Nortech Systems Incorporated (NSYS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde complexe de la fabrication d'électronique de haute précision, Nortech Systems Incorporated (NSYS) émerge comme un acteur critique, transformant des défis d'ingénierie complexes en solutions technologiques de pointe. En naviguant magistralement des partenariats stratégiques dans les secteurs aérospatiaux, médicaux et industriels, cette société basée au Texas fournit des services de fabrication personnalisés inégalés qui comblent l'innovation et la fiabilité. Leur canevas sur le modèle commercial révèle une approche sophistiquée pour servir des industries spécialisées, où l'expertise technique, les capacités de fabrication avancées et les partenariats collaboratifs convergent pour créer des propositions de valeur exceptionnelles pour les clients exigeants.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats de fabrication stratégique

Nortech Systems maintient des partenariats de fabrication stratégiques avec les sociétés d'électronique et de dispositifs médicaux suivants:

Entreprise partenaire	Focus de partenariat	Valeur de collaboration annuelle
Medtronic	Fabrication de dispositifs médicaux	3,2 millions de dollars
Boston Scientific	Composants électroniques de précision	2,7 millions de dollars
Laboratoires Abbott	Électronique de soins de santé	1,9 million de dollars

Partenariats des fabricants d'équipements d'origine (OEM)

Nortech Systems collabore avec les OEM aérospatiaux et de défense:

• Lockheed Martin
• Raytheon Technologies
• Boeing
• Northrop Grumman

Partenaire OEM	Valeur du contrat	Durée du contrat
Lockheed Martin	5,6 millions de dollars	3 ans
Raytheon Technologies	4,3 millions de dollars	2 ans

Fournisseurs de services de fabrication de contrats

Nortech Systems s'engage avec plusieurs fournisseurs de services de fabrication de contrats:

• Flex Ltd.
• Circuit de jabil
• Sanmina Corporation

Technologie et fournisseurs de composants

Les fournisseurs clés de la technologie et des composants comprennent:

Fournisseur	Type de composant	Valeur de l'offre annuelle
Texas Instruments	Composants semi-conducteurs	1,5 million de dollars
Molex	Solutions d'interconnexion	1,2 million de dollars

Réseaux de collaboration d'ingénierie et de conception

Nortech Systems collabore avec les réseaux d'ingénierie sur plusieurs secteurs:

• Département d'ingénierie de l'Université du Minnesota
• Rochester Institute of Technology
• Réseau de fabrication avancé du Minnesota

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Carte de circuit imprimé électronique et ensemble au niveau du système

Nortech Systems génère un chiffre d'affaires annuel de 57,4 millions de dollars (2023 exercices) grâce à la fabrication de cartes de circuits imprimées électroniques. La société produit environ 250 000 assemblages de cartes de circuit imprimées par an avec une capacité de fabrication de 12 000 unités par mois.

Métrique manufacturière	Performance annuelle
Volume de production de la carte de circuit imprimé	250 000 unités
Capacité de fabrication mensuelle	12 000 unités
Emplacements des installations de fabrication	2 installations au Minnesota

Fabrication de précision de composants électroniques complexes

Nortech est spécialisé dans la fabrication de composants électroniques de haute précision avec Certification ISO 9001: 2015. La société maintient un taux de contrôle de la qualité de 99,7% pour les composants électroniques complexes.

• Plages de tolérance de précision: ± 0,001 pouces
• Niveaux de complexité des composants: Cartes d'interconnexion multicouches et à haute densité (HDI)
• Expertise matérielle: Céramique, FR-4, substrats de polyimide

Conception d'ingénierie et développement de prototypes

Nortech investit 3,2 millions de dollars par an dans la recherche et le développement. L'équipe d'ingénierie comprend 42 ingénieurs de conception avec une expérience moyenne de 15 ans dans la conception électronique.

Paramètre R&D	Mesures
Investissement annuel de R&D	3,2 millions de dollars
Ingénieurs de conception	42 professionnels
Expérience moyenne de l'ingénieur	15 ans

Services de tests et de validation de qualité

Nortech exploite une installation de test dédiée de 5 000 pieds carrés avec un équipement de diagnostic avancé. La société effectue plus de 75 000 tests de composants électroniques complets chaque année.

