ICAD, Inc. (ICAD): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage rapide de la technologie médicale en évolution, ICAD, Inc. est une force pionnière, révolutionnant la détection du cancer à travers des solutions d'imagerie à pointe AI. En mélangeant de manière transparente des algorithmes avancés, des partenariats stratégiques et des technologies de diagnostic innovantes, la CIAD transforme l'approche traditionnelle du dépistage du cancer, offrant aux prestataires de soins de santé une boîte à outils puissante pour la détection précoce et les diagnostics de précision. Cette toile complète du modèle commercial révèle comment l'entreprise exploite stratégiquement son expertise technologique, ses partenariats robustes et son approche centrée sur le client pour stimuler des améliorations significatives dans les soins oncologiques et les résultats pour les patients.

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants de dispositifs médicaux pour des solutions de détection de cancer intégrées

L'ICAD s'associe à plusieurs fabricants de dispositifs médicaux pour améliorer les technologies de détection du cancer. En 2024, les principaux partenariats comprennent:

Partenaire	Focus de la collaboration	Durée du partenariat
Hologic, Inc.	Solutions de détection de mammographie	En cours depuis 2015
Systèmes médicaux de Fujifilm	Intégration de la mammographie numérique	Partenariat actif depuis 2018

Fournisseurs de logiciels de technologie de santé

L'ICAD collabore avec les fournisseurs de logiciels de santé pour étendre les capacités de diagnostic:

• SECTRA AB (société de logiciels d'imagerie médicale suédoise)
• Groupe Agfa-Gevaert
• Changer de santé

Institutions de recherche et centres de cancer

Collaborations de recherche à partir de 2024:

Institution	Focus de recherche	Valeur de collaboration
Clinique de mayo	Dépistage du cancer basé sur l'IA	Subvention de recherche de 2,3 millions de dollars
Hôpital général du Massachusetts	Algorithmes de détection du cancer du sein	Partenariat de recherche de 1,7 million de dollars

Fabricants d'équipements de radiologie

Partenariats stratégiques avec les fabricants d'équipements de radiologie:

• GE Healthcare
• Siemens Healthineers
• Philips Healthcare

Provideurs de services de stockage de cloud computing et de données

Partenariats d'infrastructure cloud:

Fournisseur	Type de service	Valeur du contrat
Amazon Web Services (AWS)	Infrastructure cloud	Contrat annuel de 4,5 millions de dollars
Microsoft Azure	Stockage des données de santé	Contrat annuel de 3,2 millions de dollars

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement de technologies avancées de détection et de traitement du cancer

Dépenses de recherche et développement en 2023: 24,7 millions de dollars

Zone technologique	Investissement	Demandes de brevet
Détection alimentée par l'IA	8,2 millions de dollars	12 nouveaux brevets déposés
Solutions de cancer du sein	6,5 millions de dollars	7 nouveaux brevets déposés
Imagerie en oncologie	5,3 millions de dollars	5 nouveaux brevets déposés

Recherche et innovation dans les logiciels d'imagerie médicale

• Équipe de développement de logiciels: 87 ingénieurs
• Spécialistes de l'apprentissage automatique: 24 professionnels
• Budget annuel de la R&D du logiciel: 16,3 millions de dollars

Essais cliniques et validation des produits

Catégorie d'essai	Nombre de procès	Total des participants
Détection du cancer du sein	3 essais actifs	1 247 participants
Imagerie en oncologie	2 essais actifs	876 participants

Maintenance et mises à niveau de la plate-forme logicielle

Budget de maintenance de la plate-forme annuelle: 5,6 millions de dollars

• Cycle de mise à jour des logiciels trimestriels
• Maintenance des infrastructures cloud: 2,1 millions de dollars
• Investissements en cybersécurité: 1,4 million de dollars

Services de support client et de mise en œuvre technique

Métrique de soutien	Performance annuelle
Personnel de soutien technique	42 professionnels
Temps de réponse moyen	2,3 heures
Évaluation de satisfaction du client	94.5%

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Algorithmes de détection de cancer et technologies de l'IA

ICAD tient 14 brevets actifs lié aux technologies de détection du cancer en 2023. 97,3% de précision dans la précision du dépistage du cancer du sein.

