Kirkland's, Inc. (Kirk): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le plan stratégique de Kirkland's, Inc. (Kirk), un détaillant de décoration intérieur qui a magistralement conçu un modèle d'entreprise mélangeant un style abordable avec des stratégies de vente au détail innovantes. De son vaste réseau de magasins physiques à une solide plate-forme de commerce électronique, Kirkland's s'est positionné comme une destination incontournable pour les consommateurs soucieux du budget à la recherche d'ameublement à la mode. Découvrez comment cette puissance de vente au détail navigue dans le paysage concurrentiel de la décoration intérieure, tirant parti des partenariats clés, des propositions de valeur uniques et une approche multicanal qui résonne avec les propriétaires de maison et les amateurs de conception de la classe moyenne.

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle commercial: partenariats clés

Fabricants de décoration et de meubles intérieurs

Les partenaires de Kirkland avec plusieurs fabricants pour s'approvisionner dans la décoration et les produits de mobilier. En 2023, la société a déclaré avoir travaillé avec environ 200-250 partenaires de fabrication différents dans le monde.

Type de fabricant	Nombre de partenaires	Origine géographique
Fabricants nationaux	75-100	États-Unis
Fabricants internationaux	125-150	Chine, Vietnam, Inde

Fournisseurs et distributeurs en gros

Kirkland entretient des relations stratégiques avec les fournisseurs de gros pour garantir des stocks de produits cohérents et des prix compétitifs.

• Réseau total des fournisseurs en gros: 50-75 partenaires
• Valeur des achats annuels: environ 180 à 220 millions de dollars
• Durée moyenne des relations avec les fournisseurs: 3-5 ans

Fournisseurs de plate-forme de commerce électronique

Kirkland collabore avec les fournisseurs de plateformes numériques pour améliorer les capacités de vente au détail en ligne.

Fournisseur de plate-forme	Type de service	Année de mise en œuvre
Faire du shoprif	Plate-forme de commerce électronique	2019
Adobe Commerce	Vitrine numérique	2021

Sociétés d'expédition et de logistique

Kirkland s'associe à plusieurs fournisseurs d'expédition et de logistique pour gérer la distribution des produits.

• Partenaires logistiques primaires: UPS, FedEx, USPS
• Dépenses d'expédition annuelles: 45 à 55 millions de dollars
• Pourcentage des commandes en ligne expédiées: 65-70%

Agences de marketing et de publicité

Kirkland se livre à des agences de marketing spécialisées pour soutenir la promotion de la marque et les stratégies d'acquisition des clients.

Type d'agence	Focus marketing	Budget marketing annuel
Agence de marketing numérique	Médias sociaux, marketing de moteur de recherche	8 à 12 millions de dollars
Agence de publicité créative	Développement de la campagne de marque	5-7 millions de dollars

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle d'entreprise: activités clés

Décor de vente au détail et ventes de meubles

Depuis l'exercice 2023, Kirkland a exploité 393 magasins de détail dans 35 États. Les ventes nettes totales étaient de 487,5 millions de dollars pour l'année se terminant le 3 février 2024.

Métrique	Valeur
Total des magasins de vente au détail	393
États couverts	35
Ventes nettes annuelles	487,5 millions de dollars

Conception et conservation des produits

Kirkland se concentre sur la conservation des collections de décoration et de meubles uniques.

• Équipe de conception de produits propriétaires
• Mises à jour de la collection saisonnière
• Sélection de marchandises sensibles aux tendances

Gestion des stocks

La valeur des stocks au 3 février 2024 était de 139,9 millions de dollars.

Métrique des stocks	Valeur
Valeur d'inventaire total	139,9 millions de dollars
Ratio de rotation des stocks	3,5x

Stockage des opérations et de l'expansion

Kirkland maintient une approche stratégique de la gestion des magasins et de l'expansion sélective.