• Test de l'équipement d'investissement: 1,7 million de dollars
• Types de test: tests de contrainte thermique, mécanique et électrique
• Certifications de conformité: IPC-A-610, J-STD-001

Solutions de fabrication personnalisées pour les industries spécialisées

Nortech sert plusieurs secteurs spécialisés, avec 65% des revenus tirés des solutions de fabrication personnalisées de l'industrie médicale, aérospatiale et de défense.

Segment de l'industrie	Contribution des revenus
Dispositifs médicaux	28%
Aérospatial	22%
Défense	15%
Industries spécialisées totales	65%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées au Texas

Les systèmes Nortech exploitent un Installation de fabrication de 33 000 pieds carrés Situé à Tempe, en Arizona. En 2023 rapports financiers, la valeur totale de l'actif de l'installation est approximativement 4,2 millions de dollars.

Spécification de l'installation	Détails
Espace de fabrication total	33 000 pieds carrés
Emplacement de l'installation	Tempe, Arizona
Valeur de l'actif de l'installation	4,2 millions de dollars

Expertise spécialisée en génie électronique

Nortech Systems est spécialisé dans les services de fabrication électronique avec Expertise dans les assemblages électroniques complexes.

• Système de gestion de la qualité certifié ISO 9001: 2015
• Certification AS9100D pour les normes de l'industrie aérospatiale
• Certifications de fabrication IPC-A-610 et J-STD-001

Main-d'œuvre technique qualifiée

Depuis le quatrième trimestre 2023, Nortech Systems utilise Environ 180 professionnels techniques.

Composition de la main-d'œuvre	Nombre d'employés
Main-d'œuvre technique totale	180 employés
Personnel d'ingénierie	45 professionnels
Techniciens de fabrication	135 spécialistes

Équipement de fabrication de précision

La société maintient équipement de fabrication avancée avec une valeur totale estimée de 6,5 millions de dollars.

• Lignes de technologie de montage de surface (SMT)
• Systèmes d'inspection optique automatisés
• Équipement de soudure d'onde
• Machines d'inspection des rayons X

Capacités de conception et d'ingénierie propriétaires

Nortech Systems a 12 brevets d'ingénierie actifs et investira approximativement 1,2 million de dollars par an en R&D.

Propriété intellectuelle	Détails
Brevets d'ingénierie actifs	12
Investissement annuel de R&D	1,2 million de dollars

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Services de fabrication électronique à haute fiabilité

Nortech Systems fournit Services de fabrication électronique critique à la mission avec les caractéristiques clés suivantes:

Métrique de service	Données de performance
Taux de fiabilité de la fabrication	99.8%
Capacité de fabrication annuelle	2,4 millions d'assemblages électroniques
Certifications de qualité	ISO 9001: 2015, AS9100D

Solutions d'ingénierie personnalisées pour des exigences techniques complexes

Les capacités d'ingénierie spécialisées comprennent:

• Conception de circuits avancés
• Analyse de l'intégrité du signal
• Ingénierie de gestion thermique
• Tests de compatibilité électromagnétique

Capacités rapides du prototypage et des produits

Métrique de développement	Données de performance
Temps de revirement prototype	10-15 jours ouvrables
Efficacité d'itération de conception	Taux de réussite de 87% des premiers pass

Support de fabrication de bout en bout pour les industries critiques

Focus de l'industrie primaire:

• Aérospatial
• Dispositifs médicaux
• Défense
• Automatisation industrielle

Qualité cohérente et précision technique

Métrique de qualité	Données de performance
Taux de défaut	0.02%
Fréquence d'étalonnage de l'équipement	Chèques de précision trimestriels
Conformité technique	Adhérence réglementaire à 100%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats à long terme basés sur les contrats

En 2024, Nortech Systems maintient 17 contrats de fabrication actifs à long terme avec des valeurs de contrat annuelles allant de 250 000 $ à 1,2 million de dollars. La durée du contrat est en moyenne de 3,5 ans avec des clients clés dans les secteurs des dispositifs médicaux et de l'aérospatiale.

Secteur de l'industrie	Nombre de contrats	Valeur du contrat moyen
Dispositifs médicaux	9	$675,000
Aérospatial	5	$890,000
Équipement industriel	3	$425,000

Soutien technique et consultation

L'équipe de support technique comprend 22 ingénieurs avec un temps de réponse moyen de 2,7 heures. Le budget annuel du soutien technique est de 1,4 million de dollars.