Catégorie de technologie	Nombre d'algorithmes développés	Statut de brevet
Mammographie AI détection	7	Breveté
Prédiction du cancer du sein	5	Breveté
Analyse radiologique	4	En attente

Portefeuille de propriété intellectuelle

Portfolio total de propriété intellectuelle évaluée à 42,6 millions de dollars au Q4 2023.

• 14 brevets actifs
• 9 demandes de brevet en instance
• Portfolio d'algorithme logiciel complet

Équipes de recherche et d'ingénierie expertes

Total de recherche de recherche et d'ingénierie: 87 employés En décembre 2023.

Composition de l'équipe	Nombre de professionnels
Chercheurs de doctorat	22
Ingénieurs logiciels	35
Data scientifiques	18
Spécialistes cliniques	12

Capacités avancées de développement de logiciels

Investissement annuel R&D: 16,3 millions de dollars en 2023, représentant 28,4% du total des revenus de l'entreprise.

Partenariats cliniques et technologiques stratégiques

Partenariats actifs: 12 institutions de soins de santé et entreprises technologiques En 2024.

Type de partenariat	Nombre de partenariats
Centres médicaux académiques	5
Entreprises technologiques	4
Entreprises de technologie de santé	3

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Détection précoce du cancer grâce à des technologies d'imagerie avancées alimentées par l'IA

ICAD, Inc. fournit un logiciel de détection d'IA profond avec un taux de détection de cancer de 96% et une réduction de 70% des faux positifs pour le dépistage du cancer du sein.

Technologie	Précision de détection	Réduction des faux positifs
Détection de l'IA profonde	96%	70%

Amélioration de la précision et de l'efficacité du diagnostic pour les prestataires de soins de santé

Les solutions de l'ICAD démontrent des mesures de performances significatives en milieu clinique:

• Réduction du temps de lecture moyen: 39,7% par cas
• Capacités d'optimisation du flux de travail radiologue
• Algorithmes diagnostiques anti-IA produits par la FDA

Réduction des processus de dépistage manuel en radiologie

La technologie de l'ICAD automatise les processus de dépistage critiques:

Type de dépistage	Taux d'automatisation
Dépistage du cancer du sein	Réduction de 52% du temps d'examen manuel
Détection du cancer du poumon	47% Amélioration de l'efficacité de dépistage

Solutions de dépistage du cancer rentable

Impact financier des technologies de l'ICAD:

• Économies potentielles des coûts des soins de santé: 3 200 $ par séance de dépistage
• Réduction des procédures de biopsie inutile
• Frais de diagnostic global plus faible

Résultats améliorés des patients grâce à des diagnostics de précision

Métriques de performance clinique pour les résultats des patients:

Capacité de diagnostic	Métrique de performance
Détection de cancer à un stade précoce	Amélioration de 87% de l'identification précoce
Impact du taux de survie des patients	12% Augmentation potentielle du succès de l'intervention précoce

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement de l'équipe de vente directe

L'équipe de vente directe de l'ICAD comprend 37 professionnels des ventes dédiés au quatrième trimestre 2023, ciblant les prestataires de soins de santé et les centres de radiologie à travers les États-Unis.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	37
Couverture géographique	États-Unis
Coût moyen d'acquisition des clients	4 750 $ par compte de santé

Services techniques et de mise en œuvre

L'ICAD fournit un soutien technique complet par le biais d'une équipe dédiée de 22 spécialistes techniques.

• Disponibilité du support technique 24/7
• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Support de mise en œuvre pour les systèmes d'imagerie médicale complexes

Formation continue et ressources éducatives

L'entreprise investit 1,2 million de dollars par an dans des programmes de formation client et des ressources éducatives.