• Taille moyenne du magasin: 4 000 à 5 000 pieds carrés
• Investissement typique du magasin: 250 000 $ - 350 000 $ par emplacement
• Stratégie d'optimisation des magasins en cours

Stratégies de marketing en ligne et hors ligne

Les ventes numériques représentaient 22,4% du total des ventes nettes au cours de l'exercice 2023.

Canal de marketing	Pourcentage de ventes
Commerce de détail physique	77.6%
Commerce électronique	22.4%

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle commercial: Ressources clés

Réseau de magasins de détail étendus

Depuis l'exercice 2023, Kirkland a fonctionné 448 magasins de détail dans 36 États des États-Unis. Répartition de la distribution des magasins:

Région	Nombre de magasins	Pourcentage
Au sud-est	187	41.7%
Sud-ouest	96	21.4%
Nord-est	65	14.5%
Midwest	58	12.9%
Ouest	42	9.5%

Inventaire diversifié de produits

Répartition des catégories de produits pour l'exercice 2023:

• Décor à domicile: 42%
• Meubles: 28%
• Décoration murale: 15%
• Articles de saison: 10%
• Accessoires: 5%

Solide reconnaissance de la marque

Métriques de la marque pour Kirkland:

• Revenu moyen des magasins: 1,2 million de dollars par magasin
• Adhésion au programme de fidélisation de la clientèle: 2,1 millions de membres
• Abonnés des médias sociaux: 750 000 sur toutes les plateformes

Plateforme de commerce électronique numérique

Performance des ventes en ligne au cours de l'exercice 2023:

Métrique	Valeur
Revenu total du commerce électronique	78,3 millions de dollars
Pourcentage des ventes totales	22%
Trafic de site Web mobile	65%

Équipe de gestion expérimentée

Composition de l'équipe de leadership:

• Pureur exécutif moyen: 12,5 ans
• Expérience de l'industrie du commerce de détail: 87% du leadership
• Taux de promotion interne: 63%

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Décoration et meubles abordables

Au quatrième trimestre 2023, la gamme moyenne des prix du produit de Kirkland: 19,99 $ - 299,99 $. Marge brute: 36,7% pour les segments de décoration et de meubles intérieurs. Ventes nettes totales pour 2023 Exercice: 541,8 millions de dollars.

Catégorie de produits	Fourchette de prix moyenne	Volume des ventes
Décoration murale	$29.99 - $129.99	1,2 million d'unités
Meubles	$99.99 - $299.99	425 000 unités
Accessoires décoratifs	$19.99 - $79.99	2,1 millions d'unités

Sélections de conception tendance et unique

Taux de rafraîchissement de conception: mises à jour trimestrielles de la collection. Le portefeuille de conception de produits comprend:

• Styles de ferme moderne
• Thèmes côtiers et nautiques
• Designs contemporains minimalistes
• Collections vintage et rustiques

Expériences de magasinage pratiques

Mesures de présence omnicanal:

• Magasins physiques: 392 emplacements
• Plateforme de commerce électronique: achats en ligne 24/7
• Taux de téléchargement des applications mobiles: 175 000 utilisateurs actifs
• Pourcentage de ventes en ligne: 22,4% des revenus totaux

Prix ​​accessibles

Stratégie de positionnement des prix:

Segment des prix	Pourcentage de la mixage de produits	Dépenses moyennes du client
Budget	35%	$39.99
Milieu de gamme	50%	$89.99
Prime	15%	$199.99

Large gamme de produits d'ameublement domestiques

Répartition de la catégorie des produits pour 2023:

• Art mural: 28% des ventes totales
• Meubles: 22% du total des ventes
• Accessoires à domicile: 35% du total des ventes
• Décor saisonnier: 15% des ventes totales

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle d'entreprise: relations clients

Adhésion au programme de fidélité

En 2024, le programme de récompenses d'initiés de Kirkland compte 3,2 millions de membres actifs. Le programme de fidélité propose:

Fonctionnalité du programme	Détails
Taux de gain de points	1 point par 1 $ dépensé
Récompenses trimestrielles	Certificat de récompense de 10 $ pour chaque 250 points accumulés
Remise des membres	10% de réduction sur le premier achat après avoir rejoint

Marketing par e-mail personnalisé

La base de données sur le marketing par e-mail de Kirkland contient 4,7 millions d'abonnés. Les taux d'ouverture des e-mails moyens sont de 22,6% avec un taux de clics de 3,8%.