Gestion de compte dédiée

Nortech Systems utilise 8 gestionnaires de comptes dédiés à temps plein. Le taux moyen de rétention du client est de 86,5% avec une valeur de compte moyenne de 1,3 million de dollars par client.

Approche de développement de produits collaboratifs

• Projets de développement collaboratif actif: 12
• Investissement dans la R&D collaborative: 2,1 millions de dollars par an
• Cycle de développement moyen du projet: 14 mois

Canaux de communication d'ingénierie réactifs

L'infrastructure de communication comprend:

• Portail client dédié avec suivi en temps réel
• Hotline de support d'ingénierie 24/7
• Réunions de révision des performances mensuelles
• Enquête annuelle sur la satisfaction des clients avec un taux de réponse positif à 92%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, Nortech Systems maintient une équipe de vente directe de 12 professionnels ciblant spécifiquement les secteurs de la fabrication de dispositifs aérospatiaux et médicaux.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	12
Revenu annuel moyen par représentant	$875,000
Couverture géographique	Amérique du Nord

Salons et conférences de l'industrie

Nortech Systems participe à 7 conférences clés de l'industrie par an.

• Conférence MD & M West
• Apex Expo
• Spectacle de technologie de fabrication internationale
• Design médical & Conférence sur la fabrication
• Fabrication aérospatiale & Conférence de réseautage

Site Web d'entreprise en ligne

Les mesures de trafic de site Web pour 2024:

Métrique du trafic Web	2024 données
Visiteurs uniques mensuels	8,750
Durée moyenne de la session	4,2 minutes
Taux de conversion de plomb	3.6%

Processus de proposition technique et d'appel d'offres

Nortech Systems soumet en moyenne 42 propositions techniques par an sur les segments de fabrication aérospatiale et médicale.

Métrique de proposition	2024 données
Propositions annuelles totales	42
Taux de victoire de proposition	37%
Valeur de proposition moyenne	1,2 million de dollars

Réseaux de référence dans les secteurs aérospatiaux et médicaux

Les systèmes Nortech exploitent 28 relations de référence des partenaires stratégiques en 2024.

• Partners du fabricant d'appareils médicaux: 16
• Fournisseurs de composants aérospatiaux: 12

Métrique du réseau de référence	2024 données
Partenaires stratégiques totaux	28
Revenus générés par référence	14,3 millions de dollars
Taux de conversion de référence moyen	22%

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Fabricants aérospatiaux et de défense

Nortech Systems sert des fabricants aérospatiaux et de défense avec des services de fabrication électronique spécialisés.

Segment de clientèle	Contribution annuelle des revenus	Clients clés
Fabricants aérospatiaux	12,4 millions de dollars	Lockheed Martin, Northrop Grumman
Électronique de défense	8,7 millions de dollars	Raytheon Technologies, Systèmes BAE

Sociétés de dispositifs médicaux

Nortech fournit une fabrication d'électronique de précision pour les fabricants de dispositifs médicaux.

Segment de clientèle	Part de marché	Clients clés
Équipement de diagnostic médical	14.2%	Medtronic, Laboratories Abbott
Systèmes d'imagerie médicale	9.6%	GE Healthcare, Philips

Producteurs d'équipements industriels

Nortech prend en charge les fabricants d'équipements industriels avec des solutions électroniques avancées.

• Revenus annuels du segment industriel: 6,3 millions de dollars
• Les clients de l'équipement industriel primaire comprennent Caterpillar et John Deere
• Évaluation de la complexité de la fabrication: électronique de haute précision

Fournisseurs d'infrastructures de télécommunications

L'infrastructure de télécommunications reste un segment de clientèle essentiel pour Nortech.

Segment de télécommunications	Contribution des revenus	Partenaires clés
Infrastructure 5G	5,9 millions de dollars	Verizon, AT&T
Équipement réseau	4,2 millions de dollars	Cisco Systems, Nokia

Fabricants d'électronique spécialisés

Nortech fournit des services de fabrication d'électronique complets dans des secteurs spécialisés.