Métrique du programme de formation	Données 2023-2024
Investissement de formation annuelle	$1,200,000
Modules de formation en ligne	47 modules distincts
Participants à la formation client	628 professionnels de la santé

Développement de solutions personnalisées

L'ICAD alloue 18% du budget de la R&D pour développer des solutions personnalisées pour des besoins spécifiques des clients.

• Modifications personnalisées de l'algorithme d'IA
• Flux de travail de détection de cancer sur mesure
• Services d'intégration personnalisés

Mises à jour régulières des produits et communication

La société publie des mises à jour logicielles trimestrielles et maintient la communication via plusieurs canaux.

Canal de communication	Métriques d'engagement
Envoyez des newsletters	Trimestriel, 4 200 abonnés
Fréquence de mise à jour du produit	4 fois par an
Plateformes de communication client	3 plateformes numériques distinctes

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, l'ICAD maintient une force de vente directe de 42 représentants spécialisés des ventes de technologies médicales ciblant les marchés d'oncologie et de radiologie.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	42
Couverture géographique	États-Unis et sélectionner les marchés internationaux
Cycle de vente moyen	6-9 mois

Présentations de conférences et de salons médicaux

L'ICAD participe à 18-22 de grandes conférences de technologie médicale chaque année, notamment RSNA et ASCO.

• Participation annuelle de la conférence médicale: 18-22 événements
• Conférences clés: Société radiologique d'Amérique du Nord (RSNA)
• American Society of Clinical Oncology (ASCO)
• Budget de marketing de conférence estimé: 750 000 $

Marketing en ligne et plateformes numériques

Le budget du marketing numérique pour 2024 est d'environ 1,2 million de dollars, se concentrant sur les canaux numériques professionnels de la santé ciblés.

Canal numérique	2024 Métriques d'engagement
Publicité professionnelle LinkedIn	Budget de 425 000 $
Publicité du site Web médical ciblé	Budget de 375 000 $
Publicité numérique programmatique	Budget de 400 000 $

Réseaux de distributeurs de technologies de santé

L'ICAD collabore avec 12 distributeurs de technologies de soins de santé primaires à travers l'Amérique du Nord et l'Europe.

• Partners du distributeur total: 12
• Distribution géographique: Amérique du Nord, Europe
• Part des revenus du réseau de distribution: 7-12%

Journal médical et publicité professionnelle

Les dépenses publicitaires annuelles de publication médicale sont d'environ 350 000 $ ciblant les revues en oncologie et en radiologie évaluées par des pairs.

Catégorie de publication	2024 AD SPUTS
Revues en oncologie	$210,000
Publications de radiologie	$140,000

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Départements de radiologie dans les hôpitaux

En 2024, la CIAD cible environ 6 500 services de radiologie hospitalière aux États-Unis. Les statistiques de pénétration du marché indiquent:

Type d'hôpital	Total des installations	Portée du marché potentiel
Grands centres médicaux académiques	180	Taux d'adoption de 78%
Hôpitaux communautaires	4,800	Taux d'adoption de 42%
Hôpitaux d'accès critique	1,520	Taux d'adoption de 35%

Centres de traitement du cancer

L'ICAD dessert environ 1 800 centres de traitement du cancer spécialisés à l'échelle nationale:

• Centres désignés de l'Institut national du cancer (NCI): 71
• Centres complets de cancer de la communauté: 516
• Centres de cancer communautaire: 1 213

Cliniques d'imagerie médicale privées

Répartition des segments de marché pour les cliniques d'imagerie médicale privées:

Taille de la clinique	Nombre d'installations	Pénétration du marché
Grands réseaux d'imagerie	287	Taux d'adoption de 62%
Centres d'imagerie de taille moyenne	1,642	Taux d'adoption de 45%
Cliniques indépendantes	3,915	Taux d'adoption de 28%

Établissements de recherche médicale académique

Les segments de clients de l'ICAD dans la recherche universitaire:

• Universités de recherche de haut niveau: 89
• Centres de recherche médicale: 412
• Institutions affiliées des National Institutes of Health (NIH): 57

