

Portefeuille de prêts agricoles: 213,6 millions de dollars, desservant 672 entreprises agricoles en 2023.

• Fermes de culture: 287 clients
• Opérations du bétail: 214 clients
• Services de soutien agricole: 171 clients

Clients locaux de la banque de détail individuels locaux

Total des clients bancaires au détail: 42 500 en décembre 2023. Comptes de dépôt Total: 1,2 milliard de dollars.

Type de compte	Nombre de comptes	Équilibre moyen
Comptes chèques	24,300	$8,750
Comptes d'épargne	15,200	$12,500
Comptes de marché monétaire	3,000	$35,000

Individus à haute nette

Segment des clients à forte valeur élevée: 1 250 personnes avec un actif total sous gestion de 328,4 millions de dollars en 2023.

• Clients de gestion de la patrimoine: 850
• Clients bancaires privés: 400
• Valeur du portefeuille moyen: 262 720 $

Clients commerciaux et municipaux

Portefeuille client commercial et municipal: 215 clients avec un volume de prêt total de 672,5 millions de dollars en 2023.

Type de client	Nombre de clients	Volume total de prêt
Entreprises commerciales	178	542,3 millions de dollars
Gouvernements municipaux	37	130,2 millions de dollars

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses de fonctionnement de la succursale

Depuis 2023 Rapport annuel, les agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. a déclaré des frais totaux de fonctionnement de la succursale de 23,4 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Frais d'occupation	8,650,000
Services publics	3,200,000
Entretien	2,750,000
Taxes foncières	1,900,000

Salaires et avantages sociaux des employés

La rémunération totale des employés pour 2023 était de 45,6 millions de dollars.

• Salaires de base: 32 400 000 $
• Bonus de performance: 5 700 000 $
• Assurance maladie: 4 200 000 $
• Prestations de retraite: 3 300 000 $

Maintenance de technologie et d'infrastructure

Les coûts d'infrastructure technologique ont totalisé 12,7 millions de dollars en 2023.

Dépenses technologiques	Montant ($)
Matériel informatique	3,800,000
Licence de logiciel	4,200,000
Cybersécurité	2,900,000
Infrastructure réseau	1,800,000

Coûts de conformité réglementaire

Les dépenses de conformité réglementaire pour 2023 étaient de 7,3 millions de dollars.

• Conseil juridique: 2 600 000 $
• Frais d'audit: 1 900 000 $
• Logiciel de conformité: 1 500 000 $
• Programmes de formation: 1 300 000 $

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing en 2023 ont atteint 6,2 millions de dollars.

Canal de marketing	Montant ($)
Publicité numérique	2,300,000
Imprimé	1,200,000
Événements communautaires	800,000
Programmes de référence client	1,900,000

Agriculteurs & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Depuis le quatrième trimestre 2023, les agriculteurs & Merchants Bancorp a déclaré un revenu total d'intérêts de 132,4 millions de dollars. La répartition du portefeuille de prêts comprend:

Catégorie de prêt	Solde total	Revenu d'intérêt
Prêts commerciaux	687,3 millions de dollars	42,6 millions de dollars
Hypothèques résidentielles	514,2 millions de dollars	31,8 millions de dollars
Prêts à la consommation	276,5 millions de dollars	18,9 millions de dollars

Frais de service bancaire

Les revenus des frais de service pour 2023 ont totalisé 24,7 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

• Frais de maintenance du compte: 8,3 millions de dollars
• Frais de transaction ATM: 4,2 millions de dollars
• Frais de découvert: 6,5 millions de dollars
• Frais de transfert de fil: 3,7 millions de dollars
• Autres services bancaires: 2,0 millions de dollars

Services d'investissement et de gestion de la patrimoine

Les revenus des services de gestion de patrimoine en 2023 ont atteint 17,5 millions de dollars, notamment:

Type de service	Revenu
Frais de gestion des actifs	9,6 millions de dollars
Services de conseil financier	5,2 millions de dollars
Planification de la retraite	2,7 millions de dollars

Frais de transaction

Les revenus des frais de transaction pour 2023 ont totalisé 12,3 millions de dollars, comprenant:

• Frais de transaction par carte de débit: 6,8 millions de dollars
• Frais de transaction de carte de crédit: 3,5 millions de dollars
• Frais de paiement électronique: 2,0 millions de dollars

Revenus de produits hypothécaire et de prêt

Les revenus de produits hypothécaires et de prêt pour 2023 s'élevaient à 39,6 millions de dollars:

Type de produit	Revenus totaux
Frais d'origine hypothécaire	22,4 millions de dollars
Frais de refinancement de prêt	10,2 millions de dollars
Frais de produits de prêt	7,0 millions de dollars

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why clients choose Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) over competitors. It boils down to stability, local service, and a comprehensive product set.