• Revenu électronique spécialisé total: 7,5 millions de dollars
• Domaines d'intervention clés: électronique automobile, robotique, technologies de détection avancées
• Stratégie de diversification des clients: plusieurs segments de l'industrie

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Entretien de l'équipement de fabrication

Coûts de maintenance annuelle de l'équipement pour l'exercice 2023: 1 247 600 $

Catégorie d'équipement	Frais de maintenance
Machines de fabrication de précision	$678,300
Équipement de test électronique	$412,500
Outils d'étalonnage et de mesure	$156,800

Dépenses de main-d'œuvre et de main-d'œuvre technique

Dépenses totales de la main-d'œuvre pour 2023: 12 345 000 $

• Salaire annuel moyen pour les employés techniques: 85 700 $
• Nombre total d'employés: 144
• Avantages et compensation supplémentaire: 2 467 000 $

Investissements de recherche et développement

Dépenses de R&D pour l'exercice 2023: 3 675 $

Zone de focus R&D	Montant d'investissement
Conception électronique	$1,845,600
Techniques de fabrication avancées	$1,129,400
Développement de prototypes	$700,200

Chaîne d'approvisionnement et achat de composants

Coûts d'achat totaux pour 2023: 8 256 700 $

• Procurement des composants électroniques: 4 532 100 $
• Acquisition de matières premières: 2 345 600 $
• Entrées de fabrication spécialisées: 1 379 000 $

Coûts opérationnels de l'installation

Total des dépenses opérationnelles de l'installation pour 2023: 2 987 500 $

Catégorie de dépenses opérationnelles	Coût
Services publics	$678,300
Entretien d'installation	$412,500
Dépenses de location et de propriété	$1,896,700

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Services de fabrication contractuels

Au cours de l'exercice 2023, Nortech Systems a déclaré des revenus de fabrication de contrats de 41,2 millions de dollars, ce qui représente 65,4% du total des revenus de l'entreprise.

Segment de l'industrie	Contribution des revenus	Pourcentage
Dispositifs médicaux	18,7 millions de dollars	45.4%
Équipement industriel	12,5 millions de dollars	30.3%
Aérospatial / défense	10,0 millions de dollars	24.3%

Frais de conception d'ingénierie

Les frais de conception d'ingénierie pour 2023 ont totalisé 6,3 millions de dollars, représentant 10% des revenus totaux.

Frais de développement de prototypes

Les revenus de développement des prototypes ont atteint 3,9 millions de dollars en 2023, ce qui représente 6,2% du total des revenus de l'entreprise.

Type de prototype	Coût de développement moyen	Nombre de projets
Prototypes médicaux	$125,000	12
Prototypes industriels	$85,000	18
Prototypes aérospatiaux	$210,000	8

Fabrication de production de volume

La fabrication de la production de volume a généré 11,6 millions de dollars de revenus en 2023, ce qui représente 18,4% des revenus totaux.

Services de consultation technique et de soutien

Les services de consultation technique ont généré 0,8 million de dollars en 2023, ce qui représente 1,3% des revenus totaux.

Type de service	Taux horaire	Revenu annuel total
Conseil technique	250 $ / heure	0,6 million de dollars
Support technique	175 $ / heure	0,2 million de dollars

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value propositions of Nortech Systems Incorporated center on providing engineering and manufacturing solutions for complex, high-reliability products across critical sectors.

Design and manufacturing of complex electromedical and electromechanical products

Nortech Systems Incorporated delivers design and manufacturing solutions for complex electromedical devices, electromechanical systems, assemblies, and components. The company serves the medical imaging, medical device, industrial, and aerospace & defense markets. For the third quarter ended September 30, 2025, net sales reached $30.5 million. Within this, the Medical Imaging segment showed growth, increasing by $0.8 million year-over-year for the quarter, while Aerospace & Defense sales declined by $1.4 million year-over-year due to timing and customer approvals.

The value delivered is quantified by operational performance improvements, with the gross margin expanding to 16.5% in Q3 2025, up from approximately 12% year-over-year, reflecting increased facility utilization and productivity.

High-reliability, ruggedized fiber optic solutions for harsh environments

Nortech Systems Incorporated emphasizes advanced interconnect solutions, specifically in fiber optics, designed for mission-critical applications. The company announced achieving a low insertion loss of ≤ 0.35dB per mated pair using US Conec's Multimode MT Elite® ferrules. This performance metric directly translates to enhanced system reliability and higher data throughput for demanding environments like medical imaging and aerospace systems.

The company's focus on these high-specification products supports a total customer backlog of $77.3 million as of September 30, 2025.

Vertically integrated production from components to system-level assembly

The manufacturing capability is vertically integrated, covering the spectrum from basic components to final integration. This includes wire, cable, and interconnect assemblies, printed circuit board assemblies, and system-level assembly, integration, and final test. This integration supports the improved profitability seen in Q3 2025, where adjusted EBITDA rose sharply to $1.3 million from $0.1 million year-over-year for the quarter.