Pratiques en oncologie et centres de diagnostic

Segmentation détaillée du marché pour les pratiques en oncologie:

Type de pratique	Total des installations	Pénétration du marché
Pratiques de groupe d'oncologie	1,076	Taux d'adoption de 55%
Cliniques d'oncologie indépendantes	2,345	Taux d'adoption de 38%
Centres d'oncologie affiliés à l'hôpital	684	Taux d'adoption de 67%

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, ICAD, Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 23,1 millions de dollars, ce qui représente environ 24,5% des revenus totaux. La répartition des investissements en R&D de l'entreprise comprend:

Catégorie de R&D	Montant des dépenses
Technologie de détection du cancer	14,2 millions de dollars
Algorithmes d'intelligence artificielle	5,7 millions de dollars
Solutions d'imagerie avancées	3,2 millions de dollars

Génie logiciel et personnel technique

Les coûts totaux du personnel pour le personnel technique en 2023 étaient de 18,6 millions de dollars, avec la répartition suivante:

• Ingénieurs logiciels: 12,3 millions de dollars
• Personnel de soutien technique: 4,2 millions de dollars
• Scientifiques des données: 2,1 millions de dollars

Dépenses de validation des essais et des produits cliniques

Les coûts des essais cliniques pour 2023 ont totalisé 7,5 millions de dollars, distribué à travers:

Catégorie d'essai	Montant des dépenses
Essais de détection du cancer du sein	4,3 millions de dollars
Test de conformité réglementaire	2,1 millions de dollars
Études de validation des performances	1,1 million de dollars

Opérations de marketing et de vente

Les frais de marketing et de vente pour 2023 étaient de 16,9 millions de dollars, structurés comme suit:

• Équipe de vente directe: 9,2 millions de dollars
• Marketing numérique: 3,7 millions de dollars
• Salonométrage et participation de la conférence: 2,5 millions de dollars
• Production de garantie des ventes: 1,5 million de dollars

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts de maintenance des infrastructures technologiques en 2023 s'élevaient à 5,4 millions de dollars, notamment:

Catégorie d'infrastructure	Montant des dépenses
Services de cloud computing	2,6 millions de dollars
Mises à niveau matériel	1,5 million de dollars
Systèmes de cybersécurité	1,3 million de dollars

ICAD, Inc. (ICAD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de licence de logiciel

Pour l'exercice 2023, l'ICAD a déclaré des revenus de licence de logiciels de 27,4 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 12% par rapport à l'année précédente.

Gamme de produits	Revenus de licence (2023)
Logiciel de santé du sein	15,6 millions de dollars
Logiciel de radiation en oncologie	11,8 millions de dollars

Ventes de produits matériels

Les ventes de produits matériels pour l'ICAD en 2023 ont totalisé 22,9 millions de dollars, avec des catégories de produits clés, notamment:

• Systèmes de détection de mammographie
• Équipement de radiothérapie
• Dispositifs d'imagerie diagnostique

Services d'abonnement récurrents

Les revenus basés sur l'abonnement pour 2023 ont atteint 18,5 millions de dollars, avec un croissance d'une année sur l'autre de 15%.

Type d'abonnement	Revenus annuels
Abonnements logiciels basés sur le cloud	12,3 millions de dollars
Abonnements d'analyse alimentée par l'IA	6,2 millions de dollars

Contrats de service professionnel et de mise en œuvre

Les services professionnels ont généré 8,7 millions de dollars de revenus en 2023, notamment:

• Implémentation du système
• Services de formation
• Projets d'intégration personnalisés

Accords de maintenance et de support

Les revenus de maintenance et de soutien pour 2023 étaient de 16,2 millions de dollars, ce qui représente une source de revenus stable pour la société.

Niveau de soutien	Revenus annuels
Contrats de soutien de base	7,5 millions de dollars
Contrats de support premium	8,7 millions de dollars

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value iCAD, Inc. (ICAD) delivers to its customers-the radiologists and the healthcare systems they work for. Honestly, it boils down to better, faster, and more reliable cancer detection, all wrapped up in a modern, scalable Software as a Service (SaaS) offering.