• Campagnes d'e-mail segmentées ciblant les données démographiques des clients spécifiques
• Recommandations de produits personnalisés en fonction de l'historique des achats
• Séquences d'e-mail déclenchées pour récupération de chariot abandonné

Engagement des médias sociaux

Plate-forme	Nombre de suiveurs	Taux d'engagement
Instagram	287,000	2.3%
Facebook	412,000	1.9%
Pinterest	156,000	3.1%

Assistance du service à la clientèle

Les mesures de service à la clientèle de Kirkland pour 2024:

• Temps de réponse moyen: 2,4 heures
• Évaluation de satisfaction du client: 87%
• Canaux d'assistance: téléphone, e-mail, chat en direct, médias sociaux

Expériences d'achat en magasin et en ligne

Canal	Pourcentage de ventes	Valeur de transaction moyenne
Magasins physiques	68%	$85.40
Commerce électronique en ligne	32%	$112.60

Caractéristiques d'intégration omnicanal:

• Acheter en ligne, ramasser l'option en magasin
• Visibilité des stocks en temps réel
• Application mobile avec des recommandations personnalisées

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle commercial: canaux

Magasins de vente au détail physique

Au troisième rang 2023, Kirkland a exploité les 378 magasins de détail dans 35 États aux États-Unis. Le total en pieds carrés de vente au détail était d'environ 1 650 000 pieds carrés.

Métrique du magasin	2023 données
Total des magasins	378
États couverts	35
Total de vente au détail en pieds carrés	1 650 000 pieds carrés

Site Web de commerce électronique en ligne

La plate-forme de commerce électronique de Kirkland a généré 108,3 millions de dollars de ventes nettes au cours de l'exercice 2022, ce qui représente 24,7% du total des revenus de l'entreprise.

Application de magasinage mobile

Les fonctionnalités de l'application mobile de Kirkland comprennent:

• Vérification des stocks en temps réel
• Intégration de coupons numériques
• Recommandations de produits personnalisés

Plateformes de médias sociaux

Plate-forme	Nombre de suiveurs (2023)
Instagram	126,000
Facebook	342,000
Pinterest	87,000

Catalogue et marketing direct

Les dépenses de marketing directes au cours de l'exercice 2022 étaient de 4,2 millions de dollars, ce qui représente 1,1% du total des revenus de l'entreprise.

Canal de marketing	Dépenses annuelles	Pourcentage de revenus
Distribution de catalogue	2,1 millions de dollars	0.6%
Campagnes de publipostage	2,1 millions de dollars	0.5%

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Propriétaires de classe moyenne

Démographique profile En 2023:

Tranche d'âge	Revenu des ménages	Accession à la propriété
35 à 54 ans	$75,000 - $125,000	68% de maisons unifamiliales

Jeunes professionnels

Caractéristiques clés:

• Tranche d'âge: 25-39 ans
• Revenu annuel moyen: 68 700 $
• Préférence de logement urbain et suburbain

Antariens de design d'intérieur

Informations sur le segment du marché:

Catégorie de dépenses	Dépenses annuelles
Décoration intérieure	2 400 $ par ménage

Consommateurs soucieux du budget

Métriques de sensibilité aux prix:

• Valeur de transaction moyenne: 45 $ à 75 $
• Sensibilité à la réduction: 62% préfèrent les ventes
• Taux d'achat répété: 43%

Ménages suburbains et urbains

Distribution géographique:

Région	Pourcentage de clientèle
Zones de banlieue	56%
Zones urbaines	44%

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Marchandage des stocks

Depuis l'exercice 2023, l'inventaire total de Kirkland était de 157,9 millions de dollars. Le coût des marchandises vendues de l'entreprise (COGS) était d'environ 386,1 millions de dollars.

