Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO), ein regionales Bankunternehmen, das traditionelle Finanzdienstleistungen durch ein sorgfältig ausgearbeitetes Geschäftsmodell transformiert. Durch die nahtlose Verbindung von personalisiertem Community Banking mit modernster digitaler Infrastruktur hat FMAO eine einzigartige Nische in der wettbewerbsintensiven Finanzlandschaft von Ohio und Indiana geschaffen. Ihr innovativer Ansatz nutzt tiefe lokale Beziehungen, fortschrittliche technologische Fähigkeiten und eine kundenorientierte Strategie, die sie von herkömmlichen Bankinstituten unterscheidet.

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Lokale Unternehmen und landwirtschaftliche Betriebe in Ohio und Indiana

Bauern & Merchants Bancorp unterhält strategische Partnerschaften mit lokalen Unternehmen in ganz Ohio und Indiana. Ab 2023 betreut die Bank etwa 70 Gemeinden in diesen beiden Bundesstaaten.

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl der Partnerschaften	Geografische Abdeckung
Landwirtschaftliche Unternehmen	126 aktive Partnerschaften	Ländliche Bezirke von Ohio und Indiana
Netzwerk für kleine Unternehmen	247 lokale Geschäftsverbindungen	Städtische und vorstädtische Gebiete

Gemeinschaftsorganisationen und wirtschaftliche Entwicklungsgruppen

Die Bank arbeitet mit mehreren Wirtschaftsentwicklungsunternehmen zusammen, um das regionale Wachstum zu unterstützen.

• Ohio Economic Development Corporation
• Indiana Small Business Development Center
• Lokale Handelskammerkapitel (12 aktive Partnerschaften)

Regionale Finanzdienstleister und Technologieanbieter

Technologiepartner	Service bereitgestellt	Vertragswert
FIS Global	Banking-Softwarelösungen	1,2 Millionen US-Dollar pro Jahr
Jack Henry & Mitarbeiter	Digitale Banking-Plattform	850.000 US-Dollar pro Jahr

Versicherungsunternehmen für komplementäre Finanzprodukte

Bauern & Merchants Bancorp arbeitet mit Versicherungsanbietern zusammen, um umfassende Finanzdienstleistungen anzubieten.

• Bundesweite Versicherung
• Gegenseitigkeit von Omaha
• Staatsfarm

Investment- und Vermögensverwaltungsunternehmen

Investmentpartner	Verwaltetes Vermögen	Dauer der Partnerschaft
Raymond James	124 Millionen Dollar	7 Jahre
Edward Jones	86 Millionen Dollar	5 Jahre

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Kommerzielle und persönliche Bankdienstleistungen

Ab Q4 2023, Landwirte & Merchants Bancorp, Inc. meldete ein Gesamtvermögen von 13,7 Milliarden US-Dollar. Die Bank bietet ein umfassendes Spektrum an Bankdienstleistungen mit folgenden Eckdaten an:

Servicekategorie	Gesamtvolumen	Marktdurchdringung
Gewerbliche Kredite	7,2 Milliarden US-Dollar	42 % des gesamten Kreditportfolios
Persönliche Bankkonten	214.000 aktive Konten	68 % regionaler Marktanteil

Kreditvergabe und Underwriting

Zu den Kreditbearbeitungsaktivitäten gehören:

• Gesamtvolumen der Kreditvergabe: 1,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittliche Kreditbearbeitungszeit: 5,4 Werktage
• Kreditgenehmigungsquote: 73,2 %

Verwaltung von Einlagen- und Anlagekonten

Kontotyp	Gesamteinlagen	Durchschnittlicher Kontostand
Girokonten	3,9 Milliarden US-Dollar	$22,500
Sparkonten	2,1 Milliarden US-Dollar	$15,300
Anlagekonten	1,4 Milliarden US-Dollar	$87,600

Entwicklung einer digitalen Banking-Plattform

Kennzahlen zur digitalen Banking-Infrastruktur:

• Mobile-Banking-Nutzer: 126.000
• Online-Transaktionsvolumen: 3,7 Millionen monatlich
• Investition in digitale Plattformen: 4,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Risikomanagement und Compliance-Überwachung

Statistiken zum Compliance- und Risikomanagement:

Risikokategorie	Überwachungshäufigkeit	Compliance-Rate
Kreditrisiko	Täglich	99.6%
Operationelles Risiko	Wöchentlich	98.9%
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	Kontinuierlich	100%

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Starkes regionales Bankennetzwerk

Ab Q4 2023, Landwirte & Merchants Bancorp betreibt:

Standort	Anzahl der Filialen
Ohio	64
Indiana	16
Gesamtzahl der Filialen	80

Erfahrenes Finanzmanagement-Team

Wichtige Führungsdetails:

Position	Jahrelange Erfahrung
CEO	27 Jahre
Finanzvorstand	18 Jahre
Chief Risk Officer	22 Jahre

Digitale und physische Bankinfrastruktur

• Online-Banking-Plattformen
• Mobile-Banking-Anwendung
• 80 physische Filialen
• Kundensupportsysteme rund um die Uhr

Kapitalreserven

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtvermögen	12,4 Milliarden US-Dollar
Kernkapitalquote	12.6%
Gesamtkapitalreserven	1,56 Milliarden US-Dollar

Technologische Banksysteme

• Kernbankensoftware: Fiserv-DNA
• Fortschrittliche Cybersicherheitsinfrastruktur
• KI-gestützte Systeme zur Betrugserkennung
• Cloudbasierte Datenverwaltungsplattformen

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Bankdienstleistungen für lokale Gemeinschaften

Ab Q4 2023, Landwirte & Merchants Bancorp bedient 18 Bezirke in ganz Ohio mit insgesamt 95 Bankstandorten. Die Gesamtaktiva belaufen sich auf 14,7 Milliarden US-Dollar, was eine starke regionale Marktpräsenz zeigt.

Servicekategorie	Abdeckungsbereich	Anzahl der Standorte
Persönliches Banking	Ohio	95
Geschäftsbanking	18 Landkreise	Full-Service

Wettbewerbsfähige Zinssätze und Finanzprodukte

Zinssätze für Schlüsselprodukte ab Januar 2024:

• Persönliches Sparkonto: 0,50 % APY
• Geldmarktkonto: 1,75 % effektiver Jahreszins
• 12-Monats-CD: 3,25 % effektiver Jahreszins
• Geschäftsscheck: 2,10 % Zinssatz

Beziehungsorientierte Kundenansprache

Kundenbindungsrate von 87 % im Jahr 2023, mit einer durchschnittlichen Kundenbeziehungsdauer von 9,2 Jahren.

Schnelle und effiziente Kreditbearbeitung

Darlehenstyp	Durchschnittliche Bearbeitungszeit	Zustimmungsrate
Privatkredite	3-5 Werktage	72%
Geschäftskredite	5-7 Werktage	65%

Umfassende Finanzlösungen

Zu den Produktangeboten gehören:

• Persönliches Banking: Schecks, Ersparnisse, CDs
• Business Banking: Kommerzielle Kredite, Treasury Management
• Vermögensverwaltung: Investmentdienstleistungen
• Online-/Mobile-Banking-Plattform

Nettogewinn für 2023: 132,4 Millionen US-Dollar, was eine starke finanzielle Leistung und Wertschöpfung widerspiegelt.

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliche Interaktionen an lokalen Zweigstellen

Ab Q4 2023, Landwirte & Merchants Bancorp betreibt 41 Filialen in Ohio und Nord-Kentucky.

Zweigtyp	Anzahl der Filialen	Durchschnittliche tägliche Kundeninteraktionen
Full-Service-Filialen	37	125-150 Kunden pro Tag
Filialen mit eingeschränktem Service	4	50-75 Kunden pro Tag

Persönlicher Kundenservice

Die Bank unterhält ein engagiertes Kundenservice-Team mit spezifischen Kennzahlen:

• Durchschnittliche Antwortzeit für Kundenanfragen: 12 Minuten
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,6/5
• Dedizierte Kundenbetreuer für Geschäftskunden

Digitale Banking-Plattformen und mobile Anwendungen

Kennzahlen für digitale Plattformen	Daten für 2023
Mobile-Banking-Benutzer	78,425
Online-Banking-Benutzer	92,637
Downloadrate mobiler Apps	24.156 neue Downloads im Jahr 2023

Regelmäßige Finanzberatungsgespräche

Aufschlüsselung der Finanzberatungsleistungen:

• Finanzberater insgesamt: 22
• Durchschnittliche Beratungen pro Berater und Monat: 45
• Beratungsarten: Altersvorsorge, Anlagestrategien, Vermögensverwaltung

Community-Engagement- und Unterstützungsprogramme

Gemeinschaftsprogramm	Investition im Jahr 2023	Auswirkungen auf die Gemeinschaft
Lokale Unternehmensunterstützung	1,2 Millionen US-Dollar	87 lokale Unternehmenszuschüsse
Bildungsstipendien	$275,000	52 Studentenstipendien
Gemeinschaftsentwicklung	$450,000	6 große kommunale Infrastrukturprojekte

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Kanäle

Filialnetz einer physischen Bank

Ab 2024, Landwirte & Merchants Bancorp betreibt 87 Bankfilialen in Ohio und Nord-Kentucky.

Staat	Anzahl der Filialen
Ohio	75
Nord-Kentucky	12

Online-Banking-Website

Die Bank bietet über ihre sichere Online-Plattform umfassende digitale Bankdienstleistungen an.

• Website-URL: www.fmcbank.com
• Digitale Funktionen: Kontoverwaltung, Rechnungszahlung, Geldtransfers
• Sicherheitsprotokolle: 256-Bit-Verschlüsselung

Mobile-Banking-Anwendung

Mobile-Banking-App für iOS- und Android-Plattformen mit 42.500 aktiven monatlichen Nutzern im Jahr 2024.

Plattform	App Store-Bewertung
iOS App Store	4.6/5
Google Play Store	4.4/5

Kundendienst-Callcenter

Kundensupport rund um die Uhr mit 157 engagierten Kundendienstmitarbeitern.

• Hauptsupportnummer: 1-800-228-7739
• Durchschnittliche Reaktionszeit: 2,5 Minuten
• Jährliches Anrufvolumen: 486.000 Kundeninteraktionen

ATM-Netzwerk

Umfassende Geldautomaten-Infrastruktur mit 129 eigenen Geldautomaten und gebührenfreiem Zugang zu 30.000 bundesweiten Netzwerk-Geldautomaten.

Geldautomatentyp	Anzahl der Maschinen
Eigene Geldautomaten	129
Geldautomaten von Netzwerkpartnern	30,000

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 betreut FMAO etwa 2.500 kleine und mittlere Unternehmen in Ohio und Nord-Kentucky. Gesamtportfolio an gewerblichen Krediten für KMU: 487,3 Millionen US-Dollar.

Unternehmensgrößenkategorie	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Kreditbetrag
Kleinstunternehmen (1-9 Mitarbeiter)	1,200	$125,000
Kleine Unternehmen (10-49 Mitarbeiter)	850	$425,000
Mittelständische Unternehmen (50-250 Mitarbeiter)	450	$1,250,000

Unternehmen des Agrarsektors

Agrarkreditportfolio: 213,6 Millionen US-Dollar, für 672 landwirtschaftliche Betriebe im Jahr 2023.

• Pflanzenbaubetriebe: 287 Kunden
• Viehzuchtbetriebe: 214 Kunden
• Landwirtschaftliche Unterstützungsdienste: 171 Kunden

Lokale Privatkunden im Privatkundengeschäft

Gesamtzahl der Retail-Banking-Kunden: 42.500 (Stand: Dezember 2023). Einlagenkonten insgesamt: 1,2 Milliarden US-Dollar.

Kontotyp	Anzahl der Konten	Durchschnittlicher Kontostand
Girokonten	24,300	$8,750
Sparkonten	15,200	$12,500
Geldmarktkonten	3,000	$35,000

Vermögende Privatpersonen

Segment der vermögenden Kunden: 1.250 Privatpersonen mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 328,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

• Wealth-Management-Kunden: 850
• Private-Banking-Kunden: 400
• Durchschnittlicher Portfoliowert: 262.720 $

Gewerbliche und kommunale Kunden

Gewerbliches und kommunales Kundenportfolio: 215 Kunden mit einem Gesamtkreditvolumen von 672,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Clienttyp	Anzahl der Kunden	Gesamtkreditvolumen
Kommerzielle Unternehmen	178	542,3 Millionen US-Dollar
Kommunalverwaltungen	37	130,2 Millionen US-Dollar

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Betriebskosten der Filiale

Stand Jahresbericht 2023, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. meldete Gesamtkosten für den Filialbetrieb in Höhe von 23,4 Millionen US-Dollar.