The clinical evidence supporting the ProFound Breast Health Suite is what really moves the needle. For instance, the latest data shows a significant jump in finding the toughest cases. We're talking about a 22% overall improvement in detecting challenging and aggressive cancer subtypes with ProFound Detection Version 4.0. That's not just a small bump; that's a meaningful clinical advantage when you're dealing with hard-to-find cancers.

Workflow enhancement is another huge piece of the value. Radiologists are under immense pressure, so anything that saves time without sacrificing accuracy is gold. The data suggests a potential 52% reduction in reading time is achievable. Plus, the system is designed to reduce the noise that slows down interpretation. Here's a quick look at how the AI sharpens the focus:

Metric	Without AI	With ProFound AI
Abnormal Interpretation Rate	8.2%	6.5%
Positive Predictive Value for Abnormal Interpretations (PPV1)	4.2%	8.8%
Specificity	92%	94%

This table clearly shows the impact on reducing false positives and unnecessary patient recalls. When PPV1 doubles, it means a much higher percentage of the flagged cases actually turn out to be cancer, which directly translates to fewer unnecessary patient callbacks and less anxiety.

The offering itself is comprehensive, which simplifies purchasing and integration for large health networks. You aren't just buying one tool; you're getting a full suite. This ProFound Breast Health Suite includes:

• Detection for 2D and 3D mammography.
• PowerLook Density Assessment.
• ProFound AI Risk for image-based risk evaluation.
• In-development Breast Arterial Calcification (BAC) assessment.

The Risk Assessment tool is particularly noteworthy, as the image-based model is reported to be 2.4x more accurate than traditional lifetime models for identifying women at high risk of developing cancer within one to two years.

The shift to ProFound Cloud is central to the modern value proposition. It moves the technology from a capital expense to a predictable, scalable operating expense. This SaaS model ensures continuous updates and scalability, meaning facilities don't have to manage hardware refreshes. The momentum is clear: by the first quarter of 2025, Total Annual Recurring Revenue (TARR) reached $10.7 million, marking an 18% year-over-year increase, largely driven by these cloud deals. In fact, in its first two full quarters of U.S. availability, ProFound Cloud had already processed nearly 100,000 cases, showing strong adoption of this scalable platform.

Overall, the combined suite supports the interpretation of more than 10 million mammograms annually across the globe, solidifying its role as a critical infrastructure component for breast health programs.

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how iCAD, Inc. (ICAD) manages its connections with the thousands of providers using its AI breast health solutions, especially as the company pushes hard toward a Software-as-a-Service (SaaS) model. The relationship strategy is clearly bifurcated: supporting the legacy base while aggressively migrating them to the cloud.

Dedicated customer support and maintenance services for perpetual licenses

For customers still on perpetual licenses, the relationship is anchored by dedicated support and maintenance services, which contribute to the Maintenance Services ARR (M-ARR). This segment is actively shrinking as customers transition. As of the end of Q4 2024, the M-ARR stood at $6.4 million, down from $7.1 million in the prior quarter, showing the managed decline of this relationship type. The company is still servicing this base, which requires dedicated resources, even as the focus shifts.

Automated, self-service updates and continuous feature releases via ProFound Cloud

The ProFound Cloud relationship is designed for automation and continuous value delivery. This is where the future revenue stability lies, evidenced by the Total ARR (T-ARR) reaching $10.7 million as of Q1 2025, an 18% year-over-year increase. The cloud component, Cloud ARR (C-ARR), was reported at $0.8 million at the end of 2024, supported by 19 new cloud deals closed in Q4 2024 and another 19 new cloud deals in Q1 2025. This model supports automated, self-service updates, meaning the customer relationship is less about reactive support and more about proactive platform evolution, like the launch of ProFound Detection Version 4.0.