Catégorie d'inventaire	Coût d'approvisionnement
Décoration intérieure	62,4 millions de dollars
Meubles	45,3 millions de dollars
Décoration murale	29,7 millions de dollars
Articles de saison	20,5 millions de dollars

Opérations et entretien des magasins

En 2023, Kirkland a exploité 378 magasins avec des dépenses d'occupation totales de 71,2 millions de dollars.

• Coût de maintenance du magasin moyen: 188 000 $ par magasin par an
• Dépenses des services publics et des installations: 29,6 millions de dollars
• Rénovation et entretien des magasins: 12,4 millions de dollars

Salaire et formation des employés

Les coûts totaux de main-d'œuvre pour l'exercice 2023 étaient de 147,3 millions de dollars.

Catégorie des employés	Coût annuel de la main-d'œuvre
Personnel de vente au détail	98,6 millions de dollars
Employés d'entreprise	36,7 millions de dollars
Formation et développement	12 millions de dollars

Dépenses de marketing et de publicité

Les dépenses de marketing pour l'exercice 2023 ont totalisé 22,7 millions de dollars.

• Marketing numérique: 9,3 millions de dollars
• Publicité traditionnelle: 6,8 millions de dollars
• Campagnes de médias sociaux: 4,1 millions de dollars
• Matériel promotionnel: 2,5 millions de dollars

Coûts de chaîne d'approvisionnement et de logistique

Les dépenses totales de la chaîne d'approvisionnement et de la logistique pour 2023 étaient de 54,6 millions de dollars.

Catégorie logistique	Coût annuel
Transport	24,3 millions de dollars
Entrepôts	18,7 millions de dollars
Opérations du centre de distribution	11,6 millions de dollars

Kirkland's, Inc. (Kirk) - Modèle commercial: Strots de revenus

Ventes de produits en magasin

Exercice 2023 Ventes nettes totales: 540,7 millions de dollars

Comptage des magasins	Ventes moyennes par magasin
363 magasins de détail	1,49 million de dollars par magasin

Transactions de commerce électronique en ligne

Ventes de commerce électronique pour l'exercice 2023: 83,8 millions de dollars

• Les ventes en ligne représentaient 15,5% du total des ventes nettes
• Stratégie de croissance des canaux numériques activement poursuivi

Alimentation et ventes saisonnières

Catégorie saisonnière	Contribution approximative des revenus
Décor de vacances	45,2 millions de dollars
Rafraîchissement de la maison saisonnière	37,6 millions de dollars

Collections de décoration et de meubles intérieures

Revenus de gamme de produits de mobilier et de décoration intérieure: 278,4 millions de dollars

• Ventes de meubles: 132,6 millions de dollars
• Décoration murale et accessoires: 89,7 millions de dollars
• Décor de maison saisonnier: 56,1 millions de dollars

Offres de produits complémentaires

Catégorie de produits	Contribution des revenus
Éclairage	42,3 millions de dollars
Tapissements	36,9 millions de dollars
Accessoires décoratifs	53,6 millions de dollars

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Kirkland's, Inc. over competitors right now, based on the latest numbers from the first quarter of fiscal 2025.

Affordable and attainable style in home décor and furnishings

The focus on value is clear in the financial outcomes, showing the trade-off between price competitiveness and margin health. The price-to-sales ratio as of the first quarter of 2025 stood at a low 0.06. This reflects the strategy of offering accessible style, though it pressures profitability, as seen by the Q1 2025 gross profit margin falling to 24.9% from 29.5% in the prior year quarter. Net sales for that same quarter were $81.5 million.