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Belegungskosten	8,650,000
Dienstprogramme	3,200,000
Wartung	2,750,000
Grundsteuern	1,900,000

Gehälter und Leistungen der Mitarbeiter

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter belief sich im Jahr 2023 auf 45,6 Millionen US-Dollar.

• Grundgehälter: 32.400.000 $
• Leistungsprämien: 5.700.000 $
• Krankenversicherung: 4.200.000 $
• Altersvorsorge: 3.300.000 $

Wartung von Technologie und Infrastruktur

Die Kosten für die Technologieinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 12,7 Millionen US-Dollar.

Technologieaufwand	Betrag ($)
IT-Hardware	3,800,000
Softwarelizenzierung	4,200,000
Cybersicherheit	2,900,000
Netzwerkinfrastruktur	1,800,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 7,3 Millionen US-Dollar.

• Rechtsberatung: 2.600.000 $
• Prüfungsgebühren: 1.900.000 USD
• Compliance-Software: 1.500.000 US-Dollar
• Schulungsprogramme: 1.300.000 $

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben erreichten im Jahr 2023 6,2 Millionen US-Dollar.

Marketingkanal	Betrag ($)
Digitale Werbung	2,300,000
Printmedien	1,200,000
Gemeinschaftsveranstaltungen	800,000
Kundenempfehlungsprogramme	1,900,000

Bauern & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Kreditportfolios

Ab Q4 2023, Landwirte & Merchants Bancorp meldete einen Gesamtzinsertrag von 132,4 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung des Kreditportfolios umfasst:

Kreditkategorie	Gesamtsaldo	Zinserträge
Gewerbliche Kredite	687,3 Millionen US-Dollar	42,6 Millionen US-Dollar
Wohnhypotheken	514,2 Millionen US-Dollar	31,8 Millionen US-Dollar
Verbraucherkredite	276,5 Millionen US-Dollar	18,9 Millionen US-Dollar

Gebühren für Bankdienstleistungen

Die Einnahmen aus Servicegebühren beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 24,7 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

• Kontoführungsgebühren: 8,3 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Geldautomatentransaktionen: 4,2 Millionen US-Dollar
• Überziehungsgebühren: 6,5 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Überweisungen: 3,7 Millionen US-Dollar
• Andere Bankdienstleistungen: 2,0 Millionen US-Dollar

Investment- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen

Der Umsatz aus Vermögensverwaltungsdienstleistungen erreichte im Jahr 2023 17,5 Millionen US-Dollar, darunter:

Servicetyp	Einnahmen
Vermögensverwaltungsgebühren	9,6 Millionen US-Dollar
Finanzberatungsdienste	5,2 Millionen US-Dollar
Ruhestandsplanung	2,7 Millionen US-Dollar

Transaktionsgebühren

Die Einnahmen aus Transaktionsgebühren beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 12,3 Millionen US-Dollar und setzten sich zusammen aus:

• Gebühren für Debitkartentransaktionen: 6,8 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Kreditkartentransaktionen: 3,5 Millionen US-Dollar
• Gebühren für elektronische Zahlungen: 2,0 Millionen US-Dollar

Einnahmen aus Hypotheken- und Kreditprodukten

Die Einnahmen aus Hypotheken- und Kreditprodukten beliefen sich im Jahr 2023 auf 39,6 Millionen US-Dollar:

Produkttyp	Gesamtumsatz
Gebühren für die Vergabe von Hypotheken	22,4 Millionen US-Dollar
Gebühren für die Kreditrefinanzierung	10,2 Millionen US-Dollar
Gebühren für die Ausleihe von Produkten	7,0 Millionen US-Dollar

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why clients choose Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) over competitors. It boils down to stability, local service, and a comprehensive product set.

The bedrock of the value proposition is proven financial resilience. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. offers financial stability, proven by 90 consecutive quarters of profitability as of the third quarter of 2025. This long track record speaks directly to the bank's conservative management and consistent performance, even when the broader financial sector faces headwinds.