The shift in revenue mix clearly illustrates the evolving customer relationship:

ARR Component (End of Q4 2024)	Amount	Context
Maintenance Services ARR (M-ARR)	$6.4 million	Annualized value from perpetual license maintenance contracts.
Subscription ARR (S-ARR)	$2.6 million	Annualized value from active subscription or term licenses.
Cloud ARR (C-ARR)	$0.8 million	Annualized value from active cloud services contracts.
Total ARR (T-ARR)	$9.8 million	Total annualized value across all recurring streams (Q4 2024).

Direct sales and clinical application specialists for complex integrations

For complex integrations, especially with new ProFound Cloud deployments or large system rollouts, iCAD, Inc. deploys direct sales and clinical application specialists. This high-touch approach is necessary for onboarding into existing workflows and PACS platforms. The company closed 92 total deals in Q1 2025, with 19 of those being ProFound Cloud deals, indicating that specialist involvement is key to securing these higher-value, recurring contracts. Furthermore, the company has an installed base of 1,488 sites using AI in the US as of Q2 2024, each representing a potential relationship point for upsell or migration.

Key relationship touchpoints and performance indicators include:

• Subscription Retention Rate: 93% (as of Q2 2024).
• Customer Satisfaction Score: 90 NPS Score (as of Q2 2024).
• Global Footprint: Solutions available in 50+ Countries.
• Clinical Engagement: Showcased six AI-powered research presentations at ECR 2025.

Long-term subscription contracts for recurring revenue stability

The strategic goal is cementing long-term relationships via subscription contracts to ensure predictable revenue. The growth in Subscription ARR (S-ARR) to $2.6 million (up from $1.7 million previously) in Q4 2024 highlights success here. This transition is expected to enhance long-term visibility and profitability, especially as the company moves toward its expected closing of the acquisition by RadNet, Inc. on July 17, 2025. This merger is positioned to broaden access across RadNet's installed base of over 1,500 healthcare provider locations worldwide, which will significantly expand the scale of these long-term subscription relationships.

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how iCAD, Inc. (ICAD) gets its AI-powered breast health solutions into the hands of radiologists and imaging centers as of late 2025. The channel strategy is clearly multi-pronged, especially following the RadNet acquisition.

The direct sales force targets major accounts, but the real scale comes from the strategic integrations and the internal channel created by the RadNet merger, which completed in July 2025. The ProFound Cloud deployment is a key focus for driving recurring revenue.

Here's a quick look at the numbers associated with these channels as reported through the first quarter of 2025 and the expected scale post-acquisition:

Channel Component	Metric	Data Point
ProFound Cloud (SaaS)	Total ARR (as of March 31, 2025)	$10.7 million
ProFound Cloud (SaaS)	New Cloud Deals (Q1 2025)	19
ProFound Cloud (SaaS)	Total Deals Closed (FY 2024)	382
ProFound Cloud (SaaS)	Cloud Deals Closed (FY 2024)	42
DeepHealth/RadNet Internal Channel	Combined Annual Mammogram Volume (Expected)	Over 10 million
DeepHealth/RadNet Internal Channel	Combined Healthcare Provider Locations	Over 1,500
iCAD Pre-Acquisition Installed Base	Total Provider Locations	Over 1,500
iCAD Pre-Acquisition Volume	Annual Mammograms Facilitated	Over 8 million
ProFound Cloud (Early U.S. Adoption)	Cases Processed (First two full quarters U.S. availability)	Nearly 100,000

The shift to the Software-as-a-Service (SaaS) model via ProFound Cloud is evident in the financials. For the first quarter of 2025, the Gross Profit Margin reached 86%, up from 83% in Q1 2024, which the company attributed to higher-margin cloud revenues.

The integration with RadNet's DeepHealth portfolio is expected to immediately expand reach. Prior to the acquisition, iCAD served over 1,500 healthcare provider locations in 50 countries, facilitating over 8 million annual mammograms. Post-integration, the combined DeepHealth entity is expected to scale its impact to over 10 million mammograms annually.