Here's a quick look at the margin pressure tied to pricing strategy:

Metric	Q1 Fiscal 2025 Value	Q1 Fiscal 2024 Value
Gross Profit Margin	24.9%	29.5%
Net Sales	$81.5 million	$91.8 million

Curated selection across multiple home and family brands

Kirkland's, Inc. is actively pivoting to become a multi-brand retail operator, which expands the curated offering beyond the core Kirkland's Home assortment. This strategy involves maximizing partnerships with other brands.

• Expanding utilization of the Bed Bath & Beyond license.
• Expanding utilization of the Overstock license.
• Expanding utilization of the buybuy Baby license.

The company is also setting new benchmarks by accelerating the brand conversion or closure of underperforming assets to sharpen the portfolio.

Engaging in-store shopping experience

Momentum in the physical stores has been a bright spot amidst broader sales softness. While the overall comparable sales for Q1 2025 decreased by 8.9%, the physical stores showed resilience. Specifically, Kirkland's Home stores saw comparable store sales increase by approximately 3% in the month of May 2025 compared to the prior year. The store footprint is actively being managed as part of the transformation.

The store count evolution shows this right-sizing effort:

• Stores at end of Q1 2025: 314.
• Stores closed in Q1 2025: 3.
• Stores at end of Fiscal Year 2024: 317.

This focus on the physical environment is foundational to their omnichannel strategy.

Value pricing and promotional offerings

Value pricing is delivered through promotional offerings, which directly impacts merchandise margins. The lower gross profit margin of 24.9% in Q1 2025 compared to 30.3% in Q4 2024 is attributed in part to lower merchandise margins resulting from higher promotional activity. To counter this, the company is taking specific actions on inventory selection.

The company is actively eliminating inventory that does not meet margin standards:

Eliminating SKUs that do not meet margin standards after shipping, handling, and returns.

Strategically expanding product categories to drive average order value.

The need for promotional activity is evident, as the company is realigning to improve inventory productivity.

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Loyalty programs focused on maximizing customer lifetime value

Kirkland's, Inc. has a history with its K-club Loyalty Program, which was redesigned in Q3 of 2020 to reward loyal consumers. As of March 2021, this program boasted over 15 million members. The company views an omnichannel retail strategy focused on customer experience as foundational in building brand health and maximizing lifetime customer value. General industry statistics suggest that members of loyalty programs generate 12 to 18% more incremental revenue growth per year than non-members. Furthermore, general data indicates that 60% of US consumers will buy more often from a company they feel loyal to.

The structure of the K-club program includes benefits such as:

• Points on every purchase for rewards redemption.
• Birthday surprises and special offers.
• Monthly $500 sweepstakes entry.
• VIP shopping hours access.

High-touch in-store customer service for design ideas

Kirkland's, Inc. emphasizes creating a stimulating in-store environment and providing excellent customer service to deliver inspiration and value. The company's strategy includes re-engaging its core customer through its physical locations. While specific metrics for design idea consultations aren't public, the performance of the brick-and-mortar channel shows responsiveness to in-store efforts. For the fourth quarter of fiscal 2024, comparable brick-and-mortar store sales showed growth of 1.6%. More recently, for the month of May 2025, Kirkland's Home stores saw comparable store sales up approximately 3% versus the prior year. Industry-wide, 96% of consumers state that customer service plays a vital role in brand loyalty.

Digital engagement and personalized marketing

The company has stated it is not satisfied with its e-Commerce performance as of February 2025. The e-commerce channel experienced a decline of 7.9% in Q4 2024. This pressure continued into the first quarter of fiscal 2025, with e-commerce sales declining by 26.7% compared to Q1 2024. The Q1 2025 consolidated comparable sales decline was 8.9%, heavily weighted by the e-commerce drop. The company intends to leverage its partnership with Beyond, Inc. to enhance site experience and improve conversion. General statistics for 2025 suggest that AI-powered personalization can increase long-term value and retention by 10 to 15%.