The service model emphasizes a community-centric banking with local, quick decision-making. This is supported by the bank's operational efficiency and market expansion, including opening a second full-service office in Michigan in Troy during 2025. The bank's commitment to its footprint is clear in its focus on local markets in Ohio, Indiana, and Michigan.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. delivers a diversified product suite: commercial, retail, and treasury management services. This breadth allows the bank to serve a wide range of client needs within its geographic area. The loan portfolio reflects this diversity, with growth driven by commercial real estate, agricultural real estate, commercial and industrial, and agricultural loans as of September 30, 2025.

Asset quality is a key differentiator, showing strong underwriting discipline. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. maintains strong asset quality with nonperforming loans at only $5.2 million as of September 30, 2025. To put that into perspective relative to the loan book:

Metric	Value (Sep 30, 2025)
Total Loans, Net	$2.66 billion
Nonperforming Loans	$5.2 million
Net Charge-offs to Average Loans	0.00%

Shareholder value is consistently reinforced. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. demonstrates consistent shareholder return via the 31st consecutive annual dividend increase in 2025. The current annual dividend stands at $0.91 per share, yielding approximately 3.71%. This commitment to returning capital is a core part of the value proposition for income-focused investors.

Here's a quick look at the financial strength underpinning these value drivers as of the latest reporting period:

• Net Income (Q3 2025): $8.9 million.
• Net Interest Margin (Q3 2025): 3.40%.
• Efficiency Ratio (Q3 2025): Improved to 63.11%.
• Total Deposits (Sep 30, 2025): $2.75 billion.
• Price-to-Earnings Ratio: 10.3x.

The bank's total stockholders' equity was $361.8 million at September 30, 2025. If onboarding new clients takes longer than expected, the local decision-making advantage could be eroded, so maintaining that agility is key.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building a bank around trust, and for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO), that means doubling down on the personal touch. This isn't about transactional banking; it's about deep, lasting connections.

The core of the Customer Relationships block is a personalized, high-touch service model typical of community banks. This is evident in their operational focus. For example, as of June 30, 2025, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. ended the second quarter with $2.71 billion in deposits, reflecting the success of their efforts to expand relationship-based banking across the Ohio, Indiana, and Michigan markets. That focus on relationships is what drives deposit stability.

To manage these regional relationships, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. employs dedicated Market Presidents. This structure ensures local leadership understands the specific needs of their area. We see this in action: in 2025, the company promoted Curtis Metz to Market President for Northern Indiana. Furthermore, Andrew Baker, who serves as Regional President of Northern Indiana, was named Chief Strategy Officer in 2025, remaining responsible for leading all aspects of F&M's community-based retail banking operations, which includes the branch network.

The commitment to these relationships spans decades, fostering long-term, multi-generational customer relationships. A clear indicator of this long-term commitment to stakeholders is the company's history of rewarding shareholders: Farmers & Merchants Bancorp declared its 31st consecutive annual increase in the regular dividend payment in 2025. This consistency signals stability to the customer base.

The service delivery model is a blended digital and in-person service for convenience. While the high-touch model remains, the bank is clearly investing in the digital side to support it. The company reported investing in new tools and capabilities to expand marketing efforts and better communicate its offerings as of mid-2025. To further enhance the customer experience, F&M Bank appointed an Chief Marketing & Experience Officer on October 31, 2025.

Here's a look at the structure supporting these relationship roles as of 2025:

Role Type	Specific Title Mentioned (2025 Context)	Geographic/Focus Area
Market Leadership	Market President	Northern Indiana
Regional Leadership	Regional President	Northern Indiana
Relationship Management	VP, Wholesale Relationship Manager	Central California (FMCB context)
Relationship Management	First Vice President/Senior Relationship Officer	General
Experience Focus	Chief Marketing & Experience Officer	Enterprise-wide

The bank's operational strategy emphasizes growing deposits through existing relationships, as seen in their Q2 2025 results.

• Focus on growing deposits with longstanding client relationships.
• Reported 38 full-service offices across Ohio, Indiana, and Michigan.
• Opened its second full-service office in Michigan (Troy) in 2025.
• Reported total deposits of $2.71 billion as of June 30, 2025 (FMAO).
• Reported total deposits of $4.8 billion as of June 30, 2025 (FMCB).

The emphasis is definitely on having the right people in place to maintain that community bank feel, even as the footprint expands.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) centers on a hybrid approach, blending traditional physical presence with modern digital access to serve its customer base across its operational footprint.