The channel strategy includes several key components:

• Direct sales force targeting hospitals and large imaging networks
• Strategic commercial distributors, including a partnership announced with RamSoft for integration into RIS/PACS
• Reseller partners, such as the one announced with Koios Medical for multi-modality offerings
• The internal channel via DeepHealth/RadNet, leveraging their scale to cross-sell across their projected volume of over 10 million annual mammograms
• Cloud-based deployment through ProFound Cloud, which brought in 19 new deals in Q1 2025 alone, contributing to a Total ARR of $10.7 million as of March 31, 2025

The collaboration with Microsoft to integrate AI-powered solutions into Microsoft's Precision Imaging Network (PIN) also broadens the reach to a network connecting over 17,000 healthcare facilities.

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for iCAD, Inc. (ICAD) as of late 2025, which is now integrated under RadNet, Inc. This shift significantly broadens the reach of their AI-powered breast health solutions. Honestly, the customer segments are primarily defined by the scale of the combined entity following the July 2025 acquisition.

The core of the business remains focused on organizations that perform high volumes of diagnostic imaging. You can see the key customer groups and their associated metrics below. We've got to keep an eye on how the SaaS transition impacts the recognition of revenue across these groups, even with the new ownership structure.

• Radiology providers and imaging centers: This is the largest segment by volume. The combined installed base is now expected to impact over 1,700 sites globally.
• Large hospital systems and integrated delivery networks (IDNs): These represent a key strategic growth vector, as RadNet noted receiving unsolicited inbound calls from hospital systems seeking outpatient imaging strategies.
• Teleradiology providers utilizing cloud-based solutions: Adoption of the ProFound Cloud solution is a major focus. In the first quarter of 2025, iCAD closed 19 new ProFound Cloud deals.
• Mammography equipment vendors (OEMs) for integration: Historically, iCAD has used OEM channels, like the past partnership with General Electric (GE), for market access. Recent strategic reseller partnerships include RamSoft and Koios Medical.

To give you a clearer picture of the scale and financial commitment from these segments leading up to the acquisition, here's a quick math breakdown based on Q1 2025 figures:

Customer Segment Focus	Key Metric	Value / Count (as of Q1 2025 or latest reported)
Installed Base (Total)	Healthcare Provider Locations (Combined Post-Acquisition Estimate)	1,700 sites
Annual Volume	Estimated Annual Mammograms Impacted (Combined Post-Acquisition Estimate)	10 million
Cloud Adoption	New ProFound Cloud Deals Closed (Q1 2025)	19 deals
Cloud Revenue	Total ARR (Annual Recurring Revenue)	$10.7 million
Geographic Reach	Countries with Installed Base	50 countries

The shift to a Software as a Service (SaaS) model is defintely changing how revenue is recognized, which you saw reflected in the Q1 2025 results where Total ARR grew 18% year-over-year to $10.7 million, even as consolidated revenue was flat year-over-year at $4.9 million. The higher-margin cloud revenues drove the Gross Profit Margin up to 86% in Q1 2025, compared to 83% in Q1 2024.

For the OEM and partnership channel, the focus is on integration to expand reach. For instance, the partnership with RamSoft in March 2025 aimed to deliver ProFound AI solutions across North America via RamSoft's cloud-based RIS/PACS platform. Also, the collaboration with Microsoft in April 2025 focused on offering automated patient reporting through PowerScribe integration for radiology providers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core spending areas for iCAD, Inc. as they push their AI-powered breast health solutions, especially with the pending acquisition by RadNet looming. The cost structure is heavily weighted toward developing and commercializing that deep learning technology.

The overall spending control shows some discipline. Total operating expenses for the first quarter of 2025 were reported at $5.3 million, which was a 4% decrease compared to the same period in 2024.

Personnel costs represent a significant fixed component, reflecting the need for specialized talent to maintain the technology edge. As of early 2025 data, iCAD, Inc. had a total workforce of 66 full-time employees (FTEs). This team is segmented to support the core mission:

• 26 FTEs focused on research and development.
• 26 FTEs dedicated to sales and other commercial activities.
• 14 FTEs in customer support roles.