The bedrock of the value proposition is proven financial resilience. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. offers financial stability, proven by 90 consecutive quarters of profitability as of the third quarter of 2025. This long track record speaks directly to the bank's conservative management and consistent performance, even when the broader financial sector faces headwinds.

The service model emphasizes a community-centric banking with local, quick decision-making. This is supported by the bank's operational efficiency and market expansion, including opening a second full-service office in Michigan in Troy during 2025. The bank's commitment to its footprint is clear in its focus on local markets in Ohio, Indiana, and Michigan.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. delivers a diversified product suite: commercial, retail, and treasury management services. This breadth allows the bank to serve a wide range of client needs within its geographic area. The loan portfolio reflects this diversity, with growth driven by commercial real estate, agricultural real estate, commercial and industrial, and agricultural loans as of September 30, 2025.

Asset quality is a key differentiator, showing strong underwriting discipline. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. maintains strong asset quality with nonperforming loans at only $5.2 million as of September 30, 2025. To put that into perspective relative to the loan book:

Metric	Value (Sep 30, 2025)
Total Loans, Net	$2.66 billion
Nonperforming Loans	$5.2 million
Net Charge-offs to Average Loans	0.00%

Shareholder value is consistently reinforced. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. demonstrates consistent shareholder return via the 31st consecutive annual dividend increase in 2025. The current annual dividend stands at $0.91 per share, yielding approximately 3.71%. This commitment to returning capital is a core part of the value proposition for income-focused investors.

Here's a quick look at the financial strength underpinning these value drivers as of the latest reporting period:

• Net Income (Q3 2025): $8.9 million.
• Net Interest Margin (Q3 2025): 3.40%.
• Efficiency Ratio (Q3 2025): Improved to 63.11%.
• Total Deposits (Sep 30, 2025): $2.75 billion.
• Price-to-Earnings Ratio: 10.3x.

The bank's total stockholders' equity was $361.8 million at September 30, 2025. If onboarding new clients takes longer than expected, the local decision-making advantage could be eroded, so maintaining that agility is key.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building a bank around trust, and for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO), that means doubling down on the personal touch. This isn't about transactional banking; it's about deep, lasting connections.

The core of the Customer Relationships block is a personalized, high-touch service model typical of community banks. This is evident in their operational focus. For example, as of June 30, 2025, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. ended the second quarter with $2.71 billion in deposits, reflecting the success of their efforts to expand relationship-based banking across the Ohio, Indiana, and Michigan markets. That focus on relationships is what drives deposit stability.

To manage these regional relationships, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. employs dedicated Market Presidents. This structure ensures local leadership understands the specific needs of their area. We see this in action: in 2025, the company promoted Curtis Metz to Market President for Northern Indiana. Furthermore, Andrew Baker, who serves as Regional President of Northern Indiana, was named Chief Strategy Officer in 2025, remaining responsible for leading all aspects of F&M's community-based retail banking operations, which includes the branch network.

The commitment to these relationships spans decades, fostering long-term, multi-generational customer relationships. A clear indicator of this long-term commitment to stakeholders is the company's history of rewarding shareholders: Farmers & Merchants Bancorp declared its 31st consecutive annual increase in the regular dividend payment in 2025. This consistency signals stability to the customer base.

The service delivery model is a blended digital and in-person service for convenience. While the high-touch model remains, the bank is clearly investing in the digital side to support it. The company reported investing in new tools and capabilities to expand marketing efforts and better communicate its offerings as of mid-2025. To further enhance the customer experience, F&M Bank appointed an Chief Marketing & Experience Officer on October 31, 2025.

Here's a look at the structure supporting these relationship roles as of 2025:

Role Type	Specific Title Mentioned (2025 Context)	Geographic/Focus Area
Market Leadership	Market President	Northern Indiana
Regional Leadership	Regional President	Northern Indiana
Relationship Management	VP, Wholesale Relationship Manager	Central California (FMCB context)
Relationship Management	First Vice President/Senior Relationship Officer	General
Experience Focus	Chief Marketing & Experience Officer	Enterprise-wide

The bank's operational strategy emphasizes growing deposits through existing relationships, as seen in their Q2 2025 results.