The physical branch network spans across Ohio, Indiana, and Michigan, providing in-person service points. As of late 2025, F&M Bank services 38 full-service offices across its primary markets.

• - Ohio locations cover Butler, Champaign, Fulton, Defiance, Hancock, Henry, Lucas, Shelby, Williams, and Wood counties.
• - Northeast Indiana offices are in Adams, Allen, DeKalb, Jay, Steuben, and Wells counties.
• - The Michigan footprint includes Oakland County, plus the recently opened second full-service office in Troy, Michigan, as of the third quarter of 2025.

Digital access is provided through online and mobile banking platforms, which offer customers 24/7 access to account management functions. While specific user adoption rates aren't detailed here, this digital layer supports the overall operational scale.

Focused lending growth is supported by dedicated Loan Production Offices (LPOs). These offices are strategically placed to drive commercial and agricultural loan origination outside of the main branch footprint. As of early 2025 reports, the LPO locations included:

• - Troy, Michigan.
• - Muncie, Indiana.
• - Perrysburg, Ohio.
• - Bryan, Ohio.

Commercial and Treasury Management sales teams directly engage business clients for specialized services. This direct sales force works in tandem with the physical and digital channels to deliver commercial banking and treasury management solutions to the market.

The scale of the business being serviced through these channels, based on third-quarter 2025 performance, is reflected in these key financial figures:

Financial Metric	Amount as of September 30, 2025
Total Loans, net	$2.66 billion
Total Deposits	$2.75 billion
Net Income (Q3 2025)	$8.9 million
Net Interest Margin (Q3 2025)	3.40%

The efficiency ratio for the company improved to 63.11% in the third quarter of 2025, suggesting these channels are being managed effectively against the revenue base.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) serves as of late 2025, based on their latest reported figures. The bank's footprint spans Northwest Ohio, Northeast Indiana, and Southern Michigan, with recent expansion including a second full-service office opened in Troy, Michigan.

The customer base is segmented by the type of financial service they require, which directly ties into the composition of their $2.66 billion net total loan portfolio as of September 30, 2025.

Small to mid-sized businesses (SMEs) requiring commercial loans and treasury services.

This segment drives a significant portion of the lending activity. Commercial Real Estate (CRE) loans comprised 51.0% of the total loan portfolio at September 30, 2025. Within that CRE segment, Industrial loans alone accounted for 10.4% of the total loan portfolio, valued at $277,274 (in thousands, based on context of other figures). The overall loan growth of 4.9% year-over-year to September 30, 2025, was primarily fueled by increases in commercial real estate and commercial and industrial loans.

Retail customers in the tri-state footprint seeking personal banking.

These customers provide the core funding base. Total deposits stood at $2.75 billion on September 30, 2025, marking a 2.5% increase from the prior year. The bank focuses on growing these core deposits across its markets.

Agricultural and rural community customers.

Agricultural lending is a noted differentiator for Farmers & Merchants Bancorp, Inc. Total agricultural loans reached $379 million as of June 30, 2025. Agricultural real estate loans were specifically cited as a driver of the overall loan portfolio increase year-over-year as of September 30, 2025.

High-net-worth individuals utilizing wealth management services.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. supports this group through specialized offerings, including the Private Banking division introduced in 2021, which offers customized, premium banking strategies. The organizational structure supports this with roles such as VP | Private Banker and an FM Investments segment. The company also offers custodial services for individual retirement and health savings accounts.

Here's a quick look at the key financial metrics tied to these segments as of late 2025:

Metric	Value (as of Sept 30, 2025)	Reference Segment
Total Loans, Net	$2.66 billion	SME, Ag, Retail Lending
Total Deposits	$2.75 billion	Retail Customers
CRE Loans (% of Total Loans)	51.0%	SME Commercial Loans
Total Agricultural Loans	$379 million (as of June 30, 2025)	Agricultural Customers

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost side of the Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) business model, you see a structure heavily influenced by managing funding costs and maintaining a physical presence, even as efficiency improves. The bank is clearly focused on disciplined balance sheet management, which directly impacts its largest variable cost.