High R&D expenses are necessary for deep learning AI model training and validation. While the Q1 2025 R&D specific spend isn't broken out from the total OpEx, a recent reported R&D cost was $1.41 million, which is crucial for pushing the technology frontier, including the recently FDA-cleared ProFound Detection Version 4.0.

Sales and marketing costs are directly tied to global commercialization and the ongoing shift to a cloud-based, Software as a Service (SaaS) model. This is supported by the 26 FTEs mentioned above focused on commercial activities, driving adoption like the 19 new ProFound Cloud deals closed in Q1 2025.

Costs associated with regulatory compliance and clearances, like FDA and CE Mark requirements, are embedded within operating expenses. A key milestone supporting future compliance costs was securing FDA clearance for ProFound Detection V4.0 in the fourth quarter of 2024, which validates the investment in the development pipeline.

Here's a quick look at some of the key structural and financial figures we see from the recent reporting periods:

Cost/Metric Category	Reported Value/Count	Period/Context
Total Operating Expenses	$5.3 million	Q1 2025
Total Personnel Headcount (FTEs)	66	Early 2025 Context
Personnel in Research and Development	26	Early 2025 Context
Personnel in Sales/Commercial	26	Early 2025 Context
Reported R&D Expense	$1.41 million	Recent Reporting Context
New Cloud Deals Closed	19	Q1 2025

The transition to a recurring revenue model, evidenced by Total ARR reaching $10.7 million in Q1 2025, is intended to smooth out the lumpiness of upfront costs associated with large-scale software deployment and ongoing support.

iCAD, Inc. (ICAD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine of iCAD, Inc. (ICAD) as they push hard into the recurring revenue model. The numbers from the first quarter of 2025 definitely tell the story of a company in transition, prioritizing the quality of revenue over top-line GAAP recognition right now.

The total recognized revenue for Q1 2025 landed at $4.9 million, which was actually a slight dip year-over-year, coming in at $4.87 million in the official filing. Honestly, this moderation in headline revenue is exactly what management signaled, as the shift to Software-as-a-Service (SaaS) defers revenue recognition under GAAP. Still, the underlying health of the recurring business is strong.

Here's the quick math on the revenue components we saw in Q1 2025:

• Products and licenses accounted for $3.24 million.
• Services and supplies, which includes maintenance on legacy perpetuals, was $1.63 million.

That services number, by the way, was down about 12% year-over-year, consistent with customers moving off legacy maintenance contracts to the newer subscription/cloud offerings.

The real star here is the Annual Recurring Revenue (ARR), which signals the future cash flow. Subscription Annual Recurring Revenue (ARR) from ProFound Cloud hit $10.7 million in Q1 2025, marking an 18% increase year-over-year. This growth is the direct result of closing 19 new ProFound Cloud deals in the quarter, showing customer adoption is definitely picking up steam.

The quality of this revenue mix is what's driving margin expansion. The gross profit margin for the quarter was a high 86%, up from 83% in the prior year period. That improvement is directly driven by the higher-margin cloud revenues taking a larger share of the total.

We can map out the key revenue and margin shifts in this table:

Metric	Q1 2024	Q1 2025
Total Revenue	Approximately $4.9 million	$4.9 million
Total ARR	Not explicitly stated, but lower than $10.7M	$10.7 million
Gross Profit Margin	83%	86%

The revenue streams are clearly bifurcating, which is typical during a major platform transition. You've got the legacy streams that are naturally declining, and the new streams that are growing rapidly but don't hit the GAAP top line as fast.

The components feeding into that total ARR figure are:

• Subscription ARR (S-ARR) from term licenses.
• Cloud ARR (C-ARR) from active cloud services contracts.
• Maintenance Services ARR (M-ARR) from legacy perpetual licenses.

Perpetual software license sales are definitely the declining component here, as the business model favors the predictable, high-margin subscription structure. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so speed in migrating those legacy customers is key.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.