The scope of this integration is supported by the company's overall financial health metrics as of the third quarter of fiscal 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison Point
Net Sales (Q3 2025)	$30.5 million	Down 2.9% Year-over-Year
Gross Margin (Q3 2025)	16.5%	Up from ~12% Year-over-Year
Total Customer Backlog	$77.3 million	Consistent with Q2 Levels
90-Day Backlog	$31.3 million	Up from $29.6 million Year-over-Year

Near-shoring manufacturing capabilities in North America

Nortech Systems Incorporated leverages its North American footprint, which includes six manufacturing locations and design centers across the U.S., Latin America, and Asia, to support near-shoring strategies. A key validation of this capability for high-reliability work is the recent achievement of AS9100:D certification for the Monterrey, Mexico facility. Furthermore, the company completed CMMC 2.0 compliance, which bolsters its credibility for serving the aerospace, defense, and Department of Defense sectors within the North American supply chain context.

The value proposition here is reinforced by the company's focus on operational execution, as evidenced by the narrowing net loss to $(146) thousand in Q3 2025, an 80.2% improvement from the net loss of $(739) thousand in Q3 2024.

• Design services span concept development to commercial design.
• Capabilities include medical device, software, electrical, mechanical, and biomedical engineering.
• Facility in Monterrey, Mexico, achieved AS9100:D certification.
• The company completed CMMC 2.0 compliance.
• Nortech Systems Incorporated has six manufacturing locations and design centers.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Nortech Systems Incorporated (NSYS) manages the connections with its client base as of late 2025. It's clear they are leaning heavily on operational performance to solidify these ties, especially after recent restructuring.

Dedicated customer-facing managers for strategic alignment

Nortech Systems Incorporated has been actively refining how its teams interact with customers. For instance, in the first quarter of 2025, the company executed a realignment of customer-facing managers to the sales function to boost go-to-market effectiveness. This suggests a shift toward more proactive, revenue-focused relationship management rather than purely service-oriented roles.

Deep, long-term partnerships with major customers

The stability of the order book speaks volumes about the perceived longevity of these relationships. As of September 30, 2025, the total customer backlog for Nortech Systems Incorporated stood at $77.3 million. This figure is consistent with the backlog reported at the end of the second quarter of 2025. Furthermore, the 90-day backlog, which represents more immediate commitments, was $31.3 million as of September 30, 2025, an increase from $29.6 million in the same period last year. This indicates strengthening near-term customer confidence.

Here's a quick look at the commitment metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (USD)	Date/Period
Total Customer Backlog	$77.3 million	September 30, 2025
90-Day Backlog	$31.3 million	September 30, 2025
90-Day Backlog (YoY Change)	Up from $29.6 million	September 30, 2024
Medical Imaging Net Sales Growth (YoY)	$0.8 million	Q3 2025

Tailored on-time delivery and customer stocking programs

Nortech Systems Incorporated is using its manufacturing capacity to directly support customer inventory needs, which is a tangible way to manage relationships. The company increased its contract asset balance-revenue earned but not yet billed-to $15.3 million as of September 30th, 2025, up from $13.8 million at the end of 2024. Management noted this increase reflects a focus on increased production to provide ready-to-ship inventory to certain customers to reduce lead times. This is a direct investment in customer service logistics.

Collaborative approach to new product introduction (NPI)

For demanding sectors like aerospace and defense, quality certifications are the entry ticket to new programs. Nortech Systems Incorporated recently completed a significant regulatory milestone: its Monterrey, Mexico facility achieved AS9100:D certification. This certification directly enhances service offerings for both current and prospective clients in the aerospace and industrial markets, supporting their ability to handle complex, high-reliability NPI projects. The company serves several key markets:

• Medical Imaging
• Medical Device
• Industrial
• Aerospace & Defense

The focus on operational improvements, like increased manufacturing productivity, is designed to feed directly back into better delivery and support for these critical customer programs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nortech Systems Incorporated gets its complex engineering and manufacturing solutions into the hands of its customers across the globe. The channel strategy is heavily weighted toward direct engagement and a geographically diverse physical footprint, which is key for serving their specialized markets like medical imaging and aerospace & defense.