Here is a comparison of the channel performance metrics for the fourth quarter of fiscal 2024 (13 weeks ended February 1, 2025):

Metric	Kirkland's Home Brick-and-Mortar	E-Commerce Channel	Consolidated Comparable Sales
Q4 FY2024 Change vs. Q4 FY2023	1.6% Growth	7.9% Decline	0.6% Decline

The store footprint is also part of the customer relationship strategy, as the company closed 3 stores in Q1 2025, ending the quarter with 314 stores, following a total closure of 15 stores in fiscal year 2024, ending with 317 stores. This represented a store count decline of approximately 5% year-over-year as of Q1 2025.

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Kirkland's, Inc., now moving toward The Brand House Collective, gets its products to the customer as of late 2025. The channel strategy is heavily focused on optimizing the physical footprint while aggressively expanding digital reach through new brand partnerships. The plan involves a significant consolidation of the brick-and-mortar presence.

The company is executing an operational reset, which includes closing underperforming locations to streamline the real estate portfolio. Following this consolidation, Kirkland's expects to move forward with approximately 290 of its current store locations to serve as the foundational footprint for the combined brand banners. To give you a snapshot of the recent state, at the end of the first quarter of fiscal 2025, which ended May 3, 2025, Kirkland's operated 314 total stores after closing 3 stores during that period. This physical channel is now being leveraged to support multiple brands.

Channel Strategy Component	Current/Recent Store Count (Q1 FY25)	Target/Planned Store Count (Post-Consolidation)
Total Physical Locations	314	Approximately 290
Kirkland's Home Banners	All 314 locations (pre-conversion)	Remaining Kirkland's Home locations
Bed Bath & Beyond Home Conversions (Planned through 2026)	0 (Initial launch August 2025)	Approximately 75 conversions
Physical Overstock Outposts (Planned after pilot)	0 (First location identified in Nashville)	Approximately 30 locations

The e-commerce platform, Kirklands.com, remains a core channel, though it has faced recent headwinds. For the first quarter of fiscal 2025, net sales for the entire company were $81.5 million, and this was heavily impacted by a significant drop in digital performance. Specifically, e-commerce sales saw a 26.7% decline compared to the first quarter of fiscal 2024. This contrasts with the fourth quarter of fiscal 2024, where e-commerce sales had declined by 7.9% year-over-year.

The digital distribution strategy is evolving to leverage the partnership with Beyond, Inc. (owner of the other brands) to enhance the online experience and conversion rates. You should track these digital touchpoints closely:

• Kirklands.com, which will be co-branded with Bed Bath & Beyond Home for a unified online experience.
• The new physical Overstock.com outposts, which are expected to deliver at least two times the revenue of a current Kirkland's store.
• Expansion of e-commerce presence via other digital marketplaces, including Zulily.

The expansion into other marketplaces and brand formats is a key part of the transformation. Kirkland's is capitalizing on its merchandising and sourcing teams to expand the Kirkland's Home product assortment across the expanded store network and Beyond's websites. The plan includes accelerating the launch of Bed Bath & Beyond Home stores, with the first one planned for Brentwood, Tennessee, in August 2025, followed by five more in that initial market. Furthermore, the company has identified the first Nashville location for a physical Overstock store, with plans to expand that banner to approximately 30 locations after the initial pilot. This multi-brand operator approach is defintely changing how customers interact with the merchandise.

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for what is now The Brand House Collective, Inc. (TBHC), formerly Kirkland's, Inc., as it integrates its new brand licenses. The customer segments are evolving from the core base to include shoppers across the newly acquired portfolio.