• Focus on growing deposits with longstanding client relationships.
• Reported 38 full-service offices across Ohio, Indiana, and Michigan.
• Opened its second full-service office in Michigan (Troy) in 2025.
• Reported total deposits of $2.71 billion as of June 30, 2025 (FMAO).
• Reported total deposits of $4.8 billion as of June 30, 2025 (FMCB).

The emphasis is definitely on having the right people in place to maintain that community bank feel, even as the footprint expands.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) centers on a hybrid approach, blending traditional physical presence with modern digital access to serve its customer base across its operational footprint.

The physical branch network spans across Ohio, Indiana, and Michigan, providing in-person service points. As of late 2025, F&M Bank services 38 full-service offices across its primary markets.

• - Ohio locations cover Butler, Champaign, Fulton, Defiance, Hancock, Henry, Lucas, Shelby, Williams, and Wood counties.
• - Northeast Indiana offices are in Adams, Allen, DeKalb, Jay, Steuben, and Wells counties.
• - The Michigan footprint includes Oakland County, plus the recently opened second full-service office in Troy, Michigan, as of the third quarter of 2025.

Digital access is provided through online and mobile banking platforms, which offer customers 24/7 access to account management functions. While specific user adoption rates aren't detailed here, this digital layer supports the overall operational scale.

Focused lending growth is supported by dedicated Loan Production Offices (LPOs). These offices are strategically placed to drive commercial and agricultural loan origination outside of the main branch footprint. As of early 2025 reports, the LPO locations included:

• - Troy, Michigan.
• - Muncie, Indiana.
• - Perrysburg, Ohio.
• - Bryan, Ohio.

Commercial and Treasury Management sales teams directly engage business clients for specialized services. This direct sales force works in tandem with the physical and digital channels to deliver commercial banking and treasury management solutions to the market.

The scale of the business being serviced through these channels, based on third-quarter 2025 performance, is reflected in these key financial figures:

Financial Metric	Amount as of September 30, 2025
Total Loans, net	$2.66 billion
Total Deposits	$2.75 billion
Net Income (Q3 2025)	$8.9 million
Net Interest Margin (Q3 2025)	3.40%

The efficiency ratio for the company improved to 63.11% in the third quarter of 2025, suggesting these channels are being managed effectively against the revenue base.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) serves as of late 2025, based on their latest reported figures. The bank's footprint spans Northwest Ohio, Northeast Indiana, and Southern Michigan, with recent expansion including a second full-service office opened in Troy, Michigan.

The customer base is segmented by the type of financial service they require, which directly ties into the composition of their $2.66 billion net total loan portfolio as of September 30, 2025.

Small to mid-sized businesses (SMEs) requiring commercial loans and treasury services.

This segment drives a significant portion of the lending activity. Commercial Real Estate (CRE) loans comprised 51.0% of the total loan portfolio at September 30, 2025. Within that CRE segment, Industrial loans alone accounted for 10.4% of the total loan portfolio, valued at $277,274 (in thousands, based on context of other figures). The overall loan growth of 4.9% year-over-year to September 30, 2025, was primarily fueled by increases in commercial real estate and commercial and industrial loans.

Retail customers in the tri-state footprint seeking personal banking.

These customers provide the core funding base. Total deposits stood at $2.75 billion on September 30, 2025, marking a 2.5% increase from the prior year. The bank focuses on growing these core deposits across its markets.

Agricultural and rural community customers.

Agricultural lending is a noted differentiator for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. Total agricultural loans reached $379 million as of June 30, 2025. Agricultural real estate loans were specifically cited as a driver of the overall loan portfolio increase year-over-year as of September 30, 2025.

High-net-worth individuals utilizing wealth management services.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. supports this group through specialized offerings, including the Private Banking division introduced in 2021, which offers customized, premium banking strategies. The organizational structure supports this with roles such as VP | Private Banker and an FM Investments segment. The company also offers custodial services for individual retirement and health savings accounts.

Here's a quick look at the key financial metrics tied to these segments as of late 2025:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Reference Segment
Total Loans, Net	$2.66 billion	SME, Ag, Retail Lending
Total Deposits	$2.75 billion	Retail Customers
CRE Loans (% of Total Loans)	51.0%	SME Commercial Loans
Total Agricultural Loans	$379 million (as of June 30, 2025)	Agricultural Customers

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost side of the Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) business model, you see a structure heavily influenced by managing funding costs and maintaining a physical presence, even as efficiency improves. The bank is clearly focused on disciplined balance sheet management, which directly impacts its largest variable cost.