The primary driver in the funding cost area is the management of liabilities. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. reported managing a cost of interest-bearing liabilities of 2.84% for the nine months ended September 30, 2025. This figure reflects a successful effort to keep the cost of funds in check while total deposits grew to $2.75 billion as of that same date. This focus on deposit pricing discipline is key to protecting the net interest margin.

Next, you have the fixed and semi-fixed costs associated with the physical footprint and the people who run it. Farmers & Merchants Bancorp, Inc. supports its community banking model with a network of 38 full-service offices across Ohio, Indiana, and Michigan. These locations necessitate significant personnel and compensation expenses for branch staff, tellers, and relationship managers, which are essential for their value proposition. Also factored in are the occupancy and equipment costs for this 38 office footprint, covering leases, maintenance, and necessary physical assets.

To keep pace with modern banking expectations, technology investment remains a necessary, ongoing cost to support the digital infrastructure. This covers everything from core processing systems to online and mobile banking platforms. Furthermore, as a regulated financial institution, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. incurs substantial costs related to regulatory compliance and insurance, which are non-negotiable expenses in this industry.

Here's a quick look at some of the key financial metrics that reflect the efficiency of these costs as of late 2025:

Cost/Efficiency Metric	Value (YTD 9 Months Ended 9/30/2025)	Context
Cost of Interest-Bearing Liabilities	2.84%	Reflects disciplined deposit pricing
Efficiency Ratio	63.11%	Improvement from 67.98% year-over-year
Total Full-Service Offices	38	Physical footprint size
Total Deposits	$2.75 billion	Base for funding costs
Noninterest Expense Growth	Rose 5.2%	Year-over-year change for Q1 2025

You can see the impact of managing these costs reflected in the operational performance metrics. The drive for efficiency is evident, but the underlying fixed costs of the branch network are still a major component of the structure. Key cost drivers you need to track include:

• Interest expense on deposits, managing a cost of interest-bearing liabilities of 2.84% YTD 2025.
• Significant personnel and compensation expenses for branch staff.
• Occupancy and equipment costs for the 38 office footprint.
• Technology investment to support digital infrastructure.
• Regulatory compliance and insurance costs.

The improvement in the efficiency ratio to 63.11% for the nine months ended September 30, 2025, shows that revenue growth is outpacing the growth in these operating expenses, which is a positive sign for cost control efforts. Finance: draft the next quarter's noninterest expense forecast by next Tuesday.

Farmers & Merchants Bancorp, Inc. (FMAO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Farmers & Merchants Bancorp, Inc. brings in money as of late 2025. For a community bank, this is all about the spread between what you earn on assets and what you pay on liabilities, plus the fees you charge for services. It's a straightforward model, but execution on the margin is what matters.

The primary revenue driver remains the interest earned on the lending book. As of the third quarter ending September 30, 2025, the total loan portfolio, net, stood at $2.66 billion. This asset base generated significant Net Interest Income (NII) for the quarter, which reached $26.90 million. The efficiency of this core business is clear from the Net Interest Margin (NIM), which expanded to 3.40% for the quarter.

Beyond the balance sheet, Farmers & Merchants Bancorp, Inc. captures revenue through various non-interest sources. For Q3 2025, total Noninterest Income was reported at $4.36 million. This stream is where the contribution from the F & M Insurance, LLC subsidiary fits in, though the specific dollar amount for the subsidiary isn't broken out in the headline figures; it's part of that total non-interest bucket, which also includes service charges and fees.

The bottom line for the quarter reflects this successful revenue generation. Net income for Q3 2025 was $8.9 million, marking the 90th consecutive quarter of profitability for Farmers & Merchants Bancorp, Inc..

Here's a quick look at the key financial performance indicators that feed into these revenue streams for the third quarter of 2025:

Revenue Component/Metric	Q3 2025 Amount
Net Income	$8.9 million
Net Interest Income (before provision)	$26.90 million
Total Loans, Net	$2.66 billion
Total Noninterest Income	$4.36 million
Net Interest Margin (NIM)	3.40%

The revenue streams are supported by several operational highlights that you should keep in mind:

• Loan growth was 4.9% year-over-year to $2.66 billion.
• Deposits grew 2.5% year-over-year to $2.75 billion.
• The cost of interest-bearing liabilities improved to approximately 2.83% in Q3.
• The efficiency ratio improved to 63.11%.
• The company declared its 31st consecutive annual dividend increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.