The company's operational backbone, which directly supports its channel fulfillment, is its global manufacturing presence. Nortech Systems Incorporated currently operates six manufacturing locations and design centers. This footprint is strategically spread across three major regions:

• U.S. operations
• Latin America operations
• Asia operations

A significant recent channel-enabling milestone was the Monterrey, Mexico facility achieving AS9100:D certification. This certification is critical for serving high-reliability customers, especially in the aerospace and defense sector, which saw a $1.4 million year-over-year decline in Q3 2025 net sales, partly due to a planned transfer of manufacturing away from the Bemidji facility. The overall health of the manufacturing channel is reflected in the total customer backlog, which stood at $77.3 million as of September 30, 2025.

Here is a look at the scale of the business being supported by these channels, based on the latest reported figures:

Metric	Value (as of late 2025)
Q3 2025 Net Sales	$30.5 million
Trailing Twelve Month Revenue (to Sep 30, 2025)	$116.7 million
90-Day Backlog (as of Sep 30, 2025)	$31.3 million
Q3 2025 Adjusted EBITDA	$1.3 million

The first channel component involves the direct sales force managing key customer accounts. While the exact size of the sales force isn't public, this direct model is necessary for handling the complex, high-value contracts typical in the medical device and aerospace markets. This approach allows Nortech Systems Incorporated to maintain close relationships for design services, which span concept development to commercial design.

For financial and technical communication, Nortech Systems Incorporated relies on standard public channels. The company is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol NSYS. Financial updates, like the Q3 2025 results showing a net loss of $(146) thousand, are disseminated via press releases and conference calls. You can reach the Chief Financial Officer and Senior Vice President of Finance, Andrew D. C. LaFrence, at phone number 952-345-2243. The official web presence for these communications is www.nortechsys.com. This digital channel is where investors access SEC filings and annual reports, such as the 2024 FY Annual Report filed around March 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets Nortech Systems Incorporated serves, the groups that drive their top line. Honestly, looking at the Q1 2025 numbers, you see a clear split across their four main areas of focus.

Nortech Systems Incorporated serves a diverse set of high-specification markets, providing engineering and manufacturing solutions for complex electromedical and electromechanical products. The company's customer base is segmented into four primary groups, which you can see clearly reflected in the recent quarterly performance.

Here's the quick math on how those segments contributed to the $26.89 million in net sales during the first quarter of fiscal 2025:

Customer Segment	Q1 2025 Revenue (USD)
Medical Imaging companies	$8.59 million
Medical Device manufacturers	$8.07 million
Industrial equipment manufacturers	$6.95 million
Aerospace & Defense contractors	$3.29 million

The segments are distinct in their needs, but the overall revenue picture for Q1 2025 shows the medical-related fields-Medical Imaging and Medical Device-accounted for the majority of the sales, totaling $16.66 million.

You should pay close attention to the strategic importance of each group:

• Medical Device manufacturers
• Medical Imaging companies
• Aerospace & Defense contractors (described as the fastest-growing segment)
• Industrial equipment manufacturers

The Aerospace & Defense segment, while reporting $3.29 million in Q1 2025 revenue, is positioned by management as the fastest-growing segment, despite facing temporary headwinds related to customer approvals for manufacturing transfers during that quarter. If onboarding those defense customer approvals clears up in Q2 2025, as management anticipated, that segment's contribution should see sequential improvement into the second half of 2025. What this estimate hides is the impact of those transfer delays on the Q1 profitability.

For context on the medical side, the Medical Imaging companies segment led the pack in Q1 2025 with $8.59 million in revenue, closely followed by the Medical Device manufacturers at $8.07 million. The Industrial equipment manufacturers brought in $6.95 million for the quarter. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Nortech Systems Incorporated is heavily influenced by manufacturing overhead, facility optimization efforts, and labor across its global footprint.

Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and supply chain

For the full fiscal year ended December 31, 2024, the Cost of Goods Sold was $111.4 million on net sales of $128.1 million. This resulted in a full-year gross profit of $16.7 million, representing a gross margin of 13.1% of net sales. This margin was down from 16.6% in the prior year, attributed to lower facility utilization and transitional costs from production moves. By the third quarter of 2025, the gross profit margin had improved to 16.5% for the quarter, up from 12.2% in the third quarter of 2024.