The primary driver in the funding cost area is the management of liabilities. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. reported managing a cost of interest-bearing liabilities of 2.84% for the nine months ended September 30, 2025. This figure reflects a successful effort to keep the cost of funds in check while total deposits grew to $2.75 billion as of that same date. This focus on deposit pricing discipline is key to protecting the net interest margin.

Next, you have the fixed and semi-fixed costs associated with the physical footprint and the people who run it. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. supports its community banking model with a network of 38 full-service offices across Ohio, Indiana, and Michigan. These locations necessitate significant personnel and compensation expenses for branch staff, tellers, and relationship managers, which are essential for their value proposition. Also factored in are the occupancy and equipment costs for this 38 office footprint, covering leases, maintenance, and necessary physical assets.

To keep pace with modern banking expectations, technology investment remains a necessary, ongoing cost to support the digital infrastructure. This covers everything from core processing systems to online and mobile banking platforms. Furthermore, as a regulated financial institution, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. incurs substantial costs related to regulatory compliance and insurance, which are non-negotiable expenses in this industry.

Here's a quick look at some of the key financial metrics that reflect the efficiency of these costs as of late 2025:

Cost/Efficiency Metric	Value (YTD 9 Months Ended 9/30/2025)	Context
Cost of Interest-Bearing Liabilities	2.84%	Reflects disciplined deposit pricing
Efficiency Ratio	63.11%	Improvement from 67.98% year-over-year
Total Full-Service Offices	38	Physical footprint size
Total Deposits	$2.75 billion	Base for funding costs
Noninterest Expense Growth	Rose 5.2%	Year-over-year change for Q1 2025

You can see the impact of managing these costs reflected in the operational performance metrics. The drive for efficiency is evident, but the underlying fixed costs of the branch network are still a major component of the structure. Key cost drivers you need to track include:

• Interest expense on deposits, managing a cost of interest-bearing liabilities of 2.84% YTD 2025.
• Significant personnel and compensation expenses for branch staff.
• Occupancy and equipment costs for the 38 office footprint.
• Technology investment to support digital infrastructure.
• Regulatory compliance and insurance costs.

The improvement in the efficiency ratio to 63.11% for the nine months ended September 30, 2025, shows that revenue growth is outpacing the growth in these operating expenses, which is a positive sign for cost control efforts. Finance: draft the next quarter's noninterest expense forecast by next Tuesday.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Farmers & Merchants Bancorp, Inc. brings in money as of late 2025. For a community bank, this is all about the spread between what you earn on assets and what you pay on liabilities, plus the fees you charge for services. It's a straightforward model, but execution on the margin is what matters.

The primary revenue driver remains the interest earned on the lending book. As of the third quarter ending September 30, 2025, the total loan portfolio, net, stood at $2.66 billion. This asset base generated significant Net Interest Income (NII) for the quarter, which reached $26.90 million. The efficiency of this core business is clear from the Net Interest Margin (NIM), which expanded to 3.40% for the quarter.

Beyond the balance sheet, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. captures revenue through various non-interest sources. For Q3 2025, total Noninterest Income was reported at $4.36 million. This stream is where the contribution from the F & M Insurance, LLC subsidiary fits in, though the specific dollar amount for the subsidiary isn't broken out in the headline figures; it's part of that total non-interest bucket, which also includes service charges and fees.

The bottom line for the quarter reflects this successful revenue generation. Net income for Q3 2025 was $8.9 million, marking the 90th consecutive quarter of profitability for Farmers & Merchants Bancorp, Inc..

Here's a quick look at the key financial performance indicators that feed into these revenue streams for the third quarter of 2025:

Revenue Component/Metric	Q3 2025 Amount
Net Income	$8.9 million
Net Interest Income (before provision)	$26.90 million
Total Loans, Net	$2.66 billion
Total Noninterest Income	$4.36 million
Net Interest Margin (NIM)	3.40%

The revenue streams are supported by several operational highlights that you should keep in mind:

• Loan growth was 4.9% year-over-year to $2.66 billion.
• Deposits grew 2.5% year-over-year to $2.75 billion.
• The cost of interest-bearing liabilities improved to approximately 2.83% in Q3.
• The efficiency ratio improved to 63.11%.
• The company declared its 31st consecutive annual dividend increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.