Value-conscious consumers seeking stylish, affordable home décor remain central, as the company continues its effort to re-engage this core customer base. This segment is motivated by the combination of quality, stylish merchandise, and value pricing that characterized the Kirkland's Home brand. Evidence of this segment's continued interest showed up in the physical stores during the first quarter of fiscal 2025; Kirkland's Home stores saw comparable store sales increase approximately 3% versus the prior year for the month of May 2025. This suggests that for the core brand, the value proposition is still resonating with shoppers, even as the overall consolidated comparable sales declined 8.9% in Q1 FY2025.

The traditional home-makers and decorators in suburban markets form the backbone of the physical footprint. As of February 17, 2025, the company operated 317 stores across 35 states. However, the strategy involves pruning underperformers; an initial list of approximately 6% of stores was identified as not meeting profitability standards in their current format. This focus on store optimization directly impacts which suburban markets the company prioritizes for its physical presence.

The newest segment is the shoppers of the newly licensed brands (Bed Bath & Beyond, buybuy Baby). The Brand House Collective is now the development engine for these banners, focusing on smaller, high-conversion formats. The first repurposed store, a small format Bed Bath & Beyond Home, opened in Nashville and generated over 250 MM impressions, leading to an uptick in traffic and customer growth. The company plans to convert over 250 additional existing locations to small format Bed Bath & Beyond stores over the next several years, and plans to open the first new BuyBuy Baby store in fiscal 2026.

Here's a quick look at the store footprint and the planned shift impacting these segments as of mid-2025:

Metric	Value/Target	Date/Period Reference
Total Stores (Pre-Transformation)	317	End of Fiscal Year 2024 (Feb 1, 2025)
Stores Open (Q1 FY2025 End)	314	May 3, 2025
Stores Identified for Closure/Conversion	Approximately 6% of footprint	February 2025
Planned Bed Bath & Beyond Conversions	Over 250 locations	Next several years
First New BuyBuy Baby Store Opening	Fiscal 2026	Planned
First Bed Bath & Beyond Home Store Size	Approximately 10,000 square feet	Post-conversion

The strategy is to capture these new customer groups by leveraging the established infrastructure and merchandising expertise of The Brand House Collective. The goal is to maximize lifetime customer value across the portfolio, which now includes Bed Bath & Beyond, buybuy Baby, and Overstock customers.

• Core Kirkland's Home customer re-engagement showing positive May 2025 in-store sales momentum.
• New Bed Bath & Beyond Home shoppers attracted by the initial small-format store opening.
• Potential for significant new customer acquisition via the planned BuyBuy Baby physical rollout.
• The company is actively managing the store base, closing or converting locations that do not meet profitability standards.

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the business model for Kirkland's, Inc. as of mid-2025, which is heavily influenced by the transformation efforts and the challenging sales environment seen in the first quarter of fiscal year 2025 (Q1 FY25).

Cost of Goods Sold (COGS), impacted by promotional activity

The cost of the product itself, COGS, has been under pressure. For Q1 FY25, the Gross Profit Margin landed at 24.9% of net sales, a notable step down from 29.5% in the prior year quarter. This compression directly impacts the cost structure. The decline in margin was explicitly attributed to lower merchandise margins resulting from higher promotional activity, alongside the deleverage effect from store occupancy costs. With Q1 FY25 net sales at $81.5 million and gross profit at $20.3 million, the calculated Cost of Sales (COGS) for the period was $61.2 million.

Here's a quick look at the key cost components for Q1 FY25 versus the prior year:

Financial Metric	Q1 FY25 Amount	Q1 FY24 Amount
Net Sales	$81.5 million	$91.8 million
Gross Profit	$20.3 million	$27.1 million
Gross Profit Margin	24.9%	29.5%
Cost of Sales (COGS)	$61.2 million	(Calculated)

Store occupancy costs (deleverage due to lower sales is a factor)

Store occupancy costs, which include rent and related expenses, are a fixed component that becomes more burdensome when sales drop. In Q4 FY24, for instance, store occupancy costs actually increased 50 basis points as a percentage of sales, which management directly tied to the deleverage from the sales decline. This deleveraging effect, where fixed costs take up a larger slice of a smaller revenue pie, was also cited as a factor contributing to the lower Gross Profit Margin in Q1 FY25.