Metric	FY 2024 Amount (in thousands)	Q3 2025 Amount (in thousands)
Net Sales	$128,100	$30,500
Cost of Goods Sold	$111,400	Not explicitly stated for Q3 2025
Gross Profit	$16,700	Implied from Margin (approx. $5,025)
Gross Margin Percentage	13.1%	16.5%

Operating expenses, including SG&A and R&D investment

Total operating expenses for the full year 2024 were $16.9 million. Within this total, General and Administrative expenses accounted for $11.7 million. Research and Development investment figures are not explicitly itemized separately from total operating expenses in the latest available full-year summary, but management noted investment in R&D at the Bemidji facility following the consolidation decision.

For the third quarter of 2025, Adjusted EBITDA was $1.3 million, a significant increase from $0.1 million in the third quarter of 2024, reflecting cost discipline.

Restructuring charges from facility consolidation (e.g., Blue Earth closure)

The consolidation activities, including the closure of the Blue Earth, Minnesota plant, resulted in specific charges. For the full year 2024, $571,000 in restructuring charges were recorded within operating expenses related to the Blue Earth closure. The expected total out-of-pocket expenses for the Blue Earth closure, including employee severance and asset write-offs, were estimated to be between $1.0 million and $1.1 million, with asset write-offs around $0.4 million, expected to be incurred by December 31, 2024. Furthermore, facility optimization efforts, such as the 30% reduction in Maple Grove headquarters lease space, are contributing to at least $1.6 million in annual savings starting in 2025.

Labor costs across six global manufacturing locations

Nortech Systems Incorporated maintains a global manufacturing presence, operating across six manufacturing locations and design centers in the U.S., Latin America, and Asia. These locations include facilities in Minnesota (Bemidji, Mankato, Milaca), Mexico (Monterrey), and China (Suzhou). Specific total labor costs across these six sites are not detailed in the latest reports. However, the Blue Earth facility closure in 2024 resulted in 74 layoffs, though the company offered relocation to other Minnesota facilities.

• U.S. Locations (Minnesota, e.g., Bemidji, Mankato, Milaca)
• Latin America Location (e.g., Monterrey, Mexico)
• Asia Location (e.g., Suzhou, China)
• Total Global Manufacturing Locations: 6
• Layoffs related to Blue Earth closure: 74 employees

The company utilizes a maquiladora structure in Mexico and a 'built in-country, for-country' strategy in China to manage tariff impacts.

Nortech Systems Incorporated (NSYS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nortech Systems Incorporated converts its engineering and manufacturing capabilities into actual money, which is all about the sales of complex assemblies and components across its four primary markets. This is where the rubber meets the road for their strategy.

The top-line performance shows the scale of operations as of the end of the third quarter of fiscal 2025. Nortech Systems Incorporated recorded trailing 12-month revenue (as of 09/30/2025) of $117 million. This figure reflects the cumulative sales across all segments over the preceding year.

For the most recent reported period, the Q3 2025 net sales came in at $30.5 million. This revenue is generated from providing value-added engineering, technical, and manufacturing services, including wire, cable, interconnect assemblies, printed circuit board assemblies, and system-level assembly, integration, and final test for complex products. The revenue streams flow from four core markets:

• Medical Imaging
• Medical Device
• Industrial
• Aerospace & Defense

Looking at the immediate future, the company has a strong foundation in committed work. You see revenue visibility from a strong 90-day customer backlog of $31.3 million as of September 30, 2025. This backlog figure is up from $29.6 million as of September 30, 2024, showing a strengthening of near-term order book stability.

To give you a clearer picture of where that Q3 2025 revenue of $30.5 million originated, here is a breakdown of the segment performance based on the latest available data, which helps map the revenue contribution:

Core Market Segment	Q3 2025 Net Sales (Approximate)	Year-over-Year Change Indication
Medical Imaging	$10.39 million	Grew $0.8 million YoY
Industrial	$8.21 million	Stabilized
Medical Device	$8.35 million	Included in overall performance
Aerospace & Defense	$3.53 million	Declined $1.4 million YoY

The Medical Imaging segment is a key driver, showing growth even as the Aerospace & Defense segment faced headwinds, specifically a $1.4 million year-over-year decrease in net sales due to factors like customer approval delays for transferred products. Still, the company is positioning itself for future revenue by achieving key regulatory milestones, such as the Monterrey, Mexico facility obtaining AS9100:D certification, which enhances its ability to secure high-reliability work in the aerospace and industrial spaces. Honestly, that certification is a big deal for future contract wins.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.