Operating expenses (compensation, advertising, consulting) of $30.8 million in Q1 FY25

Kirkland's, Inc. successfully managed to reduce the absolute dollar amount of its operating expenses in Q1 FY25, even as sales fell. Total operating expenses for the quarter were $30.8 million, representing 37.8% of net sales. This is an improvement from the $34.6 million, or 37.7% of net sales, reported in the first quarter of fiscal 2024.

The reduction in dollar spend was driven by specific cuts across several key areas:

• Lower store and corporate compensation and benefits expenses.
• Reduced advertising costs.
• Lower consulting costs.

Compensation and benefits expenses specifically fell by 7.4% to $17.9 million in Q1 FY25. It's a clear sign of cost-cutting in action, though the percentage of sales remained relatively flat year-over-year for operating expenses.

Distribution and logistics costs

Distribution and logistics costs, particularly outbound freight, provided a partial offset to the margin pressure in Q1 FY25. Management noted that lower outbound freight costs partially mitigated the negative impact from higher promotional activity and store occupancy deleverage on the gross profit line. This suggests active management of the supply chain costs, which is critical given the e-commerce segment's significant sales decline of 26.7% in that same quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kirkland's, Inc. (KIRK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Kirkland's, Inc. is bringing in cash as of late 2025. It's a mix of traditional retail performance and one-off asset sales that really shape the top line. Honestly, the revenue picture is a tale of two channels right now.

The primary engine remains net sales from physical store transactions. You saw this play out in the fourth quarter of fiscal 2024, where the brick-and-mortar side delivered a positive comparable store sales increase of 1.6%. That's a win in a tough environment, showing the core physical customer base is still showing up. For that same Q4 FY24 period, net sales totaled $148.9 million.

However, the digital side has been a headwind. For the first quarter of fiscal 2025, e-commerce net sales saw a significant drop, declining by 26.7%. This steep drop contributed to the overall consolidated comparable sales decline of 8.9% for Q1 FY'25, even as the physical stores showed some resilience.

Here's a quick look at how those sales components stacked up in the most recently reported periods. I put the Q4 FY24 figures next to the Q1 FY25 performance metrics for context.

Metric	Period	Value
Net Sales	Q4 FY24	$148.9 million
Comparable Store Sales Growth	Q4 FY24	1.6%
E-commerce Sales Change	Q4 FY24	decreased 7.9%
Net Sales	Q1 FY25	$81.5 million
E-commerce Sales Change	Q1 FY25	declined 26.7%
Consolidated Comparable Sales Change	Q1 FY25	decreased 8.9%

Then you have the non-recurring, but significant, IP monetization. Kirkland's, Inc., through its parent entity, saw a notable cash event with the sale of the Kirkland's Home IP. Specifically, there was a $10 million sale of Kirkland's Home IP to BBBY (Bed Bath & Beyond, Inc.). This type of transaction provides a non-operational boost to the financials, which is important when core retail sales are fluctuating.

Looking at the bigger picture, the Total Trailing Twelve Month (TTM) Revenue as of December 2025 stands at $0.43 Billion USD. That number reflects the cumulative performance across all channels leading up to that point. To be fair, some sources cite a slightly more precise figure of $420.61 million for the TTM revenue, but we'll stick to the rounded figure for the canvas block.

You should also track these related financial data points that feed into the revenue picture:

• Gross profit margin for Q4 FY24 was 30.3%.
• Gross profit margin for Q1 FY25 was 24.9%.
• The company ended Q4 FY24 with 317 stores after closing 15 locations in the fiscal year.
• The TTM Operating Margin as of late 2025 is reported at -4.84%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.